1、新三板審計提示

1、新三板審計計提示(20133年第1期期,總第11期)目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc370899805 一、 新三三板的歷史史、現(xiàn)狀和和未來 PAGEREF _Toc370899805 h 2 HYPERLINK l _Toc370899806 （一）新三三板概況 PAGEREF _Toc370899806 h 2 HYPERLINK l _Toc370899807 （二）新三三板在多層層次資本市市場中的地地位 PAGEREF _Toc370899807 h 3 HYPERLINK l _Toc370899808 （三）新三三板擴(kuò)容情情況 PAGEREF _

2、Toc370899808 h 4 HYPERLINK l _Toc370899809 （四）新三三板發(fā)展?fàn)顮顩r PAGEREF _Toc370899809 h 4 HYPERLINK l _Toc370899810 （五）新三三板未來前前景 PAGEREF _Toc370899810 h 7 HYPERLINK l _Toc370899811 二、 新三三板的基本本制度 PAGEREF _Toc370899811 h 7 HYPERLINK l _Toc370899812 （一）新三三板的制度度框架 PAGEREF _Toc370899812 h 7 HYPERLINK l _Toc37089

3、9813 （二）新三三板的掛牌牌制度 PAGEREF _Toc370899813 h 11 HYPERLINK l _Toc370899814 （三）新三三板的交易易制度 PAGEREF _Toc370899814 h 12 HYPERLINK l _Toc370899815 （四）新三三板的融資資制度 PAGEREF _Toc370899815 h 13 HYPERLINK l _Toc370899816 （五）新三三板的轉(zhuǎn)板板制度 PAGEREF _Toc370899816 h 14 HYPERLINK l _Toc370899817 三、 新三三板對中小小企業(yè)的益益處 PAGEREF _

4、Toc370899817 h 14 HYPERLINK l _Toc370899818 （一）價值值發(fā)現(xiàn) PAGEREF _Toc370899818 h 14 HYPERLINK l _Toc370899819 （二）提升升規(guī)范度 PAGEREF _Toc370899819 h 15 HYPERLINK l _Toc370899820 （三）便利利融資 PAGEREF _Toc370899820 h 15 HYPERLINK l _Toc370899821 （四）股權(quán)權(quán)激勵提振振員工信心心，增強(qiáng)公公司凝聚力力 PAGEREF _Toc370899821 h 16 HYPERLINK l _To

5、c370899822 （五）提升升企業(yè)公眾眾形象和認(rèn)認(rèn)知程度 PAGEREF _Toc370899822 h 16 HYPERLINK l _Toc370899823 （六）政策策扶持 PAGEREF _Toc370899823 h 17 HYPERLINK l _Toc370899824 四、掛牌條條件及說明明 PAGEREF _Toc370899824 h 18 HYPERLINK l _Toc370899825 （一）基本本條件 PAGEREF _Toc370899825 h 18 HYPERLINK l _Toc370899826 （二）掛牌牌條件進(jìn)一一步細(xì)化 PAGEREF _Toc

6、370899826 h 18 HYPERLINK l _Toc370899827 五、新三板板企業(yè)的常常見問題 PAGEREF _Toc370899827 h 25 HYPERLINK l _Toc370899828 六、新三板板審計需特特別關(guān)注的的問題 PAGEREF _Toc370899828 h 27 HYPERLINK l _Toc370899829 （一）公司司治理機(jī)制制健全，合合法規(guī)范經(jīng)經(jīng)營 PAGEREF _Toc370899829 h 27 HYPERLINK l _Toc370899830 （二）股權(quán)權(quán)出資股權(quán)權(quán)明晰，股股票發(fā)行和和轉(zhuǎn)讓行為為合法合規(guī)規(guī) PAGEREF _To

7、c370899830 h 29 HYPERLINK l _Toc370899831 （三）業(yè)務(wù)務(wù)明確，具具有持續(xù)經(jīng)經(jīng)營能力 PAGEREF _Toc370899831 h 31 HYPERLINK l _Toc370899832 （四）公司司主要資產(chǎn)產(chǎn)狀況 PAGEREF _Toc370899832 h 33 HYPERLINK l _Toc370899833 （五）同業(yè)業(yè)競爭和關(guān)關(guān)聯(lián)交易 PAGEREF _Toc370899833 h 34 HYPERLINK l _Toc370899834 （六）內(nèi)部部研究開發(fā)發(fā)費(fèi)用的確確認(rèn)和計量量 PAGEREF _Toc370899834 h 35 H

8、YPERLINK l _Toc370899835 （七）新商商業(yè)模式下下收入的確確認(rèn) PAGEREF _Toc370899835 h 38 HYPERLINK l _Toc370899836 （八）稅務(wù)務(wù)問題 PAGEREF _Toc370899836 h 40 HYPERLINK l _Toc370899837 七、新三板板公司審計計中需出具具的業(yè)務(wù)報報告 PAGEREF _Toc370899837 h 44 HYPERLINK l _Toc370899838 （一）新三三板公司申申請文件需需CPA出具具的各種報報告 PAGEREF _Toc370899838 h 44 HYPERLINK

9、l _Toc370899839 （二）審查查反饋意見見書 PAGEREF _Toc370899839 h 44 HYPERLINK l _Toc370899840 （三）原始始財務(wù)報表表與申報財財務(wù)報表差差異的審核核報告 PAGEREF _Toc370899840 h 44 HYPERLINK l _Toc370899841 （四）會計計師對新三三板掛牌申申請文件反反饋意見的的專項說明明 PAGEREF _Toc370899841 h 46一、 新三三板的歷史史、現(xiàn)狀和和未來（一）新三三板概況1概覽全國中小企企業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是是經(jīng)國務(wù)院院批準(zhǔn)設(shè)立立的全國性性場外市場場（場外市場場，英文名名為

10、“Ovver-TThe-CCountter MMarkeet”，也也叫做柜臺臺交易市場場，現(xiàn)在泛泛指一切在在證券交易易所外進(jìn)行行股票、債債券等證券券交易的場場所），簡簡稱全國股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)（俗稱稱新三板）。全國中小小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)有限責(zé)任任公司是其其運(yùn)營管理理機(jī)構(gòu)，是是經(jīng)國務(wù)院院批準(zhǔn)設(shè)立立的中國證證監(jiān)會直屬屬機(jī)構(gòu)。22012年年9月20日，公公司在國家家工商總局局注冊成立立，注冊資資本30億元。上交所、深交所、中國證券券登記結(jié)算算公司、上上海期交所所、中國金金融期交所所、鄭州商商品交易所所、大連商商品交易所所為公司股股東單位。公司的經(jīng)營營范圍是：組織安排排非上市股股份公司股股份的公開開

11、轉(zhuǎn)讓；為為非上市股股份公司融融資、并購購等相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)提供服服務(wù)；為市市場參與人人提供信息息、技術(shù)和和培訓(xùn)服務(wù)務(wù)。設(shè)立全國中中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)是加快快我國多層層次資本市市場建設(shè)發(fā)發(fā)展的重要要舉措。在在證監(jiān)會領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)下，不不斷改善中中小企業(yè)金金融環(huán)境，大大力推動創(chuàng)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)業(yè)，積極推推動場外市市場健康、穩(wěn)定、持持續(xù)發(fā)展。2歷史沿沿革 “兩網(wǎng)”短短盛長衰 11992年年7月，STAAQ（全國國證券交易易自動報價價系統(tǒng)）成成立，成為為指定的法法人股流通通市場。 1993年年4月，NETT(全國證券券交易系統(tǒng)統(tǒng))法人股市市場開通。 為為了防范金金融危機(jī)，規(guī)規(guī)范法人股股流通，11999年年9月，“兩兩

12、網(wǎng)”正式式停運(yùn)。 “老三板”誕生 為為妥善解決決原STAQQ、NET系統(tǒng)統(tǒng)掛牌公司司流通股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓問題，2001年6月，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法，標(biāo)志著由證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的場外交易制度確立。 22002年年8月，退市公公司納入代代辦股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范范圍。 “老三板”被認(rèn)為是是裝載退市市企業(yè)的“垃圾桶”，缺乏融融資功能，缺缺乏投資價價值?！靶氯濉逼评O而出出2006年年1月， 證券公公司代辦股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)中關(guān)村村科技園區(qū)區(qū)非上市股股份有限公公司報價轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦辦法出臺臺。該辦法法允許中關(guān)關(guān)村科技園園區(qū)非上市市股份有限限公司進(jìn)入入代辦股份份系統(tǒng)進(jìn)行行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)點(diǎn)

13、，為初創(chuàng)創(chuàng)型、高科科技企業(yè)提提供了股份份轉(zhuǎn)讓以及及定向增發(fā)發(fā)的平臺。 2012年年9月，非非上市公眾眾公司監(jiān)督督管理辦法法正式出出臺，標(biāo)志志著非上市市公眾公司司監(jiān)管納入入法制軌道道。2013年年1月，全國國中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)正式式掛牌。是是我國多層層次資本市市場建設(shè)發(fā)發(fā)展的重要要舉措，是是全國場外外市場建設(shè)設(shè)的標(biāo)志性性事件。非非上市公司司股份轉(zhuǎn)讓讓的小范圍圍、區(qū)域性性試點(diǎn)將開開始漸次走走向面向全全國的正式式運(yùn)行；市市場運(yùn)作平平臺轉(zhuǎn)為國國務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)立的全全國中小企企業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有有限公司；掛牌公司司的準(zhǔn)入和和持續(xù)監(jiān)管管將納入證證監(jiān)會非上上市公眾公公司監(jiān)管范范圍。2012年年9月7日日

14、，來自北北京中關(guān)村村、上海張張江、武漢漢東湖、天天津濱海四四個高新園園區(qū)的首批批8家企業(yè)業(yè)集體掛牌牌，進(jìn)入全全國股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)進(jìn)行股份報報價轉(zhuǎn)讓。自此，全全國股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作作為我國多多層次資本本市場體系系重要組成成部分，開開始吸引地地方政府、高新園區(qū)區(qū)、高新技技術(shù)企業(yè)和和投資者越越來越多的的關(guān)注。（二）新三三板在多層次資本本市場中的的地位1現(xiàn)階段段在多層次次資本市場場中的地位位 我國證券市市場的發(fā)展展路徑、層層次結(jié)構(gòu)與與境外市場場相比存在在較大差異異，亦不符符合經(jīng)濟(jì)結(jié)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、服務(wù)實體體經(jīng)濟(jì)的需需要，場外外市場已經(jīng)經(jīng)我國資本本市場的短短板，亟待待發(fā)展。 目前前，中國資資本市場呈呈倒金字塔塔

15、結(jié)構(gòu)，主板、中中小板市市場大，創(chuàng)業(yè)板市場小，三板市市場更小。而美國的的資本市場場是金字塔塔結(jié)構(gòu)，灰灰色市場最最大，然后后是納斯達(dá)達(dá)克市場等等。我國資本本市場建設(shè)設(shè)，并未遵遵循從低級級到高級的的自發(fā)演進(jìn)進(jìn)順序，而而是將最先先形成的場場外交易市市場擱置在在國家資本本市場正式式制度安排排之外，首首先致力于于發(fā)展和完完善以證券券交易所為為代表的高高級資本市市場形式，然然后才逐步步向低級資資本市場層層次有計劃劃延伸。“倒金字塔塔型”資本本市場結(jié)構(gòu)構(gòu)，導(dǎo)致我我國中小企企業(yè)直接融融資渠道極極為狹窄。盡管中小小板和創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場增增加了交易易層次，但但由于門檻檻較高，中中小企業(yè)尤尤其是民營營企業(yè)上市市非常困難難

16、。無論是是主板還是是創(chuàng)業(yè)板，都都對上市公公司提出了了很好的上上市標(biāo)準(zhǔn)，多多數(shù)中小企企業(yè)不可能能滿足條件件。2新三板板未來在多多層次資本本市場中的的地位主板、中小小板市場主主要吸納發(fā)發(fā)展比較成成熟、規(guī)模模比較大的的企業(yè) 。創(chuàng)業(yè)板主要要吸納成長長型創(chuàng)新企企業(yè)，引導(dǎo)導(dǎo)風(fēng)險投資資等產(chǎn)業(yè)資資本進(jìn)入企企業(yè)發(fā)展的的各個階段段 。新三板主要要吸納成長長性較高、具有發(fā)展展?jié)摿Φ墓尽?（三）新三三板擴(kuò)容情情況2006年年1月，經(jīng)經(jīng)國務(wù)院批批準(zhǔn)，中關(guān)關(guān)村代辦系系統(tǒng)股份報報價轉(zhuǎn)讓試試點(diǎn)（新三三板）正式式啟動 。2012年年8月5日日，第一批批擴(kuò)容包括括上海、天天津、武漢漢3地國家家級高科技技園區(qū)。2013年年6月

17、199日，國務(wù)務(wù)院確定擴(kuò)擴(kuò)容至全國國。（四）新三三板發(fā)展?fàn)顮顩r1掛牌企企業(yè)快速增增長年份掛牌公司 （家家）總股本 （億億股）成交筆數(shù) （筆）成交股數(shù) （億億股）成交金額 （億元元）2006 10 5.76664 235 0.15111 0.78114 2007 24 12.36603 499 0.43225 2.24772 2008 41 18.86634 479 0.53881 2.92559 2009 59 23.58892 874 1.07002 4.82116 2010 74 26.89977 635 0.68886 4.16778 2011 97 32.56698 827 0.954

18、44 5.60228 2012 207 55.27730 6381.145555.84332 2013.1-10032690.03381 6451.219945.03774新三板經(jīng)過過7年多的跨跨越式大發(fā)發(fā)展，如今今已初具規(guī)規(guī)模，總體體運(yùn)行平穩(wěn)穩(wěn)，秩序良良好，吸引引了一批優(yōu)優(yōu)質(zhì)的高科科技、高成成長企業(yè)參參與試點(diǎn)。 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯顯示，從22006年年至20110年，新新三板每年年平均新增增掛牌公司司16家，平平均每月11.3家；20111年新增新新三板掛牌牌公司233家，平均均每月近22家；20112年全年年新增掛牌牌公司1110家，平平均每月99家。從數(shù)數(shù)據(jù)看，近近年來“新新三板”掛掛牌公司擴(kuò)擴(kuò)

19、容趨勢大大為提速。 截至20013年10月底，累累計共有3333家公公司在新三三板掛牌交交易（有77家公司已已在中小板板和創(chuàng)業(yè)板板IPO，另另有1家已于20012年5月IPO過會會） 。 融資功能不不斷提高掛牌“新三三板”的企企業(yè)雖然不不能公開發(fā)發(fā)行股票，但但可以定向向增資。22012年年，共有226家新三三板掛牌公公司成功地地完成了定定向增資，融融資額共計計8.799億元，平平均每次融融資額為33728萬萬元，單次次最大融資資額為1.70億元元；據(jù)清科科研究中心心統(tǒng)計，新新三板目前前平均市盈盈率已達(dá)222倍，接接近主板、中小板的的市盈率水水平。其中中，前十大大增資如下下表所示：公司名稱增資市

20、盈率率增資價格（元元/股）增資金額（萬萬元）星昊醫(yī)藥15.433 8.66 16,9661 京鵬科技13 4 8,4599 中科軟6.32 3.6 7,2000 雙杰電器25 9.00 7,2000 百慕新材13 4.02 6,8344 金山頂尖17.177 5.6 5,6000 海鑫科金15.155 10.155 5,0755 天一眾合25 3.18 3,8166 中海紀(jì)元20 2.6 3,3022 七維航測11 4.30 3,0744 截至20113年6月底，新三三板掛牌公公司共有77家完成私私募債發(fā)行行，共完成成融資133000萬萬元，具體體情況如下下： 3轉(zhuǎn)板情情況（1）轉(zhuǎn)板板概述 新

21、三板的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)板通道指指新三板掛掛牌企業(yè)在在不同層次次的證券市市場流動的的通道 。目前我國國并不存在在真正的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)板制度，三三板掛牌企企業(yè)和非三三板企業(yè)，都都需要通過過首次公開開發(fā)行的相相關(guān)程序才才能在場內(nèi)內(nèi)資本市場場的相關(guān)板板塊上市 目前轉(zhuǎn)板情情況概述 已從新三板板成功轉(zhuǎn)到到創(chuàng)業(yè)板企企業(yè)7家：久其其軟件、北北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾爾、佳訊飛飛鴻、紫光光華宇、博博暉創(chuàng)新、東土科技技已過創(chuàng)業(yè)板板發(fā)審委但但尚未發(fā)行行的公司11家：安控控科技。已暫停報價價轉(zhuǎn)讓，等等候發(fā)審的的企業(yè)4家：海鑫科科金、雙杰電氣氣、康斯特特、合縱科科技。另有多家企企業(yè)擬IPPO實施過過程中。（五）新三三板未來前前景1市場定定位（1）中

22、國國的納斯達(dá)達(dá)克，公開開轉(zhuǎn)讓市場場（準(zhǔn)交易易所）；（2）服務(wù)務(wù)對象是最最具創(chuàng)新活活力的中小小微企業(yè) 。2制度創(chuàng)創(chuàng)新（1）發(fā)行行審核體制制由核準(zhǔn)制制向注冊制制演變的積積極探索；（2）相比比現(xiàn)行審核核制度，備備案制具有有先天的制制度優(yōu)勢 3發(fā)展?jié)摑摿Γ?）具有有海量后備備企業(yè)儲備備，發(fā)展前前景廣闊；（2）中小小企業(yè)資本本市場融資資的主渠道道。二、 新三三板的基本本制度（一）新三三板的制度度框架1、基本規(guī)規(guī)則（1）監(jiān)管管規(guī)則非上市公公眾公司監(jiān)監(jiān)督管理辦辦法 證監(jiān)監(jiān)會令【第第85號】全國中小小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)有限公司司管理暫行行辦法 證證監(jiān)會令【第第89號】非上市公公眾公司監(jiān)監(jiān)管指引第第1號信息披

23、露露 證監(jiān)會會公告220131號非上市公公眾公司監(jiān)監(jiān)管指引第第2號申請文件件 證監(jiān)會會公告220132號非上市公公眾公司監(jiān)監(jiān)管指引第第3號章程必備備條款證監(jiān)監(jiān)會公告201333號確定了非上上市公眾公公司的范圍圍，提出了了公司治理理和信息披披露的基本本要求，明明確了公開開轉(zhuǎn)讓、定定向轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行行的申請程程序。監(jiān)監(jiān)管辦法包括總則則、公司治治理、信息息披露、股股票轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行行、監(jiān)督管管理、法律律責(zé)任和附附則，共八八章六十三三條。確立全國中中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)及掛牌牌公司的法法律地位；明確全國國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)公司司的職能，對對其組織結(jié)結(jié)構(gòu)提出特特殊要求，對對其履行自自律監(jiān)管職職責(zé)提出明明確

24、要求；建立全國國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)的基基本監(jiān)管框框架，在明明確和突出出全國股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)公司自律律監(jiān)管職責(zé)責(zé)的同時，規(guī)規(guī)定證監(jiān)會會依法實行行統(tǒng)一監(jiān)管管。2、系統(tǒng)規(guī)規(guī)則、監(jiān)管管、指引全國中小小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則則（試行）非上市公公眾公司股股份登記存存管業(yè)務(wù)實實施細(xì)則（試試行）全國中小小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)主辦券商商推薦業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)定（試試行）全國中小小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)投資者適適當(dāng)性管理理細(xì)則（試試行）全國中小小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)掛牌公司司信息披露露細(xì)則（試試行）全國中小小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)主辦券商商管理細(xì)則則（試行）3、業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則全國中中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓說明書書內(nèi)容與

25、格格式指引（試試行）全國中中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)掛牌申申請文件內(nèi)內(nèi)容與格式式指引（試試行）全國中中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)主辦券券商盡職調(diào)調(diào)查工作指指引（試行行）全國中中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)掛牌公公司年度報報告內(nèi)容與與格式指引引（試行）4規(guī)則簡簡介（1）公公開轉(zhuǎn)讓說說明書內(nèi)容容與格式指指引公開轉(zhuǎn)讓讓說明書內(nèi)內(nèi)容與格式式指引共共三章四十十六條，內(nèi)內(nèi)容如下：第一章 總則：凡對投資資者投資決決策有重大大影響的信信息，均應(yīng)應(yīng)披露；證券期貨貨相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)資格的會會計師事務(wù)務(wù)所審計；財務(wù)報表表有效期：6+1。重大事項項提示（對對持續(xù)經(jīng)營營有嚴(yán)重不不利影響的的風(fēng)險）。第二章 公開轉(zhuǎn)讓讓說明書第一節(jié) 基本情況

26、況：股票種類類：人民幣幣普通股。披露實際際控制人最最近兩年內(nèi)內(nèi)是否發(fā)生生變化?！疽惨簿褪钦f實實際控制人人變化也不不一定是障障礙，要具具體披露并并且說明對對申請人生生產(chǎn)經(jīng)營的的影響?！慷笠抖?、監(jiān)事、高級管理人員的情況?！韭殬I(yè)經(jīng)歷沒有最近五年的說法，一般都是從畢業(yè)開始說起，協(xié)會認(rèn)為企業(yè)比較小，管理層的學(xué)識和經(jīng)驗對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，因此對管理層的經(jīng)歷要詳細(xì)說明。】第二節(jié) 公司業(yè)務(wù)務(wù)：披露與其其業(yè)務(wù)相關(guān)關(guān)的關(guān)鍵資資源要素（技技術(shù)、無形形資產(chǎn)、業(yè)業(yè)務(wù)資格、特許經(jīng)營營權(quán)、主要要設(shè)備、人人員、其他他）。披露對持持續(xù)經(jīng)營有有重大影響響的業(yè)務(wù)合合同及履行行情況。歸納總結(jié)結(jié)商業(yè)模式式，簡要披披露一句話話的

27、商業(yè)模模式即可。扼要披露露行業(yè)基本本風(fēng)險特征征。第三節(jié) 公司治理理：關(guān)注投資資者（如專專業(yè)投資機(jī)機(jī)構(gòu)）參與與公司治理理的實際情情況。披露董事事會對公司司治理機(jī)制制執(zhí)行情況況的評估結(jié)結(jié)果。披露在業(yè)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)產(chǎn)、人員、財務(wù)、機(jī)機(jī)構(gòu)方面的的分開情況況?！具@里里并沒有“五獨(dú)立”的要求，只只是要披露露詳細(xì)情況況，不過話話又說回來來，如果連連基本的獨(dú)獨(dú)立性都不不能保證的的公司，怎怎么能夠成成為一家公公眾公司呢呢，投資者者的利益又又怎么保護(hù)護(hù)呢，所以以這一條還還是要從嚴(yán)嚴(yán)把握?！繉κ欠翊嬖谕瑯I(yè)競爭做出合理解釋、措施、承諾?！具@里對同業(yè)競爭也沒有一票否決的說法，有也是可以掛牌的，但是要有合理的理由并且有具體的

28、解決措施并出具承諾?！康谒墓?jié) 公司財務(wù)務(wù)：報告期為為最近兩年年及一期，最最近一期不不一定是季季報或中報報，有可能能是1-44月或者11-5月。根據(jù)業(yè)務(wù)務(wù)特點(diǎn)披露露各類收入入的具體確確認(rèn)方法。披露掛牌牌前未實施施完的股權(quán)權(quán)激勵計劃劃及其對相相關(guān)科目的的影響，公公司掛牌之之前有未實實施完畢的的股權(quán)激勵勵也沒有關(guān)關(guān)系，但是是要說明可可能會對公公司相關(guān)會會計科目的的影響，以以及對公司司經(jīng)營業(yè)績績的影響。披露對可可能影響公公司持續(xù)經(jīng)經(jīng)營的風(fēng)險險因素。第五節(jié) 有關(guān)聲明明第六節(jié) 附件第三章 附則（2）主主辦券商盡盡職調(diào)查業(yè)業(yè)務(wù)指引主辦券商商盡職調(diào)查查業(yè)務(wù)指引引共五章章七十五條條，內(nèi)容如如下：第一章 總則第二

29、章 盡職調(diào)查查主要內(nèi)容容和方法：沒有要求求前往工商商、稅務(wù)、社保、公公積金等部部門取得無無違規(guī)函。但一般工工商、稅務(wù)務(wù)方面的無無違規(guī)函都都會去獲取取。第一節(jié) 業(yè)務(wù)調(diào)查查第二節(jié) 公司治理理調(diào)查第三節(jié) 公司財務(wù)務(wù)調(diào)查第四節(jié) 公司合法法合規(guī)調(diào)查查第三章 盡職調(diào)查查報告第四章 盡職調(diào)查查工作底稿稿：盡職調(diào)調(diào)查工作底底稿目錄、相關(guān)工作作記錄和經(jīng)經(jīng)歸納整理理后的盡職職調(diào)查工作作表。第五章 附則（3）主主辦券商推推薦掛牌業(yè)業(yè)務(wù)細(xì)則主辦券商商推薦掛牌牌業(yè)務(wù)細(xì)則則共八章章四十九條條，內(nèi)容如如下：第一章 總則第二章 機(jī)構(gòu)與人人員第一節(jié) 項目小組組與人員：注冊會計計師、律師師和行業(yè)分分析師（在在最近一年年內(nèi)發(fā)表過過

30、有關(guān)該行行業(yè)的研究究報告）至至少各一名名；項目負(fù)責(zé)責(zé)人必須是是2個以上上推薦掛牌牌項目且負(fù)負(fù)責(zé)財務(wù)、法律或行行業(yè)；或33年以上投投行經(jīng)歷且且具有主持持境內(nèi)外IIPO或上上市公司發(fā)發(fā)行證券經(jīng)經(jīng)歷。第二節(jié) 內(nèi)核機(jī)構(gòu)構(gòu)與人員：內(nèi)核機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)由十名名以上成員員組成，可可以外聘。由推薦業(yè)業(yè)務(wù)部門人人員兼任的的，不得超超過內(nèi)核機(jī)機(jī)構(gòu)總?cè)藬?shù)數(shù)的1/33。第三章 盡職調(diào)查查第四章 內(nèi)核：每每次會議須須7名以上上內(nèi)核機(jī)構(gòu)構(gòu)成員出席席，2/33以上通過過且指定注注冊會計師師、律師和和行業(yè)專家家均為贊成成票方為通通過。第五章 推薦掛牌牌業(yè)務(wù)規(guī)程程：持股限限制的情況況為主辦券券商持申請請掛牌公司司股份7%以上或為為其前

31、5名名股東；申申請掛牌公公司持主辦辦券商股份份7%以上上或為其前前5名股東東；主辦券券商前100名股東中中任何一名名為申請掛掛牌公司前前3名股東東。第六章 持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)：應(yīng)至少配配備兩名具具有財務(wù)或或法律專業(yè)業(yè)知識的專專職督導(dǎo)人人員；與掛牌公公司因特殊殊原因確需需解除持續(xù)續(xù)督導(dǎo)協(xié)議議的，應(yīng)事事前報告股股轉(zhuǎn)系統(tǒng)并并說明合理理理由。第七章 監(jiān)管措施施與違規(guī)處處理第八章 附則（4）掛掛牌申請文文件內(nèi)容與與格式指引引全國中小企企業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛掛牌申請文文件目錄，內(nèi)內(nèi)容如下：第一部分 要求披披露的文件件：公開轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓說明書書、財務(wù)報報表及審計計報告、法法律意見書書、公司章章程、主辦辦券商推薦薦報告、定定

32、向發(fā)行情情況報告書書（如有）?！緬炫破笃髽I(yè)在掛牌牌同時允許許以定向發(fā)發(fā)行的方式式融資，本本來這是鼓鼓勵企業(yè)配配套融資的的鼓勵政策策同時也是是券商增收收的重要手手段，不過過目前券商商在這方面面參與度并并不高，就就算是增發(fā)發(fā)融資也主主要是掛牌牌企業(yè)自己己找的對象象。目前第第一家藍(lán)天天環(huán)保定增增的案例不不知道是個個什么情況況？】第二部分 不要求求披露的文文件：申請掛牌牌公司相關(guān)關(guān)文件：最最近兩年原原始財務(wù)報報表與申報報財務(wù)；報報表存在差差異時，需需要提供差差異比較表表。主辦券商商相關(guān)文件件：盡職調(diào)調(diào)查工作文文件，相關(guān)關(guān)工作記錄錄和經(jīng)歸納納整理后的的盡職調(diào)查查工作表；內(nèi)核意見見，內(nèi)核委委員審核工工作底

33、稿、內(nèi)核會議議記錄、對對內(nèi)核會議議反饋意見見的回復(fù)、內(nèi)核專員員對內(nèi)核會會議落實情情況的補(bǔ)充充審核意見見。第三部分 主辦券商商相關(guān)文件件：主辦券券商與申請請掛牌公司司簽訂的推推薦掛牌并并持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)協(xié)議；盡盡職調(diào)查報報告； 盡職調(diào)查查工作文件件（盡職調(diào)調(diào)查工作底底稿目錄、相關(guān)工作作記錄和經(jīng)經(jīng)歸納整理理后的盡職職調(diào)查工作作表，有關(guān)關(guān)稅收優(yōu)惠惠、財政補(bǔ)補(bǔ)貼的依據(jù)據(jù)性文件， 歷次驗資報告，對持續(xù)經(jīng)營有重大影響的業(yè)務(wù)合同）； 內(nèi)核意見（內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿，內(nèi)核會議記錄，對內(nèi)核會議反饋意見的回復(fù)，內(nèi)核專員對內(nèi)核會議落實情況的補(bǔ)充審核意見）；主辦券商推薦掛牌內(nèi)部核查表及主辦券商對申請掛牌公司風(fēng)險評估表；

34、主辦券商自律說明書；主辦券商業(yè)務(wù)備案函復(fù)印件（加蓋機(jī)構(gòu)公章并說明用途）及項目小組成員任職資格說明文件。第四部分 其他相相關(guān)文件： 申請掛牌牌公司全體體董事、主主辦券商及及相關(guān)中介介機(jī)構(gòu)對申申請文件真真實性、準(zhǔn)準(zhǔn)確性和完完整性的承承諾書；相相關(guān)中介機(jī)機(jī)構(gòu)對納入入公開轉(zhuǎn)讓讓說明書等等文件中由由其出具的的專業(yè)報告告或意見無無異議的函函； 申請掛牌牌公司、主主辦券商對對電子文件件與書面文文件保持一一致的聲明明； 律師、注注冊會計師師及所在機(jī)機(jī)構(gòu)的相關(guān)關(guān)執(zhí)業(yè)證書書復(fù)印件（加加蓋機(jī)構(gòu)公公章并說明明用途）； 國有資產(chǎn)產(chǎn)管理部門門出具的國國有股權(quán)設(shè)設(shè)置批復(fù)文文件及商務(wù)務(wù)主管部門門出具的外外資股確認(rèn)認(rèn)文件。（二

35、）新三三板的掛牌牌制度1掛牌公公司是經(jīng)證證監(jiān)會核準(zhǔn)準(zhǔn)的非上市市公眾公司司，股東人人數(shù)可以超超過二百人人，不受股股東所有制制性質(zhì)的限限制，不限限于高新技技術(shù)企業(yè)。2股份有有限公司申申請股票在在全國股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)掛牌，不不受股東所所有制性質(zhì)質(zhì)的限制，不不限于高新新技術(shù)企業(yè)業(yè)，應(yīng)當(dāng)符符合下列條條件： （11）依法設(shè)設(shè)立且存續(xù)續(xù)滿兩年。有限責(zé)任任公司按原原賬面凈資資產(chǎn)值折股股整體變更更為股份有有限公司的的，存續(xù)時時間可以從從有限責(zé)任任公司成立立之日起計計算； （22）業(yè)務(wù)明明確，具有有持續(xù)經(jīng)營營能力； （33）公司治治理機(jī)制健健全，合法法規(guī)范經(jīng)營營； （44）股權(quán)明明晰，股票票發(fā)行和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓行為合合法

36、合規(guī)； （55）主辦券券商推薦并并持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)； （6）全國國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)公司司要求的其其他條件。 3申請掛掛牌公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)與主辦辦券商簽訂訂推薦掛牌牌并持續(xù)督督導(dǎo)協(xié)議，按按照全國股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公司的的有關(guān)規(guī)定定編制申請請文件，并并向全國股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公司申申報。4全國股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公司對對掛牌申請請文件審查查后，出具具是否同意意掛牌的審審查意見。5申請掛掛牌公司取取得全國股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公司同同意掛牌的的審查意見見及中國證證監(jiān)會核準(zhǔn)準(zhǔn)文件后，按按照全國股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公司規(guī)規(guī)定的有關(guān)關(guān)程序辦理理掛牌手續(xù)續(xù)。6歷史遺遺留的股東東200 人以上公公司經(jīng)證監(jiān)監(jiān)會規(guī)范確確認(rèn)，且符符合掛牌條條件的

37、，可可以申請掛掛牌。7申請掛掛牌公司在在其股票掛掛牌前實施施限制性股股票或股票票期權(quán)等股股權(quán)激勵計計劃且尚未未行權(quán)完畢畢的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓說明書書中披露股股權(quán)激勵計計劃等情況況。 （三）新三三板的交易易制度1掛牌公公司股份可可以采用協(xié)協(xié)議方式、做市方式式、競價方方式等進(jìn)行行轉(zhuǎn)讓，并并可以轉(zhuǎn)換換轉(zhuǎn)讓方式式。2采用做做市方式的的，須有22 家以上上從事做市市業(yè)務(wù)的主主辦券商為為其提供做做市報價服服務(wù)；做市市商應(yīng)當(dāng)在在全國股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)持續(xù)發(fā)布布買賣雙向向報價，并并在報價價價位和數(shù)量量范圍內(nèi)履履行與投資資者的成交交義務(wù)。3優(yōu)化協(xié)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方方式，提供供集合競價價轉(zhuǎn)讓服務(wù)務(wù)。4不設(shè)漲漲跌幅限制制，

38、降低單單筆報價委委托最低股股數(shù)，每筆筆報價委托托的最小交交易單位從從不得低于于300000股將為為10000股。5投資者者適當(dāng)性管管理。下列列機(jī)構(gòu)投資資者可以申申請參與掛掛牌公司股股票公開轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓： （1）注冊冊資本5000萬元人人民幣以上上的法人機(jī)機(jī)構(gòu)；（2）實繳繳出資總額額500萬萬元人民幣幣以上的合合伙企業(yè)。6集合信信托計劃、證券投資資基金、銀銀行理財產(chǎn)產(chǎn)品、證券券公司資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃劃，以及由由金融機(jī)構(gòu)構(gòu)或者相關(guān)關(guān)監(jiān)管部門門認(rèn)可的其其他機(jī)構(gòu)管管理的金融融產(chǎn)品或資資產(chǎn)，可以以申請參與與掛牌公司司股票公開開轉(zhuǎn)讓。7同時符符合下列條條件的自然然人投資者者可以申請請參與掛牌牌公司股票票公開轉(zhuǎn)讓讓：

39、（1）投資資者本人名名下前一交交易日日終終證券類資資產(chǎn)市值3300萬元元人民幣以以上。證券券類資產(chǎn)包包括客戶交交易結(jié)算資資金、股票票、基金、債券、券券商集合理理財產(chǎn)品等等，信用證證券賬戶資資產(chǎn)除外。（2）具有有兩年以上上證券投資資經(jīng)驗，或或具有會計計、金融、投資、財財經(jīng)等相關(guān)關(guān)專業(yè)背景景或培訓(xùn)經(jīng)經(jīng)歷。投資經(jīng)驗的的起算時點(diǎn)點(diǎn)為投資者者本人名下下賬戶在全全國股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券券交易所或或深圳證券券交易所發(fā)發(fā)生首筆股股票交易之之日。（四）新三三板的融資資制度1經(jīng)證監(jiān)監(jiān)會核準(zhǔn)，掛掛牌公司定定向發(fā)行股股票。定向向發(fā)行包括括向特定對對象發(fā)行股股票導(dǎo)致股股東累計超超過2000人，以及及股東人數(shù)數(shù)超過2

40、000人的公公眾公司向向特定對象象發(fā)行股票票兩種情形形。前款所所稱特定對對象的范圍圍包括下列列機(jī)構(gòu)或者者自然人：（1）公司司股東；（2）公司司的董事、監(jiān)事、高高級管理人人員、核心心員工；（3）符合合投資者適適當(dāng)性管理理規(guī)定的自自然人投資資者、法人人投資者及及其他經(jīng)濟(jì)濟(jì)組織。 公司確定定發(fā)行對象象時，符合合本條第二二款第（二二）項、第第（三）項項規(guī)定的投投資者合計計不得超過過35名。核心員工工的認(rèn)定，應(yīng)應(yīng)當(dāng)由公司司董事會提提名，并向向全體員工工公示和征征求意見，由由監(jiān)事會發(fā)發(fā)表明確意意見后，經(jīng)經(jīng)股東大會會審議批準(zhǔn)準(zhǔn)。2掛牌公公司向特定定對象發(fā)行行股票后股股東累計不不超過2000人的，或或者公眾公

41、公司在122個月內(nèi)發(fā)發(fā)行股票累累計融資額額低于公司司凈資產(chǎn)的的20%的，豁豁免向中國國證監(jiān)會申申請核準(zhǔn) 。3允許公公司在申請請掛牌同時時定向發(fā)行行融資，滿滿足企業(yè)融融資需求，增增加市場可可流通股票票，同時為為解決做市市商取得做做市初始庫庫存股票的的來源問題題創(chuàng)造條件件。4為解決決因股份限限售過嚴(yán)導(dǎo)導(dǎo)致市場缺缺乏可供轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓股份的的問題，取取消了對定定向發(fā)行新新增股票的的限售要求求。（五）新三三板的轉(zhuǎn)板板制度1為IPPO預(yù)留通通道：掛牌牌公司出現(xiàn)現(xiàn)下列情形形的，全國國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)公司司終止其股股票掛牌：中國證監(jiān)會會核準(zhǔn)其首首次公開發(fā)發(fā)行股票申申請，或證證券交易所所同意其股股票上市。2另辟蹊蹊徑：

42、介紹紹上市（wway oof inntrodductiion）是是已發(fā)行證證券申請上上市的一種種方式，不不需要在上上市時再發(fā)發(fā)行新股，因因為該類申申請上市的的證券已有有相當(dāng)數(shù)量量，并為公公眾所持有有，故可推推斷其在上上市后會有有足夠的流流通量。32月222日，在在中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)通氣氣會上，全全國中小企企業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公公司總經(jīng)理理謝庚指出出，全國股股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛掛牌企業(yè)擬擬轉(zhuǎn)主板或或創(chuàng)業(yè)板的的，在達(dá)到到上市要求求的基礎(chǔ)上上，無需重重新排隊進(jìn)進(jìn)行發(fā)行審審核，而可可直接向交交易所遞交交上市申請請。三、 新三三板對中小小企業(yè)的益益處基本實現(xiàn)上上市功能：規(guī)范治理理結(jié)構(gòu)、提高融資資能力、提提高知

43、名度度、形成市市場價格、增強(qiáng)股份份的流動性性 。掛牌新三板板的特點(diǎn)：低成本、掛牌快、融資迅速速 、加快快上市 、財政支持持。 （一）價值值發(fā)現(xiàn)1全國統(tǒng)統(tǒng)一市場新三板作為為全國統(tǒng)一一場外市場場，通過市市場價格反反映公司股股份的價值值，一方面面使得股東東持有股份份的價值得得到充分反反映，另一一方面解決決了投資者者的退出渠渠道問題。2新交易易系統(tǒng)實施施后，新三三板交易將將趨于活躍躍（1）新三三板將單獨(dú)獨(dú)設(shè)計交易易系統(tǒng)，并并逐漸引入入做市商機(jī)機(jī)制；（2）新三三板交易將將逐漸活躍躍，價值發(fā)發(fā)現(xiàn)功能將將被激活。 通過在新新三板掛牌牌，形成公公司股票的的市場價格格，有利于于提升公司司股份的估估值水平，凸凸顯

44、公司價價值。目前前，掛牌公公司的平均均市盈率在在20倍左右右。（二）提升升規(guī)范度1通過在在新三板掛掛牌，促使使掛牌公司司建立完善善的法人治治理結(jié)構(gòu)和和合理的信信息披露制制度，為公公司后續(xù)資資本運(yùn)作打打下基礎(chǔ)。股份改制規(guī)范運(yùn)作作新三板板掛牌IIPO2新三板板企業(yè)的群群體特征大大致可概括括為三點(diǎn)：高科技含含量、高成成長性企業(yè)業(yè)；創(chuàng)業(yè)企企業(yè)（成立立時間短、創(chuàng)業(yè)人員員年輕）；中小型企企業(yè)。這樣樣的特征使使其在公司司治理、規(guī)規(guī)范運(yùn)營等等方面存在在著中小型型私營企業(yè)業(yè)、設(shè)立初初期的高科科技企業(yè)的的常見問題題，如家族族企業(yè)問題題、個人絕絕對權(quán)力問問題、重科科研輕運(yùn)營營問題、重重結(jié)果輕規(guī)規(guī)范等等。而通過掛掛牌

45、過程中中在券商、律師事務(wù)務(wù)所、會計計師事務(wù)所所等專業(yè)中中介機(jī)構(gòu)的的介入下，企企業(yè)可以初初步建立起起現(xiàn)代企業(yè)業(yè)治理和管管理機(jī)制；掛牌后在在主辦券商商的持續(xù)督督導(dǎo)和證監(jiān)監(jiān)會及全國國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)的監(jiān)監(jiān)管下規(guī)范范運(yùn)營。（三）便利利融資提高綜合融融資能力：股權(quán)融資資、債權(quán)融融資1提升企企業(yè)債務(wù)融融資能力。中小型科科技企業(yè)的的普遍特點(diǎn)點(diǎn)是缺乏抵抵押、擔(dān)保保品，股權(quán)權(quán)價值難以以量化且變變現(xiàn)較為困困難，因此此普遍存在在銀行貸款款困難，授授信不足的的情況，公公司掛牌后后可以在全全國性場外外市場通過過可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)業(yè)私募債等等方式進(jìn)行行債券融資資（如前文文所述，目目前已有55家新三板板公司完成成90000萬元

46、私募募債融資）。同時，掛牌后公司股權(quán)估值顯著提升，銀行對公司的認(rèn)知度和重視度也會明顯提高，將更容易以較低利率獲得商業(yè)銀行貸款。2提升信信用水平。在全國性性的場外交交易市場掛掛牌，并且且經(jīng)過各方方中介對公公司改制、盡職調(diào)查查和審計等等一系列工工作，掛牌牌公司運(yùn)作作相對規(guī)范范、公司質(zhì)質(zhì)地較好，能能有效地提提升企業(yè)信信用水平。 3可嘗試試股權(quán)質(zhì)押押貸款。例例如：20009年6月25日,北京銀行行與五岳鑫鑫公司(44300222)、交交通銀行與與世紀(jì)東方方(4300043)簽訂了代代辦掛牌企企業(yè)股權(quán)質(zhì)質(zhì)押貸款協(xié)協(xié)議。從中中關(guān)村經(jīng)驗驗來看，隨隨著代辦業(yè)業(yè)務(wù)全國推推開，掛牌牌公司將可可以通過股股權(quán)質(zhì)押來來

47、獲得貸款款。 4股權(quán)融融資能力和和估值大大大提升。掛掛牌公司獲獲得了流動動性溢價，估估值水平較較掛牌前會會有明顯提提升。同時時，更容易易受到風(fēng)投投、PE等等股權(quán)投資資機(jī)構(gòu)的關(guān)關(guān)注和提升升估值。中小板、創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板對大大多數(shù)處在在成長期的的中小企業(yè)業(yè)來說門檻檻太高，成成本也較大大； PEE、VC機(jī)構(gòu)傾傾向于投資資成熟項目目，同樣無無法滿足大大部分中小小企業(yè)資金金需要， 企業(yè)通過過PE、VC融資需需要出讓較較多股權(quán)，市市盈率一般般偏低。通過在新三三板掛牌，企企業(yè)可通過過掛牌環(huán)節(jié)節(jié)配售、定定向增資進(jìn)進(jìn)行股權(quán)融融資，且融融資市盈率率較高。2012年年，中關(guān)村村市場已有有26家掛牌牌公司完成成定向增資資，定

48、向增增資的最高高市盈率為為83倍（國國學(xué)時代），平平均市盈率率約為222倍。（四）股權(quán)權(quán)激勵提振振員工信心心，增強(qiáng)公公司凝聚力力公司在新三三板掛牌后后可以本公公司股票為為標(biāo)的，對對其董事、監(jiān)事、高高級管理人人員及其他他員工進(jìn)行行的中長期期性激勵措措施。從而而使得在所所有者與經(jīng)經(jīng)營者分離離的前提下下，建立所所有者與經(jīng)經(jīng)營者中長長期利益共共享的機(jī)制制；進(jìn)一步步完善公司司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，建立、健全公司司的激勵、約束機(jī)制制，提高公公司的可持持續(xù)發(fā)展能能力；激勵勵持續(xù)價值值的創(chuàng)造，保保證企業(yè)的的長期穩(wěn)健健發(fā)展；幫幫助管理層層平衡短期期目標(biāo)與長長期目標(biāo)；吸引與保保留優(yōu)秀管管理人才和和業(yè)務(wù)骨干干；鼓勵并并獎勵業(yè)

49、務(wù)務(wù)創(chuàng)新和變變革精神，增增強(qiáng)公司的的競爭力。（五）提升升企業(yè)公眾眾形象和認(rèn)認(rèn)知程度掛牌公司是是在全國性性場外市場場公開轉(zhuǎn)讓讓的證監(jiān)會會統(tǒng)一監(jiān)管管的非上市市公眾公司司，能提升升企業(yè)形象象和認(rèn)知度度，在進(jìn)行行市場拓展展、取得客客戶信任、提高公眾眾認(rèn)知及獲獲取政府支支持方面都都更為容易易。（六）政策策扶持在新三板掛掛牌的公司司，可從政政府獲得系系列政策扶扶持和直接接補(bǔ)貼，全全國部分主主要國家高高新區(qū)及關(guān)關(guān)于推進(jìn)新新三板優(yōu)惠惠政策匯總總介紹如下下：地區(qū)政策依據(jù)補(bǔ)貼扶持中關(guān)村中關(guān)村科科技園區(qū)企企業(yè)改制上上市資助資資金管理辦辦法 1.企業(yè)改改制資助：每家企業(yè)業(yè)按實際發(fā)發(fā)生費(fèi)用最最高支持220萬元。2.進(jìn)入

50、股股份報價轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛掛牌資助：每家企業(yè)業(yè)按實際發(fā)發(fā)生費(fèi)用最最高支持550萬元。天津天津新技技術(shù)產(chǎn)業(yè)園園區(qū)鼓勵投投融資發(fā)展展暫行辦法法 完成股改的的園區(qū)資助助20萬元；在新三板板掛牌的資資助50萬；補(bǔ)補(bǔ)交的稅金金地方留成成部分先征征后返500%。 成都關(guān)于開展展高新區(qū)“代辦股份份報價轉(zhuǎn)讓讓”首批視視點(diǎn)企業(yè)申申報工作的的通知 1.鼓勵軟軟件或服務(wù)務(wù)外包企業(yè)業(yè)獲取資本本市場資金金，進(jìn)入非非上市股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)的一次性性鼓勵300萬元2.對進(jìn)入入高新區(qū)“代辦股份份報價轉(zhuǎn)讓讓”試點(diǎn)后后備隊伍的的企業(yè)，經(jīng)經(jīng)中介機(jī)構(gòu)構(gòu)輔導(dǎo)由有有限責(zé)任公公司改制為為股份有限限公司的，給給予20萬元資資助；聘請請中介機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)

51、行輔導(dǎo)導(dǎo)，并且支支付了掛牌牌輔導(dǎo)、保保薦及審計計、法律服服務(wù)、資產(chǎn)產(chǎn)評估、工工商登記變變更手續(xù)等等規(guī)定范圍圍內(nèi)的必要要費(fèi)用的，給給予20萬元資資助；在報報價系統(tǒng)成成功掛牌的的，給予110萬元資資助武漢武漢東湖湖新技術(shù)開開發(fā)區(qū)關(guān)于于促進(jìn)高新新技術(shù)企業(yè)業(yè)改制上市市實施辦法法(試行) （一）對區(qū)區(qū)內(nèi)進(jìn)入試試點(diǎn)掛牌的的股份有限限公司，給給予不超過過20萬元的的中介費(fèi)用用補(bǔ)貼；（二）對券券商已經(jīng)完完成盡職調(diào)調(diào)查，并向向中國證券券業(yè)協(xié)會按按時完整地地提交了所所有備案材材料，但因因其他原因因未能進(jìn)入入試點(diǎn)掛牌牌的股份有有限公司，給給予不超過過5萬元的中中介補(bǔ)貼。為鼓勵高高新區(qū)內(nèi)有有限責(zé)任公公司改制為為股份有

52、限限公司，對對企業(yè)因改改制發(fā)生的的中介費(fèi)用用可酌情予予以一次性性補(bǔ)貼，補(bǔ)補(bǔ)貼額不超超過2萬元廣州廣州開發(fā)發(fā)區(qū)科技企企業(yè)進(jìn)入代代辦股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛掛牌資助資資金審批(核)工作規(guī)范范 進(jìn)入新三板板，給予最最高不超過過50萬元的的資助。四、掛牌條條件及說明明（一）基本本條件股份有限公公司申請股股票在全國國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)掛牌牌，不受股股東所有制制性質(zhì)的限限制，不限限于高新技技術(shù)企業(yè)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)符合下下列條件：1依法設(shè)設(shè)立且存續(xù)續(xù)滿兩年。有限責(zé)任任公司按原原賬面凈資資產(chǎn)值折股股整體變更更為股份有有限公司的的，存續(xù)時時間可以從從有限責(zé)任任公司成立立之日起計計算；掛牌牌前股本總總額不低于于500萬萬元。2業(yè)務(wù)明

53、明確，具有有持續(xù)經(jīng)營營能力；無無硬性財務(wù)務(wù)指標(biāo)要求求。3公司治治理機(jī)制健健全，合法法規(guī)范經(jīng)營營；4股權(quán)明明晰，股票票發(fā)行和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓行為合合法合規(guī)；5主辦券券商推薦并并持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)；6全國股股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公司要要求的其他他條件。（二）掛牌牌條件進(jìn)一一步細(xì)化按照“可把把控、可舉舉證、可識識別”的原原則，股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司司對六項掛掛牌條件進(jìn)進(jìn)行細(xì)化，并并于20113年6月月20日下下發(fā)“關(guān)于于發(fā)布全全國中小企企業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛掛牌條件適適用基本標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)指引的通知。通知指出：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)公司進(jìn)行行掛牌審查查時，對申申請掛牌公公司符合基本標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)指引的的，原則上上同意其股股票掛牌申申請。在此此基礎(chǔ)上，審審查工作以

54、以信息披露露為核心，重重點(diǎn)圍繞申申請掛牌公公司的信息息披露是否否滿足要求求和主辦券券商是否按按要求完成成盡職調(diào)查查，提出審審查意見，引引導(dǎo)申請掛掛牌公司、主辦券商商及其它中中介機(jī)構(gòu)提提高信息披披露和盡職職調(diào)查工作作質(zhì)量。1依法設(shè)設(shè)立且存續(xù)續(xù)滿兩年依法設(shè)立，是是指公司依依據(jù)公司司法等法法律、法規(guī)規(guī)及規(guī)章的的規(guī)定向公公司登記機(jī)機(jī)關(guān)申請登登記，并已已取得企企業(yè)法人營營業(yè)執(zhí)照。（1）公司司設(shè)立的主主體、程序序合法、合合規(guī)國有企業(yè)業(yè)需提供相相應(yīng)的國有有資產(chǎn)監(jiān)督督管理機(jī)構(gòu)構(gòu)或國務(wù)院院、地方政政府授權(quán)的的其他部門門、機(jī)構(gòu)關(guān)關(guān)于國有股股權(quán)設(shè)置的的批復(fù)文件件。外商投資資企業(yè)須提提供商務(wù)主主管部門出出具的設(shè)立立批

55、復(fù)文件件。公司法法修改（22006年年1月1日日）前設(shè)立立的股份公公司，須取取得國務(wù)院院授權(quán)部門門或者省級級人民政府府的批準(zhǔn)文文件。（2）公司司股東的出出資合法、合規(guī)，出出資方式及及比例應(yīng)符符合公司司法相關(guān)關(guān)規(guī)定以實物、知識產(chǎn)權(quán)權(quán)、土地使使用權(quán)等非非貨幣財產(chǎn)產(chǎn)出資的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)評估作作價，核實實財產(chǎn)，明明確權(quán)屬，財財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移移手續(xù)辦理理完畢。以國有資資產(chǎn)出資的的，應(yīng)遵守守有關(guān)國有有資產(chǎn)評估估的規(guī)定。公司注冊冊資本繳足足，不存在在出資不實實情形。（2）存續(xù)續(xù)兩年是指指存續(xù)兩個個完整的會會計年度。（3）有限限責(zé)任公司司按原賬面面凈資產(chǎn)值值折股整體體變更為股股份有限公公司的，存存續(xù)時間可可以從有限限責(zé)任

56、公司司成立之日日起計算。整體變更更不應(yīng)改變變歷史成本本計價原則則，不應(yīng)根根據(jù)資產(chǎn)評評估結(jié)果進(jìn)進(jìn)行賬務(wù)調(diào)調(diào)整，應(yīng)以以改制基準(zhǔn)準(zhǔn)日經(jīng)審計計的凈資產(chǎn)產(chǎn)額為依據(jù)據(jù)折合為股股份有限公公司股本。申報財務(wù)務(wù)報表最近近一期截止止日不得早早于改制基基準(zhǔn)日?！咀钭詈笠痪湓捲捲趺蠢斫饨?，財務(wù)報報表最近一一期截止日日不得早于于改制基準(zhǔn)準(zhǔn)日但是可可以早于股股份公司營營業(yè)執(zhí)照取取得日。比比如：改制制基準(zhǔn)日是是6月300日，那不不能你5月月31日作作為最近一一期上報材材料，但是是可以以66月30日作為最近近一期上報報材料，盡盡管營業(yè)執(zhí)執(zhí)照可能在在7月155日才能取取得?！?業(yè)務(wù)明明確，具有有持續(xù)經(jīng)營營能力（1）業(yè)務(wù)務(wù)明確，

57、是是指公司能能夠明確、具體地闡闡述其經(jīng)營營的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服服務(wù)、用途途及其商業(yè)業(yè)模式等信信息。（2）公司司可同時經(jīng)經(jīng)營一種或或多種業(yè)務(wù)務(wù)，每種業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)具有有相應(yīng)的關(guān)關(guān)鍵資源要要素，該要要素組成應(yīng)應(yīng)具有投入入、處理和和產(chǎn)出能力力，能夠與與商業(yè)合同同、收入或或成本費(fèi)用用等相匹配配。公司業(yè)務(wù)務(wù)如需主管管部門審批批，應(yīng)取得得相應(yīng)的資資質(zhì)、許可可或特許經(jīng)經(jīng)營權(quán)等。公司業(yè)務(wù)務(wù)須遵守法法律、行政政法規(guī)和規(guī)規(guī)章的規(guī)定定，符合國國家產(chǎn)業(yè)政政策以及環(huán)環(huán)保、質(zhì)量量、安全等等要求。（3）持續(xù)續(xù)經(jīng)營能力力，是指公公司基于報報告期內(nèi)的的生產(chǎn)經(jīng)營營狀況，在在可預(yù)見的的將來，有有能力按照照既定目標(biāo)標(biāo)持續(xù)經(jīng)營營下去。公司業(yè)務(wù)務(wù)

58、在報告期期內(nèi)應(yīng)有持持續(xù)的營運(yùn)運(yùn)記錄，不不應(yīng)僅存在在偶發(fā)性交交易或事項項。營運(yùn)記記錄包括現(xiàn)現(xiàn)金流量、營業(yè)收入入、交易客客戶、研發(fā)發(fā)費(fèi)用支出出等。公司應(yīng)按按照企業(yè)業(yè)會計準(zhǔn)則則的規(guī)定定編制并披披露報告期期內(nèi)的財務(wù)務(wù)報表，公公司不存在在中國注注冊會計師師審計準(zhǔn)則則第13224號持續(xù)經(jīng)營營中列舉舉的影響其其持續(xù)經(jīng)營營能力的相相關(guān)事項，并并由具有證證券期貨相相關(guān)業(yè)務(wù)資資格的會計計師事務(wù)所所出具標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)無保留意意見的審計計報告。財財務(wù)報表被被出具帶強(qiáng)強(qiáng)調(diào)事項段段的無保留留審計意見見的，應(yīng)全全文披露審審計報告正正文以及董董事會、監(jiān)監(jiān)事會和注注冊會計師師對強(qiáng)調(diào)事事項的詳細(xì)細(xì)說明，并并披露董事事會和監(jiān)事事會對審計計

59、報告涉及及事項的處處理情況，說說明該事項項對公司的的影響是否否重大、影影響是否已已經(jīng)消除、違反公允允性的事項項是否已予予糾正?！緦弻徲嬍马棧褐卮髠鶆?wù)務(wù)違約；經(jīng)經(jīng)營性虧損損累計額巨巨大；資不不抵債；經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈凈額為負(fù)數(shù)數(shù)；大股東東長期占用用巨額資金金；存在因因?qū)ν饩揞~額擔(dān)保等或或有事項引引發(fā)的或有有負(fù)債；主主導(dǎo)產(chǎn)品不不符合國家家產(chǎn)業(yè)政策策；有關(guān)法法律法規(guī)或或政策的變變化可能造造成重大不不利影響?！抗静淮娲嬖谝罁?jù)公司法第一百八八十一條規(guī)規(guī)定解散的的情形，或或法院依法法受理重整整、和解或或者破產(chǎn)申申請。3公司治治理機(jī)制健健全，合法法規(guī)范經(jīng)營營（1）公司司治理機(jī)制制健全，是是指公司按按規(guī)

60、定建立立股東大會會、董事會會、監(jiān)事會會和高級管管理層（以以下簡稱“三會一層層”）組成成的公司治治理架構(gòu)，制制定相應(yīng)的的公司治理理制度，并并能證明有有效運(yùn)行，保保護(hù)股東權(quán)權(quán)益。公司依法法建立“三三會一層”，并按照照公司法法、非非上市公眾眾公司監(jiān)督督管理辦法法及非非上市公眾眾公司監(jiān)管管指引第33號章程程必備條款款等規(guī)定定建立公司司治理制度度。公司“三三會一層”應(yīng)按照公公司治理制制度進(jìn)行規(guī)規(guī)范運(yùn)作。在報告期期內(nèi)的有限限公司階段段應(yīng)遵守公司法的相關(guān)規(guī)規(guī)定。公司董事事會應(yīng)對報報告期內(nèi)公公司治理機(jī)機(jī)制執(zhí)行情情況進(jìn)行討討論、評估估。（2）合法法合規(guī)經(jīng)營營，是指公公司及其控控股股東、實際控制制人、董事事、監(jiān)事