財(cái)務(wù)與會計(jì)理論專題

1、一，首次公開募股（首次公開募股）IPO即首次公開募股（首次公開募股）。首次公開募股（InitialPublicOffering，簡稱IPO）:是指一家企業(yè)或公司（股份有限公司或有限責(zé)任公司）第一次將它的股份向公眾出售（首次公開發(fā)行，指股份公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式）。通常，上市公司的股份是根據(jù)相應(yīng)證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。2有限責(zé)任公司IPO后會成為股份有限公司。1基本概念首次公開招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據(jù)向相應(yīng)證券

2、會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷售。-般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。另外一種獲得在證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易的可行方法是在招股書或登記聲明中約定允許私人公司將它們的股份向公眾銷售。這些股份被認(rèn)為是自由交易”的，從而使得這家企業(yè)達(dá)到在證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易的要求條件。大多數(shù)證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)對上市公司在擁有最少自由交易股票數(shù)量的股東人數(shù)方面有著硬性規(guī)定。32估值模型不同的行業(yè)屬性、成長性、財(cái)務(wù)特性決定了上市公司適用不同的估值模型。目前較為常用的估值方式可以分為兩大類：收益折現(xiàn)法與類比法。所謂收益折現(xiàn)法，就是

3、通過合理的方式估計(jì)出上市公司未來的經(jīng)營狀況，并選擇恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率與貼現(xiàn)模型，計(jì)算出上市公司價(jià)值，如最常用的股利折現(xiàn)模型（DDM）、現(xiàn)金流貼現(xiàn)（DCF）模型等。貼現(xiàn)模型并不復(fù)雜，關(guān)鍵在于如何確定公司未來的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率，而這正是體現(xiàn)承銷商的專業(yè)價(jià)值所在。所謂類比法，就是通過選擇同類上市公司的一些比率，如最常用的市盈率（P/E即股價(jià)/每股收益）、市凈率（P/B即股價(jià)/每股凈資產(chǎn)），再結(jié)合新上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)如每股收益、每股凈資產(chǎn)來確定上市公司價(jià)值，一般都采用預(yù)測的指標(biāo)。通過估值模型，可以合理地估計(jì)公司的理論價(jià)值，但是要最終確定發(fā)行價(jià)格，還需要選擇合理的發(fā)行方式，以充分發(fā)現(xiàn)市場需求，常用的發(fā)行方式包括

4、：累計(jì)投標(biāo)方式、固定價(jià)格方式、競價(jià)方式。3審核流程1、材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)2、見面會環(huán)節(jié)3、審核環(huán)節(jié)4、反饋會環(huán)節(jié)5、預(yù)先披露環(huán)節(jié)6、初審會環(huán)節(jié)7、發(fā)審會環(huán)節(jié)8、圭寸卷環(huán)節(jié)9、會后事項(xiàng)環(huán)節(jié)10、核準(zhǔn)發(fā)行環(huán)節(jié)4詢價(jià)機(jī)制在詢價(jià)機(jī)制下，新股發(fā)行價(jià)格并不事先確定，而在固定價(jià)格方式下，主承銷商根據(jù)估值結(jié)果及對投資者需求的預(yù)計(jì)，直接確定一個(gè)發(fā)行價(jià)格。固定價(jià)格方式相對較為簡單，但效率較低。過去中國一直采用固定價(jià)格發(fā)行方式，2004年12月7日證監(jiān)會推出了新股詢價(jià)機(jī)制，邁出了市場化的關(guān)鍵一步。發(fā)行方式確定以后，進(jìn)入了正式發(fā)行階段，此時(shí)如果有效認(rèn)購數(shù)量超過了擬發(fā)行數(shù)量，即為超額認(rèn)購，超額認(rèn)購倍數(shù)越高，說明投資者的

5、需求越為強(qiáng)烈。在超額認(rèn)購的情況下，主承銷商可能會擁有分配股份的權(quán)利，即配售權(quán)，也可能沒有，依照交易所規(guī)則而定。通過行使配售權(quán)，發(fā)行人可以達(dá)到理想的股東結(jié)構(gòu)。在中國，主承銷商不具備配售股份的權(quán)利，必須按照認(rèn)購比例配售。當(dāng)出現(xiàn)超額認(rèn)購時(shí)，主承銷商還可以使用超額配售選擇權(quán)”又稱綠鞋”增加發(fā)行數(shù)量。超額配售選擇權(quán)”是指發(fā)行人賦予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商可以在股票上市后的一定期限內(nèi)按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售一定比例的股份，在此期間內(nèi)，如果市價(jià)低于發(fā)行價(jià)，主承銷商直接從市場購入這部分股票分配給提出申購的投資者，如果市價(jià)高于發(fā)行價(jià)，則直接由發(fā)行人增發(fā)。這樣可以在股票上市后一定期間內(nèi)保持股價(jià)的相對

6、穩(wěn)定，同時(shí)有利于承銷商抵御發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，每有分析行情線。銀行按照一定的折扣價(jià)從發(fā)行方購買到自己的賬戶，然后以約定的價(jià)格出售，公開發(fā)行的準(zhǔn)備費(fèi)用較高，而私募可以在某種程度上部分規(guī)避此類費(fèi)用。45主要優(yōu)劣好處募集資金，吸引投資者；增強(qiáng)流通性；提高知名度和員工認(rèn)同感；回報(bào)個(gè)人和風(fēng)險(xiǎn)投資；利于完善企業(yè)制度，便于管理。5壞處審計(jì)成本增加，公司必須符合SEC規(guī)定。募股上市后，上市公司影響加大路演和定價(jià)時(shí)易于被券商炒作；失去對公司的控制，風(fēng)投等容易獲利退場。56相關(guān)建議經(jīng)過深入、反復(fù)的研究、評議和討論之后，一家私人持股公司最終決定加入公眾持股公司的行列，接下來它必須為首次公開募股做充分的準(zhǔn)備工作。首次公開募股就

7、發(fā)生在一家公司首次公開上市的那一天。在那一時(shí)刻，管理層決定將其股票推向市場，允許投資者像買賣百事可樂或者微軟公司的股票一樣自由地買賣它的股票。公開上市并不總能確保公司在市場競爭中占有一席之地。深刻教訓(xùn)20世紀(jì)90年代公開上市的公司中，大約有五分之一的公司其股票最終跌至發(fā)行價(jià)的10%以下。最主要的原因是其中的大多數(shù)公司根本就不應(yīng)該被允許公開上市，它們都是一些三無”公司一一無資金、無產(chǎn)品、無希望。首次公開募股市場已經(jīng)不像20世紀(jì)90年代后期那樣狂熱躁動了。大多數(shù)進(jìn)行首次公開募股的公司在踏入證券交易所之前已經(jīng)擁有了豐厚的盈余。5時(shí)機(jī)抉擇私人持股公司的所有者擁有很大的自由度，可以自行決策，不必向公共監(jiān)

8、督委員會和股東就此作出說明或者解釋。很少受那些條條框框的約束。公眾持股公司不能如此，它必須每個(gè)季度都向股東發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)表，在年度報(bào)告中還必須就全年的所有財(cái)務(wù)信息提供一份全面的綜述。薩班斯-奧克斯利法引入了一大批新的準(zhǔn)則，比如更加嚴(yán)格的財(cái)務(wù)報(bào)表披露機(jī)制、高層財(cái)務(wù)人員必須遵守的道德準(zhǔn)繩，以及如果該法認(rèn)定從事了不道德活動的公司需要承擔(dān)的一系列更加嚴(yán)重的后果等。5首次公開募股高科技泡沫期間的大量范例已經(jīng)證實(shí)，不是所有的公司都適合走公開上市這條路。一家符合要求的公司應(yīng)該具備以下條件：具有一個(gè)十分美好的發(fā)展前景，提供一種有所創(chuàng)新的產(chǎn)品或者服務(wù),符合一些嚴(yán)格的財(cái)務(wù)方面的要求。7參與角色公司及其董事：準(zhǔn)備及修訂

9、盈利和現(xiàn)金流量預(yù)測、批準(zhǔn)招股書、簽署承銷協(xié)議、路演保薦人：安排時(shí)間表、協(xié)調(diào)顧問工作、準(zhǔn)備招股書草稿和上市申請、建議股票定價(jià)申報(bào)會計(jì)師：完成審計(jì)業(yè)務(wù)、準(zhǔn)備會計(jì)師報(bào)告、復(fù)核盈利及營運(yùn)資金預(yù)測公司律師：安排公司重組、復(fù)核相關(guān)法律確認(rèn)書、確定承銷協(xié)議保薦人律師：考慮公司組織結(jié)構(gòu)、審核招股書、編制承銷協(xié)議證券交易所：審核上市申請和招股說明書、舉行聽證會股票過戶登記處：擬制股票和還款支票、大量印制股票印刷者和翻譯者：起草和翻譯上市材料、大量印刷上市文件。58發(fā)行要求1、股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門核準(zhǔn)已公開發(fā)行。2、公司股本總額不少于人民幣3000萬元。；3、公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上。4、股本

10、總額超過4億元的，公開發(fā)行的比例為10%以上。5、公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載。69股市影響IPO對股市具有四大影響。第一、強(qiáng)化了股市的融資色彩。雖說不能實(shí)現(xiàn)融資的股市不是一個(gè)健全的市場，但是對長期以來過分重視融資的市場而言，就應(yīng)該區(qū)別對待。第二、打擊了股民的投資信心。股市必向下！隨著利空政策的陸續(xù)推出，股民的持股信心也必下降。第三、扭曲了價(jià)值投資的本質(zhì)。IPO重啟難免會牽涉到不少的問題，如股票的三高現(xiàn)象”部分企業(yè)力求上市而出現(xiàn)造假的行為等等。第四、助長了利益輸送等關(guān)鍵問題。從細(xì)分工作來看，證券公司主要負(fù)責(zé)證券發(fā)行承銷工作、對公開發(fā)行募集文件進(jìn)行核查，并出具保薦意見等

11、；律師事務(wù)所主要對發(fā)行上市相關(guān)法律問題出具法律意見；會計(jì)師事務(wù)所主要針對企業(yè)財(cái)務(wù)、盈利預(yù)期等作出專業(yè)意見等；而IPO咨詢機(jī)構(gòu)對企業(yè)融資服務(wù)、引入戰(zhàn)略投資者等相關(guān)問題提供服務(wù)。10相關(guān)資料對應(yīng)于一級市場，大部分公開發(fā)行股票由投資銀行集團(tuán)承銷而進(jìn)入市場，銀行按照一定的折扣價(jià)從發(fā)行方購買到自己的賬戶，然后以約定的價(jià)格出售，公開發(fā)行的準(zhǔn)備費(fèi)用較高，私募可以在某種程度上部分規(guī)避此類費(fèi)用。二，Ipo新聞2010年11月4日，在2010年企業(yè)海外IPO出現(xiàn)井噴之后，下半年起，中國概念股在海外卻頻頻遭遇破發(fā)、停牌。3日，業(yè)內(nèi)人士表示，中國企業(yè)家們海外IPO的激情仍不會退卻，目前的冷淡只是暫時(shí)現(xiàn)象。但企業(yè)海外上

12、市必須做好足的上市前準(zhǔn)備、準(zhǔn)備好合理的海外架構(gòu)，借助專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的力量，采用靈活的方式合理運(yùn)用國際資本市場來壯大自身。2013年，受A股IPO閘門持續(xù)關(guān)閉影響，中國企業(yè)IPO數(shù)量及規(guī)模連續(xù)三年下滑。投中研究院預(yù)計(jì)，2014年中國企業(yè)境內(nèi)外IPO環(huán)境將有所好轉(zhuǎn)：境內(nèi)方面，A股IPO重啟后中小規(guī)模IPO仍將更受青睞，整個(gè)市場的估值將回歸理性；境外方面，中概股有望進(jìn)一步回暖，赴美IPO窗口將再度開啟。政策密集出臺核準(zhǔn)制向注冊制過渡11月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見，從整體上看，意見指明了以下五個(gè)改革方向：推進(jìn)新股市場化發(fā)行機(jī)制、強(qiáng)化發(fā)行人及其控股股東等責(zé)任主體的誠信義務(wù)

13、、進(jìn)一步提高新股定價(jià)的市場化程度、改革新股配售方式、加大監(jiān)管執(zhí)法力度等。意見響應(yīng)了三中全會中關(guān)于由核準(zhǔn)制向注冊制”改革的號召，逐步推進(jìn)股票發(fā)行從核準(zhǔn)制向注冊制過渡。12月13日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的證券發(fā)行與承銷管理辦法，與同一日發(fā)布的新股上市首日交易機(jī)制、網(wǎng)上市值配售辦法、優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法以及IPO預(yù)披露辦法、IPO網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則等六套政策性文件，均為新一輪新股發(fā)行體制改革的系列配套措施。投中研究院分析認(rèn)為，2014年，新股發(fā)行體制改革將持續(xù)推進(jìn)，核準(zhǔn)制向注冊制過渡并不是一蹴而就的事情，美國等成熟資本市場實(shí)行注冊制，是因?yàn)樗鼈冇休^為理性的投資者、強(qiáng)大的立法保障以及嚴(yán)格的事后懲罰體系，而在中

14、國，目前相關(guān)法律法規(guī)尚未健全?？傊灾剖鞘袌龌潭忍岣叩慕Y(jié)果，仍需等待相關(guān)法律確認(rèn)。此外，退市機(jī)制也是新股發(fā)行體制改革的重要配套措施，沒有退市機(jī)制的約束，完全披露信息的企業(yè)進(jìn)入股市，也缺乏一種自我監(jiān)督的長效機(jī)制。因此，加快完善退出機(jī)制，淘汰達(dá)不到要求的上市公司，將有利于新股發(fā)行改革。A股IPO重啟估值回歸理性2013年，A股市場交出白卷”成為A股歷史上8次IPO暫停中最長的一次。11月30日，證監(jiān)會在發(fā)布意見的同時(shí)表示，預(yù)計(jì)2014年1月底，約有50家企業(yè)完成程序并陸續(xù)上市，IPO重啟時(shí)間正式明確。根據(jù)中國證監(jiān)會12月19日最新披露的IPO申報(bào)企業(yè)基本信息表顯示，目前IPO排隊(duì)企業(yè)共有75

15、6家，其中主板181家，中小板309家，創(chuàng)業(yè)板266家。目前排隊(duì)企業(yè)以中小板和創(chuàng)業(yè)板為主，因此，IPO重啟后中小規(guī)模的IPO仍將更受青睞。投中研究院分析認(rèn)為，2014年，隨著A股IPO的重啟和注冊制的推進(jìn)，新股發(fā)行節(jié)奏將逐步加快，上市公司股票不再是稀缺資源。在新的發(fā)行機(jī)制下，只要發(fā)行人將所有信息進(jìn)行真實(shí)、全面披露后，由投資者自主決定是否投資發(fā)行人，并給出合理的上市定價(jià)，徹底打破核準(zhǔn)制下無論企業(yè)好壞、發(fā)行定價(jià)高低，新股都會遭遇瘋搶和惡炒的局面，新股發(fā)行三高”現(xiàn)象有望得到有效抑制，整個(gè)市場的估值也將回歸理性。中概股回暖赴美IPO窗口將臨2013年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長、美國資本市場的緩慢復(fù)蘇，中

16、概股有所回暖。2013年至今，共有8家中國企業(yè)登陸美國資本市場，合計(jì)融資8億美元，而去年僅有兩家中國公司赴美上市，融資額為1.53億美元。特別是10月底以來，分類信息網(wǎng)站58同城、旅行網(wǎng)站去哪兒網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)彩票交易資訊平臺500彩票網(wǎng)、移動應(yīng)用開發(fā)商3G門戶網(wǎng)、垂直汽車網(wǎng)站汽車之家先后登陸美國資本市場，股價(jià)大漲，掀起了中概股IPO的一輪小高潮。除了企業(yè)自身融資與股權(quán)激勵的需求外，背后VC/PE投資者也是推動中概股赴美上市的重要力量。10月底以來的赴美上市熱潮，為背后的投資機(jī)構(gòu)帶來豐厚回報(bào)，特別是賽富、DCM、華平、GGV、IDG等外資機(jī)構(gòu)收益頗豐。投中研究院分析認(rèn)為，2013年底多家中國企業(yè)在美

17、密集上市，無論在市場反響還是輿論熱度上，都將為后來者帶來更多便利，吸引更多企業(yè)開始嘗試赴美IPO，預(yù)計(jì)2014年中概股有望進(jìn)一步回暖，赴美IPO窗口將再度開啟。二遞延所得稅遞延所得稅：具體細(xì)分為遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。由于企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第18號-所得稅規(guī)定采用資產(chǎn)負(fù)債表法核算所得稅。即通過比較資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)、負(fù)債按照會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確定的賬面價(jià)值與按照稅法規(guī)定確定的計(jì)稅基礎(chǔ)，對于兩者之間的差異分別應(yīng)納稅暫時(shí)性差異與可抵扣暫時(shí)性差異，確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債與遞延所得稅資產(chǎn)。通俗的講，就是會計(jì)上認(rèn)定的繳稅金額與稅務(wù)局認(rèn)定的金額不一致，而其中暫時(shí)性的（以后稅務(wù)局就認(rèn)可了）就是遞延所得稅。

18、1分類遞延所得稅，在會計(jì)科目上分為遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)。字面理解，遞延，就是將所得稅遞延到后期了。所以，既然是遞延，就是時(shí)間性差異。永久性差異是不會遞延的。一般來說，按稅法調(diào)整納稅申報(bào)表上有一個(gè)應(yīng)交所得稅額。該應(yīng)交所得稅是按稅法中應(yīng)納稅所得額計(jì)算的，其中包含了會計(jì)利潤的永久性差異和暫時(shí)性差異。負(fù)債定義遞延所得稅負(fù)債是指根據(jù)應(yīng)納稅暫時(shí)性差異計(jì)算的未來期間應(yīng)付所得稅的金額；遞延所得稅負(fù)債是由應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的，對于影響利潤的暫時(shí)性差異，確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債應(yīng)該調(diào)整所得稅費(fèi)用”。例如會計(jì)折舊小于稅法折舊，導(dǎo)致資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)，如果產(chǎn)品已經(jīng)對外銷售了，就會影響利潤，所以遞延所得

19、稅負(fù)債應(yīng)該調(diào)整當(dāng)期的所得稅費(fèi)用。如果暫時(shí)性差異不影響利潤，而是直接計(jì)入所有者權(quán)益的，則確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債應(yīng)該調(diào)整資本公積。例如可供出售金融資產(chǎn)是按照公允價(jià)值來計(jì)量的，公允價(jià)值產(chǎn)升高了，會計(jì)上調(diào)增了可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值，并確認(rèn)的資本公積，因?yàn)椴挥绊懤麧?，所以確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債不能調(diào)整所得稅費(fèi)用，而應(yīng)該調(diào)整資本公積。不確認(rèn)情況（一）商譽(yù)的初始確認(rèn)中不確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債非同一控制下的企業(yè)合并中，因企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，按照會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，但按照稅法規(guī)定其計(jì)稅基礎(chǔ)為0，兩者之間的差額形成應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，準(zhǔn)則中規(guī)定對其不確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅

20、負(fù)債，否則會增加商譽(yù)的價(jià)值。（二）除企業(yè)合并以外的其他交易中，如果交易發(fā)生時(shí)既不影響會計(jì)利潤也不影響應(yīng)納稅所得額，則由資產(chǎn)、負(fù)債的初始確認(rèn)所產(chǎn)生的遞延所得稅負(fù)債不予確認(rèn)。（三）與聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)的投資相關(guān)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的遞延所得稅負(fù)債，在同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件時(shí)不予確認(rèn)：投資企業(yè)能夠控制暫時(shí)性差異轉(zhuǎn)回的時(shí)間；該暫時(shí)性差異在可預(yù)見的未來很可能不會轉(zhuǎn)回。應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，會導(dǎo)致未來期間產(chǎn)生應(yīng)稅金額，會有經(jīng)濟(jì)利益的流出，但若企業(yè)能夠決定這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益是否流出和流出的時(shí)間，甚至可以使該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益在未來期間內(nèi)不流出企業(yè)，則其就不是企業(yè)的一項(xiàng)不可推卸的責(zé)任，就不符合負(fù)債的定義，不應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得

21、稅負(fù)債。會計(jì)處理一、本科目核算企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的所得稅負(fù)債。二、本科目應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)納稅暫時(shí)性差異項(xiàng)目進(jìn)行明細(xì)核算。三、遞延所得稅負(fù)債的主要賬務(wù)處理（一）企業(yè)在確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債時(shí)，根據(jù)所得稅準(zhǔn)則應(yīng)予確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債，借記所得稅一一遞延所得稅費(fèi)用”、資本公積一一其他資本公積”等科目，貸記本科目。（二）資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則應(yīng)予確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債大于本科目余額的，借記所得稅一一遞延所得稅費(fèi)用”、資本公積一一其他資本公積”等科目，貸記本科目；應(yīng)予確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債小于本科目余額的，做相反的會計(jì)分錄。四、本科目期末貸方余額，反映企業(yè)已確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債的余

22、額。資產(chǎn)定義遞延所得稅資產(chǎn)是指對于可抵扣暫時(shí)性差異，以未來期間很可能取得用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限確認(rèn)的一項(xiàng)資產(chǎn)。而對于所有應(yīng)納稅暫時(shí)性差異均應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅負(fù)債，但某些特殊情況除外。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債是和暫時(shí)性差異相對應(yīng)的，可抵減暫時(shí)性差異是將來可用來抵稅的部分，是應(yīng)該收回的資產(chǎn)，所以對應(yīng)遞延所得稅資產(chǎn)；不確定情況（一）除企業(yè)合并以外的交易，若其發(fā)生時(shí)既不影響會計(jì)利潤也不影響應(yīng)納稅所得額，則交易中產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債的入賬價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差額形成可抵扣暫時(shí)性差異的，不確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)。如承租方對融資租入固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的確認(rèn)，會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)將租賃

23、開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者以及相關(guān)的初始直接費(fèi)用作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，而稅法規(guī)定以租賃協(xié)議或合同確定的價(jià)款加上運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)等的金額計(jì)價(jià)，對二者之間產(chǎn)生的暫時(shí)性差異，若確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)，則違背了歷史成本”原則。（二）按稅法規(guī)定可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的虧損，若數(shù)額較大，且缺乏證據(jù)表明企業(yè)未來期間將會有足夠的應(yīng)納稅所得額時(shí)，不確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的虧損，稅法規(guī)定可用以后年度的稅前利潤彌補(bǔ)，但彌補(bǔ)期限最長5年，這就產(chǎn)生了可抵扣暫時(shí)性差異，但是否確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)，要視未來期間是否有足夠的應(yīng)稅所得可用于抵銷以前年度虧損。只有未來期間稅前利潤抵銷了以

24、前年度虧損后，未來期間的所得稅費(fèi)用才會減少，才會有經(jīng)濟(jì)利益的流入，而這正好符合資產(chǎn)的定義，即由過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的、企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。但若企業(yè)未來期間無利潤，繼續(xù)虧損，無所得稅可交；或者沒有足夠的應(yīng)納稅所得額用于抵銷以前年度虧損，則不能保證這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不能確認(rèn)為資產(chǎn)。2關(guān)系與應(yīng)交所得稅的關(guān)系得稅費(fèi)用（應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交企業(yè)所得稅）的確認(rèn)方法有兩種：應(yīng)付稅款法和納稅影響會計(jì)法，不管企業(yè)采用那種核算方法，其應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交所得稅也就是應(yīng)納所得稅額都是一樣的。在應(yīng)付稅款法下，不確認(rèn)時(shí)間性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債，因此，所得稅費(fèi)用的確認(rèn)和企業(yè)應(yīng)納所得稅額是一致

25、。而在納稅影響會計(jì)法下，要確認(rèn)時(shí)間性差異對所得稅費(fèi)用確認(rèn)的影響，因此，會產(chǎn)生遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。遞延所得稅的會計(jì)處理：應(yīng)交所得稅確定下來了（納稅申報(bào)表匯算清繳算出數(shù)據(jù)），但是，里面的時(shí)間性差異如何在賬面上體現(xiàn)呢？所以，就通過遞延所得稅資產(chǎn)”和遞延所得稅負(fù)債”兩個(gè)科目調(diào)整，將理應(yīng)歸屬于以后期間的所得稅費(fèi)用挪后，將應(yīng)歸屬于本期的所得稅費(fèi)用提前，所以，就有了分錄：借：遞延所得稅資產(chǎn)貸：所得稅費(fèi)用借：所得稅費(fèi)用貸：遞延所得稅負(fù)債3計(jì)算公式遞延所得稅=（期末遞延所得稅負(fù)債-期初遞延所得稅負(fù)債）-（期末遞延所得稅資產(chǎn)-期初遞延所得稅資產(chǎn)）應(yīng)予說明的是，企業(yè)因確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生的遞延所

26、得稅，一般應(yīng)當(dāng)記入所得稅費(fèi)用，但以下兩種情況除外：一是某項(xiàng)交易或事項(xiàng)按照會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益的，由該交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債及其變化亦應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益，不構(gòu)成利潤表中的遞延所得稅費(fèi)用（或收益）。例如，某企業(yè)持有一項(xiàng)可供出售金額資產(chǎn)，成本為1000萬元，會計(jì)期末，其公允價(jià)值為1500萬元，如計(jì)稅基礎(chǔ)仍維持1000萬元不變，該計(jì)稅基礎(chǔ)與其賬面價(jià)值之間的差額500萬元即為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異。該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%。假設(shè)除該事項(xiàng)外，該企業(yè)不存在其他會計(jì)與稅收之間的差異，且遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債不存在期初余額。會計(jì)期末在確認(rèn)500萬元的公允價(jià)值變動時(shí)：借：可供

27、出售金融資產(chǎn)500萬貸：資本公積一一其他資本公積500萬確認(rèn)應(yīng)納稅暫時(shí)性差異的所得稅影響時(shí)：借：資本公積一一其他資本公積125萬貸：遞延所得稅負(fù)債125萬。二是企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)、負(fù)債，其賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同，應(yīng)確認(rèn)相關(guān)遞延所得稅的，該遞延所得稅的確認(rèn)影響合并中產(chǎn)生的商譽(yù)或是記入合并當(dāng)期損益的金額，不影響所得稅費(fèi)用。4特殊處理（一）直接計(jì)入所有者權(quán)益的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的遞延所得稅根據(jù)本準(zhǔn)則第二十二條規(guī)定，直接計(jì)入所有者權(quán)益的交易或事項(xiàng)，如可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動，相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間形成暫時(shí)性差異的，應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債，計(jì)入資本公積（

28、其他資本公積）。（二）企業(yè)合并中產(chǎn)生的遞延所得稅由于企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定與稅法規(guī)定對企業(yè)合并的處理不同，可能會造成企業(yè)合并中取得資產(chǎn)、負(fù)債的入賬價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)的差異。比如非同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異或可抵扣暫時(shí)性差異，在確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債或遞延所得稅資產(chǎn)的同時(shí)，相關(guān)的遞延所得稅費(fèi)用（或收益），通常應(yīng)調(diào)整企業(yè)合并中所確認(rèn)的商譽(yù)。（三）按照稅法規(guī)定允許用以后年度所得彌補(bǔ)的可抵扣虧損以及可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的稅款抵減，比照可抵扣暫時(shí)性差異的原則處理。四，遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)（DeferredTaxAsset），就是遞延到以后繳納的稅款，遞延所得稅是時(shí)間性差異對所得稅的影響，在納稅影響會

29、計(jì)法下才會產(chǎn)生遞延稅款。是根據(jù)可抵扣暫時(shí)性差異及適用稅率計(jì)算、影響（減少）未來期間應(yīng)交所得稅的金額。1簡介遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債是和暫時(shí)性差異相對應(yīng)的，可抵減暫時(shí)性差異是將來可用來抵稅的部分，是應(yīng)該收回的資產(chǎn)，所以對應(yīng)遞延所得稅資產(chǎn)；遞延所得稅負(fù)債是由應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的，對于影響利潤的暫時(shí)性差異，確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債應(yīng)該調(diào)整所得稅費(fèi)用”。例如會計(jì)折舊小于稅法折舊，導(dǎo)致資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)，如果產(chǎn)品已經(jīng)對外銷售了，就會影響利潤，所以遞延所得稅負(fù)債應(yīng)該調(diào)整當(dāng)期的所得稅費(fèi)用。如果暫時(shí)性差異不影響利潤，而是直接計(jì)入所有者權(quán)益的，則確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債應(yīng)該調(diào)整資本公積。例如可供出售金融

30、資產(chǎn)是按照公允價(jià)值來計(jì)量的，公允價(jià)值產(chǎn)升高了，會計(jì)上調(diào)增了可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值，并確認(rèn)的資本公積，因?yàn)椴挥绊懤麧櫍源_認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債不能調(diào)整所得稅費(fèi)用，而應(yīng)該調(diào)整資本公積。一、本科目核算企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)。根據(jù)稅法規(guī)定可用以后年度稅前利潤彌補(bǔ)的虧損產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)，也在本科目核算。二、本科目應(yīng)當(dāng)按照可抵扣暫時(shí)性差異等項(xiàng)目進(jìn)行明細(xì)核算。三、遞延所得稅資產(chǎn)的主要賬務(wù)處理2核算內(nèi)容遞延稅款科目的借貸方分別核算的內(nèi)容是：借方核算（資產(chǎn)類）：轉(zhuǎn)回的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異*稅率，發(fā)生的可抵減時(shí)間性差異*稅率，債務(wù)法下遞延稅款余額是借方時(shí)稅率增加，遞延稅款余額是貸

31、方時(shí)稅率減少。貸方核算（負(fù)債類）：發(fā)生的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異*稅率，轉(zhuǎn)回的可抵減時(shí)間性差異*稅率。債務(wù)法下遞延稅款余額是貸方時(shí)稅率增加，遞延稅款余額是借方時(shí)稅率減少。3賬務(wù)處理一、企業(yè)在確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債時(shí)，根據(jù)所得稅準(zhǔn)則應(yīng)予確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)，二、資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則應(yīng)予確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)大于本科目余額的，借記本科目，貸記所得稅一一遞延所得稅費(fèi)用”、資本公積一一其他資本公積”等科目；應(yīng)予確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)小于本科目余額的，做相反的會計(jì)分錄。三、資產(chǎn)負(fù)債表日，預(yù)計(jì)未來期間很可能無法獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的，按應(yīng)減記的金額，借記所得稅一一當(dāng)期所得稅費(fèi)用”、資

32、本公積一一其他資本公積”科目，貸記本科目。四、本科目期末借方余額，反映企業(yè)已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)的余額。4相關(guān)分析當(dāng)期和以前期間應(yīng)交未交的所得稅確認(rèn)為遞延所得稅負(fù)債，已支付的所得稅超過應(yīng)支付的部分確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)。具體分析如下：應(yīng)納稅暫時(shí)性差異和可抵扣暫時(shí)性差異按照預(yù)期收回該資產(chǎn)或清償該負(fù)債期間的適用稅率相乘產(chǎn)生遞延所得稅負(fù)債或遞延所得稅資產(chǎn)。原則上企業(yè)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)所有應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的遞延所得稅負(fù)債，包括對與子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)投資相關(guān)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的遞延所得稅負(fù)債；原則上企業(yè)應(yīng)當(dāng)以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)稅所得為限，確認(rèn)由可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)

33、，包括對與子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)投資相關(guān)的可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)。應(yīng)稅所得是指未來期間企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動實(shí)現(xiàn)的應(yīng)納稅所得額，以及因應(yīng)納稅暫時(shí)性差異在未來期間轉(zhuǎn)回相應(yīng)增加的應(yīng)稅所得，并應(yīng)提供相關(guān)的證據(jù)。資產(chǎn)負(fù)債表日，有確鑿證據(jù)表明未來期間很可能獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)以前期間未確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)。企業(yè)對于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減，應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。遞延所得稅屬于長期資產(chǎn)。5情況分析不確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的情況分析：（一）除企業(yè)合并以外的交易，若其發(fā)生時(shí)既

34、不影響會計(jì)利潤也不影響應(yīng)納稅所得額，則交易中產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債的入賬價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差額形成可抵扣暫時(shí)性差異的，不確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)。如承租方對融資租入固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的確認(rèn)，會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者以及相關(guān)的初始直接費(fèi)用作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，而稅法規(guī)定以租賃協(xié)議或合同確定的價(jià)款加上運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)等金額計(jì)價(jià)，對二者之間產(chǎn)生的暫時(shí)性差異，若確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)，則違背了歷史成本”原則。例如，某項(xiàng)融資租入固定資產(chǎn)，按會計(jì)準(zhǔn)則其入賬價(jià)值為100萬元，但按照稅法規(guī)定，其計(jì)稅基礎(chǔ)為120萬元，若將可抵扣暫時(shí)性差異20萬元確認(rèn)為一項(xiàng)遞

35、延所得稅資產(chǎn)，會使該資產(chǎn)的入賬價(jià)值減少20萬元，此時(shí)既不是該資產(chǎn)的公允價(jià)值，也不是其最低租賃付款額的現(xiàn)值，不符合會計(jì)準(zhǔn)則中對融資租入固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，改變了該資產(chǎn)的初始計(jì)量，違背了歷史成本原則。（二）按稅法規(guī)定可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的虧損，若數(shù)額較大，且缺乏證據(jù)表明企業(yè)未來期間將會有足夠的應(yīng)納稅所得額時(shí)，不確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的虧損，稅法規(guī)定可用以后年度的稅前利潤彌補(bǔ)，但彌補(bǔ)期限最長5年，這就產(chǎn)生了可抵扣暫時(shí)性差異，但是否確認(rèn)為一項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)，要視未來期間是否有足夠的應(yīng)稅所得可用于抵銷以前年度虧損。只有未來期間稅前利潤抵銷了以前年度虧損后，未來期間的所得稅費(fèi)用才會減少，才會

36、有經(jīng)濟(jì)利益的流入，而這正好符合資產(chǎn)的定義，即由過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的、企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。但若企業(yè)未來期間無利潤，繼續(xù)虧損，無所得稅可交；或者沒有足夠的應(yīng)納稅所得額用于抵銷以前年度虧損，則不能保證這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不能確認(rèn)為資產(chǎn)。6其他信息遞延所得稅資產(chǎn)賬面價(jià)值的復(fù)核資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行復(fù)核。如果未來期間可能無法取得足夠的應(yīng)納稅所得額，應(yīng)減記遞延所得稅資產(chǎn)賬面價(jià)值。遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記以后，繼后期間根據(jù)新的環(huán)境和情況判斷能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)納稅所得額利用可抵扣暫時(shí)性差異，使得遞延所得稅資產(chǎn)包含的經(jīng)濟(jì)利益能夠?qū)崿F(xiàn)的，應(yīng)相應(yīng)恢復(fù)遞

37、延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值。適用稅率變化對確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的影響企業(yè)適用的所得稅稅率發(fā)生變化的，企業(yè)應(yīng)對已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債按照新稅率進(jìn)行重新計(jì)量。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的金額代表的是有關(guān)可抵扣暫時(shí)性差異或應(yīng)納稅暫時(shí)性差異于未來期間轉(zhuǎn)回時(shí)，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)交所得稅金額的減少或增加的情況。適用稅率變動的情況下，應(yīng)對原已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)及遞延所得稅負(fù)債的金額進(jìn)行調(diào)整，反映稅率變化帶來的影響。直接計(jì)入所有者權(quán)益的交易或事項(xiàng)的，因稅率變化產(chǎn)生的相關(guān)調(diào)整金額應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益;，其他情況下，因稅率變化產(chǎn)生的調(diào)整金額應(yīng)確認(rèn)為所得稅費(fèi)用（或收益）17資產(chǎn)分錄根據(jù)新準(zhǔn)則，所

38、得稅會計(jì)采用的是資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，資產(chǎn)負(fù)債表日，確定資產(chǎn)負(fù)債表中除遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債外的其他資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)，對于兩者存在差異的，分析其性質(zhì)，除準(zhǔn)則中規(guī)定的特殊情況外，分別應(yīng)納稅暫時(shí)性差異及可抵扣暫時(shí)性差異，并乘以所得稅稅率，確定遞延所得稅的金額，并與期初遞延所得稅相比，確定當(dāng)期進(jìn)一步確認(rèn)的遞延所得稅金額或應(yīng)轉(zhuǎn)銷的金額，計(jì)入所得稅費(fèi)用一遞延所得稅，但如果某項(xiàng)交易或事項(xiàng)按照會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益的，由該交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的遞延所得稅變化也應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益。借：遞延所得稅資產(chǎn)貸：所得稅費(fèi)用新舊企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則一所得稅的比較原有關(guān)所得稅處理的規(guī)定性文件主要有1994年財(cái)政部

39、發(fā)布的會計(jì)1994第025號企業(yè)所得稅會計(jì)處理的暫行規(guī)定、1995年企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則一所得稅征求意見稿以及2001年頒布的企業(yè)會計(jì)制度中關(guān)于企業(yè)所得稅會計(jì)處理的規(guī)定（以下簡稱為“舊制度”）。新準(zhǔn)則與舊制度之間的主要差異體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，在計(jì)稅基礎(chǔ)上。舊制度強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)收入和費(fèi)用與納稅收益和納稅扣除之間的差異，主要是從發(fā)生額的角度來進(jìn)行分析，主要強(qiáng)調(diào)從損益表的角度進(jìn)行分析；在這種計(jì)稅基礎(chǔ)上，舊制度強(qiáng)調(diào)的是會計(jì)收益與應(yīng)稅所得之間存在的時(shí)間性差異和永久性差異，并分別采用不同的方法進(jìn)行處理。新準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)在某一特定時(shí)日資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與該資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)之間所存在的差異，主要是從余額的

40、角度來進(jìn)行分析；在這種計(jì)稅基礎(chǔ)上，新準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間所存在的暫時(shí)性差異，并將這種暫時(shí)性差異對企業(yè)的影響分為遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債分別加以處理。第二、在所得稅確認(rèn)上。舊制度要求企業(yè)采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會計(jì)法（包括遞延法和債務(wù)法）核算所得稅：在應(yīng)付稅款法下，將兩者差異全部在當(dāng)期確認(rèn)；在納稅影響會計(jì)法下，將兩者差異分別確認(rèn)為遞延稅款借項(xiàng)和遞延所得稅貸項(xiàng)。新準(zhǔn)則要求企業(yè)一律采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算遞延所得稅：將所存在的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異確認(rèn)為遞延所得稅負(fù)債；將所存在的可抵扣暫時(shí)性差異確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)。第三，在對本期虧損的處理上。舊制度規(guī)定，對于可結(jié)轉(zhuǎn)后期的

41、尚可抵扣的虧損，在虧損彌補(bǔ)當(dāng)期不確認(rèn)所得稅利益。在新準(zhǔn)則中，對于能夠結(jié)轉(zhuǎn)后期的尚可抵扣的虧損，應(yīng)當(dāng)以可能獲得用于抵扣上可抵扣的虧損的未來硬水利潤為限，確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)，這是一種后轉(zhuǎn)抵減所得稅的利益在虧損當(dāng)年確認(rèn)的當(dāng)期確認(rèn)法。第四，在減值確認(rèn)與計(jì)量上。舊制度沒有對遞延稅款借項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表日對逐延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行復(fù)核，如果未來期間很可能無法獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應(yīng)當(dāng)減記遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值。在很可能獲得足夠的應(yīng)納稅所得額時(shí)，減記的金額應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)回。五，關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收

42、取價(jià)款。1概念關(guān)聯(lián)方交易是一種獨(dú)特的交易形式，具有兩面性的特征，具體表現(xiàn)在：從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，與遵循市場競爭原則的獨(dú)立交易相比較，關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易的信息成本、監(jiān)督成本和管理成本要少，交易成本可得到節(jié)約，故關(guān)聯(lián)方交易可作為公司集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤最大化的基本手段；從法律角度看，關(guān)聯(lián)方交易的雙方盡管在法律上是平等的，但在事實(shí)上卻不平等，關(guān)聯(lián)人在利己動機(jī)的誘導(dǎo)下，往往濫用對公司的控制權(quán)，使關(guān)聯(lián)方交易違背了等價(jià)有償?shù)纳虡I(yè)條款，導(dǎo)致不公平、不公正的關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生，進(jìn)而損害了公司及其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益。2國內(nèi)現(xiàn)狀在我國，關(guān)聯(lián)方交易廣泛地存在于上市公司的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，而上市公司與控股股東之間進(jìn)行的關(guān)

43、聯(lián)交易更有其深刻的根源。我國的股票市場是因經(jīng)濟(jì)體制改革而設(shè)立，因國企改革而得到發(fā)展。它的設(shè)計(jì)和組建并不是按照歐美國家那樣完全以市場化的方式進(jìn)行，而是帶有明顯的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和行政控制的色彩，融資是企業(yè)改制上市的主要目的。這就導(dǎo)致原有企業(yè)單純?yōu)榱松鲜腥谫Y而實(shí)行股份制，制度改造和機(jī)制轉(zhuǎn)換不徹底，僅僅停留在表面和形式上，造成了大量的控股股東和上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)方交易的產(chǎn)生。這具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國有股”一股獨(dú)大”的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。并且，國有股和法人股均為非流通股，造成非流通股本比重過大，使得國有資產(chǎn)大量沉淀。同時(shí)，國有股股權(quán)行使的固化，使得國有產(chǎn)權(quán)配置難以變動，違背了

44、同股同權(quán)”的原則。而股權(quán)行使的主要途徑不外乎兩種方式：一是直接介入公司內(nèi)部，參與運(yùn)作；二是在股票市場中出售股票，”用腳投票”，從外部影響公司的決策和運(yùn)轉(zhuǎn)。對于上市公司控股股東來說，國有股的非流通性在很大程度上阻礙了他們獲取與社會公眾股股東相同的收益機(jī)會。因此，這些控股股東行使股權(quán)的途徑主要集中到對上市公司事務(wù)的介入和干預(yù)上來，并通過不公平的關(guān)聯(lián)方交易獲取收益。第二，上市公司的治理結(jié)構(gòu)很不完善，股東大會實(shí)際操縱在大股東手中，中小股東的利益難以在公司的決策和實(shí)際運(yùn)作中體現(xiàn)。董事會由大股東和內(nèi)部人控制的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，監(jiān)事會實(shí)際上只是一個(gè)受到董事會控制的議事機(jī)構(gòu)，獨(dú)立董事數(shù)量很少，難以對董事會進(jìn)行約束

45、。在這種情況下，上市公司控股股東有可能利用手中的控制權(quán)為自身謀取最大化的利益，使得企業(yè)經(jīng)營行為更多地呈現(xiàn)非市場化。第三，在這種不徹底的改制下形成的上市公司，從嚴(yán)格意義上來說并不是真正具有獨(dú)立人格的法人實(shí)體。由于在改組上市過程中大量采用了剝離”和分立”的形式，導(dǎo)致一些上市公司對控股股東存在著較大的經(jīng)濟(jì)依賴性，他們之間進(jìn)行的關(guān)聯(lián)方交易是難以避免的。根據(jù)以上分析可以得出這樣一個(gè)結(jié)論，由于我國股票市場中股權(quán)融資制度、融資機(jī)制、融資程序的錯(cuò)位而導(dǎo)致的上市公司制度改造和機(jī)制轉(zhuǎn)換的不徹底，是引發(fā)控股股東與上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的根源。3其他解釋關(guān)聯(lián)方：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥?/p>

46、響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方?？刂疲侵赣袡?quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。共同控制，是指按照合同約定對某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動所共有的控制，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在。重大影響，是指對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。關(guān)聯(lián)方企業(yè)（一）該企業(yè)的母公司。（二）該企業(yè)的子公司。（三）與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)。（四）對該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方。（五）對該企業(yè)施加重大影響的投資方。（六）該企業(yè)的合營企業(yè)。（七）該企

47、業(yè)的聯(lián)營企業(yè)。（八）該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員。主要投資者個(gè)人，是指能夠控制、共同控制一個(gè)企業(yè)或者對一個(gè)企業(yè)施加重大影響的個(gè)人投資者。（九）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。關(guān)鍵管理人員，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計(jì)劃、指揮和控制企業(yè)活動的人員。與主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員，指在處理與企業(yè)的交易時(shí)可能影響該個(gè)人或受該個(gè)人影響的家庭成員。（十）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。非關(guān)聯(lián)方企業(yè)（一）與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機(jī)構(gòu)。（二）與該企業(yè)發(fā)生大量交

48、易而存在經(jīng)濟(jì)依存關(guān)系的單個(gè)客戶、供應(yīng)商、特許商、經(jīng)銷商或代理商。（三）與該企業(yè)共同控制合營企業(yè)的合營者。（四）僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。（五）受同一方重大影響的企業(yè)之間不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。4交易類型通常包括下列各項(xiàng)：（一）購買或銷售商品。（二）購買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)。（三）提供或接受勞務(wù)。（四）擔(dān)保。（五）提供資金（貸款或股權(quán)投資）。（六）租賃。（七）代理。（八）研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移。（九）許可協(xié)議。（十）代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。（一）關(guān)鍵管理人員薪酬。關(guān)聯(lián)交易

49、審計(jì)問題及對策一、存在問題（一）關(guān)聯(lián)企業(yè)交易未在會計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行披露（二）利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)、粉飾關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤（三）將國有資產(chǎn)向民營企業(yè)轉(zhuǎn)移（四）關(guān)聯(lián)企業(yè)提供勞務(wù)未正常定價(jià)二、審計(jì)對策（一）審計(jì)中要加強(qiáng)對關(guān)聯(lián)企業(yè)交易的關(guān)注。一是審計(jì)時(shí)應(yīng)查明被審計(jì)單位的有哪些關(guān)聯(lián)企業(yè)，以便對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注；二是審查關(guān)聯(lián)交易是否在會計(jì)報(bào)表中按規(guī)定進(jìn)行了披露,有無有意隱瞞關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)；三是對關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的往來尤其是大額的往來事項(xiàng)應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)行審計(jì)，查明是否有通過虛構(gòu)關(guān)聯(lián)交易或未按正常定價(jià)人為轉(zhuǎn)移利潤情況。（二）加大對違規(guī)行為的處罰力度。對于上市公司故意將某些關(guān)聯(lián)交易信息隱瞞不報(bào)或拒不披露的情況，應(yīng)制定相應(yīng)的懲罰

50、細(xì)則，加大處罰力度，提高對處罰結(jié)果的公示透明度和宣傳力度。對上市公司的違規(guī)行為，不僅要處罰上市公司，更要對公司董事會和相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。案例集錦：關(guān)聯(lián)方及其交易對審計(jì)的影響一、關(guān)聯(lián)方之間存在五不分開事項(xiàng)案例1精華會計(jì)師事務(wù)所對華興公司2002年會計(jì)報(bào)表出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。說明披露：“1、貴公司收購華興集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱華興集團(tuán)）所屬的煉油一廠，煉油二廠和煉油三廠經(jīng)營性資產(chǎn)后，上述三廠仍以原企業(yè)法人的名義繼續(xù)從事經(jīng)營活動，所開具的銷售發(fā)票，收到的購貨發(fā)票、銀行存。貸款賬戶等全部是以原企業(yè)法人的名稱出現(xiàn)，而不是以貴公司的分公司名義從事經(jīng)營活動，對于上述經(jīng)營主體我們無法獲取充

51、分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以判斷其歸屬。2、貴公司產(chǎn)權(quán)不明晰，一方面上述三廠房屋產(chǎn)權(quán)證和土地使用權(quán)證一直末辦理變更過戶手續(xù)；另一方面上述三廠以貴公司的分公司的名義設(shè)置的會計(jì)賬務(wù)系統(tǒng)中，對收購上述三廠的會計(jì)核算與貴公司收購協(xié)議有出入，協(xié)議中為收購經(jīng)營性資產(chǎn)，而有關(guān)賬戶中反映了部分非經(jīng)營性資產(chǎn)。對于上述產(chǎn)權(quán)的歸屬及資產(chǎn)的分割我們無法獲取充分-適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)加以確認(rèn)。3、貴公司債權(quán)、債務(wù)關(guān)系不清，如上述三廠以原企業(yè)法人名義貸款，會計(jì)處理未反映銀行借款的增加，而是增加了與華興集團(tuán)的往來，且以借款購建或添置的資產(chǎn)已計(jì)入了貴公司的分公司的相關(guān)資產(chǎn)賬戶，但相應(yīng)的借款利息支出未在貴公司賬戶中核算，同時(shí)在個(gè)別公司存在用

52、職工房產(chǎn)抵押向銀行貸款的情況，對于上述債權(quán)。債務(wù)我們無法獲取充分，適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)確認(rèn)其歸屬。4、貴公司所屬煉油廠和聚氯乙炔分廠與華興集團(tuán)的子公司齊化化工有限責(zé)任公司，在人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)上一直沒有分開。貴公司于2002年11月30日與華興集團(tuán)通過資產(chǎn)置換將兩家分廠置換出貴公司，該兩家分廠2002年11月30日資產(chǎn)負(fù)債表和2002年111月利潤表是根據(jù)資產(chǎn)劃分協(xié)議及上市時(shí)投入資產(chǎn)，負(fù)債的口徑和收入、成本相關(guān)配比原則模擬編制的。由于編制基礎(chǔ)的限制，我們無法對煉油分廠和聚氯乙炔分廠會計(jì)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果作出合理判斷。”分析該案例集中體現(xiàn)了國有企業(yè)改制上市中的許多遺留問題：1、改制

53、后仍沿用老企業(yè)名義從事經(jīng)營活動；2、產(chǎn)權(quán)不明確；3、債務(wù)。債權(quán)關(guān)系混亂；4、賬目分割不清；等等。這些問題本應(yīng)當(dāng)在改制時(shí)就應(yīng)理順，否則不能改制。但在現(xiàn)實(shí)中，由于歷史原因造成了這些難以消化的改制后果，且反映在會計(jì)報(bào)表中，當(dāng)注冊會計(jì)師對此進(jìn)行審計(jì)時(shí)，改制風(fēng)險(xiǎn)就有可能轉(zhuǎn)化為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。該案例中，華興公司與關(guān)聯(lián)方之間在人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)上一直沒有分開，會計(jì)報(bào)表一直根據(jù)資產(chǎn)劃分協(xié)議及上市時(shí)投入資產(chǎn)、負(fù)債的口徑和收入、成本相關(guān)配比原則模擬編制的，這是國家政策法規(guī)不允許的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)糾正，否則，長期下去，華興公司自身都不能清晰地區(qū)分資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益關(guān)系，不能分辨交易行為屬于哪個(gè)法人主體。注冊會計(jì)師也

54、就更無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)判斷其會計(jì)報(bào)表是否公允反映公司真實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動，只好視同審計(jì)范圍受限，出具保留或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告?，F(xiàn)實(shí)中，如果注冊會計(jì)師在首次承接業(yè)務(wù)時(shí)，因被審計(jì)單位關(guān)聯(lián)方之間的五不分開事項(xiàng)發(fā)表了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，這是向社會公眾傳遞了被審計(jì)單位關(guān)聯(lián)方及其交易嚴(yán)重不規(guī)范的信息，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)據(jù)此實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管，迫使被審計(jì)單位予以糾正。注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)拒絕繼續(xù)承接這種業(yè)務(wù)，使這種情況的上市公司無法公布會計(jì)報(bào)表。二、難以判斷是否屬于關(guān)聯(lián)交易的事項(xiàng)案例2注冊會計(jì)師李浩審計(jì)華興公司2002年會計(jì)報(bào)表時(shí)，發(fā)現(xiàn)2002年4月華興公司以單價(jià)100元件向精美公司銷售產(chǎn)品甲50000件，產(chǎn)品甲

55、成本價(jià)為25元件。一般市場銷售價(jià)格為45元件。注冊會計(jì)師注意到此銷售價(jià)格異常的交易后，要求華興公司提供交易過程的相關(guān)資料和華興公司與精美公司的相關(guān)關(guān)系等資料，但華興公司沒有提供，注冊會計(jì)師對此出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。分析在審計(jì)實(shí)務(wù)中，有些企業(yè)間的關(guān)聯(lián)性比較模糊，很難加以認(rèn)定，下列審計(jì)程序可以幫助注冊會計(jì)師發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位沒有提供或隱瞞的關(guān)聯(lián)方及其交易：(1)評估公司業(yè)務(wù)處理程序及對關(guān)聯(lián)企業(yè)交易處理的會計(jì)方法。(2)要求管理人員提供關(guān)聯(lián)企業(yè)名單及關(guān)聯(lián)企業(yè)當(dāng)年交易事項(xiàng)。(3)核對向政府申報(bào)的關(guān)聯(lián)企業(yè)資料。注冊會計(jì)師可以通過股東名冊。高層管理人員名單。政府申報(bào)資料、新聞報(bào)刊等其他信息來源了解情況，以

56、隨時(shí)注意可能存在關(guān)聯(lián)方的蛛絲馬跡。(4)確認(rèn)員工退休基金及管理人員名單。(5)查核股東名單以確認(rèn)其主要股東。(6)調(diào)閱上次審計(jì)報(bào)告中的工作底稿。(7)詢問關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)主，了解管理單位涉及的重要交易內(nèi)容。(8)查核重大投資事項(xiàng)，發(fā)現(xiàn)新增關(guān)聯(lián)企業(yè)。如果發(fā)現(xiàn)下列情況，注冊會計(jì)師可以懷疑交易雙方可能存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系：(1)沒有利息或利息偏離市場利率太多的借貸款項(xiàng)；(2)不動產(chǎn)售價(jià)過低；(3)非貨幣性的財(cái)產(chǎn)交換；(4)沒有制定還款計(jì)劃的借款事項(xiàng)；(5)沒有實(shí)質(zhì)銷貨的代墊貨款；(6)銷貨附帶重新買回條款；(7)提列應(yīng)收利息高于市場利率的貸款；(8)對沒有清償能力者貸款；(9)代墊款項(xiàng)轉(zhuǎn)為無法償還貸款；(10

57、)不需成本或花費(fèi)極少的進(jìn)貨或服務(wù)；，(11)表面貸款，事后沖銷為呆賬；(12)從未提供服務(wù)的付款；(13)透過不必要的交易以低價(jià)銷售給關(guān)聯(lián)企業(yè)再轉(zhuǎn)售給客戶；(14)以高于公平市價(jià)購入資產(chǎn)；等等。該案例中，注冊會計(jì)師了解到銷售價(jià)格的異常，懷疑其為關(guān)聯(lián)方，但被審計(jì)單位不承認(rèn)是關(guān)聯(lián)方交易，又不能提供證明不是關(guān)聯(lián)方的可信證據(jù)，因此，注冊會計(jì)師視同審計(jì)范圍受到限制，考慮出具保留或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。案例3注冊會計(jì)師李浩審計(jì)華興公司2002年度的會計(jì)報(bào)表時(shí)，發(fā)現(xiàn)華興公司2002年11月3日將持有的家園有限責(zé)任公司43.3%的股權(quán)按每股2.16元價(jià)格達(dá)成協(xié)議轉(zhuǎn)讓給金華公司，但李浩注意到該股權(quán)經(jīng)華誠評估事

58、務(wù)所評估每股凈資產(chǎn)為1.257元。于是，李浩詢問了有關(guān)人員，都說該轉(zhuǎn)讓價(jià)是在評估價(jià)基礎(chǔ)上由華興公司和金華公司協(xié)議而定的。因現(xiàn)有的資料不能證實(shí)華興公司和金華公司之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，李浩在審計(jì)報(bào)告的意見段后加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段對此事項(xiàng)予以披露。分析該案例中，華興公司和金華公司之間的資產(chǎn)(債務(wù))重組發(fā)生在2001年12月28日(關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計(jì)處理問題暫行規(guī)定發(fā)布實(shí)施之日)后，這時(shí)，注冊會計(jì)師必須查清楚雙方是否關(guān)聯(lián)方，如果是關(guān)聯(lián)方，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓中實(shí)際交易價(jià)格超過長期投資的賬面價(jià)值部分，不能確認(rèn)為收益，應(yīng)計(jì)入資本公積；如果不是關(guān)聯(lián)方，為什么會按照高于評估價(jià)0.903元的價(jià)格成交?注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)追加

59、審計(jì)程序以獲取充分，適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，如果由于被審計(jì)單位或客觀環(huán)境限制，注冊會計(jì)師無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)證實(shí)雙方是否關(guān)聯(lián)方，也就無法確認(rèn)它們之間資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的會計(jì)處理是否正確，應(yīng)考慮出具保留或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，不能用帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的審計(jì)報(bào)告來代替。六，借殼上市1概念借殼上市是指一間私人公司(PrivateCompany)透過把資產(chǎn)注入一間市值較低的已上市公司(殼，Shell)，得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。通常該殼公司會被改名。直白地說，借殼上市就是想上市的公司通過收購、資產(chǎn)置換等方式取得已上市的ST公司的控股權(quán)，這家公司就可以以上市公司增發(fā)股票的

60、方式進(jìn)行融資，從而實(shí)現(xiàn)上市的目的。與一般企業(yè)相比，上市公司最大的優(yōu)勢是能在證券市場上大規(guī)?；I集資金，以此促進(jìn)公司規(guī)模的快速增長。因此，上市公司的上市資格已成為一種稀有資源”，所謂殼”就是指上市公司的上市資格。由于有些上市公司機(jī)制轉(zhuǎn)換不徹底，不善于經(jīng)營管理，其業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意，喪失了在證券市場進(jìn)一步籌集資金的能力，要充分利用上市公司的這個(gè)殼”資源,就必須對其進(jìn)行資產(chǎn)重組，買殼上市和借殼上市就是更充分地利用上市資源的兩種資產(chǎn)重組形式。而借殼上市是指上市公司的母公司(集團(tuán)公司)通過將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中，來實(shí)現(xiàn)母公司的上市，借殼上市的典型案例之一是強(qiáng)生集團(tuán)的母”借子”殼。借殼上市一般都涉及