開窗器項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理分析2

1、開窗器工程風(fēng)險(xiǎn)管理分析目錄 TOC o 1-5 h z 一、工程基本情況2二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析4三、行業(yè)開展概況和趨勢(shì)5四、必要性分析6五、風(fēng)險(xiǎn)管理措施的分類7六、評(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)方案以及實(shí)施本錢的評(píng)估9七、風(fēng)險(xiǎn)回避和損失控制11八、控制型風(fēng)險(xiǎn)管理措施的目標(biāo)13九、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容14十、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原那么15十一、損失期望值分析法20十二、效用期望值分析法23一三、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)26 HYPERLINK l bookmark3 o Current Document 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表27 HYPERLINK l bookmark5 o Current Document 綜合

2、總本錢費(fèi)用估算表28 HYPERLINK l bookmark7 o Current Document 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表30 HYPERLINK l bookmark9 o Current Document 工程投資現(xiàn)金流量表32 HYPERLINK l bookmark11 o Current Document 借款還本付息計(jì)劃表34十四、進(jìn)度計(jì)劃方案35 對(duì)方案的過(guò)程中，管理者可以考慮過(guò)去的事項(xiàng)和趨勢(shì)以及潛在的未來(lái) 情景。在評(píng)價(jià)備選的應(yīng)對(duì)方案時(shí)，管理者通常要利用與衡量相關(guān)目標(biāo) 相同的或適合的計(jì)量單位。公司應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，即公 司愿意承當(dāng)哪些風(fēng)險(xiǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)的最

3、低限度和不能超過(guò)的最高限度， 并據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線及相應(yīng)的對(duì)策。確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度 時(shí)，要正確認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正忽視風(fēng)險(xiǎn)，片 面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高的觀念和做法; 同時(shí)也要防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄開展機(jī)遇的做法。這樣，在確定 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理措施之后，公司管理者可以對(duì)單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)方案措施 以及他們的相應(yīng)容限的一致性有一個(gè)合理的評(píng)價(jià)。公司應(yīng)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效性和合理性, 并結(jié)合實(shí)際不斷修訂和完善。其中，公司應(yīng)重點(diǎn)檢查風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn) 承受度和風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警線實(shí)施的結(jié)果是否有效，并提出定性和定量的 有效性標(biāo)準(zhǔn)。資源總是有限的，因

4、而主體必須考慮選備風(fēng)險(xiǎn)管理方案的相關(guān)實(shí) 施本錢與效益。這些本錢要對(duì)照它們所創(chuàng)造的收益來(lái)衡量，設(shè)計(jì)和實(shí) 施一個(gè)應(yīng)對(duì)方案（過(guò)程、人和技術(shù)）的初始本錢要考慮，維持應(yīng)對(duì)方 案的本錢也要考慮。本錢和相應(yīng)的收益可以定量或定性地度量，使用的度量單位通常 與確定相關(guān)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)容限所使用的一致。對(duì)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理所做的成 本與效益計(jì)量的精確度水平各不相同。一般來(lái)說(shuō)，處理方程式的本錢 計(jì)量比擬容易，在很多情況下可以非常精確地予以量化。主體通常要 考慮與開展一項(xiàng)應(yīng)對(duì)方案相關(guān)的所有直接本錢，以及可以實(shí)際計(jì)量的 間接本錢。與使用資源相關(guān)的機(jī)會(huì)本錢偶爾也會(huì)納入考慮的范圍。主體在某些情況下很難量化風(fēng)險(xiǎn)管理的本錢。量化的挑戰(zhàn)來(lái)自

5、估 計(jì)與一個(gè)特定應(yīng)對(duì)方案相關(guān)的時(shí)間和效果，如獲取有關(guān)客戶偏好的變 化、競(jìng)爭(zhēng)者的行動(dòng)等市場(chǎng)信息或其他外部生成的信息就是這種情況。效益通常涉及更多的主觀評(píng)價(jià)。例如，有效培訓(xùn)計(jì)劃的效益一般 很明顯，但是難以量化。然而在許多情況下，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益可 以在與實(shí)現(xiàn)相關(guān)目標(biāo)有關(guān)的效益的背景下予以評(píng)價(jià)。在考慮本錢-效益關(guān)系時(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)看作是相互關(guān)聯(lián)的，有助于管理 者匯集和降低主體的風(fēng)險(xiǎn)，制度風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)應(yīng)對(duì)方案。舉例來(lái)說(shuō)，在通 過(guò)保險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理者把風(fēng)險(xiǎn)組合到一個(gè)險(xiǎn)種之下可能是有利的, 因?yàn)榘呀M合后的風(fēng)險(xiǎn)投保到一個(gè)財(cái)務(wù)協(xié)議之下通常可以降低定價(jià)。七、風(fēng)險(xiǎn)回避和損失控制風(fēng)險(xiǎn)回避是指有意識(shí)地回避某種特定風(fēng)險(xiǎn)的行為

6、。風(fēng)險(xiǎn)回避是最徹底的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，它使得風(fēng)險(xiǎn)降為零。其方法主要有兩種：(1)放棄或終止某項(xiàng)活動(dòng)的實(shí)施。(2)繼續(xù)該項(xiàng)活動(dòng)，但改變活動(dòng)的性質(zhì)。簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)回避是一種最消極的風(fēng)險(xiǎn)處理方法，因?yàn)橥顿Y者在放 棄風(fēng)險(xiǎn)行為的同時(shí)，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。所以一般只有在 以下情況下才會(huì)采用這種方法：(1)投資主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)極端厭惡。(2)存在可實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的其他方案，其風(fēng)險(xiǎn)更低。(3)投資主體無(wú)能力消除或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。(4)投資主體無(wú)能力承當(dāng)該風(fēng)險(xiǎn)，或承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)得不到足夠的補(bǔ)償。損失控制不是放棄風(fēng)險(xiǎn)，而是制定計(jì)劃和采取措施降低損失的可 能性或者是減少實(shí)際損失程度。降低損失的可能性即降低損失頻率稱 為損失預(yù)防，減少損

7、失程度稱為損失減少，也有的措施同時(shí)具有預(yù)防 和損失減少的作用。1、損失預(yù)防損失預(yù)防系指采取各種預(yù)防措施以杜絕損失發(fā)生的可能。例如， 房屋建造者通過(guò)改變建筑用料以防止用料不當(dāng)而倒塌；供應(yīng)商通過(guò)擴(kuò) 大供應(yīng)渠道以防止貨物滯銷：承包商通過(guò)提高質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)以防止因質(zhì)量不合格而返工或罰款：生產(chǎn)管理人員通過(guò)加強(qiáng)平安教育和強(qiáng)化安 全措施，減少事故發(fā)生的機(jī)會(huì)；等等，在商業(yè)交易中，交易的各方都 把損失預(yù)防作為重要事項(xiàng)，業(yè)主要求承包商出具各種保函就是為了防 止承包商不履約或履約不力；而承包商要求在合同條款中賦予其索賠 權(quán)利也是為了防止業(yè)主違約或發(fā)生種種不測(cè)事件。2、損失減少損失減少系指在風(fēng)險(xiǎn)損失已經(jīng)不可防止地發(fā)生的

8、情況下，通過(guò)種 種措施以遏制損失繼續(xù)惡化或局限其擴(kuò)展范圍使其不再蔓延或擴(kuò)展， 也就是說(shuō)使損失局部化。例如，承包商在業(yè)主付款誤期超過(guò)合同規(guī)定 期限情況下采取停工，或撤出隊(duì)伍并提出索賠要求甚至提起訴訟：業(yè) 主在確信某承包商無(wú)力繼續(xù)實(shí)施其委托的工程時(shí)立即撤換承包商；施 工事故發(fā)生后采取緊急救護(hù)；安裝火災(zāi)警報(bào)系統(tǒng)；投資商控制內(nèi)部核 算；制定種種資金運(yùn)籌方案等。八、控制型風(fēng)險(xiǎn)管理措施的目標(biāo)在風(fēng)險(xiǎn)本錢最低的前提下，控制型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的目標(biāo)分為兩種:(1)在事故發(fā)生前，降低事故的發(fā)生概率。(2)在事故發(fā)生時(shí)，控制損失繼續(xù)擴(kuò)大，將損失減少到最低限度。這兩個(gè)目標(biāo)都是為了改變組織的風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況，從而幫助組織回 避

9、風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)努力降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)組織的負(fù)面影響。這個(gè)目標(biāo)在實(shí)踐過(guò)程中可以用鏈?zhǔn)竭^(guò)程來(lái)說(shuō)明。這個(gè)鏈?zhǔn)竭^(guò)程遵循了 “發(fā)生” “開展” “結(jié)果”的順序。首先， 控制損失根源著眼于損失發(fā)生的最根本原因，意在從損失的源頭入手 進(jìn)行控制。如在建筑物建設(shè)時(shí)就增加其防火性能，在汽車設(shè)計(jì)時(shí)就考 慮其必要的減震系統(tǒng)等，其次，除了損失根源之外，可以減少已有的 風(fēng)險(xiǎn)因素。如強(qiáng)調(diào)對(duì)可能受損的標(biāo)的物進(jìn)行持續(xù)檢查，監(jiān)督員工遵守 平安規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風(fēng)險(xiǎn)因素都沒有控制住，風(fēng) 險(xiǎn)事故發(fā)生了，還可以做一項(xiàng)工作，就是減輕損失，如準(zhǔn)備必要的器 械和設(shè)備、快速有序的現(xiàn)場(chǎng)反響等。九、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)

10、管理決策是指根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和總體方針，通過(guò)分 析企業(yè)所處的環(huán)境和條件，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法的活動(dòng)和過(guò)程。 具體地說(shuō)，對(duì)于一種或一組特定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般面臨多種可行的風(fēng) 險(xiǎn)管理方案，從中選擇一種符合給定條件的最正確方案就是風(fēng)險(xiǎn)管理決 策的核心內(nèi)容。按照風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理決策所要解決的是如何從總 體角度，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)的程度，綜合選擇各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，以最低的費(fèi)用制訂總體方案或總體計(jì)劃。從嚴(yán)格意義上講，風(fēng) 險(xiǎn)管理決策應(yīng)包括以下四個(gè)基本內(nèi)容。(1)信息決策過(guò)程。了解和識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)的存在及風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)， 估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小。(2)方案計(jì)劃過(guò)程。針對(duì)某一具體的客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，擬

11、訂風(fēng)險(xiǎn) 處理方案。(3)方案選擇過(guò)程。根據(jù)決策的目標(biāo)和原那么，運(yùn)用一定的決策手 段選擇某一個(gè)最正確處理方案或幾個(gè)方案的最正確組合。(4)風(fēng)險(xiǎn)管理方案評(píng)價(jià)過(guò)程。由于風(fēng)險(xiǎn)具有隨機(jī)性和不確定性， 因此，應(yīng)該對(duì)所選擇的方案進(jìn)行評(píng)價(jià)和修正。十、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原那么為到達(dá)以最小投入獲得最大平安保障的目標(biāo)，必須在所有的對(duì)策 中選擇最正確組合，這就是風(fēng)險(xiǎn)管理決策過(guò)程的工作內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理決策在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中是重要的一環(huán)，是貫穿各個(gè) 程序的一條主線。沒有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，也就無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理 的目標(biāo)。同時(shí)，前期工作如風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基 礎(chǔ)。決策工作在風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵作用可從決策本身的

12、內(nèi)涵中得到體 現(xiàn)：其一，風(fēng)險(xiǎn)管理決策取決于風(fēng)險(xiǎn)管理的宗旨，風(fēng)險(xiǎn)管理決策對(duì)應(yīng) 風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的保障和基礎(chǔ)，必須確保所采取 的風(fēng)險(xiǎn)管理決策能到達(dá)以最少的費(fèi)用支出獲得最大的平安保障這一管 理目標(biāo)。其二，風(fēng)險(xiǎn)管理決策是對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法的優(yōu)化組合和綜 合運(yùn)用，從宏觀的角度制訂總體行動(dòng)方案。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的編制要依 據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)程度，了解可供選擇的方法的 利弊及本錢，在綜合評(píng)價(jià)后做出合理的選擇和組合。事實(shí)上，人們?cè)诿鎸?duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)都在有意識(shí)或無(wú)意識(shí)地運(yùn)用不同的風(fēng) 險(xiǎn)管理方法，如防止風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)，采用防損技術(shù)或者 綜合運(yùn)用各種方法。作為一門新興學(xué)科的重要組成局部

13、，風(fēng)險(xiǎn)管理決 策著重強(qiáng)調(diào)的是如何更科學(xué)、更有效地將各種方法結(jié)合起來(lái)，把處置 風(fēng)險(xiǎn)從無(wú)意識(shí)行為上升為有意識(shí)的組織行動(dòng)，從盲目的試探、碰運(yùn)氣 轉(zhuǎn)化為建立在科學(xué)基礎(chǔ)上的合理選擇。風(fēng)險(xiǎn)所具有的一些特性，如客觀存在性、偶然性和多變性，是風(fēng) 險(xiǎn)管理決策區(qū)別于其他一般管理決策的特點(diǎn)。為保證風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的 實(shí)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理決策應(yīng)該堅(jiān)持以下原那么：(1)全面周到原那么。經(jīng)過(guò)調(diào)查分析，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)單位面臨的風(fēng)險(xiǎn) 多種多樣，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)也可細(xì)分為多個(gè)目標(biāo)，如損前目標(biāo)、損后 目標(biāo)等，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的處置，要實(shí)現(xiàn)不同的目標(biāo)，往往需要采用多種 措施，每一種措施都有各自的適用范圍和局限性。風(fēng)險(xiǎn)管理決策就是 要把所有可供選用的對(duì)策

14、仔細(xì)分析，權(quán)衡比擬，在全面周到的基礎(chǔ)上 尋找對(duì)策的最正確組合。(2)量力而行原那么。風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一種與損失風(fēng)險(xiǎn)做斗爭(zhēng)的科 學(xué)武器，但這個(gè)武器的應(yīng)用是需要付出一定本錢的。而同樣的本錢對(duì) 具有不同財(cái)務(wù)實(shí)力的經(jīng)濟(jì)單位的影響是迥然不同的，即使同一單位在 其不同開展時(shí)期對(duì)同樣本錢的反響也很可能不一致。對(duì)盈利為重要指標(biāo)的企業(yè)而言，要分析風(fēng)險(xiǎn)管理本錢對(duì)企業(yè)盈利 的影響。一般情況是，風(fēng)險(xiǎn)管理本錢從零開始增加時(shí)，企業(yè)的盈利能 力隨之提高，但本錢增加到某一點(diǎn)后，情況發(fā)生變化，即繼續(xù)增加的 本錢將導(dǎo)致企業(yè)的盈利下降。風(fēng)險(xiǎn)管理人員要盡可能找到這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn), 在決策時(shí)才能正確把握。(3)本錢效益比擬原那么。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理

15、的本錢增加，所獲得的安 全保障程度一般將提高，但高本錢的風(fēng)險(xiǎn)管理決策未必是最好的決策, 因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是以最少的經(jīng)濟(jì)投入獲取最大的平安保障。 在決策過(guò)程中，要以本錢與效益相比擬這一原那么作為權(quán)衡決策方案的 依據(jù)。在實(shí)際運(yùn)作中，比擬可行的方法是在獲取同樣平安保障的前提 下選擇本錢最小的決策方案。(4)注重運(yùn)用商業(yè)俁險(xiǎn)，但不忽視其他方法。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的損前目標(biāo)，可供選擇的方法包括預(yù)警系統(tǒng)、損失控制設(shè)備、人員培 訓(xùn)制度等，這些措施的落實(shí)既可以減少災(zāi)害事故發(fā)生的概率，又能夠 降低一旦事故發(fā)生時(shí)的損失程度。由于風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜多變性和人類對(duì)客 觀世界認(rèn)識(shí)的局限性，人們所采取的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制手段無(wú)法

16、從根本 上消除風(fēng)險(xiǎn)，損失被減少的程度也難到到達(dá)令人滿意的程度。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的損后目標(biāo)，保險(xiǎn)方法具有舉足輕重的地位和 作用，它是一種最重要的工具，尤其是處置那些估測(cè)不準(zhǔn)、發(fā)生概率 小但損失程度大的風(fēng)險(xiǎn)，如巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于絕大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)單位來(lái) 說(shuō)，由于擁有的風(fēng)險(xiǎn)單位少、損失預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性較差，購(gòu)買保險(xiǎn)就成 為行之有效的選擇方案。選擇保險(xiǎn)并不意味著放棄其他方法。為了減少附加保費(fèi)的支出， 可以考慮適當(dāng)程度的自留風(fēng)險(xiǎn)或其他措施，與保險(xiǎn)綜合運(yùn)用，以盡可 能減少風(fēng)險(xiǎn)管理的本錢，如購(gòu)買第一損失保險(xiǎn)或超額損失保險(xiǎn)。在正確地識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)后，首先應(yīng)從保險(xiǎn)的角度入手，準(zhǔn)備一 份能最正確補(bǔ)償全部風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的保險(xiǎn)組

17、合表，要力求全面（為盡可 能多的風(fēng)險(xiǎn)提供保障）和充分（每一保險(xiǎn)金額足以提供足夠的保障）。 在這一過(guò)程中也許會(huì)遇到不可保的風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)法足額投保的風(fēng)險(xiǎn)，那么 就必須考慮保險(xiǎn)以外的其他對(duì)策。這是一種可行的操作方法。其次是對(duì)組合表中的保險(xiǎn)保障進(jìn)行分類，包括必需的保障、需要 的保障和可利用的保障。必需的保障包括各種強(qiáng)制保險(xiǎn)和為預(yù)期損失非常嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)所提供的保險(xiǎn)，如法律強(qiáng)制的汽車責(zé)任險(xiǎn)、抵押合同 要求的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。需要的保障針對(duì)的是那些將嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)， 造成財(cái)務(wù)困難，但不至于使企業(yè)倒閉或破產(chǎn)的損失風(fēng)險(xiǎn)?？衫玫谋?障所處置的是那些不至于給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重影響，只在一定程度上給生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的損失風(fēng)險(xiǎn)。最

18、后是對(duì)上述三類保障作具體分析，探討是否能利用其他非保險(xiǎn) 對(duì)策，以較低的本錢獲得足夠的保障。也許某些損失風(fēng)險(xiǎn)能以低于保, 費(fèi)的本錢轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)人的其他單位，或經(jīng)采取措施后風(fēng)險(xiǎn)能減小到 不太嚴(yán)重的程度，或者可以較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，使得自留風(fēng)險(xiǎn)比保險(xiǎn)能節(jié) 約附加保費(fèi)。也許對(duì)于某些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，局部自留與保險(xiǎn)的適當(dāng)結(jié)合既 能節(jié)約本錢又能獲得足夠的保障，對(duì)于需要的和可利用的保障而言， 非保險(xiǎn)對(duì)策的應(yīng)用更為廣泛和普遍。需要解決的問(wèn)題是，用本錢效益 比擬的原那么去選擇眾多方案中的最正確方案。在多種可供選擇的決策方案中，應(yīng)該如何權(quán)衡比擬以尋求最正確決 策方案呢？隨著風(fēng)險(xiǎn)管理這門學(xué)科的開展，越來(lái)越多的數(shù)理方法被用 于風(fēng)險(xiǎn)

19、管理決策。盡管數(shù)理方法在實(shí)際應(yīng)用中存在著局限性，如所采 用的數(shù)據(jù)一般都有誤差或者不完整，以及需要專門知識(shí)才可使用數(shù)理 方法等，但是，在實(shí)用方面數(shù)理方法依然具有重要的價(jià)值，即使數(shù)據(jù) 不全，風(fēng)險(xiǎn)管理人員也可借助這些方法做出一些重要的風(fēng)險(xiǎn)管理決策,工程實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表36一、工程基本情況（一）工程投資人xx有限責(zé)任公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期工程選址位于XX （待定）。（三）工程選址本期工程選址位于XX （待定），占地面積約69. 00畝。（四）工程實(shí)施進(jìn)度本期工程建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。（五）投資估算本期工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn) 慎財(cái)務(wù)估算，工程總投資30720. 92萬(wàn)元，

20、其中：建設(shè)投資24262.09 萬(wàn)元，占工程總投資的78. 98%；建設(shè)期利息550.23萬(wàn)元，占工程總投 資的1.79%；流動(dòng)資金5908.60萬(wàn)元，占工程總投資的19. 23%。（六）資金籌措工程總投資30720. 92萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限責(zé)任公司 計(jì)劃自籌資金（資本金）19491. 79萬(wàn)元。這些方法是傳統(tǒng)方法中隱含的假設(shè)和決策原那么明確化，從而使人們加 深對(duì)決策方案的理解，也使應(yīng)用變得更容易些。十一、損失期望值分析法損失期望值法，首先要分析和估計(jì)工程風(fēng)險(xiǎn)概率和工程風(fēng)險(xiǎn)可能 帶來(lái)的損失（或收益）大小，然后二者相乘求出工程風(fēng)險(xiǎn)的損失（或 收益）期望值，并使用工程損失期望值（或收

21、益）去度量工程風(fēng)險(xiǎn)。在使用工程風(fēng)險(xiǎn)損失期望值作為工程風(fēng)險(xiǎn)大小的度量時(shí)，需要確 定的工程風(fēng)險(xiǎn)概率和工程風(fēng)險(xiǎn)損失大小的具體描述如下：1、工程風(fēng)險(xiǎn)概率工程風(fēng)險(xiǎn)概率和概率分布是工程風(fēng)險(xiǎn)度量中最基本的內(nèi)容，工程 風(fēng)險(xiǎn)度量的首要工作就是確定工程風(fēng)險(xiǎn)事件的概率分布。一般說(shuō)來(lái)， 工程風(fēng)險(xiǎn)概率及其分布應(yīng)該根據(jù)歷史信息資料來(lái)確定。當(dāng)工程管理者沒有足夠歷史信息和資料來(lái)確定工程風(fēng)險(xiǎn)概率及其 分布時(shí)，也可以利用理論概率分布確定工程風(fēng)險(xiǎn)概率。由于工程的一 次性和獨(dú)特性，不同工程的風(fēng)險(xiǎn)彼此相差很遠(yuǎn)，所以在許多情況下人 們只能根據(jù)很少的歷史數(shù)據(jù)樣本對(duì)工程風(fēng)險(xiǎn)概率進(jìn)行估計(jì)，甚至有時(shí) 完全是主觀判斷。因此，工程管理者在很多情況下

22、要運(yùn)用自己的經(jīng)驗(yàn)，要主觀判斷工程風(fēng)險(xiǎn)概率及其概率分布，這樣得到的工程風(fēng)險(xiǎn)概率被稱為主觀判 斷概率。雖然主觀判斷概率是憑人們的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷估算或預(yù)測(cè)出 來(lái)的，但它也不是純粹主觀隨意性的東西，因?yàn)楣こ坦芾碚叩闹饔^判 斷是依照過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)做出的，所以它仍然具有一定的客觀性。2、工程風(fēng)險(xiǎn)損失工程風(fēng)險(xiǎn)造成的損失或后果大小需要從三方面來(lái)衡量：(1)工程風(fēng)險(xiǎn)損失的性質(zhì)。工程風(fēng)險(xiǎn)損失的性質(zhì)是指工程風(fēng)險(xiǎn)可 能造成的損失是經(jīng)濟(jì)性的，還是技術(shù)性的，還是其他方面的。(2)工程風(fēng)險(xiǎn)損失的大小與分布。工程風(fēng)險(xiǎn)損失的大小和分布包 括是指工程風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失嚴(yán)重程度和這些損失的變化幅度，它 們需要分別用損失的數(shù)學(xué)期望和方差

23、表示。(3)工程風(fēng)險(xiǎn)損失的時(shí)間與影響。工程風(fēng)險(xiǎn)損失的時(shí)間分布是指 工程風(fēng)險(xiǎn)是突發(fā)的，還是隨時(shí)間的推移逐漸致?lián)p的，工程風(fēng)險(xiǎn)損失是 在工程風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后馬上就能感受到，還是需要隨時(shí)間的推移而逐 漸顯露出來(lái)以及這些風(fēng)險(xiǎn)損失可能發(fā)生的時(shí)間等，工程風(fēng)險(xiǎn)影響是指 工程風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給哪些工程相關(guān)利益者造成損失，從而影響它們的利益。3、工程風(fēng)險(xiǎn)損失期望值的計(jì)算工程風(fēng)險(xiǎn)損失期望值的計(jì)算一般是將上述工程風(fēng)險(xiǎn)概率與工程風(fēng)險(xiǎn)損失估計(jì)相乘得到，然后以此作為決策的依據(jù)，即選取損失期望值最小的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。但是在實(shí)際操作中，即使自留風(fēng)險(xiǎn)方案的損失期望值小于投保方 案，很多人仍寧愿選擇購(gòu)買保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理決策方案。對(duì)這種行為 的一

24、種解釋就是由于不確定性存在的隱性本錢一一憂慮因素的影響。不管選擇哪一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案，風(fēng)險(xiǎn)的不確定性都是客觀存在的。 即風(fēng)險(xiǎn)事件可能發(fā)生，也可能不發(fā)生：損失程度可能很大，也可能很 小。風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)于可能出現(xiàn)的最壞后果心存憂慮，這種憂慮無(wú)論 未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)事件是否發(fā)生都將存在。在運(yùn)用數(shù)量方法選擇風(fēng)險(xiǎn)管理決策 的過(guò)程中，需要把憂慮因素的影響代之以某個(gè)貨幣價(jià)值，從而產(chǎn)生了 風(fēng)險(xiǎn)管理方案的憂慮本錢。憂慮本錢確實(shí)定是非常困難的，因?yàn)閼n慮本錢是一個(gè)極為主觀的 因素，然而仍然可以從分析影響憂慮本錢的因素入手尋求估計(jì)憂慮成 本的可行途徑。首先，損失的概率分布，尤其是程度嚴(yán)重的損失和發(fā)生概率高的 損失對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的

25、心理反響有直接的影響。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理人員 對(duì)未來(lái)?yè)p失的不確定性的把握程度也對(duì)憂慮心理的產(chǎn)生有直接影響。由于憂慮本錢的加入，各種風(fēng)險(xiǎn)管理方案的損失期望值增加。對(duì) 于投保方案而言，付出較凈損失期望值更多的保險(xiǎn)費(fèi)后，將損失的不 確定性化為確定性支出，能夠大大減少管理者的憂慮心理，一般此時(shí) 的憂慮本錢為零，如果企業(yè)決定局部或全部自留風(fēng)險(xiǎn)，即使采取必要的平安措施，也只能減輕而無(wú)法消除憂慮本錢。憂慮本錢確實(shí)定可以 用調(diào)查問(wèn)卷的方法，詢問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)管理人員愿意付出多大的經(jīng)濟(jì)代價(jià)來(lái)消 除由于損失的不確定性而造成的憂慮心理。十二、效用期望值分析法以損失期望值為標(biāo)準(zhǔn)選擇風(fēng)險(xiǎn)管理的方案得到廣泛的應(yīng)用，但仍 然存在著一些局

26、限。比方這種方法沒有考慮到同一損失對(duì)不同主體的 影響可能是不同的，如10萬(wàn)元的損失也許能導(dǎo)致一家小企業(yè)破產(chǎn)，但 對(duì)大公司而言可能是微缺乏道的。因此不同的風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)同一損失風(fēng) 險(xiǎn)將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反響的差異是難以用損失 期望值分析法衡量的。潛在損失的嚴(yán)重性可以用效用期望值這種方法來(lái)衡量。1、效用及效用理論效用是經(jīng)濟(jì)學(xué)中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對(duì)于消 費(fèi)者通過(guò)消費(fèi)或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一 個(gè)度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產(chǎn)生的心理上的滿意 或滿足程度。例如，在現(xiàn)實(shí)生活中，一本中學(xué)課本對(duì)中學(xué)生的效用是 很大的，而對(duì)文盲和大學(xué)生的效用卻很

27、小。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，同樣數(shù)量 的損失將會(huì)給窮人帶來(lái)的艱難和困窘遠(yuǎn)大于對(duì)富人的影響。從而，在 不確定條件下的決策必然與決策人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)反響產(chǎn)生不可割裂的關(guān)系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工 具。效用理論認(rèn)為人們的經(jīng)濟(jì)行為的目的是為了從增加貨幣量中取得 最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數(shù)量。一般的做法 是，通過(guò)特別的方法，主要是詢問(wèn)調(diào)查法，了解決策者對(duì)不同金額貨 幣所具有的滿足度（量化指標(biāo)為效用度，為。100）,然后計(jì)算不同 方案的效用期望值，以決定方案的取舍。2、效用函數(shù)與效用曲線效用函數(shù)原本是表示消費(fèi)者在消費(fèi)中所獲得的效用與所消費(fèi)的商 品組合之間數(shù)量關(guān)系的函

28、數(shù)。它被用以衡量消費(fèi)者從消費(fèi)既定的商品 組合中所獲得滿足的程度。運(yùn)用無(wú)差異曲線只能分析兩種商品的組合, 而運(yùn)用效用函數(shù)那么能分析更多種商品的組合。在運(yùn)用效用函數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的首要工作是確定決策主體對(duì)收益 或損失的量化反響，反響效用度與金額之間對(duì)應(yīng)關(guān)系的函數(shù)為效用函 數(shù)，如用圖像表示那么為效用曲線。從人們對(duì)損失的態(tài)度來(lái)看，理論上可以分成三種類型：漠視風(fēng)險(xiǎn) 型、趨險(xiǎn)型、避險(xiǎn)型。漠視風(fēng)險(xiǎn)者對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)沒有特別的反響，他的 決策完全根據(jù)損失期望值的大小而確定。假設(shè)要到達(dá)相同的效用度，不 同類型的投資者所要求的擁有的價(jià)值是不同的。漠視風(fēng)險(xiǎn)者的效用曲線是通過(guò)（0, 0）的一條直線、為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，漠視風(fēng)險(xiǎn)者不

29、會(huì)付出 比期望損失更大的轉(zhuǎn)移費(fèi)用，顯然他很難成為商業(yè)保險(xiǎn)的投保人。避險(xiǎn)型即風(fēng)險(xiǎn)厭惡，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)代理人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人偏好狀態(tài)， 其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無(wú)論人 們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認(rèn)為，獲取隨 機(jī)收益W比獲取確定收益歸EW所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)要大得多。如果某個(gè)市 場(chǎng)參加者總是寧愿獲取W=EW的收益，相應(yīng)獲得U （EW）的效用， 然而，他不愿意承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)獲取風(fēng)險(xiǎn)收益W,相應(yīng)獲得的預(yù)期效用為E（UW）,那么，我們就稱這個(gè)市場(chǎng)參加者為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。也就是說(shuō), 當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期值的投機(jī)方式時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡考將選擇具有較 大確定性而不是較小確定結(jié)果的投機(jī)方式。

30、在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，風(fēng)險(xiǎn)厭 惡者的效用函數(shù)一般被假設(shè)為凹性。效用隨貨幣收益的增加，但增加 率遞減。效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)小于零。趨險(xiǎn)型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函 數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)大于零。當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期收益值的方式時(shí)，風(fēng) 險(xiǎn)愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結(jié)果的投機(jī)方式。漠視風(fēng)險(xiǎn)型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)等于零。在面臨不確定性時(shí)，行為人的選擇就是追求財(cái)富的期望效用最大 化過(guò)程。不確定性又有兩種情況：一種是雖然結(jié)果是不確定的，但每 種結(jié)果本身和出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）是的，此時(shí)行為人 對(duì)結(jié)果出現(xiàn)的主觀概率預(yù)期當(dāng)然和客觀情況一致，期望效

31、用最大化就 是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況那么是不但結(jié)果是不確定的, 而且每種結(jié)果出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）也是未知的，但此時(shí)行 為人對(duì)每種結(jié)果出現(xiàn)的概率會(huì)有一個(gè)主觀預(yù)期，此時(shí)期望效用最大化 就是主觀期望效用（SEU）最大化。十三、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期工程所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，工程運(yùn)營(yíng)期內(nèi) 不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假 設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）工程計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃確實(shí)定為了更加直觀的表達(dá)工程的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期工程計(jì)算期為 10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。工程自投入運(yùn)營(yíng)后 逐年

32、提高運(yùn)營(yíng)能力直至到達(dá)預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。（三）營(yíng)業(yè)收入估算本期工程達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60600. 00萬(wàn)元；具體測(cè) 算數(shù)據(jù)詳見一營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0. 0045450.0048480. 0060600. 002增值稅0. 002047. 752184. 272463. 242. 1銷項(xiàng)稅0. 005908. 506302. 407878.002. 2進(jìn)項(xiàng)稅0. 003860. 754118. 135414. 763稅金及附加0. 00245. 72262. 1229

33、5. 593. 1城建稅0. 00143. 34152.90172.433. 2教育費(fèi)附加0. 0061.4365. 5373.903. 3地方教育附加0. 0040.9543. 6949. 26（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí) 施增值稅轉(zhuǎn)型改革假設(shè)干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期工程達(dá)產(chǎn)年應(yīng) 繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅二銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=2463. 24 萬(wàn)元。（三）綜合總本錢費(fèi)用估算本期工程總本錢費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、 工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、 其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等

34、。本期工程年綜合總本錢費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總本錢費(fèi)用為 基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)工程到達(dá)正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn) 年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期工程綜合總本錢費(fèi)用48405.91萬(wàn)元，其中：可 變本錢42068. 16萬(wàn)元，固定本錢6337. 75萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年工程經(jīng)營(yíng)本錢 46519. 80萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見一綜合總本錢費(fèi)用估算表所示。綜合總本錢費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0. 0029698. 0631677. 9439597. 422工資及福利費(fèi)0. 002470. 742470. 742470.743修理費(fèi)0. 00604. 53604.

35、53604. 534其他費(fèi)用0. 003847. 113847. 113847. 114. 1其他制造費(fèi)用0. 00311.70311.70311. 704. 2其他管理費(fèi)用0. 00340. 92340. 92340. 924. 3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0. 003194. 493194. 493194. 495經(jīng)營(yíng)本錢0. 0036620.4438600.3246519. 806折舊費(fèi)0. 001310. 371310. 371310. 377攤銷費(fèi)0. 0025. 5125. 5125. 518利息支出0. 00550. 23550. 23550. 239總本錢費(fèi)用0. 0038506. 5540

36、486.4348405. 919. 1其中：固定本錢0. 006337. 756337. 756337. 759. 2可變本錢0. 0032168. 8034148. 6842068.16（四）稅金及附加本期工程稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地 方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加 295. 59 萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期工程達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）： 利潤(rùn)總額二營(yíng)業(yè)收入-綜合總本錢費(fèi)用-稅金及附加二11898. 50 （萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25. 00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期工程應(yīng)繳納企業(yè)所 得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得

37、稅：企業(yè)所得稅二應(yīng)納稅所得額義稅率 =11898. 50X25. 00%=2974. 63 （萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程工程申請(qǐng)銀行借款總額11229.13萬(wàn)o(七)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、工程達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入(SP) ： 60600. 00萬(wàn)元。2、年綜合總本錢費(fèi)用(TC) ： 48405. 91萬(wàn)元。3、工程達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)(NP) ： 8923. 87萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR) ： 21. 98%O5、全部投資回收期(Pt) ： 5. 85年(含建設(shè)期24個(gè)月)。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP) ： 20724. 74萬(wàn)元(產(chǎn)值)。(A)主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

38、一覽表序號(hào)工程單位指標(biāo)備注1占地面積m246000. 00約69. 00畝1.1總建筑面積m272272. 90容積率1.571.2基底面積m226680. 00建筑系數(shù)58. 00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝341. 122總投資萬(wàn)元30720. 922. 1建設(shè)投資萬(wàn)元24262. 092. 1. 1工程費(fèi)用萬(wàn)元21123. 282. 1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2570. 522. 1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元568. 29該工程達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額11898. 50萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅2974. 63萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)二達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=11898. 50-2974. 63=8

39、923. 87 （萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0. 0045450.0048480. 0060600. 002稅金及附加0. 00245. 72262. 12295. 593總本錢費(fèi)用0. 0038506. 5540486. 4348405. 914利潤(rùn)總額0. 006697. 737731.4511898.505應(yīng)納所得稅額0. 006697. 737731.4511898.506所得稅0. 001674. 431932.862974.637凈利潤(rùn)0. 005023. 305798.598923. 878期初未分配利潤(rùn)0. 000. 00

40、4520. 979287. 609可供分配的利潤(rùn)0. 005023. 3010319. 5618211.4710法定盈余公積金0. 00502. 331031.961821. 1511可供分配的利潤(rùn)0. 004520. 979287. 6016390. 3312未分配利潤(rùn)0. 004520. 979287. 6016390. 3313息稅前利潤(rùn)0. 008922. 3910214. 5415423. 36（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）,系指工程在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈 現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=21. 98

41、%。本期工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.98%,高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率, 說(shuō)明本期工程對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均 水平，投資使用效率較高。（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指工程按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng) 目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV） =9171.87 （萬(wàn)元）o以上計(jì)算結(jié)果說(shuō)明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值9171. 87萬(wàn)元（大于0）,說(shuō)明本 期工程具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以工程的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）二（累計(jì)現(xiàn)金

42、流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量,本期工程投資回收期：投資回收期（Pt） =5.85年。本期工程全部投資回收期5. 85年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期， 說(shuō)明工程投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這說(shuō)明工程的投資能 夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。工程投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0. 000. 0045450. 0048480. 0060600. 001.1營(yíng)業(yè)收入0. 000. 0045450.0048480. 0060600. 002現(xiàn)金流出12131. 0512131. 0541297. 6

43、139157.8752428. 562. 1建設(shè)投資12131. 0512131. 052. 2流動(dòng)資金0. 004431.45295. 435613. 172. 3經(jīng)營(yíng)本錢0. 0036620. 4438600. 3246519. 802.4稅金及附加0. 00245. 72262.12295. 593所得稅前凈現(xiàn)金流量12131. 0512131. 054152. 399322.138171.444累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量12131. 0524262. 1020109. 7110787. 58-2616. 145調(diào)整所得稅0. 002230. 602553. 643855. 846所得稅后凈

44、現(xiàn)金流量12131.0512131. 052477. 967389. 275196. 817累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量12131.0524262. 1021784. 1414394. 87-9198. 06計(jì)算指標(biāo)1、工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）：29. 80%；2、工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）：21. 98%；3、工程投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=14%） ： 19572. 55萬(wàn)元；4、工程投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=14%） ： 9171.87萬(wàn)元；5、工程投資回收期（所得稅前）：5. 19年；6、工程投資回收期（所得稅后）：5.85年。（七）債務(wù)資金歸還計(jì)劃本期工程按照“

45、按月還息，到期還本”的模式歸還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款歸還資金來(lái)源主要是工程運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（A）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息 備付率系指在借款歸還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI） 的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出工程歸還債務(wù)利息的 保障程度，本期工程達(dá)產(chǎn)年利息備付率（ICR）為28. 03。本期工程實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接 受值，說(shuō)明本期工程建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（九）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債 備付率系指在借款歸還期內(nèi)，可用于還本付息的

46、資金（EBITDA-TAX） 與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金歸還 借款本金和利息的保障程度，本期工程達(dá)產(chǎn)年償債備付率（DSCR）為 25. 05o根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期工程的計(jì)算說(shuō)明，在工程實(shí)施后各年 的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說(shuō)明工程建成后可用于 還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬(wàn)元序工程第1年第2年第3年第4年第5年號(hào)1借款1.1期初借款余額5614. 56511229. 1311229.1311229.131.2當(dāng)期還本付息137. 56962. 90550. 23550. 23550. 231. 2. 1還本付息137.

47、56962. 90550. 23550. 23550. 231. 3期末借款余額5614. 56511229.1311229.1311229.1311229.132利息備付率28. 033償債備付率25. 05（十）級(jí)標(biāo)題經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，工程達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入60600. 00萬(wàn)元，綜 合總本錢費(fèi)用48405. 91萬(wàn)元，稅金及附加295. 59萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 8923. 87萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21. 98%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值9171. 87萬(wàn)元， 全部投資回收期5.85年。本期工程具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利能力，其財(cái)務(wù) 凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期工程從經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo) 上評(píng)價(jià)是完

48、全可行的。十四、進(jìn)度計(jì)劃方案（一）工程進(jìn)度安排結(jié)合該工程建設(shè)的實(shí)際工作情況，XX有限責(zé)任公司將工程工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：工程前期準(zhǔn)備、工程勘察 與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。工程實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表單位：月（二）工程實(shí)施保障措施序號(hào)工作內(nèi)容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評(píng)2工程立項(xiàng)3工程勘察建筑設(shè)計(jì)4施工圖設(shè)計(jì)5工程招標(biāo)及采購(gòu)6土建施工7設(shè)備訂購(gòu)及運(yùn)輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10工程竣工驗(yàn)收11工程試運(yùn)行12正式投入運(yùn)營(yíng)為了使本工程盡早建成投產(chǎn)并發(fā)揮其社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)盡 快委托有資質(zhì)的設(shè)計(jì)單位進(jìn)行工程設(shè)計(jì)并

49、落實(shí)建設(shè)資金，同時(shí)，要積 極做好設(shè)備考察和訂貨工作。為確保工程進(jìn)度和投產(chǎn)后到達(dá)預(yù)期效益, 應(yīng)科學(xué)合理地安排工期，做好市場(chǎng)開發(fā)和人員培訓(xùn)工作。2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元550. 232.3流動(dòng)資金萬(wàn)元5908. 603資金籌措萬(wàn)元30720. 923. 1自籌資金萬(wàn)元19491. 793.2銀行貸款萬(wàn)元11229. 134營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元60600. 00正常運(yùn)營(yíng)年份5總本錢費(fèi)用萬(wàn)元48405. 916利潤(rùn)總額萬(wàn)元11898. 507凈利潤(rùn)萬(wàn)元8923. 878所得稅萬(wàn)元2974. 639增值稅萬(wàn)元2463. 2410稅金及附加萬(wàn)元295. 5911納稅總額萬(wàn)元5733. 4612工業(yè)增加值萬(wàn)元19618

50、. 7113盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元20724. 74產(chǎn)值14回收期年5.85含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.98%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元9171.87所得稅后二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析（一）推進(jìn)工業(yè)開展提質(zhì)增效以“中國(guó)制造2025”為指引，全面實(shí)施工業(yè)企業(yè)倍增計(jì)劃、智能 制造升級(jí)計(jì)劃和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能走出去計(jì)劃，建設(shè)新型、可持續(xù)開展的“2445”工業(yè)體系，加快制造業(yè)由傳統(tǒng)制造向智能制造、高端制造、綠色制造轉(zhuǎn)變，建設(shè)“中國(guó)制造2025”試點(diǎn)城市。到2020年，規(guī)模以 上工業(yè)增加值年均增速爭(zhēng)取到達(dá)6. 5%o（二）加速壯大服務(wù)業(yè)能級(jí)到2020年，服務(wù)業(yè)增加值年均增長(zhǎng)8%以上，占地區(qū)生產(chǎn)總值比重 達(dá)50%左右，社

51、會(huì)消費(fèi)品零售總額年均增長(zhǎng)11%以上。（三）積極開展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)到2020年，第一產(chǎn)業(yè)增加值年均增長(zhǎng)5%以上。加快建設(shè)環(huán)城都市 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)帶、沈康現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范帶、沈阜現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)示范帶建設(shè)。 推動(dòng)高端精品、高效特色、高產(chǎn)生態(tài)農(nóng)業(yè)加快開展。建設(shè)高端精品農(nóng) 產(chǎn)品生產(chǎn)基地500個(gè)，建成“名特優(yōu)新”農(nóng)產(chǎn)品基地100個(gè)，建成10 個(gè)優(yōu)勢(shì)品種產(chǎn)業(yè)帶（群），建設(shè)城市周邊景觀農(nóng)田50萬(wàn)畝，休閑觀光農(nóng) 業(yè)基地（園區(qū)）到達(dá)100個(gè)。抓好互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流、都市 休閑觀光旅游農(nóng)業(yè)建設(shè)，建成新型生態(tài)旅游業(yè)。完善農(nóng)業(yè)服務(wù)體系， 積極培育產(chǎn)業(yè)開展和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品信息發(fā)布及交易 平臺(tái)，大力開展農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)。三、行業(yè)開展概況和趨勢(shì)建筑五金是指建筑物或構(gòu)筑物中裝用的金屬和非金屬制品、配件的總稱，可具有實(shí)用和裝飾雙重效果，包括標(biāo)準(zhǔn)件和非標(biāo)準(zhǔn)件，具有應(yīng)用面廣、產(chǎn)品種類繁多等特點(diǎn)。建筑五金可以分為門窗五金、門控 五金、幕墻構(gòu)配件、不銹鋼護(hù)欄構(gòu)配件等類別。建筑五金起始于手工作坊，因金屬材料的普遍使用和社會(huì)生活的 需要，建筑五金得以迅速開展。目前，隨著建筑形式及功能要求的不 斷開展，建筑五金產(chǎn)品已從最初的單一品種向系列化開展，從中低端 產(chǎn)品開始向高端產(chǎn)品過(guò)渡，對(duì)美觀、裝飾效果要求越來(lái)越高，結(jié)構(gòu)設(shè) 計(jì)也要求更加多樣化以滿足多功能需求。四