國內(nèi)焦炭貿(mào)易和定價模式分析

1、國內(nèi)焦炭貿(mào)易和定價模式分析據(jù)悉，焦炭期貨不久將在我國上市。焦炭期貨的推出，有利于煤焦資源的優(yōu)化配置和焦炭的產(chǎn)、運、銷各個環(huán)節(jié)套期保值的實現(xiàn)，對于相關(guān)行業(yè)發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義；同時，還有助于增強我國作為世界焦炭生產(chǎn)大國在國際焦炭市場的話語權(quán)。焦炭期貨的推出也有助于我們在全球煉焦煤定價上贏得一定的主動權(quán)。同鋼材期貨一樣，不管參與是否，也不管你喜歡與否，焦炭期貨必將對焦炭的市場走勢、貿(mào)易格局和定價機制造成影響，因而，焦炭生產(chǎn)商、貿(mào)易商、用戶均須對此予以關(guān)注。如何合理和有效地應對焦炭期貨上市，將是廣大用戶必須做的準備課。為此，我們有必要了解國內(nèi)焦炭貿(mào)易格局及為此推出的Mysteel焦炭指數(shù)。以下對此加

2、以介紹。我國焦炭在全球市場的地位近年來,我國消費結(jié)構(gòu)的升級和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的加快,帶動了焦炭行業(yè)快速發(fā)展,國內(nèi)焦炭產(chǎn)能迅猛擴張。如今,我國已成為世界上的焦炭生產(chǎn)大國。2009年,全球焦炭產(chǎn)量5.75億噸。同年,我國焦炭產(chǎn)量總計3.53億噸,較上年增長約7.95%,占到世界焦炭總產(chǎn)量約60%,處于世界絕對領(lǐng)先地位。同時，我國焦炭出口量也一直占全球貿(mào)易量的一半以上，在世界焦炭貿(mào)易中具有舉足輕重的地位。近幾年隨著我國對焦炭出口采取限制措施，焦炭出口量僅占全球貿(mào)易量的7%左右。焦炭是我國唯一在世界能源貿(mào)易中占據(jù)主導地位的資源，同時也是我國唯一具有相當國際話語權(quán)的能源產(chǎn)品。焦炭作為一種重要的戰(zhàn)略資源

3、，同時屬于“兩高一資”產(chǎn)品，我國政府不鼓勵大量出口，在逐步取消出口退稅之后又多次加征關(guān)稅，同時采取配額制對焦炭出口進行限制，加上國外焦炭進口國加大了焦炭的產(chǎn)能，減少了對我國進口焦炭的依賴，從而使得我國焦炭出口保持在較低水平。國內(nèi)焦炭生產(chǎn)、貿(mào)易格局國內(nèi)焦炭生產(chǎn)情況我國焦炭的主要生產(chǎn)地是山西、河北、山東、河南、遼寧、內(nèi)蒙古。這六大省區(qū)焦炭產(chǎn)量占全國焦炭產(chǎn)量的60%以上。就地區(qū)而言，山西是我國最重要的焦炭生產(chǎn)地，2009年其產(chǎn)量約占全國焦炭產(chǎn)量的22.2%，受資源整合和淘汰落后的影響，近年山西的焦炭產(chǎn)量在全國的份額有所下降，在2005年以前，這一比例達到30%以上。圖1主要焦炭產(chǎn)地焦炭產(chǎn)量所占份額比

4、較我國的焦炭生產(chǎn)主要包括兩個體系：重點鋼鐵企業(yè)和獨立焦化企業(yè)。目前，獨立焦化企業(yè)是我國焦炭的生產(chǎn)主體，其焦炭產(chǎn)量占總產(chǎn)量的66.2%左右，大中型鋼鐵企業(yè)的焦炭僅占全國焦炭總量的33.8%左右。在資源相當豐富的山西、河北、山東等地，獨立焦化企業(yè)較為集中，尤其以山西為最多。圖2民營企業(yè)和國有企業(yè)焦炭產(chǎn)量份額民營鋼鐵企業(yè)大型鋼鐵企業(yè)2009年我國規(guī)模以上焦化企業(yè)有840家，企業(yè)平均規(guī)模為42萬t/年，整個行業(yè)集中度較低。2009年，我國年產(chǎn)焦炭100萬噸企業(yè)有82家，獨立焦炭企業(yè)數(shù)量上仍然較多。國內(nèi)焦炭貿(mào)易數(shù)量的變化一般來說，大中型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)自產(chǎn)的焦炭基本上不能滿足需求，每個企業(yè)均要從市場上采購一

5、部分焦炭，其生產(chǎn)的焦炭總體上不會參與市場貿(mào)易，在市場上進行交易的基本上是獨立焦化企業(yè)生產(chǎn)的焦炭。獨立焦化企業(yè)在我國焦炭生產(chǎn)上占有相當重要的地位，隨著聯(lián)合型鋼鐵企業(yè)焦化能力的提高，獨立焦化企業(yè)在市場上的份額相對有所減小，但仍然占據(jù)2/3的市場。國內(nèi)焦炭貿(mào)易流向由于獨立焦化企業(yè)大多位于山西、河北、山東等地，生產(chǎn)相對集中，而鋼鐵企業(yè)則較為分散，因而焦炭的流通則較為分散。由于河北是中小鋼鐵企業(yè)的集中地，其焦炭自給能力較弱，因而山西和河北的焦炭有很大比例流向該地?？傮w而言，鋼鐵企業(yè)采購焦炭大多是就近原則。天津港、連云港則是國內(nèi)焦炭在全國各地流通的集散地。大中型鋼鐵企業(yè)焦炭采購數(shù)量近年來，隨著聯(lián)合型鋼鐵企

6、業(yè)自有焦爐的不斷投產(chǎn)，這些企業(yè)的焦炭自給能力也相應不斷提高，因而從市場上采購的焦炭數(shù)量持續(xù)減少。但是，大部分鋼鐵企業(yè)的焦炭自給能力是不足的，只不過是一些企業(yè)采購的比例較大，而一些企業(yè)采購的數(shù)量相對較少。目前，全國焦炭有30%是鋼鐵企業(yè)自產(chǎn)的，也就是說，鋼鐵企業(yè)總體上有70%的焦炭需要從市場上采購，但中小企業(yè)，尤其是不少獨立的煉鐵企業(yè)，采購的比例較大，大中型鋼鐵企業(yè)采購的比例相對較小，其從市場上采購的比例估計在40%左右。山西的焦炭主產(chǎn)地有太原、長治、呂梁、晉中、臨汾、運城，銷往全國大部分地區(qū)，主要往河北、山東，其次是江蘇、天津。河北省焦化企業(yè)主要分布在唐山、邯鄲、邢臺、石家莊、宣化、承德等煤炭

7、和鋼鐵產(chǎn)區(qū)以及交通發(fā)達地區(qū)，以內(nèi)銷為主。山東焦炭企業(yè)58家，2009年焦炭產(chǎn)能總量達5295萬噸，焦炭生產(chǎn)總量達3703萬噸，山東焦炭銷售流向：1/3焦炭產(chǎn)量流向外省鋼廠，供給華東及華南部分企業(yè)，主要以江蘇、安徽、浙江、江西、福建、河北等6個省，而2/3焦炭產(chǎn)量供本省鋼廠。國內(nèi)焦炭價格的確定有多種模式，不同鋼廠有不同的采購價，焦化企業(yè)的對外報價也可能存在差別。總體而言，山西省焦化企業(yè)的定價對市場影響較大，山西省焦協(xié)聯(lián)合河北和山東焦協(xié)，共同向會員企業(yè)發(fā)布指導價，被認為是中期焦炭市場的風向標，河北唐山地區(qū)的現(xiàn)貨焦炭價格及時反映市場的需求，對短期市場有較大的影響。我國焦炭以現(xiàn)貨貿(mào)易為主，尚沒有期貨交

8、易，電子交易在天津和山西、陜西均有嘗試，但交易量不大，未來有一定的發(fā)展空間，當前國內(nèi)焦炭價格以現(xiàn)貨定價為主。在煉焦煤、鋼材價格以及焦炭的供需形勢發(fā)生變化時，焦炭價格一般會相應調(diào)整，價格調(diào)整的幅度取決于鋼鐵企業(yè)和焦化企業(yè)之間的博弈。部分焦化廠與鋼廠建立了穩(wěn)定供貨關(guān)系，或者與鋼鐵、化工、鐵合金等大型焦炭用戶企業(yè)合資建廠，其價格相對穩(wěn)定，受現(xiàn)貨影響較小。一批焦化（煤）-鋼鐵企業(yè)或鋼鐵-焦化企業(yè)聯(lián)合合資建設焦化廠打造產(chǎn)業(yè)鏈等加快推進，如山東鐵雄能源-江蘇沙鋼集團、湖南安石-漣鋼、旭陽煤化工集團-河北鋼鐵集團承鋼、唐山佳華-首鋼集團、太鋼集團-山西焦煤等。武鋼焦化同平煤集團聯(lián)合，建設1000萬噸級焦化生

9、產(chǎn)基地，唐鋼與美錦和光大焦化，武鋼與平煤、首鋼與貴州。圖3焦炭價格走勢與其它變量間的關(guān)系半異古三蕉炭拚俺礙叩2指亦左軋寶炭古量卜口OTOm寸uoTomTOTOm號6舄卜9.6003goeTO胃morl-sclozE-800e170-800sOOOOFMo.oo卜omorM300sEoeOT.ioom占goom3.00kigoom推出焦炭價格指數(shù)的意義雖然地區(qū)性價格對于了解焦炭市場總體走勢有指導作用，但各地的差異仍然存在，尚缺乏標桿性價格。焦炭的市場走勢與煉焦煤和鋼鐵的供需和價格走勢密切相關(guān)，Mysteel擁有廣大的鋼廠會員、焦炭生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)會員，能夠及時地獲取相關(guān)信息。Mysteel在相關(guān)指

10、數(shù)的制定上積累了一定的經(jīng)驗，鋼材價格指數(shù)已在國內(nèi)外得到廣泛采用，受到大家的認可焦炭價格指數(shù)將成為焦化市場和焦炭價格的參照指標，可以使焦炭供需雙方把握焦炭市場的變化規(guī)律，對焦炭市場變化做出有效應對。以焦炭價格指數(shù)為參照，更容易制定一個能為供需雙方所接受的焦炭價格，有助于建立長期穩(wěn)定的焦炭供應關(guān)系。焦炭價格指數(shù)可以作為焦炭供需雙方現(xiàn)貨交易和簽訂長期合同時價格談判的重要參考。能夠為即將推出的焦炭期貨參與者分析市場走勢、制定操作策略及交易結(jié)算提供參考4Mysteel價格指數(shù)說明本指數(shù)以2006年1月1日為基準日期，采集的價格以日為基礎，每日指數(shù)是當日價格與基期價格的相對比值。本指數(shù)反映的是全國主要焦炭

11、市場二級冶金焦干基出廠含稅價，所采集的價格以此為標準，不符合此標準的價格按照相關(guān)標準予以修正。二級冶金焦質(zhì)量標準為：灰分12.5-=13%，硫分0.65v=0.7%，揮發(fā)分1.5%,m4076%,M10v9%。替代品質(zhì)量差異與升貼水：當灰份13.0且13.5時，減25元/噸；硫份0.70且0.75時，減25元/噸。由于焦炭貿(mào)易量信息難以收集，現(xiàn)有的數(shù)據(jù)缺乏即時性和代表性，必須加以一定的處理。國內(nèi)焦炭生產(chǎn)企業(yè)分為兩大類，一類是鋼鐵企業(yè)（以重點鋼鐵企業(yè)為主），其焦炭大多依靠自產(chǎn)，且生產(chǎn)的焦炭基本是不對外銷售；另一類是依托煤炭產(chǎn)地生存的獨立焦炭生產(chǎn)企業(yè)，其焦炭以對外銷售為主，這一部分是現(xiàn)貨焦炭市場的

12、主導力量，因而以這一部分貿(mào)易量作為焦炭貿(mào)易量的衡量標準，選取當?shù)亟固慨a(chǎn)量與主導鋼廠焦炭產(chǎn)量之差來反映貿(mào)易量。山西（河津）、河北（唐山）、山東（濰坊）、河南（平頂山）、遼寧（七臺河）、內(nèi)蒙古（烏海）、云南、貴州（六盤水）為全國焦炭的主要地，且已成為焦炭的主要現(xiàn)貨貿(mào)易市場，其市場價格的變動基本上能夠反映全國焦炭市場的變化。2009年，此八大區(qū)域的焦炭產(chǎn)量分別占全國焦炭產(chǎn)量的22.2%、13.9%、9.2%、6.3%、5.4%、5.3%、4.%、2.3%，其總和占全國總量的68.6%，達到2/3以上。考慮到云南當?shù)囟酁槿壱苯鸾梗虼瞬贿x取其價格作為參考。因而，選取山西（河津）、河北（唐山）、山東（濰坊）、河南（平頂山）、遼寧（七臺河）、內(nèi)蒙古（烏海）、50貴州（六盤水）等七個地區(qū)作為國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨價格采集地，其在焦炭綜合指數(shù)中所占的權(quán)重以焦炭貿(mào)易量為標桿。綜合指數(shù)合成思路:1、采集各地區(qū)的現(xiàn)貨市場交易價格，形成區(qū)域現(xiàn)貨交易價；2、計算各個地區(qū)焦炭貿(mào)易量；3、選取區(qū)域焦炭貿(mào)易量作為價格合成的權(quán)重，采用加權(quán)平均計算出綜合價格。各地在焦炭指數(shù)中的權(quán)重每年變動一次，2006-2010年，山西、山東、內(nèi)蒙古、黑龍江河南、河北、貴州等的權(quán)重分別為：48