泰康戰(zhàn)略入股陽(yáng)光城常州收緊限售限貸

1、目錄市場(chǎng)表現(xiàn) 5板塊表現(xiàn) 5個(gè)股表現(xiàn) 6重要公告 6行業(yè)新聞 8土地市場(chǎng) 11成交市場(chǎng) 14推盤(pán)去化 20房企融資 26事件點(diǎn)評(píng)：泰康戰(zhàn)略入股陽(yáng)光城，業(yè)績(jī)對(duì)賭承諾十年 27圖表目錄圖 1：滬深 300 與申萬(wàn)房地產(chǎn)板塊 5圖 2：申萬(wàn)板塊周漲跌幅比較 5圖 3：百城單周土地供應(yīng)成交面積及供銷比 13圖 4：分線城市土地供應(yīng)面積及同環(huán)比增速 13圖 5：分線城市土地溢價(jià)率數(shù)據(jù) 13圖 6：百城單周土地成交樓面價(jià) 13圖 7：分線城市土地供銷比數(shù)據(jù) 13圖 8：分線城市土地成交樓面價(jià)及同環(huán)比增速 13圖 9：百城單周土地成交溢價(jià)率 14圖 10：分線城市單周供銷比（移動(dòng)平均 3 月） 14圖 11

2、：34 城成交同環(huán)比增速情況 16圖 12：重點(diǎn)城市新房本周成交 16圖 13：34 城單周成交面積及同比 16圖 14：一線城市單周成交面積及同比 16圖 15：二線城市單周成交面積及同比 16圖 16：三四線線城市單周成交面積及同比 16圖 17：34 城周成交面積 17圖 18：34 城月度成交及同環(huán)比 17圖 19：本周樣本城市城市二手房成交 18圖 20：15 城二手房成交同環(huán)比增速 18圖 21：本周 15 城二手房成交 18圖 22：本周一線城市二手房成交 18圖 23：本周二線城市二手房成交 19圖 24：本周三四線城市二手房成交 19圖 25：15 城月度成交及同環(huán)比 19圖

3、 26：2020 年 7 月住宅價(jià)格及同環(huán)比增速（元/平） 20圖 27：2020 年 7 月住宅價(jià)格指數(shù)同環(huán)比增速 20圖 28：2020 年 7 月一手住宅價(jià)格價(jià)值同環(huán)比增速 20圖 29：2020 年 7 月二手住宅價(jià)格指數(shù)同環(huán)比增速 20圖 30：本周重點(diǎn)城市商品房推盤(pán)、去化情況 21圖 31：15 城商品房周度庫(kù)存、去化情況 21圖 32：15 城商品房周度推盤(pán)情況 22圖 33：分線城市商品房周度批售比 22圖 34：分線城市商品房本周庫(kù)存面積及同環(huán)比 22圖 35：分線城市商品房本周推盤(pán)面積及同環(huán)比 22圖 36：分線城市商品房本周去化周期 22圖 37：15 城商品房批售比 2

4、2圖 38：分線城市商品房本月庫(kù)存面積及同環(huán)比 23圖 39：分線城市商品房本月推盤(pán)面積及同環(huán)比 23圖 40：分線城市商品房本月去化周期 23圖 41：分線城市商品房本月批售比 23圖 42：本周重點(diǎn)城市住宅推盤(pán)、去化情況 24圖 43：12 城住宅周度庫(kù)存、去化情況 24圖 44：12 城住宅周度推盤(pán)情況 25圖 45：分線城市住宅周度批售比 25圖 46：分線城市住宅本周庫(kù)存面積及同環(huán)比 25圖 47：分線城市住宅本周推盤(pán)面積及同環(huán)比 25圖 48：分線城市住宅本周去化周期 25圖 49：分線城市住宅本周批售比（移動(dòng)平均 3 月） 25圖 50：分線城市住宅本月庫(kù)存面積及同環(huán)比 26圖

5、51：分線城市住宅本月推盤(pán)面積及同環(huán)比 26圖 52：分線城市住宅本月去化周期 26圖 53：分線城市住宅本月批售比（移動(dòng)平均 3 月） 26 HYPERLINK l _TOC_250015 表 1：本周漲跌幅榜 6 HYPERLINK l _TOC_250014 表 2：地產(chǎn)板塊個(gè)股重要公告 7 HYPERLINK l _TOC_250013 表 3：行業(yè)相關(guān)新聞 10 HYPERLINK l _TOC_250012 表 4：政策相關(guān)新聞 10 HYPERLINK l _TOC_250011 表 5：本周土地市場(chǎng)供應(yīng)、成交、地價(jià)概況 12 HYPERLINK l _TOC_250010 表

6、6：本周 30 大中城市成交情況（萬(wàn)方） 14 HYPERLINK l _TOC_250009 表 7：本周重點(diǎn)城市及分線新房成交匯總（萬(wàn)方） 15 HYPERLINK l _TOC_250008 表 8：本周重點(diǎn)城市及分線二手房成交匯總（萬(wàn)方） 17 HYPERLINK l _TOC_250007 表 9：本周重點(diǎn)城市商品房推盤(pán)去化情況 21 HYPERLINK l _TOC_250006 表 10：本周重點(diǎn)城市住宅推盤(pán)去化情況 24 HYPERLINK l _TOC_250005 表 11：本周房企發(fā)債情況 26 HYPERLINK l _TOC_250004 表 12：本周交易所地產(chǎn)債成

7、交情況 27 HYPERLINK l _TOC_250003 表 13：陽(yáng)光城十年業(yè)績(jī)承諾 27 HYPERLINK l _TOC_250002 表 14：“345”新規(guī)下陽(yáng)光城各標(biāo)準(zhǔn)分檔 28 HYPERLINK l _TOC_250001 表 15：2020 年產(chǎn)業(yè)資本及險(xiǎn)資增持地產(chǎn)股情況 29 HYPERLINK l _TOC_250000 表 16：2020 年以來(lái)險(xiǎn)資增持地產(chǎn)股情況 30市場(chǎng)表現(xiàn)板塊表現(xiàn)本周申萬(wàn)房地產(chǎn)板塊收于 4241.90 點(diǎn)，累計(jì)下跌 1.17%，同期上證綜指累計(jì)下跌 2.83%，深證成指累計(jì)下跌 5.23%，滬深 300 累計(jì)下跌 3.00%；橫向?qū)Ρ?，板塊表現(xiàn)

8、位于上游。圖 1：滬深 300 與申萬(wàn)房地產(chǎn)板塊20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%11325374961738597109121133145157169房地產(chǎn)（申萬(wàn)）滬深300數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 2：申萬(wàn)板塊周漲跌幅比較 -1.17% 0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%銀 鋼 房 采行 鐵 地 掘產(chǎn)紡 非 公織 銀 用服 金 事裝 融 業(yè)電 汽 交 建 家氣 車 通 筑 用設(shè) 運(yùn) 裝 電備 輸 飾 器有 食 商 輕 機(jī) 休色 品 業(yè) 工 械 閑金 飲 貿(mào) 制 設(shè) 服屬 料 易 造 備 務(wù)建 綜 化 電 醫(yī) 傳筑 合 工 子 藥 媒材生料物計(jì)

9、國(guó) 通 農(nóng)算 防 信 林機(jī) 軍 牧工 漁數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind個(gè)股表現(xiàn)本周板塊內(nèi)漲幅第一為海航基礎(chǔ)(600515.SH)，本周累計(jì)漲幅達(dá) 20.33%，其次為陽(yáng)光城、海航投資、首開(kāi)股份、上實(shí)發(fā)展；跌幅前五則分別為合肥城建、新黃浦、中房股份、愛(ài)旭股份、格力地產(chǎn)。表 1：本周漲跌幅榜漲幅跌幅1海航基礎(chǔ)(600515.SH)20.33%合肥城建(002208.SZ)-12.89%2陽(yáng)光城(000671.SZ)13.15%新黃浦(600638.SH)-11.41%3海航投資(000616.SZ)8.22%中房股份(600890.SH)-10.63%4首開(kāi)股份(600376.SH)8.10%愛(ài)旭股

10、份(600732.SH)-10.40%5上實(shí)發(fā)展(600748.SH)7.57%格力地產(chǎn)(600185.SH)-9.20%數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind重要公告本周，金地集團(tuán)、招商蛇口、首開(kāi)股份和金科股份發(fā)布 8 月份經(jīng)營(yíng)情況公告：金地集團(tuán) 8 月份實(shí)現(xiàn)合同銷售面積 107.5 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng) 39.05%，合同銷售金額人民幣 216.7 億元，同比增長(zhǎng) 31.64%；2020 年 1-8 月份公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約面積 699.4 萬(wàn)方，同比增長(zhǎng) 21.63%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約金額人民幣 1442.4 億元，同比增長(zhǎng) 23.46%。新增加開(kāi)發(fā)項(xiàng)目 3 個(gè)，占地面積合計(jì) 14.95 萬(wàn)方，計(jì)容積率建筑

11、面積合計(jì) 51.81 萬(wàn)平方米，成交總金額為 22.59 億元。招商蛇口 8 月份合同銷售金額 268.05 億元，同比增長(zhǎng) 48.46%；銷售面積 110.42萬(wàn)方，同比增長(zhǎng) 18.74%。公司 2020 年 1-8 月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額 1603.75億元，同比增長(zhǎng) 15.72%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積 711.86 萬(wàn)方，同比減少 2.41%。 8 月份，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)新增項(xiàng)目 3 個(gè)，分別位于太倉(cāng)、大連、長(zhǎng)沙，新增計(jì)容積率建筑面積合計(jì) 63.6 萬(wàn)方，成交總金額為 40.27 億元。首開(kāi)股份 8 月份公司實(shí)現(xiàn)合同銷售金額約 72.31 億元，同比減少 5.38%；銷售面積約 27.0

12、4 萬(wàn)平方米，同比增加 102.24%。1-8 月累計(jì)合同銷售金額約 593.90 億元，同比增長(zhǎng) 1.14%；累計(jì)銷售面積約 207.68 萬(wàn)平方米，同比下降 1.33%。8 月單月，首開(kāi)股份在北京、太原新增 3 個(gè)項(xiàng)目，成交總金額為 40.27 億元，土地面積 20.27萬(wàn)平方米。金科股份 8 月份實(shí)現(xiàn)銷售金額約 191 億元，房地產(chǎn)銷售面積約 180 萬(wàn)平方米。1-8約，公司及所投資的公司實(shí)現(xiàn)銷售金額約 1239 億元，房地產(chǎn)銷售面積約 1201 萬(wàn)平方米。此外，陽(yáng)光城發(fā)布關(guān)于控股股東與泰康人壽及泰康養(yǎng)老簽署合作協(xié)議相關(guān)事項(xiàng)的公告，泰康人壽及泰康養(yǎng)老將通過(guò)協(xié)議受讓的方式，從上海嘉聞受讓公

13、司 13.53%的股份，共計(jì) 554,710,264 股。公司對(duì)未來(lái)歸母凈利潤(rùn)進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾：以 2019 年 40.2億元為基數(shù)，前五年承諾每年平均增長(zhǎng)率不低于 15%，且前五年累計(jì)歸母凈利潤(rùn)為340.59 億元（即年平均增長(zhǎng)率不低于 18.13%）；第 6-8 年年增長(zhǎng)率不低于 10%，第 9-10 年年增長(zhǎng)率不低于 5%。若未達(dá)到上市業(yè)績(jī)要求，由控股股東將差額部分補(bǔ)償給上市公司。表 2：地產(chǎn)板塊個(gè)股重要公告公司名稱公告日期公告內(nèi)容大悅城控股集團(tuán)股份有限公司發(fā)布關(guān)于為公司全資子公司天津鵬程臵業(yè)有限公司提供擔(dān)保的大悅城09/07金地集團(tuán)09/07格力地產(chǎn)09/07濱江集團(tuán)09/08陽(yáng)光城09/

14、09保利地產(chǎn)09/09綠地控股09/09公告，擔(dān)保金額為 1.9 億元，期限為 3 年。金地集團(tuán)發(fā)布關(guān)于公司 2020 年8 月份銷售及獲取項(xiàng)目情況的公告。1.2020 年 8 月公司實(shí)現(xiàn)簽約面積 107.5 萬(wàn)平方米，同比上升 39.05%；實(shí)現(xiàn)簽約金額 216.7 億元，同比上升 31.64%。2.公司近期在昆明、溫州、深圳新增三個(gè)項(xiàng)目，成交總金額為 22.59 億元，新增計(jì)容建面 51.81萬(wàn)方。格力地產(chǎn)股份有限公司發(fā)布關(guān)于下屬公司中標(biāo)土地的公告，公司下屬全資公司經(jīng)公開(kāi)競(jìng)買獲得2 宗地塊的國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)，土地面積為 3.30 萬(wàn)方，成交總價(jià)為 16.51 億元。杭州濱江房產(chǎn)集團(tuán)股份有

15、限公司發(fā)布關(guān)于“17 濱房 01”債券票面利率調(diào)整及投資者回售實(shí)施辦法的公告，1.自 2020 年 10 月 31 日起下調(diào)債券利率至 3.99%；2.投資者有權(quán)選擇在本期債券的第 3 個(gè)計(jì)息年度付息日將持有的本期債券全部或部分回售給發(fā)行人，回售價(jià)格為人民幣 100元/張。公司發(fā)布關(guān)于控股股東與泰康人壽及泰康養(yǎng)老簽署合作協(xié)議相關(guān)事項(xiàng)的公告，泰康人壽及泰康養(yǎng)老將通過(guò)協(xié)議受讓的方式，從上海嘉聞受讓公司 13.53%的股份，共計(jì) 554,710,264 股。公司對(duì)未來(lái)歸母凈利潤(rùn)進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾：以 2019 年40.2 億元為基數(shù)，前五年承諾每年平均增長(zhǎng)率不低于 15%，且前五年累計(jì)歸母凈利潤(rùn)為 340

16、.59 億元（即年平均增長(zhǎng)率不低于 18.13%）；第 6-8 年年增長(zhǎng)率不低于 10%，第 9-10 年年增長(zhǎng)率不低于 5%。若未達(dá)到上市業(yè)績(jī)要求，由控股股東將差額部分補(bǔ)償給上市公司。公司發(fā)布第二期股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃第三個(gè)行權(quán)期符合行權(quán)條件的公告，本次可行權(quán)的激勵(lì)對(duì)象共 553 名，對(duì)應(yīng)可行權(quán)的股票期權(quán)數(shù)量 3581.5158 萬(wàn)份，行權(quán)價(jià)格 6.69 元/股，行權(quán)方式為批量行權(quán)。公司發(fā)布 2020 年8 月新增房地產(chǎn)項(xiàng)目情況簡(jiǎn)報(bào)，2020 年 8 月公司分別在運(yùn)城、武漢、濱州、鷹潭、西安、重慶新增 6 個(gè)項(xiàng)目，成交總金額為 229.66 億元，新增計(jì)容建面663.67 萬(wàn)方。公司發(fā)布關(guān)于為子

17、公司提供擔(dān)保的公告。1.為子公司張家口冠科房地產(chǎn)提供擔(dān)保，擔(dān)保金額 3.57億元，期限為不超過(guò) 18 個(gè)月。2.為子公司天津宏升房地產(chǎn)提供擔(dān)保，擔(dān)保金額 2.8 億元，期限大悅城09/09公司近期在太倉(cāng)、大連、長(zhǎng)沙新增 3 個(gè)項(xiàng)目，成交總金額為 40.27 億元，新增計(jì)容建面 63.6陽(yáng)光城09/09為不超過(guò) 24 個(gè)月。3.為參股子公司合肥光煜房地產(chǎn)提供擔(dān)保，擔(dān)保金額 20 億元，期限為不超過(guò) 36 個(gè)月。4.為參股子公司太倉(cāng)市萬(wàn)鑫房地產(chǎn)提供擔(dān)保，擔(dān)保金額 3.96 億元，期限為不超過(guò)36 個(gè)月。陽(yáng)光城公司發(fā)布關(guān)于“16 陽(yáng)城 02”票面利率調(diào)整及回售實(shí)施辦法的第二次提示性公告，本期債券票面

18、利 09/09率由發(fā)行時(shí)的 4.50%上調(diào)至 7.28%，投資者有權(quán)在本期債券第 4 個(gè)計(jì)息年度的付息日將持有的債券回售給發(fā)行人，回售價(jià)格為人民幣 100 元/張。陽(yáng)光城陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司發(fā)布關(guān)于儲(chǔ)架發(fā)行建筑實(shí)業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)的公告，擬通過(guò)保理公司受讓陽(yáng)光城下屬公司的上游供應(yīng)商對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款及其附屬擔(dān)保權(quán)益的方式開(kāi)展資產(chǎn)化證09/09券融資工作，發(fā)行產(chǎn)品的總規(guī)模為不超過(guò)人民幣 15 萬(wàn)元，產(chǎn)品期限為不超過(guò) 365 天，票面利率將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)規(guī)定及市場(chǎng)情況確定。招商蛇口公司發(fā)布 2020 年8 月銷售及近期購(gòu)得土地使用權(quán)情況簡(jiǎn)報(bào)。1.2020 年 8 月，公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積 110.

19、42 萬(wàn)方，同比增加 18.74%；簽約銷售金額 268.05 億元，同比增加 48.46%。2.09/09萬(wàn)方。公司發(fā)布關(guān)于為控股子公司重慶鵬域房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司提供擔(dān)保的公告，擔(dān)保金額為 13.31億元，期限為 2 年。金科股份09/09公司發(fā)布 2020 年8 月份銷售情況公告。2020 年 8 月，公司實(shí)現(xiàn)銷售金額約 191 億元，房地產(chǎn)公司名稱公告日期公告內(nèi)容銷售面積約 180 萬(wàn)平方米。保利地產(chǎn)公司發(fā)布 2020 年 8 月份銷售情況簡(jiǎn)報(bào)。2020 年 8 月，公司實(shí)現(xiàn)簽約面積 282.16 萬(wàn)方，同比09/10增加 42.56%；實(shí)現(xiàn)簽約金額439.05 億元，同比增加 44.9

20、1%。保利地產(chǎn)公司發(fā)布關(guān)于獲得房地產(chǎn)項(xiàng)目的公告。公司近期在廣州、東莞、江門(mén)、茂名、成都、北京等地09/10新增房地產(chǎn)項(xiàng)目共 19 個(gè)，新增規(guī)劃容積率面積 365.83 萬(wàn)方，總金額 115.2 億元。陽(yáng)光城公司發(fā)布關(guān)于“16 陽(yáng)城 02”票面利率調(diào)整及回售實(shí)施辦法的第三次提示性公告，發(fā)行人選擇上調(diào)09/10存續(xù)期第 4 年票面利率至 7.28%；同時(shí)，投資者有權(quán)選擇在本期債券第 4 個(gè)計(jì)息年度的付息日中南建設(shè)09/10將其持有的債券全部或部分按面值回售給發(fā)行人，回售價(jià)格為人民幣 100 元/張。公司發(fā)布關(guān)于為溫州錦藤等公司提供擔(dān)保的進(jìn)展公告。1.為全資子公司溫州錦藤臵業(yè)有限公司擔(dān)保，金額為 2

21、.5 億元，期限為不超過(guò) 9 個(gè)月；2.為全資子公司蚌埠花苑及宿遷茗悅擔(dān)保，擔(dān)保金額為 6.3 億元，期限為不超過(guò) 24 個(gè)月；3.為公司持股 75%的鎮(zhèn)江銘城擔(dān)保，擔(dān)保金額為 3億元，期限為 24 個(gè)月。公司發(fā)布關(guān)于“17 濱房 01”票面利率調(diào)整及投資者回售實(shí)施辦法的第三次公告，自 2020 年 10濱江集團(tuán)09/10月 31 日起將債券利率由 5.80%至 3.99%。債券持有人有權(quán)選擇在公告的投資者回售登記期間內(nèi)登記，將持有的本期債券按面值全部或部分回售給公司，回售價(jià)格為人民幣 100 元/張。南山控股公司發(fā)布對(duì)外擔(dān)保的進(jìn)展公告，公司之子公司寶灣物流為下屬控股公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為0

22、9/101.8 億元，期限為 3 年。宋都股份公司發(fā)布關(guān)于控股股東辦理股票質(zhì)押的公告，旨在為公司全資子公司杭州宋都房地產(chǎn)集團(tuán)有限09/10公司獲得借款提供質(zhì)押擔(dān)保。本次質(zhì)押股數(shù)為 3.75 億股，占公司總股本的 27.98%。首開(kāi)股份公司發(fā)布對(duì)外擔(dān)保公告，被擔(dān)保人為溫州首開(kāi)中庚實(shí)業(yè)有限公司，擔(dān)保金額為 30 億元，期限09/11為不超過(guò) 3 年。格力地產(chǎn)公司發(fā)布關(guān)于重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展公告，公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買珠海市免稅企業(yè)集團(tuán)09/11有限公司 100%股權(quán)，并募集配套資金。大名城公司發(fā)布關(guān)于為子公司提供擔(dān)保的進(jìn)展情況公告，為上海源翀臵業(yè)有限公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金09/11額為 5.7

23、億元。陽(yáng)光城公司發(fā)布關(guān)于“18 陽(yáng)城 01”票面利率調(diào)整及投資者回售實(shí)施辦法第一次提示性公告，票面利率由 09/116.50%提升至 7.50%。投資者可選擇將持有的債券全部或部分回售給發(fā)行人，回收價(jià)格為人民幣 100 元/張。榮盛發(fā)展公司發(fā)布關(guān)于控股股東持有的公司部分股份質(zhì)押的公告，榮盛控股所持有的本公司的部分股份09/11被質(zhì)押，質(zhì)押股份數(shù)量為 46,200,000 股，占其所持股份比例 2.98%，占公司總股本比例 1.06%。華夏幸福公司發(fā)布關(guān)于公司提供擔(dān)保的進(jìn)展情況公告，為三浦威特園區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公司等公司全資及09/11控股子公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為 1649.62 億元。招商蛇口

24、（a）公司擬發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券的方式購(gòu)買深圳市投資控股有限公司所持深圳南油（集09/13團(tuán)）有限公司 24%股權(quán)；（b）公司與平安資管友好協(xié)商，雙方同意終止平安資管認(rèn)購(gòu)公司非公開(kāi)發(fā)行股份事宜。數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，東北證券行業(yè)新聞本周，行業(yè)新聞方面：9 月 7 日，同策研究院發(fā)布 1-8 月 40 典型房企融資排行榜，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2020 年 1-8 月典型上市房企融資最顯著的特征就是融資利率下行，公開(kāi)披露融資利率的共 128 筆，其中 101 筆融資利率均在 7%以下，20 筆融資利率在 7-9%之間，僅 7 筆融資利率在 10%以上。9 月 10 日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示， 202

25、0 年 8 月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲 2.4%。居住價(jià)格方面，8 月份居住價(jià)格同比下降 0.7%，環(huán)比上升 0.1%。其中，租賃房房租價(jià)格同比下降 1.2%，環(huán)比上升 0.1%；水電燃料價(jià)格同比下降 0.9%，環(huán)比持平。1-8 月份，居住價(jià)格同比下降 0.3%，其中租賃房房租價(jià)格同比下降 0.3%，水電燃料價(jià)格同比下降 0.6%。 此外，政策表態(tài)方面：9 月 7 日，住建部就住房租賃條例（征求意見(jiàn)稿）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，鼓勵(lì)通過(guò)新增用地專門(mén)建設(shè)租賃住房，在新建商品住房項(xiàng)目中配建租賃住房等方式，多渠道增加租賃住房供應(yīng)。鼓勵(lì)出租人和承租人簽訂長(zhǎng)期住房租賃合同，達(dá)到一定年限的，享受相應(yīng)的政策支

26、持。支持發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金，支持住房租賃企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等公司信用類債券及資產(chǎn)支持證券，專門(mén)用于發(fā)展住房租賃業(yè)務(wù)。9 月 8 日，農(nóng)村亂占耕地建房專項(xiàng)整治行動(dòng)部際協(xié)調(diào)機(jī)制辦公室印發(fā)農(nóng)村亂占耕地建房問(wèn)題摸排工作方案，明確通過(guò)開(kāi)展摸排工作，摸清全國(guó)農(nóng)村亂占耕地建房底數(shù)，建立全國(guó)農(nóng)村亂占耕地建房問(wèn)題工作臺(tái)賬，為分步整治、分類處臵存量問(wèn)題奠定基礎(chǔ)，重點(diǎn)整治強(qiáng)占多占、非法出售等惡意占用耕地建房行為，保障農(nóng)民合理的建房需求。9 月 8 日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部就住房租賃條例（征求意見(jiàn)稿）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中，征求 意見(jiàn)稿明確，住房租賃企業(yè)不得以隱瞞、欺騙、強(qiáng)迫等方式要

27、求承租人使用住房租金貸款，不得以租金優(yōu)惠等名義誘導(dǎo)承租人使用住房租金貸款，不得在住房租賃合同中包含租金貸款相關(guān)內(nèi)容。國(guó)家鼓勵(lì)住房租賃企業(yè)與承租人簽訂租賃期限為 3 年以上的住房租賃合同。9 月 11 日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用違規(guī)問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)自查有關(guān)情況的通報(bào)。保險(xiǎn)資金通過(guò)直接投資或金融產(chǎn)品投資方式，違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，涉及 5 家保險(xiǎn)公司。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，對(duì)于整改不到位的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，將依法采取限制保險(xiǎn)資金運(yùn)用形式與比例，責(zé)令調(diào)整相關(guān)高管人員等有關(guān)監(jiān)管措施。因城施策方面：9 月 7 日，北京市住建委、市財(cái)政局聯(lián)合印發(fā)北京市發(fā)展住房租賃市場(chǎng)專項(xiàng)資金管理暫行辦法

28、，規(guī)定集體土地建設(shè)租賃住房可獲得資金補(bǔ)助，標(biāo)準(zhǔn)為成套住房 4.5 萬(wàn)元/套，非成套 3 萬(wàn)元/間，使用面積 20 平以上、居住人數(shù) 4-8人的集體宿舍 5 萬(wàn)元/間。同時(shí)，改建租賃住房可獲得專項(xiàng)資金的補(bǔ)助，標(biāo)準(zhǔn)為使用面積 15 平方米以下的 1 萬(wàn)元/間、使用面積 15 平方米及以上的 2 萬(wàn)元/間。9 月 10日，山西省政府下達(dá) 2020 年度中央住房租賃市場(chǎng)補(bǔ)助資金 8 億元，支持太原市開(kāi)展住房租賃市場(chǎng)發(fā)展試點(diǎn)。補(bǔ)助資金將主要用于多渠道籌集租賃住房房源、建設(shè)住房租賃信息服務(wù)與監(jiān)管平臺(tái)等與住房租賃市場(chǎng)發(fā)展相關(guān)領(lǐng)域。9 月 11 日，北京住房和城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展白皮書(shū)（2020）今日正式對(duì)外發(fā)布。白

29、皮書(shū)指出，持續(xù)推進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。全面落實(shí)因城施策，穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的長(zhǎng)效管理調(diào)控機(jī)制，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。持續(xù)規(guī)范和發(fā)展租賃市場(chǎng)，健全房屋租賃管理體制，推動(dòng)成立區(qū)級(jí)房屋租賃管理專門(mén)機(jī)構(gòu)，完善住房租賃管理制度體系，推進(jìn)北京市住房租賃條例立法工作，加大財(cái)稅金融政策支持力度，培育發(fā)展專業(yè)化、規(guī)?；》孔赓U企業(yè)。自 9 月 11 日起，常州將正式執(zhí)行關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知，指出凡在通知施行后新購(gòu)買常州市區(qū)（不含金壇區(qū)）商品住房（包括新建商品住房合二手住房）的，自取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證后滿 4 年方可上市交易（原先 2 年）。通過(guò)完善常州市區(qū)(不含金壇區(qū))差別化住

30、房信貸政策，對(duì)已擁有一套住房且相應(yīng)購(gòu)房貸款未結(jié)清的居民家庭，再次申請(qǐng)商業(yè)性個(gè)人住房貸款購(gòu)買商品住房的，最低首付款比例從不低于 40%調(diào)整為不低于 60%。9月 11 日，成都出臺(tái)關(guān)于開(kāi)展住房租賃資金監(jiān)管的通知，指出自 9 月 11 日起，新產(chǎn)生的租賃關(guān)系，承租人向住房租賃企業(yè)支付租金周期超過(guò)三個(gè)月的，住房租賃企業(yè)應(yīng)將收取的租金、押金和利用“租金貸”獲得的資金，需要存入監(jiān)管賬戶，其中“租金貸”獲得的資金需住房租賃企業(yè)和承租人與貸款發(fā)放的金融機(jī)構(gòu)協(xié)商一致，將貸款方式取得的租金劃撥到監(jiān)管賬戶。表 3：行業(yè)相關(guān)新聞時(shí)間內(nèi)容09/07 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院生態(tài)文明研究所與社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社聯(lián)合發(fā)布房地產(chǎn)藍(lán)皮書(shū)

31、：中國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展報(bào)告 No.17（2020）指出，綜合各種相關(guān)因素分析，近兩三年內(nèi)中國(guó)房?jī)r(jià)總體上將維持高位盤(pán)整態(tài)勢(shì)。除少數(shù)三、四線城市和個(gè)別地段、個(gè)別樓盤(pán)外，整體上的房?jī)r(jià)大漲大落都是小概率事件。新冠肺炎疫情對(duì) 2020 年住房交易會(huì)有短期影響，對(duì)房?jī)r(jià)總體走勢(shì)影響則是極小概率。09/07同策研究院發(fā)布 1-8 月 40 典型房企融資排行榜，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2020 年1-8 月典型上市房企融資最顯著的特征就是融資利率下行，公開(kāi)披露融資利率的共 128 筆，其中 101 筆融資利率均在 7%以下，20 筆融資利率在 7-9%之間，僅 7 筆融資利率在 10%以上。09/09財(cái)政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8 月

32、份，地方政府債券發(fā)行 11997 億元，其中新增債券發(fā)行 9208 億元，再融資債券發(fā)行2789 億元。截至 8 月底，今年累計(jì)發(fā)行地方債 49584 億元；其中，新增債券發(fā)行 37499 億元，再融資債券發(fā)行12085 億元，新增債券已經(jīng)完成全年發(fā)行計(jì)劃的 79.3%。財(cái)政部國(guó)庫(kù)司表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)等因素影響，8 月債券市場(chǎng)利率有所上升，當(dāng)月地方債平均發(fā)行利率為 3.53%，比 7 月上升13 個(gè)基點(diǎn)。09/09 為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，中國(guó)人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了 1200 億元的 7 天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率維 2.2%，當(dāng)日有 200 億元逆回購(gòu)到期，央行實(shí)現(xiàn)凈投放

33、 1000 億元。09/10 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2020 年8 月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲 2.4%。居住價(jià)格方面，8 月份居住價(jià)格同比下降 0.7%，環(huán)比上升 0.1%。其中，租賃房房租價(jià)格同比下降 1.2%，環(huán)比上升 0.1%；水電燃料價(jià)格同比下降 0.9%，環(huán)比持平。1-8 月份，居住價(jià)格同比下降 0.3%，其中租賃房房租價(jià)格同比下降 0.3%，水電燃料價(jià)格同比下降 0.6%。09/10 根據(jù)北京中原的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，8 月 31 日-9 月 6 日期間，北京新建住宅市場(chǎng)(不包括回遷房，剔除共有產(chǎn)權(quán)房，含普通住宅+高端住宅+別墅)成交 63.38 億元，環(huán)比前一周下跌 3 成；對(duì)應(yīng)的

34、成交量為 962 套，連續(xù) 6 周破千套后下挫；成交均價(jià)約為 52503 元/平方米，價(jià)格環(huán)比下跌。09/11 人民銀行深圳市中心支行、深圳銀保監(jiān)局、深圳市住房和建設(shè)局三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合下發(fā)通知，將建立婚姻信息查詢機(jī)制，完善個(gè)人住房貸款管理。此外，深圳部分銀行也證實(shí)，9 月將進(jìn)一步從嚴(yán)把控房抵經(jīng)營(yíng)貸，產(chǎn)權(quán)不滿半年的房產(chǎn)不允許做經(jīng)營(yíng)貸。數(shù)據(jù)來(lái)源：政府官網(wǎng)及新聞，東北證券表 4：政策相關(guān)新聞時(shí)間內(nèi)容09/07 住建部就住房租賃條例（征求意見(jiàn)稿）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，鼓勵(lì)通過(guò)新增用地專門(mén)建設(shè)租賃住房，在新建商品住房項(xiàng)目中配建租賃住房等方式，多渠道增加租賃住房供應(yīng)。鼓勵(lì)出租人和承租人簽訂長(zhǎng)期住房租賃合同，

35、達(dá)到一定年限的，享受相應(yīng)的政策支持。支持發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金，支持住房租賃企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等公司信用類債券及資產(chǎn)支持證券，專門(mén)用于發(fā)展住房租賃業(yè)務(wù)。09/07北京市住建委、市財(cái)政局聯(lián)合印發(fā)北京市發(fā)展住房租賃市場(chǎng)專項(xiàng)資金管理暫行辦法，規(guī)定集體土地建設(shè)租賃住房可獲得資金補(bǔ)助，標(biāo)準(zhǔn)為成套住房 4.5 萬(wàn)元/套，非成套 3 萬(wàn)元/間，使用面積 20 平以上、居住人數(shù) 4-8 人的集體宿舍 5 萬(wàn)元/間。同時(shí)，改建租賃住房可獲得專項(xiàng)資金的補(bǔ)助，標(biāo)準(zhǔn)為使用面積 15 平方米以下的 1 萬(wàn)元/間、使用面積 15 平方米及以上的 2 萬(wàn)元/間。09/08農(nóng)村亂占耕地建房專項(xiàng)

36、整治行動(dòng)部際協(xié)調(diào)機(jī)制辦公室印發(fā)農(nóng)村亂占耕地建房問(wèn)題摸排工作方案，明確通過(guò)開(kāi)展摸排工作，摸清全國(guó)農(nóng)村亂占耕地建房底數(shù)，建立全國(guó)農(nóng)村亂占耕地建房問(wèn)題工作臺(tái)賬，為分步整治、分類處臵存量問(wèn)題奠定基礎(chǔ)，重點(diǎn)整治強(qiáng)占多占、非法出售等惡意占用耕地建房行為，保障農(nóng)民合理的建房需求。09/08 住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部就住房租賃條例（征求意見(jiàn)稿）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中，征求意見(jiàn)稿明確，住房租賃企業(yè)不得以隱瞞、欺騙、強(qiáng)迫等方式要求承租人使用住房租金貸款，不得以租金優(yōu)惠等名義誘導(dǎo)承租人使用住房租金貸款，不得在住房租賃合同中包含租金貸款相關(guān)內(nèi)容。國(guó)家鼓勵(lì)住房租賃企業(yè)與承租人簽訂租賃期限為 3 年以上的住房租賃合同。09/1

37、0 央行深圳市中心支行、深圳銀保監(jiān)局、深圳市住建局今日聯(lián)合發(fā)文，擬建立婚姻信息查詢機(jī)制，完善住房貸款管理。通知稱，深圳將進(jìn)一步完善房地產(chǎn)信息平臺(tái)功能，通過(guò)數(shù)據(jù)共享機(jī)制為商業(yè)銀行提供購(gòu)房人婚姻登記（含結(jié)婚、離異）信息的查詢便利。商業(yè)銀行辦理個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)通過(guò)房地產(chǎn)信息平臺(tái)，查詢借款人婚姻狀況和購(gòu)房家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）成員名下在本市擁有的住房套數(shù)，作為貸款審核依據(jù)，有效落實(shí)差別化住房信貸政策要求。09/10 山西省政府下達(dá) 2020 年度中央住房租賃市場(chǎng)補(bǔ)助資金 8 億元，支持太原市開(kāi)展住房租賃市場(chǎng)發(fā)展試點(diǎn)。補(bǔ)助資金將主要用于多渠道籌集租賃住房房源、建設(shè)住房租賃信息服務(wù)與監(jiān)管

38、平臺(tái)等與住房租賃市場(chǎng)發(fā)展相關(guān)領(lǐng)域。09/11 北京住房和城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展白皮書(shū)（2020）今日正式對(duì)外發(fā)布。白皮書(shū)指出，持續(xù)推進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。全面落實(shí)因城施策，穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的長(zhǎng)效管理調(diào)控機(jī)制，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。持續(xù)規(guī)范和發(fā)展租賃市場(chǎng)，健全房屋租賃管理體制，推動(dòng)成立區(qū)級(jí)房屋租賃管理專門(mén)機(jī)構(gòu)，完善住房租賃管理制度體系，推進(jìn)北京市住房租賃條例立法工作，加大財(cái)稅金融政策支持力度，培育發(fā)展專業(yè)化、規(guī)?；》孔赓U企業(yè)。09/11 常州將正式執(zhí)行關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知，指出凡在通知施行后新購(gòu)買常州市區(qū)（不含金壇區(qū)）商品住房（包括新建商品住房合二手住房）的，自

39、取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證后滿 4 年方可上市交易（原先 2 年）。通過(guò)完善常州市區(qū)(不含金壇區(qū))差別化住房信貸政策，對(duì)已擁有一套住房且相應(yīng)購(gòu)房貸款未結(jié)清的居民家庭，再次申請(qǐng)商業(yè)性個(gè)人住房貸款購(gòu)買商品住房的，最低首付款比例從不低于 40%調(diào)整為不低于 60%。09/11 成都出臺(tái)關(guān)于開(kāi)展住房租賃資金監(jiān)管的通知，指出自 9 月 11 日起，新產(chǎn)生的租賃關(guān)系，承租人向住房租賃企業(yè)支付租金周期超過(guò)三個(gè)月的，住房租賃企業(yè)應(yīng)將收取的租金、押金和利用“租金貸”獲得的資金，需要存入監(jiān)管賬戶，其中“租金貸”獲得的資金需住房租賃企業(yè)和承租人與貸款發(fā)放的金融機(jī)構(gòu)協(xié)商一致，將貸款方式取得的租金劃撥到監(jiān)管賬戶。09/11 銀保監(jiān)

40、會(huì)下發(fā)了關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用違規(guī)問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)自查有關(guān)情況的通報(bào)。保險(xiǎn)資金通過(guò)直接投資或金融產(chǎn)品投資方式，違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，涉及 5 家保險(xiǎn)公司。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，對(duì)于整改不到位的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，將依法采取限制保險(xiǎn)資金運(yùn)用形式與比例，責(zé)令調(diào)整相關(guān)高管人員等有關(guān)監(jiān)管措施。09/13 東莞市住建局發(fā)布關(guān)于防范兜售新建商品住房房源指標(biāo)行為的提示稱，任何以提供“獲取選房指標(biāo)”“鎖定房號(hào)”“優(yōu)先選房”服務(wù)為由收取金錢(qián)的行為都涉嫌違法違規(guī)。數(shù)據(jù)來(lái)源：政府官網(wǎng)，東北證券土地市場(chǎng)本周土地市場(chǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì) 8 月 31 日-9 月 6 日。供給方面，本年累計(jì)供應(yīng)面積增速連續(xù) 5 周回落后走闊 0.

41、4pct，全國(guó) 100 大中城市合計(jì)供應(yīng)土地建面 2519 萬(wàn)方，環(huán)比上周下降 1.3%，同比上升 29.3%，年初至今累計(jì)同比上升 11.8%，分線來(lái)看，一線、二線、三線城市本周供應(yīng)土地建面分別為 102、 1180、1237 萬(wàn)方，環(huán)比上周分別下降 74.2%、上升 37.2%、下降 4.6%，對(duì)比去年同期分別下降 35.2%、上升 11.7%、上升 68.4%。成交方面，成交面積在持續(xù)三周下滑后有所回升，全國(guó) 100 大中城市合計(jì)成交土地建面 1237 萬(wàn)方，環(huán)比上周上升 23.9%，同比下降 41.9%，年初至今累計(jì)同比上升 11.5%，分線來(lái)看，一線、二線、三線城市本周成交土地建面分

42、別為 11、645、582萬(wàn)方，環(huán)比上周分別下降 80.7%、上升 11.0%、上升 61.1%，對(duì)比去年同期分別下降 91.5%、下降 20.2%、下降 51.2%。供銷比方面，供銷比持續(xù)上行，本周全國(guó) 100 大中城市土地供銷比為 2.04，相比上周下降 0.52，相比去年同期上升 1.12，移動(dòng)平均三個(gè)月供銷比為 1.05，年初至今累計(jì)平均供銷比為 1.16，相比去年同期基本持平。樓面價(jià)方面，樓面價(jià)在連續(xù)三周上行后有所回落，全國(guó) 100 大中城市樓面價(jià)為 2291元/平，環(huán)比上周下降 34.1%，同比下降 29.6%，年初累計(jì)至今平均樓面價(jià)為 3256元/平，同比上升 1.3%，分線來(lái)看

43、，一線、二線、三線城市本周樓面價(jià)分別為 825、 2368、2234 元/平，環(huán)比上周分別下降 60.6%、下降 41.5%、下降 19.6%，對(duì)比去年同期分別下降 94.0%、下降 20.4%、下降 3.3%。溢價(jià)率方面，溢價(jià)率大幅下跌，全國(guó) 100 大中城市溢價(jià)率為 11.84%，環(huán)比上周收窄 6.7%，同比走闊 3.1%，年初累計(jì)至今平均溢價(jià)率為 14.63%，同比收窄 0.6%，分線來(lái)看，一線、二線、三線城市本周溢價(jià)率分別為 0.00%、4.71%、20.22%，環(huán)比上周分別收窄 13.4%、收窄 12.3%、下降 1.8%，對(duì)比去年同期分別收窄 0.7%、走闊 0.3%、走闊 1.9

44、%。表 5：本周土地市場(chǎng)供應(yīng)、成交、地價(jià)概況全部城市一線城市二線城市三四線城市供應(yīng)土地建筑面積（萬(wàn)方）251910211801237環(huán)比-1.3%-74.2%37.2%-4.6%同比29.3%-35.2%11.7%68.4%累計(jì)同比11.8%56.8%5.8%12.6%成交土地建筑面積（萬(wàn)方）123711645582環(huán)比23.9%-80.7%11.0%61.1%同比-41.9%-91.5%-20.2%-51.2%累計(jì)同比11.5%28.0%6.0%14.4%供銷比2.049.241.832.13相比上周-0.522.320.35-1.47相比去年同期1.128.030.521.51移動(dòng)平均 3

45、 個(gè)月1.051.170.951.12累計(jì)平均供銷比1.161.141.131.18相比去年同期0.000.210.00-0.02樓面價(jià)（元/平）229182523682234環(huán)比-34.1%-60.6%-41.5%-19.6%同比-29.6%-94.0%-20.4%-3.3%累計(jì)平均樓面價(jià)（元/平）3256855437352091同比1.3%0.0%-4.7%-1.3%溢價(jià)率11.8%0.0%4.7%20.2%相比上周-6.7%-13.4%-12.3%-1.8%相比去年同期3.1%-0.7%0.3%1.9%累計(jì)平均溢價(jià)率14.6%11.3%14.1%17.6%相比去年同期-0.6%1.8%-

46、1.6%0.5%數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 3：百城單周土地供應(yīng)成交面積及供銷比圖 4：分線城市土地供應(yīng)面積及同環(huán)比增速300080%5000400030002000 2519.1 1.05114%112%110%108%106%104%250020001500100060%40%20%0%-20%-40%10000本周2供0W應(yīng)27面積2（0W萬(wàn)2方9 ） 20W311237.4102%100%98%20W本33周成2交0W面35積（2萬(wàn)0W方3）75000全部城市一線城市二線城市三線城市-60%-80%-100%供銷比（ 移動(dòng)平均3個(gè)月，右）供應(yīng)面積（ 萬(wàn)方） 環(huán)比（右） 同比（右）

47、累計(jì)同比（ 右）數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 5：分線城市土地溢價(jià)率數(shù)據(jù)圖 6：百城單周土地成交樓面價(jià)30% 20%10%0%7000 3256 229160005000400030002000全部城市一線城市二線城市三線城市-10% -20% 1000020W2720W2920W3120W3320W3520W37溢價(jià)率累計(jì)平均溢價(jià)率相比上周相比去年同期樓面價(jià)（元/平）本年累計(jì)樓面均價(jià)（元/平）數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 7：分線城市土地供銷比數(shù)據(jù)圖 8：分線城市土地成交樓面價(jià)及同環(huán)比增速140%120%100%80%60%40%2

48、0%0%全部城市一線城市二線城市三線城市300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%-150%-200%1000080006000400020000樓面價(jià)全（部元城/平市） 0%-20%-40%-60%-80%-100%一線城市 二線本城年市累計(jì)三樓線面城均市價(jià)（元/平）供銷比（ 移動(dòng)平均3個(gè)月） 累計(jì)平均供銷比 相比去年同期 相比上周同比（右）環(huán)比（右） 數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 9：百城單周土地成交溢價(jià)率圖 10：分線城市單周供銷比（移動(dòng)平均 3 月）22%20%18%16%14%12%10% 14.6% 11.8% 20W2720

49、W2920W3120W3320W3520W31.31.21.21.11.11.01.00.90.90.81.171.120.9520W2720W2920W3120W3320W3520W3 溢價(jià)率 本年累計(jì)溢價(jià)率 一線城市 二線城市三線城市數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind注：供銷比=供應(yīng)面積/成交面積；累計(jì)平均供銷比=累計(jì)供應(yīng)面積/累計(jì)成交面積數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind成交市場(chǎng)本周商品房成交數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì) 9 月 4 日-9 月 10 日，首先來(lái)看新房數(shù)據(jù)方面：Wind 統(tǒng)計(jì)的 30 大中城市房管局網(wǎng)簽數(shù)據(jù)方面，新房成交面積為 369 萬(wàn)方，環(huán)比上周下降 12.9%，同比下降 0.6%，年初至今累計(jì)成交

50、面積為 10846 萬(wàn)方，同比下降 9.3%，分線來(lái)看，一線、二線、三線城市本周供應(yīng)土地建面分別為 85、163、121萬(wàn)方，環(huán)比上周分別下降 18.8%、下降 6.9%、下降 16.0%，對(duì)比去年同期分別上升 44.8%、下降 17.7%、上升 5.8%。表 6：本周 30 大中城市成交情況（萬(wàn)方）30 大中城市一線城市二線城市三線城市本周成交面積36985163121本周環(huán)比增速-12.9%-18.8%-6.9%-16.0%本周同比增速-0.6%44.8%-17.7%5.8%本月成交面積537122247168本月環(huán)比增長(zhǎng)1.5%21.1%1.7%-9.4%本月同比增長(zhǎng)7.0%40.8%-

51、0.4%0.6%年初至今累計(jì)成交面積10846215150503646本年同比增長(zhǎng)-9.3%-7.6%-11.8%-6.5%數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind我們重點(diǎn)跟蹤的 34 城房管局?jǐn)?shù)據(jù)方面，周度來(lái)看，34 城成交面積 580 萬(wàn)方，環(huán)比上周下降 9.5%，同比上升 1.6%，分城市級(jí)別來(lái)看，一線、二線、三線城市本周成交面積分別為 109、328、143 萬(wàn)方，環(huán)比上周分別下降 15.4%、上升 0.9%、下降 23.5%，對(duì)比去年同期分別上升 18.5%、上升 3.9%、下降 12.3%。分區(qū)域來(lái)看，環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為下降 14.5%、下降 13.3%、下降

52、17.2%、上升 1.3%、下降 2.1%。限購(gòu)、不限購(gòu)城市環(huán)比分別下降 6.3%、下降 33.5%、同比分別上升 6.5%、下降 31.5%。月度來(lái)看，34 城成交面積 860 萬(wàn)方，環(huán)比上周上升 11.3%，同比上升 14.8%，分城市級(jí)別來(lái)看，一線、二線、三線城市本周成交面積分別為 152、482、225 萬(wàn)方，環(huán)比上周分別上升23.6%、上升10.0%、上升7.0%，對(duì)比去年同期分別上升22.2%、上升 18.9%、上升 2.9%。分區(qū)域來(lái)看，環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為上升 14.9%、上升 21.1%、上升 11.4%、下降 2.4%、上升 19.6%同比分別

53、上升 14.1%、上升 21.0%、上升 46.5%、上升 11.6%、上升 2.8%。年度來(lái)看，34 城成交面積 17416 萬(wàn)方，同比下降 7.3%，分城市級(jí)別來(lái)看，一線、二線、三線城市本周成交面積分別為 2867、9622、4928 萬(wàn)方，對(duì)比去年同期分別下降 8.5%、下降 3.1%、下降 14.1%。分區(qū)域來(lái)看，環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、珠三角、中西部、海西同比分別上升 1.7%、下降 4.6%、下降 5.2%、下降 10.8%、下降 11.6%。表 7：本周重點(diǎn)城市及分線新房成交匯總（萬(wàn)方）本周成交本周環(huán)比本周同比本月成交本月環(huán)比本月同比本年同比面積增速增速面積增長(zhǎng)增長(zhǎng)累計(jì)成交面積增長(zhǎng)北京2

54、5-22.4%27.8%3735.6%17.7%675-3.0%上海38-26.3%-3.8%5528.2%3.2%1095-12.6%廣州30-9.5%50.3%3913.8%59.1%754-9.7%深圳1537.7%23.0%2013.1%38.8%342-1.7%一線匯總（4 個(gè)）109-15.4%18.5%15223.6%22.2%2867-8.5%杭州3671.6%18.4%5058.1%48.0%73111.9%南京17-31.8%-21.2%38-12.5%9.0%70621.8%武漢52-2.3%-12.1%749.7%2.5%1139-31.7%成都57-14.7%17.3

55、%100-3.1%57.5%20615.9%青島33-17.5%-20.9%4813.5%5.6%11222.4%蘇州21-10.4%-1.1%3114.0%5.9%8591.7%福州13-1.9%62.1%19136.7%26.1%211-16.0%濟(jì)南29-1.9%26.0%412.2%22.5%9164.6%二線匯總（11 個(gè)）3280.9%3.9%48210.0%18.9%9622-3.1%江門(mén)3-17.9%9.3%4-12.2%110.1%114-8.3%佛山38-14.8%30.9%5837.9%57.8%1065-11.5%金華2-67.5%-32.1%5-14.1%41.9%1

56、5620.2%常州7-42.4%-13.4%1228.2%61.2%278-41.6%三四線匯總（19 個(gè)）143-23.5%-12.3%2257.0%2.9%4928-14.1%34 城匯總580-9.5%1.6%86011.3%14.8%17416-7.3%年初至今數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 11：34 城成交同環(huán)比增速情況圖 12：重點(diǎn)城市新房本周成交60%40%6080%5060%20%4040%0%3020%-20%-40%-60%34一 二 三 環(huán)城 線 線 四 渤長(zhǎng) 珠 中年至今同比增長(zhǎng)三 三 西20100環(huán)比增速海 其 限 不西 他 購(gòu) 限0%-20%-40%同比增速20W

57、37同比增速 20M9 線 海角20 角 部20M9購(gòu)本周成交面積（萬(wàn)方）環(huán)比增速（ 右）同比增速（ 右）數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind注：34 城分別為北京、上海、廣州、深圳、杭州、南京、武漢、成都、青島、蘇州、福州、廈門(mén)、東莞、惠州、揚(yáng)州、岳陽(yáng)、韶關(guān)、南寧、濟(jì)南、佛山、吉林、溫州、金華、常州、連云港、贛州、鎮(zhèn)江、莆田、舟山、六盤(pán)水、江門(mén)、淮南、宜賓、肇慶。均為商品房數(shù)據(jù)。圖 13：34 城單周成交面積及同比圖 14：一線城市單周成交面積及同比90080070060050040030020010001.6%58020W25 20W27 20W29 20W31 20W

58、33 20W35 20W3735%30%25%20%15%10%5%0%-5%140120100806040200 109 18.5%20W25 20W27 20W29 20W31 20W33 20W35 20W3780%60%40%20%0%-20%34城周成交面積（ 萬(wàn)方） 同比增速（ 右）一線城市周成交面積（萬(wàn)方） 同比增速（ 右）數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 15：二線城市單周成交面積及同比圖 16：三四線線城市單周成交面積及同比6005004003002001000 328 3.9%20W25 20W27 20W29 20W31 20W33 20W35

59、20W3745%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%250200150100500 143 -12.3%20W25 20W27 20W29 20W31 20W33 20W35 20W3720%15%10%5%0%-5%-10%-15%二線城市周成交面積（萬(wàn)方） 同比增速（ 右）三四線城市周成交面積（ 萬(wàn)方） 同比增速（ 右）數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind圖 17：34 城周成交面積圖 18：34 城月度成交及同環(huán)比9008007006005004003002001000 580.32 350030002500200015001000500400%1

60、4.8%11.3%300%200%100%0%-100%18W42 19W5 19W20 19W35 19W50 20W13 20W2834城周度成交面積（萬(wàn)方）019M1220M220M420M620M8-200%成交面積（ 萬(wàn)方） 環(huán)比（右）同比（右）數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，Wind二手房數(shù)據(jù)方面，本周，二手房成交增速大幅下跌：周度來(lái)看，我們重點(diǎn)跟蹤的 15 城成交面積 171 萬(wàn)方，環(huán)比上周下降 13.3%，同比下降 6.5%，其中南寧環(huán)比上周上升 74.2%。分城市級(jí)別來(lái)看，一線、二線、三線城市本周成交面積分別為 57、100、15 萬(wàn)方，環(huán)比上周分別下降 2.