7內(nèi)控指標(biāo)體系資料之八-靜態(tài)計(jì)算說(shuō)明

1、PAGE 1PAGE 20靜 態(tài) 計(jì)計(jì) 算 解解 說(shuō) 融資性性租賃公司司內(nèi)控指標(biāo)標(biāo) 體體系設(shè)定方方法探討之之八 本本文旨在測(cè)測(cè)算擬設(shè)立立的融資性性租賃公司司在未來(lái)經(jīng)經(jīng)營(yíng)期間的的財(cái)務(wù)效益益。在經(jīng)濟(jì)濟(jì)可行性研研究中，我我們以靜靜態(tài)計(jì)算表表的形式式來(lái)反映公公司設(shè)立后后各年預(yù)期期的財(cái)務(wù)效效益。（一）本例例（靜態(tài)計(jì)計(jì)算表A2）假設(shè)設(shè)，該機(jī)構(gòu)構(gòu)的資本金金是50,000萬(wàn)萬(wàn)元。本表表的測(cè)算期期是20年。在既要最最大限度發(fā)發(fā)揮資本效效應(yīng)，又要要堅(jiān)持資本本充足的審審慎原則的的考慮下，根根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，在在租賃期限限為3660個(gè)月月的一般條條件下，本本例設(shè)定第第1至第115年各年年的新投放放額為資本本金的3.5倍，即即

2、175,000萬(wàn)萬(wàn)元。自第第16年起起不再投放放，只是回回收。當(dāng)然然，在實(shí)踐踐中，更為為常見(jiàn)的方方式，是各各年投放額額自開(kāi)業(yè)年年份起由小小到大，逐逐年上升，直直至達(dá)到某某個(gè)常數(shù)。決定各年資資金成本和和資金收益益的，并非非是該年的的新投放額額，而是該該年實(shí)際占占用的資金額。我們稱(chēng)資資金占用額額同投放額額的比率為為資金占用用系數(shù)。本本文所附資金占用用系數(shù)表（表C）以以全年投放放額為1775,0000萬(wàn)元、各季末投投放43,750萬(wàn)萬(wàn)元，租賃賃期限為660個(gè)月，每每6個(gè)月末末支付租金金一次，各各次租金內(nèi)內(nèi)等額還本本這樣的特特定條件，來(lái)來(lái)測(cè)算各年年的資金占占用額。表表內(nèi)“折合為一一年占用”的數(shù)字，是是

3、指某年所所投放的金金額在該年年直至第66年各年所所占用的折折合為占用用一年的資資金數(shù)額。各年所占占用的資金金該年各各季所占用用的資金之之和 4。例例如，第11年所投放放的1755,0000，在第11年所占用用的資金是是64,5531，資資金占用系系數(shù)是366.87550%；在在第2年所所占用的資資金是1553,1225，資金金占用系數(shù)數(shù)是87.50000%；在在第3年所所占用的資資金是1118,1225，資金金占用系數(shù)數(shù)是67.50000%；在第第4年所占占用的資金金是83,125，資資金占用系系數(shù)是477.50000%；在在第5年所所占用的資資金是488,1255，資金占占用系數(shù)是是27.5

4、5000%；在第66年所占用用的資金是是14,2219，資資金占用系系數(shù)是8.12500%。表內(nèi)內(nèi)“全年占用用額”的數(shù)字，是是指在連續(xù)續(xù)投放的情情況下，因因本年和以以前年度的的投放及回回收，而在在本年占用用的折合為為占用一年年的資金的的合計(jì)值。例如第22年是2117,6556.255=本年投投放所占用用的64,531.25+第第1年投放放在本年所所占用的1153,1125。第第2年的資資金占用系系數(shù)是1224.37750%=本年投放放額的資金金占用系數(shù)數(shù)36.88750%+第1年年投放額在在本年的資資金占用系系數(shù)87.500000%。本本表自第88年起不再再投放，因因此，在第第8122年因本年

5、年投放而占占用的資金金為零。但但是，以前前年度的投投放在第8812年年仍有資金金占用，其其資金占用用系數(shù)分別別為2388.12550%，1150.66250%，83.12500%，355.62550%和88.12550%。 （三三）影響資資金占用系系數(shù)的因素素有：1）資資金在各年年內(nèi)的投放放時(shí)間和規(guī)規(guī)模；2）各各期租金是是期初回收收還是期末末回收；33）各期租租金是等額額還本還是是等額付租租，以及，在在等額付租租情況下租租賃年利率率的水平；4）租賃賃期限有多多長(zhǎng)；5）各各次回收日日的間隔期期有多長(zhǎng)。在等額額還本的融融資租賃合合同在不同同條件下的的資金占用用系數(shù)匯總總表（表表D）中，我我們將投放

6、放日分為各各季初和各各季末兩種種情況，將將租金回收收日分為各各期初和各各期末兩種種情況，將將租賃期限限分為366、42、48、554和600個(gè)月這五五個(gè)檔次，將將每期月數(shù)數(shù)分為3、6和122個(gè)月這三三個(gè)檔次，列列示了522種情況下下各年的及及合計(jì)的資資金占用系系數(shù)。類(lèi)似似的匯總表表還可以按按各期等額額付租的條條件編制。但是，在在等額付租租時(shí)，不僅僅各期租金金內(nèi)所回收收的本金并并非是等額額的，而是是遞增的，而而且，其數(shù)數(shù)額隨租賃賃年利率的的不同而異異，請(qǐng)看下下表。該表表的條件是是：投放額額1,0000,0000.000，三年六六期，各期期租金等額額后付，租租賃年利率率分別為88%和100%。期次

7、租賃年利率率為8%租賃年利率率為10%各期租金其中本金其中收益各期租金其中本金其中收益1191,1107.005150,5551.55040,5555.566197,4455.223146,7760.77850,6994.4442191,1107.005156,6657.22034,4449.866197,4455.223154,2200.77443,2554.4993191,1107.005163,0010.55228,0996.544197,4455.223162,0017.88635,4337.3774191,1107.005169,6621.55021,4885.555197,4455

8、.223170,2231.22727,2223.9665191,1107.005176,5500.66014,6006.466197,4455.223178,8861.00518,5994.1886191,1107.005183,6658.6687,4488.38197,4455.223187,9928.3319,5266.92合計(jì)1,1466,6422.341,0000,0000.00146,6642.3341,1844,7311.371,0000,0000.00184,7731.337 從從上表可見(jiàn)見(jiàn)，租賃年年利率越高高，本金的的回收越遲遲，因而資資金占用的的數(shù)額就越越大。因此此，在編制制

9、等額付租租下的資金金占用系數(shù)數(shù)匯總表時(shí)時(shí)，還應(yīng)設(shè)設(shè)定不同的的租賃年利利率。設(shè)若若所設(shè)定的的租賃年利利率有4種種，則將會(huì)會(huì)有2088種情況。就資金來(lái)源源而言，有有自有資金金和借入資資金之分。我們將以以無(wú)論何種種形式籌措措到的、需承擔(dān)擔(dān)利息的資資金統(tǒng)稱(chēng)為為“借入資金金”。自有資金金由實(shí)投的的資本金形形成，并包包括經(jīng)營(yíng)期期內(nèi)的未分分配利潤(rùn)。為簡(jiǎn)化計(jì)計(jì)，本表假假設(shè)全部稅稅后利潤(rùn)均均被分配，使使自有資金金始終是550,0000萬(wàn)元這這一常數(shù)。自有資金金自開(kāi)業(yè)第第一年就全全額用于投投放。就第第1年而言言，由于第第1季度末末才開(kāi)始投投放43,750，該該投放額在在第3季度度末的回收收在本年繼繼續(xù)投放，剩剩余

10、的6,250在在第2季度度末投放。因此，自自有資金第第1年的占占用額是335,9337.500(=433,7500 3 466,2500 2 4)。自第2年年起則是全全部全年占占用，因此此，在投放放各年的占占用額都是是50,0000；在在回收年份份，由于是是優(yōu)先償還還借入資金金，因此，只只是到了第第20年，占占用額才降降為14,218.75。測(cè)測(cè)算自有資資金占用額額的目的在在于確定各各年的借入入資金占用用額。各年年的借入資資金占用額額全年占占用資金額額自有資資金占用額額。例如，第第1年的借借入資金占占用額全全年占用資資金額644,5311.25自有資金金占用額335,9337.500=28,5

11、93.75。各年回收額額及其中回回收的本金金見(jiàn)所附的的各年回回收額測(cè)算算（表BB2）。例如，在第1年的的3月311日投放的的43,7750，其其第1期租租金應(yīng)于該該年9月330日回收收，金額是是6,2660.200，其中含含本金4,375=(43,750 10)，含租賃賃收益1,885.20=(43,7750 8.55% 2 3655 3600)。在第第1年的66月30日日投放的443,7550，其第第1期租金金應(yīng)于該年年12月330日回收收，金額也也是6,2260.220，其中中所含本金金及租賃收收益同上。在第1年年的9月330日和112月311日投放的的43,7750在該該年沒(méi)有回回收。因

12、此此，第1年年的租金回回收合計(jì)是是6,2660.200+6,2260.220=122.5200.40，其其中本金是是4.3775+4,375=8,7550，租賃賃收益是11,8855.20+1,8885.200=3,7770.440各年末投放放余額上上年末投放放余額本本年新投放放額本年年回收額中中所含本金金。例如，第11年，上年年末投放余余額為零，本本年新投放放額是1775,0000，本年年回收額中中所含本金金是8,7750，因因此，第11年末投放放余額是00+1755,0000-8,7500=1666,2500。第2年年，上年末末投放余額額為1666,2500，本年新新投放額是是175,00

13、0，本本年回收額額中所含本本金是433,7500，因此，第第2年末投投放余額是是166,250+175,000-43,7750=2297,5500。在各年新借借款額中，第第1年的新新借款額該年新投投放額自自有資金該年回收收額中所含的的本金1175,0000-550,0000-8,750=116,250。由于自有有資金自從從第1年投投放后一直直滾動(dòng)使用用，因此，第第2年起的的新借款額額該年新新投放額該年回收收額中所含含的本金。例如，第第2年的新新借款額175,000-43,7750=1131,2250。第1年末借借款余額第1年新新借款額116,250，各各年末借款款余額上上年末借款款余額該年年新

14、借款額額。例如，第第2年末借借款余額116,250131,250=247,500。各年末自有有資金資資本金累累計(jì)未分配配利潤(rùn)。本本表按各年年稅后利潤(rùn)潤(rùn)全部被分分配來(lái)測(cè)算，因因此自有資資金始終是是50,0000。各年攤提的的租賃收益益該年占占用的資金金 租賃年年利率 3655 3600。例如，第第5年攤提的的租賃收益益4677,0311.25 8.55% 3655 3600=40,249.01。需需要說(shuō)明的的是，各年年攤提的租租賃收益是是按權(quán)責(zé)發(fā)發(fā)生制原則則核算的，它它同各年年回收額測(cè)測(cè)算（表表B-2）中中各年回收收額中所含含的租賃收收益，不是是同一概念念。因此，除除了各年占占用資金額額相同的第

15、第6155年外，在在資金占用用額達(dá)到常常數(shù)前的第第15年年和在不再再投放的第第16220年，兩兩者在各年年的數(shù)字是是不等的。其中，開(kāi)開(kāi)始投放的的前五年，各各年攤提的的收益大于于回收的收收益，在不不再投放的的最后五年年，各年攤攤提的收益益小于回收收的收益，但但兩者200年的合計(jì)計(jì)值則相等等，都是6622,1115.889萬(wàn)元。請(qǐng)見(jiàn)下表表。年 序第1年第2年第3年第4年第5年第6年攤提的收益益5,5611.3418,7557.74428,9337.81136,1001.57740,2449.01141,4774.399回收的收益益3,7700.4017,3443.84427,9000.95535,

16、4441.75539,9666.23341,4774.399 年 序第7年第16年第17年第18年第19年第20年攤提的收益益41,4774.39935,9113.05522,7116.66612,5336.5885,3722.821,2255.38回收的收益益41,4774.39937,7003.99924,1330.56613,5773.4446,0322.641,5088.16各年手續(xù)費(fèi)費(fèi)收入該該年新投放放額 手續(xù)費(fèi)費(fèi)率。需要要指出的是是，租賃手手續(xù)費(fèi)是投放額的的函數(shù)，而而不是資金金占用額的的函數(shù)。在在本例中，在在第1年，年年資金占用用額是年新新投放額的的36.88750%。因此，如如果

17、同租賃賃年利率對(duì)對(duì)比，則11.5%的的手續(xù)費(fèi)率率相當(dāng)于資資金占用額額的4.00678%。在第66至第155年，年資資金占用額額是年新投投放額的22.75倍倍。因此， 1.5%的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率相當(dāng)于于資金占用用額的0.54555%。需要要指出的是是，融資性性租賃公司司可能同承承租人約定定有各種名名目不同的的收費(fèi)，本本節(jié)在測(cè)算算中僅以手手續(xù)費(fèi)這一一單一的名名目表示；各年毛收益益該年攤攤提的租賃賃收益該該年的手續(xù)續(xù)費(fèi)收入。目前，針針對(duì)中國(guó)人人民銀行批準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)立的金金融租賃公公司或批準(zhǔn)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的融融資租賃業(yè)業(yè)務(wù)的非銀銀行金融機(jī)機(jī)構(gòu)以及外外經(jīng)貿(mào)部批批準(zhǔn)設(shè)立的的外商投資資租賃公司司而言，各各年毛收益益是各年征征收

18、營(yíng)業(yè)稅稅時(shí)的稅基基。各年利息支支出該年年借款占用用的資金 借款年年利率 3655 3600。例如，第5年的利利息支出417,031.25 6% 3655 3600=25,369.40。 （十十四）各年年?duì)I業(yè)稅該年?duì)I業(yè)業(yè)稅稅基 營(yíng)業(yè)稅稅率。自22003年年，融資租租賃業(yè)務(wù)的的營(yíng)業(yè)稅率率為5%。本例用的的是這個(gè)稅稅率。例如如，第5年年的營(yíng)業(yè)稅稅42,874.01 5%=2,1443.700。各年管理費(fèi)費(fèi)用是一個(gè)個(gè)需要根據(jù)據(jù)業(yè)務(wù)量、職員人數(shù)數(shù)和專(zhuān)業(yè)水水平以及相相應(yīng)的設(shè)備設(shè)施來(lái)確確定的數(shù)額額。通常在在測(cè)算中都都要列開(kāi)辦辦費(fèi)和固定定資產(chǎn)購(gòu)置置費(fèi)，考慮慮到這些費(fèi)費(fèi)用都是要要在隨后年年度逐年攤攤銷(xiāo)的，是是將

19、要在各各年的管理理費(fèi)用中列列支的，因因此，本測(cè)測(cè)算只列管管理費(fèi)用一一項(xiàng)，不作作具體細(xì)分分，并姑且且以資金占占用額的00.2%來(lái)來(lái)測(cè)算。各年稅前利利潤(rùn)該年年毛收益利息支出出營(yíng)業(yè)稅稅管理費(fèi)費(fèi)用。各年所得稅稅各年稅稅前利潤(rùn) 所得稅稅率。本例例取目前對(duì)對(duì)一般公司司而言的、無(wú)特殊優(yōu)惠惠的所得稅稅稅率，即即33%。各年稅后利利潤(rùn)各年年稅前利潤(rùn)潤(rùn)各年所所得稅各各年稅前利利潤(rùn) （1所得稅率）。各年資金利利潤(rùn)率該該年稅后利利潤(rùn) 上年末末與該年末末借款余額額與自有資資金之和的平均值值。各年資本利利潤(rùn)率該該年稅后利利潤(rùn) 資本金金。從表內(nèi)數(shù)字字可見(jiàn)，在在表列條件件下，自有有資金占總總資金的比比率最小為為10.339%

20、，符符合于資本充足率不不小于100%的要求求。二十年年平均的資資金凈利潤(rùn)潤(rùn)率是2.13744%，資本本凈利潤(rùn)率率是15.58688%，投資資回收期是是6年零11個(gè)月，二二十年合計(jì)計(jì)的稅后利利潤(rùn)是投資資額的3.12倍（見(jiàn)見(jiàn)表A-22）。如果果租賃年利利率降為77.5%，則則二十年平平均的資金金凈利潤(rùn)率率是1.44986%，資本凈凈利潤(rùn)率是是10.99283%，投資回回收期是88年零1個(gè)個(gè)月，二十十年合計(jì)的的稅后利潤(rùn)潤(rùn)是投資額額的2.119倍（見(jiàn)見(jiàn)表A-11）。從上面的說(shuō)說(shuō)明可見(jiàn)，在在運(yùn)用上述述方法進(jìn)行行經(jīng)濟(jì)效益益預(yù)測(cè)時(shí)，有有幾個(gè)因素素需要著重重考慮：11）由于資資本金是某某個(gè)常數(shù)，所所以，在其其

21、它條件相相同的情況況下，資本本凈利潤(rùn)率率將同投放放余額成正正比。投放放余額越大大，資本凈凈利潤(rùn)率也也越大。又又由于金融融監(jiān)管當(dāng)局局對(duì)融資性性租賃公司司的資本充充足率有著著嚴(yán)格要求求，投放余余額不得超超過(guò)資本金金的10倍倍。在有未未分配利潤(rùn)潤(rùn)或盈余公公積的情況況下，投放放余額不得得超過(guò)資本本金與未分分配利潤(rùn)或或盈余公積積之和的110倍，這這是其上限限?？梢?jiàn)，投投資人所要要考慮的，是是擬設(shè)立的的融資性租租賃公司，就就其市場(chǎng)定定位、資金金來(lái)源和作作業(yè)能力而而言，是否否及何時(shí)能能達(dá)到被政政策所允許許的最大投投放余額，以以及該余額額是否能保保持；2）同同資本凈利利潤(rùn)率相比比較，資金金凈利潤(rùn)率率是一個(gè)對(duì)對(duì)

22、投資人的的利害關(guān)系系不那么直直接的指標(biāo)標(biāo)。它僅僅僅說(shuō)明資金金在這樣的的條件下運(yùn)運(yùn)用的效果果，從而可可供同其它它形式的金金融業(yè)務(wù)橫橫向?qū)Ρ龋?）就毛毛收益的形形成而言，在在同等規(guī)模模投放的情情況下，決決定的因素素是資金成成本與資金金收益之差差。后者包包括租賃收收益和以任任何名目收收取的費(fèi)用用（如租賃賃手續(xù)費(fèi)之之類(lèi)）。因因此，在測(cè)測(cè)算時(shí)，考考慮到可能能出現(xiàn)的各各種交易形形式，選擇擇最可信的的交易條件件，衡量所所設(shè)定的借借款年利率率、租賃年年利率及各各種費(fèi)率是是否可行，至至關(guān)重要；4）在既既定的毛收收益水平下下，影響凈凈收益的，是是稅負(fù)及管管理費(fèi)用。管理費(fèi)用用的設(shè)定，可可以參照同同類(lèi)公司的的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

23、據(jù)。在這方方面，一般般出入不會(huì)會(huì)太大。就就稅負(fù)而言言，關(guān)鍵是是要充分研研究國(guó)家相相關(guān)的稅收收政策，包包括優(yōu)惠條條件和調(diào)整整方向；55）綜合了了各種可信信條件后，將將得出平均均的資本凈凈利潤(rùn)率及及投資回收收期。這是是決定投資資人從經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益考慮慮是否作出出投資決策策的兩個(gè)關(guān)關(guān)鍵性指標(biāo)標(biāo)。下面，對(duì)各各附表的細(xì)細(xì)節(jié)作一說(shuō)說(shuō)明?！靖髂昊厥帐疹~測(cè)算】。（見(jiàn)表BB1，BB2。）假設(shè)條件表B1表B2全年投放額額175,0000投放進(jìn)度各季末勻投投，即各季季末投放1175,0000 4443,7550租金期數(shù)五年十期本金回收方方式等額還本期初/期末末付租期 末租賃年利率率7.5%8.5% 各期租金（投放額額

24、期數(shù)）+（本期初初投放余額額 租賃年年利率 2 3655 3600 本期回回收本金 + 本期期收益 表B-1的的各期租金金構(gòu)成如下下：金 額其中本金其中收益第1期租金金6,0388.414,37551,6633.41第2期租金金5,8722.074,37551,4977.07第3期租金金5,7055.734,37551,3300.73第4期租金金5,5399.394,37551,1644.39第5期租金金5,3733.054,3755998.005第6期租金金5,2066.714,3755831.771第7期租金金5,0400.364,3755665.336第8期租金金4,8744.024,3

25、755499.002第9期租金金4,7077.684,3755332.668第10期租租金4,5411.344,3755166.334 各年回收期期次如下（以以前二年為為例）： 回收收日投放日2002.09.330回收期次2002.12.331回收期次2003.03.331回收期次2003.06.330回收期次2003.09.330回收期次2003.12.331回收期次2002.03.3311232002.06.3301232002.09.330122002.12.331122003.03.33112003.06.3301 各各年回收額額及其構(gòu)成成如下：年 份構(gòu) 成金 額其中本金其中收益200

26、26,0388.41 212,0776.8228,75003,3266.8220036,0388.41 45,8722.07 45,7055.73 224,1553.65523,4888.28811,4111.46617,500017,50008,75006,6533.655,9888.282,6611.462003小小計(jì)59,0553.39943,755015,3003.399 【租賃收益益的攤提】。(見(jiàn)靜態(tài)態(tài)計(jì)算表AA1)第1年攤提提租賃收益益的是第11、2、33季度末的的投放額。見(jiàn)下表。為簡(jiǎn)化計(jì)計(jì)，第4季季度末的投投放額在本本年應(yīng)攤提提的一天收收益移至下下年攤提。另外，租租金是按月月攤提

27、的。此處所列列數(shù)額是本本季度各月月合計(jì)值，并并假設(shè)各月月天數(shù)相等等，均為330.422天。 攤提期間間及金額攤提項(xiàng)目第1季度第2季度第3季度第4季度金額金額金額金額第1季度末末投放額831.771831.771748.554第2季度末末投放額831.771831.771第3季度末末投放額831.771第1年合計(jì)計(jì)攤提4,9077.06 第第2年攤提提租賃收益益的是第11年第1、2、3、4季度末末的投放額額和第2年年第1、22、3季度度末的投放放額。見(jiàn)下下表。 攤提期間間及金額攤提項(xiàng)目第1季度第2季度第3季度第4季度金額金額金額金額第1年第11季度末投投放額748.554665.336665.3

28、36582.119第1年第22季度末投投放額748.554748.554665.336665.336第1年第33季度末投投放額831.771748.554748.554665.336第1年第44季度末投投放額831.771831.771748.554748.554第2年第11季度末投投放額831.771831.771748.554第2年第22季度末投投放額831.771831.771第2年第33季度末投投放額831.771第2年合計(jì)計(jì)攤提16,5550.944 【各年資金占用】（見(jiàn)表C。） 占用用額投放日2002年年占用額2003年年占用額1季度2季度3季度4季度1季度2季度3季度4季度200

29、2.03.33143,755043,755039,377539,377535,000035,000030,62252002.06.33043,755043,755039,377539,377535,000035,00002002.09.33043,755043,755039,377539,377535,00002002.12.33143,755043,755039,377539,37752003.03.33143,755043,755039,37752003.06.33043,755043,75502003.09.33043,75502003.12.331合 計(jì)258,1125870,6625

30、折合占用一年資金64,5331.255217,6656.225資金占用系系數(shù)36.87750%124.33750% 【靜態(tài)計(jì)算算表A11】說(shuō)明（以以第2年為為例）。本年新投放放額、資金金占用系數(shù)數(shù)、折合全全年占用資資金見(jiàn)表CC。其中：自有有資金占用用是50,000.00 借款占占用全年年占用資金金217,656.25-自自有資金占占用50,000.00=1167,6656.225本年回收額額59,0053.338，其中中本金433,7500。見(jiàn)表BB1。年末投放余余額=第11年末投放放余額1116,2550.000+本年投投放額1775,0000-本年年回收本金金43,7750=2247,55

31、00.000本年新借款款=本年投投放額1775,0000.000-本年回回收本金443,7550=1331,2550.000年末借款余余額=第11年末借款款余額1116,2550.000+本年新新借款額1131,2250.000=2447,5000.000本年攤提租租賃收益=折合占用用全年資金金217,656.25 租賃年年利率7.5% 3655 3600=16,550.94本年手續(xù)費(fèi)費(fèi)收入=本本年投放額額175,000.00 手續(xù)費(fèi)費(fèi)率1.55%=2,625.00本年毛收益益=本年攤攤提租賃收收益16,550.94+本本年手續(xù)費(fèi)費(fèi)收入2,625.00=119,1775.944本年利息支支出=

32、本年年借款占用用資金1667,6556.255 借款年年利率6% 3655 3600=10,199.09本年?duì)I業(yè)稅稅稅基（對(duì)對(duì)境內(nèi)借款款而言）=本年毛收收益=199,1755.94本年?duì)I業(yè)稅稅=本年?duì)I營(yíng)業(yè)稅稅基基19,1175.994 營(yíng)業(yè)稅稅稅率5%=9588.80本年?duì)I業(yè)費(fèi)費(fèi)用=本年年占用資金金217,656.25 營(yíng)業(yè)費(fèi)費(fèi)用率0.2%=4435.331本年（所得得稅）稅前前利潤(rùn)=本本年毛收益益19,1175.994-本年年利息支出出10,1199.009-營(yíng)業(yè)業(yè)稅9588.80 -營(yíng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用4435.331=7,582.75本年所得稅稅=本年（所所得稅）稅稅前利潤(rùn)77,5822.75 所

33、得稅稅稅率333%=2,502.31本年（所得得稅）稅后后利潤(rùn)=本本年（所得得稅）稅前前利潤(rùn)7,582.75-本本年所得稅稅2,5002.311=5,0080.444本年資金凈凈利潤(rùn)率=本年（所所得稅）稅稅后利潤(rùn)55,0800.44(第11年末借款款余額與自自有資金之之和1666,2500.00+本年末借借款余額與與自有資金金之和2997,5000.000) 2=2.19910%本年資本凈凈利潤(rùn)率=本年（所所得稅）稅稅后利潤(rùn)55,0800.44資本金550,0000=100.16009%年末總資金金=年末借借款余額2247,5500.000+資本本金50,000.00=2297,5500.00

34、0自有資金占占總資金的的比率（資資本充足率率）=資本本金50,000.00 年末總總資金2997,5000.000=16.81% 裘 企企 陽(yáng)表B1 各 年 回 收 額 測(cè) 算第17年年各年新投投放1755,0000，各季末末投放433,7500，租賃期期限60個(gè)個(gè)月，每66個(gè)月末付付租金一次次，等額還還本余額計(jì)計(jì)息，租賃賃年利率77.5% ，第8年起不再再投放。 貨幣單位位 萬(wàn)元投放日第1年回收收第2年回收收第3年回收收第4年回收收第5年回收收第6年回收收第7年回收收下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年第1年033.316,0388.415,8722

35、.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第1年066.306,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第1年099.306,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第1年122.316,0388.415,8722.07

36、5,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第2年033.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第2年066.306,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第2年099.306,0388.415,8722.075,7

37、055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第2年122.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.684,5411.34第3年033.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.68第3年066.306,0388.415,8722.075,7055.735,5399

38、.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.024,7077.68第3年099.306,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.02第3年122.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.364,8744.02第4年033.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.36第4年066.306,0388.41

39、5,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.715,0400.36第4年099.306,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.71第4年122.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.055,2066.71第5年033.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.05第5年066.306,0388.415,8722.075,7055.735,5399.395,3733.05第5年099.306,0

40、388.415,8722.075,7055.735,5399.39第5年122.316,0388.415,8722.075,7055.735,5399.39第6年033.316,0388.415,8722.075,7055.73第6年066.306,0388.415,8722.075,7055.73第6年099.306,0388.415,8722.07第6年122.316,0388.415,8722.07第7年033.316,0388.41第7年066.306,0388.41小 計(jì)12,0776.82223,8220.96635,2332.42246,3111.20057,0557.30067

41、,4770.72277,5551.44487,2999.48896,7114.844105,7797.552105,7797.552105,7797.552105,7797.552合 計(jì)12,0776.82259,0553.388103,3368.550145,0022.116184,0014.332211,5595.004211,5595.004其中含本金金8,7500.0043,7550.00078,7550.000113,7750.000148,7750.000175,0000.000175,0000.000其中含收益益3,3266.8215,3003.38824,6118.50031,

42、2772.16635,2664.32236,5995.04436,5995.044總收益率20.91115%20.91115%年收益率7.50000%7.50000%表B1第2頁(yè)投放日第8年回收收第9年回收收第10年回回收第11年回回收第12年回回收合 計(jì)上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年第1年033.31 52,8898.776 第1年066.30 52,8898.776 第1年099.30 52,8898.776 第1年122.31 52,8898.776 第2年033.31 52,8898.776 第2年066.30 52,8898.776 第2年099.30

43、52,8898.776 第2年122.31 52,8898.776 第3年033.31 4,541.34 52,8898.776 第3年066.30 4,541.34 52,8898.776 第3年099.30 4,707.68 4,541.34 52,8898.776 第3年122.31 4,707.68 4,541.34 52,8898.776 第4年033.31 4,874.02 4,707.68 4,5541.334 52,8898.776 第4年066.30 4,874.02 4,707.68 4,5541.334 52,8898.776 第4年099.30 5,040.36 4,8

44、74.02 4,7707.668 4,5541.334 52,8898.776 第4年122.31 5,040.36 4,874.02 4,7707.668 4,5541.334 52,8898.776 第5年033.31 5,206.71 5,040.36 4,8874.002 4,7707.668 4,5541.334 52,8898.776 第5年066.30 5,206.71 5,040.36 4,8874.002 4,7707.668 4,5541.334 52,8898.776 第5年099.30 5,373.05 5,206.71 5,0440.366 4,8874.002 4,

45、7707.668 4,541.34 52,8898.776 第5年122.31 5,373.05 5,206.71 5,0040.336 4,8874.002 4,7707.668 4,541.34 52,8898.776 第6年033.31 5,539.39 5,373.05 5,2206.771 5,0040.336 4,8874.002 4,707.68 4,541.34 52,8898.776 第6年066.30 5,539.39 5,373.05 5,2206.771 5,0040.336 4,8874.002 4,707.68 4,541.34 52,8898.776 第6年099

46、.30 5,705.73 5,539.39 5,3373.005 5,2206.771 5,0040.336 4,874.02 4,707.68 4,541.34 52,8898.776 第6年122.31 5,705.73 5,539.39 5,3373.005 5,2206.771 5,0040.336 4,874.02 4,707.68 4,541.34 52,8898.776 第7年033.31 5,872.07 5,705.73 5,5539.339 5,3373.005 5,2206.771 5,040.36 4,874.02 4,707.68 4,5541.334 52,8898

47、.776 第7年066.30 5,872.07 5,705.73 5,5539.339 5,3373.005 5,2206.771 5,040.36 4,874.02 4,707.68 4,5541.334 52,8898.776 第7年099.30 6,038.41 5,872.07 5,7705.773 5,5539.339 5,3373.005 5,206.71 5,040.36 4,874.02 4,7707.668 4,5541.334 52,8898.776 第7年122.31 6,038.41 5,872.07 5,7705.773 5,5539.339 5,3373.005 5

48、,206.71 5,040.36 4,874.02 4,7707.668 4,5541.334 52,8898.776 小 計(jì) 105,797.52 93,720.70 81,9976.556 70,5565.110 59,4486.332 48,740.22 38,326.80 28,246.08 18,498.04 9,0082.668 1,481,165.28 合 計(jì) 199,518.22 152,5541.666 108,2226.554 66,572.88 27,580.72 1,481,165.28 其中含本金金 166,250.00 131,2250.000 96,2250.00

49、0 61,250.00 26,250.00 1,225,000.00 其中含收益益 33,268.22 21,2291.666 11,9976.554 5,322.88 1,330.72 2256,1165.228 表B2 各 年 回 收 額 測(cè) 算第17年年各年新投投放1755,0000，各季末末投放433,7500，租賃期期限60個(gè)個(gè)月，每66個(gè)月末付付租金一次次，等額還還本余額計(jì)計(jì)息，租賃賃年利率88.5% ，第8年起不再再投放。 貨幣幣單位 萬(wàn)元元投放日第1年回收收第2年回收收第3年回收收第4年回收收第5年回收收第6年回收收第7年回收收上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年上

50、半年下半年上半年下半年上半年下半年第1年033.316,2600.20 6,0771.688 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60 5,129.08 4,940.56 4,752.04 44,5633.52 第1年066.306,2600.20 6,0771.688 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60 5,129.08 4,940.56 4,752.04 44,5633.52 第1年099.30 6,2660.200 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60 5,129.08

51、4,940.56 44,7522.04 4,563.52 第1年122.31 6,2660.200 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60 5,129.08 4,940.56 44,7522.04 4,563.52 第2年033.31 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60 5,129.08 44,9400.56 4,752.04 44,5633.52 第2年066.30 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60

52、 5,129.08 44,9400.56 4,752.04 44,5633.52 第2年099.30 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60 55,1299.08 4,940.56 44,7522.04 44,5633.52 第2年122.31 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5,506.12 5,317.60 55,1299.08 4,940.56 44,7522.04 44,5633.52 第3年033.31 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5

53、,506.12 55,3177.60 5,129.08 44,9400.56 44,7522.04 第3年066.30 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 5,506.12 55,3177.60 5,129.08 44,9400.56 44,7522.04 第3年099.30 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 55,5066.12 5,317.60 55,1299.08 44,9400.56 第3年122.31 6,260.20 6,071.68 5,883.16 5,694.64 55,5066.12 5,317.60

54、 55,1299.08 44,9400.56 第4年033.31 6,260.20 6,071.68 5,883.16 55,6944.64 5,506.12 55,3177.60 55,1299.08 第4年066.30 6,260.20 6,071.68 5,883.16 55,6944.64 5,506.12 55,3177.60 55,1299.08 第4年099.30 6,260.20 6,0071.668 55,8833.16 5,694.64 5,506.12 55,3177.60 第4年122.31 6,260.20 6,071.68 55,8833.16 5,694.64 5

55、5,5066.12 55,3177.60 第5年033.31 6,260.20 66,0711.68 5,883.16 55,6944.64 55,5066.12 第5年066.30 6,260.20 66,0711.68 5,883.16 55,6944.64 55,5066.12 第5年099.30 66,2600.20 6,071.68 55,8833.16 55,6944.64 第5年122.31 66,2600.20 6,071.68 55,8833.16 55,6944.64 第6年033.31 6,260.20 66,0711.68 55,8833.16 第6年066.30 6,

56、260.20 6,0071.668 5,8883.116 第6年099.30 6,260.20 6,071.68 第6年122.31 66,2600.20 6,0071.668 第7年033.31 6,260.20 第7年066.30 66,2600.20 小 計(jì)12,5220.400 24,6663.766 36,4430.008 47,819.36 58,831.60 69,466.80 79,724.96 89,606.08 99,110.16 1088,2377.20 108,237.20 1088,2377.20 1088,2377.20 合 計(jì)12,5220.40061,0993.

57、844106,6650.995149,1191.775188,7716.223 2166,4744.39 2166,4744.39 其中含本金金8,7500.0043,7550.00078,7550.000113,7750.000148,7750.000 1755,0000.00 1755,0000.00 其中含收益益3,7700.4017,3443.84427,9000.95535,4441.75539,9666.233 411,4744.39 411,4744.39 總收益率23.69997%23.69997%年收益率8.50000%8.50000%表B2第2頁(yè)投放日第8年回收收第9年回收

58、收第10年回回收第11年回回收第12年回回收合 計(jì)上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年第1年033.31 54,1118.660 第1年066.30 54,1118.660 第1年099.30 54,1118.660 第1年122.31 54,1118.660 第2年033.31 54,1118.660 第2年066.30 54,1118.660 第2年099.30 54,1118.660 第2年122.31 54,1118.660 第3年033.31 4,563.52 54,1118.660 第3年066.30 4,563.52 54,1118.660 第3年099.

59、30 4,752.04 4,563.52 54,1118.660 第3年122.31 4,752.04 4,563.52 54,1118.660 第4年033.31 4,940.56 4,752.04 4,5563.552 54,1118.660 第4年066.30 4,940.56 4,752.04 4,5563.552 54,1118.660 第4年099.30 5,129.08 4,940.56 4,7752.004 4,5563.552 54,1118.660 第4年122.31 5,129.08 4,940.56 4,7752.004 4,5563.552 54,1118.660 第

60、5年033.31 5,317.60 5,129.08 4,9940.556 4,7752.004 4,5563.552 54,1118.660 第5年066.30 5,317.60 5,129.08 4,9940.556 4,7752.004 4,5563.552 54,1118.660 第5年099.30 5,506.12 5,317.60 5,1129.008 4,9940.556 4,7752.004 4,563.52 54,1118.660 第5年122.31 5,506.12 5,317.60 5,1129.008 4,9440.566 4,7752.004 4,563.52 54,