修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資規(guī)范

1、【第73號令】關(guān)于修改HYPERLINK /2011Q1/上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定中國證券監(jiān)督治理委員會(huì)令第73號關(guān)于修改HYPERLINK /zb2011/上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定差不多HYPERLINK /2011jjyjb/2011年4月27日中國證券監(jiān)督治理委員會(huì)第294次主席辦公會(huì)議審議通過，現(xiàn)予公布，自2011年9月1日起施行。中國證券監(jiān)督治理委員會(huì)主席：尚福林二一一年八月一日-關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定為了貫徹落實(shí)國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(國發(fā)201027號)的有關(guān)規(guī)定，支持企業(yè)利用資本市場開展兼并重組，促

2、進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級，進(jìn)一步規(guī)范、引導(dǎo)借殼上市活動(dòng)，完善上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的制度規(guī)定，鼓舞上市公司以股權(quán)、現(xiàn)金及其他金融創(chuàng)新方式作為兼并重組的支付手段，拓寬兼并重組融資渠道，提高兼并重組效率。現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)決定如下：一、在上市公司重大資產(chǎn)重組治理方法(以下簡稱重組方法)第十一條后增加一條，作為第十二條：自操縱權(quán)發(fā)生變更之日起，上市公司向收購人購買的資產(chǎn)總額，占上市公司操縱權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上的，除符合本方法第十條、第四十二條規(guī)定的要求外，上市公司購買的資產(chǎn)對應(yīng)的經(jīng)營實(shí)體持續(xù)經(jīng)營時(shí)刻應(yīng)當(dāng)在3年以上，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)

3、且累計(jì)超過人民幣2000萬元。上市公司購買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。前款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組完成后，上市公司應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作的相關(guān)規(guī)定，在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面獨(dú)立于控股股東、實(shí)際操縱人及其操縱的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際操縱人及其操縱的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭或者顯失公平的HYPERLINK /clxx2011/關(guān)聯(lián)交易。二、將重組方法第十二條中的“計(jì)算前條規(guī)定的比例時(shí)”修改為“計(jì)算本方法第十一條、第十二條規(guī)定的比例時(shí)”。將該條第一款第(四)項(xiàng)修改為“上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購買、出售的，以其累計(jì)數(shù)

4、分不計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。已按照本方法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為，無須納入累計(jì)計(jì)算的范圍，但本方法第十二條規(guī)定情形除外。”三、將重組方法第十七條中的“上市公司擬進(jìn)行本方法第二十七條第一款第(一)、(二)項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的”修改為“上市公司擬進(jìn)行本方法第二十八條第一款第(一)至(三)項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的”。四、在重組方法第二十七條第一款中增加一項(xiàng)，作為該款的第(一)項(xiàng)：“符合本方法第十二條的規(guī)定”。五、將重組方法第三十五條修改為：“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，對實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國證監(jiān)會(huì)核

5、準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)許多于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。實(shí)施本方法第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)許多于3個(gè)會(huì)計(jì)年度?！绷?、在重組方法第三十六條中增加一款，作為第二款：“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問還應(yīng)當(dāng)結(jié)合本方法第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的第二、三個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起15日內(nèi)，對前款第(二)至(六)項(xiàng)事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見，向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公告?！逼摺⒃谥亟M方法第四十一條中增加一款，作為第二款：“上市公司為促進(jìn)行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)與現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，在其操縱權(quán)不發(fā)生變更的情況下，能夠向控股股東、實(shí)際操縱人或者其操縱的關(guān)聯(lián)人之

6、外的特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)，發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后上市公司總股本的5%；發(fā)行股份數(shù)量低于發(fā)行后上市公司總股本的5%的，主板、HYPERLINK /SZ159902.html中小板上市公司擬購買資產(chǎn)的交易金額不低于1億元人民幣，創(chuàng)業(yè)板上市公司擬購買資產(chǎn)的交易金額不低于5000萬元人民幣。”八、在重組方法第四十一條后增加一條，作為第四十三條：“上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，能夠同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理?！本?、將上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則(以下簡稱實(shí)施細(xì)則)第六條修改為：“發(fā)行方案涉及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的，其配套融資按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理。”十、本決定自20

7、11年9月1日起施行。重組方法、實(shí)施細(xì)則依照本決定作相應(yīng)的修改，重新公布。上市公司重大資產(chǎn)重組治理方法(2008年3月24日中國證券監(jiān)督治理委員會(huì)第224次主席辦公會(huì)審議通過，依照2011年8月1日中國證券監(jiān)督治理委員會(huì)關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定修訂)第一章總則第一條為了規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組行為，愛護(hù)上市公司和投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)上市公司質(zhì)量不斷提高，維護(hù)證券市場秩序和社會(huì)公共利益，依照公司法、證券法等法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本方法。第二條本方法適用于上市公司及其控股或者操縱的公司在日常經(jīng)營活動(dòng)之外購買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致

8、上市公司的主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為(以下簡稱重大資產(chǎn)重組).上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合本方法的規(guī)定。上市公司按照經(jīng)中國證券監(jiān)督治理委員會(huì)(以下簡稱中國證監(jiān)會(huì))核準(zhǔn)的發(fā)行證券文件披露的募集資金用途，使用募集資金購買資產(chǎn)、對外投資的行為，不適用本方法。第三條任何單位和個(gè)人不得利用重大資產(chǎn)重組損害上市公司及其股東的合法權(quán)益。第四條上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)各方必須及時(shí)、公平地披露或者提供信息，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第五條上市公司的董事、監(jiān)事和高級治理人員在重大資產(chǎn)重組活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)老實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，維護(hù)公司資

9、產(chǎn)的安全，愛護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。第六條為重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，遵循本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行職責(zé)，不得謀取不正當(dāng)利益，并應(yīng)當(dāng)對其所制作、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。第七條任何單位和個(gè)人對所知悉的重大資產(chǎn)重組信息在依法披露前負(fù)有保密義務(wù)。禁止任何單位和個(gè)人利用重大資產(chǎn)重組信息從事HYPERLINK /nanhang2011/內(nèi)幕交易、操縱證券市場等違法活動(dòng)。第八條中國證監(jiān)會(huì)依法對上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。第九條中國證監(jiān)會(huì)在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購重組審核委員會(huì)(以下簡稱并購重組委

10、)，以投票方式對提交其審議的重大資產(chǎn)重組申請進(jìn)行表決，提出審核意見。第二章重大資產(chǎn)重組的原則和標(biāo)準(zhǔn)第十條上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：(一)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境愛護(hù)、土地治理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；(二)可不能導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件；(三)重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形；(四)重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過戶或者轉(zhuǎn)移不存在法律障礙，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法；(五)有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后要緊資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)的情形；(六)有利于上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)

11、等方面與實(shí)際操縱人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相關(guān)規(guī)定；(七)有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。第十一條上市公司及其控股或者操縱的公司購買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：(一)購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上；(二)購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上；(三)購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過5000萬元人民幣。

12、購買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會(huì)發(fā)覺存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問題的，能夠依照審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本方法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易并報(bào)送申請文件。第十二條自操縱權(quán)發(fā)生變更之日起，上市公司向收購人購買的資產(chǎn)總額，占上市公司操縱權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上的，除符合本方法第十條、第四十二條規(guī)定的要求外，上市公司購買的資產(chǎn)對應(yīng)的經(jīng)營實(shí)體持續(xù)經(jīng)營時(shí)刻應(yīng)當(dāng)在3年以上，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣2000萬元。上市公司購買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。前款規(guī)

13、定的重大資產(chǎn)重組完成后，上市公司應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作的相關(guān)規(guī)定，在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面獨(dú)立于控股股東、實(shí)際操縱人及其操縱的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際操縱人及其操縱的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。第十三條計(jì)算本方法第十一條、第十二條規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：(一)購買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，營業(yè)收入以被投資企業(yè)的營業(yè)收入與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為股

14、權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分不以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額、營業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)。購買股權(quán)導(dǎo)致上市公司取得被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，營業(yè)收入以被投資企業(yè)的營業(yè)收入為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售股權(quán)導(dǎo)致上市公司喪失被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分不以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額、營業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額為準(zhǔn)。(二)購買的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的賬面值差額和成交金額二者中的較高者

15、為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額分不以該資產(chǎn)的賬面值、相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)；該非股權(quán)資產(chǎn)不涉及負(fù)債的，不適用第十一條第一款第(三)項(xiàng)規(guī)定的資產(chǎn)凈額標(biāo)準(zhǔn)。(三)上市公司同時(shí)購買、出售資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)分不計(jì)算購買、出售資產(chǎn)的相關(guān)比例，并以二者中比例較高者為準(zhǔn)。(四)上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購買、出售的，以其累計(jì)數(shù)分不計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。已按照本方法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為，無須納入累計(jì)計(jì)算的范圍，但本方法第十二條規(guī)定情形除外。交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者操縱，或者屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍，或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，能夠認(rèn)定為同一

16、或者相關(guān)資產(chǎn)。第十四條本方法第二條所稱通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，包括：(一)與他人新設(shè)企業(yè)、對已設(shè)立的企業(yè)增資或者減資；(二)受托經(jīng)營、租賃其他企業(yè)資產(chǎn)或者將經(jīng)營性資產(chǎn)托付他人經(jīng)營、租賃；(三)同意附義務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或者對外捐贈(zèng)資產(chǎn)；(四)中國證監(jiān)會(huì)依照審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。上述資產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購買、出售資產(chǎn)，且按照本方法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的相關(guān)比例達(dá)到50%以上的，應(yīng)當(dāng)按照本方法的規(guī)定履行信息披露等相關(guān)義務(wù)并報(bào)送申請文件。第三章重大資產(chǎn)重組的程序第十五條上市公司與交易對方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即采取必要且充分的保密措施，制定嚴(yán)格有效的保密制度，限定相關(guān)敏感信息的知悉范圍。

17、上市公司及交易對方聘請證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立即與所聘請的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議。上市公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決議公告前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)立立即有關(guān)打算、方案或者相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀以及相關(guān)進(jìn)展情況和風(fēng)險(xiǎn)因素等予以公告，并按照有關(guān)信息披露規(guī)則辦理其他相關(guān)事宜。第十六條上市公司應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)因此及具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就重大資產(chǎn)重組出具意見。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)審慎核查重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，并依據(jù)核查確認(rèn)的相關(guān)事實(shí)發(fā)表明確意見。重大資產(chǎn)重組涉及關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)就本次重組對上市公司

18、非關(guān)聯(lián)股東的阻礙發(fā)表明確意見。資產(chǎn)交易定價(jià)以資產(chǎn)評估結(jié)果為依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評估報(bào)告。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在其出具的意見中采納其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專業(yè)意見的，仍然應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查，審慎核查其采納的專業(yè)意見的內(nèi)容，并對利用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專業(yè)意見所形成的結(jié)論負(fù)責(zé)。第十七條上市公司及交易對方與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂聘用合同后，非因正當(dāng)事由不得更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。確有正當(dāng)事由需要更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)在申請材料中披露更換的具體緣故以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的陳述意見。第十八條上市公司購買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提供擬購買資產(chǎn)的盈利預(yù)測報(bào)告。上市公司擬進(jìn)行本方法第二十八條第

19、一款第(一)至(三)項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利預(yù)測報(bào)告。盈利預(yù)測報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核。上市公司確有充分理由無法提供上述盈利預(yù)測報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)講明緣故，在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(或者發(fā)行股份購買資產(chǎn)報(bào)告書，下同)中作出特不風(fēng)險(xiǎn)提示，并在治理層討論與分析部分就本次重組對上市公司持續(xù)經(jīng)營能力和以后進(jìn)展前景的阻礙進(jìn)行詳細(xì)分析。第十九條重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采取兩種以上評估方法進(jìn)行評估。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對評估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評估假設(shè)前提的合理性、評估方法與評估目的的相關(guān)性以及評估定

20、價(jià)的公允性發(fā)表明確意見。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對評估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評估假設(shè)前提的合理性和評估定價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見。第二十條上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決議，并提交股東大會(huì)批準(zhǔn)。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易作出明確推斷，并作為董事會(huì)決議事項(xiàng)予以披露。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在充分了解相關(guān)信息的基礎(chǔ)上，就重大資產(chǎn)重組發(fā)表獨(dú)立意見。重大資產(chǎn)重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立董事能夠另行聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問就本次交易對上市公司非關(guān)聯(lián)股東的阻礙發(fā)表意見。上市公司應(yīng)當(dāng)積極配合獨(dú)立董事調(diào)閱相關(guān)材料，并通過安排實(shí)地調(diào)查、組織證券服務(wù)機(jī)構(gòu)匯報(bào)等方式，為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的支持和便利。

21、第二十一條上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日至少披露下列文件，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)(以下簡稱派出機(jī)構(gòu))：(一)董事會(huì)決議及獨(dú)立董事的意見；(二)上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案。本次重組的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、法律意見書以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告和經(jīng)審核的盈利預(yù)測報(bào)告至遲應(yīng)當(dāng)與召開股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。本條第一款第(二)項(xiàng)及第二款規(guī)定的信息披露文件的內(nèi)容與格式另行規(guī)定。上市公司應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊公告董事會(huì)決議、獨(dú)立董事的意見和重大資產(chǎn)重組報(bào)告書摘要，并應(yīng)當(dāng)在證券交易所網(wǎng)站全文披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的

22、報(bào)告或者意見。第二十二條上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：(一)本次重大資產(chǎn)重組的方式、交易標(biāo)的和交易對方；(二)交易價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間；(三)定價(jià)方式或者定價(jià)依據(jù)；(四)相關(guān)資產(chǎn)自定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬；(五)相關(guān)資產(chǎn)辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移的合同義務(wù)和違約責(zé)任；(六)決議的有效期；(七)對董事會(huì)辦理本次重大資產(chǎn)重組事宜的具體授權(quán)；(八)其他需要明確的事項(xiàng)。第二十三條上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。上市公司重大資產(chǎn)重組事宜與本公司股東或者其關(guān)聯(lián)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東

23、應(yīng)當(dāng)回避表決。交易對方差不多與上市公司控股股東就受讓上市公司股權(quán)或者向上市公司推舉董事達(dá)成協(xié)議或者默契，可能導(dǎo)致上市公司的實(shí)際操縱權(quán)發(fā)生變化的，上市公司控股股東及其關(guān)聯(lián)人應(yīng)當(dāng)回避表決。上市公司就重大資產(chǎn)重組事宜召開股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)場會(huì)議形式召開，并應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票或者其他合法方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。第二十四條上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日公告該決議，并按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制申請文件，托付獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問在3個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。第二十五條上市公司全體董事、監(jiān)事、高級治理人員應(yīng)當(dāng)出具承諾，保證重大資產(chǎn)重組申請文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性

24、陳述或者重大遺漏。第二十六條中國證監(jiān)會(huì)依照法定條件和法定程序?qū)χ卮筚Y產(chǎn)重組申請作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。中國證監(jiān)會(huì)在審核期間提出反饋意見要求上市公司作出書面解釋、講明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見之日起30日內(nèi)提供書面回復(fù)意見，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書面回復(fù)意見。逾期未提供的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見的具體緣故等予以公告。第二十七條中國證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司擬對交易對象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)表決通過后重新提交股東大會(huì)審議，并按照本方法的規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)重新報(bào)送重大資產(chǎn)重組申請文

25、件，同時(shí)作出公告。在中國證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司董事會(huì)決議終止或者撤回本次重大資產(chǎn)重組申請的，應(yīng)當(dāng)講明緣故，予以公告，并按照公司章程的規(guī)定提交股東大會(huì)審議。第二十八條上市公司重大資產(chǎn)重組存在下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)提交并購重組委審核：(一)符合本方法第十二條的規(guī)定；(二)上市公司出售資產(chǎn)的總額和購買資產(chǎn)的總額占其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上；(三)上市公司出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)，同時(shí)購買其他資產(chǎn)；(四)中國證監(jiān)會(huì)在審核中認(rèn)為需要提交并購重組委審核的其他情形。重大資產(chǎn)重組不存在前款規(guī)定情形，但存在下列情形之一的，上市公司能夠向中國證監(jiān)會(huì)申請將本次重組方案提交

26、并購重組委審核：(一)上市公司購買的資產(chǎn)為符合本方法第五十條規(guī)定的完整經(jīng)營實(shí)體且業(yè)績需要模擬計(jì)算的；(二)上市公司對中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門提出的反饋意見表示異議的。第二十九條上市公司在收到中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于召開并購重組委工作會(huì)議審核其重大資產(chǎn)重組申請的通知后，應(yīng)當(dāng)立即予以公告，并申請辦理并購重組委工作會(huì)議期間直至其表決結(jié)果披露前的停牌事宜。上市公司在收到并購重組委關(guān)于其重大資產(chǎn)重組申請的表決結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日公告表決結(jié)果并申請復(fù)牌。公告應(yīng)當(dāng)講明，公司在收到中國證監(jiān)會(huì)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后將再行公告。第三十條上市公司收到中國證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定

27、后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告。中國證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在公告核準(zhǔn)決定的同時(shí)，按照相關(guān)信息披露準(zhǔn)則的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)文件。第三十一條中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司重大資產(chǎn)重組申請的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施重組方案，并于實(shí)施完畢之日起3個(gè)工作日內(nèi)編制實(shí)施情況報(bào)告書，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所提交書面報(bào)告，并予以公告。上市公司聘請的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對重大資產(chǎn)重組的實(shí)施過程、資產(chǎn)過戶事宜和相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所出具的意見應(yīng)當(dāng)與實(shí)施情況報(bào)告書同時(shí)報(bào)告、公告。第三十二條自收到中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起60日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組

28、未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告；此后每30日應(yīng)當(dāng)公告一次，直至實(shí)施完畢。超過12個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。第三十三條上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組的過程中，發(fā)生法律、法規(guī)要求披露的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。該事項(xiàng)導(dǎo)致本次重組發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的，須重新報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。第三十四條依照本方法第十八條規(guī)定提供盈利預(yù)測報(bào)告的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的有關(guān)年度報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤預(yù)測數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對此出具專項(xiàng)審核意見。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)

29、法等基于以后收益預(yù)期的估值方法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后3年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評估報(bào)告中利潤預(yù)測數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對此出具專項(xiàng)審核意見；交易對方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤預(yù)測數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。第三十五條上市公司重大資產(chǎn)重組發(fā)生下列情形的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具核查意見，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公告：(一)中國證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定前，上市公司對交易對象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對原重組方案重大調(diào)整的；(二)中國證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定后，上市公司在實(shí)施重組過程中

30、發(fā)生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致原重組方案發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的；第三十六條獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，對實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)許多于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。實(shí)施本方法第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)許多于3個(gè)會(huì)計(jì)年度。第三十七條獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司重大資產(chǎn)重組當(dāng)年和實(shí)施完畢后的第一個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起15日內(nèi)，對重大資產(chǎn)重組實(shí)施的下列事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見，向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公告：(一)交易資產(chǎn)的交付或者過戶情況；(二)交易各方當(dāng)事人承諾的履行情況；(

31、三)盈利預(yù)測的實(shí)現(xiàn)情況；(四)治理層討論與分析部分提及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)展現(xiàn)狀；(五)公司治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行情況；(六)與已公布的重組方案存在差異的其他事項(xiàng)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問還應(yīng)當(dāng)結(jié)合本方法第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的第二、三個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起15日內(nèi)，對前款第(二)至(六)項(xiàng)事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見，向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公告。第四章重大資產(chǎn)重組的信息治理第三十八條上市公司籌劃、實(shí)施重大資產(chǎn)重組，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大阻礙的相關(guān)信息(以下簡稱股價(jià)敏感信息)，不得有選擇性地向特定對象提早泄露。第三十九條上市公司的股東、實(shí)際操縱人

32、以及參與重大資產(chǎn)重組籌劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向上市公司通報(bào)有關(guān)信息，并配合上市公司及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行披露。上市公司獲悉股價(jià)敏感信息的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請停牌并披露。第四十條上市公司及其董事、監(jiān)事、高級治理人員，重大資產(chǎn)重組的交易對方及其關(guān)聯(lián)方，交易對方及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級治理人員或者要緊負(fù)責(zé)人，交易各方聘請的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，參與重大資產(chǎn)重組籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，以及因直系親屬關(guān)系、提供服務(wù)和業(yè)務(wù)往來等知悉或者可能知悉股價(jià)敏感信息的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，在重大資產(chǎn)重組的股價(jià)敏感信息依法披露前負(fù)有保密義務(wù)，禁止利

33、用該信息進(jìn)行HYPERLINK /nmjy/內(nèi)幕交易。第四十一條上市公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過程中每一個(gè)體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情況，包括商量相關(guān)方案、形成相關(guān)意向、簽署相關(guān)協(xié)議或者意向書的具體時(shí)刻、地點(diǎn)、參與機(jī)構(gòu)和人員、商量和決議內(nèi)容等，制作書面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存。參與每一個(gè)體環(huán)節(jié)的所有人員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn)。上市公司可能籌劃中的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)難以保密或者差不多泄露的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請停牌，直至真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息。停牌期間，上市公司應(yīng)當(dāng)至少每周公布一次事件進(jìn)展情況公告。上市公司股票交易價(jià)格因重大資產(chǎn)重組的市場傳聞發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)

34、向證券交易所申請停牌，核實(shí)有無阻礙上市公司股票交易價(jià)格的重組事項(xiàng)并予以澄清，不得以相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性為由不履行信息披露義務(wù)。第五章發(fā)行股份購買資產(chǎn)的特不規(guī)定第四十二條上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(一)有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力；有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易和幸免同業(yè)競爭，增強(qiáng)獨(dú)立性；(二)上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊會(huì)計(jì)師出具無保留意見審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見、否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告的，須經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師專項(xiàng)核查確認(rèn)，該保留意見、否定意見或者無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大阻礙差不多消除或者將通過本次交易予以消除；(三)上市公

35、司發(fā)行股份所購買的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營性資產(chǎn)，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；(四)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上市公司為促進(jìn)行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)與現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，在其操縱權(quán)不發(fā)生變更的情況下，能夠向控股股東、實(shí)際操縱人或者其操縱的關(guān)聯(lián)人之外的特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)，發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后上市公司總股本的5%；發(fā)行股份數(shù)量低于發(fā)行后上市公司總股本的5%的，主板、中小板上市公司擬購買資產(chǎn)的交易金額不低于1億元人民幣，創(chuàng)業(yè)板上市公司擬購買資產(chǎn)的交易金額不低于5000萬元人民幣。特定對象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購上市公司非公開發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開發(fā)行所募集的資金向該特

36、定對象購買資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)。第四十三條上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，能夠同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理。第四十四條上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)。前款所稱交易均價(jià)的計(jì)算公式為：董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易總額/決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易總量。第四十五條特定對象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：(一)特定對象為上市公司控股股東、實(shí)際操縱人或者其操縱

37、的關(guān)聯(lián)人；(二)特定對象通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際操縱權(quán)；(三)特定對象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對其用于認(rèn)購股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)刻不足12個(gè)月。第四十六條上市公司申請發(fā)行股份購買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)提交并購重組委審核。第四十七條上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)導(dǎo)致特定對象持有或者操縱的股份達(dá)到法定比例的，應(yīng)當(dāng)按照上市公司收購治理方法(證監(jiān)會(huì)令第56號)的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。特定對象因認(rèn)購上市公司發(fā)行股份導(dǎo)致其持有或者操縱的股份比例超過30%或者在30%以上接著增加，且上市公司股東大會(huì)同意其免于發(fā)出要約的，能夠在上市公司向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行股份申請的同時(shí)，提出豁免要約義務(wù)的申請。第四十八條中國證監(jiān)

38、會(huì)核準(zhǔn)上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的申請后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施。向特定對象購買的相關(guān)資產(chǎn)過戶至上市公司后，上市公司聘請的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)過戶事宜和相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。上市公司應(yīng)當(dāng)在相關(guān)資產(chǎn)過戶完成后3個(gè)工作日內(nèi)就過戶情況作出公告，并向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告，公告和報(bào)告中應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所的結(jié)論性意見。上市公司完成前款規(guī)定的公告、報(bào)告后，能夠到證券交易所、證券登記結(jié)算公司為認(rèn)購股份的特定對象申請辦理證券登記手續(xù)。第六章重大資產(chǎn)重組后申請發(fā)行新股或者公司債券第四十九條經(jīng)并購重組委審核后獲得核準(zhǔn)的重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公

39、司申請公開發(fā)行新股或者公司債券，同時(shí)符合下列條件的，本次重大資產(chǎn)重組前的業(yè)績在審核時(shí)能夠模擬計(jì)算：(一)進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)是完整經(jīng)營實(shí)體；(二)本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，重組方的承諾事項(xiàng)差不多如期履行，上市公司經(jīng)營穩(wěn)定、運(yùn)行良好；(三)本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司和相關(guān)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤達(dá)到盈利預(yù)測水平。上市公司在本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的公開發(fā)行證券條件，或者本次重組導(dǎo)致上市公司實(shí)際操縱人發(fā)生變化的，上市公司申請公開發(fā)行新股或者公司債券，距本次重組交易完成的時(shí)刻應(yīng)當(dāng)許多于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。第五十條本方法所稱完整經(jīng)營實(shí)體，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)經(jīng)營業(yè)務(wù)和經(jīng)營資產(chǎn)獨(dú)立、完整

40、，且在最近兩年未發(fā)生重大變化；(二)在進(jìn)入上市公司前已在同一實(shí)際操縱人之下持續(xù)經(jīng)營兩年以上；(三)在進(jìn)入上市公司之前實(shí)行獨(dú)立核算，或者雖未獨(dú)立核算，但與其經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的收入、費(fèi)用在會(huì)計(jì)核算上能夠清晰劃分；(四)上市公司與該經(jīng)營實(shí)體的要緊高級治理人員簽訂聘用合同或者采取其他方式，就該經(jīng)營實(shí)體在交易完成后的持續(xù)經(jīng)營和治理作出恰當(dāng)安排。第七章監(jiān)督治理和法律責(zé)任第五十一條未經(jīng)核準(zhǔn)擅自實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，責(zé)令改正，能夠采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)峻的，處以警告、罰款，并能夠?qū)τ嘘P(guān)責(zé)任人員采取市場禁入的措施。第五十二條上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照本方法規(guī)定報(bào)送重大資產(chǎn)重組有關(guān)報(bào)告，或

41、者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，依照證券法第一百九十三條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)峻的，責(zé)令停止重組活動(dòng)，并能夠?qū)τ嘘P(guān)責(zé)任人員采取市場禁入的措施。第五十三條上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露重大資產(chǎn)重組信息，或者所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，依照證券法第一百九十三條規(guī)定予以處罰；情節(jié)嚴(yán)峻的，責(zé)令停止重組活動(dòng)，并能夠?qū)τ嘘P(guān)責(zé)任人員采取市場禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。第五十四條上市公司董事、監(jiān)事和高級治理人員在重大資產(chǎn)重組中，未履行老實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，導(dǎo)致重組方案損害上市公司利益的，責(zé)令改正，采取監(jiān)管談話、出

42、具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)峻的，處以警告、罰款，并能夠采取市場禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。第五十五條為重大資產(chǎn)重組出具財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、法律意見、資產(chǎn)評估報(bào)告及其他專業(yè)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員未履行老實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，違反行業(yè)規(guī)范、業(yè)務(wù)規(guī)則，或者未依法履行報(bào)告和公告義務(wù)、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的，責(zé)令改正，采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)峻的，依照證券法第二百二十六條予以處罰。前款規(guī)定的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員所制作、出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，依照證券法第二百二十三條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)峻的，能夠采取市場禁入的措施；涉嫌犯

43、罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。第五十六條重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，凡不屬于上市公司治理層事前無法獲知且事后無法操縱的緣故，上市公司或者購買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤未達(dá)到盈利預(yù)測報(bào)告或者資產(chǎn)評估報(bào)告預(yù)測金額的80%，或者實(shí)際運(yùn)營情況與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中治理層討論與分析部分存在較大差距的，上市公司的董事長、總經(jīng)理以及對此承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在上市公司披露年度報(bào)告的同時(shí)，在同一報(bào)刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；實(shí)現(xiàn)利潤未達(dá)到預(yù)測金額50%的，能夠?qū)ι鲜泄?、相關(guān)機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施。第五十七條任何知悉重大資產(chǎn)重組

44、信息的人員在相關(guān)信息依法公開前，泄露該信息、買賣或者建議他人買賣相關(guān)上市公司證券、利用重大資產(chǎn)重組散布虛假信息、操縱證券市場或者進(jìn)行欺詐活動(dòng)的，依照證券法第二百零二條、第二百零三條、第二百零七條予以處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。第八章附則第五十八條本方法自2008年5月18日起施行。中國證監(jiān)會(huì)公布的關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知(證監(jiān)公司字2001105號)同時(shí)廢止。上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則(2011年修訂)第一章總則第一條為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為，依照上市公司證券發(fā)行治理方法(證監(jiān)會(huì)令第30號，以下簡稱治理方法)的有關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。第二

45、條上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、幸免同業(yè)競爭、增強(qiáng)獨(dú)立性；應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。第三條上市公司董事、監(jiān)事、高級治理人員、保薦人和承銷商、為本次發(fā)行出具專項(xiàng)文件的專業(yè)人員及其所在機(jī)構(gòu)，以及上市公司控股股東、實(shí)際操縱人及其知情人員，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章，勤勉盡責(zé)，不得利用上市公司非公開發(fā)行股票謀取不正當(dāng)利益，禁止泄露內(nèi)幕信息和利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易或者操縱證券交易價(jià)格。第四條上市公司的控股股東、實(shí)際操縱人和本次發(fā)行對象，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)向上市公司提供信息，配合上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù)。第五條保薦人、上市公司選擇非公開

46、發(fā)行股票的發(fā)行對象和確定發(fā)行價(jià)格，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正原則，體現(xiàn)上市公司和全體股東的最大利益。第六條發(fā)行方案涉及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的，其配套融資按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理。第二章發(fā)行對象與認(rèn)購條件第七條 治理方法所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日”，是指計(jì)算發(fā)行底價(jià)的基準(zhǔn)日。定價(jià)基準(zhǔn)日能夠?yàn)殛P(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日，也能夠?yàn)榘l(fā)行期的首日。上市公司應(yīng)按不低于該發(fā)行底價(jià)的價(jià)格發(fā)行股票。治理方法所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)”的計(jì)算公式為：定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總量。第八條 治理方法

47、所稱“發(fā)行對象不超過10名”，是指認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。證券投資基金治理公司以其治理的2只以上基金認(rèn)購的，視為一個(gè)發(fā)行對象。信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認(rèn)購。第九條發(fā)行對象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其認(rèn)購價(jià)格或者定價(jià)原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：(一)上市公司的控股股東、實(shí)際操縱人或其操縱的關(guān)聯(lián)人；(二)通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際操縱權(quán)的投資者；(三)董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。第十條發(fā)行對象屬于本細(xì)則第九條規(guī)定以外的情形的，

48、上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對象。發(fā)行對象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。第三章董事會(huì)與股東大會(huì)決議第十一條上市公司申請非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)按照治理方法的相關(guān)規(guī)定召開董事會(huì)、股東大會(huì)，并按規(guī)定及時(shí)披露信息。第十二條董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司應(yīng)當(dāng)在召開董事會(huì)的當(dāng)日或者前1日與相應(yīng)發(fā)行對象簽訂附條件生效的股份認(rèn)購合同。前款所述認(rèn)購合同應(yīng)載明該發(fā)行對象擬認(rèn)購股份的數(shù)量或數(shù)量區(qū)間、認(rèn)購價(jià)格或定價(jià)原則、限售期，同時(shí)約定本次發(fā)行一經(jīng)上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，該合同即應(yīng)生效。第十三條上市公司董事會(huì)作出非公開發(fā)行

49、股票決議，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(一)應(yīng)當(dāng)按照治理方法的規(guī)定選擇確定本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日，并提請股東大會(huì)批準(zhǔn)。(二)董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對象的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)確定具體的發(fā)行對象名稱及其認(rèn)購價(jià)格或定價(jià)原則、認(rèn)購數(shù)量或者數(shù)量區(qū)間、限售期；發(fā)行對象與公司簽訂的附條件生效的股份認(rèn)購合同應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。(三)董事會(huì)決議未確定具體發(fā)行對象的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行對象的范圍和資格，定價(jià)原則、限售期。(四)本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不確定的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確數(shù)量區(qū)間(含上限和下限)。董事會(huì)決議還應(yīng)當(dāng)明確，上市公司的股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間除權(quán)、除息的，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行底價(jià)是否相應(yīng)調(diào)整。(五)董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)

50、明確本次募集資金數(shù)量的上限、擬投入項(xiàng)目的資金需要總數(shù)量、本次募集資金投入數(shù)量、其余資金的籌措渠道。募集資金用于補(bǔ)充流淌資金或者償還銀行貸款的，應(yīng)當(dāng)講明補(bǔ)充流淌資金或者償還銀行貸款的具體數(shù)額；募集資金用于收購資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)明確交易對方、標(biāo)的資產(chǎn)、作價(jià)原則等事項(xiàng)。第十四條董事會(huì)決議經(jīng)表決通過后，上市公司應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)披露。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書的要求編制非公開發(fā)行股票預(yù)案，作為董事會(huì)決議的附件，與董事會(huì)決議同時(shí)刊登。第十五條本次發(fā)行涉及資產(chǎn)審計(jì)、評估或者上市公司盈利預(yù)測的，資產(chǎn)審計(jì)結(jié)果、評估結(jié)果和經(jīng)審核的盈利預(yù)測報(bào)

51、告至遲應(yīng)隨召開股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。第十六條非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告后，出現(xiàn)以下情況需要重新召開董事會(huì)的，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)重新確定本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日：(一)本次非公開發(fā)行股票股東大會(huì)決議的有效期已過；(二)本次發(fā)行方案發(fā)生變化；(三)其他對本次發(fā)行定價(jià)具有重大阻礙的事項(xiàng)。第十七條上市公司股東大會(huì)就非公開發(fā)行股票作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括治理方法和本細(xì)則規(guī)定須提交股東大會(huì)批準(zhǔn)的事項(xiàng)。治理方法所稱應(yīng)當(dāng)回避表決的“特定的股東及其關(guān)聯(lián)人”，是指董事會(huì)決議已確定為本次發(fā)行對象的股東及其關(guān)聯(lián)人。第四章核準(zhǔn)與發(fā)行第十八條股東大會(huì)批準(zhǔn)本次發(fā)行后，上市公司可向中國證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行申請文件。申請文件應(yīng)當(dāng)按照本細(xì)

52、則附件1上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄的有關(guān)規(guī)定編制。第十九條保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)各司其職，勤勉盡責(zé)，對本次非公開發(fā)行股票申請的合規(guī)性審慎地履行盡職調(diào)查職責(zé)。保薦人出具的發(fā)行保薦書和發(fā)行人律師出具的法律意見書，應(yīng)當(dāng)對比中國證監(jiān)會(huì)的各項(xiàng)規(guī)定逐項(xiàng)發(fā)表明確的結(jié)論性意見，并載明得出每項(xiàng)結(jié)論的查證過程及事實(shí)依據(jù)。第二十條中國證監(jiān)會(huì)按照治理方法規(guī)定的程序?qū)徍朔枪_發(fā)行股票申請。上市公司收到中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)關(guān)于本次發(fā)行申請獲得通過或者未獲通過的結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)在次一交易日予以公告，并在公告中講明，公司收到中國證監(jiān)會(huì)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，將另行公告。第二十一條上市公司取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)

53、當(dāng)在批文的有效期內(nèi)，按照證券發(fā)行與承銷治理方法(證監(jiān)會(huì)令第37號)的有關(guān)規(guī)定發(fā)行股票。上市公司收到中國證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)決定后作出的公告中，應(yīng)當(dāng)公告本次發(fā)行的保薦人，并公開上市公司和保薦人指定辦理本次發(fā)行的負(fù)責(zé)人及其有效聯(lián)系方式。上市公司、保薦人對非公開發(fā)行股票進(jìn)行推介或者向特定對象提供投資價(jià)值研究報(bào)告的，不得采納任何公開方式，且不得早于上市公司董事會(huì)關(guān)于非公開發(fā)行股票的決議公告之日。第二十二條董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司在取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)當(dāng)按照本細(xì)則第九條的規(guī)定和認(rèn)購合同的約定發(fā)行股票。第二十三條董事會(huì)決議未確定具體發(fā)行對象的，在取得中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批文后，由上市公司及保薦人在批文的

54、有效期內(nèi)選擇發(fā)行時(shí)刻；在發(fā)行期起始的前1日，保薦人應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定對象提供認(rèn)購邀請書。第二十四條認(rèn)購邀請書發(fā)送對象的名單由上市公司及保薦人共同確定。認(rèn)購邀請書發(fā)送對象的名單除應(yīng)當(dāng)包含董事會(huì)決議公告后差不多提交認(rèn)購意向書的投資者、公司前20名股東外，還應(yīng)當(dāng)包含符合證券發(fā)行與承銷治理方法規(guī)定條件的下列詢價(jià)對象：(一)許多于20家證券投資基金治理公司；(二)許多于10家證券公司；(三)許多于5家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者。第二十五條認(rèn)購邀請書應(yīng)當(dāng)按照公正、透明的原則，事先約定選擇發(fā)行對象、確定認(rèn)購價(jià)格、分配認(rèn)購數(shù)量等事項(xiàng)的操作規(guī)則。認(rèn)購邀請書及其申購報(bào)價(jià)表參照本細(xì)則附件2的范本制作，發(fā)送時(shí)由上市公司加蓋公章

55、，由保薦代表人簽署。第二十六條認(rèn)購邀請書發(fā)出后，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)在認(rèn)購邀請書約定的時(shí)刻內(nèi)收集特定投資者簽署的申購報(bào)價(jià)表。在申購報(bào)價(jià)期間，上市公司、保薦人應(yīng)當(dāng)確保任何工作人員不泄露發(fā)行對象的申購報(bào)價(jià)情況，申購報(bào)價(jià)過程應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人律師現(xiàn)場見證。第二十七條申購報(bào)價(jià)結(jié)束后，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)對有效申購按照報(bào)價(jià)高低進(jìn)行累計(jì)統(tǒng)計(jì)，按照價(jià)格優(yōu)先的原則合理確定發(fā)行對象、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行股數(shù)。第二十八條發(fā)行結(jié)果確定后，上市公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行對象簽訂正式認(rèn)購合同，發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)按照合同約定繳款。發(fā)行對象的認(rèn)購資金應(yīng)先劃入保薦人為本次發(fā)行專門開立的賬戶，驗(yàn)資完畢后，扣除相關(guān)費(fèi)用再劃入發(fā)行人募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶。第二十

56、九條驗(yàn)資完成后的次一交易日，上市公司和保薦人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交證券發(fā)行與承銷治理方法第五十條規(guī)定的備案材料。發(fā)行情況報(bào)告書應(yīng)當(dāng)按照公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書的要求編制。第三十條保薦人關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的報(bào)告應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載本次發(fā)行的全部過程，列示發(fā)行對象的申購報(bào)價(jià)情況及其獲得配售的情況，并對發(fā)行結(jié)果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表意見。報(bào)價(jià)在發(fā)行價(jià)格之上的特定對象未獲得配售或者被調(diào)減配售數(shù)量的，保薦人應(yīng)當(dāng)向該特定對象講明理由，并在報(bào)告書中講明情況。第三十一條發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性

57、的報(bào)告應(yīng)當(dāng)詳細(xì)認(rèn)證本次發(fā)行的全部過程，并對發(fā)行過程的合規(guī)性、發(fā)行結(jié)果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表明確意見。發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對認(rèn)購邀請書、申購報(bào)價(jià)表、正式簽署的股份認(rèn)購合同及其他有關(guān)法律文書進(jìn)行見證，并在報(bào)告書中確認(rèn)有關(guān)法律文書合法有效。第五章附則第三十二條本細(xì)則自公布之日起實(shí)施。第三十三條本細(xì)則的附件包括上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄、認(rèn)購邀請書和申購報(bào)價(jià)單范本。附件1:上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄第一章發(fā)行人的申請報(bào)告及相關(guān)文件1-1 發(fā)行人申請報(bào)告1-2 本次發(fā)行的董事會(huì)決議和股東大會(huì)決議1-3 本次非公開發(fā)行股票預(yù)案1-4 公告的其他相關(guān)信息披露文件第二章保薦人和律師出具的文件2-1 保薦人出具的證券發(fā)行保薦書2-2 保薦人盡職調(diào)查報(bào)告2-3 發(fā)行人律師出具的法律意見書2-4 發(fā)行人律師工作報(bào)告第三章財(cái)務(wù)信息相