第及全年騰訊控股業(yè)績報告

1、截 至 二 零 一 八 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度全 年 業(yè) 績 公 佈董事會欣然宣佈本集團(tuán)截至二零一八年十二月三十一日止年度的經(jīng)審核綜合業(yè)績。該等業(yè)績已經(jīng)由核數(shù)師根據(jù)國際審計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行審核，並經(jīng)審核委員會審閱。財(cái)務(wù)表現(xiàn)摘要未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零一八年十二月三十一日二零一七年十二月三十一日同比變動二零一八年九月三十日環(huán)比變動（人民幣百萬元，另有指明者除外）收入84,89666,39228%80,5955%毛利35,15231,49512%35,480-1%經(jīng)營盈利17,28825,724-33%27,861-38%期內(nèi)盈利14,02621,622-35%23,405-4

2、0%本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利14,22920,797-32%23,333-39%非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利19,73017,45413%19,710每股盈利（每股人民幣元）基本1.5052.206-32%2.469-39%攤薄1.4892.177-32%2.440-39%非通用會計(jì)準(zhǔn)則每股盈利（每股人民幣元）基本2.0871.85213%2.085攤薄2.0651.82713%2.061截至十二月三十一日止年度二零一八年二零一七年同比變動（人民幣百萬元，另有指明者除外）收入312,694237,76032%毛利142,120116,92522%經(jīng)營盈利97,64890,3028%年

3、度盈利79,98472,47110%本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利78,71971,51010%非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利77,46965,12619%每股盈利（每股人民幣元）基本8.3367.59810%攤薄8.2287.49910%非通用會計(jì)準(zhǔn)則每股盈利（每股人民幣元）基本8.2036.92019%攤薄8.0976.83019%股息董事會建議就截至二零一八年十二月三十一日止年度派發(fā)末期股息每股1.00 港元（二零一七年：每股0.88 港元），惟須待股東在二零一九年股東週年大會上批準(zhǔn)後，方可作實(shí)。該等建議股息將於二零一九年五月三十一日派發(fā)予於二零一九年五月二十二日名列本公司股東名冊的股

4、東。業(yè)務(wù)回顧及展望公司戰(zhàn)略摘要二零一八年是本集團(tuán)成立二十週年紀(jì)念。一直以來，我們不斷迎合用戶需求、科技及市況的變化，以保持在行業(yè)的領(lǐng)先地位。二零一八年十月，我們啟動新一輪整體戰(zhàn)略升級，延展我們在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，以及把握產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶來的機(jī)遇。是次戰(zhàn)略升級有助於我們推動未來社交、內(nèi)容及技術(shù)趨勢的融合，為企業(yè)及消費(fèi)者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。年內(nèi)，我們加強(qiáng)在創(chuàng)新及科技方面的投資，在瞬息萬變的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)保持競爭力。通過更廣泛的數(shù)字內(nèi)容組合，以及線上及線下服務(wù)組合，我們令社交平臺更加豐富，深化與用戶、廣告主、商戶及企業(yè)夥伴的連接。通過這些舉措，我們加強(qiáng)了在社交、遊戲、數(shù)字內(nèi)容及支付領(lǐng)域的市場領(lǐng)導(dǎo)地位，為我們的

5、核心業(yè)務(wù)持續(xù)增長作出了貢獻(xiàn)。我們的核心業(yè)務(wù)取得了以下的主要成就：按月活躍賬戶數(shù)計(jì)算，我們的社交通信平臺微信及QQ 是中國最大的社交社區(qū)。截至二零一八年底，微信及WeChat 的合併月活躍賬戶數(shù)增至約10.98 億。微信進(jìn)一步提高了低線城市的滲透率，覆蓋更廣泛的用戶年齡層。每天平均有超過7.5 億微信用戶閱讀朋友圈的發(fā)帖。小程序現(xiàn)已為微信用戶及企業(yè)廣泛採用，奠定了連接線上用戶與線下場景的行業(yè)趨勢。日活躍賬戶數(shù)增長迅速，用戶人均日訪問量同比增長54%。小程序覆蓋超過200 個服務(wù)行業(yè)，通過多方渠道與用戶連接，包括聊天界面的快捷方式、微信應(yīng)用內(nèi)的搜索功能及線下小程序二維碼。除了連接線上用戶以外，小程

6、序令開發(fā)者能夠?yàn)樗麄兊漠a(chǎn)品及服務(wù)實(shí)現(xiàn)跨平臺開發(fā)及即時部署。我們亦為開發(fā)者提供雲(yún)端開發(fā)工具，以提升其開發(fā)效率，特別是長尾開發(fā)者。中長尾小程序的日均訪問量大幅提高，佔(zhàn)小程序日均總訪問量的43%。截至二零一八年底，QQ 的整體月活躍賬戶數(shù)增至8.07 億。QQ 推出了創(chuàng)新及AI 輔助功能，為用戶帶來更有趣及互動的聊天體驗(yàn)，維持了年輕用戶的黏度。我們在不同垂直領(lǐng)域提供以娛樂為主的內(nèi)容，包括電競、漫畫及直播流媒體服務(wù)，迎合千禧一代用戶的娛樂需求。其中，憑藉豐富的視頻流內(nèi)容，QQ 看點(diǎn)現(xiàn)已成為廣受年輕用戶歡迎的信息流服務(wù)，其用戶參與度進(jìn)一步提升。我們已建立了一個涵蓋網(wǎng)絡(luò)遊戲、文學(xué)、視頻、音樂、新聞及漫畫的

7、內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)。在網(wǎng)絡(luò)遊戲方面，我們是按收入及用戶計(jì)的全球領(lǐng)先平臺。我們的技術(shù)優(yōu)勢支持多款個人電腦及手機(jī)暢銷遊戲的運(yùn)營，每天為數(shù)以億計(jì)的活躍用戶提供服務(wù)。在國際上，我們的附屬公司Riot Games 經(jīng)營擁有最高月活躍賬戶數(shù)的個人電腦遊戲英雄聯(lián)盟， 我們則經(jīng)營擁有最高月活躍賬戶數(shù)的智能手機(jī)遊戲PUBG MOBILE。通過與Epic Games（堡壘之夜的開發(fā)商）及Supercel（l 部落衝突的開發(fā)商）等全球領(lǐng)先企業(yè)的合作及投資，我們支持全球遊戲行業(yè)的創(chuàng)新及增長。在中國，我們的暢銷智能手機(jī)遊戲擴(kuò)大了用戶群及增加用戶使用時長。我們率先推行健康遊戲系統(tǒng)，協(xié)助家長管理子女的遊戲時間。二零一八年九月，我

8、們對該系統(tǒng)實(shí)行升級，加強(qiáng)實(shí)名認(rèn)證功能，並實(shí)施了兒童遊戲時間的限制及向家長發(fā)出消費(fèi)提醒等措施。通過騰訊遊戲成長守護(hù)平臺，家長能夠與孩子連繫，留意其在網(wǎng)絡(luò)上玩遊戲的狀況。我們最近讓教師也可以使用此平臺，加強(qiáng)他們與那些玩遊戲的學(xué)生的接觸。此等措施為中國遊戲行業(yè)樹立先例，我們相信有助於行業(yè)長期的可持續(xù)健康發(fā)展。憑藉我們豐富的IP 產(chǎn)品組合，我們通過網(wǎng)絡(luò)媒體平臺向用戶提供數(shù)字內(nèi)容。截至二零一八年底，我們的數(shù)字內(nèi)容訂購總數(shù)超過1 億，同比增長50%。優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容、更完善的IP 保護(hù)、流媒體功能的提升及便利的移動支付是我們的數(shù)字內(nèi)容訂購業(yè)務(wù)增長的驅(qū)動力。以移動終端日活躍賬戶數(shù)及訂購量計(jì)算，騰訊視頻是中國領(lǐng)先的

9、網(wǎng)絡(luò)視頻流媒體平臺，憑藉訂購及廣告業(yè)務(wù)成為中國收入最高的網(wǎng)絡(luò)視頻平臺。TME 為中國領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)音樂娛樂平臺，擁有中國廣受喜愛和獨(dú)具匠心的音樂應(yīng)用QQ 音樂、酷狗音樂、酷我音樂及全民K 歌。於二零一八年十二月，TME 在紐約交易所上市。新聞信息流、短視頻及小視頻為我們的媒體及分發(fā)平臺（包括騰訊新聞、QQ 看點(diǎn)、手機(jī)QQ 瀏覽器及微視）的流量增長作出重大貢獻(xiàn)。二零一八年，通過連接更多廣告主、跨更多平臺及提升目標(biāo)用戶精準(zhǔn)定向能力，我們增強(qiáng)了平臺的商業(yè)化潛力。在社交廣告方面，我們通過在朋友圈第二個廣告位， 並開始在小程序中加入廣告位，增加了我們的廣告資源。在媒體廣告方面，我們於二零一八年初完成了新聞廣

10、告系統(tǒng)的升級。通過加強(qiáng)推薦算法、穩(wěn)定的流量增長及上升的填充率，我們的新聞信息流業(yè)務(wù)令廣告收入顯著增加。由於我們的內(nèi)容（特別是自製內(nèi)容）廣受歡迎及廣告贊助收入強(qiáng)勁增長，視頻業(yè)務(wù)取得了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的廣告收入及收入增長率。作為公司戰(zhàn)略升級的一部分，我們整合了廣告銷售團(tuán)隊(duì)，為我們的廣告主提供更佳的營銷解決方案、數(shù)據(jù)分析及廣告投放流程，進(jìn)而提升其投資回報率。支付是公司關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施平臺之一，有助我們及商業(yè)夥伴完成線上及線下服務(wù)的交易。我們擴(kuò)大了移動支付市場的領(lǐng)先地位，以活躍用戶及交易量計(jì)算，繼續(xù)為中國領(lǐng)先的移動支付平臺。商業(yè)支付佔(zhàn)支付交易量的一半以上，而在其迅速增長的帶動下，我們在二零一八年的日均總支付交易量

11、超過10 億次。二零一八年，我們的商業(yè)支付收入同比增長逾一倍。我們的支付平臺與數(shù)以千萬計(jì)的商戶連接，於二零一八年第四季，月活躍商戶同比增長逾80%。憑藉小程序及掃碼購等功能，我們在食品及零售行業(yè)的支付滲透率上升。二零一八年十月，WeChat Pay 於香港首次推出跨境移動支付服務(wù)，使WeChat Pay 香港用戶能夠以港元進(jìn)行人民幣計(jì)價的交易。目前， 該項(xiàng)跨境移動支付服務(wù)覆蓋中國內(nèi)地約100 萬商戶，包括預(yù)訂出租車、點(diǎn)餐及高鐵售票服務(wù)。WeChat Pay 香港的交易量同比增長逾10 倍。二零一八年八月，WeChat Pay 馬來西亞正式推出，提供移動話費(fèi)充值服務(wù)、機(jī)票及公交車票購買等線上交易

12、服務(wù)，以及超市、時裝及美妝商店等零售店的線下交易服務(wù)。此外，我們正在擴(kuò)大全球足跡，為中國出境旅客在海外進(jìn)行跨境支付提供支持，並在80 多個機(jī)場為微信支付用戶提供即時退稅服務(wù)。微信支付目前可在中國內(nèi)地以外的49 個市場使用，支持16 種貨幣的跨境支付交易?；段覀兊闹Ц队脩羧夯A(chǔ)，我們以便捷及低成本的方式，為消費(fèi)者提供金融科技服務(wù)。於二零一八年底，我們的財(cái)富管理平臺理財(cái)通協(xié)助管理的客戶資產(chǎn)超過人民幣6,000 億元。我們旗下從事互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)的聯(lián)營公司微眾銀行，其向消費(fèi)者提供的小額貸款產(chǎn)品微粒貸貸款餘額實(shí)現(xiàn)迅速增長。微眾銀行亦將貸款業(yè)務(wù)延伸到企業(yè)，以微業(yè)貸服務(wù)小型及微型企業(yè)客戶。騰訊雲(yún)是我們智慧

13、產(chǎn)業(yè)解決方案的基礎(chǔ)。我們將雲(yún)計(jì)算技術(shù)與AI 及數(shù)據(jù)分析功能結(jié)合，協(xié)助不同行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。我們的網(wǎng)絡(luò)安全功能令雲(yún)解決方案更為穩(wěn)定及可靠。二零一八年，憑藉我們的行業(yè)專業(yè)知識及堅(jiān)穩(wěn)的基礎(chǔ)設(shè)施，騰訊雲(yún)在網(wǎng)絡(luò)遊戲及視頻流媒體等垂直領(lǐng)域保持市場領(lǐng)先地位。目前，我們?yōu)槌^一半的中國遊戲公司提供服務(wù)，並正在拓展海外市場。透過在垂直領(lǐng)域的戰(zhàn)略性合作，我們迅速擴(kuò)大了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的客戶基礎(chǔ)。主要範(fàn)疇包括電子商務(wù)、資訊社交、手機(jī)製造商應(yīng)用商店及智慧交通。我們進(jìn)一步擴(kuò)大了在金融及零售等其他重要行業(yè)的業(yè)務(wù)。我們是中行、建行及招行等頭部銀行的首選合作夥伴。大部分的頭部互聯(lián)網(wǎng)金融和保險公司是我們的客戶。我們基於我們獨(dú)特的資源

14、（如公眾號及小程序）搭建零售雲(yún)解決方案，以幫助零售商提高消費(fèi)者參與度，憑借我們的目標(biāo)消費(fèi)者精準(zhǔn)定向功能及防詐騙技術(shù)，幫助其提升營銷投資回報率，並利用AI、LBS 及大數(shù)據(jù)技術(shù)協(xié)助客戶內(nèi)部營運(yùn)升級。除發(fā)展內(nèi)部核心業(yè)務(wù)外，我們亦投資於各行業(yè)最優(yōu)秀的公司，令我們可以將管理層注意力及公司資源集中於我們自身的核心平臺，同時通過投資公司把握相關(guān)垂直領(lǐng)域的新機(jī)遇。我們投資了逾700 家公司，超過100 家公司的每家估值達(dá)到10 億美元，其中包含了60 多家已經(jīng)上市的公司。我們亦通過投資於上游公司，豐富涵蓋遊戲、視頻、音樂及文學(xué)的IP 組合；同時亦投資於垂直平臺，以提升用戶觸達(dá)及參與度。此外，我們與包括O2O

15、 及智慧零售行業(yè)的公司合作，增加產(chǎn)品類型，滿足不斷轉(zhuǎn)化的用戶需求，並且加快我們的企業(yè)服務(wù)及產(chǎn)品的採用，此舉有助於深化我們支付服務(wù)的滲透及擴(kuò)大廣告主基礎(chǔ)。我們藉著投資加深對未來重大前沿技術(shù)的理解， 例如互聯(lián)網(wǎng)汽車、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療保健及量子計(jì)算等。我們通過幫助其觸達(dá)我們龐大的用戶群，提供基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)及資金的支持，為投資公司創(chuàng)造價值，支持其發(fā)展。公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)二零一八年財(cái)政年度收入同比增長32%，主要是受金融科技服務(wù)、社交及視頻廣告、數(shù)字內(nèi)容訂購及銷售的推動。經(jīng)營盈利同比增長8%。非通用會計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營盈利同比增長13%。本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利同比增長10%。非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利增長19

16、%。公司業(yè)務(wù)摘要經(jīng)營資料於二零一八年十二月三十一日於二零一七年十二月三十一日同比變動於二零一八年九月三十日環(huán)比變動（百萬計(jì)，另有指明者除外）QQ 的月活躍賬戶數(shù)807.1783.43.0%802.60.6%QQ 的智能終端月活躍賬戶數(shù)699.8683.02.5%697.90.3%微信及WeChat 的合併月活躍賬戶數(shù)1,097.6988.611.0%1,082.51.4%QQ 空間的智能終端月活躍賬戶數(shù)532.4554.0-3.9%531.10.2%收費(fèi)增值服務(wù)註冊賬戶160.3134.619.1%154.14.0%通信及社交微信及WeChat：合併月活躍賬戶數(shù)達(dá)10.98 億，同比增長11.

17、0%。每日有數(shù)以億計(jì)的社交視頻上傳及分享到微信平臺上。我們加入新視頻功能，讓用戶與朋友分享15 秒的小視頻，並附有AI 推薦的背景音樂，為用戶帶來更豐富的體驗(yàn)。企業(yè)微信是一款與微信整合的企業(yè)應(yīng)用，加強(qiáng)企業(yè)與客戶的互動、將用戶檔案數(shù)字化以作數(shù)據(jù)分析，以及協(xié)助辦公室管理及加強(qiáng)內(nèi)部溝通。企業(yè)微信尤其於大型企業(yè)間迅速普及，為中小型企業(yè)提供模範(fàn)，約有80% 的中國500 強(qiáng)企業(yè)成為企業(yè)微信的註冊用戶。QQ：智能終端月活躍賬戶數(shù)同比增長2.5% 至6.998 億。21 歲或以下用戶的智能終端月活躍賬戶數(shù)同比增長13%。我們通過增強(qiáng)視頻錄製及信息流功能，進(jìn)一步增加了年輕用戶的黏性。我們推出了以AI 輔助的視

18、頻聊天濾鏡及貼紙，使年輕用戶分享的短視頻及小視頻流量同比增長逾50%。在QQ 看點(diǎn)方面，我們在視頻內(nèi)增添彈窗聊天功能，我們亦提升了視頻流的推薦算法，令點(diǎn)擊量及用戶使用時長均有所上升。QQ 看點(diǎn)的日視頻播放量同比增長逾300%。網(wǎng)絡(luò)遊戲二零一八年，我們的智能手機(jī)遊戲業(yè)務(wù)錄得人民幣778 億元收入（包括歸屬於我們社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的智能手機(jī)遊戲收入），同比增長24%；第四季錄得人民幣190 億元收入，同比增長12%。我們在第四季發(fā)佈了9 款代理遊戲，其中大部分是角色扮演遊戲。行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫停辦理遊戲商業(yè)化許可證（版號）的審批九個月後，於二零一八年十二月重啟審批。至今共有8 款（包括7 款智能手機(jī)遊戲及1

19、 款個人電腦遊戲） 騰訊遊戲獲批，包括角色扮演遊戲、策略性、休閒型及功能性類別等。由於業(yè)界積存了大量版號申請，我們的遊戲排期發(fā)佈將較往年為慢。我們有39 款智能手機(jī)遊戲已經(jīng)實(shí)施了升級後的健康遊戲系統(tǒng)，其中包括我們最受歡迎的遊戲，如王者榮耀、QQ 飛車手遊、穿越火線手遊、火影忍者手遊及我叫MT4。此系統(tǒng)大大減少了未成年用戶在上述遊戲的時長，但對成年玩家的時長則無重大影響。在中國， 按活躍用戶計(jì)算， 我們在智能手機(jī)遊戲的市場份額有所增加。我們各類遊戲細(xì)分市場的用戶參與度均有提升。在動作類遊戲方面，QQ 飛車手遊的週年紀(jì)念推廣活動使其日活躍賬戶數(shù)環(huán)比增長。穿越火線手遊推出了季度通行證， 鼓勵遊戲玩家

20、投入?yún)⑴c。在角色扮演遊戲方面，我們推出了幾款I(lǐng)P 遊戲，如鬥破蒼窮、火影忍者手遊及侍魂等，以吸引這些流行動漫及漫畫的粉絲。在多人在線戰(zhàn)術(shù)競技遊戲方面，王者榮耀在二零一八年十二月舉辦大型電競活動秋季賽KPL 總決賽，吸引了超過7,500 萬名用戶觀看現(xiàn)場直播。在國際市場上，PUBG MOBILE取得突破性的成績，按月活躍賬戶數(shù)計(jì)算，PUBG MOBILE已成為全球最受歡迎遊戲，亦被Google Play 評為二零一八年最佳遊戲。我們投資公司項(xiàng)目的成功，增添我們與遊戲行業(yè)領(lǐng)先者合作的輝煌紀(jì)錄。例如，Supercell 在二零一八十二月全球發(fā)行的多人在線戰(zhàn)術(shù)競技遊戲荒野亂鬥，成為50 個市場內(nèi)下載次

21、數(shù)最多的遊戲。此外，Epic Games 的堡壘之夜繼續(xù)取得驕人成績，在第四季成為美國iOS 平臺總收入排行榜的榜首。根據(jù)App Annie 的數(shù)據(jù)，Sea 的首款自主開發(fā)的遊戲Free Fire 我要活下去，成為二零一八年全球第四大下載的遊戲。二零一八年，我們的個人電腦客戶端遊戲業(yè)務(wù)錄得約人民幣506 億元的收入，同比下降8%，第四季的收入約為人民幣112 億元，同比下降13%，原因是用戶繼續(xù)將時間轉(zhuǎn)移至手機(jī)遊戲。英雄聯(lián)盟推出其第一次英雄季卡，增加了用戶的平均使用時長，而自中國隊(duì)伍贏得了二零一八年十一月的世界錦標(biāo)賽後，活躍用戶環(huán)比增長。我們發(fā)佈了NBA2K在中國的續(xù)集，顯著擴(kuò)大了這款流行籃球

22、遊戲的總用戶基礎(chǔ)。另外，我們推出了兩款全新的自研個人電腦遊戲彩虹墜入及幽林怪談，以迎合市場對獨(dú)特題材的興趣。數(shù)字內(nèi)容我們的收費(fèi)增值服務(wù)註冊賬戶同比增長19.1% 至1.603 億，主要由於視頻及音樂訂購用戶的增長。在優(yōu)質(zhì)內(nèi)容及交叉推廣的推動下，騰訊視頻的訂購用戶同比增長58% 至8,900 萬。我們發(fā)佈了流行IP 自製節(jié)目的續(xù)集，延長這些IP 的生命周期及商業(yè)化機(jī)會，包括電視劇鬼吹燈（第三季）、中國動漫鬥羅大陸（第二季）及紀(jì)錄片風(fēng)味人間（我們授權(quán)Netflix 在中國境外發(fā)行其相關(guān)IP 節(jié)目風(fēng)味原產(chǎn)地）。我們升級了VIP 會員計(jì)劃，為訂購者提供不同等級的特權(quán)。隨著消費(fèi)者觀看更多的短片，我們保持

23、良好的瀏覽趨勢，日活躍賬戶的視頻播放量同比增長超過40%。我們是中國體育迷的領(lǐng)先視頻流媒體平臺，擁有40 個頂級國際體育IP，包括美國的4 大體育聯(lián)賽。我們通過騰訊體育、騰訊新聞、騰訊視頻、手機(jī)QQ 瀏覽器及微視，以直播節(jié)目、新聞信息流及短視頻形式播放體育內(nèi)容。自從二零一五年我們獲得NBA 網(wǎng)絡(luò)直播的授權(quán)以來，我們已經(jīng)擴(kuò)大了NBA 球賽在中國的總觀眾規(guī)模。期內(nèi)，每場中國網(wǎng)絡(luò)直播的NBA 球賽，平均每日個別觀賽用戶是之前的三倍。網(wǎng)絡(luò)廣告二零一八年，我們的網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)錄得人民幣581 億元的收入，同比增長44%；第四季的收入為人民幣170 億元，同比增長38%。在微信朋友圈、小程序、QQ 看點(diǎn)及移

24、動廣告聯(lián)盟的推動下，社交及其他廣告收入全年同比增長55% 至人民幣398 億元，第四季則同比增長44% 至人民幣118 億元。在推出第二個每日廣告單元後，我們收到廣告主積極反饋，而整體廣告填充率仍高，約50% 的朋友圈日?；钴S用戶會看到第二個廣告單元，朋友圈廣告點(diǎn)擊率保持在健康水平。媒體廣告收入全年增長23% 至人民幣183 億元，第四季增長26% 至人民幣52 億元。其中，二零一八年視頻廣告收入同比增長34%，第四季同比增長21%，這是由於我們自製的綜藝節(jié)目大受歡迎，以致視頻播放量及廣告贊助增加所致。我們的新聞廣告業(yè)務(wù)在系統(tǒng)升級後恢復(fù)增長，收入在下半年重拾同比增長。媒體信息流廣告收入同比增長

25、逾10 倍。其他我們的其他業(yè)務(wù)在二零一八年收入錄得同比增長80%，主要來自金融科技及雲(yún)服務(wù)。金融科技服務(wù)收入的增長來自向商戶收取商業(yè)交易手續(xù)率、向用戶收取提現(xiàn)費(fèi)用及信用卡還款費(fèi)用，以及向金融機(jī)構(gòu)收取分銷金融科技產(chǎn)品（例如微粒貸及在理財(cái)通平臺提供的財(cái)富管理產(chǎn)品）的服務(wù)費(fèi)。二零一九年一月，我們完成遷移至中央的清算及結(jié)算系統(tǒng)，並將所有託管現(xiàn)金轉(zhuǎn)入中國人民銀行的賬戶。隨著我們?yōu)橹Ц斗?wù)增加更多的線上及線下使用場景，我們的支付活躍用戶同比增長強(qiáng)勁。用戶的交易頻率及每筆交易金額也有所增加。微信支付推出了一個新的用戶界面，方便用戶使用新功能，包括送贈父母及子女的虛擬親屬卡。我們提升了商戶的賬戶管理工具，包括

26、收款、記賬及收入分成結(jié)算等功能。理財(cái)通亦擴(kuò)大了用戶群，截至二零一八年底累計(jì)用戶達(dá)1 億。我們擴(kuò)充了金融科技的服務(wù)範(fàn)疇，推出了零錢通，讓用戶能夠以微信支付內(nèi)未動用的現(xiàn)金餘額投資於基金。二零一八年， 我們的雲(yún)收入增長超過100% 至人民幣91 億元。於二零一八年第四季，付費(fèi)客戶同比增長逾一倍。於二零一八年底，騰訊雲(yún)的全球基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)已覆蓋25 個地區(qū)，運(yùn)營53 個可用區(qū)。我們在第四季開發(fā)並推出新的IaaS 和PaaS 產(chǎn)品。除了加強(qiáng)在遊戲和視頻垂直領(lǐng)域的領(lǐng)先地位外，我們還利用AI 及安全技術(shù)能力，進(jìn)一步加強(qiáng)我們在金融及零售雲(yún)服務(wù)領(lǐng)域的地位。二零一九年公司展望及戰(zhàn)略展望未來，我們將投資於核心基礎(chǔ)設(shè)施及

27、前沿技術(shù)，以擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢，並繼續(xù)推動消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的變革。通過持續(xù)擴(kuò)展及互相連接的開放型生態(tài)系統(tǒng)，我們助力企業(yè)合作夥伴加強(qiáng)與用戶的連接。憑藉我們的創(chuàng)新科技及技術(shù)能力，我們致力協(xié)助各產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級和轉(zhuǎn)型。在社交平臺方面，我們將加強(qiáng)用戶跟數(shù)字內(nèi)容、線上功能及線下服務(wù)的連接。我們還將利用小程序、微信支付及企業(yè)微信加強(qiáng)與企業(yè)的聯(lián)繫。在網(wǎng)絡(luò)遊戲方面，我們將通過加強(qiáng)內(nèi)部研發(fā)能力及外部合作夥伴關(guān)係，讓遊戲產(chǎn)品組合更豐富。我們將探索新遊戲類型，以及提升海外發(fā)行能力，進(jìn)一步擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)。在數(shù)字內(nèi)容方面， 我們將繼續(xù)投資及發(fā)展訂購業(yè)務(wù)。在廣告業(yè)務(wù)方面，我們將提升客戶定向的技術(shù)能力，以進(jìn)一步提高廣告主的

28、投資回報率，及廣告與消費(fèi)者的相關(guān)性。在金融科技方面，我們將推動支付產(chǎn)品開發(fā)的創(chuàng)新，增加新的支付使用場景。我們亦會擴(kuò)展金融科技解決方案及產(chǎn)品組合，以滿足用戶的財(cái)富管理及財(cái)務(wù)需要。在雲(yún)服務(wù)方面，我們將整合先進(jìn)的雲(yún)計(jì)算能力、數(shù)據(jù)分析、AI 及安全解決方案，為零售、金融、交通運(yùn)輸、醫(yī)療保健及教育等不同產(chǎn)業(yè)提供定制解決方案。我們將助力企業(yè)升級及創(chuàng)新，迎接數(shù)字化時代。管理層討論及分析截至二零一八年十二月三十一日止年度與截至二零一七年十二月三十一日止年度的比較下表載列截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度的比較數(shù)字：截至十二月三十一日止年度二零一八年二零一七年（人民幣百萬元）收入312,694237

29、,760收入成本(170,574)(120,835)毛利142,120116,925利息收入4,5693,940其他收益淨(jìng)額16,71420,140銷售及市場推廣開支(24,233)(17,652)一般及行政開支(41,522)(33,051)經(jīng)營盈利97,64890,302財(cái)務(wù)成本淨(jìng)額(4,669)(2,908)分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利1,487821除稅前盈利94,46688,215所得稅開支(14,482)(15,744)年度盈利79,98472,471下列人士應(yīng)佔(zhàn)：本公司權(quán)益持有人78,71971,510非控制性權(quán)益1,26596179,98472,471非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有

30、人應(yīng)佔(zhàn)盈利77,46965,126收入。截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入同比增長32% 至人民幣3,127 億元。下表載列本集團(tuán)截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度按業(yè)務(wù)劃分的收入：截至十二月三十一日止年度二零一八年二零一七年金額佔(zhàn)收入總額百分比金額佔(zhàn)收入總額百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)176,64656%153,98365%網(wǎng)絡(luò)廣告58,07919%40,43917%其他77,96925%43,33818%收入總額312,694100%237,760100%本集團(tuán)增值服務(wù)業(yè)務(wù)截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入同比增長15% 至人民幣1,766 億元。

31、網(wǎng)絡(luò)遊戲收入增長6% 至人民幣1,040 億元，該項(xiàng)增長主要反映我們現(xiàn)有智能手機(jī)遊戲（如王者榮耀及QQ 飛車手遊）以及新遊戲（如奇蹟MU：覺醒與QQ 炫舞手遊）收入的增長。個人電腦客戶端遊戲收入有所下降，主要由於用戶將時間轉(zhuǎn)移至智能手機(jī)遊戲，儘管個別個人電腦遊戲表現(xiàn)強(qiáng)勁。社交網(wǎng)絡(luò)收入增長30% 至人民幣726.54 億元。該項(xiàng)增長主要由於數(shù)字內(nèi)容服務(wù)（如直播服務(wù)及視頻流媒體訂購）及遊戲內(nèi)虛擬道具銷售的貢獻(xiàn)增加所致。本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入同比增長44% 至人民幣580.79 億元。社交及其他廣告收入增長55% 至人民幣397.73 億元。該項(xiàng)增長主要反映來自微

32、信朋友圈、小程序以及移動廣告聯(lián)盟的廣告收入增加。媒體廣告收入增長23% 至人民幣183.06 億元。該項(xiàng)增長主要受騰訊視頻的廣告收入增長所推動。本集團(tuán)其他業(yè)務(wù)截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入同比增長80% 至人民幣779.69 億元。該項(xiàng)增長主要由於我們金融科技與雲(yún)服務(wù)的收入增長所致。收入成本。截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入成本同比增長41% 至人民幣1,706 億元。該項(xiàng)增長主要反映較高的內(nèi)容成本、金融科技服務(wù)相關(guān)成本以及渠道成本。以收入百分比計(jì)，收入成本由截至二零一七年十二月三十一日止年度的51% 增長至截至二零一八年十二月三十一日止年度的55%。下表載列本集團(tuán)截至二零一

33、八年及二零一七年十二月三十一日止年度按業(yè)務(wù)劃分的收入成本：截至十二月三十一日止年度二零一八年二零一七年金額佔(zhàn)分部收入百分比金額佔(zhàn)分部收入百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)73,96142%61,38940%網(wǎng)絡(luò)廣告37,27364%25,58663%其他59,34076%33,86078%收入成本總額170,574120,835本集團(tuán)增值服務(wù)業(yè)務(wù)截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入成本同比增長20% 至人民幣739.61 億元。該項(xiàng)增長主要由我們的於服務(wù)及產(chǎn)品（包括直播、視頻流媒體訂購及網(wǎng)絡(luò)遊戲）的內(nèi)容成本增加以及智能手機(jī)遊戲的渠道成本增加所致。本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)截至二零一八年

34、十二月三十一日止年度的收入成本同比增長46% 至人民幣372.73 億元。該項(xiàng)增長主要受內(nèi)容成本、流量獲取成本及廣告?zhèn)蚪鹪黾铀苿印１炯瘓F(tuán)其他業(yè)務(wù)截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入成本同比增長75% 至人民幣593.40 億元，主要反映我們金融科技與雲(yún)服務(wù)的規(guī)模增長。其他收益淨(jìng)額。截至二零一八年十二月三十一日止年度，我們錄得其他收益淨(jìng)額合共人民幣167.14 億元。由於若干投資公司的估值增加，包括美團(tuán)點(diǎn)評於首次公開售股時所得公允價值收益，部分被若干其他投資公司的減值撥備抵銷。銷售及市場推廣開支。截至二零一八年十二月三十一日止年度的銷售及市場推廣開 支同比增長37% 至人民幣242.33

35、億元。該項(xiàng)增長主要受我們的服務(wù)及產(chǎn)品（如數(shù)字內(nèi)容服務(wù)、金融科技服務(wù)及智能手機(jī)遊戲）的市場推廣開支增加所推動。以收入百分比計(jì)，銷售及市場推廣開支由截至二零一七年十二月三十一日止年度的7% 增加至截至二零一八年十二月三十一日止年度的8%。一般及行政開支。截至二零一八年十二月三十一日止年度的一般及行政開支同比增長26% 至人民幣415.22 億元。該項(xiàng)增長主要反映研發(fā)開支及僱員成本因業(yè)務(wù)量擴(kuò)大而增加。以收入百分比計(jì)，一般及行政開支由截至二零一七年十二月三十一日止年度的14% 下降至截至二零一八年十二月三十一日止年度的13%。財(cái)務(wù)成本淨(jìng)額。截至二零一八年十二月三十一日止年度的財(cái)務(wù)成本淨(jìng)額同比增長61%

36、 至人民幣46.69 億元。該項(xiàng)增長主要反映債務(wù)金額增加推動利息開支增加。所得稅開支。截至二零一八年十二月三十一日止年度的所得稅開支同比下降8% 至人民幣144.82 億元。該項(xiàng)減少主要由於所獲得的稅收優(yōu)惠政策及待遇。本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利。截至二零一八年十二月三十一日止年度的本公司權(quán)益 持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利同比增長10% 至人民幣787.19 億元。非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利同比增長19% 至人民幣774.69 億元。二零一八年第四季與二零一七年第四季的比較下表載列二零一八年第四季與二零一七年第四季的比較數(shù)字：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零一八年十二月三十一日二零一七年十二月三十一

37、日（人民幣百萬元）收入84,89666,392收入成本(49,744)(34,897)毛利35,15231,495利息收入1,3501,156其他（虧損）收益淨(jìng)額(2,139)7,906銷售及市場推廣開支(5,730)(6,022)一般及行政開支(11,345)(8,811)經(jīng)營盈利17,28825,724財(cái)務(wù)成本淨(jìng)額(1,372)(859)分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利（虧損）16(120)除稅前盈利15,93224,745所得稅開支(1,906)(3,123)期內(nèi)盈利14,02621,622下列人士應(yīng)佔(zhàn)：本公司權(quán)益持有人14,22920,797非控制性權(quán)益(203)82514,02621,62

38、2非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利19,73017,454收入。二零一八年第四季的收入同比增長28% 至人民幣848.96 億元。下表載列本集團(tuán)於二零一八年第四季及二零一七年第四季按業(yè)務(wù)劃分的收入：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零一八年十二月三十一日二零一七年十二月三十一日金額佔(zhàn)收入總額百分比金額佔(zhàn)收入總額百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)43,65151%39,94760%網(wǎng)絡(luò)廣告17,03320%12,36119%其他24,21229%14,08421%收入總額84,896100%66,392100%本集團(tuán)增值服務(wù)業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入同比增長9% 至人民幣436.5

39、1 億元。網(wǎng)絡(luò)遊戲收入為人民幣241.99 億元，與二零一七年第四季相比大致穩(wěn)定。社交網(wǎng)絡(luò)收入增長25% 至人民幣194.52 億元。該項(xiàng)增長主要反映直播服務(wù)及視頻流媒體訂購等數(shù)字內(nèi)容服務(wù)的收入增長。本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入同比增長38% 至人民幣170.33 億元。社交及其他廣告收入增長44% 至人民幣118.46 億元， 主要來自微信朋友圈、小程序及QQ 看點(diǎn)的廣告收入增加。媒體廣告收入增長26% 至人民幣51.87 億元，主要反映我們騰訊視頻及騰訊新聞等媒體平臺的貢獻(xiàn)增加。本集團(tuán)其他業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入同比增長72% 至人民幣242.12 億元。該項(xiàng)增長主要反映我們

40、金融科技與雲(yún)服務(wù)及影視製作業(yè)務(wù)的收入增加。收入成本。二零一八年第四季的收入成本同比增長43% 至人民幣497.44 億元。該項(xiàng)增長主要反映較高的內(nèi)容成本、金融科技服務(wù)相關(guān)成本以及渠道成本。以收入百分比計(jì)，收入成本由二零一七年第四季的53% 增長至二零一八年第四季的59%。下表載列本集團(tuán)於二零一八年第四季及二零一七年第四季按業(yè)務(wù)劃分的收入成本：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零一八年十二月三十一日二零一七年十二月三十一日金額佔(zhàn)分部收入百分比金額佔(zhàn)分部收入百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)20,33047%16,26841%網(wǎng)絡(luò)廣告10,80063%7,75963%其他18,61477%

41、10,87077%收入成本總額49,74434,897本集團(tuán)增值服務(wù)業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入成本同比增長25% 至人民幣203.30 億元。該項(xiàng)增長主要由於視頻流媒體訂購、直播服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)遊戲的內(nèi)容成本和智能手機(jī)遊戲渠道成本的增加所致。本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入成本同比增長39% 至人民幣108億元。該項(xiàng)增長主要由於內(nèi)容成本及廣告?zhèn)蚪鹪黾铀苿印１炯瘓F(tuán)其他業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入成本同比增長71% 至人民幣186.14 億元。該項(xiàng)增長主要受我們金融科技與雲(yún)服務(wù)及影視製作業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)大所推動。其他（虧損）收益淨(jìng)額。我們於二零一八年第四季確認(rèn)其他虧損淨(jìng)額人民幣21.39億元，主要包

42、括TME 就向戰(zhàn)略合作夥伴發(fā)行普通股確認(rèn)的一次性開支，以及反映對若干投資公司業(yè)績展望的調(diào)整及市場環(huán)境變化而計(jì)提的減值撥備。銷售及市場推廣開支。二零一八年第四季的銷售及市場推廣開支同比下降5% 至人民幣57.30 億元。該項(xiàng)減少主要由於內(nèi)部調(diào)減成效較低的推廣活動所帶來的廣告及推廣開支的節(jié)省所致。以收入百分比計(jì)，銷售及市場推廣開支由二零一七年第四季的9% 下降至二零一八年第四季的7%。一般及行政開支。 二零一八年第四季的一般及行政開支同比增長29% 至人民幣113.45 億元。該項(xiàng)增長主要反映研發(fā)開支及僱員成本增加。以收入百分比計(jì)，一般及行政開支二零一八年第四季為13%，與二零一七年第四季相比大致

43、穩(wěn)定。財(cái)務(wù)成本淨(jìng)額。二零一八年第四季的財(cái)務(wù)成本淨(jìng)額同比增長60% 至人民幣13.72 億元。該項(xiàng)增長主要由於債務(wù)金額增加導(dǎo)致利息開支增加。所得稅開支。二零一八年第四季的所得稅開支同比下降39% 至人民幣19.06 億元。該項(xiàng)減少主要反映所獲得的稅收優(yōu)惠政策及待遇。本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利。二零一八年第四季的本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利同比 下降32% 至人民幣142.29 億元。該項(xiàng)減少主要乃因於二零一八年第四季一間附屬公司確認(rèn)集資相關(guān)的非現(xiàn)金開支，相比較於二零一七年第四季錄得若干投資公司資本活動（如易鑫、Sea 及搜狗的首次公開售股）有關(guān)的大額視同處置收益所致。非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)

44、盈利增長13% 至人民幣197.30 億元。二零一八年第四季與二零一八年第三季的比較下表載列二零一八年第四季與二零一八年第三季的比較數(shù)字：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零一八年十二月三十一日二零一八年九月三十日（人民幣百萬元）收入84,89680,595收入成本(49,744)(45,115)毛利35,15235,480利息收入1,3501,082其他（虧損）收益淨(jìng)額(2,139)8,762銷售及市場推廣開支(5,730)(6,573)一般及行政開支(11,345)(10,890)經(jīng)營盈利17,28827,861財(cái)務(wù)成本淨(jìng)額(1,372)(1,492)分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利16264除稅前

45、盈利15,93226,633所得稅開支(1,906)(3,228)期內(nèi)盈利14,02623,405下列人士應(yīng)佔(zhàn)：本公司權(quán)益持有人14,22923,333非控制性權(quán)益(203)7214,02623,405非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利19,73019,710收入。二零一八年第四季的收入環(huán)比增長5% 至人民幣848.96 億元。本集團(tuán)增值服務(wù)業(yè)務(wù)於二零一八年第四季為人民幣436.51 億元，與上一季相比基本保持穩(wěn)定。網(wǎng)絡(luò)遊戲收入下降6% 至人民幣241.99 億元。該項(xiàng)減少主要反映個人電腦客戶端遊戲（如地下城與勇士）的收入減少。社交網(wǎng)絡(luò)收入增長7% 至人民幣194.52 億元。該項(xiàng)增長主要

46、受直播服務(wù)及視頻流媒體訂購等數(shù)字內(nèi)容服務(wù)收入增加所推動。本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入增長5% 至人民幣170.33 億元。社交及其他廣告收入增長6% 至人民幣118.46 億元。該項(xiàng)增長主要反映微信的廣告收入增長。媒體廣告收入增長2% 至人民幣51.87 億元。本集團(tuán)其他業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入增長19% 至人民幣242.12 億元。該項(xiàng)增長主要由於影視製作業(yè)務(wù)、金融科技與雲(yún)服務(wù)的收入增加所致。收入成本。二零一八年第四季的收入成本環(huán)比增長10% 至人民幣497.44 億元。該項(xiàng)增長主要反映較高的內(nèi)容成本、金融科技服務(wù)相關(guān)成本以及渠道成本。以收入百分比計(jì)，收入成本由二零一八年第三季

47、的56% 增長至二零一八年第四季的59%。本集團(tuán)增值服務(wù)業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入成本增長6% 至人民幣203.30 億元。該項(xiàng)增加主要受直播服務(wù)、音樂服務(wù)以及智能手機(jī)遊戲的內(nèi)容成本增加所推動。本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入成本增長5% 至人民幣108 億元。該項(xiàng)增長主要由於廣告?zhèn)蚪鸺傲髁揩@取成本增加，部分增長被內(nèi)容成本減少所抵銷。本集團(tuán)其他業(yè)務(wù)二零一八年第四季的收入成本增長19% 至人民幣186.14 億元。該項(xiàng)增長主要來自我們的金融科技服務(wù)、影視製作業(yè)務(wù)及雲(yún)服務(wù)。其他（虧損）收益淨(jìng)額。我們於二零一八年第四季確認(rèn)其他虧損淨(jìng)額人民幣21.39億元，主要包括TME 就向戰(zhàn)略合作夥伴發(fā)行

48、普通股確認(rèn)的一次性開支，以及反映對若干投資公司的業(yè)績展望的調(diào)整及市場環(huán)境變化而計(jì)提的減值撥備。銷售及市場推廣開支。二零一八年第四季的銷售及市場推廣開支環(huán)比下降13% 至人民幣57.30 億元。該項(xiàng)減少主要由於內(nèi)部調(diào)減成效較低的推廣活動所帶來的廣告及推廣開支節(jié)省所致。一般及行政開支。 二零一八年第四季的一般及行政開支環(huán)比增長4% 至人民幣113.45 億元。該項(xiàng)增長主要反映員工額外福利及會議費(fèi)的支出增加。所得稅開支。二零一八年第四季所得稅開支環(huán)比下降41% 至人民幣19.06 億元。該項(xiàng)減少主要受所獲得的稅收優(yōu)惠政策及待遇導(dǎo)致的所得稅撥備轉(zhuǎn)回所推動，部分減少被預(yù)提所得稅增加所抵銷。本公司權(quán)益持有

49、人應(yīng)佔(zhàn)盈利。二零一八年第四季的本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利環(huán)比 下降39% 至人民幣142.29 億元。該項(xiàng)減少主要乃因於二零一八年第四季一間附屬公司確認(rèn)集資相關(guān)的非現(xiàn)金開支，相比較於二零一八年第三季錄得若干投資公司的較高公允價值收益（包括美團(tuán)點(diǎn)評於其首次公開售股時產(chǎn)生的公允價值收益）所致。非通用會計(jì)準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利為人民幣197.30 億元，較上一季基本持平。其他財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審核截至下列日期止三個月截至十二月三十一日止年度二零一八年十二月三十一日二零一八年九月三十日二零一七年十二月三十一日二零一八年二零一七年（人民幣百萬元，另有指明者除外）EBITDA (a)27,18027,568

50、23,278110,40489,724經(jīng)調(diào)整的EBITDA (a)29,70129,57725,127118,27395,861經(jīng)調(diào)整的EBITDA 比率(b)35%37%38%38%40%利息及相關(guān)開支1,3451,2988394,8983,060（債務(wù)）現(xiàn)金淨(jìng)額(c)(12,170)(29,227)16,332(12,170)16,332資本開支(d)4,5645,9744,97523,94113,585附註：EBITDA 包括經(jīng)營盈利減利息收入、其他收益虧損淨(jìng)額，加物業(yè)、設(shè)備及器材以及投資物業(yè)的折舊、以及無形資產(chǎn)攤銷。經(jīng)調(diào)整的EBITDA 包括EBITDA 加按權(quán)益結(jié)算的股份酬金開支。經(jīng)

51、調(diào)整的EBITDA 比率根據(jù)經(jīng)調(diào)整的EBITDA 除以收入計(jì)算。（債務(wù)）現(xiàn)金淨(jìng)額為期末餘額，乃根據(jù)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物加定期存款及其他，減借款及應(yīng)付票據(jù)計(jì)算。資本開支包括添置（不包括業(yè)務(wù)合併）物業(yè)、設(shè)備及器材、在建工程、投資物業(yè)、土地使用權(quán)以及無形資產(chǎn)（不包括媒體內(nèi)容、遊戲特許權(quán)及其他內(nèi)容）。下表載列本集團(tuán)所示期間經(jīng)營盈利與EBITDA 及經(jīng)調(diào)整的EBITDA 之間的調(diào)節(jié)：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月截至十二月三十一日止年度二零一八年二零一八年二零一七年十二月三十一日九月三十日十二月三十一日二零一八年二零一七年（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利17,28827,86125,72497,648

52、90,302調(diào)整：利息收入(1,350)(1,082)(1,156)(4,569)(3,940)其他虧損（收益）淨(jìng)額2,139(8,762)(7,906)(16,714)(20,140)物業(yè)、設(shè)備及器材以及投資物業(yè)的折舊2,5202,3211,3768,4234,880無形資產(chǎn)攤銷6,5837,2305,24025,61618,622EBITDA27,18027,56823,278110,40489,724按權(quán)益結(jié)算的股份酬金2,5212,0091,8497,8696,137經(jīng)調(diào)整的EBITDA29,70129,57725,127118,27395,861非通用會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)計(jì)量為補(bǔ)充根據(jù)國際財(cái)

53、務(wù)報告準(zhǔn)則編製的本集團(tuán)綜合業(yè)績，若干額外的非通用會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)計(jì)量（經(jīng)營盈利、經(jīng)營利潤率、期內(nèi)盈利、純利率、本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利、每股基本盈利及每股攤薄盈利）已於本公佈內(nèi)呈列。此等未經(jīng)審核非通用會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)計(jì)量應(yīng)被視為根據(jù)國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則編製的本集團(tuán)財(cái)務(wù)業(yè)績的補(bǔ)充而非替代計(jì)量。此外，此等非通用會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)計(jì)量的定義可能與其他公司所用的類似詞彙有所不同。本公司的管理層相信，非通用會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)計(jì)量藉排除若干非現(xiàn)金項(xiàng)目及併購交易的若干影響為投資者評估本集團(tuán)核心業(yè)務(wù)的業(yè)績提供有用的補(bǔ)充資料。此外，非通用會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整包括本集團(tuán)主要聯(lián)營公司的相關(guān)非通用會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整，此乃基於相關(guān)主要聯(lián)營公司可獲得的已公佈

54、財(cái)務(wù)資料或本公司管理層根據(jù)所獲得的資料、若干預(yù)測、假設(shè)及前提所作出的估計(jì)。下表載列本集團(tuán)於二零一八年及二零一七年第四季、二零一八年第三季以及截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度的非通用會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)計(jì)量與根據(jù)國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則編製的計(jì)量之間的調(diào)節(jié)：未經(jīng)審核截至二零一八年十二月三十一日止三個月調(diào)整來自投資公司的（收益）無形資產(chǎn)非通用已報告股份酬金虧損淨(jìng)額攤銷減值撥備會計(jì)準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利17,2882,4591,57919886422,388期內(nèi)盈利14,0262,8795171,88293620,240本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利14,229

55、2,804(125)1,8141,00819,730每股盈利（每股人民幣元）基本1.5052.087攤薄1.4892.065經(jīng)營利潤率20%26%純利率17%24%未經(jīng)審核截至二零一八年九月三十日止三個月調(diào)整來自投資公司的（收益）無形資產(chǎn)非通用已報告股份酬金虧損淨(jìng)額攤銷減值撥備會計(jì)準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利27,8612,011(20,949)12713,51322,563期內(nèi)盈利23,4053,531(20,840)91613,41120,423本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利23,3333,458(20,819)87612,86219,710每股盈利（每股

56、人民幣元）基本2.4692.085攤薄2.4402.061經(jīng)營利潤率35%28%純利率29%25%未經(jīng)審核截至二零一七年十二月三十一日止三個月調(diào)整來自投資公司的（收益）無形資產(chǎn)非通用已報告股份酬金虧損淨(jìng)額攤銷減值撥備會計(jì)準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利25,7241,874(6,281)11242421,853期內(nèi)盈利21,6222,146(6,229)47435818,371本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利20,7972,084(6,189)44232017,454每股盈利（每股人民幣元）基本2.2061.852攤薄2.1771.827經(jīng)營利潤率39%33%純利率

57、33%28%截至二零一八年十二月三十一日止年度調(diào)整來自投資公司的（收益）無形資產(chǎn)非通用已報告股份酬金虧損淨(jìng)額攤銷減值撥備會計(jì)準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利97,6487,900(31,168)52417,57792,481年度盈利79,98410,654(32,121)4,14217,63380,292本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利78,71910,325(32,696)3,96417,15777,469每股盈利（每股人民幣元）基本8.3368.203攤薄8.2288.097經(jīng)營利潤率31%30%純利率26%26%截至二零一七年十二月三十一日止年度調(diào)整來自投資公

58、司的（收益）無形資產(chǎn)非通用已報告股份酬金虧損淨(jìng)額攤銷減值撥備會計(jì)準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利90,3026,253(17,816)4902,79482,023年度盈利72,4717,080(18,112)1,8413,12466,404本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利71,5106,875(18,051)1,7063,08665,126每股盈利（每股人民幣元）基本7.5986.920攤薄7.4996.830經(jīng)營利潤率38%34%純利率30%28%附註：包括授予投資公司僱員的認(rèn)沽期權(quán)（可由本集團(tuán)收購的投資公司的股份及根據(jù)其股份獎勵計(jì)劃而發(fā)行的股份）及其他獎勵包括視

59、同處置處置投資公司、投資公司的公允價值變動的（收益）虧損淨(jìng)額以及與投資公司股權(quán)交易相關(guān)的其他開支因收購而產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷，已扣除相關(guān)遞延所得稅於聯(lián)營公司、合營公司、可供出售金融資產(chǎn)（二零一七年）及收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)的減值撥備流動資金及財(cái)務(wù)資源於二零一八年十二月三十一日及二零一八年九月三十日，本集團(tuán)的現(xiàn)金狀況如下：經(jīng)審核未經(jīng)審核二零一八年二零一八年十二月三十一日九月三十日（人民幣百萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物97,814105,394定期存款及其他69,30539,079167,119144,473借款(114,271)(108,543)應(yīng)付票據(jù)(65,018)(65,157)債務(wù)淨(jìng)額(12,170

60、)(29,227)於上市投資公司（不包括附屬公司）權(quán)益的公允價值238,040273,104於二零一八年十二月三十一日，本集團(tuán)的債務(wù)淨(jìng)額為人民幣121.70 億元，截至二零一八年九月三十日的債務(wù)淨(jìng)額則為人民幣292.27 億元。債務(wù)淨(jìng)額環(huán)比下降主要由於自由現(xiàn)金流入、TME 集資活動所得款項(xiàng)及出售若干投資公司權(quán)益的所得，部分下降被併購項(xiàng)目及媒體內(nèi)容的付款所抵銷。二零一八年第四季，本集團(tuán)的自由現(xiàn)金流為人民幣286.23 億元，此乃經(jīng)營活動所得的現(xiàn)金流量淨(jìng)額人民幣332.21 億元，被支付的資本開支人民幣45.98 億元所抵銷。財(cái) 務(wù) 資 料 綜合收益表截至二零一八年十二月三十一日止年度截至十二月三