《期貨市場原理與實務(wù)》考試大綱

1、期貨市場原理與實務(wù)考試大綱第一部分 課程性質(zhì)與學(xué)習(xí)目的一、課程性質(zhì)與特點本課程是高等教育自學(xué)考試投資管理專業(yè)所開設(shè)的專業(yè)課之一。該 課程全面系統(tǒng)介紹期貨市場的基本功能和組織結(jié)構(gòu)、期貨合約與期貨 品種、 期貨交易規(guī)則與交易流程、 期貨市場風(fēng)險監(jiān)控與管理等期貨市 場基礎(chǔ)知識，以及實務(wù)分析套期保值交易、投機交易與套期圖利、金 融期貨交易、期權(quán)交易等操作。二、課程設(shè)置的目的和要求本課程旨在要求學(xué)生掌握期貨市場投資的基本理論、知識和方法， 掌握期貨市場的基本功能和組織結(jié)構(gòu)、期貨合約與期貨品種等期貨市 場基礎(chǔ)知識。通過本課程學(xué)習(xí)， 要求考生全面系統(tǒng)地掌握期貨和期貨市場的基本 特征及功能，能夠掌握使用商品期

2、貨、外匯期貨、利率期貨、股指期 貨和期權(quán)進行套期保值或投機與套利交易的原理與交易過程， 同時了 解期貨市場面臨的風(fēng)險及如何進行風(fēng)險管控。 通過學(xué)習(xí)， 特別要求考 生了解和掌握農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的相關(guān)知識， 能夠獨立完成期貨交易的 分析、決策以及具體交易操作的目的。三、與本專業(yè)其它課程的關(guān)系期貨市場原理與實務(wù)體現(xiàn)著投資管理專業(yè)培養(yǎng)綜合性人才的要求。 在學(xué)習(xí)此門課程之前，學(xué)生應(yīng)首先掌握經(jīng)濟數(shù)學(xué)、投資學(xué)、證券投資 學(xué)、基金管理學(xué)等相關(guān)課程內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上在進行此門課程的學(xué)習(xí)。第二部分 課程內(nèi)容與考核要求第一章 導(dǎo)論一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)， 了解期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別和特點， 期貨交 易的產(chǎn)生

3、發(fā)展及中國期貨市場的建立與發(fā)展過程， 掌握期貨交易的基 本概念和期貨交易、 期貨市場規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)兩個基本功能并充 分認識期貨市場在現(xiàn)代經(jīng)濟中的重要作用。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期貨交易基本概念一、期貨交易的含義(重點)二、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別(次重點)三、期貨交易的特點(重點)第二節(jié) 期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展一、期貨市場的產(chǎn)生(一般)二、期貨市場的發(fā)展(一般)三、中國期貨市場的建立與發(fā)展(次重點)第三節(jié) 期貨市場的基本功能一、期貨市場的功能(重點)二、期貨市場的作用(次重點)第二章 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)， 對期貨市場的組織結(jié)構(gòu)有一個全面的認識， 掌握

4、 每個組成部分的性質(zhì)、 功能與作用， 了解期貨市場投資者類型及其特 點。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期貨交易所一、期貨交易所性質(zhì)(重點)二、期貨交易所的設(shè)立條件及職能(次重點)三、期貨交易所的分類及其組織形式(重點)第二節(jié) 期貨結(jié)算機構(gòu)一、期貨結(jié)算機構(gòu)概述(次重點)二、期貨結(jié)算機構(gòu)的組織方式(次重點)三、期貨市場的結(jié)算體系(重點)第三節(jié) 期貨中介機構(gòu)一、期貨中介機構(gòu)概述(次重點)二、中國期貨市場中介機構(gòu)(一般)三、美國期貨市場中介機構(gòu)(不做要求)第四節(jié) 期貨投資者一、期貨投資者的分類和特點(重點)二、國際市場機構(gòu)投資者的特點與分類(一般)第三章 期貨合約與期貨品種一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章

5、的學(xué)習(xí)， 明確期貨合約的概念及其基本內(nèi)容； 了解國內(nèi)外 主要期貨品種及市場分布， 重點掌握國內(nèi)各期貨交易所的期貨品種及 期貨合約。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期貨合約一、期貨合約的概念與特點(重點)二、期貨合約的主要內(nèi)容(重點)第二節(jié) 國際期貨市場主要期貨品種一、商品期貨(重點)二、金融期貨(重點)三、其他期貨品種(不做要求)第三節(jié) 中國期貨品種與合約一、商品期貨(重點)二、金融期貨(重點)第四章 期貨交易規(guī)則制度與交易流程一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)， 對中國期貨交易的規(guī)則制度和期貨交易流程有一 個全面的了解， 理解期貨交易的各項規(guī)則制度和期貨交易流程中的有 關(guān)概念，掌握期貨交易的指

6、令類型、競價方式、結(jié)算方式、實物交割 流程和期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的原理。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期貨交易的規(guī)則制度一、期貨市場的特性與其運行規(guī)則的重要性(一般)二、期貨交易的規(guī)則制度(重點)第二節(jié)期貨交易的流程一、期貨交易的開戶與下單(重點)二、期貨交易的競價(重點)三、期貨交易的結(jié)算(次重點)四、期貨交易的實物交割(次重點)第五章 期貨價格分析一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)， 掌握基本分析法和技術(shù)分析法的理論和方法， 并 能運用這兩種方法分析和判斷期貨行情。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期貨價格的基本分析法一、基本分析法概述(重點)二、影響期貨價格波動的主要因素(重點)第二節(jié) 期貨價格技術(shù)

7、分析法一、技術(shù)分析法概述(重點)二、技術(shù)分析基本圖形(重點)三、趨勢(次重點)四、道氏理論(一般)五、波浪理論(一般)六、形態(tài)分析(次重點)七、量價分析(重點)八、技術(shù)指標(重點)第六章 套期保值交易一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)， 掌握套期保值的內(nèi)涵和原理， 熟悉套期保值的操 作和應(yīng)用，了解正向市場、 反向市場和基差等概念；理解基差變化與 套期保值效果的關(guān)系、基差交易的形式等。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 套期保值概述一、套期保值的內(nèi)涵(重點)二、套期保值的經(jīng)濟原理(重點)三、套期保值的操作原則(次重點)四、套期保值效果的影響因素(次重點)第二節(jié) 套期保值的種類及應(yīng)用一、買入套期保值(重

8、點)二、賣出套期保值(重點)三、綜合套期保值(重點)第三節(jié) 基差與套期保值一、基差的概念(重點)二、正向市場與反向市場(重點)三、基差的變化(次重點)四、基差的作用(次重點)五、基差對套期保值的影響(重點)六、基差風(fēng)險(重點)七、基差交易和套期保值交易的發(fā)展(一般)第七章 投機交易與套期圖利一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，正確理解投機的概念及其在期貨交易中的作用， 了解中國期貨交易的基本技巧和方法，套期圖利的概念、原理、作用 及各種套期方法。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期貨投機概述一、投機的概念(重點)二、期貨投機的作用(一般)三、期貨投機與賭博的區(qū)別(一般)四、期貨投機者類型(一般)第

9、二節(jié) 投機交易方法與策略一、投機交易的原則(重點)二、投機交易的基本方法與策略(重點)第三節(jié) 期貨套利交易一、套利的概念與特點(重點)二、套利與期貨投機交易的區(qū)別(次重點)三、套利的作用(一般)四、套利的方法(重點)第八章 金融期貨一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)， 了解金融期貨的產(chǎn)生及發(fā)展情況； 掌握外匯期貨、 利率期貨、股票指數(shù)期貨、股票期貨的概念、特點、主要種類、合約 設(shè)計、交易方式及影響因素。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 金融期貨概述一、金融期貨的概念(重點)二、金融期貨的產(chǎn)生與發(fā)展(一般)三、金融期貨的特點(重點)四、金融期貨交易與商品期貨交易的區(qū)別(次重點)第二節(jié) 外匯期貨一、外

10、匯基本知識(一般)二、外匯期貨交易與銀行間遠期外匯交易的關(guān)系(一般)三、外匯期貨合約(次重點)四、外匯期貨交易(重點)第三節(jié) 利率期貨一、利率期貨及其特點(重點)二、利率期貨合約(重點)三、利率期貨交易(重點)第四節(jié) 股票指數(shù)期貨一、股票指數(shù)期貨概述(次重點)二、股票指數(shù)期貨合約(重點)三、股指期貨的套期保值交易(重點)第五節(jié) 股指期貨的期現(xiàn)套利交易一、概念及原理(重點)二、股指期貨合約的理論價格(重點)三、交易成本與無套利區(qū)間(重點)四、股指期貨期現(xiàn)套利操作(重點)第六節(jié) 股票期貨一、股票期貨的含義(重點)二、股票期貨與股指期貨的關(guān)系(次重點)三、股票期貨合約(重點)四、股票期貨的優(yōu)點(一般

11、)第九章 期權(quán)交易一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，掌握期權(quán)交易的基本概念、期權(quán)交易的分類、期 權(quán)交易的特點，了解期權(quán)價格決定及期權(quán)交易與期貨期權(quán)的關(guān)系等， 并熟悉期權(quán)交易方法與策略。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期權(quán)交易概述一、期權(quán)的概念(重點)二、期權(quán)的基本要素(重點)三、期權(quán)的分類(重點)四、期權(quán)的類、屬、種(次重點)五、期貨期權(quán)交易與期貨交易的比較(一般)六、期貨期權(quán)與現(xiàn)貨期權(quán)的比較(一般)七、期權(quán)合約(重點)第二節(jié) 期權(quán)價格一、期權(quán)價格的構(gòu)成(重點)二、影響期權(quán)價格的基本因素(重點)第三節(jié) 期權(quán)交易一、期權(quán)交易的交易指令(次重點)二、撮合與成交(次重點)三、期權(quán)部位的了結(jié)(次重點)

12、四、期權(quán)結(jié)算(次重點)第四節(jié) 期權(quán)交易的基本策略一、期權(quán)交易的風(fēng)險與收益(重點)二、期權(quán)交易基本策略(重點)第十章 期貨市場風(fēng)險監(jiān)控與管理一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)， 對期貨市場的風(fēng)險有一個全面的認識， 充分認識 期貨市場風(fēng)險監(jiān)控與管理的必要性， 并深入了解期貨市場的風(fēng)險及其 特征、類型、成因與對策，掌握期貨市場的風(fēng)險監(jiān)控體系與監(jiān)管制度。二、考核知識點與考核要求第一節(jié) 期貨市場風(fēng)險概述一、期貨市場風(fēng)險概念及特點(重點)二、期貨市場風(fēng)險的成因(重點)三、期貨市場風(fēng)險分類(重點)第二節(jié) 期貨市場風(fēng)險監(jiān)管體系一、期貨市場相關(guān)法律法規(guī)與自律規(guī)則(重點)二、中國期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)(重點)三、期貨自

13、律機構(gòu)(重點)第三節(jié) 期貨市場的風(fēng)險管理一、交易所的風(fēng)險管理(次重點)二、中國期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)(次重點)三、期貨自律機構(gòu)(次重點)第四節(jié) 國外期貨市場的監(jiān)管模式一、以美國為代表的集中監(jiān)管模式(一般)二、以日本為代表的分散監(jiān)管模式(一般)三、以英國為代表的以自律管理為中心的監(jiān)管模式(一般)第三部分 有關(guān)說明與實施要求一、指定教材期貨市場理論與實務(wù)，徐雪主編，中國金融出版社， 2010 年版。二、考試內(nèi)容本課程考試內(nèi)容覆蓋到章。其中，第三章第二節(jié)中“其他期貨品種” 不做要求(已做標記)， 不在考試內(nèi)容中。三、關(guān)于命題考試的若干規(guī)定1本課程的考試應(yīng)根據(jù)本大綱規(guī)定的內(nèi)容來確定考試范圍和考核要求。2每

14、份試卷中，各類考核點所占比例約為：重點 65%、次重點占25%、一般占 10%。3本課程較合適的題型有填空題、單項選擇題、多項選擇題、名詞解釋、簡答題、計算題、論述題。4本課程采用百分制評分， 60 分合格。四、題型示例一、填空題(每空 0.5 分)根據(jù)參與交易目的和操作方式不同，期貨投資者主要可分為_ 、_ 和_ 。(答案：套期保值者、 投機者、 套利者， 考核知識點為期貨投資者的分類)二、單項選擇題(每小題 1 分)最早的金融期貨品種是()A、外匯期貨 B、利率期貨 C、股票指數(shù)期貨 D、股票期貨(答案： A 考核知識點為金融期貨品種)三、多項選擇題(每小題 2 分)影響期權(quán)價格的基本因素

15、包括()A、標的物市場價格與執(zhí)行價格 B、標的物市場價格波動幅 度 C、無風(fēng)險利率 D、距離到期日前剩余時間長短 E、股 票分紅(答案： ABCDE 考核知識點為影響期權(quán)價格的基本因素)四、名詞解釋題(每小題 3 分)標準倉單(答案： 標準倉單是指由交易所統(tǒng)一制定的交割倉庫在完成入庫驗 收、確認合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證。須經(jīng)交易所注冊后生效， 其持有形式為標準倉單持有憑證?？己酥R點為“標準倉單”概 念)五、簡答題(每小題 6 分)簡述技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)(或三個假設(shè))。(答案： 第一，市場行為涵蓋一切信息， 它是技術(shù)分析的根本基礎(chǔ)； 第二，價格的運動有趨勢性，一旦形成一種趨勢，在一定時

16、期內(nèi)會延 續(xù)下去，是技術(shù)分析的核心；第三，歷史往往會重演，是對人們心理 因素的分析?？己酥R點為技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)(或三個假設(shè))， 每一條給 2 分，共 6 分)六、論述題(每小題 15 分)試述影響期貨價格波動的主要因素。(答案：商品供求變化因素；金融貨幣因素；經(jīng)濟周期因素；政治 因素；政府政策、 國際經(jīng)濟組織政策及貿(mào)易協(xié)定因素；投機與心理因 素；自然因素等 7 各方面，每一方面均要展開論述，給 2 分，共 14分， 還要總結(jié)實際影響市場價格波動的因素遠不止這些， 某一具體商 品價格預(yù)測還要根據(jù)每種商品的特殊因素作出具體分析， 給 1 分， 二 者加總共 15 分?？己酥R點為影響期貨價格波動的主要因素)七、計算題(每小題 10 分)某交易商 1 月初入市進行大豆套利交易。 芝加哥期貨交易所 5 月大 豆期貨價格為每蒲式耳9.25 美元，8 月大豆期貨價格為每蒲式耳9.45 美元。該交易商買進 10 手 5 月合約，同時賣出 10 手 8 月合約。 3 個 月后， 5 月合約漲至 9.50 美元， 8 月合約漲至 9.65 美元。請回答該 交易商如何進行牛市跨期套