中國(guó)家族企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展方向

1、完全免費(fèi)-中國(guó)家族企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展與制度變革(doc 61)作者：張正平來源：家族企業(yè)（family enterprise）是指為一個(gè)家族所有并操縱的企業(yè)。從廣義講是指由家族成員所擁有的企業(yè)，強(qiáng)調(diào)的是家族對(duì)企業(yè)的所有權(quán)；從狹義講則指企業(yè)不僅為家族成員所擁有，同時(shí)為其所操縱。據(jù)資料顯示，世界上大約80%的企業(yè)與家族有關(guān)。在美國(guó)和歐洲，早期的工業(yè)化是隨著家族企業(yè)的興起而進(jìn)展起來的，當(dāng)時(shí)的企業(yè)差不多上差不多上家族式經(jīng)營(yíng)。即使在當(dāng)代，世界各國(guó)的家族企業(yè)仍然是企業(yè)群體中數(shù)量最為龐大的部分，也是各國(guó)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的成分。在美國(guó)家族企業(yè)也是經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量：75%以上的企業(yè)屬于家族企業(yè)；上市公司中由家族操縱的超

2、過40%；家族企業(yè)占國(guó)民生產(chǎn)總值的40%；在財(cái)寶500強(qiáng)企業(yè)中有超過1/3的企業(yè)能夠被看作是家族企業(yè)；世界上最成功的一些企業(yè)確實(shí)是從家族企業(yè)進(jìn)展而來的，而且有的仍為創(chuàng)業(yè)的家族或是后來繼承的家族操縱著，如強(qiáng)生、福特、洛克菲勒、沃爾瑪、杜邦、寶潔、摩托羅拉、惠普、迪斯尼等等。然而，據(jù)美國(guó)一所家族企業(yè)學(xué)院的研究顯示，約有70%的家族企業(yè)未能傳到下一代，88%未能傳到第3代，只有3%的家族企業(yè)在第4代及以后還在經(jīng)營(yíng)。麥肯錫咨詢公司研究結(jié)論是：家族企業(yè)中只有15%能連續(xù)三代以上。由此，“富只是三代”大概是家族企業(yè)的宿命。一、 中國(guó)家族企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展面臨的問題中國(guó)的家族企業(yè)產(chǎn)生于近代社會(huì)，其間由于重大歷史

3、事件的阻礙曾產(chǎn)生了某種程度的間斷。比較一致的看法是，現(xiàn)時(shí)期中國(guó)家族企業(yè)產(chǎn)生于 1978年改革開放之后。中國(guó)20多年改革開放培育和造就了一支浩浩蕩蕩的民營(yíng)企業(yè)大軍。它們中的絕大多是家族企業(yè)，從夫妻檔、兄弟班、父子兵、親友團(tuán)起家，逐步進(jìn)展壯大，差不多成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分。然而，中國(guó)家族企業(yè)的進(jìn)展還處在稚嫩期，絕大多數(shù)還處在第一代創(chuàng)業(yè)時(shí)期，不可幸免地存在著許多成長(zhǎng)中的問題和“各領(lǐng)風(fēng)騷三五年”的現(xiàn)象。愛多垮臺(tái)、巨人倒下、三株風(fēng)波等知名案例，引起了理論界和眾多私營(yíng)企業(yè)家的深思。中國(guó)家族企業(yè)的前途何在，如何實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的可持續(xù)進(jìn)展，哪些問題制約了家族企業(yè)的可持續(xù)進(jìn)展，應(yīng)該如何樣解決等等，都成為理

4、論界和家族企業(yè)老總們特不關(guān)懷的問題。幾年來，通過對(duì)我國(guó)大量具備家族企業(yè)特征的民營(yíng)企業(yè)的研究，并通過為一些家族企業(yè)提供治理咨詢服務(wù)的實(shí)踐，我們對(duì)中國(guó)家族企業(yè)進(jìn)展現(xiàn)時(shí)期所面臨的要緊問題和現(xiàn)狀有了一定的認(rèn)識(shí)。例如，在企業(yè)戰(zhàn)略方面，有的家族企業(yè)全然沒有戰(zhàn)略，滿足于小富即安的夫妻店；或因創(chuàng)業(yè)者知識(shí)水平所限，難以逾越專業(yè)化治理和規(guī)?；?jīng)營(yíng)的門檻，致使企業(yè)進(jìn)展緩慢，雖可維持但難以長(zhǎng)大；要么有的家族企業(yè)剛剛初具規(guī)模卻采取盲目的進(jìn)展戰(zhàn)略，如不切實(shí)際的多元化，導(dǎo)致企業(yè)夭折等。在企業(yè)文化方面，家族企業(yè)老總個(gè)人的喜好和特征常常體現(xiàn)為企業(yè)文化特征，創(chuàng)始人個(gè)人的價(jià)值觀成為企業(yè)文化的主體部分。家族企業(yè)文化受家族血緣關(guān)系及家

5、族自身文化阻礙，在企業(yè)創(chuàng)辦初期會(huì)起到積極的作用，如家族成員能在資金、經(jīng)驗(yàn)和感情等方面互相支持，有專門強(qiáng)的家族凝聚力。然而隨著企業(yè)的擴(kuò)大，非家族成員的進(jìn)入，這種家族文化的不利一面將會(huì)顯現(xiàn)，如家族成員間的產(chǎn)權(quán)不清晰、利益分配不均，“族外人”對(duì)企業(yè)缺乏責(zé)任和忠誠(chéng)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及治理結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)企業(yè)規(guī)模化和專業(yè)化進(jìn)展等問題?？傊S著家族企業(yè)的成長(zhǎng)，將不可幸免地面臨種種問題，如企業(yè)傳承問題、產(chǎn)權(quán)制度問題、治理結(jié)構(gòu)問題、組織結(jié)構(gòu)問題、人才結(jié)構(gòu)問題、和企業(yè)文化等方方面面的問題。本文將著重討論家族企業(yè)的制度安排問題，以及要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)進(jìn)展必須面對(duì)的制度變革。二、 家族企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度特征及其利弊家族企業(yè)產(chǎn)

6、權(quán)制度的要緊特征是，股權(quán)高度集中在家族或企業(yè)主個(gè)人手中。依照中國(guó)家族企業(yè)研究課題組2009年對(duì)廣東、山東、浙江、江蘇的44家家族企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)看家族企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。家族企業(yè)的發(fā)起方式發(fā)起方式企業(yè)數(shù)占被調(diào)查企業(yè)比重%資金來源兄弟聯(lián)手818家族內(nèi)部夫妻聯(lián)手1125家族內(nèi)部個(gè)人獨(dú)創(chuàng)2455家族內(nèi)部父子合作12家族內(nèi)部從上表能夠看出，家族企業(yè)中個(gè)人獨(dú)創(chuàng)和夫妻聯(lián)手兩種發(fā)起形式占所有企業(yè)的80%，講明中國(guó)家族企業(yè)中以一家為主體的家族企業(yè)占絕大多數(shù)。另據(jù)郭朝先、陳斗仁先生對(duì)中國(guó)私營(yíng)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的典型調(diào)查分析數(shù)據(jù)，我們得出如下結(jié)果。私人股東結(jié)構(gòu)及持股構(gòu)成業(yè)主同姓兄弟異姓兄弟技術(shù)人員治理人員股權(quán)比例66%14%

7、3%3%3%人數(shù)12-32-3不定不定依照以上典型調(diào)查分析能夠看出，家族成員持有的股份差不多占到私營(yíng)企業(yè)股份的83%，充分體現(xiàn)了家族控股的特征。在我們提供咨詢服務(wù)的一些家族企業(yè)當(dāng)中，有的家族股份或業(yè)主個(gè)人股份甚至超過了95%.從上表還能夠看出，家族企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，除企業(yè)主及其家族所占有股份的大部格外，技術(shù)人員、治理人員也占有一部份股份。這是企業(yè)主為了適應(yīng)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)展及專業(yè)化治理，在企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)方面采取的措施，對(duì)一些有能力的技術(shù)人員和治理人員給予股份贈(zèng)與，使他們擁有企業(yè)的一部分股權(quán)，以留住人才。這也講明，家族企業(yè)差不多開始認(rèn)識(shí)到，要使企業(yè)長(zhǎng)壽和可持續(xù)進(jìn)展，過于集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)需

8、要逐步進(jìn)行社會(huì)化改革。家族企業(yè)的股權(quán)高度集中在家族手中會(huì)使企業(yè)具有無限擴(kuò)張的動(dòng)力。業(yè)主憑借自己的企業(yè)家人力資本權(quán)威，能夠在硬的預(yù)算約束下，靈活迅捷地依照市場(chǎng)情況調(diào)配生產(chǎn)要素，這種集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)在家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期能夠極大促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)展，使家族股東真正體會(huì)到企業(yè)的利益和家族及個(gè)人的利益高度一致，以血緣關(guān)系為紐帶形成一致對(duì)外的內(nèi)部向心力和凝聚力，使家族成員情愿全心全意地投入到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中去，并為家族和自己的最大利益去努力工作，從而取得創(chuàng)業(yè)成功。單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也有其難以克服的弊端。首先，它容易導(dǎo)致家族及其成員對(duì)企業(yè)的干預(yù)。就像國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一擺脫不了政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)一樣，家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)過

9、于集中也必定導(dǎo)致家族對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的干預(yù)。他們往往把產(chǎn)權(quán)關(guān)系與血緣關(guān)系聯(lián)系起來，以血緣關(guān)系來建立企業(yè)的內(nèi)部治理，導(dǎo)致企業(yè)無法擺脫家族血緣關(guān)系的干預(yù)，造成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境。其次，單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是家族企業(yè)獲得企業(yè)進(jìn)展資金的途徑受到限制，不利于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。家族企業(yè)特不是中小規(guī)模的家族企業(yè)的資金來源要緊依靠于家族內(nèi)部，往往無法提供企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)展所需要的巨額資金。家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)的高度集中阻礙了企業(yè)實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)變，不利于吸引作為人力資本的優(yōu)秀技術(shù)人才和治理人才，成為企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展的巨大障礙。因此，關(guān)于初建和規(guī)模不大的家族企業(yè)來講，單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)的進(jìn)展。然而關(guān)于那些定位于不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和拓

10、展經(jīng)營(yíng)范圍的家族企業(yè)來講，在企業(yè)進(jìn)展到一定規(guī)模后必須走開放產(chǎn)權(quán)使之社會(huì)化的道路。三、 家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)特征及其利弊家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的單一反映在治理結(jié)構(gòu)上的特征是，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)合一。和家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)高度集中的情況相類似，家族企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的合一在其進(jìn)展初期是必定的和有利于企業(yè)進(jìn)展的。首先，它保證了經(jīng)營(yíng)主體有充分的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，做出的決策能更靈活的適應(yīng)市場(chǎng)變化。其次，家族成員之間彼此信任感專門強(qiáng)，幾乎不存在任何托付代理關(guān)系所產(chǎn)生的監(jiān)督成本和代理成本問題。這對(duì)創(chuàng)業(yè)初期的家族企業(yè)來講是特不有利的。然而，隨著企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)集中的弊端就會(huì)出現(xiàn)，表現(xiàn)為所有者不堪治理重負(fù)和決策失

11、誤等等。此外，企業(yè)的傳承也會(huì)出現(xiàn)問題。一般而言，家族企業(yè)的繼承總是在家族內(nèi)部進(jìn)行，這就需要家族成員中有善于經(jīng)營(yíng)的人員，企業(yè)才能存活，否則企業(yè)生存就會(huì)面臨威脅。這也是目前我國(guó)家族企業(yè)中大型的長(zhǎng)壽公司為數(shù)還專門少的重要緣故之一。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)的不確定性給企業(yè)帶來專門大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化、具有創(chuàng)新精神的企業(yè)家對(duì)企業(yè)的進(jìn)展具有至關(guān)重要的作用。而企業(yè)家的來源僅僅限于家族內(nèi)部，對(duì)企業(yè)的進(jìn)展極為不利?，F(xiàn)在采取所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的策略，逐步把經(jīng)營(yíng)權(quán)交給明白經(jīng)營(yíng)、會(huì)治理的職業(yè)經(jīng)理人員，實(shí)現(xiàn)資本與治理的分工合作，將會(huì)極大的提高企業(yè)的治理運(yùn)作效率，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)進(jìn)展。四、家族企業(yè)的生命

12、周期與制度變革1978年改革開放以來在中國(guó)崛起的一批新興家族企業(yè)，經(jīng)歷了大約10年的飛速進(jìn)展時(shí)期，到90年代大多數(shù)銷聲匿跡；而在90年代成長(zhǎng)起來的企業(yè)，到90年代末大多數(shù)也已日薄西山，例如巨人、飛龍、三株、愛多等等。然而，也有一些家族企業(yè)渡過了這一危險(xiǎn)期，存活了下來，取得了巨大的進(jìn)展，有些成為上市公司，例如正泰集團(tuán)、太太藥業(yè)、格蘭士、天通股份、希望股份等等。這種狀況是否講明了中國(guó)家族企業(yè)有一個(gè)10年左右的“壽命危險(xiǎn)期”。因此，我們必須考慮中國(guó)家族企業(yè)壽命與企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)系，從而找到一些中國(guó)家族企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展的對(duì)策。西方學(xué)者對(duì)家族企業(yè)的生命過程作過深入地研究，有多種理論體系，聞名的有美國(guó)艾迪思研究

13、所伊查克 ？ 艾迪思（ichak adizes）博士的企業(yè)生命周期理論和哈佛大學(xué)拉瑞葛雷納教授的企業(yè)成長(zhǎng)五時(shí)期模型等。其中艾迪思的企業(yè)生命周期理論阻礙較大并被廣泛同意。該理論要緊從企業(yè)生命周期的各個(gè)時(shí)期分析了企業(yè)成長(zhǎng)與老化的本質(zhì)及特征。艾迪思把企業(yè)生命周期形象地比作人的成長(zhǎng)與老化過程，認(rèn)為企業(yè)的生命周期包括三個(gè)時(shí)期十個(gè)時(shí)期：成長(zhǎng)時(shí)期，包括孕育期、嬰兒期、學(xué)步期，青春期；成熟時(shí)期，包括盛年期、穩(wěn)定期；老化時(shí)期，包括貴族期、內(nèi)耗期或官僚化早期、官僚期和死亡期。每個(gè)時(shí)期的特點(diǎn)都特不鮮亮，同時(shí)都面臨著死亡的威脅。依照上圖我們能夠看到：孕育期，凡是希望創(chuàng)辦企業(yè)的人都擁有雄心勃勃的創(chuàng)業(yè)打算。一旦他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

14、做出承諾，一個(gè)企業(yè)就誕生了。然而專門多雄心勃勃的人總是不能做出最后的承諾（只是空想），致使企業(yè)流產(chǎn)。企業(yè)誕生了，進(jìn)入嬰兒期，現(xiàn)在企業(yè)缺乏規(guī)章制度，創(chuàng)始人在經(jīng)營(yíng)治理上大權(quán)獨(dú)攬，唱“獨(dú)角戲”，同時(shí)常常出差錯(cuò)，因而操縱力專門弱，往往頭疼醫(yī)頭腳疼醫(yī)腳，也確實(shí)是依照危機(jī)進(jìn)行治理。但這還不是嬰兒期企業(yè)存在的要緊問題。這時(shí)資金不足才是關(guān)鍵，因?yàn)橐坏┢髽I(yè)失去資金的支持，嬰兒期企業(yè)將難逃夭折的命運(yùn)。學(xué)步期是企業(yè)迅速成長(zhǎng)的時(shí)期。創(chuàng)始人這時(shí)相信他們做什么差不多上對(duì)的，因?yàn)樗阉械那闆r都看作機(jī)會(huì)，這常常會(huì)種下禍根。他們更情愿按照人而不是職能組織企業(yè)。創(chuàng)始人仍然是決策的中心人物。然而學(xué)步期的企業(yè)操縱力專門弱成為要緊矛

15、盾。表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是缺乏戰(zhàn)略眼光容易被眼前的機(jī)會(huì)所驅(qū)使；二是缺乏一種系統(tǒng)化的制度，假如講嬰兒期是依照危機(jī)進(jìn)行治理，在學(xué)步期治理則成為企業(yè)的危機(jī)；三是仍然以家族成員為治理主體，缺乏一種科學(xué)化的授權(quán)體系。那些未能建立治理、領(lǐng)導(dǎo)制度的學(xué)步期企業(yè)將會(huì)掉入“創(chuàng)始人家族陷阱”。青春期是企業(yè)成長(zhǎng)最快的時(shí)期，規(guī)模效益開始出現(xiàn)，市場(chǎng)開拓能力也迅速加強(qiáng)，市場(chǎng)份額擴(kuò)大，產(chǎn)品品牌和企業(yè)的名聲已為世人所知曉。在那個(gè)時(shí)期，公司采取新格局。創(chuàng)始人雇請(qǐng)職業(yè)治理人員，并逐步實(shí)現(xiàn)授權(quán)治理、制度化和規(guī)范化治理。那個(gè)時(shí)期對(duì)企業(yè)創(chuàng)始人是個(gè)極大的考驗(yàn)。青春期過渡順利的家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)可能發(fā)生了變化，股權(quán)開始出現(xiàn)多元化或社會(huì)化，創(chuàng)始人

16、逐漸從治理層淡化，經(jīng)營(yíng)工作逐步由職業(yè)經(jīng)理人承擔(dān)。然而這一切并非易事。往往是創(chuàng)始人自己仍然參與專門多治理工作，與治理層發(fā)生矛盾；創(chuàng)始人、治理層和董事會(huì)之間發(fā)生矛盾，家族成員之間發(fā)生矛盾，以及老人和新人之間沖突不斷。這些矛盾和沖突成為這一時(shí)期企業(yè)的要緊問題。假如處理不當(dāng)，企業(yè)內(nèi)部可能發(fā)生政變，由職業(yè)經(jīng)理人全面接管，創(chuàng)始人被迫出局（離異），要么職業(yè)經(jīng)理人被趕走（企業(yè)倒退到學(xué)步時(shí)期），要么家族成員之間反目為仇，家庭破裂等等。企業(yè)渡過青春期，終于進(jìn)入盛年期和穩(wěn)定期，這是企業(yè)生命周期中最理想的狀態(tài)。在這一時(shí)期的企業(yè)得以擺脫了創(chuàng)始人的阻礙而獲再生，并不斷走向成熟。在青春期，創(chuàng)始人在經(jīng)歷了多次的危機(jī)后，開始學(xué)

17、會(huì)了授權(quán)。職業(yè)型的企業(yè)家也開始步入企業(yè)。企業(yè)也從以量取勝轉(zhuǎn)向以質(zhì)取勝，從苦干轉(zhuǎn)向巧干。在盛年期，企業(yè)的靈活性和可控性達(dá)到平衡，出現(xiàn)了一些企業(yè)運(yùn)作的理想化特征：企業(yè)的制度和組織結(jié)構(gòu)完善；企業(yè)者的制造力、開拓精神得到制度化保障；企業(yè)特不重視顧客需求、注意顧客中意度；打算能夠得到不折不扣地執(zhí)行；企業(yè)對(duì)以后趨勢(shì)的推斷能力突出；企業(yè)完全能夠承受增長(zhǎng)所帶來的壓力；企業(yè)開始分化出新的事業(yè)和組織。依照艾迪思的理論，與世界上聞名的百年以上家族企業(yè)相比，如瑞士的勞力士（lolex）公司和和美國(guó)的杜邦公司（年齡都超過200歲）、美國(guó)的通用汽車公司和西方電氣公司（也都100多歲），中國(guó)相對(duì)比較長(zhǎng)壽的家族企業(yè)只能算剛剛

18、度過學(xué)步期進(jìn)入青春期，而絕大多數(shù)還處在嬰兒期和學(xué)步期的初級(jí)時(shí)期。企業(yè)在青春期之前（包括青春期），是威脅和危機(jī)最多、變革最劇烈、死亡率最高的時(shí)期。這也是我國(guó)一些剛剛進(jìn)入規(guī)?；?jīng)營(yíng)，產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)面臨變革的家族企業(yè)是否能夠健康成長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)刻。在企業(yè)的學(xué)步期的后半時(shí)期，隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，創(chuàng)始人就要有意識(shí)的建立科學(xué)的授權(quán)體系，逐步吸納職業(yè)治理人員進(jìn)行專業(yè)化治理，為產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)變革的順利實(shí)現(xiàn)打下基礎(chǔ)。企業(yè)的青春期是實(shí)現(xiàn)這些變革的關(guān)鍵時(shí)期，是企業(yè)迅速進(jìn)展與治理規(guī)范化、企業(yè)創(chuàng)始人與職業(yè)經(jīng)理人、創(chuàng)始人與家族成員、職業(yè)經(jīng)理人與家族成員等各種矛盾最為復(fù)雜、沖突最為激烈的時(shí)期。處理不當(dāng)或矛盾激化，就會(huì)出現(xiàn)

19、企業(yè)早衰、倒退、分裂以至死亡等惡果。在青春期，企業(yè)除了要幸免多元化陷阱和盲目投資等經(jīng)營(yíng)上的失誤外，產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型是順利渡過青春期實(shí)現(xiàn)企業(yè)更大進(jìn)展的關(guān)鍵所在。五、家族企業(yè)制度變革我國(guó)的家族企業(yè)要順利渡過危險(xiǎn)和危機(jī)四伏的學(xué)步期和青春期以適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，就必須從自身的生存和進(jìn)展動(dòng)身，從壯大自身的力量、強(qiáng)化自身的競(jìng)爭(zhēng)力著眼，進(jìn)行制度變革和創(chuàng)新，走股份制和公司制的道路。這是我國(guó)家族企業(yè)的進(jìn)展趨勢(shì)和長(zhǎng)遠(yuǎn)進(jìn)展方向。家族企業(yè)的股份化、公司化的重要意義在于：有利于較快集中資金，向產(chǎn)權(quán)主體多元化進(jìn)展；有利于選擇合理的經(jīng)營(yíng)方式；有利于克服企業(yè)決策的隨意性，增強(qiáng)規(guī)范性；有利于產(chǎn)權(quán)明晰，完善資產(chǎn)治理機(jī)

20、制。1.產(chǎn)權(quán)社會(huì)化和多元化家族企業(yè)的股份化、公司化應(yīng)采取的要緊措施是產(chǎn)權(quán)的社會(huì)化。前面差不多談過家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)單一在企業(yè)初期的優(yōu)勢(shì)及其隨著企業(yè)進(jìn)展到一定規(guī)模后的局限性。因此產(chǎn)權(quán)社會(huì)化是實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展的一條必定途徑。所有權(quán)讓渡是產(chǎn)權(quán)社會(huì)化要緊措施。以日本松下電器公司為例，公司的進(jìn)展過程是松下幸之助個(gè)人股權(quán)比例不斷下降和稀釋的過程，從企業(yè)之初的100%下降到1950年的43%，1955年的20%，而1975年更猛降到2.9%，使松下企業(yè)的進(jìn)展突破了個(gè)人和家族的局限，保證企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定進(jìn)展。再例如，溫州正泰集團(tuán)是我國(guó)我國(guó)聞名的民營(yíng)企業(yè)也是家族企業(yè)，在企業(yè)規(guī)模和進(jìn)展速度上位于全國(guó)民營(yíng)企業(yè)前茅?？?/p>

21、裁南存輝為了企業(yè)的健康可持續(xù)進(jìn)展，“自剪羽翼”不斷稀釋自己家族所占股份，是具有戰(zhàn)略眼光的制度變革和創(chuàng)新。通過1980年代的困難創(chuàng)業(yè)，到1991年正泰公司正式成立，南存輝兄弟及其他家族親友的股份占企業(yè)股權(quán)的100%，其中南存輝個(gè)人占60%.此后，正泰開始了快速擴(kuò)張時(shí)期。至1994年正泰集團(tuán)組建時(shí)，成員企業(yè)已達(dá)38家，股東近40名?，F(xiàn)在，南存輝個(gè)人股份在集團(tuán)中的比例下降到40%.1998年，南存輝股權(quán)又一次大幅度稀釋。南存輝兄弟股份降至28%，其他三位家族成員創(chuàng)業(yè)股東分不為107%不等的股份。通過稀釋股權(quán)，正泰差不多上一直走在健康的進(jìn)展道路上。2.兩權(quán)適當(dāng)分離建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制企業(yè)進(jìn)展到一定

22、規(guī)模，經(jīng)營(yíng)權(quán)交由專門的治理專家進(jìn)行治理也是企業(yè)進(jìn)展的必定選擇。國(guó)外已有許多家族企業(yè)通過所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離獲得可持續(xù)進(jìn)展，成為百年老店的例證，例如杜邦、福特、松下等聞名公司。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離之后，企業(yè)能否成功，能否長(zhǎng)久地進(jìn)展，歸根結(jié)底是人才問題。董事會(huì)和高層治理人員應(yīng)適當(dāng)引進(jìn)家族成員以外的優(yōu)秀人才，家族與外部治理人之間建立起托付代理關(guān)系。由此也就引發(fā)了現(xiàn)代企業(yè)制度所產(chǎn)生的職業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇、所有者和經(jīng)營(yíng)者信息不對(duì)稱以及托付代理成本高等問題。因此，如何構(gòu)建托付人與代理人之間的契約關(guān)系，建立有效激勵(lì)及約束機(jī)制，以促使代理人的行為選擇能使托付人的利益得到保證，是家族企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離

23、之后必須解決的問題。要降低代理成本，就需要形成對(duì)經(jīng)營(yíng)者有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。在討論對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制時(shí)，我們不能不注意到當(dāng)今理論界和企業(yè)界都已逐步同意的一個(gè)理論，即人力資本理論。聞名經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏杰教授在這方面曾做出特不精辟的論述?！捌髽I(yè)治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容已從界定企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的相互關(guān)系，轉(zhuǎn)向界定貨幣資本與人力資本的相互關(guān)系。所謂貨幣資本，確實(shí)是指出資人的資本，也確實(shí)是講，不管出資人以土地出資，依舊以資產(chǎn)出資，或者是以貨幣出資，最后都被統(tǒng)稱為貨幣資本。所謂人力資本，確實(shí)是指人作為資本而存在，具有資本的功能。人力資本則要緊是指兩種人，一種人叫技術(shù)創(chuàng)新者，另外一種人叫職業(yè)經(jīng)理人。也有人把職業(yè)經(jīng)理

24、人叫企業(yè)家，企業(yè)家只只是是職業(yè)經(jīng)理人的優(yōu)秀者而已。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，技術(shù)創(chuàng)新者和職業(yè)經(jīng)理人這兩種人已作為人力資本而存在?！币勒瘴航芙淌诘睦碚?，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人人力資本的激勵(lì)與約束要緊采取如下方式： 一是對(duì)人力資本的經(jīng)濟(jì)利益激勵(lì)。要緊包括五個(gè)方面的內(nèi)容：崗位工資、年終獎(jiǎng)、期股期權(quán)、職務(wù)消費(fèi)、福利補(bǔ)貼；二是對(duì)人力資本的權(quán)利與地位激勵(lì)。也確實(shí)是對(duì)人力資本的地位和權(quán)利作了重新的界定，要緊是提高了人力資本在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的地位，增大了人力資本在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的權(quán)力。這種對(duì)人力資本的權(quán)利與地位的激勵(lì)，在企業(yè)中產(chǎn)生了三種與之相匹配的制度，即國(guó)外比較流行的首席執(zhí)行官（ceo制）及與之配套的小董事會(huì)制、獨(dú)立董事制等。3

25、.治理層持股中國(guó)20多年的家族企業(yè)進(jìn)展歷程，大體上經(jīng)歷了家族創(chuàng)業(yè)、家族化治理、專業(yè)化治理到建立現(xiàn)代企業(yè)制度等幾個(gè)重要時(shí)期，這也是一個(gè)企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)組織不斷完善，企業(yè)產(chǎn)權(quán)逐漸明晰的過程。在那個(gè)過程中，為調(diào)動(dòng)專業(yè)人才和職業(yè)經(jīng)理人在家族企業(yè)工作的積極性，先后采取了工效掛鉤制、承包制、重獎(jiǎng)制、年薪制等一系列激勵(lì)措施。這雖在一定程度上刺激了專業(yè)治理人才和職業(yè)經(jīng)理人的積極性，但仍存在治理層行為短期化、負(fù)盈容易負(fù)虧難、激勵(lì)不足和約束不夠等諸多問題。通過近年來的實(shí)踐，專家們認(rèn)為，在各種激勵(lì)制度中，股權(quán)激勵(lì)應(yīng)該是保證職業(yè)經(jīng)理人和企業(yè)各自利益統(tǒng)一的最為有效的措施，被稱為企業(yè)留住人才的“金手銬”。家族企業(yè)在

26、用人上存在著缺陷，也能夠稱為“人才陷阱”。一是，處在初創(chuàng)期的家族企業(yè)，由于資本積存有限，創(chuàng)始人又急于擴(kuò)張，采取的多為高積存底分配政策，而求職者多抱有，“撈一把”和對(duì)薪酬較高的期望值，因此雙方的愿望都難以實(shí)現(xiàn)。二是，處于二次創(chuàng)業(yè)的家族企業(yè)盡管擁有較為雄厚的資本，薪酬水平也較可觀，但也難以較長(zhǎng)時(shí)刻地留住人才，更難以保證各種人才全心全意地為企業(yè)工作。其結(jié)果是人才的工作中意度低而流失率高，各自的利益都不能得到滿足。為了有效解決“人才陷阱”問題，我國(guó)一些家族企業(yè)大膽借鑒國(guó)際上先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并作了一些有益的嘗試，實(shí)施治理層持股，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行有效的股權(quán)激勵(lì)。例如深圳華為推行“勞者有其股”，使一大批年輕的博士、

27、碩士為華為努力工作。在一些上市的家族企業(yè)，治理層收購(gòu)也在興起，例如粵美的、深圳方大等企業(yè)都在實(shí)施治理層持股。治理層持股的股權(quán)結(jié)構(gòu)使經(jīng)營(yíng)者自身的利益與公司股東的利益緊緊聯(lián)系在一起，將追求自身價(jià)值最大化與追求企業(yè)利潤(rùn)最大化劃上了等號(hào)，人力資本得到最大限度地優(yōu)化配置。治理層持股的方式職業(yè)經(jīng)理人及技術(shù)骨干或技術(shù)創(chuàng)新者持股是承認(rèn)人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值的重要體現(xiàn)，也是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化和社會(huì)化的有效措施，可采取如下方式實(shí)現(xiàn)：治理干股。治理干股在一些專門情況下如公司創(chuàng)建時(shí)或改變業(yè)務(wù)時(shí)使用，對(duì)某些任職較長(zhǎng)的治理層也可采納。贈(zèng)與經(jīng)理人員干股，在一個(gè)指定期間內(nèi)，經(jīng)理人員不得支配這些股票。一旦限制期滿，經(jīng)理人員沒有離開公司，

28、則能夠自由處理這些股票。如在指定期限內(nèi)自動(dòng)離職、辭退由公司無償收回。在指定期限內(nèi)，可享有分紅權(quán)，但一般沒有表決權(quán)。直接持股。公司依照業(yè)績(jī)考核將股票以較低價(jià)格售與治理人員，持股者享有分紅權(quán)和配股權(quán)，沒有表決權(quán)，既定時(shí)限后才能轉(zhuǎn)讓或出售變現(xiàn)，有些公司規(guī)定離退休時(shí)才能變現(xiàn)，有些公司規(guī)定在持股后510年內(nèi)分期變現(xiàn)?？?jī)效股。在股票贈(zèng)與基礎(chǔ)上進(jìn)行了改進(jìn)，為了獲得一定數(shù)額的免費(fèi)股票，治理層不僅要在公司工作滿一段時(shí)刻，而且在期滿后，公司在某個(gè)或數(shù)個(gè)業(yè)績(jī)指標(biāo)增長(zhǎng)達(dá)到一定比例時(shí)才能獲得免費(fèi)股票。期 股。在實(shí)干于風(fēng)險(xiǎn)抵押經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，治理層（群體）以一定的資產(chǎn)抵押和現(xiàn)金取得在約定期限、以約定價(jià)格購(gòu)買公司股份的自由權(quán)利，期股享有分紅權(quán)，今后以期股分紅所得逐步實(shí)現(xiàn)認(rèn)股。虛擬股票。虛擬股票一般在上市公司中運(yùn)用，是依照考核給予經(jīng)營(yíng)者或技術(shù)人員一種“虛擬的”股票，虛擬股票發(fā)放可不能阻礙公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，持有者沒有所有權(quán)，但能夠享有分紅權(quán)和股票價(jià)格上升帶來的收益。股票增值權(quán)。持有股票增值權(quán)的治理層能夠以現(xiàn)金或股票或二者兼有的形式獵取期權(quán)差價(jià)收益。股票增值權(quán)的一般形式