完善公司治理是國(guó)有商業(yè)銀行改革的核心

1、完善公司治理是國(guó)有商業(yè)銀行改革的核心編者按：目前，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行的股份制改革差不多取得時(shí)期性成果，但我們也要清醒地看到，兩家試點(diǎn)銀行股份制改革真剛要取得成功，僅有注資是不夠的，完善公司治理才是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的核心。 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的改革工作特不重視，于2004年初專門公布了關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引，并組織專司國(guó)有商業(yè)銀行監(jiān)管的有關(guān)部門成立了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公司治理改革課題組，在認(rèn)真總結(jié)國(guó)有商業(yè)銀行改革實(shí)踐并充分借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行治理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，形成了本期刊發(fā)的這篇研究報(bào)告。 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行正處于一個(gè)重要的改革進(jìn)展時(shí)期：中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行股份制改

2、革差不多取得顯著進(jìn)展，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行改革也在積極預(yù)備之中。如何明確股份制改革的任務(wù)和實(shí)現(xiàn)手段，下一步如何深化改革，已成為世人關(guān)注的金融焦點(diǎn)。 當(dāng)前進(jìn)行的國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革具有深刻的歷史背景，它既是國(guó)有商業(yè)銀行前一時(shí)期改革的深化，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)化和國(guó)際化進(jìn)展的客觀要求。國(guó)有商業(yè)銀行與經(jīng)濟(jì)體制變革特不是國(guó)有企業(yè)改革聯(lián)系緊密，一方面，國(guó)有商業(yè)銀行本身是國(guó)有金融企業(yè)，國(guó)有企業(yè)所特有的體制弊端，它也具有；另一方面，國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)、兼并、重組以后，多年積存的財(cái)務(wù)包袱大部分通過(guò)銀行信用表現(xiàn)為銀行不良貸款。“經(jīng)濟(jì)決定金融、金融反作用于經(jīng)濟(jì)”的差不多原理，決定著國(guó)有商業(yè)銀行的改革進(jìn)程。 因此

3、，在經(jīng)濟(jì)體制改革的框架下審視國(guó)有商業(yè)銀行改革的歷史演進(jìn)，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)展趨勢(shì)，深刻認(rèn)識(shí)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的必要性和迫切性，緊緊圍繞完善公司治理這一核心，完全改造銀行經(jīng)營(yíng)治理體制，關(guān)于正在推進(jìn)的國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 一、國(guó)有商業(yè)銀行改革的歷史回憶 依照改革方案，兩家試點(diǎn)銀行此次改革遵循標(biāo)本兼治、綜合治理的原則，總體上分以下三個(gè)步驟： 第一步：財(cái)務(wù)重組，這是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的前提和基礎(chǔ)。 第二步：公司治理改革，這是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的核心和關(guān)鍵。 第三步：資本市場(chǎng)上市，這是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的深化和升華。 把握當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行的股份制改革，需要對(duì)國(guó)有商業(yè)

4、銀行改革的歷史脈絡(luò)進(jìn)行梳理。作為經(jīng)濟(jì)整體改革的重要內(nèi)容，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)歷了長(zhǎng)期、漸進(jìn)的改革過(guò)程。 早在1979年10月，鄧小平同志就指出：“銀行要成為進(jìn)展經(jīng)濟(jì)革新技術(shù)的杠桿，要把銀行真正辦成銀行?！痹谶@一思想的指導(dǎo)下，國(guó)有商業(yè)銀行拉開了改革的序幕?；貞泧?guó)有銀行改革的歷史，可分為如下幾個(gè)時(shí)期： （一）國(guó)家專業(yè)銀行分設(shè)（19791993） 1979年，國(guó)家恢復(fù)建立了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。隨后，中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，中國(guó)建設(shè)銀行從財(cái)政部分離出來(lái)。1984年，國(guó)務(wù)院決定成立中國(guó)工商銀行，同時(shí)中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能。 回憶來(lái)看，這一時(shí)期改革的最大成確實(shí)是實(shí)現(xiàn)了國(guó)家專業(yè)銀行與中央銀行的分立，打

5、破了一家國(guó)有銀行一統(tǒng)天下的局面，開創(chuàng)了國(guó)有銀行的商業(yè)化改革局面。但另一方面，國(guó)家專業(yè)銀行仍然實(shí)行行政性的治理體制。盡管銀行一定程度上擁有了自行融通和運(yùn)作信貸資金的權(quán)力，但這一“權(quán)力”的行使只能在國(guó)家下達(dá)的信貸打算這一“籠子”里行使，是否遵守和完成國(guó)家下達(dá)的信貸打算，仍然是考察評(píng)價(jià)銀行和銀行治理者的關(guān)鍵。 （二）國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革（19942002） 1994年，我國(guó)正式頒布中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法，從法律上明確了四家銀行是實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。與此同時(shí)，我國(guó)新成立了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)進(jìn)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行，專門同意四家銀行的政策性業(yè)

6、務(wù)，實(shí)現(xiàn)政策性金融與商業(yè)性金融相分離。四家銀行過(guò)去的專業(yè)分工也更加淡化，業(yè)務(wù)交叉和市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步進(jìn)展。 1997年，亞洲國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)，使我國(guó)政府和社會(huì)各界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)峻性的認(rèn)識(shí)空前一致：金融安全是維護(hù)國(guó)家安全、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。1997年11月，黨中央、國(guó)務(wù)院召開了全國(guó)金融工作會(huì)議，隨后推出了一系列國(guó)有商業(yè)銀行改革措施：一是補(bǔ)充資本金和剝離不良資產(chǎn)。1998年，財(cái)政部定向發(fā)行2700億元特不國(guó)債，所籌資金專門用于補(bǔ)充四家銀行資本金。1999年，四家國(guó)有商業(yè)銀行將1.4萬(wàn)億元資產(chǎn)剝離給新成立的華融、東方、信達(dá)、長(zhǎng)城四家資產(chǎn)治理公司。 二是加強(qiáng)內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)操縱建設(shè)。正式取消國(guó)有商業(yè)銀行的貸款

7、規(guī)模治理，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例治理；國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)一步強(qiáng)化統(tǒng)一法人治理，改革內(nèi)部稽核體制，建立權(quán)責(zé)明確、激勵(lì)和約束相結(jié)合的內(nèi)部治理體制；引入國(guó)際先進(jìn)的貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不和治理理念，推行貸款五級(jí)分類試點(diǎn)。 三是依照市場(chǎng)化原則積極推進(jìn)機(jī)構(gòu)治理改革。針對(duì)分支機(jī)構(gòu)重疊、治理層次多、運(yùn)行低效的狀況，國(guó)有商業(yè)銀行從1998年開始進(jìn)行機(jī)構(gòu)改革和人員精簡(jiǎn)。19982002年間共精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)約4.5萬(wàn)個(gè)（其中縣支行約1800個(gè)），凈減少人員約25萬(wàn)人。 上述改革盡管在一定程度上推進(jìn)了國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)化進(jìn)程，但總體上看，銀行經(jīng)營(yíng)治理還帶有濃厚的行政色彩，特不是銀行的財(cái)務(wù)狀況仍然不佳，歷史包袱沉重、資本金嚴(yán)峻缺乏，自我進(jìn)展能力

8、嚴(yán)峻不足。國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)治理現(xiàn)狀，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的要求。 2003年底，黨中央、國(guó)務(wù)院決定，選擇中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行（簡(jiǎn)稱兩家試點(diǎn)銀行）進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)，并動(dòng)用450億美元國(guó)際儲(chǔ)備注資。此次股份制改革，將從全然上改善國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，實(shí)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行從傳統(tǒng)體制向現(xiàn)代企業(yè)制度的歷史性轉(zhuǎn)變。 國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的總目標(biāo)是：緊緊抓住改革治理體制、完善治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、促進(jìn)績(jī)效進(jìn)步這幾個(gè)中心環(huán)節(jié)，在加入世界貿(mào)易組織過(guò)渡期內(nèi)將大多數(shù)國(guó)有商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)和效益良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行。兩家試點(diǎn)銀行通過(guò)股份制改革，要在公司

9、治理水平以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效、資產(chǎn)質(zhì)量、審慎經(jīng)營(yíng)等指標(biāo)方面達(dá)到并保持國(guó)際排名前100家大銀行中等以上的水平。 依照改革方案，兩家試點(diǎn)銀行此次改革遵循標(biāo)本兼治、綜合治理的原則，總體上分以下三個(gè)步驟： 第一步：財(cái)務(wù)重組，即在國(guó)家政策的扶持下消化銀行的歷史包袱，提高資本充足率水平，完全改善銀行的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)重組是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的前提和基礎(chǔ)。 第二步：公司治理改革，即依照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和國(guó)際先進(jìn)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)治理體制和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行改造。公司治理改革是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的核心和關(guān)鍵。 第三步：資本市場(chǎng)上市，即通過(guò)使銀行在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市使其成為公眾化的銀行。資本市場(chǎng)上市是國(guó)

10、有商業(yè)銀行股份制改革的深化和升華。 總的來(lái)看，改革以來(lái)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行圍繞著提高市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)抗御風(fēng)險(xiǎn)能力這一中心，經(jīng)歷了從打算經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革漸進(jìn)過(guò)程。每一個(gè)時(shí)期，國(guó)有商業(yè)銀行改革的中心任務(wù)都不同，但差不多上在前一時(shí)期改革的連續(xù)和進(jìn)展，都體現(xiàn)了市場(chǎng)化改革的不斷深化。 二、公司治理是國(guó)有商業(yè)銀行改革的核心 公司治理問(wèn)題正是導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚、約束機(jī)制弱化以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效差的全然緣故。這一深層次的問(wèn)題不解決，就無(wú)法在銀行內(nèi)部建立起完善的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，政銀關(guān)系、銀企關(guān)系和銀行內(nèi)部關(guān)系也就不可能真正理順。 黨的十一屆三中全會(huì)以來(lái)，我們?cè)趪?guó)有商業(yè)銀行改革方面作了長(zhǎng)期、困難的探

11、究，但應(yīng)當(dāng)看到，前一時(shí)期改革要緊是在梳理內(nèi)外部關(guān)系、引進(jìn)先進(jìn)治理技術(shù)以及處置不良資產(chǎn)的層面上進(jìn)行的，并沒有觸及銀行治理體制這一深層次問(wèn)題?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行（及其他公司組織）科學(xué)治理、高效運(yùn)作的原動(dòng)力在于內(nèi)部建立有效的權(quán)力制衡和激勵(lì)約束機(jī)制，而良好的公司治理正是確保銀行利益相關(guān)者（stakeholders，具體包括股東、高管層、存款人、職員、社會(huì)公眾等）利益均衡的制度安排，它是銀行良好運(yùn)作和科學(xué)治理的根源和基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)的制度保障。 傳統(tǒng)上，國(guó)家是國(guó)有商業(yè)銀行的唯一所有者，政府代表國(guó)家對(duì)銀行行使所有權(quán)和操縱權(quán)。由于實(shí)踐中沒有對(duì)政府行使所有權(quán)的方式、內(nèi)容、界限進(jìn)行有效規(guī)范和

12、制約，長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)一樣，存在產(chǎn)權(quán)邊界模糊、產(chǎn)權(quán)界定不清、產(chǎn)權(quán)約束弱化的現(xiàn)象，并直接導(dǎo)致了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分、監(jiān)督約束機(jī)制弱化的銀行治理狀況。在公司治理不健全的情況下，銀行經(jīng)營(yíng)和運(yùn)行具有明顯的“超經(jīng)濟(jì)”特征，具體表現(xiàn)在：一是“所有者缺位”，政府常常以行政性目標(biāo)直接干預(yù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，銀行也常常將滿足政府的政策偏好作為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，銀行真正所有權(quán)的行使實(shí)際處于虛置；二是“內(nèi)部人操縱”，銀行治理者擁有許多重大事項(xiàng)的決策權(quán)，利潤(rùn)最大化的動(dòng)力機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制嚴(yán)峻缺失。尤其是在國(guó)家?guī)缀醭袚?dān)無(wú)限責(zé)任的情況下，銀行無(wú)倒閉之虞，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡化也就在所難免。近年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行也借鑒國(guó)際先進(jìn)

13、經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)操縱、財(cái)務(wù)治理、人事激勵(lì)、業(yè)務(wù)流程、信息科技等方面進(jìn)行了一些改革，但由于沒有建立科學(xué)的公司治理機(jī)制，沒有真正從責(zé)、權(quán)、利明晰的角度去約束銀行所有者和經(jīng)營(yíng)者，改革的效果也難免不盡如人意。由此可見，公司治理問(wèn)題正是導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚、約束機(jī)制弱化以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效差的全然緣故。這一深層次的問(wèn)題不解決，就無(wú)法在銀行內(nèi)部建立起完善的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，政銀關(guān)系、銀企關(guān)系和銀行內(nèi)部關(guān)系也就不可能真正理順。 從世界范圍看，以股權(quán)多元化為基礎(chǔ)的股份公司已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行要緊的組織形式。依照英國(guó)銀行家的排名，全球1000家大銀行差不多上差不多上股份制銀行，排名前50位的銀行中，除我國(guó)國(guó)有商

14、業(yè)銀行外，其余全部差不多上股份制銀行和上市公司。商業(yè)銀行采納股份公司形式，關(guān)鍵在于它為銀行建立所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡這一科學(xué)公司治理機(jī)制奠定了良好的組織框架。在實(shí)行股份制治理和資本市場(chǎng)運(yùn)作的條件下，大多數(shù)國(guó)際先進(jìn)銀行借助自我約束、外部監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)督不斷完善公司治理機(jī)制，提高內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)操縱水平，從而實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化?！八街?，能夠攻玉”。依照國(guó)際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)大力推進(jìn)股份制改革，建立和完善公司治理機(jī)制，已成為國(guó)有商業(yè)銀行從全然上擺脫經(jīng)營(yíng)困境、提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，從而更好應(yīng)對(duì)加入世界貿(mào)易組織挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。 我國(guó)國(guó)有企業(yè)股份制改造也為國(guó)有商業(yè)銀行起到了良好的示范作用。近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)特

15、不是國(guó)有大中型企業(yè)通過(guò)股份制改革、中外合資以及規(guī)范上市等形式積極進(jìn)行重組改制，不僅籌集了大量進(jìn)展資金，而且實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的整合和優(yōu)化，改善了企業(yè)公司治理狀況。目前，絕大部分國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)及國(guó)有大中型骨干企業(yè)均實(shí)行了公司制改革，實(shí)現(xiàn)了投資主體多元化。改制企業(yè)通過(guò)建立科學(xué)的公司治理機(jī)制，在實(shí)現(xiàn)政企分開、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、加強(qiáng)企業(yè)治理以及機(jī)構(gòu)人員改革等方面邁出了重要步伐。依照國(guó)資委等部門的有關(guān)精神，下一步國(guó)有企業(yè)要進(jìn)一步加快股份制改造步伐，除軍工生產(chǎn)等少數(shù)企業(yè)外，其他國(guó)有大型企業(yè)包括特大型國(guó)有企業(yè)，均要以調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)，通過(guò)規(guī)范上市、中外合資、相互參股、兼并收購(gòu)等途徑進(jìn)行股份制改造。所有

16、這些，都為國(guó)有商業(yè)銀行改革提供了能夠參照的模式和經(jīng)驗(yàn)。 三、國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革試點(diǎn)進(jìn)展情況 為加強(qiáng)對(duì)改革的指導(dǎo)和監(jiān)管，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布了關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引，專門就兩家試點(diǎn)銀行股份制改造的總體目標(biāo)、公司治理、考核指標(biāo)等方面進(jìn)行了規(guī)定。2004年，兩家試點(diǎn)銀行緊緊圍繞指引，以建立具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行為改革目標(biāo)，抓緊進(jìn)行財(cái)務(wù)重組，大力推進(jìn)公司治理改革，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)治理與內(nèi)部操縱，各項(xiàng)改革工作均在穩(wěn)步推進(jìn)。 （一）財(cái)務(wù)重組 兩家試點(diǎn)銀行通過(guò)財(cái)務(wù)重組降低不良資產(chǎn)比率、提高資本充足率，不僅是為了滿足境內(nèi)外有關(guān)法律法規(guī)關(guān)于股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況的差不多要求，更是兩

17、家試點(diǎn)銀行順利實(shí)施引入戰(zhàn)略投資者、公開上市等改革措施的必要保障。 此次改革的財(cái)務(wù)重組措施，一是兩家試點(diǎn)銀行同意中央?yún)R金公司注入的450億美元外匯資金，同時(shí)對(duì)外匯注資進(jìn)行封閉式、專業(yè)化治理；二是兩家試點(diǎn)銀行用預(yù)備金、未分配利潤(rùn)、當(dāng)年凈收入以及原有資本金等財(cái)務(wù)資源核銷損失類貸款，累計(jì)核銷1993億元；三是將可疑類貸款向四家資產(chǎn)治理公司招標(biāo)拍賣，信達(dá)資產(chǎn)治理公司中標(biāo)，累打算轉(zhuǎn)2787億元；四是啟動(dòng)次級(jí)債的發(fā)行，中、建兩行分不發(fā)行260億元和233億元。目前兩家試點(diǎn)銀行要緊財(cái)務(wù)重組工作已差不多結(jié)束，并已取得顯著成效。截至2004年末，中、建兩行不良貸款比率分不為5.09和3.70，不良貸款撥備覆蓋率分

18、不為71.70和69.90，資本充足率分不為8.62和11.95。上述指標(biāo)均已達(dá)到接近國(guó)際先進(jìn)銀行的平均水平。 （二）機(jī)構(gòu)改組 兩家試點(diǎn)銀行股份制改革真剛要取得成功，僅有財(cái)務(wù)重組是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，關(guān)鍵還在于實(shí)行股份制改造。兩家試點(diǎn)銀行財(cái)務(wù)重組工作結(jié)束后，股份公司的成立即提上日程。依照國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革“一行一策”的原則，中、建兩行圍繞自身的實(shí)際情況和以后的進(jìn)展戰(zhàn)略采取了不同的機(jī)構(gòu)改組模式。 目前，兩家試點(diǎn)銀行均完成了機(jī)構(gòu)改組和股份公司設(shè)立工作，中國(guó)銀行整體改造成中國(guó)銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱中銀股份），并采取中央?yún)R金公司獨(dú)家發(fā)起的方式設(shè)立。中國(guó)建設(shè)銀行在依法完成3個(gè)月的分立質(zhì)詢答疑期后，以分立重組

19、的方式設(shè)立“中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司”（簡(jiǎn)稱建銀投資）和“中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司”（簡(jiǎn)稱建銀股份），其中建銀股份承繼原建設(shè)銀行經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，建銀投資的職能則定位于治理和處置原建設(shè)銀行中不滿足商業(yè)銀行法規(guī)定的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。 （三）公司治理及內(nèi)部治理制度改革 目前，兩家試點(diǎn)銀行均依照國(guó)際通行慣例完成了公司治理法律文件的制定和“三會(huì)”等組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立工作，股份公司框架下的銀行治理開始發(fā)揮效用。目前兩家股份制銀行大多數(shù)董事、監(jiān)事及高級(jí)治理人員均已到位，特不是引入一些國(guó)內(nèi)外知名的專家學(xué)者和銀行家作為外部獨(dú)立董事和高級(jí)治理人員，大大提高了銀行公司治理和經(jīng)營(yíng)治理的專業(yè)化水平。另外，兩家股份銀行還積極通

20、過(guò)引入戰(zhàn)略投資者和公開上市推進(jìn)股權(quán)多元化工作。建銀股份已于公司成立時(shí)引入了中央?yún)R金公司、建銀投資、寶鋼集團(tuán)、長(zhǎng)江電力和國(guó)家電網(wǎng)5位發(fā)起人股東，領(lǐng)先實(shí)現(xiàn)了股權(quán)多元化。 2004年，兩家試點(diǎn)銀行還加快推進(jìn)內(nèi)部治理及風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)操縱度改革。兩家試點(diǎn)銀行均聘請(qǐng)了國(guó)際知名的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、治理咨詢公司以及法律顧問(wèn)等中介機(jī)構(gòu)，協(xié)助其依照國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)公司治理和內(nèi)部操縱的制度框架，規(guī)范推進(jìn)股份制改造。在外聘中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，兩家試點(diǎn)銀行已分不借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)就擬定進(jìn)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、改革風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系、實(shí)行機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化、推進(jìn)人事激勵(lì)改革、完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、加強(qiáng)信息科技建設(shè)以及做好改革培訓(xùn)宣傳工作等方面制定了專項(xiàng)改革

21、方案，多項(xiàng)改革已進(jìn)入實(shí)施時(shí)期。 四、公司治理改革是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的任務(wù) 假如國(guó)有商業(yè)銀行不是抱著通過(guò)上市來(lái)改善公司治理的話，僅僅為上市而上市，則不僅不能充分利用資本市場(chǎng)的監(jiān)督和約束機(jī)制督促銀行改善內(nèi)部治理和治理，反而可能因內(nèi)部治理不規(guī)范而適得其反，阻礙到國(guó)有銀行改革和進(jìn)展的大局。 目前，中、建兩行財(cái)務(wù)重組、機(jī)構(gòu)改組工作差不多完成，財(cái)務(wù)狀況明顯改善，股份制框架初步建立，股份制改革差不多取得顯著進(jìn)展。然而，與規(guī)范化的股份公司特不是國(guó)際先進(jìn)銀行相比，兩家試點(diǎn)銀行的公司治理改革還處于起步時(shí)期，與現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的公司治理機(jī)制沒有完全建立起來(lái)，多數(shù)內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)操縱度改革也還沒有到位，銀行內(nèi)部真正的

22、自我“造血機(jī)制”還未形成。因此，在改革過(guò)程中，一些銀行分支機(jī)構(gòu)還可能發(fā)生一些經(jīng)濟(jì)犯罪案件，社會(huì)信用環(huán)境還沒有全然改善，不良資產(chǎn)反彈問(wèn)題以及操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)發(fā)生。所有這些，都會(huì)增大國(guó)有商業(yè)銀行改革的難度。下一步，股份制改革的重心將轉(zhuǎn)移至完善公司治理機(jī)制上來(lái)，改革已進(jìn)入攻堅(jiān)時(shí)期。 （一）進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制 從狹義上看，公司治理是指為解決因所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離而產(chǎn)生的托付代理問(wèn)題而設(shè)定的制度安排，具體要緊指公司“三會(huì)”及高級(jí)治理層等組織機(jī)構(gòu)設(shè)立和運(yùn)作的機(jī)制制度。目前中銀股份和建銀股份均已初步建立了公司治理的組織框架，下一步應(yīng)著重從以下幾方面完善公司治理機(jī)制： 首先，要嚴(yán)格設(shè)定內(nèi)設(shè)組織機(jī)構(gòu)的

23、職責(zé)邊界和議決事議程。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改革既是遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀進(jìn)展規(guī)律的必定結(jié)果，同時(shí)也是我國(guó)具體國(guó)情的專門要求。西方國(guó)家商業(yè)銀行實(shí)行股份制，一個(gè)重要目的是確保在投資主體分散化的條件下實(shí)現(xiàn)銀行的專業(yè)化治理。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，能夠通過(guò)制度約束和監(jiān)督機(jī)制將政府的權(quán)力限制在“規(guī)范行使所有權(quán)”的范圍內(nèi)，以專門好地解決在國(guó)有控股條件下銀行專業(yè)化治理的問(wèn)題。從那個(gè)角度講，國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵在于對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)治理層等組織機(jī)構(gòu)制定明確的職責(zé)分工和議決事議程，建立良好的權(quán)力制衡機(jī)制。特不是要規(guī)范股東所有權(quán)的行使。股東只能通過(guò)對(duì)銀行重大事項(xiàng)的表決權(quán)和一定程度的建議和質(zhì)

24、詢權(quán)來(lái)體現(xiàn)自身意圖，不能直接干預(yù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，更不能與銀行進(jìn)行于己有利的關(guān)聯(lián)交易。 其次，要建立規(guī)范的董事會(huì)制度。董事會(huì)在銀行的治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位。公司治理實(shí)踐表明，一個(gè)全面且相對(duì)獨(dú)立并為銀行有效運(yùn)行負(fù)責(zé)的董事會(huì)能夠給銀行帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)的效益。下一步，兩家股份銀行董事會(huì)要重點(diǎn)做好制定銀行進(jìn)展戰(zhàn)略、確保銀行依法審慎經(jīng)營(yíng)、提高銀行的透明度、監(jiān)督銀行高管誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)等方面的工作。董事會(huì)內(nèi)部要建立起效率評(píng)價(jià)和責(zé)任追究制度，董事要重點(diǎn)履行好受托職責(zé)（Fiduciary duty）和看管職責(zé)（Duty of care），并應(yīng)以個(gè)人身份為銀行所承擔(dān)的法律后果承擔(dān)責(zé)任。 目前，兩家股份銀行董事會(huì)均設(shè)立了提名與薪酬

25、委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、戰(zhàn)略進(jìn)展委員會(huì)、關(guān)聯(lián)交易操縱委員會(huì)五個(gè)專業(yè)委員會(huì)（兩行在具體名稱上有些差異）。董事會(huì)要充分利用各專業(yè)委員會(huì)對(duì)銀行實(shí)現(xiàn)有效治理和科學(xué)治理。比如，董事會(huì)要依照審計(jì)委員會(huì)的匯報(bào)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)治理的合規(guī)性、合法性、審慎性進(jìn)行評(píng)估，審計(jì)委員會(huì)則既能夠通過(guò)外聘審計(jì)師了解銀行的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況，也能夠直接通過(guò)銀行內(nèi)部的稽核部門獵取信息。董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)在運(yùn)作中要充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，充分利用獨(dú)立董事體現(xiàn)小股東和存款人的利益。特不是審計(jì)委員會(huì)，一定要由獨(dú)立董事?lián)沃飨?再次，提高經(jīng)營(yíng)治理層的專業(yè)化治理水平。兩家股份銀行董事會(huì)的決議以及監(jiān)管部門的監(jiān)管意圖均要由銀行經(jīng)營(yíng)治理層付諸

26、實(shí)施，因此建立一個(gè)精干、專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)治理層隊(duì)伍特不重要。目前兩行均著手從外部特不是從國(guó)際上選聘一些專業(yè)化的銀行高級(jí)治理人才，這是一個(gè)良好的開端。今后，必須要將高管人員治理工作制度化，不僅要建立符合現(xiàn)代銀行治理制度要求的高級(jí)治理人員選聘機(jī)制，在選拔工作中要突出道德素養(yǎng)、專業(yè)水平以及治理能力等方面要求；還要建立相應(yīng)的問(wèn)責(zé)制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估制度和激勵(lì)約束機(jī)制。在建立激勵(lì)約束機(jī)制時(shí)要充分考慮我國(guó)國(guó)情。 最后，要加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的職能。從國(guó)際上看，圍繞銀行監(jiān)督權(quán)的實(shí)施，銀行治理有兩種模式，一是英美模式，要緊通過(guò)獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)和外部審計(jì)師對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督；二是德日模式，要緊通過(guò)設(shè)立監(jiān)事會(huì)行使銀行監(jiān)督職責(zé)。目前兩家

27、股份銀行采納的是雙重監(jiān)督的治理模式，這是在充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上適合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)督治理模式。鑒于獨(dú)立董事和審計(jì)委員會(huì)內(nèi)設(shè)在董事會(huì)之下，其要緊是對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行監(jiān)督；監(jiān)事會(huì)是與董事會(huì)并列的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其監(jiān)督對(duì)象不僅要包括銀行的具體治理活動(dòng)，更重要的是對(duì)董事會(huì)和高級(jí)治理層進(jìn)行監(jiān)督。因此，在充分發(fā)揮獨(dú)立董事以及審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督職能的基礎(chǔ)上，兩家股份銀行必須加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的職能，具體包括：保障監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性；給予監(jiān)事會(huì)一定程度的治理人員罷免權(quán)；建立監(jiān)事會(huì)的選拔考核和責(zé)任追究制度；建立監(jiān)事會(huì)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立匯報(bào)路線等。 （二）規(guī)范引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 依照證監(jiān)會(huì)頒布的關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知，戰(zhàn)略投資者是

28、指與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的機(jī)構(gòu)投資者。與一般的財(cái)務(wù)投資者不同，戰(zhàn)略投資者在公司進(jìn)展初期進(jìn)入公司，在公司還比較困難的時(shí)期與公司大股東共同努力，協(xié)助公司改善治理狀況，提供先進(jìn)的治理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。它謀求的應(yīng)當(dāng)是長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益，通過(guò)公司長(zhǎng)期的進(jìn)展和成長(zhǎng)獵取直接或間接收益。 近年來(lái)，我國(guó)許多國(guó)有企業(yè)通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者成功實(shí)現(xiàn)了改制和轉(zhuǎn)型，一些銀行在境外戰(zhàn)略投資者的協(xié)助下也取得了良好的改革效果。然而也應(yīng)當(dāng)看到，有部分海外投資者進(jìn)入中國(guó)企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，短期趨利性較強(qiáng)，有的因競(jìng)爭(zhēng)利益沖突漸行漸遠(yuǎn)。綜合考慮，兩家試點(diǎn)銀行在引入戰(zhàn)略投資者時(shí)應(yīng)堅(jiān)持：1）長(zhǎng)期持股原則，戰(zhàn)略投資者持股一般在銀

29、行上市23年后才可拋售；2）優(yōu)化治理原則，戰(zhàn)略投資者應(yīng)帶來(lái)先進(jìn)的公司治理經(jīng)驗(yàn)，從長(zhǎng)期看有利于改善銀行的公司治理機(jī)制；3）業(yè)務(wù)合作原則，戰(zhàn)略投資者能夠促進(jìn)業(yè)務(wù)的高效合作，引進(jìn)銀行急需的治理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，解決銀行進(jìn)展的薄弱環(huán)節(jié)；4）競(jìng)爭(zhēng)回避原則，鑒于業(yè)務(wù)合作難免會(huì)涉及部分商業(yè)機(jī)密，因此戰(zhàn)略投資者在相關(guān)領(lǐng)域與銀行不存在直接競(jìng)爭(zhēng)。 （三）加強(qiáng)內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)操縱建設(shè) 商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力最終體現(xiàn)在內(nèi)部治理水平和風(fēng)險(xiǎn)操縱建設(shè)上，這也是兩家試點(diǎn)銀行改革的全然所在。下一步，兩家試點(diǎn)銀行要依照已制定的改革方案，扎扎實(shí)實(shí)推進(jìn)內(nèi)部各項(xiàng)制度改革。 一是建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部操縱機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)治理體制。兩家試點(diǎn)銀行要借鑒現(xiàn)代銀

30、行治理經(jīng)驗(yàn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)操縱治理體系，在規(guī)范進(jìn)行貸款五級(jí)分類的基礎(chǔ)上探究更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不和撥備提取制度；實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本治理，強(qiáng)化資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和效益的約束，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防止盲目擴(kuò)張。 二是加快推進(jìn)機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化治理。兩家試點(diǎn)銀行要按照集約化經(jīng)營(yíng)原則，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)扁平化和營(yíng)運(yùn)集中治理，并可通過(guò)設(shè)立區(qū)域性總部，提升局部區(qū)域性服務(wù)跟蹤和市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的整體能力；以業(yè)務(wù)垂直治理為方向進(jìn)行業(yè)務(wù)流程改造，建立戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)的垂直化治理。 三是建立市場(chǎng)化人力資源治理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制。兩家試點(diǎn)銀行要逐步建立市場(chǎng)化的人力資源治理體制，完全取消機(jī)關(guān)化的行政級(jí)不和干部治理制

31、度；建立擇優(yōu)任用、優(yōu)勝劣汰、能上能下、能進(jìn)能出的用人制度，按需設(shè)崗、以崗定薪、崗變薪變；按照市場(chǎng)化原則引進(jìn)稀缺人才，重視關(guān)鍵崗位合格人才的選拔和任用，解決人員結(jié)構(gòu)性矛盾。 四是實(shí)施審慎的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)政策，嚴(yán)格信息披露制度。兩家試點(diǎn)銀行要按照現(xiàn)代金融企業(yè)和上市銀行的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行符合國(guó)際準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)制度。完善會(huì)計(jì)核算體系，加強(qiáng)各部門、各機(jī)構(gòu)及個(gè)人的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和治理；加強(qiáng)財(cái)務(wù)治理，創(chuàng)建以全面預(yù)算治理為手段、以全面成本治理為要緊內(nèi)容的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制；加強(qiáng)信息披露工作，提高信息透明度，發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)治理的監(jiān)督約束作用。 （四）穩(wěn)步推進(jìn)上市進(jìn)程 依照改革方案，兩家試點(diǎn)銀行在完成股份制改造后，還要選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)上市。兩家銀行特不是銀行高級(jí)治理層一定要正確看待銀行的