施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究來分析

1、淺談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究 Enterprise Financial Risk Prevention MeasuresStudy on The Financial Risk ofConstruction Enterprises2013 屆 學(xué)院專 業(yè) 學(xué) 號 學(xué)生姓名 指導(dǎo)教師 完成日期 2013年6 月 10 日畢業(yè)論文成績單學(xué)生姓名學(xué)號班級專業(yè)財務(wù)治理畢業(yè)論文題目淺談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究指導(dǎo)教師姓名指導(dǎo)教師職稱講師評 定 成 績指導(dǎo)教師得分評閱人得分答辯小組組長得分成績：院長(主任) 簽字：年 月 日畢業(yè)論文任務(wù)書題目淺談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施施工

2、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究學(xué)生姓名學(xué)號班級專業(yè)財務(wù)治理承擔(dān)指導(dǎo)任務(wù)單位財務(wù)會計系導(dǎo)師姓名導(dǎo)師職稱講師一、論文要緊內(nèi)容該論文要求通過分析我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀，結(jié)合國內(nèi)外的研究實(shí)例，探討企業(yè)如何正確認(rèn)識自身所面臨的財務(wù)風(fēng)險，了解風(fēng)險的成因以及采取相應(yīng)的防范措施。通過相關(guān)文獻(xiàn)的研究和自己的一些看法，提出當(dāng)前施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施和內(nèi)部操縱機(jī)制的建立方法。二、差不多要求(文獻(xiàn)綜述性)本研究屬于畢業(yè)論文，在論文格式上要符合經(jīng)管類論文的要求，嚴(yán)禁抄襲。論文應(yīng)具有思想性、學(xué)術(shù)性、科學(xué)性和制造性。論文的構(gòu)成與展開嚴(yán)格按照緒論、本論、結(jié)論的邏輯思維形式，以事實(shí)為基礎(chǔ)，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐评磉^程為依據(jù)，得出可信的科學(xué)結(jié)論。它的

3、結(jié)構(gòu)要以提出問題分析問題解決問題三段式的邏輯結(jié)構(gòu)為原則，易于為讀者理解和同意，做到論點(diǎn)正確、深刻、有創(chuàng)意；證據(jù)真實(shí)、典型、充分；論證嚴(yán)密、有力、符合邏輯。三、要緊技術(shù)指標(biāo)及研究方法論文格式應(yīng)規(guī)范，正文許多于1萬字，查閱文獻(xiàn)資料許多于7篇，其中外文文獻(xiàn)1篇以上，翻譯與課題有關(guān)的外文資料，譯文字?jǐn)?shù)許多于3000漢字；論文應(yīng)采納案例分析等研究方法。四、應(yīng)收集的資料及參考文獻(xiàn)1 李曉東，施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避和操縱 J.企業(yè)家天地，2009(1).2 李鵬， HYPERLINK /Article/CJFDTOTAL-SJZL200606023.htm t _blank 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究J.科技資訊

4、,2012(1)3 張璐芬，施工企業(yè)資金風(fēng)險治理內(nèi)容與操縱 J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011(8).4 袁錫華，國有施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)控研究及應(yīng)用J.湖南大學(xué)，2011（10）.5 盧范欽， HYPERLINK /Article/CJFDTOTAL-KJZY200511012.htm t _blank 淺談施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險治理J.會計之友，2005年11期.6 劉祥劍，試論施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范J.建筑時報，2006.五、論文進(jìn)度打算時 間內(nèi) 容指導(dǎo)教師簽字3月22日4月14日完成開題報告及論文提綱4月15日5月10日完成初稿5月11日5月26日完成二稿5月27日6月20日定稿，論文答辯，成績評定教

5、研室主任簽字時間年 月 日畢業(yè)論文開題報告題目淺談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究學(xué)生姓名學(xué)號班級專業(yè)財務(wù)治理一、研究背景及意義隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入，市場競爭日趨激烈，我國企業(yè)在改革和進(jìn)展中面臨著越來越復(fù)雜的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的存在給企業(yè)的的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了極大的沖擊和阻礙，也直接阻礙著整個國家的經(jīng)濟(jì)進(jìn)展與社會穩(wěn)定。我國的許多企業(yè)尤其是施工企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險的防范與化解的能力上顯得十分薄弱，與西方的先進(jìn)企業(yè)相比還有專門多需要改進(jìn)和學(xué)習(xí)的地點(diǎn)。財務(wù)風(fēng)險客觀地存在于施工企業(yè)財務(wù)治理工作的各個環(huán)節(jié)，幾乎所有的財務(wù)決策都具有著高風(fēng)險性和不確定性。經(jīng)濟(jì)活動的高風(fēng)險以及不確定性迫使企業(yè)必須充分了解財

6、務(wù)風(fēng)險的成因，以及財務(wù)風(fēng)險的性質(zhì)和可能造成的后果，從而建立起完善的風(fēng)險操縱機(jī)制，防范和解決經(jīng)營中的各種財務(wù)風(fēng)險，確保企業(yè)向著健康、科學(xué)的良性方向進(jìn)展。因此，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的成因及其防范措施進(jìn)行研究，有著重要的意義。二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀我國的風(fēng)險理論和風(fēng)險治理研究始于上個世紀(jì)八十年代，起步較晚。1984年臺灣學(xué)者宋哲明出版了風(fēng)險治理一書，此書系統(tǒng)地講述了企業(yè)風(fēng)險治理的差不多過程，并對企業(yè)風(fēng)險治理進(jìn)行了專題研究；1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的風(fēng)險分析與決策一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法，要緊借鑒了國外風(fēng)險理論，指導(dǎo)人們?nèi)绾螌︼L(fēng)險進(jìn)行定性與定量相結(jié)合的研究；向偉德于1994年在會計研

7、究中發(fā)表了“論財務(wù)風(fēng)險”，對企業(yè)經(jīng)營過程中所產(chǎn)生的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益風(fēng)險進(jìn)行了詳細(xì)分析講明，提出財務(wù)風(fēng)險是由企業(yè)的融資、籌資、投資和分配行為者四個方面所產(chǎn)生的。在改善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險治理方面，國內(nèi)的專家們又提出了單方面的風(fēng)險風(fēng)險防范和操縱策略，如操縱籌資風(fēng)險應(yīng)著眼于資本結(jié)構(gòu)的合理化，操縱企業(yè)投資風(fēng)險應(yīng)著眼于投資方向選擇和投資組合的確定等上述差不多上國內(nèi)關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的定義及防范等方面的比較早的研究。而國外關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的研究則相對要更早，更成熟。20世紀(jì)五十年代美國學(xué)者莫布雷等首次提出并使用“風(fēng)險治理”一詞，風(fēng)險治理才得到推廣和普遍重視，人們開始系統(tǒng)地展開對企業(yè)風(fēng)險治理的研究，并逐

8、步形成一門學(xué)科。在財務(wù)風(fēng)險研究方面，美國聞名經(jīng)濟(jì)學(xué)家H.M.馬可威茨、W.F夏普、M.H米勒等做出了較大的貢獻(xiàn)，他們先后針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險理論進(jìn)行了深入的研究，提出了證券組合的效率邊界風(fēng)險理論、股票預(yù)期收益的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、公司價值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論等，為以后開展企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究奠定了基礎(chǔ)。進(jìn)入90年代，西方發(fā)達(dá)國家的企業(yè)普遍確立起風(fēng)險治理的職能，風(fēng)險治理的應(yīng)用更加廣泛。其中，美國學(xué)者從狹義的角度，把風(fēng)險治理的對象局限于純粹風(fēng)險，重點(diǎn)放在風(fēng)險處理上，英國學(xué)者則對風(fēng)險治理的定義側(cè)重于經(jīng)濟(jì)的操縱和處理程序方面。總體來講，國外關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的研究要緊集中在風(fēng)險發(fā)生后如何應(yīng)對和如何擺脫

9、財務(wù)風(fēng)險的策略問題，但在財務(wù)風(fēng)險的成因及防范方面依舊缺少系統(tǒng)的理論。三、研究內(nèi)容及研究方法研究內(nèi)容：本文要緊以施工企業(yè)為例，分析企業(yè)在現(xiàn)時期市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下的經(jīng)營活動存在著哪些財務(wù)風(fēng)險。探討企業(yè)如何正確認(rèn)識自身所面臨的財務(wù)風(fēng)險，了解風(fēng)險的成因以及采取相應(yīng)的防范措施。通過相關(guān)文獻(xiàn)的研究和自己的一些看法，提出當(dāng)前施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施和內(nèi)部操縱機(jī)制的建立方法。研究方法：本文通過調(diào)查法、實(shí)際探究法、文獻(xiàn)研究法等研究方法，結(jié)合國內(nèi)外文獻(xiàn)與資料，以理論結(jié)合實(shí)際的方式，深入探究適合當(dāng)前施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施和內(nèi)部操縱機(jī)制。四、預(yù)期成果提出合理的施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施，建立當(dāng)前施工企業(yè)內(nèi)部操縱

10、的預(yù)警系統(tǒng)。五、要緊參考文獻(xiàn)1 李曉東，施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避和操縱 J.企業(yè)家天地，2009(1).2 李鵬， HYPERLINK /Article/CJFDTOTAL-SJZL200606023.htm t _blank 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究J.科技資訊,2012(1)3 張璐芬，施工企業(yè)資金風(fēng)險治理內(nèi)容與操縱 J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011(8).4 袁錫華，國有施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)控研究及應(yīng)用J.湖南大學(xué)，2011（10）.5 盧范欽， HYPERLINK /Article/CJFDTOTAL-KJZY200511012.htm t _blank 淺談施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險治理J.會計之友，200

11、5年11期.6 劉祥劍，試論施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范J.建筑時報，2006.7 孫運(yùn)珍，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及防范淺析J.中國農(nóng)業(yè)會計，2010（1）.8 王宏宇，關(guān)于中國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及操縱的研究M.中國總會計師，2009(1).9 劉小英，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識不與防范M.北京，中國地質(zhì)出版社，2002.10 蘭艷澤，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險界定的探討M.大連，東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2003.11 趙俊林，國有企業(yè)內(nèi)部操縱現(xiàn)狀與對策J.北方經(jīng)濟(jì)，2006.12 李悅，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險治理與操縱J.國際商務(wù)財會.2008.13 Carol AlexanderThe Present and Future of Fina

12、ncial Risk Management JFinance 2003-12，2014 ParkerS，GaryFP，HowardFT.CorporateGovernanceandCorporateFailure：AsurvivalAnalysisJ.CorporateGover-nance，2008.指導(dǎo)教師簽字時 間年 月 日摘 要隨著社會的不斷進(jìn)展，市場競爭日趨激烈，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險也不斷加大。在市場經(jīng)濟(jì)活動中，企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險是難免的，客觀存在于企業(yè)財務(wù)治理工作的各個環(huán)節(jié)。財務(wù)風(fēng)險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大阻礙。關(guān)鍵是如何了解風(fēng)險的起因，加強(qiáng)防范，使自身處于不敗之地。因此

13、，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀、成因及其防范措施進(jìn)行探討，關(guān)于降低風(fēng)險，提高效益具有重要的意義。在我國，施工企業(yè)占著相當(dāng)大的規(guī)模，其鮮亮的特點(diǎn)也使所面臨的財務(wù)風(fēng)險與一般企業(yè)有著許多不同之處。本文要緊就施工企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀和特征進(jìn)行分析，結(jié)合建筑施工行業(yè)的專門性和施工企業(yè)的特點(diǎn)，有針對性地探究財務(wù)風(fēng)險的成因和防范風(fēng)險、化解風(fēng)險的方法，對施工企業(yè)工程項(xiàng)目的各個環(huán)節(jié)形成的風(fēng)險進(jìn)行歸納總結(jié)并提出防范風(fēng)險的建議和措施。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 施工企業(yè) 防范措施AbstractWith the continuous development of society, the market competition

14、is increasingly fierce,the financial risks faced by the enterprises is increasing. In the market economy activity, the enterprise financial risk is inevitable, all aspects of objective existence in the financial management of enterprises. The existence of the financial risk will undoubtedly have a s

15、ignificant impact on the production and operation of enterprises. The most important is how to understand the causes of risk, how to strengthen the prevention to make oneself in an invincible position. Therefore, discussing present situation of enterprise financial risk, its cause and its prevention

16、 measures,it is important to reduce the risk and improve efficiency. In our country, the construction enterprises account for a considerable scale, its distinctive features also make the financial risks faced by enterprises different with other enterprises.the paper mainly analyzes current situation

17、 and characteristics of the construction of the financial risks faced by the enterprises, with the construction industrys particularity and the characteristics of construction enterprises, it explores the cause of financial risk and the way of preventing and mitigating risk methods, it also summariz

18、es the risk of formation on construction enterprises in all aspects of the project and proposes suggestions and measures to prevent risks.Key words: Financial risk Construction enterprises Prevention measures目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc358320600 第一章 緒論 PAGEREF _Toc358320600 h 1 HYPERLINK l _

19、Toc358320601 一、研究的背景和意義 PAGEREF _Toc358320601 h 1 HYPERLINK l _Toc358320602 二、財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc358320602 h 1 HYPERLINK l _Toc358320603 （一）國外研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc358320603 h 1 HYPERLINK l _Toc358320604 （二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc358320604 h 2 HYPERLINK l _Toc358320605 第二章 財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)理論 PAGEREF _Toc358320605 h

20、 3 HYPERLINK l _Toc358320606 一、財務(wù)風(fēng)險的含義 PAGEREF _Toc358320606 h 3 HYPERLINK l _Toc358320607 二、財務(wù)風(fēng)險的要緊內(nèi)容 PAGEREF _Toc358320607 h 3 HYPERLINK l _Toc358320608 （一）籌資風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320608 h 3 HYPERLINK l _Toc358320609 （二）投資風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320609 h 3 HYPERLINK l _Toc358320610 （三）利率風(fēng)險 PAGEREF _Toc35832

21、0610 h 4 HYPERLINK l _Toc358320611 （四）資金風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320611 h 4 HYPERLINK l _Toc358320612 三、財務(wù)風(fēng)險形成的緣故 PAGEREF _Toc358320612 h 4 HYPERLINK l _Toc358320613 （一）外部緣故 PAGEREF _Toc358320613 h 4 HYPERLINK l _Toc358320614 （二）內(nèi)部緣故 PAGEREF _Toc358320614 h 5 HYPERLINK l _Toc358320615 第三章 施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 PAGEREF

22、 _Toc358320615 h 6 HYPERLINK l _Toc358320616 一、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征 PAGEREF _Toc358320616 h 6 HYPERLINK l _Toc358320617 （一）負(fù)債率高、利息負(fù)擔(dān)重 PAGEREF _Toc358320617 h 6 HYPERLINK l _Toc358320618 （二）應(yīng)收賬款過多 PAGEREF _Toc358320618 h 6 HYPERLINK l _Toc358320619 （三）高經(jīng)濟(jì)糾紛和意外事故 PAGEREF _Toc358320619 h 6 HYPERLINK l _Toc35832

23、0620 （四）資產(chǎn)不良率過高 PAGEREF _Toc358320620 h 7 HYPERLINK l _Toc358320621 二、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因 PAGEREF _Toc358320621 h 7 HYPERLINK l _Toc358320622 （一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320622 h 7 HYPERLINK l _Toc358320623 （二）招投標(biāo)形成的風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320623 h 8 HYPERLINK l _Toc358320624 （三）資金問題引起的風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320624

24、h 8 HYPERLINK l _Toc358320625 （四）合同簽訂帶來的風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320625 h 8 HYPERLINK l _Toc358320626 （五）成本治理引起的風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320626 h 9 HYPERLINK l _Toc358320627 （六）竣工結(jié)算環(huán)節(jié)的風(fēng)險 PAGEREF _Toc358320627 h 9 HYPERLINK l _Toc358320628 第四章 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施 PAGEREF _Toc358320628 h 10 HYPERLINK l _Toc358320629 一、樹立

25、風(fēng)險意識，強(qiáng)化決策治理 PAGEREF _Toc358320629 h 11 HYPERLINK l _Toc358320630 二、投標(biāo)環(huán)節(jié)的風(fēng)險操縱 PAGEREF _Toc358320630 h 11 HYPERLINK l _Toc358320636 三、資金風(fēng)險的操縱 PAGEREF _Toc358320636 h 12 HYPERLINK l _Toc358320640 四、合同風(fēng)險的操縱 PAGEREF _Toc358320640 h 13 HYPERLINK l _Toc358320644 五、成本治理風(fēng)險的操縱 PAGEREF _Toc358320644 h 14 HYPER

26、LINK l _Toc358320645 六、竣工結(jié)算風(fēng)險的操縱 PAGEREF _Toc358320645 h 15 HYPERLINK l _Toc358320649 七、其他風(fēng)險防范措施 PAGEREF _Toc358320649 h 16 HYPERLINK l _Toc358320652 第五章 結(jié)束語 PAGEREF _Toc358320652 h 17 HYPERLINK l _Toc358320653 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc358320653 h 18 HYPERLINK l _Toc358320654 致謝 PAGEREF _Toc358320654 h 19 H

27、YPERLINK l _Toc358320655 附錄一 PAGEREF _Toc358320655 h 20 HYPERLINK l _Toc358320656 附錄二 PAGEREF _Toc358320656 h 27 HYPERLINK l _Toc358320657 附錄三 PAGEREF _Toc358320657 h 32第一章 緒論一、研究的背景和意義隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)展，企業(yè)風(fēng)險治理的地位顯得越來越重要，人們對財務(wù)風(fēng)險越來越重視，關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的研究和討論也層出不窮。相對來講，普遍的研究差不多上基于財務(wù)風(fēng)險理論方面，在不同的企業(yè)類型如施工企業(yè)方面則缺少相對系統(tǒng)的分析。施工企業(yè)

28、在生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)活動中，由于所處行業(yè)環(huán)境的關(guān)系存在著許多不確定的因素，這些因素產(chǎn)生的風(fēng)險會對企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)治理造成一定的阻礙，嚴(yán)峻時會對企業(yè)造成重大的經(jīng)濟(jì)損失，這就有必要對企業(yè)財務(wù)的治理和風(fēng)險防范進(jìn)行分析，以有效促使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益和持續(xù)進(jìn)展。本文要緊對財務(wù)風(fēng)險的廣義角度進(jìn)行分析，從施工企業(yè)的行業(yè)專門性入手，研究其與一般企業(yè)所不同的特有的財務(wù)風(fēng)險，找出其成因，并對其進(jìn)行歸納分類，使其更加便于財務(wù)風(fēng)險的防范和操縱，最后提出相對應(yīng)的防范操縱措施，以促使施工企業(yè)能夠更有效地規(guī)避風(fēng)險、操縱風(fēng)險。因此，研究施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對今后施工企業(yè)在風(fēng)險識不、操縱和防范方面有著積極的作用，是對我國財務(wù)風(fēng)險治理研究

29、內(nèi)容的有益補(bǔ)充，具有一定的理論意義。同時，研究施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險關(guān)于施工企業(yè)提高自身的風(fēng)險意識和風(fēng)險識不能力，建立與企業(yè)自身特點(diǎn)相適應(yīng)的風(fēng)險治理體系，從而在在一定程度上降低風(fēng)險、防范風(fēng)險，促使企業(yè)健康有序地進(jìn)展，有著重要的實(shí)踐指導(dǎo)意義。二、財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀（一）國外研究現(xiàn)狀最早開始在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域研究風(fēng)險是在19世紀(jì)末，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究企業(yè)利潤形成的緣故時，提出風(fēng)險是企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)利潤時產(chǎn)生的。真正關(guān)于風(fēng)險理論和風(fēng)險治理的研究則始于20世紀(jì)三十年代，但在較長一段時刻內(nèi)并未形成完整的理論體系。直到20世紀(jì)五十年代美國學(xué)者莫布雷等首次提出并使用“風(fēng)險治理”一詞，風(fēng)險治理才得到推廣和普遍重視，人們開始系統(tǒng)

30、地展開對企業(yè)風(fēng)險治理的研究，并逐步形成一門學(xué)科。在財務(wù)風(fēng)險研究方面，美國聞名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬可威茨、夏普、米勒等做出了較大的貢獻(xiàn)，他們先后針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險理論進(jìn)行了深入的研究，提出了證券組合的效率邊界風(fēng)險理論、股票預(yù)期收益的資本資產(chǎn)定價模型、公司價值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論等，為后來的學(xué)者開展企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。進(jìn)入90年代，西方發(fā)達(dá)國家的企業(yè)對風(fēng)險治理的應(yīng)用更加廣泛，普遍建立起相對應(yīng)的風(fēng)險治理控機(jī)制。其中，美國學(xué)者從狹義的角度，把風(fēng)險治理的對象局限于純粹風(fēng)險，重點(diǎn)放在風(fēng)險處理上，英國學(xué)者則對風(fēng)險治理的定義側(cè)重于經(jīng)濟(jì)的操縱和處理程序方面。（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國的風(fēng)險理論和風(fēng)險治理研究始

31、于上個世紀(jì)八十年代，國內(nèi)學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險的理解方式各有不同，對財務(wù)風(fēng)險的研究方向也不盡相同，有些要緊財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式，有些則是探究財務(wù)風(fēng)險的成因或者操縱方法，專門多差不多上建立在國外學(xué)者的研究基礎(chǔ)上。1984年臺灣學(xué)者宋哲明出版了風(fēng)險治理一書，此書系統(tǒng)地講述了企業(yè)風(fēng)險治理的差不多過程，并對企業(yè)風(fēng)險治理進(jìn)行了專題研究；1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的風(fēng)險分析與決策一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法，要緊借鑒了國外風(fēng)險理論，指導(dǎo)人們?nèi)绾螌︼L(fēng)險進(jìn)行定性與定量相結(jié)合的研究；1989年北京商學(xué)院的劉思錄、湯谷良發(fā)表的“論財務(wù)風(fēng)險治理”一文，第一次全面論述了財務(wù)風(fēng)險的定義、特征及財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行治理

32、的步驟和方法；向偉德于1994年在會計研究中發(fā)表了“論財務(wù)風(fēng)險”，對企業(yè)經(jīng)營過程中所產(chǎn)生的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益風(fēng)險進(jìn)行了詳細(xì)分析講明，提出財務(wù)風(fēng)險是由企業(yè)的融資、籌資、投資和分配行為者四個方面所產(chǎn)生的。2000之后胡華的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因與防范和杜波出版的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險操縱與防范等財務(wù)風(fēng)險治理著作，詳述了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因、操縱與防范，為我國財務(wù)風(fēng)險操縱理論作出了重要貢獻(xiàn)。第二章 財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)理論一、財務(wù)風(fēng)險的含義財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。一般來講企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險要緊是由籌資決策引起的，籌資渠道和籌資數(shù)額的不同必定會引起資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，因此產(chǎn)生財務(wù)結(jié)果的不確定性。企業(yè)通

33、常的籌資方式是舉債，因此狹義的財務(wù)風(fēng)險可界定為企業(yè)因舉債利用財務(wù)杠桿而導(dǎo)致的財務(wù)成果的不確定性；廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項(xiàng)財務(wù)活動的過程中，由于各種難以預(yù)料或操縱的因素阻礙而導(dǎo)致財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。二、財務(wù)風(fēng)險的要緊內(nèi)容（一）籌資風(fēng)險 HYPERLINK /view/1278335.htm t _blank 籌資風(fēng)險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理安排債務(wù)資本比率和權(quán)益資本比率是特不重要的。在特定的市場情況下合理提高債務(wù)資本比率，降低權(quán)益資本比率，能夠有效地降低企業(yè)的綜合資本成本，提高公司

34、整體價值。利用債務(wù)籌資能夠獲得財務(wù)杠桿利益，然而企業(yè)假如一味地追求降低資本成本，導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模過大，則必定會使企業(yè)承擔(dān)的利息支出過大，進(jìn)而出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。（二）投資風(fēng)險投資風(fēng)險是指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而阻礙最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。投資的市場收益率偏離期望市場收益率的程度越小，則該企業(yè)投資的風(fēng)險越小;反之風(fēng)險則越大。投資風(fēng)險和投資收益成正比，投資風(fēng)險越大，收益越高。若風(fēng)險程度相同而得到同一投資利潤率，則大伙兒都會去選擇風(fēng)險小的投資，在同一領(lǐng)域就會出現(xiàn)各企業(yè)重復(fù)建設(shè)的“羊群效應(yīng)”，這種產(chǎn)品的市場專門快就會供過于求，導(dǎo)致價格和投資收益率下降，風(fēng)險就會逐漸加大。（三）利率風(fēng)險利率風(fēng)險是

35、指由于利率水平的變化引起金融資產(chǎn)價格變動而可能帶來的損失。利率風(fēng)險是各類金融風(fēng)險中最差不多的風(fēng)險，對金融機(jī)構(gòu)的阻礙尤為重大。緣故在于，利率風(fēng)險不僅阻礙金融機(jī)構(gòu)的要緊收入來源的利差變動，而且對非利息收入的阻礙也專門大。企業(yè)通過貸款借入的資金必須按規(guī)定到期還本付息，因此，利率的變動使企業(yè)面臨著因利率上升無法按期償付本金和利息的風(fēng)險，嚴(yán)峻時會導(dǎo)致企業(yè)因資不抵債而進(jìn)行破產(chǎn)清算。（四）資金風(fēng)險資金風(fēng)險首先表現(xiàn)在應(yīng)收賬款的回收情況上，企業(yè)的經(jīng)營收益好壞并不能表示銷售回款的結(jié)清和銷售利潤的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)之間的信用關(guān)系一方面促進(jìn)了企業(yè)業(yè)務(wù)的開展，然而同時也加大了企業(yè)的資金回收風(fēng)險。企業(yè)出于更多的占有市場和擴(kuò)大規(guī)模

36、的需要，以及為了能實(shí)現(xiàn)更多的產(chǎn)品銷售業(yè)績，導(dǎo)致大量的應(yīng)收賬款的長期掛賬，增加了壞賬損失的可能性，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)運(yùn)而生。應(yīng)收賬款的回收不利也間接阻礙了企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力，增加了資金周轉(zhuǎn)的難度和利息負(fù)擔(dān)，使企業(yè)陷入財務(wù)困境。三、財務(wù)風(fēng)險形成的緣故財務(wù)風(fēng)險客觀存在，企業(yè)不可能消除財務(wù)風(fēng)險，只能采取措施將財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的危害降到最低。充分認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險形成的緣故，是采取有效措施的前提。財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的緣故既有外部緣故也有自身的內(nèi)部緣故。（一）外部緣故不管從長期依舊短期看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是阻礙公司生存、進(jìn)展的最差不多因素。企業(yè)的財務(wù)治理環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部緣故。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益會隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)

37、行周期、經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動而變動。由于我國專門的經(jīng)濟(jì)體制與市場環(huán)境，國家政策的變化對企業(yè)的阻礙顯得尤為重要。從我國加大了對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控力度以來，央行第四次提高存款預(yù)備金率，尤其是實(shí)行差額預(yù)備金制度使直接面向中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行信貸收緊，許多中小企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風(fēng)險加大，企業(yè)也因此無法得到流淌資金而被迫停產(chǎn)或收縮經(jīng)營規(guī)模。假如宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平提高，財務(wù)狀況趨好，財務(wù)風(fēng)險降低；反之宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不容樂觀，企業(yè)投資和經(jīng)營會受到阻礙，可能面臨財務(wù)風(fēng)險。許多企業(yè)的財務(wù)治理系統(tǒng)都缺乏對外部環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變

38、化的不可預(yù)見、反應(yīng)滯后、采取措施不力，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。（二）內(nèi)部緣故1.財務(wù)治理內(nèi)部操縱制度不健全企業(yè)內(nèi)部操縱制度的建立目的確實(shí)是為督促各項(xiàng)資金的合理使用，以產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)效益。然而在現(xiàn)時期，部分企業(yè)的內(nèi)部操縱制度與企業(yè)財務(wù)治理制度合在一起，未能有效的對財務(wù)資金的投資和收回情況進(jìn)行監(jiān)管，內(nèi)部操縱制度形同虛設(shè)，必定造成財務(wù)風(fēng)險的加劇。2.財務(wù)人員的風(fēng)險意識淡薄財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，市場經(jīng)濟(jì)條件下，只要有財務(wù)活動，就必定存在著財務(wù)風(fēng)險，不管是籌資活動、投資活動，依舊資金回收、利益分配等活動，都存在著風(fēng)險。實(shí)際工作中，企業(yè)財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要合理利用企業(yè)的各項(xiàng)資金就可不能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，對

39、財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，忽視了對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和預(yù)警，導(dǎo)致企業(yè)有突發(fā)情況時，應(yīng)變能力不足，容易帶來財務(wù)風(fēng)險。3.財務(wù)決策缺乏科學(xué)性財務(wù)決策要緊表現(xiàn)在企業(yè)的投資環(huán)節(jié)，企業(yè)在分析投資項(xiàng)目的可行性過程中，未能科學(xué)推斷投資的內(nèi)外部環(huán)境以及對以后現(xiàn)金流量產(chǎn)生的阻礙，從而造成投資失誤，項(xiàng)目預(yù)期收益無法實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，缺乏科學(xué)性和預(yù)見性，從而導(dǎo)致決策失誤，提高了財務(wù)風(fēng)險。第三章 施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險一、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征施工企業(yè)作為我國的支柱行業(yè), 在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位。由于施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營流淌性大、生產(chǎn)周期長、業(yè)務(wù)面較廣及工程結(jié)

40、算比較專門等特點(diǎn), 在籌資投資、制定產(chǎn)品價格、成本的操縱、工程價款結(jié)算等財務(wù)工作上與一般企業(yè)有許多不同, 顯得尤為復(fù)雜。因此，施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征也具有其行業(yè)的獨(dú)特性，不能以一般的財務(wù)風(fēng)險理論對其進(jìn)行分析和防范。（一）負(fù)債率高、利息負(fù)擔(dān)重一般情況下，施工企業(yè)以建筑各級鐵路、公路、橋梁、隧道和碼頭為主，每一件產(chǎn)品的價值都十分高，往往涉及資金達(dá)千萬、上億或者更多，因此企業(yè)所需流淌資金總量專門大，相對其他行業(yè)來講資產(chǎn)負(fù)債率較高。施工企業(yè)盡管采取及時結(jié)算回收資金等措施，但由于施工周期長、款項(xiàng)較大等緣故，高負(fù)債問題并未全然解決。許多施工企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80以上，有的甚至超過90，高額的負(fù)債和沉重的

41、利息負(fù)擔(dān)使得企業(yè)可用于償債的流淌資金不足。一旦建筑市場的資金供應(yīng)不及時，就要向銀行貸款，以借新債還舊債的方式維持資金運(yùn)轉(zhuǎn)。日積月累，必定會給施工企業(yè)帶來更大的財務(wù)風(fēng)險。（二）應(yīng)收賬款過多由于施工企業(yè)經(jīng)營的周期較長，短則數(shù)月，長的可達(dá)四,五年之久，因此許多在建或者完工項(xiàng)目的工程款回往往收不及時，企業(yè)為了生存而墊資生產(chǎn)，再加上人工費(fèi)的正常支出和施工材料的消耗，使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，阻礙正常的施工生產(chǎn)，甚至是停工。特不是一些長期拖欠款，不僅收回難度大，也容易產(chǎn)生壞賬損失，即使能在若干年后全數(shù)收回，也差不多嚴(yán)峻貶值。當(dāng)欠款單位經(jīng)營不善導(dǎo)致還款困難時，企業(yè)的債權(quán)就可能形成壞賬，造成無法挽回的損失。有的

42、施工企業(yè)則是在資金充裕時，不通過詳細(xì)地論證，隨意對外拆借，造成應(yīng)收賬款余額常年居高不下。（三）高經(jīng)濟(jì)糾紛和意外事故建筑市場競爭日趨激烈，施工企業(yè)又常常重市場開發(fā)與施工生產(chǎn)，輕內(nèi)部治理和操縱，對材料供應(yīng)商和分包隊(duì)伍治理松散，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)糾紛訴訟不斷。近年來，施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)糾紛案件和意外在不斷增加，一是由工程項(xiàng)目中施工環(huán)境愛護(hù)、材料供應(yīng)、民工工資等引起的法律糾紛，涉案金額越來越大，給企業(yè)巨大的財務(wù)損失與風(fēng)險；二是施工企業(yè)的經(jīng)營場所通常都在偏遠(yuǎn)山區(qū)和人煙稀少的地點(diǎn)，容易發(fā)生意外事故，在治理上也多有不便，在處理場地問題及與當(dāng)?shù)厝说年P(guān)系上往往需要花專門大的精力和財力。（四）資產(chǎn)不良率過高施工企業(yè)的不良資產(chǎn)要緊

43、集中在固定資產(chǎn)和存貨兩方面。固定資產(chǎn)的存放和使用地域廣，搬運(yùn)頻率高，地域間氣候條件差異大，增加了維修保養(yǎng)難度，致使機(jī)械性能降低；同時，受到工期、施工場地等因素的阻礙，機(jī)械設(shè)備長時刻超負(fù)荷作業(yè)而得不到正常的維修保養(yǎng)，加速了設(shè)備老化。存貨中的不良資產(chǎn)要緊包括一些貶值、質(zhì)變的存貨、由于工程設(shè)計變更而不能使用的材料以及因資金短缺等緣故導(dǎo)致的停建工程，這些存貨實(shí)際上是企業(yè)的一項(xiàng)重要虧損。依照許多施工企業(yè)清產(chǎn)核資的結(jié)果披露，不良資產(chǎn)約占企業(yè)總資產(chǎn)的8之多，過高的不良資產(chǎn)率是造成施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的源頭。二、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因我國施工企業(yè)產(chǎn)生則務(wù)風(fēng)險的緣故專門多,既有企業(yè)外部的緣故,也有企業(yè)自身的緣故。由

44、于施工企業(yè)的獨(dú)特性，在治理上存在的問題較多，尤其是工程項(xiàng)目對施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的阻礙，存在于企業(yè)施工經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的風(fēng)險宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的阻礙要緊包括國家政治和經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)進(jìn)展時期和進(jìn)展水平、經(jīng)濟(jì)體制改革狀況等，涉及通貨膨脹、利率與匯率、金融市場、財稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)政策等方方面面的阻礙。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，可能給企業(yè)帶來機(jī)遇，同時也可能增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。施工企業(yè)的生存和進(jìn)展與國家政策法規(guī)有著緊密的關(guān)系，在都市建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中國家投資占了絕大部分，當(dāng)國家擴(kuò)大了基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投入，就會增加施工企業(yè)的業(yè)務(wù)量，同時在信貸、利率

45、和稅收等方面給予企業(yè)專門大的優(yōu)惠，現(xiàn)在施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就專門小。又例如，施工企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一般比較高，通貨膨脹較嚴(yán)峻時會顯著提高利率，使企業(yè)籌資的難度大大增加。近年來,國家實(shí)施新一輪宏觀調(diào)控,施工企業(yè)融資更加困難,融資成本大大增加；有的企業(yè)項(xiàng)目承接后由于種種緣故遲遲不能開工，產(chǎn)生了大量的虧損；企業(yè)投資規(guī)模的壓縮使得同行間競爭更加激烈,阻礙施工業(yè)務(wù)的拓展和企業(yè)的生存進(jìn)展。（二）招投標(biāo)形成的風(fēng)險投標(biāo)是施工企業(yè)經(jīng)營的一項(xiàng)重要環(huán)節(jié)，也是項(xiàng)目實(shí)施的第一步。施工企業(yè)在投標(biāo)時，要按規(guī)定繳納一定數(shù)額的投標(biāo)保證金。同時，為了確保投標(biāo)順利進(jìn)行，配備了大量專業(yè)人員，消耗了大量的人力和物力，不管是否中標(biāo)，都會給企

46、業(yè)帶來一定的財務(wù)負(fù)擔(dān)。投標(biāo)過程中的正常財務(wù)風(fēng)險不可幸免，而由于建筑市場的競爭激烈，來自同行間的壓力使得財務(wù)風(fēng)險加劇。目前大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都采納招標(biāo)方式來確定承包方，發(fā)包方除了看承包方的資質(zhì)和實(shí)力，差不多上差不多上依照投標(biāo)價格來選定中標(biāo)方。從而導(dǎo)致施工企業(yè)不顧自身施工能力和方案，一味追求低價或者向標(biāo)底價靠攏，在激烈的競爭中為了中標(biāo)同行企業(yè)之間相互壓低標(biāo)價，有的不惜通過非正常手段暗箱造作、弄虛作假、串通陪標(biāo)，企業(yè)為中標(biāo)投出極低的甚至是低于成本的標(biāo)價。同時，發(fā)包方也利用施工企業(yè)之間的競爭關(guān)系，通過要求墊付資金、實(shí)行固定標(biāo)價、物資采購制定供應(yīng)商等方式侵蝕施工企業(yè)的利潤。這些不正當(dāng)?shù)男袨椋罱K會導(dǎo)致企業(yè)

47、經(jīng)營利潤下降甚至虧損，引發(fā)一系列的如收益風(fēng)險、履約風(fēng)險、訴訟風(fēng)險等財務(wù)風(fēng)險。（三）資金問題引起的風(fēng)險施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險專門大一部分來源于資金壓力，工程項(xiàng)目大、工期長使得企業(yè)需要大量的資金來維持生產(chǎn)與經(jīng)營，面臨著外部與內(nèi)部的雙重風(fēng)險。在投標(biāo)時期，一旦中標(biāo)業(yè)主就要求支付一筆數(shù)額不小的履約保證金，同時越來越多的業(yè)主將履約保證金由原來的銀行保函改為貨幣資金，給本來流淌資金就專門緊張的施工企業(yè)帶來較大的資金壓力，導(dǎo)致流淌資金不足。另外在施工過程中資金撥付率低、建設(shè)資金不到位，企業(yè)為了不耽擱工期，被迫墊付大量的資金以保證工程的正常施工，這使得施工企業(yè)需要通過舉債等方式籌集大量的資金，給企業(yè)造成專門大的資金壓

48、力，增加了企業(yè)的資金成本和財務(wù)風(fēng)險。施工企業(yè)由于自身在資金治理方面的問題也易引起財務(wù)風(fēng)險，要緊表現(xiàn)為資金預(yù)算差、使用效率低、調(diào)配不合理等。有些企業(yè)在資金治理上打算性不強(qiáng)，資金治理制定不健全，對工程項(xiàng)目資金缺乏統(tǒng)一的籌劃和調(diào)配，隨意性大，使用混亂，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張、經(jīng)營虧損，面臨嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險。（四）合同簽訂帶來的風(fēng)險當(dāng)前許多施工企業(yè)面臨著的如工程質(zhì)量問題、工程款拖欠問題、材料采購問題等,都與合同履行不良有著緊密的關(guān)系。合同變更、合同內(nèi)容不完整、合同簽訂不平等、要緊材料價格上漲等是合同引起財務(wù)風(fēng)險的要緊表現(xiàn)形式。許多業(yè)主利用施工企業(yè)急于攬到工程任務(wù)的迫切心理,在簽訂合同時附加某些不平等條款,如要

49、求施工企業(yè)墊付大量資金,收取工程保證金等。在施工過程中，可能會出現(xiàn)業(yè)主變更合同要求的情況，這就會打亂施工企業(yè)的施工打算和組織治理，特不是簽訂合同時內(nèi)容不完整，雙方對各自的職權(quán)與義務(wù)不明確，就容易在價款結(jié)算和合同履行等問題上引起經(jīng)濟(jì)糾紛，最終導(dǎo)致施工企業(yè)成本治理失控、流淌資金不足，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。假如在合同價款中約定由施工企業(yè)自購原材料，材料價款已包含在需支付的工程價款中形成固定價款，一旦市場上原材料價格上漲，就會阻礙企業(yè)的經(jīng)營利潤，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。（五）成本治理引起的風(fēng)險成本治理是施工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營治理的一個重要組成部分，由于施工企業(yè)專門的工作環(huán)境，機(jī)械設(shè)備、材料等散布在施工現(xiàn)場且往往器械較大難以搬

50、運(yùn)，材料數(shù)量也較多，給現(xiàn)場成本治理帶來專門大的困難。項(xiàng)目在實(shí)施過程中，每個環(huán)節(jié)的成本治理與操縱都將直接阻礙項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，存在一定程度的財務(wù)風(fēng)險。對構(gòu)成人工、機(jī)械、材料等工程直接費(fèi)用能否采取不同措施加以操縱，對項(xiàng)目間接費(fèi)用制定一定的開支打算，是成本治理的一大重點(diǎn)。比如項(xiàng)目前期預(yù)備工作的難點(diǎn)確實(shí)是大量房屋的拆遷和土地征用問題，這需要政府的推動及相關(guān)的政策來保證工程進(jìn)度，工程中標(biāo)一般在拆遷工作之前結(jié)束，在中標(biāo)后施工企業(yè)組織進(jìn)場，由此造成的征地拆遷工作的滯后，阻礙工期延后，特不是無法開工或者是中途停工造成的成本費(fèi)用的增加，因此企業(yè)的成本治理是引起財務(wù)風(fēng)險的重要因素。（六）竣工結(jié)算環(huán)節(jié)的風(fēng)險竣工決確實(shí)

51、是建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)效益的全面反映，是項(xiàng)目法人核定各類新增資產(chǎn)價值，辦理其交付使用的依據(jù)。一般而言,施工項(xiàng)目竣工后,就要及時辦理工程竣工驗(yàn)收、編制工程竣工決算,然而由于業(yè)主和設(shè)計的緣故致使有的單項(xiàng)工程的變更或調(diào)整不能及時批復(fù),如此就會造成項(xiàng)目財務(wù)結(jié)算滯后，特不是困難企業(yè)的項(xiàng)目，工程款的回收難度更大，周期更長；同時,竣工結(jié)算的拖延也延長了工程保修時刻,增加工程保修費(fèi)用和工程項(xiàng)目成本, 耗費(fèi)大量人力物力財力，財務(wù)風(fēng)險也隨之而來。另外,許多施工企業(yè)關(guān)于已完項(xiàng)目不及時進(jìn)行結(jié)算撤戶,長期無人清理,導(dǎo)致項(xiàng)目雖已竣工結(jié)算同時項(xiàng)目部已撤銷但項(xiàng)目財務(wù)仍在運(yùn)作,造成財務(wù)上的不必要損失。這種狀況的存在,使項(xiàng)目的預(yù)期盈利水

52、平大大受損,甚至出現(xiàn)虧損和引發(fā)訴訟風(fēng)險。第四章 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施針對上述施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型和緣故,企業(yè)應(yīng)認(rèn)清自身行業(yè)特點(diǎn)和風(fēng)險情況,采納相應(yīng)的手段和措施,對財務(wù)風(fēng)險加以規(guī)避、防范,降低財務(wù)治理的風(fēng)險，促使企業(yè)健康長遠(yuǎn)進(jìn)展。一、樹立風(fēng)險意識，強(qiáng)化決策治理樹立風(fēng)險意識，要求企業(yè)將防范財務(wù)風(fēng)險貫穿落實(shí)到施工企業(yè)日常治理的每一個環(huán)節(jié)，全面貫徹財務(wù)風(fēng)險防范意識。企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)治理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,找出其中的變化趨勢及規(guī)律,制定多種應(yīng)對措施,提高企業(yè)職員的風(fēng)險防范意識和治理人員財務(wù)決策的科學(xué)化水平。企業(yè)各級領(lǐng)導(dǎo)在做出各類重大決策、制訂企業(yè)的治理措施、進(jìn)行工程商談接洽等重要工作

53、時，不僅要憑借治理經(jīng)驗(yàn)推斷決策的可行性和風(fēng)險性，還要參考專業(yè)法律人員的意見和建議。同時應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)全體人員的法律意識，定期進(jìn)行國家政策法律、行業(yè)法規(guī)以及 HYPERLINK /web/licai/ t _blank 金融財務(wù)知識的的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提高企業(yè)職員的風(fēng)險識不能力和風(fēng)險防范能力，幸免職員個人行為的盲目性，將風(fēng)險帶來的損失降到最低。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)展和改革開放的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)展程度越來越快，對財務(wù)治理專業(yè)人才的質(zhì)量要求也越來越高,他們不僅要有一般的核算能力還要有對經(jīng)濟(jì)活動的分析能力,能夠從經(jīng)濟(jì)活動的本質(zhì)中及時準(zhǔn)確捕捉財務(wù)風(fēng)險的信號從而向治理者進(jìn)行反饋，同時自身又能積極采取必要措施

54、進(jìn)行防范和規(guī)避,而不是消極等待。二、投標(biāo)環(huán)節(jié)的風(fēng)險操縱工程招投標(biāo)是施工企業(yè)的重點(diǎn)工作，也是一大難點(diǎn)，對以后的工程項(xiàng)目實(shí)施有著極大的阻礙。投標(biāo)價格太高，可能無法中標(biāo)，被競爭對手搶占市場；投標(biāo)價格太低，則企業(yè)盈利空間就小，容易發(fā)生虧損。因此，施工企業(yè)需要在招投標(biāo)的各個環(huán)節(jié)做好工作，進(jìn)行風(fēng)險的防范操縱。（一）做好投標(biāo)前的調(diào)研工作，建立投標(biāo)風(fēng)險評估機(jī)制施工企業(yè)應(yīng)對所投項(xiàng)目認(rèn)真 HYPERLINK /zhuanti/diaocha/ t _blank 調(diào)查研究，篩選方案，全方位、多渠道地掌握工程發(fā)包方及其項(xiàng)目的有關(guān)資金、立項(xiàng)、審批、招標(biāo)等具體情況，對資金不落實(shí)、條件刻苛，標(biāo)價過低的風(fēng)險項(xiàng)目堅(jiān)決放棄。（二

55、）注重投標(biāo)人員素養(yǎng)培養(yǎng)，建立高素養(yǎng)的投標(biāo)隊(duì)伍投標(biāo)人員要能編制投標(biāo)預(yù)算書和施工方案，需要對投標(biāo)工作全面合理地籌劃和安排，同時對報價進(jìn)行分析決策，從而制定出合理有效的投標(biāo)打算。這就需要企業(yè)不斷培養(yǎng)精通于工程經(jīng)營治理、預(yù)算治理、財務(wù)分析，明白相關(guān)法律法規(guī)和經(jīng)濟(jì)技術(shù)合同，且對建筑市場比較了解的相對應(yīng)人才，建立起一支思維敏捷、經(jīng)驗(yàn)豐富、推斷力準(zhǔn)確的高素養(yǎng)投標(biāo)隊(duì)伍。（三）正確制定定額企業(yè)定額是施工企業(yè)生產(chǎn)力水平的體現(xiàn)，反映了施工企業(yè)的技術(shù)水平和治理水平。企業(yè)要依照市場行情和自身的能力制定勞動定額、材料定額和機(jī)械臺班耗用定額，合理采納現(xiàn)場觀看測定法、經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計法、定額換算法等編制方法制定企業(yè)定額。定額的制定需

56、要投標(biāo)人員對項(xiàng)目理解透徹、充分收集公司本身的技術(shù)治理能力以及市場信息。（四）嚴(yán)格操縱經(jīng)營成本首先，對項(xiàng)目信息進(jìn)行嚴(yán)格篩選，把有限的人力、物力、財力用到中標(biāo)機(jī)率大、經(jīng)濟(jì)效益高的工程項(xiàng)目上去，還要及時、充分了解市場行情，確定人力資源、材料的價格、機(jī)械設(shè)備的租賃價格以及可能存在的價格波動風(fēng)險；其次，要操縱項(xiàng)目的經(jīng)營成本支出，將經(jīng)營人員的工資、獎金、差旅、業(yè)務(wù)活動經(jīng)費(fèi)與項(xiàng)目的經(jīng)營效益相掛鉤，幸免無所謂的費(fèi)用開支，確保在中標(biāo)和不虧損的前提下，把投標(biāo)費(fèi)用降到最低。（五）合理確定投標(biāo)價格企業(yè)一方面要依照自己的預(yù)算確定投標(biāo)價格，另一方面還要考慮競爭對手的投標(biāo)價格以及可能的標(biāo)底，最后作出決策，依據(jù)企業(yè)的承受能力

57、和市場行情確定投標(biāo)價格。這需要企業(yè)充分考慮自身的優(yōu)勢與劣勢，分析不同招標(biāo)項(xiàng)目的特點(diǎn)，采納合理的投標(biāo)定價方法，計算招標(biāo)單位提供的招標(biāo)文件、設(shè)計圖紙、工程量清單以及項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)環(huán)境等其他因素，制定出正確合理的投標(biāo)價格。在最大程度上降低企業(yè)的投標(biāo)風(fēng)險，擴(kuò)大企業(yè)盈利空間。三、資金風(fēng)險的操縱（一）統(tǒng)籌資金預(yù)算，進(jìn)行集中治理施工企業(yè)應(yīng)依照新上項(xiàng)目和施工生產(chǎn)需要，統(tǒng)一編制資金預(yù)算打算，指導(dǎo)和調(diào)節(jié)日常的資金治理工作。堅(jiān)持全局性、系統(tǒng)性的預(yù)算編制原則，使編制的預(yù)算既能保證公司總部正常經(jīng)營的開支，又能滿足現(xiàn)場施工生產(chǎn)的需要。對項(xiàng)目資金實(shí)行集中治理，優(yōu)化內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，以提高項(xiàng)目投資收益。比如

58、，關(guān)于工程項(xiàng)目資金充足的能夠按業(yè)主撥款的比例定期上交款項(xiàng)，由公司統(tǒng)一調(diào)配。另外，重點(diǎn)加強(qiáng)資金的使用治理，對資金的每個使用環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時全面地監(jiān)控，確保資金專款專用，幸免在出現(xiàn)突發(fā)情況時發(fā)生資金短缺、難以周轉(zhuǎn)的風(fēng)險。（二）建立資金結(jié)算中心資金結(jié)算中心的建立是為了統(tǒng)籌總部與項(xiàng)目部之間的資金治理和結(jié)算，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部閑置資金的作用，加快流淌資金的周轉(zhuǎn)，從而促進(jìn)資金成本核算，提高資金使用效率。關(guān)于規(guī)模較小的建筑施工企業(yè)，能夠選擇把各分公司和各項(xiàng)目部的資金集中在一個銀行，設(shè)立一個結(jié)算中心，各分公司和項(xiàng)目部的資金使用和調(diào)配由結(jié)算中心統(tǒng)一治理。而大型的國有施工企業(yè)其所建設(shè)的大差不多上國家或地點(diǎn)重點(diǎn)項(xiàng)目，一般

59、要求指定開戶銀行并同意銀行監(jiān)管，資金使用方面也是?？顚Ｓ茫P(guān)于大額資金支出要提供合同、協(xié)議和發(fā)票，不同意無故劃出資金。因此，能夠建立企業(yè)內(nèi)部的資金結(jié)算中心，實(shí)行統(tǒng)一賬戶，各地業(yè)主支付的工程備料款、進(jìn)度款和結(jié)算款同意匯入總部的賬戶，由總部掌握資金的操縱權(quán)；依照生產(chǎn)經(jīng)營的需要，合理配置各個環(huán)節(jié)上的資金需求，發(fā)揮資金資源的最大效益，嚴(yán)格操縱流淌資金、生產(chǎn)資金、材料采購資金的定額，降低成本；建立統(tǒng)一的會計制度和內(nèi)部核算方法，確保會計核算的準(zhǔn)確性和一致性。（三）加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資治理因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營的需要，施工企業(yè)在固定資產(chǎn)上的投入占了專門大一部分的資金，假如盲目地加大對固定資產(chǎn)的投資就會造成企業(yè)流淌資金不足

60、，引發(fā)一系列財務(wù)風(fēng)險。因此，需要加強(qiáng)對固定資產(chǎn)投資的治理，提高投資收益。首先，施工企業(yè)在編制固定資產(chǎn)投資預(yù)算前，應(yīng)依照實(shí)際的需要和涉及的施工環(huán)境對重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析與評價，并經(jīng)集體決策通過后才能編入固定資產(chǎn)投資預(yù)算，幸免決策失誤造成的資金風(fēng)險。其次，企業(yè)應(yīng)對固定資產(chǎn)投資進(jìn)行預(yù)算操縱，排除未經(jīng)預(yù)算安排和超出預(yù)算的固定資產(chǎn)投資。最后，投資的固定資產(chǎn)需要外購時，需對各相關(guān)部門的權(quán)責(zé)作出規(guī)定，明確審批部門、采購部門、付款部門的職責(zé)和權(quán)限，使相應(yīng)的審批、采購、付款程序更加嚴(yán)密和安全。四、合同風(fēng)險的操縱（一）建立并完善合同治理制度成立專門的合同治理機(jī)構(gòu)，配有專責(zé)專崗合同治理人員，實(shí)行企業(yè)