金融統(tǒng)計(jì)分析-貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析

1、第二章貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣的定義貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的一般結(jié)構(gòu)我國(guó)貨幣與銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求1第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系國(guó)內(nèi)金融體系經(jīng)歷兩個(gè)階段1979年以前，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)“大一統(tǒng)”模式，中國(guó)人民銀行既是金融行政機(jī)構(gòu)，又經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)1979年后，兩種職能分離，建立以央行為核心，商業(yè)銀行為主要內(nèi)容的多元金融體系不斷完善，建立我國(guó)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的三大統(tǒng)計(jì)帳戶：貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表、貨幣概覽帳戶和銀行概覽帳戶2第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣的定義貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系以貨幣供給理論為依據(jù)，貨幣運(yùn)動(dòng)為觀察對(duì)象，反映貨

2、幣數(shù)量和創(chuàng)造過(guò)程目的是希望通過(guò)對(duì)貨幣狀況的分析觀察宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)程，助于貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程調(diào)控做出決策貨幣的作用：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和儲(chǔ)藏手段基于以上前提，貨幣的定義從流通手段、支付手段為出發(fā)點(diǎn)，衡量社會(huì)總的購(gòu)買(mǎi)力以流動(dòng)性定義貨幣的統(tǒng)計(jì)范圍3第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系以金融工具的流動(dòng)性為標(biāo)志定位貨幣，有所區(qū)別的是流動(dòng)程度的高低現(xiàn)金，流動(dòng)性最強(qiáng); 活期存款，流動(dòng)性較強(qiáng)定期存款，稍差債券，更差些股權(quán)，最差，幾乎沒(méi)有任何流動(dòng)性因此，定義的貨幣需要反映不同流動(dòng)層次4第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系目前，國(guó)內(nèi)使用的貨幣供應(yīng)量口徑： ： 指流通領(lǐng)域中以現(xiàn)金形式存在的貨幣，是流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)，與物價(jià)水平的變

3、動(dòng)密切相關(guān)，是最活躍的貨幣，也是央行關(guān)注的重點(diǎn)。 ：包含流通領(lǐng)域中的通貨，即 和住戶、非金融企業(yè)等部門(mén)用于轉(zhuǎn)帳支付的活期存款。 也被稱為狹義貨幣，流動(dòng)性僅次于 ，是反映企業(yè)資金松緊的重要指標(biāo)5第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系 包含 及準(zhǔn)貨幣（定期存款、儲(chǔ)蓄存款與其他存款之和），也被稱為廣義貨幣，流動(dòng)性弱于 ，反映社會(huì)總需求的變化總結(jié)：M0=流通中的現(xiàn)金 M1=M0+活期存款 （狹義貨幣） M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款 （廣義貨幣）有時(shí)，M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等 不同國(guó)家貨幣分級(jí)也不同6第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的一般結(jié)構(gòu)金融活動(dòng)由四個(gè)機(jī)構(gòu)部門(mén)構(gòu)成

4、，即住戶、非金融企業(yè)、政府以及金融企業(yè)和國(guó)外的金融交易以及部門(mén)內(nèi)部各子部門(mén)之間的金融交易組成。貨幣以央行為核心的金融部門(mén)，由信用關(guān)系創(chuàng)造出來(lái)。貨幣銀行統(tǒng)計(jì)將金融機(jī)構(gòu)作為切入點(diǎn)，通過(guò)反映金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債行為來(lái)核算出不同層次的貨幣供應(yīng)量，反映貨幣創(chuàng)造和運(yùn)行的全過(guò)程。7第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系金融機(jī)構(gòu)根據(jù)在貨幣創(chuàng)造中的作用分為三類(lèi)：貨幣當(dāng)局（央行）：向公眾發(fā)行通貨和吸收準(zhǔn)備金，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣；通過(guò)對(duì)存款貨幣銀行、政府財(cái)政發(fā)生債權(quán)，獲取儲(chǔ)備資產(chǎn)等業(yè)務(wù)，影響基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量存款貨幣銀行：貨幣的直接供給者，通過(guò)轉(zhuǎn)帳、存貸活動(dòng)，向全社會(huì)提供貨幣非貨幣金融機(jī)構(gòu)：由于不能經(jīng)營(yíng)可轉(zhuǎn)帳活期存款業(yè)務(wù)，其創(chuàng)造貨幣的能力

5、很低8第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系構(gòu)成貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的三個(gè)部分（國(guó)際）貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表，反映央行基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，反映存款貨幣的創(chuàng)造非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表，反映該類(lèi)機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣創(chuàng)造的影響并為統(tǒng)計(jì)廣義流動(dòng)性提供更全面的基礎(chǔ)9第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系兩個(gè)合并帳戶：貨幣概覽和金融概覽為了得到M0, M1和M2三個(gè)總量指標(biāo)貨幣概覽：合并貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表和存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，反映M0, M1的規(guī)模金融概覽：得到M2的規(guī)模本章附錄圖110第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系我國(guó)貨幣與銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)（國(guó)內(nèi)）由三個(gè)基本帳戶：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表、存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表、特定存款機(jī)

6、構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表兩個(gè)合并帳戶：貨幣概覽、銀行概覽這些帳戶不含外幣帳戶，均是金融機(jī)構(gòu)的人民幣信貸收支活動(dòng)見(jiàn)本章附錄中的圖211第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系與國(guó)際比較的不同之處國(guó)內(nèi)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)貨幣時(shí)，不包括外幣帳戶在統(tǒng)計(jì)中尚沒(méi)包括保險(xiǎn)、證券、外資等非貨幣金融機(jī)構(gòu)，所以在帳戶稱為銀行概覽，而非金融概覽12data央行鏈接13第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)屬于總量核算：合并相同機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表，合計(jì)同一指標(biāo)；具有相同流動(dòng)性的金融工具加總利用金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算。金融機(jī)構(gòu)的特殊職能：作為金融市場(chǎng)的媒介，幫助國(guó)民經(jīng)濟(jì)部分籌集運(yùn)用資金，提供信用和支付工具，促使儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。這種職能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)

7、擴(kuò)張或收縮其金融資產(chǎn)與負(fù)債實(shí)現(xiàn)14第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)（續(xù)）與國(guó)內(nèi)其他宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系相互協(xié)調(diào)在分類(lèi)方法和核算原則上，相互協(xié)調(diào)，尤其與國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系、國(guó)際收支平衡表體系、政府財(cái)政統(tǒng)計(jì)的分類(lèi)方法和核算原則保證在宏觀經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，與其他總量指標(biāo)相互銜接具有國(guó)際可比性全球經(jīng)濟(jì)一體化；發(fā)展需要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)要求較強(qiáng)的時(shí)效性公布頻度達(dá)到月度，我國(guó)的時(shí)滯為20天15第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估價(jià)方法貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的核算工具項(xiàng)目合并與軋差16第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要完整，要包含全部金融機(jī)構(gòu)的各類(lèi)金融交易，

8、這影響著準(zhǔn)確、全面反映貨幣創(chuàng)造的分析金融創(chuàng)新、法規(guī)變化、機(jī)構(gòu)調(diào)整，或者會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)科目的調(diào)整，會(huì)影響數(shù)據(jù)的完整性，因此需要密切關(guān)注這些變化，及時(shí)適時(shí)做出調(diào)整其他原因：制度性和技術(shù)性約束，不能報(bào)送某些數(shù)據(jù)，對(duì)于分析產(chǎn)生負(fù)面影響各金融機(jī)構(gòu)單位報(bào)送基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要及時(shí)。個(gè)別時(shí)候報(bào)送困難，適當(dāng)采用推值、插值和替代等技術(shù)估算17第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以提供存量數(shù)據(jù)為主，流量數(shù)據(jù)為輔宏觀分析看，存量數(shù)據(jù)反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)貨幣的規(guī)模通過(guò)存量數(shù)據(jù)可推算流量數(shù)據(jù)，反之不亦然報(bào)送單位以存量的形式核算資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，很少用流量形式核算資產(chǎn)負(fù)債當(dāng)央行發(fā)現(xiàn)存量數(shù)據(jù)存在的問(wèn)題，要求報(bào)送單位進(jìn)一步

9、提供流量數(shù)據(jù)，查詢問(wèn)題根源盡量在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)報(bào)表中不使用合并項(xiàng)或軋差項(xiàng)18第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求估價(jià)方法貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系對(duì)金融交易按照市場(chǎng)價(jià)格估價(jià)，也按照市場(chǎng)上交易發(fā)生時(shí)的成交價(jià)格估價(jià)。貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的核算工具利用復(fù)式記賬原理，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則，使用帳戶形式進(jìn)行核算每項(xiàng)金融交易要按照債權(quán)債務(wù)發(fā)生時(shí)的數(shù)量和價(jià)格，在借貸雙方同時(shí)記錄19第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求項(xiàng)目合并與軋差貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系主要反映一些重要金融交易的科目，對(duì)不重要的交易科目，多采用合并和軋差的方式處理，更能反映影響貨幣供應(yīng)量的因素20第二節(jié) 交易主體分類(lèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)

10、金融機(jī)構(gòu)部門(mén)的構(gòu)成21 3月末，全部金融機(jī)構(gòu)(含外資金融機(jī)構(gòu)，下同)本外幣各項(xiàng)存款余額為42.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.2%，增速比上年同期高0.9個(gè)百分點(diǎn),比年初增加2.6萬(wàn)億元，同比多增6617億元。其中，人民幣各項(xiàng)存款余額為41.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.4%，比年初增加2.6萬(wàn)億元，同比多增7606億元；外匯存款余額為1553億美元，同比下降5.8%，比年初減少55億美元。從人民幣存款的部門(mén)分布和期限看，居民戶存款和非金融性公司存款穩(wěn)步增長(zhǎng)，財(cái)政存款增加較多；受資本市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)、定活期存款利率差距加大以及企業(yè)和個(gè)人理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)等因素綜合影響，定期存款增長(zhǎng)較快。3月末，金融機(jī)構(gòu)居民戶人民幣存

11、款余額為19.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%，增速比上年同期低4.2個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加1.5萬(wàn)億元，同比多增3927億元，其中定期存款同比多增6446億元；非金融性公司人民幣存款余額為19.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.7%，增速比上年同期高4.8個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加5735億元，同比多增1476億元，其中企業(yè)定期存款同比多增4911億元。3月末，財(cái)政存款余額為2.3萬(wàn)億元，比年初增加5009億元，同比多增1870億元。2008年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告22第二節(jié) 交易主體分類(lèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)按照經(jīng)濟(jì)職能、行為和目的，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)基本單位分類(lèi)：住戶部門(mén)：居民家庭和非法人企業(yè)的業(yè)主。向全社會(huì)提供勞

12、動(dòng)力，并從事最終消費(fèi)和部分生產(chǎn)活動(dòng)非金融企業(yè)部門(mén)：從事生產(chǎn)市場(chǎng)性貨物與非金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)單位政府部門(mén)：負(fù)有政治責(zé)任、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)，對(duì)收入和財(cái)富進(jìn)行再分配，并生產(chǎn)用于公共消費(fèi)的非市場(chǎng)性服務(wù)的機(jī)構(gòu)單位。金融機(jī)構(gòu)部門(mén)：從事金融中介活動(dòng)和輔助性金融活動(dòng)23第二節(jié) 交易主體分類(lèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)國(guó)外部門(mén)：與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)單位發(fā)生金融交易的所有非常住居民住戶和非金融企業(yè)部門(mén)合并，稱為非金融部門(mén)24第二節(jié) 交易主體分類(lèi)金融機(jī)構(gòu)部門(mén)的構(gòu)成大致分為兩類(lèi)：創(chuàng)造貨幣（貨幣機(jī)構(gòu)，包括貨幣當(dāng)局和存款貨幣銀行，直接影響全社會(huì)的總供求）；不能創(chuàng)造貨幣（非貨幣金融機(jī)構(gòu)）根據(jù)在貨幣創(chuàng)造過(guò)程中的不同作用，金融機(jī)構(gòu)部門(mén)被分成三個(gè)字部門(mén)：貨幣

13、當(dāng)局、存款貨幣銀行、非貨幣金融機(jī)構(gòu)。25第二節(jié) 交易主體分類(lèi)貨幣當(dāng)局中國(guó)人民銀行各種職責(zé)，銀行法規(guī)定存款貨幣銀行：商行和類(lèi)似機(jī)構(gòu)存、放貸、轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，盈利為目標(biāo)。吸收活期存款（貨幣供給的重要部分，信用擴(kuò)張的源泉），創(chuàng)造貨幣包括五類(lèi)：國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、其他商行、信用合作社、財(cái)務(wù)公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（政策性銀行）26第二節(jié) 交易主體分類(lèi)國(guó)有獨(dú)資商行：我國(guó)金融體系的主體，資產(chǎn)占全部的70%；工行、農(nóng)行、中國(guó)銀行、建行其他商行：股份制商行和城市商行，如光大、民生等信用合作社：城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社，可辦理存、放款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算，屬于金融合作組織財(cái)務(wù)公司：由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股，向社

14、會(huì)募集中長(zhǎng)期資金，為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步服務(wù)的金融股份公司。入股成員中，辦理存、放款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：辦理農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款、辦理扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款，基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款。辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算27第二節(jié) 交易主體分類(lèi)非貨幣金融機(jī)構(gòu)主要包括：特定存款機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、外資金融機(jī)構(gòu)等特定存款機(jī)構(gòu)：金融信托投資公司、金融租賃公司和作為政策性銀行的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行。信托投資公司：一種以委托人的身份代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。金融租賃公司：從事融資性租賃，所有權(quán)和使用權(quán)分離，提供“融物”代替“融資”的設(shè)備租賃，并向公司交付租金28第二節(jié) 交易主體分類(lèi)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行：確保國(guó)家重點(diǎn)建

15、設(shè)貸款需要。資金來(lái)源于向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性金融債及財(cái)政撥付中國(guó)進(jìn)出口銀行：促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展而建。資金來(lái)源向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性金融債和國(guó)際金融市場(chǎng)上籌集資金。機(jī)電和成套設(shè)備等貨物出口提供信貸29貨幣當(dāng)局央行中國(guó)人民銀行存款貨幣銀行商行國(guó)有其他類(lèi)似機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)公司信用合作社中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行非貨幣金融機(jī)構(gòu)特定存款機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司證券公司外資金融機(jī)構(gòu)金融信托金融租賃中國(guó)進(jìn)出口國(guó)家開(kāi)發(fā)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系：30第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第三節(jié) 貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的表式貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的負(fù)債31貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的表式貨幣當(dāng)局的基本職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行資產(chǎn)方項(xiàng)目：國(guó)外資產(chǎn)、

16、對(duì)政府的債權(quán)、對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)負(fù)債方項(xiàng)目：儲(chǔ)備貨幣、債券、政府存款、自有資金、其他（凈）央行資產(chǎn)負(fù)債表，見(jiàn)excel32貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣的簡(jiǎn)介：基礎(chǔ)貨幣：也稱高能貨幣，通常指其創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金（包括商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金、在央行的法定存款準(zhǔn)備金以及超額存款準(zhǔn)備金）與流通在銀行體系之外的通貨這兩者的總和。不是貨幣總量，測(cè)算的是支持貨幣總量的資金基礎(chǔ)。儲(chǔ)備貨幣：是基礎(chǔ)貨幣在貨幣銀行統(tǒng)計(jì)體系中的別稱，在貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)為發(fā)行貨幣、對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債和非金融機(jī)構(gòu)存款等三部分33貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)人民幣的流通人民幣的發(fā)

17、行是由中國(guó)人民銀行的發(fā)行基金辦理。發(fā)行基金是中國(guó)人民銀行保管的已印好而尚未進(jìn)入流通的人民幣票券。當(dāng)商業(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足時(shí)，可到當(dāng)?shù)刂袊?guó)人民銀行在其存款帳戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金。于是人民幣從發(fā)行庫(kù)轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)，進(jìn)入流通領(lǐng)域當(dāng)商業(yè)銀行基層行處收入的現(xiàn)金超過(guò)其業(yè)務(wù)庫(kù)存限額時(shí)，超過(guò)的部分應(yīng)自動(dòng)送交中國(guó)人民銀行，該部分人民幣退出流通領(lǐng)域。央行資產(chǎn)項(xiàng)目的變動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生很大影響34貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)國(guó)外資產(chǎn)（凈）包括貨幣當(dāng)局持有的外匯、貨幣黃金和在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的凈頭寸以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)外資產(chǎn)與負(fù)債軋差后的凈值如果央行通過(guò)提供貨幣向企業(yè)和居民收購(gòu)黃金并用于儲(chǔ)備資產(chǎn)，那么存款或手持現(xiàn)金增加，貨幣供應(yīng)

18、量增加。如果用人民幣買(mǎi)進(jìn)外匯，增加貨幣供應(yīng)量，反之減少貨幣供應(yīng)量35貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)政府的債權(quán)包括中央銀行持有的國(guó)債，以及對(duì)政府的借款、墊款和透支在一級(jí)市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)政府債券，意味著資金直接流進(jìn)財(cái)政，央行在貨幣市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國(guó)債，向其他金融機(jī)構(gòu)提供或收縮貨幣流動(dòng)性對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)對(duì)存款貨幣銀行的貸款、貼現(xiàn)、回購(gòu)等那么央行如何增加或減少對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)？舉例說(shuō)明（作業(yè)1）36貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)包括央行持有的非貨幣金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券出于兩個(gè)目的：在一級(jí)市場(chǎng)上直接購(gòu)買(mǎi)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債券，給非貨幣金融機(jī)構(gòu)以信用支持選購(gòu)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債券，在公開(kāi)市場(chǎng)上作為央行的操作

19、工具，買(mǎi)入這類(lèi)債券，意味著增加對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的信用，增加對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，會(huì)增加貨幣供應(yīng)量，反之，減少。37貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)非金融部門(mén)的債權(quán)指央行為支持老、少、邊、窮地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，直接對(duì)這些地區(qū)的企業(yè)和住戶發(fā)放的專項(xiàng)貸款這部分也能增加貨幣供應(yīng)量，但影響比較少38貨幣當(dāng)局的負(fù)債儲(chǔ)備貨幣包括中央銀行發(fā)行的貨幣（含存款貨幣銀行的庫(kù)存現(xiàn)金）、各金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金和超額儲(chǔ)備，及郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款發(fā)行貨幣：包含流通中的貨幣和金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存現(xiàn)金。期初發(fā)行貨幣的存量+本期發(fā)行的貨幣-本期回籠的貨幣=期末發(fā)行貨幣的存量對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債：存款貨幣銀行在中央銀行繳存的準(zhǔn)備金以及

20、非貨幣金融機(jī)構(gòu)在央行的存款非金融機(jī)構(gòu)存款：住戶、郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款39貨幣當(dāng)局的負(fù)債儲(chǔ)備貨幣債券，指中央銀行發(fā)行的中央銀行的債券，以解決一些特殊問(wèn)題政府存款，指各級(jí)政府在人民銀行賬戶上的預(yù)算收入與支出的余額代理國(guó)庫(kù)的職能自有資金：中國(guó)人民銀行的信貸資金其他（凈）：其他資產(chǎn)和其他負(fù)債軋差的差額40中央銀行概覽的作用（分析的入口）分析重點(diǎn)在于透過(guò)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)理解基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成、創(chuàng)造和管理。基礎(chǔ)貨幣構(gòu)成分析，重點(diǎn)分析基礎(chǔ)貨幣的各個(gè)組成部分所占的比重及其變化的原因。從基礎(chǔ)貨幣的形成渠道分析，央行資產(chǎn)操作與基礎(chǔ)貨幣形成的關(guān)系。中央銀行通過(guò)向公眾發(fā)行通貨和吸收其他存款性公司繳存的準(zhǔn)備金

21、等負(fù)債行為，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。作為負(fù)債的基礎(chǔ)貨幣實(shí)際上是通過(guò)中央銀行的各種資產(chǎn)業(yè)務(wù)推動(dòng)的。41中央銀行概覽的作用基礎(chǔ)貨幣與國(guó)內(nèi)資產(chǎn)、國(guó)外凈資產(chǎn)等關(guān)系的總量分析。這是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡關(guān)系，分析基礎(chǔ)貨幣與其他資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的數(shù)量關(guān)系。依據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的中央銀行概覽給出的作用分析，對(duì)于國(guó)內(nèi)作為參考42第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第四節(jié) 存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表式存款貨幣銀行的資產(chǎn)存款貨幣銀行的負(fù)債43存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表式資產(chǎn)項(xiàng)目：國(guó)外資產(chǎn)、對(duì)政府的債權(quán)、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)、儲(chǔ)備資產(chǎn)、中央銀行債券。負(fù)債項(xiàng)目：國(guó)外負(fù)債、對(duì)非金融機(jī)構(gòu)部門(mén)的負(fù)債、對(duì)中央銀

22、行的負(fù)債、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債、債券、所有者權(quán)益及其他（凈）44存款貨幣銀行的資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn)持有的國(guó)外有價(jià)證券、與國(guó)外的同業(yè)往來(lái)以及外幣庫(kù)存現(xiàn)金儲(chǔ)備資產(chǎn)繳存在央行的準(zhǔn)備金、庫(kù)存現(xiàn)金。為應(yīng)付客戶提取存款和資金清算而準(zhǔn)備的資金中央銀行債券和對(duì)政府債權(quán)主指中央銀行債券和政府債券，為了增加收益和資產(chǎn)的流動(dòng)性45存款貨幣銀行的資產(chǎn)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)發(fā)放的貸款（最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，利率高、但風(fēng)險(xiǎn)大）和投資抵押貸款和信用貸款（按是否抵押品）工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款和消費(fèi)貸款（按用途）短期貸款和長(zhǎng)期貸款（按期限）對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)存款貨幣銀行在非貨幣金融機(jī)構(gòu)存放的款項(xiàng)，和拆出的款項(xiàng)46存款貨幣銀行的負(fù)債國(guó)外負(fù)債：非

23、居民外匯存款、境外籌資、委托境外借款和國(guó)外同業(yè)往來(lái)對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債：各項(xiàng)存款對(duì)中央銀行負(fù)債：向央行借入的款項(xiàng)。對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債債券，經(jīng)央行批準(zhǔn)后，為籌措資金而發(fā)行所有者權(quán)益：凈資產(chǎn)其他，其他資產(chǎn)與其他負(fù)債軋抵后的余額47第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第五節(jié) 非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表表式資產(chǎn)負(fù)債48非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表表式非貨幣金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的主要是：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行，以及信托投資公司政策性銀行靠發(fā)行債券形成資金來(lái)源，并利用籌措的資金僅進(jìn)行信貸信托投資公司靠吸收信托存款和委托存款，同時(shí)也依靠發(fā)行債券，形成資金來(lái)源49非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn)，從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)對(duì)

24、非居民的債權(quán)儲(chǔ)備資產(chǎn)，繳存在央行的準(zhǔn)備金、持有央行的債券、庫(kù)存現(xiàn)金國(guó)內(nèi)信貸，發(fā)放的委托、信托或其他貸款對(duì)政府債權(quán)，持有的國(guó)家債券對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)，存入和拆借款項(xiàng)50非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債國(guó)外負(fù)債對(duì)非金融部門(mén)的負(fù)債，信托存款、委托存款債券，自己發(fā)行對(duì)中央銀行負(fù)債，從央行借入的款項(xiàng)對(duì)存款貨幣銀行負(fù)債，存放和拆入款項(xiàng)所有者權(quán)益其他（凈）51第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第六節(jié) 貨幣概覽與銀行概覽表式M0M1M252貨幣概覽與銀行概覽的表式貨幣概覽=貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表+存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，目的是統(tǒng)計(jì)M0，M1銀行概覽=貨幣概覽+特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表，目的是統(tǒng)計(jì)M2M0，流通中的貨幣M1， M0

25、和活期存款M2， M1和準(zhǔn)貨幣（定期、儲(chǔ)蓄、信托、委托和其他存款）53M0的統(tǒng)計(jì)M0，流通中的貨幣。央行發(fā)行的貨幣并非全部進(jìn)入流通，其中一部分庫(kù)存現(xiàn)金（為未發(fā)生的現(xiàn)金業(yè)務(wù)準(zhǔn)備），不進(jìn)入流通領(lǐng)域，所以不在M0的范圍內(nèi)計(jì)算M0，要用貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中的發(fā)行貨幣扣除存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的庫(kù)存現(xiàn)金即M0=發(fā)行貨幣-庫(kù)存現(xiàn)金結(jié)合附錄中的圖2分析54M1的統(tǒng)計(jì)M1，流通中的現(xiàn)金和活期存款活期存款，可用于轉(zhuǎn)帳支付的存款，在國(guó)內(nèi)，只限于單位和個(gè)體工商戶。（注：一般居民的活期儲(chǔ)蓄存款只能隨時(shí)提現(xiàn)，無(wú)法轉(zhuǎn)帳支付，所以不包含在內(nèi)）活期存款=機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位存款+（存款貨幣銀行的）活期存款M1=M0+活期存款5

26、5M2的統(tǒng)計(jì)M2， M1和準(zhǔn)貨幣（定期、儲(chǔ)蓄、信托、委托和其他存款）準(zhǔn)貨幣的得到通過(guò)三個(gè)途徑第一是郵政部門(mén)劃繳中央銀行的郵政儲(chǔ)蓄存款第二是存款貨幣銀行吸收的定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款第三是特定存款機(jī)構(gòu)吸收的委托存款、信托存款和其他存款56M2的統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)貨幣=銀行概覽的（定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款）銀行概覽的定期存款=貨幣概覽的定期存款=存款貨幣銀行的定期存款銀行概覽的儲(chǔ)蓄存款=貨幣概覽的儲(chǔ)蓄存款=央行的郵政儲(chǔ)蓄存款+存款貨幣銀行的儲(chǔ)蓄存款57M2的統(tǒng)計(jì)銀行概覽的其他存款 =貨幣概覽其他存款+特定存款機(jī)構(gòu)對(duì)非金融部門(mén)的負(fù)債 =存款貨幣銀行的其他存款+在特定存款機(jī)構(gòu)的委托存款+在特定存款機(jī)構(gòu)的信

27、托存款+在特定存款機(jī)構(gòu)的其他存款M2 =（銀行概覽）貨幣+ （銀行概覽的）準(zhǔn)貨幣 = （貨幣概覽）貨幣+（銀行概覽的）準(zhǔn)貨幣58第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第七節(jié) 貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析理論依據(jù)貨幣供給的統(tǒng)計(jì)分析貨幣需求的統(tǒng)計(jì)分析59貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣政策與貨幣供應(yīng)量貨幣政策，央行采用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供求實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的方針和策略的總稱。最終目標(biāo)：保持貨幣穩(wěn)定促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中介目標(biāo)：基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量貨幣政策工具：存款準(zhǔn)備金、中央銀行基準(zhǔn)利率、再貼現(xiàn)、中央銀行貸款、公開(kāi)市場(chǎng)中國(guó)人民銀行決定：從2008年10月15日起下調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；從20

28、08年10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整 60貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣政策與貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量Ms、基礎(chǔ)貨幣B和貨幣乘數(shù)m的關(guān)系Ms= B* m理論上，央行可通過(guò)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)控制貨幣供應(yīng)量現(xiàn)實(shí)中，貨幣乘數(shù)主要受存款貨幣銀行在央行的法定存款準(zhǔn)本金率決定，但它在較長(zhǎng)時(shí)期保持不變。所以實(shí)踐中，通過(guò)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的操作調(diào)整基礎(chǔ)貨幣貼現(xiàn)政策公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)61貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的操作調(diào)整基礎(chǔ)貨幣貼現(xiàn)政策。貼現(xiàn)率變動(dòng)影響商業(yè)銀行貸款數(shù)量的機(jī)制是：貼現(xiàn)率提高，商業(yè)

29、銀行從央行借款的成本隨之提高，相應(yīng)減少貸款數(shù)量；貼現(xiàn)率下降，意味著借款成本降低，鼓勵(lì)商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。中央銀行在金融市場(chǎng)上出售或購(gòu)入外匯、政府財(cái)政證券，特別是短期國(guó)庫(kù)券，用以影響基礎(chǔ)貨幣。例如購(gòu)買(mǎi)政府財(cái)政債券或直接提供借款或墊款，財(cái)政得到央行信用后，會(huì)擴(kuò)大支出，增加財(cái)政撥款，進(jìn)而增加貨幣供應(yīng)量。62貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣需求理論馬克思的貨幣必要量公式、費(fèi)雪方程式與劍橋方程式、凱恩斯貨幣需求理論、費(fèi)里德曼貨幣需求理論馬克思貨幣必要量。M=PQ/V,在一定時(shí)期內(nèi)，貨幣必要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。 凱恩斯貨幣需求理論。從交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)出發(fā)，M

30、=M1+M2=L1(Y)+L2(i)=L(Y,i)。從動(dòng)機(jī)出發(fā)強(qiáng)調(diào)貨幣的交換和資產(chǎn)功能，再者利率影響的引入費(fèi)里德曼貨幣需求理論。從研究影響貨幣需求的因素出發(fā)，考慮總財(cái)富、人力財(cái)富與非人力財(cái)富的構(gòu)成比例、貨幣及其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率以及其他因素，利用這些構(gòu)造函數(shù)。強(qiáng)調(diào)恒久性收入對(duì)貨幣需求的主導(dǎo)作用。63貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)我國(guó)的貨幣需求理論“1:8”公式，指每8元零售商品供應(yīng)需要1元實(shí)現(xiàn)其流通。社會(huì)商品零售總額/流通現(xiàn)金=8/1，是20世紀(jì)60年代由經(jīng)驗(yàn)實(shí)證得到，隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展下降到1:6一個(gè)有爭(zhēng)議但流傳很廣的公式：M=Y+P，即貨幣供給增長(zhǎng)率M=經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率Y+預(yù)期物價(jià)上漲率P影響我國(guó)貨幣需求的

31、宏觀因素：收入、價(jià)格、利率、貨幣流通速度、金融資產(chǎn)的收益率、企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率與價(jià)格的預(yù)期、其他因素如信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨幣需求的影響等 64貨幣供給分析實(shí)例（一）貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)操作與基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中除儲(chǔ)備貨幣外的負(fù)債項(xiàng)目規(guī)模比較小。因此央行儲(chǔ)備貨幣的創(chuàng)造取決于資產(chǎn)操作。資產(chǎn)總額增加，則儲(chǔ)備貨幣增加。如果央行的各項(xiàng)資產(chǎn)有增有減，則儲(chǔ)備貨幣取決于各項(xiàng)資產(chǎn)變動(dòng)的相互作用分析書(shū)47頁(yè)的貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表，分析內(nèi)容基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)，以及各分項(xiàng)在變動(dòng)中的比例發(fā)行基礎(chǔ)貨幣的主要途徑：增加外匯資產(chǎn)和增加對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)65分析基礎(chǔ)貨

32、幣的兩個(gè)角度基礎(chǔ)貨幣的形成渠道分析基礎(chǔ)貨幣是源，貨幣供應(yīng)量是流。源頭由中央銀行控制，流量取決于商業(yè)銀行的擴(kuò)張派生能力中國(guó)基礎(chǔ)貨幣的三個(gè)形成渠道國(guó)外資產(chǎn)渠道。央行收購(gòu)?fù)鈪R黃金，則存款或通貨增加，從而使基礎(chǔ)貨幣增加。反之，銀根緊縮對(duì)政府債券渠道。增加的財(cái)政金庫(kù)是要支用的，從而存款性公司存款增加，使得央行的存款準(zhǔn)備金增加，基礎(chǔ)貨幣增加對(duì)其他存款性公司債權(quán)和對(duì)其他金融性公司債權(quán)渠道。通過(guò)擴(kuò)展再貼現(xiàn)和放款，增加基礎(chǔ)貨幣。66分析基礎(chǔ)貨幣的兩個(gè)角度基礎(chǔ)貨幣的結(jié)構(gòu)分析發(fā)行貨幣和非金融機(jī)構(gòu)在央行的存款不僅是基礎(chǔ)貨幣，也是貨幣供應(yīng)量的一部分。而金融機(jī)構(gòu)在央行的存款是經(jīng)過(guò)貨幣乘數(shù)派生后的貨幣，屬于派生存款的一部分

33、所以，當(dāng)基礎(chǔ)貨幣總量一定時(shí)，發(fā)行貨幣和非金融機(jī)構(gòu)在央行的存款比重下降，金融機(jī)構(gòu)在央行的存款比重上升時(shí)，貨幣供應(yīng)量擴(kuò)張。反之，收縮。國(guó)家不同。美日發(fā)行貨幣占基礎(chǔ)貨幣的90%以上，而金融機(jī)構(gòu)存款較少。中國(guó)則相反。從構(gòu)成看央行對(duì)基礎(chǔ)貨幣控制能力的強(qiáng)弱，從而影響貨幣政策的效應(yīng)。中國(guó)控制力更弱些。67基礎(chǔ)貨幣數(shù)據(jù)的得到主要從中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)的儲(chǔ)備貨幣對(duì)應(yīng)的項(xiàng)整理得到68年份基礎(chǔ)貨幣發(fā)行貨幣金融機(jī)構(gòu)在央行存款非金機(jī)構(gòu)在央行存款199831334100%1206439%1474447%452614%199933620100%1506945%1472944%382211%基礎(chǔ)貨幣統(tǒng)計(jì)表，1998-1

34、999，單位：億元69貨幣供給分析實(shí)例（二）存款貨幣銀行與派生貨幣原始存款：指存款貨幣銀行接受的客戶現(xiàn)金和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貸款。派生存款：是存款貨幣銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)中引申出來(lái)的存款，又叫衍生存款存款貨幣：是指存在存款貨幣銀行使用支票可以隨時(shí)提取的活期存款70貨幣供給分析實(shí)例（二）存款貨幣銀行與派生貨幣現(xiàn)代金融下，存款貨幣銀行在原始存款的基礎(chǔ)上創(chuàng)造派生存款原始存款基本取決于流通中貨幣的規(guī)模派生存款是存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債方的對(duì)非金融部門(mén)的負(fù)債，可以統(tǒng)計(jì)出基本原理：派生存款總額與原始存款成正比，與法定存款準(zhǔn)備率成反比央行會(huì)增加流通貨幣或擴(kuò)大貸款，以增加商行的原始存

35、款，或者降低法定存款準(zhǔn)備率，商行擴(kuò)張派生條件，增加經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性71貨幣供給分析實(shí)例（二）存款貨幣銀行與派生貨幣分析存款貨幣銀行派生存款時(shí)，要將存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表和貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表相結(jié)合。分析的點(diǎn)：派生存款的變化，及其構(gòu)成結(jié)構(gòu)（活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款）的變化幅度等派生存款結(jié)構(gòu)變化的原因。如例子中分析為，流通中貨幣的增長(zhǎng)（結(jié)合央行資產(chǎn)負(fù)債表），和對(duì)非金融部門(mén)的債權(quán)增加。72貨幣需求的實(shí)例分析目的：分析M0、M1、M2需求的影響因素所需數(shù)據(jù)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（GDP）率、價(jià)格指數(shù)（消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和生產(chǎn)資料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)）增長(zhǎng)率、貨幣供應(yīng)量（M0、M1、M2）增長(zhǎng)率分析方法：相關(guān)系數(shù)和一

36、元回歸模型分析結(jié)論73貨幣需求的實(shí)例分析主要分析過(guò)程：利用簡(jiǎn)單回歸分析法分析影響貨幣需求的因素對(duì)回歸模型和參數(shù)的評(píng)價(jià)線性回歸模型的實(shí)證結(jié)論74貨幣需求的實(shí)例分析時(shí)間趨勢(shì)圖相關(guān)系數(shù)陣的建立，各自變量和因變量之間的相關(guān)性。建立線性回歸的前提建立線性回歸模型，估計(jì)參數(shù)，并分析哪個(gè)回歸效果比較好，即對(duì)參數(shù)的評(píng)價(jià)得到分析結(jié)論：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格指數(shù)對(duì)M2的影響比M0、M1要大； M2作為貨幣政策中介目標(biāo)具有一定的合理性75課后：尋找連續(xù)兩年的貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表，分析中央銀行貨幣政策的特點(diǎn)尋找連續(xù)兩年的存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，分析存款貨幣銀行派生存款的原因整理出兩年的基礎(chǔ)貨幣表，分析基礎(chǔ)貨幣的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)并對(duì)貨

37、幣供應(yīng)量能力進(jìn)行比較分析76第八節(jié) 其他重要指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)貨幣統(tǒng)計(jì)分析貨幣乘數(shù)統(tǒng)計(jì)分析信貸總量統(tǒng)計(jì)分析儲(chǔ)蓄存款統(tǒng)計(jì)分析通貨膨脹與貨幣供應(yīng)量關(guān)系分析77貨幣乘數(shù)統(tǒng)計(jì)分析貨幣乘數(shù)的計(jì)算需要結(jié)合中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表和銀行概覽兩個(gè)賬戶貨幣乘數(shù)的計(jì)算公式：m=Ms/B貨幣乘數(shù)m=(C+D)/(C+R)=(C/D+1)/ (C/D+ R/D)其中C為通貨，R為存款準(zhǔn)備金，D為存款貨幣，C/D稱為通貨與存款比，大小取決于私人部門(mén)（個(gè)人和公司）的行為； R/D稱為儲(chǔ)備與存款比，大小取決于存款貨幣銀行行為理論上貨幣乘數(shù)主要受四個(gè)因素影響：現(xiàn)金比率、法定存款準(zhǔn)備金率、超額存款準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與

38、中央銀行全部存款的比率。其中現(xiàn)金比率即為C/D，后三者實(shí)際上都包含在儲(chǔ)備存款比R/D中。78貨幣乘數(shù)統(tǒng)計(jì)分析一般法定準(zhǔn)備金率越高，貨幣乘數(shù)越?。环粗酱?。超額準(zhǔn)備金的存在相應(yīng)減少了銀行創(chuàng)造派生存款的能力，因此呈反方向變動(dòng)關(guān)系，超額準(zhǔn)備金率越高，貨幣乘數(shù)越??；反之，貨幣乘數(shù)就越大?，F(xiàn)金比率與貨幣乘數(shù)負(fù)相關(guān)，現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明現(xiàn)金退出存款貨幣的擴(kuò)張過(guò)程而流入日常流通的量越多，因而直接減少了銀行的可貸資金量，制約了存款派生能力，貨幣乘數(shù)就越小。有時(shí)也不能確定。 一般來(lái)說(shuō)，在其他因素不變的情況下，定期存款對(duì)活期存款比率上升，貨幣乘數(shù)就會(huì)變大；反之，貨幣乘數(shù)會(huì)變小。 （相比來(lái)說(shuō)，定期存款的法定準(zhǔn)備率較低

39、）79信貸總量統(tǒng)計(jì)分析信貸總量對(duì)應(yīng)銀行概覽資產(chǎn)方國(guó)內(nèi)信貸項(xiàng)目下的對(duì)非金融部門(mén)的債權(quán)在我國(guó)現(xiàn)有金融市場(chǎng)發(fā)展水平下，銀行信貸總量的多少直接影響全社會(huì)固定資產(chǎn)投資和產(chǎn)出，從而影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度目前隨著我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展，消費(fèi)貸款占全社會(huì)信貸總量的比重逐漸上升。這種貸款結(jié)構(gòu)的變化會(huì)深刻影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的投資、消費(fèi)和發(fā)展。因此在注重信貸總量分析的同時(shí)，也要注重對(duì)消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)變化的分析。80儲(chǔ)蓄存款統(tǒng)計(jì)分析儲(chǔ)蓄存款包括中央銀行負(fù)債的郵政系統(tǒng)上交央行的儲(chǔ)蓄存款和存款貨幣銀行負(fù)債方下吸納的居民儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款是金融機(jī)構(gòu)最重要的資金來(lái)源（見(jiàn)61頁(yè)表），也是居民最重要的金融資產(chǎn)。影響居民儲(chǔ)蓄存款變動(dòng)的因素，從實(shí)物經(jīng)

40、濟(jì)運(yùn)行看，主要受居民可支配收入、消費(fèi)、住房投資、征收利息稅等因素；從金融市場(chǎng)看，還受到利率、證券發(fā)展、其他金融資產(chǎn)的收益率以及居民對(duì)流動(dòng)性的偏好等分析點(diǎn)：連續(xù)幾年中的變化趨勢(shì)以及原因分析81通貨膨脹與貨幣供應(yīng)量關(guān)系分析對(duì)于通貨膨脹分析，其形成因素是分析的重要點(diǎn)從統(tǒng)計(jì)角度，分析通貨膨脹形成的影響因素間作用的穩(wěn)定數(shù)量關(guān)系和關(guān)于通貨膨脹過(guò)程的實(shí)證解釋教材案例：通過(guò)通貨膨脹形成因素模型分析我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái)通貨膨脹形成與貨幣供應(yīng)量因素的關(guān)系如果要將歷史因素考慮進(jìn)去，需要采用向量自回歸模型，或其中的協(xié)整與誤差修正模型采用的變量：通貨膨脹率（零售物價(jià)上漲率）、工業(yè)總產(chǎn)值、貨幣供應(yīng)量、固定資產(chǎn)投資以及滯后

41、的零售物價(jià)指數(shù)結(jié)論82利率統(tǒng)計(jì)（附加）利率水平及其變動(dòng)統(tǒng)計(jì)利率與相關(guān)因素之間的關(guān)系分析利率風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)分析83利率水平及其變動(dòng)統(tǒng)計(jì)利率的統(tǒng)計(jì)分組按照信貸資金的性質(zhì)，利率分為三大類(lèi)：存款利率、貸款利率、借入（或貸出）資金利率具體見(jiàn)下表平均利率84類(lèi)別分組內(nèi)容說(shuō)明來(lái)源存款利率儲(chǔ)蓄（活、定）城鄉(xiāng)居民企業(yè)（活、定）企業(yè)其它（準(zhǔn)備金、備付金）金融機(jī)構(gòu)上交央行貸款利率計(jì)劃利率、浮動(dòng)利率計(jì)劃性流動(dòng)資金、固資投子流動(dòng)性短期、中期、長(zhǎng)期期限長(zhǎng)短工業(yè)、農(nóng)業(yè)貸款對(duì)象所屬部門(mén)借入或貸出資金利率上借資金利率自上級(jí)行借入資金同業(yè)拆借利率金融機(jī)構(gòu)之間貸出資金利率借給上級(jí)行資金85利率水平及其變動(dòng)統(tǒng)計(jì)利率指數(shù)：反映兩個(gè)不同時(shí)期利

42、率變動(dòng)程度的相對(duì)指標(biāo)，可用于觀察不同時(shí)期利率水平的變動(dòng)程度，并進(jìn)一步分析利率變動(dòng)的原因、利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響以及利率變動(dòng)與物價(jià)、資金利潤(rùn)率的關(guān)系等，以此作為制定調(diào)節(jié)利率政策的依據(jù)。常見(jiàn)的貸款利率指數(shù)（存款與此類(lèi)似）：?jiǎn)雾?xiàng)貸款利率指數(shù)=報(bào)告期該項(xiàng)貸款平均利率/基期該項(xiàng)貸款平均利率*100%綜合貸款平均利率指數(shù)=報(bào)告期綜合貸款平均利率/基期綜合貸款平均利率*100%86利率與相關(guān)因素關(guān)系的統(tǒng)計(jì)分析利率與物價(jià)彈性之間的關(guān)系分析彈性系數(shù)=因變量的變動(dòng)比例/自變量的變動(dòng)比例價(jià)格存款彈性系數(shù)：D=f(P),其中D代表存款，P代表價(jià)格，價(jià)格存款點(diǎn)彈性系數(shù)為：實(shí)際中，通過(guò)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)計(jì)算彈性系數(shù)，而所建立的模型需要通過(guò)經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)和統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)利率存款彈性系數(shù)： D=f(i),其中i代表利率87利率與相關(guān)因素關(guān)系的統(tǒng)計(jì)分析利率變動(dòng)趨勢(shì)的分析預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)變動(dòng)與利率變動(dòng)趨勢(shì) 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)變動(dòng)會(huì)引起社會(huì)資金供給和需求變動(dòng)，從而影響利率的變動(dòng)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)頻繁時(shí)，對(duì)資金需求增加，資金的價(jià)格也會(huì)上升；反之，下降。貨幣當(dāng)局的行為與利率變動(dòng)趨勢(shì) 很大程度受到貨幣當(dāng)局的貨幣政策制定和執(zhí)行的影響，通過(guò)貨幣政策工具控制貨幣供應(yīng)量，調(diào)控金