控股公司融資管理手冊

1、13/14 fillin請輸入文件封面標(biāo)題 中國灤河國際投資控股公司融資治理方法 fillin輸入封面落款公司名稱，不需要請直接確定 北大縱橫治理咨詢公司 fillin封面顯示日期：月日(大寫) 二四年三月目 錄 TOC o 1-3 h z 第一章 總 則1第二章 融資組織與決策2第三章 權(quán)益資本融資4第四章 債務(wù)資本融資5第五章 融資風(fēng)險治理8第六章 附 則9 總 則目的為規(guī)范中國灤河國際集團投資有限公司（以下簡稱”灤河國際”）的融資行為，降低資本成本，減少融資風(fēng)險，提高資金利用效益，依據(jù)國家有關(guān)財經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本方法。融資定義本制度所指的融資，包括權(quán)益資本融資和債務(wù)資本

2、融資兩種方式。權(quán)益性融資在那個地點是指通過上市的方式獲得資金、通過引進外部資本獲得融資（通過上市融資的方式在本方法里不作詳細介紹）。債務(wù)性融資是指融資結(jié)束后增加了負債的融資，如向銀行或非銀行金融機構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等。短期債務(wù)性融資，是指負債期限不超過一年（含一年）的債務(wù)性融資。長期債務(wù)性融資，是指負債期限超過一年（不含一年）的債務(wù)性融資。融資的原則遵守國家法律、法規(guī)規(guī)定；所有融資由灤河國際統(tǒng)一籌劃。依照公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進展的需要以及資本市場的情況在不同時期采取不同的融資政策；綜合權(quán)衡，降低成本，合理確定資本結(jié)構(gòu)；適度負債，防范風(fēng)險。治理思想：統(tǒng)一打算治理、分級負責(zé)灤河國際財務(wù)治理部

3、負責(zé)組織制定財務(wù)打算，在各級授權(quán)范圍，分級負責(zé)執(zhí)行。適用范圍本方法適用于灤河國際的融資行為，包括總部、下屬事業(yè)部、事業(yè)部的下屬公司的融資行為。融資組織與決策依照融資方案的不同，按照公司章程的規(guī)定，在授權(quán)范圍內(nèi)，由灤河國際財務(wù)治理部具體負責(zé)全公司的融資工作。灤河國際財務(wù)治理部負責(zé)短期負債融資和長期借款、融資租賃等，不包括發(fā)行公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等長期負債融資治理，要緊負責(zé)以下事項：制訂灤河國際上述融資治理方法；提出或?qū)彶橹攸c項目的長期負債融資方案；監(jiān)督下屬事業(yè)部融資方案、打算的實施；負責(zé)對籌集資金的使用監(jiān)督與治理；合理推舉融資方式、規(guī)模和中介機構(gòu)；組織辦理灤河國際與董事會、中國證監(jiān)會、證管辦、交

4、易所等各中介機構(gòu)之間的有關(guān)事宜。財務(wù)總監(jiān)負責(zé)組織做好融資治理工作，分析資本市場資金供給狀況，為灤河國際制定合理的融資政策，組織建設(shè)、維護灤河國際與資本市場、證券市場的公共關(guān)系，協(xié)助配合預(yù)備有關(guān)申報配股、增發(fā)文件工作。融資的申請及審批權(quán)限長、短期借款、融資租賃的融資：由事業(yè)部財務(wù)治理部門提出具體融資方案，數(shù)額在事業(yè)部總經(jīng)理權(quán)責(zé)范圍（XX萬元之內(nèi)）內(nèi)的，由事業(yè)部總經(jīng)理審批；數(shù)額在事業(yè)部總經(jīng)理權(quán)責(zé)范圍外的送交灤河國際財務(wù)治理部，報財務(wù)總監(jiān)（XX-XX萬元之間）審批；數(shù)額超越財務(wù)總監(jiān)權(quán)限范圍，但在董事會授權(quán)范圍以下的，經(jīng)總裁辦公會討論后由總裁（XX萬元以內(nèi)）批準(zhǔn)；董事會授權(quán)范圍以外（XX萬元以上）的，

5、報董事會批準(zhǔn)。 重大經(jīng)營項目的融資，由財務(wù)總監(jiān)協(xié)助資金使用部門提出融資需求和建議方案，灤河國際在審批該投資項目時一并審批其融資方案。項目實施時期，融資方案或融資規(guī)模需要改變的，變動數(shù)額在董事會授權(quán)范圍以下的，由總裁審批，超過授權(quán)范圍的，報董事會批準(zhǔn)后辦理。通過發(fā)行公司債券以及引進外部資本、上市等方式進行權(quán)益性資本融資時，由灤河國際財務(wù)治理部負責(zé)組織協(xié)調(diào)相關(guān)部門提出具體融資方案，經(jīng)總裁審議通過后，報董事會批準(zhǔn)。融資政策的選擇融資政策應(yīng)結(jié)合灤河國際進展?fàn)顩r、資金需求、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險因素、外部資金市場供給情況、國家相關(guān)政策法規(guī)要求制定。調(diào)整時期，應(yīng)采取保守的融資政策，盡可能減少銀行借款等負債融資。進

6、展時期，應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，可通過增加銀行借款等負債融資，改善資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本。迅速擴張時期，可采取激進的融資政策，選擇多種融資方式，通過配股、增發(fā)新股和發(fā)行公司債券等方式積極籌措資金，充分利用財務(wù)杠桿作用適當(dāng)增加負債比例。權(quán)益資本融資灤河國際依照經(jīng)營和進展的需要，依照法律、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)股東大會分不做出決議，能夠采納下列方式增加權(quán)益資本：引進外部資本，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)；公司上市，通過資本市場融資；法律、行政法規(guī)規(guī)定以及國務(wù)院證券主管部門批準(zhǔn)的其他方式。權(quán)益性資本融資應(yīng)依照公司的長遠進展戰(zhàn)略及資本市場的狀況，以盡可能低的成本籌集公司進展所需資金。權(quán)益性資本融資的順利籌集需要以下各方面的配合

7、：對資本市場動態(tài)的跟蹤分析。以后股東的積極配合。灤河國際在資本市場的形象維護。已募集資金投向和使用的嚴(yán)格治理。與效益良好企業(yè)、優(yōu)秀中介機構(gòu)的積極配合。通過引進外部資本，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的程序：依照業(yè)務(wù)進展和資金需求狀況，由財務(wù)治理部擬訂引進外部資本、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)意向書等，遞交總裁辦公會審議，總裁最終審核。意向書應(yīng)包括引進方式、數(shù)額、股權(quán)比例等。經(jīng)總裁辦公會和總裁審核通過的意向書遞交董事會，并由董事會組織正式擬訂引進外部資本，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)方案，報股東大會批準(zhǔn)。由財務(wù)治理部負責(zé)具體的實施執(zhí)行。目前，各事業(yè)部假如需要通過引進外部資本，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的方式進行權(quán)益性融資，也必須按上述程序進行，也確實是講目前

8、只要是通過引進外部資本，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的方式開展權(quán)益性融資，必須通過股東大會批準(zhǔn)。上市融資程序上市融資的程序按照國家證券機構(gòu)和相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的程序嚴(yán)格執(zhí)行。債務(wù)資本融資財務(wù)治理部統(tǒng)一治理除發(fā)行公司債券的債務(wù)資本的融資工作。債務(wù)資本融資方式：通過銀行貸款獵取短期借款、長期借款。發(fā)行公司債券。短期借款融資程序：財務(wù)治理部依照財務(wù)預(yù)算和資金打算確定公司短期內(nèi)所需資金，編制融資打算表；按照融資規(guī)模大小，分不財務(wù)總監(jiān)、總裁和董事會審批融資打算；財務(wù)治理部負責(zé)組織簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。融資活動的具體實施依照

9、情況的需要可由不同層級財務(wù)治理部門負責(zé)。雙方法人代表或授權(quán)人簽字。短期借款的治理財務(wù)治理部門在短期借款到位當(dāng)日，按照借款類不在短期借款臺帳中登記。財務(wù)治理部門負責(zé)監(jiān)督借款資金的使用，原則上應(yīng)按照借款打算使用該項資金，不得隨意改變資金用途。財務(wù)治理部門及時計提和支付借款利息。財務(wù)治理部門應(yīng)建立資金臺賬以詳細記錄各項資金的籌集、運用和本息歸還情況。長期債務(wù)資本融資包括長期借款、發(fā)行公司債券等方式。(以下只考慮長期借款)長期借款融資程序及治理長期借款融資由灤河國際財務(wù)治理部負責(zé)統(tǒng)一治理；長期借款必須編制長期借款打算使用書，包括項目可行性研究報告、項目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時刻與打算、還款

10、期限與打算等。財務(wù)總監(jiān)、總裁和董事會、股東大會依其職權(quán)范圍審批該項長期借款打算。財務(wù)治理部負責(zé)簽訂長期借款合同，其要緊內(nèi)容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來源、違約責(zé)任等。長期借款利息的處理按照企業(yè)會計制度執(zhí)行。債務(wù)性融資的報批材料，應(yīng)包括以下內(nèi)容：融資款項的用途及用款項目背景情況；用款與還款打算；融資數(shù)量與債權(quán)人；擔(dān)保方式與內(nèi)容；用款項目經(jīng)濟性與還款能力分析；其他需要講明的事項。假如某項籌資是直接為項目投資服務(wù)的，則此項目的投資收益率必須大于該項籌資的資本成本；假如某項籌資的直接效果是無法計量的，則應(yīng)該選擇資金成本最低的籌資方案。發(fā)行公司債券融資程序

11、：依照業(yè)務(wù)進展和資金需求狀況，由財務(wù)總監(jiān)協(xié)同財務(wù)治理部擬訂發(fā)行公司債券的意向書，遞交總裁辦公會審議，總裁最終審核。意向書應(yīng)包括公司發(fā)行債券的條件、發(fā)行方式、發(fā)行價格、數(shù)量、籌集資金投向等。經(jīng)總裁審核通過的擬發(fā)行債券意向書遞交董事會并由董事會組織正式擬訂申請發(fā)行債券方案，報股東大會批準(zhǔn)。由財務(wù)治理部負責(zé)發(fā)行公司債券的信息披露、協(xié)調(diào)中介機構(gòu)、申報相關(guān)材料等系列工作。相關(guān)程序按照證監(jiān)會及交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。灤河國際在發(fā)行的債券必須載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項，并由董事長簽名、公司蓋章。公司債券發(fā)行價格能夠采納折價、溢價、平價三種方式，財務(wù)治理部對債券折、溢價采納直線法進行合理分

12、攤。灤河國際對發(fā)行的債券應(yīng)置備公司債券存根簿予以登記。公司債券的治理 財務(wù)治理部在取得債券發(fā)行收入的當(dāng)日將款項存入銀行。 財務(wù)治理部指派專人負責(zé)保管債券持有人明細賬并定期核對。 按照債券契約的規(guī)定及時支付債券利息。融資風(fēng)險治理融資風(fēng)險的評價由財務(wù)治理部負責(zé)。灤河國際在融資風(fēng)險的評價原則：以投資和資金的需要決定融資的時機、規(guī)模和組合。充分考慮灤河國際在的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力，做到量力而行；負債率和還債率要操縱在一定范圍內(nèi)；融資要考慮稅款減免及社會條件的制約。融資成本是決定融資效益的決定性因素，關(guān)于選擇評價融資方式有重要意義。財務(wù)治理部應(yīng)采納加權(quán)平均資本成本最小的融資組合評價灤河國際資金成本，