CL公司財務(wù)分析報告(doc 23)

1、 HYPERLINK l _top TCL公司財務(wù)分析報告 PAGE 24 TCL公司司財務(wù)分析析報告 代代碼： 0001100 20100 年 12月 20088-20009 年年財務(wù)報表表分析目錄公司基本情情況2行業(yè)基本情情況7財務(wù)分析說說明8 HYPERLINK l 四、主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析 主要財務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)分析9 HYPERLINK l 會計報表結(jié)構(gòu)分析（水平垂直分析） 會計報表結(jié)結(jié)構(gòu)分析12 HYPERLINK l 會計報表重點分析 會計報表重重點分析15公司存在問問題及改進進意見116李媛：查找找資料，企企業(yè)盈利能能力能力分分析（5頁頁），利潤潤表分析（113頁），利利潤表重點點分析（2

2、22頁）。夏冰：企業(yè)業(yè)營運能力力分析（55頁），現(xiàn)現(xiàn)金流量表表分析（115），現(xiàn)現(xiàn)金流量表表重點分析析（22頁頁）王賓賓：企企業(yè)償債能能力分析（44頁），資資產(chǎn)負(fù)債表表分析（66頁），所所有者權(quán)益益分析（111頁），資資產(chǎn)負(fù)債表表重點分析析（20頁頁）一、TCLL集團股份份有限公司司基本情況況介紹TCL：全全球化浪潮潮中新興的的中國力量量 TCL即TThe Creaativee Liife 三個英文文單詞首字字母的縮寫寫，意為創(chuàng)創(chuàng)意感動生生活。 TTCL集團團有限公司司創(chuàng)辦于11981年年，是一家家從事家電電、信息、通訊、電電工等產(chǎn)品品研發(fā)、生生產(chǎn)及銷售售，集技、工、貿(mào)為為一體的特特大型國有有

3、控股企業(yè)業(yè)。二十年年來，TCCL發(fā)展的的步伐迅速速而穩(wěn)健，特特別是進入入九十年代代以來，連連續(xù)十年以以年均500%的速度度增長，是是全國增長長最快的工工業(yè)制造企企業(yè)之一。目前TCCL涉及的的家電、通通訊、信息息、電工幾幾大主導(dǎo)產(chǎn)產(chǎn)品都居國國內(nèi)同行前前列。20000年，TTCL集團團銷售總額額205億億元，在中中國電子信信息百強企企業(yè)中名列列第五，品品牌價值1106億元元，也是廣廣東省最大大的工業(yè)制制造企業(yè)和和最有價值值品牌。22000年年海外銷售售達(dá)5.114億美元元，其中彩彩電產(chǎn)品在在越南市場場的份額已已達(dá)5%，在在印度市場場更超過77%，電話話機、視盤盤機、家庭庭影院等產(chǎn)產(chǎn)品出口也也取得上

4、佳佳的成績。經(jīng)過近三三十年的發(fā)發(fā)展，TCCL借中國國改革開放放的東風(fēng)，秉秉承敬業(yè)奉奉獻(xiàn)、銳意意創(chuàng)新的企企業(yè)精神，從從無到有，從從小到大，迅迅速發(fā)展成成為中國電電子信息產(chǎn)產(chǎn)業(yè)中的佼佼佼者。11999年年，公司開開始了國際際化經(jīng)營的的探索，在在新興市場場開拓推廣廣自主品牌牌，在歐美美市場并購購成熟品牌牌，成為中中國企業(yè)國國際化進程程中的領(lǐng)頭頭羊。在發(fā)展壯大大中，TCCL確立了了在自主創(chuàng)創(chuàng)新方面的的優(yōu)勢和能能力：在TTCL誕生生了中國第第一臺免提提式按鍵電電話、第一一臺28寸寸大彩電、第一臺鉆鉆石手機、第一臺國國產(chǎn)雙核筆筆記本電腦腦等，很多多具有劃時時代意義的的創(chuàng)新產(chǎn)品品。2008年年TCL全全球營

5、業(yè)收收入3844.14億億元人民幣幣，5萬多多名員工遍遍布亞洲、美洲、歐歐洲、大洋洋洲等多個個國家和地地區(qū)。在全全球40多多個國家和和地區(qū)設(shè)有有銷售機構(gòu)構(gòu)，銷售旗旗下TCLL、Thoomsonn、RCAA等品牌彩彩電及TCCL、Allcateel品牌手手機。20008年TTCL在全全球各地銷銷售超過11436萬萬臺彩電，11370萬萬部手機。TCL集團團旗下主力力產(chǎn)業(yè)在中中國、美國國、法國、新加坡等等國家設(shè)有有研發(fā)總部部和十幾個個研發(fā)分部部。在中國國、波蘭、墨西哥、泰國、越越南等國家家擁有近220個制造造加工基地地。2008年年TCL品品牌價值達(dá)達(dá)408.69億元元人民幣（559.5億億美元）

6、，蟬蟬聯(lián)中國彩彩電業(yè)第一一品牌。未來十年TTCL將繼繼續(xù)構(gòu)建融融設(shè)計力、品質(zhì)力、營銷力及及消費者洞洞察系統(tǒng)為為一體的“三力一系系統(tǒng)”，將將TCL打打造成中國國最具創(chuàng)造造力的品牌牌。 企 業(yè)業(yè) 愿 景：成為為受人尊敬敬和最具創(chuàng)創(chuàng)新能力的的全球領(lǐng)先先企業(yè) 企 業(yè)業(yè) 使 命命：為顧客客創(chuàng)造價值值 為員工工創(chuàng)造機會會 為股東東創(chuàng)造效益益 為社會會承擔(dān)責(zé)任任 企 業(yè)業(yè) 精 神神：敬業(yè)、誠信、團團隊、創(chuàng)新新 企 業(yè)業(yè)價值觀：誠信盡責(zé)責(zé) 公公平公正 變革革創(chuàng)新 知行合合一 整體至上上 經(jīng) 營營 策 略略：研制最最好產(chǎn)品、提供最好好服務(wù)、創(chuàng)創(chuàng)建最好品品牌2009年年05月005日：總總股本：22936993.

7、11144董事長兼CCEO：李李東生主要產(chǎn)業(yè): A 家家電產(chǎn)業(yè) B 通信產(chǎn)業(yè)業(yè) C 信息產(chǎn)業(yè)業(yè) D 電電工產(chǎn)業(yè) E 配套套產(chǎn)業(yè)二、行業(yè)基基本情況隨著我國社社會主義市市場經(jīng)濟建建設(shè)的深入入，國內(nèi)許許多成功企企業(yè)開始把把經(jīng)營觸角角延伸到其其他領(lǐng)域，進進行多元化化擴張。這這一點在目目前的家電電業(yè)表現(xiàn)尤尤為突出，中國家電電行業(yè)在經(jīng)經(jīng)歷了三十十年的發(fā)展展之后，傳傳統(tǒng)制造型型企業(yè)面臨臨的競爭壓壓力越來越越大。大部部分企業(yè)都都像在擠獨獨木橋，即即使強大如如海爾，也也必須不斷斷尋求新的的轉(zhuǎn)變以確確保中國家家電老大的的地位。在在熱水器行行業(yè)，無論論是傳統(tǒng)的的燃?xì)鉄崴?、電熱熱水器，還還是新興的的太陽能熱熱水器

8、，國國內(nèi)、國際際的知名品品牌以及各各山寨企業(yè)業(yè)為爭奪市市場價格戰(zhàn)戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)戰(zhàn)、區(qū)域戰(zhàn)戰(zhàn)各種手段段層出不窮窮。所有的的企業(yè)都在在朝著一個個方向挖金金子，真正正能挖出金金子的企業(yè)業(yè)并不多。因此，很很多企業(yè)首首腦開始思思索企業(yè)的的轉(zhuǎn)型之路路。，2008年年10月115日，胡胡錦濤同志志在十七大大報告中指指出：“實實現(xiàn)未來經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展目目標(biāo)，關(guān)鍵鍵要在加快快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟濟發(fā)展方式式、完善社社會主義市市場經(jīng)濟體體制方面取取得重大進進展。要大大力推進經(jīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)戰(zhàn)略性調(diào)整整，更加注注重提高自自主創(chuàng)新能能力、提高高節(jié)能環(huán)保保水平、提提高經(jīng)濟整整體素質(zhì)和和國際競爭爭力。要深深化對社會會主義市場場經(jīng)濟規(guī)律律的認(rèn)識，從

9、從制度上更更好發(fā)揮市市場在資源源配置中的的基礎(chǔ)性作作用，形成成有利于科科學(xué)發(fā)展的的宏觀調(diào)控控體系?！秉h的十七七大，為中中國國民經(jīng)經(jīng)濟未來的的發(fā)展指明明了方向，并并明確了推推進經(jīng)濟結(jié)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)調(diào)整的指導(dǎo)導(dǎo)方針，即即：改變以以往的“重重出口、重重投資，輕輕消費”的的經(jīng)濟發(fā)展展模式，逐逐步實現(xiàn)拉拉動內(nèi)需，以以消費拉動動經(jīng)濟增長長，實現(xiàn)GGDP健康康、可持續(xù)續(xù)性發(fā)展的的戰(zhàn)略指導(dǎo)導(dǎo)方針。黨黨的十七大大同時提出出了“統(tǒng)籌籌城鄉(xiāng)發(fā)展展，推進社社會主義新新農(nóng)村建設(shè)設(shè)”，提出出20200年消滅城城鄉(xiāng)差別，最最終形成城城鄉(xiāng)經(jīng)濟社社會發(fā)展一一體化新格格局。自220世紀(jì)880年代末末、90年年代初期，我我國的家用用電

10、器產(chǎn)品品經(jīng)歷了一一次銷售高高峰，此后后，家電產(chǎn)產(chǎn)品逐漸成成為國民消消費市場的的主導(dǎo)產(chǎn)品品。在有社社會主義特特色的市場場經(jīng)濟環(huán)境境之下，經(jīng)經(jīng)過10幾幾年的發(fā)展展，中國家家電行業(yè)逐逐漸形成了了完善的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和相相關(guān)產(chǎn)業(yè)體體系，家電電制造、家家電消費市市場等相關(guān)關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的的不斷發(fā)展展，使得家家電行業(yè)在在促進國民民經(jīng)濟發(fā)展展、促進GGDP健康康可持續(xù)性性發(fā)展環(huán)節(jié)節(jié)都起到了了重要的作作用，家電電行業(yè)已經(jīng)經(jīng)成為國民民經(jīng)濟增長長的支柱性性行業(yè)，成成為中國經(jīng)經(jīng)濟實現(xiàn)可可持續(xù)、健健康增長的的中堅力量量。目前，受金金融危機影影響，全球球消費電子子市場幾乎乎陷入了停停滯狀態(tài)，這這在北美、歐洲和日日本等消費費電子市場

11、場表現(xiàn)得尤尤為突出，大大部分消費費電子企業(yè)業(yè)的營業(yè)額額和利潤都都出現(xiàn)不同同程度地下下滑，而作作為新興經(jīng)經(jīng)濟體的代代表，中國國正成長為為消費電子子產(chǎn)業(yè)的“領(lǐng)漲中心心”。 眾眾多消費電電子企業(yè)認(rèn)認(rèn)為，中國國的經(jīng)濟環(huán)環(huán)境穩(wěn)定、市場潛力力巨大，同同時中國政政府對消費費電子產(chǎn)業(yè)業(yè)的扶持力力度和利好好的產(chǎn)業(yè)政政策，如“家電下鄉(xiāng)鄉(xiāng)”、電子子信息產(chǎn)業(yè)業(yè)調(diào)整和振振興規(guī)劃等等都將集中中凝結(jié)形成成對消費電電子的巨大大消費力。因而，“中國機會會”對消費費電子企業(yè)業(yè)生存與發(fā)發(fā)展至關(guān)重重要。 顯顯然，“中中國機會”正成為全全球消費電電子巨頭的的爭奪焦點點。為此，全全球消費電電子巨頭們們紛紛將目目光投向中中國市場，相相繼發(fā)

12、布深深化、強化化中國市場場的戰(zhàn)略，期期望在中國國市場獲得得新的發(fā)展展機會。而而作為亞洲洲最具規(guī)模模和影響力力的中國國國際消費電電子專業(yè)展展覽會（SSINOCCES），自自然成為海海內(nèi)外消費費電子企業(yè)業(yè)開拓中國國市場的首首選通道。四、主要財財務(wù)數(shù)據(jù)分分析（一）企業(yè)業(yè)償債能力力分析1.短期償償債能力分分析短期償債能能力比率2008年年2009年年流動比率1.101.27速動比率0.640.83A、流動比比率分析：TCL2000820009年流動比比率分別為為1.100、1.277。流動比比率增幅明明顯，說明明企業(yè)短期期償債能力力較強。從從公司20008年20009年的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表可可以看出，公公司

13、流動資資產(chǎn)與負(fù)債債總體上都逐逐年上升，但但流動資產(chǎn)產(chǎn)增速快于于流動負(fù)債債增速。一一般認(rèn)為，生生產(chǎn)企業(yè)合合理的流動動比率為22。TCLL的流動比比率雖然低低于這個水水品，但是是從企業(yè)經(jīng)經(jīng)營角度看看，TCLL企業(yè)內(nèi)部部閑置資金金較少，因因而其機會會成本較低低，獲利能能力也相對對較高。從從短期債權(quán)權(quán)人角度看看，企業(yè)應(yīng)應(yīng)該增加流流動資產(chǎn)以以保證短期期債券的償償還。B、速動比比率分析：企業(yè)該指指標(biāo)與流動動比率指標(biāo)標(biāo)大致相似似說明企業(yè)業(yè)的短期償償債能力的的強弱。 企業(yè)該指指標(biāo)保持在在1為好，過過大過小都都有負(fù)面的的影響。TTCL2000820009年速動比比率都低于于1，TCL的短短期償債能能力偏低，企業(yè)

14、面臨臨較大的償償債風(fēng)險。但是另一方方面說明，TTCL閑置置資金較少少，企業(yè)機機會成本低低，獲利的的水品相對對較高。2.企業(yè)長長期償債能能力分析長期償債能能力比率2008年年2009年年資產(chǎn)負(fù)債率率（%）73.22272.122負(fù)債股權(quán)比比率（%）36.58838.655A、資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率分析析：2000820099年，TCCL的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率呈呈下降趨勢勢，從資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表可可以看出，在在國際金融融危機的影影響下，TTCL管理理層加強了了對企業(yè)的的日常運營營管理，企企業(yè)資產(chǎn)總總額不斷增增加，負(fù)債債略有增加加，反映了了公司管理理水平的提提高，企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率下降降，企業(yè)償償債能力相相對增強。B、負(fù)

15、債股股權(quán)比率：負(fù)債股權(quán)權(quán)比率是從從股東權(quán)益益對長期負(fù)負(fù)債的保障障程度來評評價企業(yè)的的長期償債債能力的。2008820099年，TCCL的負(fù)債債股權(quán)比率率上升明顯顯，企業(yè)所所有者權(quán)益益對債權(quán)的的保障程度度相應(yīng)提升升，企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險降降低。（二）企業(yè)業(yè)營運能力力分析企業(yè)營運能能力2008年年2009年年應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率8.148.27應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)44.25543.511存貨周轉(zhuǎn)率率6.796.71存貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)53.03353.6441、 應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)：22009年年，TCLL20099年應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率率比20008年增加加了0.113，反映映了TCLL企業(yè)應(yīng)收收賬款變現(xiàn)

16、現(xiàn)速度加快快，體現(xiàn)了了企業(yè)應(yīng)收收賬款的管管理效率與與水品的增增加。應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)比22008年年減少0.74，說說明企業(yè)這這一年來收收帳速度加加快，平均均收賬期短短，壞帳損損失少，資資產(chǎn)流動快快，償債能能力增強。2、存貨周周轉(zhuǎn)天數(shù)及及存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率：20009年，企企業(yè)平均存存貨周轉(zhuǎn)率率比20008年減少少0.088，存貨周周轉(zhuǎn)天數(shù)比比20088年增加00.61?？傮w上看看TCL企企業(yè)存貨管管理水平下下降，銷售售能力變?nèi)跞?。主要原原因可能是收金金融危機影影響，導(dǎo)致致企業(yè)庫存存增加，產(chǎn)產(chǎn)品銷售困困難。作為為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)領(lǐng)先企業(yè)，TCL集團應(yīng)加強存貨管理，采取積極的銷售策略，減少存貨營運資金占用量

17、。企業(yè)盈利能能力分析 每股收益企業(yè)名稱指標(biāo)20082009TCL基本每股收收益0.193380.16667稀釋每股收收益0.193380.16667從上面兩個個圖表可以以看出，從從20088到20009年，TCLL銷售利潤潤率變動浮浮動較小，基基本維持在在30%左右右，說明TTCL銷售售獲取利潤潤的能力較較強。公司司凈資產(chǎn)收收益率呈上上升趨勢，因而而所有者投投入所獲得得報酬也相相應(yīng)增加，企企業(yè)獲利能能力也有所所增強。公公司的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表顯顯示，20008到20009年，公司司的凈利潤潤一直增加加，但是歸歸屬于母公公司，作為為普通股股股東的當(dāng)期期凈利潤卻卻有所下降降，另外發(fā)發(fā)行在外的的股數(shù)增加加

18、，從而使使得TCLL的每股收收益處于一一個下跌的的狀況。會計報表結(jié)結(jié)構(gòu)分析（水水平，垂直直分析）資產(chǎn)負(fù)債表表分析TCL集團團資產(chǎn)負(fù)債債表水平分析表項目 2009年年（單位：千元）2008年年（單位：千元）變動情況對總資產(chǎn)影影響(%)變動額變動(%)流動資產(chǎn) 貨幣資金 96419985 66972267 29447718 43.977%12.700%交易性金融融資產(chǎn) 307544 1266117 -958663 -75.771%-0.411%應(yīng)收票據(jù) 9540003 6892992 2647111 38.400%1.14%應(yīng)收賬款 55436643 32141145 23294498 72.48

19、8%10.044%應(yīng)收賬款保保理 1973884 17509992 -15533608 -88.773%-6.700%預(yù)付款項 6288992 2476229 3812663 153.997%1.64%應(yīng)收利息 187699 612655 -424996 -69.336%-0.188%應(yīng)收股利 241911 -241991 -100.00%-0.100%其他應(yīng)收款款 9503556 8884991 618655 6.96%0.27%存貨 66360078 45539991 20820087 45.722%8.98%流動資產(chǎn)合合計 246011864 182533880 63479984 34.

20、788%27.377% 非流動資產(chǎn)產(chǎn) 持有至到期期投資 2642 -26422 -100.00%-0.011%長期股權(quán)投投資 8672668 5276882 3395886 64.355%1.46%投資性房地地產(chǎn) 2482005 2409668 7237 3.00%0.03%固定資產(chǎn) 30690053 27303319 3387334 12.411%1.46%在建工程 4366553 1109228 3257225 293.664%1.40%無形資產(chǎn) 4190334 6756660 -2566626 -37.998%-1.111%開發(fā)支出 388833 341566 4727 13.844%0

21、.02%商譽 4401227 4401227 0.00%長期待攤費費用 407411 254355 153066 60.188%0.07%遞延所得稅稅資產(chǎn) 372455 390688 -18233 -4.677%-0.011%其他非流動動資產(chǎn) 353766 1118003 -764227 -68.336%-0.333%非流動資產(chǎn)產(chǎn)合計 56325585 49387788 6937997 14.055%2.99% 資產(chǎn)合計 302344449 231922668 70417781 30.366%30.366%流動負(fù)債 短期借款 48162281 51104461 -2941180 -5.766%

22、-1.277%保理借款 1973884 16017754 -14044370 -87.668%-6.066%吸收存款及及同業(yè)存放放1168558 1225555 -56977 -4.655%-0.022%拆入資金 1500000 - 交易性金融融負(fù)債 6798 606644 -538666 -88.779%-0.233%應(yīng)付票據(jù) 13361152 12025546 1336006 11.111%0.58%應(yīng)付賬款 68053327 50422246 17630081 34.977%7.60%預(yù)收款項 7577551 5551330 2026221 36.500%0.87%應(yīng)付職工薪薪酬 495

23、5660 3879449 1076111 27.744%0.46%應(yīng)交稅費 -376880 -376880 -0.166%應(yīng)付利息 155222 330522 -175330 -53.004%-0.088%應(yīng)付股利 1116 449766 -438660 -97.552%-0.199%其他應(yīng)付款款 38007787 18409944 19598843 106.446%8.45%應(yīng)付短期融融資券 5000000 - 一一年內(nèi)到期期的非流動動負(fù)債 1926880 4760660 -2833380 -59.553%-1.222%其他流動負(fù)負(fù)債 2646443 1838550 807933 43.95

24、5%0.35%流動負(fù)債合合計 194199179 166655980 27531199 16.522%11.877% 非流動負(fù)債債 長期借款 20744417 243011 20501116 8436.34%8.84%應(yīng)付債券 - 1250882 -1250082 -100.00%-0.544%長期應(yīng)付款款 195899 527377 -331448 -62.886%-0.144%專項應(yīng)付款款 - 407588 -407558 -100.00%-0.188%遞延所得稅稅負(fù)債104033 101899 214 2.10%0.00%其他非流動動負(fù)債 2824224 621411 2202883 3

25、54.449%0.95%非流動負(fù)債債合計 23868833 3152008 20716625 657.222%8.93%負(fù)債合計 218066012 169811188 48248824 28.411%20.800%股東權(quán)益 股本 29369931 25863331 3506000 13.566%1.51%資本公積 24511170 19255520 5256550 27.300%2.27%盈余公積 5670553 5198110 472433 9.09%0.20%一般風(fēng)險準(zhǔn)準(zhǔn)備 361 205 156 76.100%0.00%未分配利潤潤 -6742236 -10966907 4226771

26、 -38.553%1.82%外幣報表折折算差額 113444 480766 -367332 -76.440%-0.166%歸屬母公司司股東權(quán)益益合計 52926623 39830035 13095588 32.888%5.65%少數(shù)股東權(quán)權(quán)益 31358814 22284445 9073669 40.722%3.91%股東權(quán)益合合計 84284437 62114480 22169957 35.699%9.56% 負(fù)債及股東東權(quán)益總計計 302344449 231922668 70417781 30.366%30.366%分析評價：1、TCLL集團總資資產(chǎn)本期增增加704417811千元，增增長

27、幅度為為30.336%，說說明TCLL集團本年年資產(chǎn)規(guī)模模有較大幅幅度的增長長。 TCLL集團權(quán)益益總額較上上年同期增增加704417811千元，增增長幅度為為30.336%，說說明TCLL集團本年年權(quán)益總額額有較大幅幅度的增長長。2、由TCCL集團這這一年來企企業(yè)產(chǎn)值、銷售收入入、利潤、經(jīng)營活動動現(xiàn)金凈流流量都處于于一個增加加狀態(tài)的同同時增資，但但增資的幅幅度較小，表表明TCLL集團資產(chǎn)產(chǎn)利用效率率提高，形形成資金相相對節(jié)約。3、TCLL集團本期期資產(chǎn)增加加70411781千千元，增長長幅度為330.366%，由于于當(dāng)期負(fù)債債增加488248224千元，增增幅達(dá)288.41%，對總資資產(chǎn)的影

28、響響為20.80%;股本增加加3506600千元元，增幅為為13.556%，對對總資產(chǎn)的的影響為11.51%；盈余公公積增加4472433千元，增增幅9.009%，對對總資產(chǎn)的的影響為00.20%；未分配配利潤增加加4226671千元元，增幅為為-38.53%，對對總資產(chǎn)的的影響為11.82%，由此可可以得出，資資產(chǎn)總值的的增加主要要是由負(fù)債債的增加而而引起的。TCL集團團資產(chǎn)負(fù)債債表垂直分分析表項目 2009年年（單位：千元）2008年年（單位：千元）2009 (%)2008 (%)變動情況(%)流動資產(chǎn) 貨幣資金 96419985 66972267 31.899%28.888%3.01%交

29、易性金融融資產(chǎn) 307544 1266117 0.10%0.55%-0.444%應(yīng)收票據(jù) 9540003 6892992 3.16%2.97%0.18%應(yīng)收賬款 55436643 32141145 18.344%13.866%4.48%應(yīng)收賬款保保理 1973884 17509992 0.65%7.55%-6.900%預(yù)付款項 6288992 2476229 2.08%1.07%1.01%應(yīng)收利息 187699 612655 0.06%0.26%-0.200%應(yīng)收股利 241911 0.10%-0.100%其他應(yīng)收款款 9503556 8884991 3.14%3.83%-0.699%存貨 6

30、6360078 45539991 21.955%19.644%2.31%流動資產(chǎn)合合計 246011864 182533880 81.377%78.711%2.66% 非流動資產(chǎn)產(chǎn) 持有至到期期投資 2642 0.01%-0.011%長期股權(quán)投投資 8672668 5276882 2.87%2.28%0.59%投資性房地地產(chǎn) 2482005 2409668 0.82%1.04%-0.222%固定資產(chǎn) 30690053 27303319 10.155%11.777%-1.622%在建工程 4366553 1109228 1.44%0.48%0.97%無形資產(chǎn) 4190334 6756660 1.

31、39%2.91%-1.533%開發(fā)支出 388833 341566 0.13%0.15%-0.022%商譽 4401227 4401227 1.46%1.90%-0.444%長期待攤費費用 407411 254355 0.13%0.11%0.03%遞延所得稅稅資產(chǎn) 372455 390688 0.12%0.17%-0.055%其他非流動動資產(chǎn) 353766 1118003 0.12%0.48%-0.377%非流動資產(chǎn)產(chǎn)合計 56325585 49387788 18.633%21.299%-2.666% 資產(chǎn)合計 302344449 231922668 100.000%100.000%0.00%

32、流動負(fù)債 短期借款 48162281 51104461 15.933%22.033%-6.111%保理借款 1973884 16017754 0.65%6.91%-6.255%吸收存款及及同業(yè)存放放1168558 1225555 0.39%0.53%-0.144%拆入資金 1500000 - 0.50%0.50%交易性金融融負(fù)債 6798 606644 0.02%0.26%-0.244%應(yīng)付票據(jù) 13361152 12025546 4.42%5.19%-0.777%應(yīng)付賬款 68053327 50422246 22.511%21.744%0.77%預(yù)收款項 7577551 5551330 2.

33、51%2.39%0.11%應(yīng)付職工薪薪酬 4955660 3879449 1.64%1.67%-0.033%應(yīng)交稅費 -376880 -0.122%-0.122%應(yīng)付利息 155222 330522 0.05%0.14%-0.099%應(yīng)付股利 1116 449766 0.00%0.19%-0.199%其他應(yīng)付款款 38007787 18409944 12.577%7.94%4.63%應(yīng)付短期融融資券 5000000 - 1.65%1.65% 一一年內(nèi)到期期的非流動動負(fù)債 1926880 4760660 0.64%2.05%-1.422%其他流動負(fù)負(fù)債 2646443 1838550 0.88%

34、0.79%0.08%流動負(fù)債合合計 194199179 166655980 64.233%71.866%-7.633% 非流動負(fù)債債 長期借款 20744417 243011 6.86%0.10%6.76%應(yīng)付債券 - 1250882 0.54%-0.544%長期應(yīng)付款款 195899 527377 0.06%0.23%-0.166%專項應(yīng)付款款 - 407588 0.18%-0.188%遞延所得稅稅負(fù)債104033 101899 0.03%0.04%-0.011%其他非流動動負(fù)債 2824224 621411 0.93%0.27%0.67%非流動負(fù)債債合計 23868833 3152008

35、7.89%1.36%6.54%負(fù)債合計 218066012 169811188 72.122%73.222%-1.099%股東權(quán)益 股本 29369931 25863331 9.71%11.155%-1.444%資本公積 24511170 19255520 8.11%8.30%-0.200%盈余公積 5670553 5198110 1.88%2.24%-0.377%一般風(fēng)險準(zhǔn)準(zhǔn)備 361 205 0.00%0.00%0.00%未分配利潤潤 -6742236 -10966907 -2.233%-4.733%2.50%外幣報表折折算差額 113444 480766 0.04%0.21%-0.177

36、% 歸歸屬母公司司股東權(quán)益益合計 52926623 39830035 17.511%17.177%0.33%少數(shù)股東權(quán)權(quán)益 31358814 22284445 10.377%9.61%0.76%股東權(quán)益合合計 84284437 62114480 27.888%26.788%1.09% 負(fù)債及股東東權(quán)益總計計 302344449 231922668 100.000%100.000%0.00% 分析評價： 1、從靜靜態(tài)方面分分析： TCLL集團本期期流動資產(chǎn)產(chǎn)比重811.37%，非流動動資產(chǎn)比重重僅為188.63%。根據(jù)TTCL集團團的資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)，可以以認(rèn)為其集集團資產(chǎn)的的流動性較較強，資產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險

37、較小小。 TCLL集團股東東權(quán)益比重重為27.88%負(fù)負(fù)債比重772.122%,資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率還還是比較高高的，財務(wù)務(wù)風(fēng)險相對對較大。 2、從動動態(tài)方面分分析： TCLL集團流動動資產(chǎn)比重重上升2.66%，非非流動資產(chǎn)產(chǎn)比重下降降2.666%，結(jié)合合各資產(chǎn)項項目的結(jié)構(gòu)構(gòu)變動情況況來看，除除貨幣資金金的比重上上升3.001%，應(yīng)收賬款款比重上升升4.488%，應(yīng)收賬款款保理下降降6.900%外，其其他項目變變動幅度不不大，說明明該集團的的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)相對比較較穩(wěn)定。 TCLL集團股東東權(quán)益比重重上升1.09%，負(fù)負(fù)債比重下下降1.009%，結(jié)結(jié)合各資產(chǎn)產(chǎn)項目結(jié)構(gòu)構(gòu)變動情況況來看，除除短期借款款比重下

38、降降6.111%，保理理借款比重重下降6.25%，其他應(yīng)付款比重上升4.63%，長期借款比重上升6.76%外，其他項目變動幅度不大，表明該集團資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財務(wù)實力略有上升。 3、根據(jù)據(jù)TCL集集團的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表可可以發(fā)現(xiàn)，該該集團本年年流動資產(chǎn)產(chǎn)比重為881.377%，流動動負(fù)債的比比重為644.23%，屬于穩(wěn)穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)構(gòu)。所有者權(quán)益益變動表分分析 TCCL集團所所有者權(quán)益益變動水平平分析表項目2009(千元)2008(千元）變動額(千元)變動率(%)一、上年年年末余額 62114480 56508840 56064409.92% 加：會計政策策變更 - - 二、本年年年初余額 6

39、2114480 56508840 56064409.92%三、本年增增減變動金金額（減少少以-號填列） 22169957 5606440 16563317295.443%（一）凈利利潤 7035445 4405222 263022359.711%（二）其他他綜合收益益 -611220 190711 -801991-420.49%上述（一）和和（二）小小計 6424225 4595993 182833239.788%（三）股東東投入和減減少資本 16085564 1400881 146844831048.31%1股東投投入資本 16108806 1742113662%2

40、其他 -22422 -341332 318900-93.443%（四）利潤潤分配 -340332 -390334 5002-12.881%1提取盈盈余公積 - - 2提取一一般風(fēng)險準(zhǔn)準(zhǔn)備 - - 3對股東東的分配 -340332 -390334 5002-12.881%四、年末余余額 84284437 62114480 2216995735.699% 分析評價價：從上表可以以看出，TTCL集團團20099年所有者者權(quán)益比22008年年增加222169557千元，增增長幅度為為35.669%；從從影響的主主要項目看看。最主要要的原因是是凈利潤大大幅增長，效效益明顯提提高，同期期增長2663023

41、3千元，增增幅59.71%，由由此也說明明凈利潤增增加是經(jīng)營營資本增加加的源泉，也也是所有者者權(quán)益增長長的重要途途徑。除上上述原因，還還有年初余余額增加55606440千元，股股東投入資資本143365933千元的影影響。同時時，使本期期所有者權(quán)權(quán)益比上期期減少的項項目包括其其他綜合收收益負(fù)增長長。TCL集團團所有者權(quán)權(quán)益變動垂垂直分析表表項目2009(千元)2008(千元）2009年年構(gòu)成(%)2008年年構(gòu)成(%)構(gòu)成差異(%)一、上年年年末余額 62114480 56508840 73.700%90.977%-17.228%加：會計政政策變更 二、本年年年初余額 62114480 565

42、08840 73.700%90.977%-17.228%三、本年增增減變動金金（減少以以-號填填列） 22169957 5606440 26.300%9.03%17.288%（一）凈利利潤 7035445 4405222 8.35%7.09%1.26%（二）其他他綜合收益益 -611220 190711 -0.733%0.31%-1.033%上述（一）和和（二）小小計 6424225 4595993 7.62%7.40%0.22%（三）股東東投入和減減少資本 16085564 1400881 19.088%2.26%16.833%1股東投投入資本 16108806 1742113 19.111

43、%2.80%16.311%2其他 -22422 -341332 -0.033%-0.555%0.52%（四）利潤潤分配 -340332 -390334 -0.400%-0.633%0.22%1提取盈盈余公積 2提取一一般風(fēng)險準(zhǔn)準(zhǔn)備 -3對股東東的分配 -340332 -390334 -0.400%-0.633%0.22%四、年末余余額 84284437 62114480 100.000%100.000%0.00%分析評價：從上表可以以看出，TTCL集團團20099年與20008年相相比，其所所有者權(quán)益益項目結(jié)構(gòu)構(gòu)有所變化化，年初余余額比重降降低了177.28%；20009年凈利利潤比重上上升1

44、.226%，所所有者投入入資本比重重上升166.31%，這是TTCL集團團20099年所有者者權(quán)益所有有者權(quán)益上上升的兩個個重要因素素。另外，對對所有者的的分配比重重比上年上上升0.222%。（三）利潤潤表分析TCL 集團股份份有限公司司 2009年年度 2008年年度 增減額增減（%）一、營業(yè)總總收入 44,2995,166338,4119,26645,8755,899915.299%其中：營業(yè)業(yè)收入 44,2887,211638,4113,78835,8733,433315.299%利息收入 7,94775,48112,466644.999%二、營業(yè)總總成本 43,7556,355638,

45、2774,37725,4811,984414.322%其中：營業(yè)業(yè)成本 37,5551,411032,3774,59915,1766,819915.999%利息支出 96142-46-32.339%營業(yè)稅金及及附加 48,855243,46695,383312.388%銷售費用 3,8900,03443,6322,0600257,99747.10%管理費用 1,9777,18551,8077,1155170,00709.41%財務(wù)費用 120,8821264,1136-143,315-54.226%資產(chǎn)減值損損失 167,9958152,885915,09999.88%加：公允價價值變動收收益

46、/(損失) -103,058-79,7705-23,335329.300%投資收益 154,7713435,1107-280,394-64.444%其中：對聯(lián)聯(lián)營企業(yè)和和合營企業(yè)業(yè)的投資收收益 20,211930,4448-10,2229-33.559%匯兌收益/(損失) 266-3,93304,1966-106.77%三、營業(yè)利利潤 590,7728496,336494,366419.011%加：營業(yè)外外收入 449,7786267,8891181,889567.900%減：營業(yè)外外支出 65,8339105,0026-39,1187-37.331%其中：非流流動資產(chǎn)處處置損失 20,511

47、856,5441-36,0023-63.771%四、利潤總總額 974,6675659,2229315,444647.855%減：所得稅稅費用 271,1130218,770752,422323.977%五、凈利潤潤 703,5545440,5522263,002359.711%歸屬于母公公司所有者者的凈利潤潤 470,0070501,1112-31,0042-6.199%少數(shù)股東損損益 233,4475-60,5590294,0065-485.34%六、每股收收益 （一）基本本每股收益益 0.166670.19338-0.02271-13.998%（二）稀釋釋每股收益益 0.166670.1

48、9338-0.0227113.988%七、其他綜綜合收益 -61,112019,0771-80,1191-420.49%八、綜合收收益總額 642,4425459,5593182,883239.788%歸屬于母公公司所有者者的綜合收收益總額 436,0002518,0028-82,0026-15.883%歸屬于少數(shù)數(shù)股東的綜綜合收益總總額206,4423-58,4435264,8858-453.25%分析評價： 11、凈利潤潤表或稅后后利潤分析析。凈利潤潤是指企業(yè)業(yè)最終取得得的財務(wù)成成果，或可可供企業(yè)所所有者分配配或者使用用的財務(wù)成成果。TCCL集團22009年年實現(xiàn)的凈凈利潤70035455

49、千元，比比上年增加加2630023千元元，增長率率為59.71%，增增長幅度較較高。從水水平分析表表看，公司司凈利潤增增長主要是是利潤總額額比上年增增長3155446千千元引起的的；由于所所得稅費用用比上年增增長524423千元元，而這相相抵，導(dǎo)致致凈利潤增增長了26630233千元。 22、利潤總總額分析。利潤總額額是反映企企業(yè)全部財財務(wù)成果的的指標(biāo)，它它不僅反映映企業(yè)的營營業(yè)利潤，而而且反映企企業(yè)的營業(yè)業(yè)外收支情情況。TCCL集團利利潤總額增增長了31154466千元，關(guān)關(guān)鍵原因是是公司營業(yè)業(yè)外支出減減少引起的的，公司營營業(yè)外支出出減少399187千千元，下降降了37.31%；同時，營營業(yè)

50、利潤增增長也是導(dǎo)導(dǎo)致利潤總總額增長的的有力因素素，營業(yè)利利潤比上年年增長了9943644千元，增增長率為119.011%，營業(yè)業(yè)外收入的的增加使利利潤總額增增加了18818955千元。綜綜合作用的的影響，導(dǎo)導(dǎo)致利潤總總務(wù)增加了了3154446千元元. 33、營業(yè)利利潤分析。營業(yè)利潤潤是指企業(yè)業(yè)營業(yè)收入入與營業(yè)成成本稅費、期間費用用、資產(chǎn)減減值損失、資產(chǎn)變動動凈收益和和對外投資資的凈收益益，它反映映了企業(yè)自自身生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)的的財務(wù)成果果。TCLL集團營業(yè)業(yè)利潤增加加主要是營營業(yè)收入增增加所致。營業(yè)收入入比上年增增加587758999千元，增增長率為115.299%。根據(jù)據(jù)該公司的的年報，其其營

51、業(yè)收入入大幅增長長，主要原原因是圍繞繞核心業(yè)務(wù)務(wù)TCL多多媒體通訊訊文件、高高效的經(jīng)營營，建立了了以顯示終終端為核心心，上下游游垂直一體體化整合的的全產(chǎn)業(yè)布布局，受益益于全球化化的生產(chǎn)基基地和終端端銷售網(wǎng)絡(luò)絡(luò)，期內(nèi)公公司海外業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)穩(wěn)健，占整整體銷售 額的近 440%。 投資收益益的減少是是因為088年股票收收益虧空太太大，導(dǎo)致致利潤減少少了2800394。資產(chǎn)減值值損失的增增加，是導(dǎo)導(dǎo)致營業(yè)利利潤減少的的因素，本本年公司資資產(chǎn)減值損損失增加了了150999，上升升了9.888%。但但由于營業(yè)業(yè)成本、營營業(yè)稅金及及附加、銷銷售費用、管理費用用的增加，以以及公允價價值變動損損益的大幅幅度下降

52、等等的影響，使使增減相抵抵后營業(yè)利利潤增加了了943664千元，增增長19.01%其其他綜合收收益下降009年比008年少了了801991千元，下下降了4220.499%，導(dǎo)致致每股收益益下降，但但是歸屬于于母公司所所有者的綜綜合收益總總額和歸屬屬于少數(shù)股股東的綜合合收益總額額增加，使使綜合收益益總額增加加了1822832千千元，總體體增長了339.788%。 TCL 集集團股份有有限公司 項目2009年年(千元)2008年年(千元) 2009年年2008年年一、營業(yè)總總收入 44,2995,166338,4119,2664100.000%100.000%其中：營業(yè)業(yè)收入 44,2887,21

53、1638,4113,788399.988%99.999%利息收入 7,94775,48110.02%0.01%二、營業(yè)總總成本 43,7556,355638,2774,377298.788%99.622%其中：營業(yè)業(yè)成本 37,5551,411032,3774,599184.788%84.277%利息支出 961420.00002%0.00004%營業(yè)稅金及及附加 48,855243,46690.11%0.11%銷售費用 3,8900,03443,6322,06008.78%9.45%管理費用 1,9777,18551,8077,11554.46%4.70%財務(wù)費用 120,8821264,1

54、1360.27%0.69%資產(chǎn)減值損損失 167,9958152,88590.38%0.40%加：公允價價值變動收收益/(損失) -103,058-79,7705-0.233%-0.211%投資收益 154,7713435,11070.35%1.13%其中：對聯(lián)聯(lián)營企業(yè)和和合營企業(yè)業(yè)的投資收收益 20,211930,44480.05%0.08%匯兌收益/(損失) 266-3,93300.0066%-0.011%三、營業(yè)利利潤 590,7728496,33641.33%1.29%加：營業(yè)外外收入 449,7786267,88911.02%0.70%減：營業(yè)外外支出 65,8339105,0026

55、0.15%0.27%其中：非流流動資產(chǎn)處處置損失 20,511856,54410.05%0.15%四、利潤總總額 974,6675659,22292.20%1.72%減：所得稅稅費用 271,1130218,77070.61%0.57%五、凈利潤潤 703,5545440,55221.59%1.15% 分析析評價： 從表中可可以看出TTCL集團團本年度各各項財務(wù)成成果的構(gòu)成成情況，其其中營業(yè)例例利潤占營營業(yè)收入的的比重為11.33%，比上年年度的1.29%上上升了0.04%；本年度凈凈利潤的構(gòu)構(gòu)成為1.59%，比比上年的11.15%增長了00.44%，從利潤潤的構(gòu)成情情況上看，TTCL公司司盈

56、利能力力比上年略略有提高。TCL公公司各項財財務(wù)成果結(jié)結(jié)構(gòu)變化的的原因，從從營業(yè)利潤潤結(jié)構(gòu)下降降看，主要要是營業(yè)成成本，營業(yè)業(yè)稅金及其其附加、財財務(wù)費用結(jié)結(jié)構(gòu)上升所所致，說明明營業(yè)成本本及稅金和和財務(wù)費用用上升時降降低營業(yè)利利潤的根本本原因。但但是利潤總總額增長的的主要原因因，主要還還在于營業(yè)業(yè)外支出比比重的下降降和營業(yè)外外收入以及及營業(yè)收入入的大幅增增加。另外外，投資收收益比重下下降，財務(wù)務(wù)費用、資資產(chǎn)減值損損失下降，對對營業(yè)利潤潤、利潤總總額和凈利利潤結(jié)構(gòu)都都帶來一定定的有力影影響。 （四）現(xiàn)現(xiàn)金流量表表分析現(xiàn)金流量量表水平分分析項目2008年年2009年年增減額增減（%）一、經(jīng)營活活動產(chǎn)

57、生的的現(xiàn)金流量量銷售商品、提供勞務(wù)務(wù)收到的現(xiàn)現(xiàn)金41,5880,4558,000046,9221,8440,211353413382211311.388客戶存款和和同業(yè)存放放款項凈增增加額-29,5535,0000-5,6996,8336238388164418.444向中央銀行行借款凈增增加額0000向其他金融融機構(gòu)拆入入資金凈增增加額0150,0000,000015000000000100收到原保險險合同保費費取得的現(xiàn)現(xiàn)金0000收到再保險險業(yè)務(wù)現(xiàn)金金凈額0000保護儲金及及投資款凈凈增加額0000處置交易性性金融資產(chǎn)產(chǎn)凈增加額額0000收取利息、手續(xù)費及及傭金的現(xiàn)現(xiàn)金5,4955,000

58、07,9566,81112461881130.944拆入資金凈凈增加額0000回購業(yè)務(wù)資資金凈增加加額0000收到的稅費費返還47,7336,000057,8882,066110146606117.5收到的其他他與經(jīng)營活活動有關(guān)的的現(xiàn)金597,2254,0000790,7797,22361935443236624.744經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流入小小計42,2001,4008,000047,9222,7779,48855，7211，3711，458811.944購買商品、接受勞務(wù)務(wù)支付的現(xiàn)現(xiàn)金33,5778,1998,000039,3442,2554,522357640056522314.655客戶貸

59、款及及墊款凈增增加額0000存放中央銀銀行和同業(yè)業(yè)款項凈增增加額-71,9947,000019,3996,9008913433908470.992支付原保險險合同賠付付款項的現(xiàn)現(xiàn)金0000支付利息、手續(xù)費及及傭金的現(xiàn)現(xiàn)金0000支付保單紅紅利的現(xiàn)金金0000支付給職工工以及職工工支付的現(xiàn)現(xiàn)金2,2677,0233,00002,1677,7300,5155-99299248554.58支付的各項項稅費1,1044,4155,00001,1599,8544,93665543999364.78支付的其他他與經(jīng)營活活動有關(guān)的的現(xiàn)金4,8199,3988,00004,4955,8199,1666-323

60、557883347.19經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流出小小計41,6997,0887,000047,1885,0556,04485，4877，9699，048811.633經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量凈額額504,3321,0000737,7723,4437233，4402，443731.644二、投資活活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量收回投資所所收到的現(xiàn)現(xiàn)金45,5337,00008,5277,2533-3700097477434.001取得投資收收益所收到到的現(xiàn)金15,1443,000059,0669,155143，9226，155174.366處置固定資資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)和其其他長期資資產(chǎn)所收回回的現(xiàn)金凈凈額77