投資學(xué)第09章金融投資與證券市場

1、第九章 金融投資與證券市場目 錄第一節(jié) 金融投資概述第二節(jié) 證券市場概述第三節(jié) 證券發(fā)行市場第四節(jié) 證券流通市場第一節(jié) 金融投資概述一、金融投資的內(nèi)涵及特征（一）金融投資是一種間接投資方式（二）金融投資以金融資產(chǎn)作為其直接投資對象（三）金融投資以金融市場為基本運(yùn)作空間第一節(jié) 金融投資概述二、常用金融投資工具（一）貨幣市場工具1.短期國債2.商業(yè)票據(jù)3.回購協(xié)議4.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單第一節(jié) 金融投資概述（二）股票股票按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同的類別：1.普通股股票和優(yōu)先股股票2.記名股票與不記名股票3.有面額股票與無面額股票4.表決權(quán)股票和無表決權(quán)股票第一節(jié) 金融投資概述（三）債券作為一種債權(quán)

2、債務(wù)憑證，債券包含以下基本要素：（1）債券的面值。（2）債券的價(jià)格。（3）債券的利率。（4）債券的償還期限。第一節(jié) 金融投資概述債券可以從不同角度進(jìn)行分類，以下是幾種常見的分類。（1）按發(fā)行主體分為國債券、金融債券和公司債券。（2）按期限長短分為短期債券、中期債券和長期債券。（3）按發(fā)行方式分為公募債券和私募債券。第一節(jié) 金融投資概述（4）按利息性質(zhì)不同分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和貼水利率債券。（5）按有無擔(dān)保分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。（6）按是否記名分為記名債券和不記名債券。第一節(jié) 金融投資概述（四）證券投資基金按照不同的角度，投資基金主要可以分成以下幾類：（1）公司型基金與契約型基金

3、。（2）開放型基金和封閉型基金。（3）成長型基金和收入型基金。第一節(jié) 金融投資概述（五）金融衍生工具主要的衍生工具有以下幾種：（1）金融遠(yuǎn)期合約。（2）金融期貨合約。（3）金融期權(quán)。（4）金融互換合約。第一節(jié) 金融投資概述使金融衍生工具具有如下特點(diǎn)：（1）金融衍生工具的價(jià)值受制于基礎(chǔ)工具價(jià)值的變動(dòng)。（2）相對于原生性金融工具，金融衍生工具特性復(fù)雜。（3）財(cái)務(wù)杠桿作用。（4）產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活。（5）交易活動(dòng)比較特殊。第一節(jié) 金融投資概述二、常用金融投資工具（一）貨幣市場工具1.短期國債2.商業(yè)票據(jù)3.回購協(xié)議4.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單第一節(jié) 金融投資概述（二）股票股票按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同的類別：

4、1.普通股股票和優(yōu)先股股票2.記名股票與不記名股票3.有面額股票與無面額股票4.表決權(quán)股票和無表決權(quán)股票第一節(jié) 金融投資概述（三）債券作為一種債權(quán)債務(wù)憑證，債券包含以下基本要素：（1）債券的面值。（2）債券的價(jià)格。（3）債券的利率。（4）債券的償還期限。第一節(jié) 金融投資概述債券可以從不同角度進(jìn)行分類，以下是幾種常見的分類。（1）按發(fā)行主體分為國債券、金融債券和公司債券。（2）按期限長短分為短期債券、中期債券和長期債券。（3）按發(fā)行方式分為公募債券和私募債券。第一節(jié) 金融投資概述（4）按利息性質(zhì)不同分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和貼水利率債券。（5）按有無擔(dān)保分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。（6）按

5、是否記名分為記名債券和不記名債券。第一節(jié) 金融投資概述（四）證券投資基金按照不同的角度，投資基金主要可以分成以下幾類：（1）公司型基金與契約型基金。（2）開放型基金和封閉型基金。（3）成長型基金和收入型基金。第一節(jié) 金融投資概述（五）金融衍生工具主要的衍生工具有以下幾種：（1）金融遠(yuǎn)期合約。（2）金融期貨合約。（3）金融期權(quán)。（4）金融互換合約。第一節(jié) 金融投資概述使金融衍生工具具有如下特點(diǎn)：（1）金融衍生工具的價(jià)值受制于基礎(chǔ)工具價(jià)值的變動(dòng)。（2）相對于原生性金融工具，金融衍生工具特性復(fù)雜。（3）財(cái)務(wù)杠桿作用。（4）產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活。（5）交易活動(dòng)比較特殊。第二節(jié) 證券市場概述一、證券市場的概念與

6、特點(diǎn)（一）證券市場與貨幣市場（1）期限不同。（2）交易主體不同。（3）作用不同。（4）風(fēng)險(xiǎn)程度不同。第二節(jié) 證券市場概述（二）證券市場與信貸市場（1）交易的性質(zhì)不同。（2）交易雙方關(guān)系的確定性不同。（3）收益的來源不同。（4）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同。第二節(jié) 證券市場概述二、證券市場的分類（一）股票市場、債券市場和基金市場（二）場內(nèi)市場和場外市場（三）證券發(fā)行市場和證券交易市場第二節(jié) 證券市場概述三、證券市場的參與者與監(jiān)督管理者（一）證券市場主體（二）證券市場中介（三）證券業(yè)協(xié)會（四）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)第二節(jié) 證券市場概述四、證券市場的交易機(jī)制五、證券市場的基本功能（一）促進(jìn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化（二）創(chuàng)造流動(dòng)

7、性（三）優(yōu)化資源配置（四）分散和降低風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié) 證券發(fā)行市場一、證券發(fā)行市場的定義二、證券發(fā)行方式（一）私募發(fā)行與公募發(fā)行1.私募發(fā)行2.公募發(fā)行（二）直接發(fā)行和間接發(fā)行1.直接發(fā)行2.間接發(fā)行第三節(jié) 證券發(fā)行市場三、證券發(fā)行的條件（一）股票發(fā)行條件（二）債券發(fā)行條件四、證券發(fā)行價(jià)格的確定（一）股票發(fā)行價(jià)格的確定1.發(fā)行價(jià)格的種類及基本規(guī)定2.確定發(fā)行價(jià)格的方法（二）債券發(fā)行價(jià)格的確定第四節(jié) 證券流通市場一、證券上市（一）股票上市的程序（二）債券上市的一般程序第四節(jié) 證券流通市場二、證券交易程序1.開設(shè)交易賬戶或證券賬戶2.開設(shè)資金賬戶3.委托買賣4.競價(jià)成交5.清算、交割與過戶第四節(jié) 證券流通市場三、股票價(jià)格指數(shù)（一）股價(jià)指數(shù)的概念（二）股價(jià)指數(shù)編制的種類和方法1.簡單算術(shù)平均法2.總和法3.加權(quán)平均法股價(jià)指數(shù)第四節(jié) 證券流通市場（三）國內(nèi)外幾種重要的股價(jià)指數(shù)1.道瓊斯（Dow Jones）股票價(jià)格平均指數(shù)2.標(biāo)準(zhǔn)普爾股票(Standard & Pools)價(jià)格指數(shù)3.倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)（Financial Times Ordinary Shares Index）第四節(jié) 證券流通市場4.日經(jīng)股票價(jià)格指數(shù)(Nikkei Index of Japanese sto