次貸危機下的金融監(jiān)管反思

1、次貸危機下的金融監(jiān)管反思摘要在整體金融市場比擬寬松的情況下,次級貸款引發(fā)的部分金融風險迅速向整個金融體系蔓延,造成了對整個經(jīng)濟的宏大沖擊。為了防止危機進一步拖垮經(jīng)濟,興旺國家政府迫不及待地改革金融監(jiān)管。如同以往的金融監(jiān)管改革,各國彼此影響,新一輪的金融監(jiān)管改革在各個主要國家開場。關(guān)鍵詞次貸危機金融監(jiān)管金融創(chuàng)新一、次貸危機的成因分析1.直接原因美國利率的持續(xù)上升和美國房價的降低。2001年-2022年的兩年半時間,美聯(lián)儲12次降息,導(dǎo)致美國購房熱情急劇上升。美國次級抵押貸款市場采用固定利率和浮動利率相結(jié)合的還款方式。隨著美國住房市場的降溫,次級抵押貸款的還款利率也大幅上升,購房者的還貸負擔加重。

2、同時,住房市場降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資困難,導(dǎo)致次級抵押貸款借款人不能按期歸還貸款,引發(fā)次貸危機。2.間接原因一是寬松的抵押貸款條件。在房地產(chǎn)升溫階段,美國金融機構(gòu)采取了低首付甚至零首付的貸款方式,加速次貸市場過分膨脹。二是金融創(chuàng)新產(chǎn)品使得次貸市場的債務(wù)鏈過長,導(dǎo)致市場風險向信譽風險和流動性風險轉(zhuǎn)化。三是信譽評級機構(gòu)在次級貸款的評級問題上不夠?qū)徤?為次貸危機的爆發(fā)埋下了隱患。3.深層原因美國的高消費、低儲蓄。按揭貸款就是貸款機構(gòu)根據(jù)購房消費者的收入情況和信譽情況為其安排了買房分期付款方式,大大增加了其消費效用程度。購房消費者的儲蓄缺乏甚至是零儲蓄或負儲蓄時,他的收入程度就不

3、能完全歸還隨利率上升而增長的貸款本息,貸款的違約隨之發(fā)生。二、次貸危機下我國金融監(jiān)管存在的問題分析1.金融監(jiān)管法規(guī)尚不完善近年來,我國陸續(xù)公布了不少金融法律法規(guī),為金融企業(yè)的標準經(jīng)營和人民銀行的有效監(jiān)管提供了根據(jù)。但法律法規(guī)在詳細施行過程中還不能像市場經(jīng)濟國家那樣標準而靈敏,金融法的司法性和透明度還不高。2.監(jiān)管方式單一且效率低下人民銀行一方面重非現(xiàn)場監(jiān)管,輕現(xiàn)場監(jiān)管,且非現(xiàn)場監(jiān)管僅僅停留在數(shù)據(jù)搜集、資料匯總,而對于加工整理、透徹分析、深化剖析還遠遠不夠。另一方面重重點監(jiān)管,輕日常監(jiān)管。由于上述兩重兩輕,使金融監(jiān)管的綜合效力缺乏,監(jiān)管力度弱化,給金融監(jiān)管的深化帶來很大困難。3.金融創(chuàng)新風險監(jiān)管

4、的統(tǒng)一規(guī)劃和協(xié)調(diào)配套不夠我國目前的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管在一定程度上造成了監(jiān)管機構(gòu)間的信息傳遞滯后或失真,以及信息有時甚至不能共享。另外,除了由政府主導(dǎo)的監(jiān)管機構(gòu)以外,各種社會力量特別是審計、法律、言論等機構(gòu)的力量又非常薄弱,難以形成一個有效的監(jiān)管網(wǎng)。4.金融監(jiān)管不透明我國銀行監(jiān)管的透明度還需進一步增強。金融透明度是銀行業(yè)有效監(jiān)管的根底,是金融運行標準化的主要內(nèi)容和重要標志。目前,國際貨幣基金組織正在制定法規(guī)要求各國進步金融透明度,透明度原那么是公開原那么得以實現(xiàn)的重要途徑。我國也采取措施加強金融透明度和信息披露的工作,但是在理論中,國內(nèi)一些金融機構(gòu)和公司信息披露意識淡化、不標準甚至編制虛假信息為

5、金融市場的安康開展留下極大的隱患,銀行監(jiān)管機構(gòu)在執(zhí)法過程中的透明度也有待增強,這與t國際慣例的要求還相去甚遠。三、我國金融監(jiān)管改良的策略1.重構(gòu)金融監(jiān)管組織體系和法制體系要逐步建立起包括金融監(jiān)管當局監(jiān)管、行業(yè)組織自律、金融機構(gòu)內(nèi)控、社會監(jiān)視配合的大系統(tǒng)監(jiān)管體系。一是發(fā)揮“一行三會專門機構(gòu)的監(jiān)管力量,完善整個金融業(yè)監(jiān)管的組織體系。二是健全各金融行業(yè)的自律性組織。金融機構(gòu)要通過建立一整套內(nèi)部控制制度,借以控制經(jīng)營風險,進步經(jīng)營效益,其著眼點在于保證金融資產(chǎn),金融工具的平安性和流動性,防范經(jīng)營風險。三是充分發(fā)揮社會中介機構(gòu)的社會監(jiān)視作用,即由合法成立的并經(jīng)中央監(jiān)管機構(gòu)認可的會計師事務(wù)所、審計事務(wù)所依

6、法對金融機構(gòu)報告的真實性、公正性進展審計,以便有關(guān)方面對其財務(wù)狀況、經(jīng)營績效和風險程度等做出正確判斷,并對其存在的問題進展審計監(jiān)視,強迫金融機構(gòu)信息披露。2.加強國際層面上的監(jiān)管合作,搞好金融機構(gòu)監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)由于跨國金融機構(gòu)擁有復(fù)雜的組織構(gòu)造和廣泛分布的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò),增加了我國金融監(jiān)管的難度,金融業(yè)務(wù)不再局限于某一國家或地區(qū)的范圍,以國家為單位的金融監(jiān)管當局已經(jīng)不可能對其境內(nèi)的金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)實行全方位的監(jiān)管。我國應(yīng)主動適應(yīng)金融監(jiān)管的國際化趨勢,加強監(jiān)管的國際合作與協(xié)調(diào),從而實現(xiàn)對跨國金融機構(gòu)的有效監(jiān)管。適應(yīng)參加t和國際混業(yè)經(jīng)營的趨勢,各金融監(jiān)管機關(guān)應(yīng)加強信息溝通,互相配合。3.改革和完善我

7、國的金融監(jiān)管機制首先,要轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管政策的根底和方式。金融監(jiān)管手段必須以法律為根底采取間接手段進展,通過嚴密的法規(guī)約束監(jiān)管當局的金融監(jiān)管行為,在日常監(jiān)管中根本取消行政命令式的監(jiān)管方法。其次是監(jiān)管重點要由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性與風險性監(jiān)管并舉。監(jiān)管重點要更多地關(guān)注金融機構(gòu)及其資本所將承當?shù)淖畲箫L險,要加強對金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、管理程度、盈虧等經(jīng)營狀況的風險性檢查。檢查和稽核的重點要放在檢查金融機構(gòu)對某種風險的管理過程和管理方法是否充分和有效。再次,是監(jiān)管主體之間要加強協(xié)調(diào)。4.加強信貸風險管理,完善證券化風險防范法律制度完善房地產(chǎn)信貸及其證券化風險防范的法律制度是當務(wù)之急。首先,加強信貸風險管理,

8、進步住房按揭貸款的信譽門檻。其次,要完善住房按揭貸款證券化風險防范法律制度。目前標準資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律屬于部門規(guī)章,層次較低,難以解決現(xiàn)存的一些問題,應(yīng)借鑒國外資產(chǎn)證券化風險防范的經(jīng)歷教訓,盡快制定專門的金融資產(chǎn)證券化發(fā),處理好外部監(jiān)管和內(nèi)部制度之間的關(guān)系,完善我國資產(chǎn)證券化風險監(jiān)管。5.加強市場化監(jiān)管,完善金融機構(gòu)破產(chǎn)法律制度道德風險在金融市場上及易產(chǎn)生,次貸危機說明,要減少金融機構(gòu)的道德風險,必須構(gòu)建完善的市場紀律約束機制,加強市場化監(jiān)管。加強市場化監(jiān)管要求構(gòu)建完善的金融市場準入機制、金融市場行為監(jiān)管機制和金融市場退出機制。要鏟除“不破產(chǎn)、無風險的傳統(tǒng)觀念,并充分認識金融破產(chǎn)制度的重要價值和意義。?銀行業(yè)金融機構(gòu)破