中國染料行業(yè)概覽

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250014 方法論 4 HYPERLINK l _TOC_250013 方法論 4 HYPERLINK l _TOC_250012 名詞解釋 5 HYPERLINK l _TOC_250011 中國染料行業(yè)市場綜述 6 HYPERLINK l _TOC_250010 中國染料行業(yè)定義與分類 6 HYPERLINK l _TOC_250009 中國染料行業(yè)發(fā)展歷程 6 HYPERLINK l _TOC_250008 中國染料行業(yè)市場規(guī)模 8 HYPERLINK l _TOC_250007 中國染料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 9 HYPERLINK l _TOC_25

2、0006 上游分析：芳烴原料產(chǎn)能擴容，強酸強堿環(huán)保承壓 9 HYPERLINK l _TOC_250005 中游分析：染料市場競爭激烈，市場容量趨于飽和；染料中間體細分領(lǐng)域壟斷現(xiàn)象嚴重，利潤可觀 11 HYPERLINK l _TOC_250004 下游分析：紡織品市場需求趨于飽和，海外訂單銳減降低染料需求 14 HYPERLINK l _TOC_250003 中國染料行業(yè)政策分析 17 HYPERLINK l _TOC_250002 中國染料行業(yè)發(fā)展趨勢 20 HYPERLINK l _TOC_250001 產(chǎn)品高值化：染料中間體及其下游農(nóng)藥和醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)⒊蔀槿玖闲袠I(yè)未來爭奪的紅海 20 HY

3、PERLINK l _TOC_250000 產(chǎn)品與生產(chǎn)環(huán)節(jié)注重環(huán)保效益：環(huán)保效益的考量將成為染料企業(yè)發(fā)展的生命線 21中國染料行業(yè)競爭格局 23中國染料行業(yè)競爭格局分析 23中國染料行業(yè)投資企業(yè)推薦 24青島海灣精細化工有限公司 24楚源高新科技集團有限公司 25金華雙宏化工有限公司 26圖表目錄圖 2-1 各類染料在不同纖維材料染色的使用情況 6圖 2-2 中國染料行業(yè)發(fā)展歷程 7圖 2-3 中國染料行業(yè)市場規(guī)模（按銷售額計），2014-2023 年預(yù)測 8圖 3-1 中國染料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 9圖 3-2 中國純苯行業(yè)產(chǎn)能分布情況，2018 年 10圖 3-3 中國染料產(chǎn)量，2014-2018

4、年 12圖 3-4 中國間、對苯二胺，二氨基甲苯等出口數(shù)量及平均價格，2013Q1-2019Q3. 13圖 3-5 中國間苯二酚價格走勢，2019 年 1 月-11 月 13圖 3-6 全球自華紡織品進口需求變化情況，2018H1 和 2019-H1 15圖 3-7 中國棉花價格走勢，2016 年 1 月-2019 年 10 月 16圖 3-8 中國制造業(yè)就業(yè)人員平均工資，1978-2018 年 17圖 4-1 中國染料行業(yè)相關(guān)政策 17圖 5-1 吉華集團進軍染料下游醫(yī)藥領(lǐng)域案例分析 21圖 5-2 印染工藝流程及排出廢水情況 22圖 6-1 中國主要染料生產(chǎn)企業(yè)一覽 24圖 6-2 海灣精

5、化產(chǎn)品簡介 25圖 6-3 楚源高科產(chǎn)品簡介 26圖 6-4 雙宏化工產(chǎn)品簡介 27方法論方法論頭豹研究院布局中國市場，深入研究 10 大行業(yè)，54 個垂直行業(yè)的市場變化，已經(jīng)積累了近 50 萬行業(yè)研究樣本，完成近 10,000 多個獨立的研究咨詢項目。研究院依托中國活躍的經(jīng)濟環(huán)境，從精細化工、材料、環(huán)保等領(lǐng)域著手，研究內(nèi)容覆蓋整個行業(yè)的發(fā)展周期，伴隨著行業(yè)中企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展、擴張，到企業(yè)走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行業(yè)研究員探索和評估行業(yè)中多變的產(chǎn)業(yè)模式，企業(yè)的商業(yè)模式和運營模式，以專業(yè)的視野解讀行業(yè)的沿革。研究院融合傳統(tǒng)與新型的研究方法，采用自主研發(fā)的算法，結(jié)合行業(yè)交叉的大數(shù)據(jù)，以

6、多元化的調(diào)研方法，挖掘定量數(shù)據(jù)背后的邏輯，分析定性內(nèi)容背后的觀點，客觀和真實地闡述行業(yè)的現(xiàn)狀，前瞻性地預(yù)測行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，在研究院的每一份研究報告中，完整地呈現(xiàn)行業(yè)的過去、現(xiàn)在和未來。研究院密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展最新動向，報告內(nèi)容及數(shù)據(jù)會隨著行業(yè)發(fā)展、技術(shù)革新、競爭格局變化、政策法規(guī)頒布、市場調(diào)研深入，保持不斷更新與優(yōu)化。研究院秉承匠心研究，砥礪前行的宗旨，從戰(zhàn)略的角度分析行業(yè)，從執(zhí)行的層面閱讀行業(yè)，為每一個行業(yè)的報告閱讀者提供值得品鑒的研究報告。頭豹研究院本次研究于 2019 年 11 月完成。名詞解釋染料：一種能使纖維或其他物質(zhì)牢固著色的化學(xué)物質(zhì)。苯、萘、蒽、雜環(huán)類：此類化合物均具有閉環(huán)結(jié)構(gòu)

7、及共軛體系，可吸收大量光子產(chǎn)生的能量，是染料擁有不同顏色的理論基礎(chǔ)。BTX：輕質(zhì)芳烴，即苯（Benzene）、甲苯（Toluene）和二甲苯（Xylene）的總稱。芳烴：分子中含有苯環(huán)結(jié)構(gòu)的碳氫化合物。歷史上早期發(fā)現(xiàn)的這類化合物多有芳香味道，所以稱這些烴類物質(zhì)為芳烴。而后來發(fā)現(xiàn)的不具有芳香味道但仍擁有苯環(huán)結(jié)構(gòu)的烴類亦都統(tǒng)一沿用這種叫法。中國染料行業(yè)市場綜述中國染料行業(yè)定義與分類染料是一種能使纖維或其他物質(zhì)牢固著色的化學(xué)物質(zhì)。按照來源劃分，染料可分為天然染料和合成染料兩類。天然染料主要來源于植物（如靛藍）、動物（如胭脂蟲紅）和礦物質(zhì)（如鉻黃）等。合成染料主要由苯、萘、蒽、雜環(huán)類等石油化工原料和無

8、機酸堿等其他基礎(chǔ)化工原料制得。合成染料與天然染料相比具有色澤鮮艷、耐洗、耐曬、可大批量生產(chǎn)等優(yōu)點，已大量替代天然染料的使用。本行業(yè)概覽主要針對中國合成染料市場發(fā)展情況進行簡要介紹，文中所出現(xiàn)的“染料”一詞，非作特別說明均特指合成染料。染料廣泛應(yīng)用于纖維類物質(zhì)的著色，包括棉、麻、蠶絲、羊毛、紙張和皮革等天然纖維，以及滌綸、錦綸、腈綸、氨綸和醋酯纖維等合成纖維。合成染料種類繁多，據(jù)染料索引記載，目前全球共有 7,000 多種合成染料，其中常用染料約有 2,000 多種。按照性能及應(yīng)用分類，染料可分為直接染料、活性染料、不溶性偶氮染料、分散染料、還原染料、硫化染料、酸性染料和陽離子染料。不同種類的染

9、料通常適用于一種或數(shù)種纖維材料的著色（見圖2-1）。圖 2-1 各類染料在不同纖維材料染色的使用情況中國染料行業(yè)發(fā)展歷程來源：頭豹研究院編輯整理中國染料行業(yè)較全球市場起步稍晚，主要經(jīng)歷以下三個階段（見圖 2-2）。圖 2-2 中國染料行業(yè)發(fā)展歷程（1） 啟蒙階段（1919-1957 年）：來源：頭豹研究院編輯整理1919 年，民族企業(yè)家楊子生在青島集資創(chuàng)辦維新化學(xué)工藝社制造膏狀硫化黑，拉開中國染料行業(yè)的序幕。20 世紀 30 年代，上海、天津等地陸續(xù)涌現(xiàn)出一批利用進口染料中間體從事染料生產(chǎn)的企業(yè)，產(chǎn)品包括硫化染料、直接染料、酸性染料和堿性染料等。直至 1949年，中國染料年產(chǎn)量僅為 5,000

10、 噸，品類僅有 18 種。此階段，中國化工基礎(chǔ)薄弱，且關(guān)鍵技術(shù)及核心中間體原料緊缺，染料行業(yè)整體發(fā)展緩慢。（2） 快速發(fā)展階段（1958-2006 年）：1958 年，中國第一支活性染料研發(fā)成功，與全球染料發(fā)展步調(diào)基本一致。上海染化八廠是中國最早的活性染料生產(chǎn)工廠。1980 年，中國染料產(chǎn)量約 6.5 萬噸，居世界第 4 位。產(chǎn)品豐富度亦進一步提升，包括酸性、堿性、冰染、還原、活性、中性、分散、陽離子等 11大類共 500 余個品種。2004 年，中國染料產(chǎn)量居世界首位，并在全球范圍內(nèi)逐漸形成中國、印度和韓國三大染料生產(chǎn)陣營。此階段，全球經(jīng)濟的高速增長與中國化工等相關(guān)技術(shù)的日益精進，共同推動中

11、國染料行業(yè)的快速增長。（3） 市場整合階段（2007 年至今）：以亞洲為主導(dǎo)的全球染料市場競爭格局已趨于穩(wěn)定，中國頭部企業(yè)陸續(xù)向海外市場擴張。2007 年，浙江龍盛入股印度 KIRI，合資成立“龍盛-KIRI”染料公司。2011 年，閏土股份收購約克夏 60%的股權(quán)。2012 年，浙江龍盛成功控股德司達，占 62.4%的股份。2015 年來，中國環(huán)保政策日益收緊，中小型染料企業(yè)生存狀況日益嚴峻，推動染料市場的進一步集中。此階段，中國頭部染料企業(yè)優(yōu)勢愈發(fā)明顯，在全球市場中占據(jù)舉足輕重的地位，推動全球染料市場集中度進一步提升。中國染料行業(yè)市場規(guī)模得益于紡織工業(yè)的飛速發(fā)展，染料下游行業(yè)長期保持旺盛的

12、需求，推動染料消費量穩(wěn)步增加。2018 年，隨著經(jīng)濟增速放緩，下游紡織品需求減少，對上游染料產(chǎn)品的消費需求回落，導(dǎo)致當年染料產(chǎn)量與銷售額大幅降低。過去五年，中國染料行業(yè)市場規(guī)模（按銷售額計）從 2014 年的 608.5 億元下降到 2018 年的 568.6 億元，年復(fù)合增長率-1.7%（見圖 2-3）。圖 2-3 中國染料行業(yè)市場規(guī)模（按銷售額計），2014-2023 年預(yù)測來源：WIND，頭豹研究院編輯整理未來五年，研究院預(yù)計中國染料行業(yè)市場規(guī)模將持續(xù)增長，并于 2023 年達到 643.6 億元。行業(yè)得以持續(xù)發(fā)展主要受到以下三點因素驅(qū)動：環(huán)保型染料的研發(fā)與應(yīng)用推動染料產(chǎn)品價格進一步上漲

13、，為染料市場規(guī)模的提升提供支撐；染料中間體等高價值產(chǎn)品市場供給與需求量將進一步釋放，細分領(lǐng)域的迅速發(fā)展推動整體行業(yè)規(guī)模增長；中國染料企業(yè)對海外企業(yè)的兼并與收購進程進一步加快，促進市場進一步向全球延展。中國染料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析中國染料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游參與主體為芳烴及強酸強堿等原材料供應(yīng)商；產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)參與者主要是染料及染料中間體生產(chǎn)企業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈下游需求端涉及染料應(yīng)用領(lǐng)域（見圖3-1）。圖 3-1 中國染料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游分析：芳烴原料產(chǎn)能擴容，強酸強堿環(huán)保承壓來源：頭豹研究院編輯整理染料行業(yè)上游主要包括 BTX、蒽醌等芳烴類石化產(chǎn)品，以及鹽酸、硫酸、硝酸、燒堿等強酸強堿類基礎(chǔ)化工產(chǎn)品的提供方。芳烴：

14、七大石化產(chǎn)業(yè)基地推動相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能提升，BTX、蒽醌供應(yīng)量充足芳烴的生產(chǎn)屬于石化行業(yè)下游，受原油價格波動及主要石油生產(chǎn)國供給變化影響較大。石化作為國家支柱產(chǎn)業(yè)之一，具有重要的戰(zhàn)略意義，長期以來由國有企業(yè)主導(dǎo)。2018 年，中石化、中石油純苯產(chǎn)能合計占全國總量的 71.4%（見圖 3-2）。近 5 年來，隨著相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，民營及海外資本陸續(xù)進入該行業(yè)。國有資本在此行業(yè)比重逐漸減小的同時，芳烴整體供給量迅速提升，為染料生產(chǎn)提供重要的原材料保障。2015 年 5 月，國家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于做好貫徹落實的通知，要求推動產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，重點建設(shè)包括大連長興島（西中島）、河北曹妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙

15、江寧波、廣東惠州、福建古雷七大石化產(chǎn)業(yè)基地，中國芳烴新增石化項目迅速增加。自 2015 年 12 月以來，旭騰投資、殼牌、榮盛石化、恒力石化、沙特阿美等民營及海外資本陸續(xù)進入芳烴的生產(chǎn)，預(yù)計在 2019 年底至未來 2 年間陸續(xù)投產(chǎn)。芳烴供給量的顯著提升，以及參與企業(yè)資本類型的多元化有利于推動芳烴價格市場化，促進下游染料行業(yè)發(fā)展。圖 3-2 中國純苯行業(yè)產(chǎn)能分布情況，2018 年強酸強堿：環(huán)保監(jiān)察承壓較大，開工率有限來源：頭豹研究院編輯整理鹽酸、硫酸、硝酸、燒堿等強酸強堿類基礎(chǔ)化工產(chǎn)品均存在不同程度的人身和環(huán)境危害，因而存在運輸半徑較短的供給要求，從而導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)呈現(xiàn)較為分散的市場分布。以鹽酸

16、和燒堿行業(yè)為例，2018 年產(chǎn)量前五的省份總占比低于全國總量的 40%。在地域分布方面，得益于豐富的礦鹽資源，中國強酸強堿生產(chǎn)企業(yè)主要分布于山東、江蘇、浙江等華東地區(qū)，與下游染料行業(yè)分布較為一致。近 5 年來，中國中央及地方政府頻頻頒布環(huán)保政策，旨在去除多余、落后產(chǎn)能。山東、江蘇等省份內(nèi)化工企業(yè)數(shù)量大幅減少。其中，山東化工企業(yè)從整治前的 199 家下降至 85 家，數(shù)量下降明顯。伴隨著環(huán)保政策進一步推進，上游強酸強堿生產(chǎn)企業(yè)通過兼并收購等方式，促進行業(yè)集中度大幅提升，與下游染料工業(yè)等需求企業(yè)的銷售與合作關(guān)系將發(fā)生改變，大型企業(yè)間的強強聯(lián)合將成為未來發(fā)展方向。中游分析：染料市場競爭激烈，市場容量

17、趨于飽和；染料中間體細分領(lǐng)域壟斷現(xiàn)象嚴重，利潤可觀按產(chǎn)品劃分，中國染料行業(yè)包括染料和染料中間體兩個細分領(lǐng)域：（1）染料：開工率偏低、下游需求預(yù)期不明朗，市場空間增長有限中國是全球最大的染料生產(chǎn)國和出口國，產(chǎn)品覆蓋直接染料、活性染料、不溶性偶氮染料、分散染料、還原染料、硫化染料、酸性染料和陽離子染料等所有品類。其中，分散染料和活性染料是中國染料企業(yè)生產(chǎn)和出口的主要產(chǎn)品類別，約占總產(chǎn)量的 80%左右。2018 年以前，全球紡織品需求旺盛推動中國染料產(chǎn)量穩(wěn)步增長，于 2017 年上升至 99.0 萬噸（見圖 3-3）。2018 年，各地化工事故頻發(fā)，全年共計 176 起。山東、江蘇等化工大省紛紛發(fā)起

18、環(huán)保和安全檢查，因而染料及其上下游化工企業(yè)開工率普遍偏低。染料行業(yè)供需兩端均承受較大的市場壓力，2018 年中國染料產(chǎn)量大幅下降至 81.2 萬噸，同比下降 18.0%。同時，下游紡織工業(yè)市場預(yù)期不明朗，導(dǎo)致此細分領(lǐng)域增長遭遇瓶頸。圖 3-3 中國染料產(chǎn)量，2014-2018 年來源：中國染料工業(yè)協(xié)會，頭豹研究院編輯整理（2）染料中間體：壟斷現(xiàn)象較為嚴重，細分市場具有較高利潤且集中于頭部企業(yè)染料中間體是一類染料生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各類芳烴衍生物，廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、農(nóng)藥等精細化工品生產(chǎn)。江浙一帶雄厚的農(nóng)業(yè)與化工基礎(chǔ)，及豐富的教育資源，為農(nóng)藥和醫(yī)藥產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)提供良好的自然與人文條件。中國從事農(nóng)藥和

19、醫(yī)藥研發(fā)與生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多、主營產(chǎn)品各不相同，市場較為分散。相比之下，中國在間苯二胺、間苯二酚此類關(guān)鍵性染料中間體產(chǎn)品生產(chǎn)廠家稀少，行業(yè)利潤較為集中。 間苯二胺：市場供給端高度集中，新增產(chǎn)能增長不足中國間苯二胺市場高度集中，生產(chǎn)企業(yè)稀少，呈現(xiàn)壟斷現(xiàn)象。大部分染料生產(chǎn)企業(yè)主要用于滿足自身需求，而市場上流通的間苯二胺產(chǎn)品以浙江龍盛和江蘇天嘉宜生產(chǎn)為主。自 “十二五”以來，化工企業(yè)受環(huán)保政策影響嚴重，用于生產(chǎn)間苯二胺的新增硝化反應(yīng)裝置審批困難，導(dǎo)致產(chǎn)能增長乏力。2019 年 3 月 21 日，江蘇響水天嘉宜化工廠發(fā)生爆炸，造成較大的社會反響，相關(guān)間苯二胺產(chǎn)能至今未釋放，導(dǎo)致短期內(nèi)間苯二胺及相關(guān)產(chǎn)品出

20、口數(shù)量明顯下降，產(chǎn)品價格呈現(xiàn)小幅上升（見圖 3-4）。目前，中國間苯二胺產(chǎn)品主要由浙江龍盛一家提供，鮮有跨國企業(yè)涉及，具有較高的議價能力。由于染料需求增長疲軟，浙江龍盛通過提升市場較為稀缺的間苯二胺等染料中間體價格，彌補企業(yè)收入及利潤損失。圖 3-4 中國間、對苯二胺，二氨基甲苯等出口數(shù)量及平均價格，2013Q1-2019Q3來源：海關(guān)總署，頭豹研究院編輯整理 間苯二酚：跨國企業(yè)進入受阻，中國本土企業(yè)利潤得以支撐中國長期以來向國際間苯二酚生產(chǎn)企業(yè)征收反傾銷稅，保障中國本土企業(yè)利益。2019年 3 月 22 日，商務(wù)部發(fā)布國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會對原產(chǎn)于日本、美國的進口間苯二胺繼續(xù)征收反傾銷稅的決定

21、，將對包括日本住友化學(xué)株式會社（Sumitomo Chemical Company， Limited）、三井化學(xué)株式會社（Mitsui Chemicals，Inc.）和美國茵蒂斯派克化學(xué)公司（INDSPEC Chemical Corporation）在內(nèi)跨國企業(yè)在華的間苯二胺銷售業(yè)務(wù)造成影響。作為間苯二胺的下游產(chǎn)品，中國間苯二酚供給日益陡峭，推動價格亦進一步大幅上升（見圖3-5）。圖 3-5 中國間苯二酚價格走勢，2019 年 1 月-11 月來源：Wind，頭豹研究院編輯整理下游分析：紡織品市場需求趨于飽和，海外訂單銳減降低染料需求染料主要應(yīng)用于印染行業(yè)，與下游紡織工業(yè)發(fā)展情況密切相關(guān)。中國

22、紡織工業(yè)市場較為分散、參與者眾多，主要集中于長三角及珠三角等人口稠密、交通發(fā)達的東部沿海地區(qū)。自改革開放以來，中國憑借廉價且高素質(zhì)的勞動力和長期以來在印染、紡織行業(yè)積累的豐富經(jīng)驗，為全球輸送大量質(zhì)地優(yōu)良、價格實惠的紡織產(chǎn)品。同時，中國沿海地區(qū)尤其是珠三角地區(qū)逐漸形成以服飾紡織品出口為主的外向型經(jīng)濟特征。由于生產(chǎn)成本大幅上升，全球?qū)χ袊M口的紡織品需求減少，進而影響中游染料消費與生產(chǎn)情況。自 2019 年上半年以來，中國紡織品出口數(shù)量及金額迅速下滑。全球自華進口紡織品需求與2018 年上半年相比均呈現(xiàn)不同程度的需求回落，總計同比下降約16.7 億美元，亦是近 10 年來首次下降（見圖 3-6）。

23、經(jīng)濟放緩降低了全球消費者對服裝等紡織品的需求，對中國以出口為導(dǎo)向的紡織工業(yè)發(fā)展造成打擊。圖 3-6 全球自華紡織品進口需求變化情況，2018H1 和 2019-H1來源：日本海關(guān)，韓國海關(guān)，印尼統(tǒng)計局，泰國海關(guān)，印度商工部，土耳其統(tǒng)計局，馬來西亞統(tǒng)計局，新加坡國際企業(yè)發(fā)展局，哈薩克斯坦統(tǒng)計委員會，歐盟統(tǒng)計局，英國海關(guān)與消費稅局，澳大利亞統(tǒng)計局，新西蘭統(tǒng)計局，加拿大統(tǒng)計局，巴西外貿(mào)秘書處，墨西哥經(jīng)濟秘書處，阿根廷統(tǒng)計局，南非國稅局，頭豹研究院編輯整理此外，日益增長的生產(chǎn)成本導(dǎo)致全球?qū)χ袊徔椘沸枨蟠蠓陆?，其影響主要包括以下兩點：（1）全球紡織品生產(chǎn)重心將會向生產(chǎn)成本更低的東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，與之配

24、套的染料和印染工業(yè)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和銷售渠道將會隨之作出相應(yīng)調(diào)整；（2）相比于價格昂貴、做工精良的國際大牌紡織品，中國本土紡織品長期以來缺乏對品牌的塑造，導(dǎo)致在價格上漲的過程中，對國際知名品牌產(chǎn)品的替代效應(yīng)逐步減弱，其需求將進一步減少。紡織品需求的大幅減少對上游染料產(chǎn)品的消費亦造成較大影響。中國本土生產(chǎn)棉花價格高居不下，導(dǎo)致紡織品成本上升、價格優(yōu)勢不再明顯，是全球?qū)θA紡織品需求大幅下降的另一誘因。2016 年末-2019 年初，中國本土產(chǎn)棉花價格長期處于 16,000-17,000 元/噸之間，均高于印度和美國進口棉花價格 2,000 元/噸左右（見圖 3-7）。作為重要的纖維原料，中國本土棉花價格

25、長期處于高位，從而導(dǎo)致紡織品產(chǎn)業(yè)鏈利潤向上游移動，同時為下游紡織品生產(chǎn)企業(yè)帶來較大的運營風險。同時，2019 年初，全球自華進口紡織品需求銳減導(dǎo)致棉花價格失去支撐而大幅下滑。此外，棉花價格的偏高實際上為合成纖維的使用帶來機會。滌綸作為第一大合成纖維（按產(chǎn)量計）將展現(xiàn)出其明顯的替代效應(yīng)。在產(chǎn)業(yè)布局方面，中國已具備較為成熟的“PTA-滌綸-紡織品”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，且產(chǎn)量在全球占據(jù)較大比重，因而滌綸纖維生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)中，中國企業(yè)具有較強的議價能力，從而可有效穩(wěn)定滌綸的產(chǎn)品價格，有利于該單品紡織物的發(fā)展。與之對應(yīng)，染料消費結(jié)構(gòu)將會發(fā)生從直接染料和活性染料向分散染料轉(zhuǎn)移的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。圖 3-7 中國棉花

26、價格走勢，2016 年 1 月-2019 年 10 月來源：中國棉花網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理中國制造業(yè)勞動力成本持續(xù)上漲，導(dǎo)致紡織工業(yè)等技術(shù)含量較低、勞動密集型行業(yè)的產(chǎn)品價格優(yōu)勢逐漸喪失，是中國紡織品出口量大幅降低的又一重要誘因。長期以來，中國制造業(yè)企業(yè)依賴低廉的勞動力成本形成顯著的商品價格優(yōu)勢，逐漸在全球紡織工業(yè)競爭中占據(jù)一席之位。然而，隨著經(jīng)濟水平的快速發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，中國制造業(yè)勞動力成本逐年呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢。自改革開放以來，中國制造業(yè)就業(yè)人員平均工資呈現(xiàn)高速增長，從 1978 年的每年 597 元上升至 2018 年的每年 72,088 元，年復(fù)合增長率為 12.7%（見圖3-8

27、）。中國迅速增長的勞動力成本推動制造業(yè)產(chǎn)品價格快速上漲，將為勞動力成本更為低廉的部分東南亞國家?guī)戆l(fā)展機會。以泰國為例，2018 年制造業(yè)就業(yè)人員平均工資為 154,801.1 泰銖，折合人民幣約為 35,657.0 元，遠低于中國制造業(yè)就業(yè)人員平均工資的72,088 元。隨著泰國等東南亞國家當?shù)貏趧恿λ刭|(zhì)的上升，中國紡織工業(yè)存在被東南亞各國替代的風險。因此，中國染料企業(yè)需審時度勢，及時洞察下游紡織業(yè)需求變化，提前與新興紡織市場形成穩(wěn)定的供貨渠道關(guān)系。圖 3-8 中國制造業(yè)就業(yè)人員平均工資，1978-2018 年來源：國家統(tǒng)計局，頭豹研究院編輯整理中國染料行業(yè)政策分析中國政府發(fā)布并實施一系列政

28、策推動染料行業(yè)發(fā)展，具體如下（見圖 4-1）：圖 4-1 中國染料行業(yè)相關(guān)政策來源：頭豹研究院編輯整理產(chǎn)業(yè)布局：2016 年 7 月，全國人大發(fā)布中華人民共和國節(jié)約能源法，要求推進能源資源優(yōu)化開發(fā)利用和合理配置，推進有利于節(jié)能的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)和企業(yè)布局，有利于淘汰落后產(chǎn)能，提升染料行業(yè)平均競爭水平。2018 年 2 月，工信部原材料司發(fā)布2017 年石化化工行業(yè)經(jīng)濟運營情況，明確 2018 年化工行業(yè)發(fā)展六大工作重點，包括大力推進危化品生產(chǎn)企業(yè)搬遷改造工作，有利于推動染料行業(yè)市場進一步集中與環(huán)保效益進一步提升。環(huán)境保護：中國政府出臺系列法律法規(guī)，針對立項環(huán)評、推廣清潔能源，治理各類

29、污染物等諸多環(huán)節(jié)進行詳細的規(guī)定。2014 年 4 月，國務(wù)院修訂中華人民共和國環(huán)境保護法，要求企業(yè)事業(yè)單位和其他生產(chǎn)經(jīng)營者，在污染物排放符合法定要求的基礎(chǔ)上，人民政府應(yīng)當依法采取財政、稅收、價格、政府采購等方面的政策和措施予以鼓勵和支持。2015 年 8 月，全國人大修訂中華人民共和國大氣污染防治法，提出調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，推廣清潔能源的生產(chǎn)和使用，進一步優(yōu)化煤炭使用方式，推廣煤炭清潔高效利用，逐步降低煤炭在一次能源消費中的比重，減少煤炭生產(chǎn)、使用、轉(zhuǎn)化過程中的大氣污染物排放。2016 年 7 月，全國人大修訂中華人民共和國環(huán)境影響評價法，要求根據(jù)建設(shè)項目對環(huán)境影響的程度實施分類管理，開工建設(shè)前環(huán)境

30、影響評價文件需依法經(jīng)審批部門查及批準。2018 年 7 月，工信部頒布堅決打好工業(yè)和通信業(yè)污染防治攻堅戰(zhàn)三年行動計劃，提出優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大幅提高綠色制造和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)占比，降低重點區(qū)域和重點流域重化工業(yè)比重，提升染料行業(yè)綠色發(fā)展整體水平。項目投資：2004 年 7 月，國務(wù)院頒布關(guān)于投資體制改革的決定，要求環(huán)境保護部門應(yīng)根據(jù)項目對環(huán)境的影響程度實行分級分類管理，對環(huán)境影響大、環(huán)境風險高的項目嚴格環(huán)評審批，并強化事中事后監(jiān)管。2016 年 12 月，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于發(fā)布政府核準的投資項目目錄（2016 年本），要求原油、天然氣（含煤層氣）開發(fā)項目由具有開采權(quán)的企業(yè)自行決定，并報國務(wù)院行業(yè)管理部門備案

31、。針對項目投資的綜合環(huán)境考評有利于從資本端促進染料行業(yè)綠色發(fā)展。生產(chǎn)經(jīng)營：中國政府出臺系列法律法規(guī)主要針對危險物品處理和安全生產(chǎn)環(huán)節(jié)作出明確規(guī)定。2014 年 7 月，國務(wù)院修訂安全生產(chǎn)許可證條例，將非煤礦礦山企業(yè)和危險化學(xué)品、煙花爆竹生產(chǎn)企業(yè)安全生產(chǎn)許可證的頒發(fā)和管理權(quán)責回收。2014 年 8 月，全國人大修訂中華人民共和國安全生產(chǎn)法，要求危險物品的生產(chǎn)、經(jīng)營、儲存單位，應(yīng)當設(shè)置安全生產(chǎn)管理機構(gòu)或者配備專職安全生產(chǎn)管理人員。2015 年 5 月，國家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局修訂危險化學(xué)品經(jīng)營許可證管理辦法，要求經(jīng)營危險化學(xué)品的企業(yè)，應(yīng)當依照本辦法取得危險化學(xué)品經(jīng)營許可證。未取得經(jīng)營許可證，任何單

32、位和個人不得經(jīng)營危險化學(xué)品。染料及其中間體均為硝化、蒽醌類物質(zhì)，易造成爆炸等人身和社會危害。因此，染料企業(yè)安全平穩(wěn)的運行，可有效避免不必要的人民生命和財產(chǎn)安全的損失，有利于行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。中國染料行業(yè)發(fā)展趨勢產(chǎn)品高值化：染料中間體及其下游農(nóng)藥和醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)⒊蔀槿玖闲袠I(yè)未來爭奪的紅海據(jù)在染料行業(yè)從業(yè)超過 10 年的專家表示，傳統(tǒng)染料行業(yè)競爭激烈，同時受環(huán)保、去產(chǎn)能等政策因素影響，行業(yè)開工率較低、產(chǎn)品利潤微薄、收入增長遲緩，制約行業(yè)進一步發(fā)展。因此，探索一條高價值的產(chǎn)品路線將成為染料行業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢。注重高價值的稀缺染料中間體產(chǎn)品布局，迎合市場需求，是染料行業(yè)未來發(fā)展的重要方向之一。相比于生產(chǎn)流

33、程較長的的染料產(chǎn)品，染料中間體作為農(nóng)藥、醫(yī)藥和染料多重市場需求的核心產(chǎn)品，具有明顯的市場稀缺性，從而導(dǎo)致其價格高居不下且利潤豐厚，為其生產(chǎn)企業(yè)貢獻較高的利潤。然而，由于相關(guān)企業(yè)或技術(shù)負責人的疏忽，此類產(chǎn)品的倉儲及生產(chǎn)過程中，常伴有燃燒、爆炸等危險情況的發(fā)生，對社會造成極大反響，進一步限制此類新增生產(chǎn)裝置審批的進程，制約此細分領(lǐng)域的發(fā)展。因此，進一步提升倉儲與生產(chǎn)過程中的安全性，并積極向關(guān)鍵、高價值染料中間體領(lǐng)域延伸，將成為未來染料行業(yè)今后發(fā)展的必然趨勢之一。以染料中間體為核心樞紐，沿產(chǎn)業(yè)鏈方向延伸，深入農(nóng)藥、醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)鏈末端高價值區(qū)域，將成為染料行業(yè)未來發(fā)展的主流趨勢之一。中國染料行業(yè)百年的發(fā)

34、展史為其技術(shù)研發(fā)和化工生產(chǎn)積累豐富的理論知識和實戰(zhàn)經(jīng)驗，存在向農(nóng)藥、醫(yī)藥等精細化工品等剛性需求和高價值領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的可能性。但是，技術(shù)因素在農(nóng)藥和醫(yī)藥的研發(fā)與生產(chǎn)中占據(jù)較大比重，存在較高的進入壁壘，對染料行業(yè)的轉(zhuǎn)型造成阻礙。中國染料企業(yè)正以兼并收購等方式彌補相關(guān)技術(shù)與經(jīng)驗方面的短板，以規(guī)?；图瘓F化優(yōu)勢進軍農(nóng)藥及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈終端，延長產(chǎn)品價值鏈，提升企業(yè)利潤的留存。中國染料頭部企業(yè)吉華集團進軍醫(yī)藥行業(yè)，所屬旗下全資孫公司吉華醫(yī)藥分別于 2019 年 3 月 1 日總計以 3,887 萬元持有優(yōu)化醫(yī)藥 62.0%的股份，并于2019 年 10 月 8 日擬以 4,371 萬元收購康倍德藥業(yè) 62.1%

35、的股份（見圖 5-1）。中國染料企業(yè)向醫(yī)藥行業(yè)的布局將為染料行業(yè)的發(fā)展提供更為多元化的選擇。圖 5-1 吉華集團進軍染料下游醫(yī)藥領(lǐng)域案例分析來源：企業(yè)公告，頭豹研究院編輯整理產(chǎn)品與生產(chǎn)環(huán)節(jié)注重環(huán)保效益：環(huán)保效益的考量將成為染料企業(yè)發(fā)展的生命線染料產(chǎn)品生產(chǎn)流程及使用過程中常伴隨著污染情況的發(fā)生，存在較大的安全隱患與環(huán)境污染風險。染料的原料、中間體和成品均為芳香族硝基化和氨基化合物及其衍生物，在生產(chǎn)流程中易造成過敏、化學(xué)灼傷、中毒、致癌等人身傷害及火災(zāi)、爆炸等安全隱患。此外，染料的生產(chǎn)過程中涉及大量強酸強堿和還原劑的應(yīng)用，需消耗大量的水進行稀釋與水洗，將產(chǎn)生大量含有機污染物和重金屬元素的工業(yè)廢水。

36、若處理不當，此類工業(yè)廢水的產(chǎn)生極有可能對當?shù)丨h(huán)境造成危害。同時，印染工藝是染料應(yīng)用于紡織品中不可避免的中間環(huán)節(jié)，其生產(chǎn)流程中的每一步均伴有工業(yè)廢水的產(chǎn)生（見圖 5-2）。印染廢水中同樣含有染料、漿料、助劑、油劑、酸堿、纖維雜質(zhì)、砂類物質(zhì)、無機鹽等難處理物質(zhì)，易對周邊環(huán)境造成較大危害，從而限制企業(yè)的正常運營與長期發(fā)展。圖 5-2 印染工藝流程及排出廢水情況來源：頭豹研究院編輯整理因此，未來染料在環(huán)保方面的發(fā)展主要聚焦在以下 3 點：（1）染料廢水的及時處理與回收再利用技術(shù)的開發(fā)，以及關(guān)鍵技術(shù)的突破是染料企業(yè)健康發(fā)展的根本。染料企業(yè)的清潔生產(chǎn)、循環(huán)利用以及生產(chǎn)技術(shù)的連續(xù)化、自動化是應(yīng)當重視的重要環(huán)

37、節(jié)；（2）染料生產(chǎn)過程中生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)的改進，從而減少廢水、COD 等污染物的產(chǎn)生是從根本上解決行業(yè)普遍存在的水污染問題。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際情況，持續(xù)吸納先進技術(shù)，并應(yīng)用于自身生產(chǎn)與運營過程中，有助于幫助企業(yè)健康與綠色發(fā)展；（3）綜合考量環(huán)境效益，加大環(huán)保染料的研發(fā)投入、擴大環(huán)保染料的應(yīng)用范圍，可有效避免產(chǎn)品本身化學(xué)成分特點，在染料后續(xù)使用的各個環(huán)節(jié)引發(fā)的污染。染料行業(yè)環(huán)保與綠色化的發(fā)展將成為未來企業(yè)生存與發(fā)展狀況的重要考量標準。中國染料行業(yè)競爭格局中國染料行業(yè)競爭格局分析中國染料企業(yè)眾多，共計約 500 多家，但行業(yè)集中度較高，其中浙江龍盛、閏土股份、吉華集團占據(jù)約 50%的市場份額，在

38、分散染料細分市場占據(jù)約 80%。在地域分布方面，長三角地區(qū)為中國主要的染料生產(chǎn)地區(qū)，出口數(shù)量超過全國總量的 90%。其中，浙江省是中國最大的染料生產(chǎn)地區(qū)，包括浙江龍盛、閏土股份和吉華集團 3 家染料行業(yè)頭部企業(yè)。江蘇省北部（蘇北地區(qū)）亦是中國染料產(chǎn)能較為集中的地區(qū)，除江蘇亞邦以外，閏土股份、東港集團和吉華集團在此地區(qū)擁有分廠。近 5 年來，由于環(huán)保監(jiān)察及安全問題頻發(fā)，蘇北地區(qū)染料生產(chǎn)廠家開工率較低，產(chǎn)能未完全釋放。以規(guī)模和經(jīng)營模式為依據(jù)，中國染料市場可分為以下 3 個梯隊：第一梯隊：中國本土大型染料生產(chǎn)企業(yè)，如浙江龍盛、閏土股份和吉華集團等。此類企業(yè)產(chǎn)品種類豐富、質(zhì)量穩(wěn)定且擁有自主研發(fā)的相關(guān)產(chǎn)

39、品和技術(shù)，在產(chǎn)品定價方面具有較高的話語權(quán)；第二梯隊：傳統(tǒng)染料跨國企業(yè)，如亨斯曼、昂高、德司達等。得益于長期服務(wù)經(jīng)驗的積累，此類企業(yè)目前將產(chǎn)業(yè)重心逐漸從提供染料產(chǎn)品向應(yīng)用技術(shù)服務(wù)和問題解決方案等輕資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移；第三梯隊：其余中小型染料企業(yè)。此類企業(yè)主要以價值量較低的普通染料產(chǎn)品為主，產(chǎn)品種類較為局限，且銷售覆蓋區(qū)域較小，呈現(xiàn)明顯的地域分布（見圖 6-1）。圖 6-1 中國主要染料生產(chǎn)企業(yè)一覽來源：頭豹研究院編輯整理中國染料行業(yè)投資企業(yè)推薦青島海灣精細化工有限公司公司簡介青島海灣精細化工有限公司（以下簡稱“海灣精化”）創(chuàng)建于 1919 年，是青島海灣集團直屬企業(yè)，是一家生產(chǎn)染料、化工產(chǎn)品、化工中間體的大型國有企業(yè)。海灣精化產(chǎn)品包括 14 大類、100 多個品種，遠銷歐洲、亞洲、北美、香港、臺灣等 20 多個國家和地區(qū)，是中國人民解放軍士官、將校尉服裝專用染料生產(chǎn)企業(yè)。海灣精化先后主持和參與制定 2 個國家標準，7 個行業(yè)標準，已申報青島市重點創(chuàng)新項目 30 項，發(fā)明和實用新型專利授權(quán) 32 項，其中 16 項科技成果經(jīng)青島市科技局審核全部達到中國國內(nèi)先進和領(lǐng)先水平。產(chǎn)品簡介海灣精化投資 25 億元建設(shè) 3 萬噸/年雙乙烯酮、3 萬噸/年二乙芳胺、1 萬噸/年吡唑酮、 2 萬噸/年乙酰乙酰甲酯/乙酯、1.5 萬噸/年苯胺黑、0.65 萬噸/年酸性