貨幣與通貨膨脹理論闡述分析

1、貨幣與通貨膨脹理論 闡述分析一貨幣與通貨膨脹概述貨幣吃飯需要購買食材， 出門需要乘坐交通工具；上學就要交錢，工作是為了 掙錢；賣方說能不能出價再高點啊！利潤實在是薄。買方說能不能再便宜點啊 ！ 掙錢確實不容易；凡此種種，都在有力地證明著我們的生活已經片刻離不開錢了。 所謂天下熙熙，皆為利來。天下攘攘，皆為利往?！痹诂F實生活中，我們無時 無刻不同貨幣打交道，同時也會接觸到許許多多與貨幣相關的食物現象和問題。無數人為它傾注大量心血，無數人為它困惑不解。讓我們解開貨幣的神秘面紗， 了解最真實的它。(1)貨幣的產生從原始社會發(fā)展到現在，生產力早已發(fā)生了質的飛躍。我們知道，在很久很 久以前生產力極其低下

2、，人們通過勞動得到的收獲僅僅夠填飽肚子就不錯了。 隨 著生產力的發(fā)展，逐漸地，有了些許剩余，各個部落生產的產品除了滿足本身的 消費需求外，還有多余的拿去交換。這種交換只是個別的，帶有偶然性質，因此 我們把這個能體現另一種商品價值的商品成為簡單地價值形式。后來，隨著剩余產品的增加，簡單的價值形式不能適應較多的商品交換的需要， 于是出現了擴大 的價值形式。在擴大的價值形式中，一種商品的價值已經不再是偶然的表現在某 一商品上，而是經常性的表現在某一系列商品上。這種擴大的價值形式也是有缺 點的，例如作為等價物的商品的鏈條可以無限延伸， 一種商品的表現價值也不統(tǒng) 一，有時位于等價物地位不同的商品之間是相

3、互排斥的關系，由于這些缺點的存在，價值形式有了進一步發(fā)展的空間。 很自然地，一切商品的價值都在某一種商 品上得到體現，一般價值形式就出現了任何一個商品只要與一般等價物的商品成 功進行交換，該商品的使用價值就轉化為價值。它實際上起著貨幣的作用，只是， 作為一般等價物的商品并不沒有固定在一種商品上。 隨著商品生產和交換的進一 步擴大，從眾多的一般等價物中分離出經常起著一般等價物作用的商品，這種特殊商品就是貨幣。(2)貨幣的本質貨幣是商品，但它又不是普通的商品。它固定的充當一般等價物并體現著一 定的社會生產關系，這就是貨幣本質的規(guī)定。顯然，它有三層含義：從起源上看，它是商品，具有商品的共同屬性，使用

4、價值和價值，這也是它能夠同其他商 品想交換的基礎。貨幣不是普通的商品，它是表現其他一切商品價值的材料，具有同其他所有商品相交換的能力。貨幣體現著一定的社會關系， 反映了一定歷史時期內，商品生產者之間的交換關系。馬克思說：貨幣代表著一種社會生 產關系，卻又采取了具有一定屬性的自然物的形式。(3)貨幣的職能價值尺度貨幣在表現和衡量商品價值的時候就是在執(zhí)行價值尺度的職 能。執(zhí)行這一職能的時候不需要真實的貨幣， 只需觀念上的貨幣或者語言上的貨 幣。商品價值的貨幣表現就是價格，當然不同價值大小的商品的價格也是不同的。 這里需要注意的是價值尺度與價格標準， 二者既有聯(lián)系有有區(qū)別，貨幣的價值尺 度依靠價格標

5、準來發(fā)揮作用，價格標準是為價值尺度服務的。但是二者的概念不 同，貨幣作為價值尺度是代表一定量的社會勞動衡量商品的內在價值，而貨幣的價格標準是代表一定量的金屬量，來衡量貨幣金屬本身。貨幣作為價值尺度是在 商品交換中自發(fā)形成的，是客觀的，而貨幣的價格標準是人為規(guī)定的。 貨幣的價 值尺度隨著勞動生產率的變動而變動，價格標準則不會。流通手段 貨幣在商品交換的過程中發(fā)揮媒介作用時，就是在執(zhí)行流通手 段的職能。不同于價值尺度職能，流通手段職能必須是實實在在的貨幣，即一手 交錢，一手交貨。它發(fā)揮媒介作用只存在于交換的一瞬間， 人們關心的是它的購 買力(是否能買到等值的商品)，不關心貨幣本身是否足值甚至有無價

6、值， 因此, 就產生了不足值得鑄幣及以后來的僅是貨幣符號的紙幣。貨幣在充當一次交換的媒介之后又去充當另一次交換媒介， 經常留在流通領域中不斷地運動。這樣以來 整個經濟社會中，貨幣需求量并不等于總商品的量， 它取決于三個因素：待流通 的商品數量、商品價格、貨幣流通速度。貯藏手段 貨幣作為社會財富的一般代表，且退出流通領域，被貯藏起來 就是執(zhí)行貯藏手段的職能。執(zhí)行該職能當然不是觀念上的貨幣，也不能是不足值 得貨幣或者僅僅是一種貨幣符號，它必須是一種足值的金屬貨幣或者是貴金屬。 在足值的金屬貨幣流通的情況下，貨幣作為貯藏手段，具有自發(fā)調節(jié)貨幣流通的 作用，當流通中的貨幣量大于商品流通所需要的貨幣量時

7、， 多余的貨幣會自動退 出流通領域。當流通中的貨幣量不足時，貯藏貨幣會重新加入流通領域。 貯藏貨 幣就像蓄水池一樣自發(fā)的調節(jié)著流通中的貨幣量使它與流通中的商品量相適應。在這種情況下是不會發(fā)生通貨膨脹的。 但是目前的信用貨幣不具備貯藏價值， 因 而不能調節(jié)貨幣流通量，通貨膨脹不可避免。支付手段 貨幣作為交換價值而獨立存在，并非伴隨著商品運動而做單方 面的轉移，這就是貨幣的支付手段。與作為流通手段時一手交錢一手交貨不同的 是作為支付手段價值允許單方面轉移即一手交錢一手交貨不必同時進行。支付手段源于商業(yè)信用的產生。在較發(fā)達的商品經濟條件下，商品生產循環(huán)和周轉中會 出現資金周轉剩余或者不足的情況，因而

8、商品賒銷、延期付款等信用方式就出現 了。隨著商品生產的發(fā)展，支付手段不僅僅用于商品生產之間清償債務，還從商品流通領域擴展到其他領域，比如工資、傭金、房租等。商業(yè)信用盛行時，債 權債務關系的普遍存在會增加整個經濟的不穩(wěn)定性。世界貨幣 當貨幣超越一國的國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物的作用 時就是在執(zhí)行世界貨幣的職能。值得注意的是當貨幣執(zhí)行該職能時必須是以重量 直接計算的貴金屬。因為鑄幣和紙幣都是國家依靠法律強制手段發(fā)行流通的，只能在本國國內使用，不能真實的反映貨幣的內在價值。貨幣的該職能表現在以下 三個方面：第一，作為國際間一般的支付手段，用來平衡國際收支差額。第二， 作為國際間一般的購買手段，

9、用來購買國外的商品和服務。第三，作為國際間財 富轉移的一種手段，諸如戰(zhàn)爭賠款 國際資本輸出等。雖然貨幣的五種職能各具特點，相互區(qū)別，但是它們并不是相互孤立的， 而是具有內在聯(lián)系的，每一種職能都是貨幣作為一般等價物的本質反映。 其中前 兩個是貨幣的基本職能，其他職能都是在這兩個職能的基礎上產生的。 從歷史和 邏輯上來講，貨幣的各個職能都是按照順序隨著商品流通及其內在矛盾的發(fā)展而 逐漸形成的，從而反映了商品生產和商品流通的歷史發(fā)展過程。(4)貨幣的形態(tài)實物貨幣金屬貨幣紙幣存款貨幣電子貨幣，這就是貨幣形態(tài)的演變 過程。實物貨幣就是指在金屬貨幣出現以前曾經充當過交易媒介的那些特殊商 品，比如貝殼米布等

10、。他們體大價值小 質量不一不便分割不便攜帶 易磨損易變質。由于這些不足，它隨著經濟的發(fā)展逐漸被取代。 金屬貨幣是指以金屬為 幣材的貨幣。他們體積小價值大 質地均勻 易分割易攜帶 耐久穩(wěn)定，具備上述 天然優(yōu)點，他們被馬克思稱為天然的貨幣。紙幣是以紙張為幣材印制而成，具有 一定形狀和面額，它依靠國家強制力量而發(fā)行流通。與金屬貨幣相比較，它本身 沒有價值，只是具備貨幣價值等同于金屬貨幣的效力， 并且便于攜帶，避免磨損， 節(jié)省了金銀。我國是世界上最早使用紙幣的國家。 存款貨幣又稱為銀行貨幣，是 指活期存款，在發(fā)達國家活期存款戶可以隨時開出支票在市場上轉移或流通，充當交易媒介或支付工具。所謂電子貨幣，一

11、般是對通過電子信息的交換完成結算的系統(tǒng)”的總稱，還可以被稱為電子通貨數字現金等。（5）貨幣的層次劃分不同的國家和經濟學家在貨幣層次劃分的主張上有所分歧， 各有見地。下面 我們主要介紹下國際貨幣基金組織和中國人民銀行關于貨幣供應量的劃分。 國際 貨幣基金組織的劃分：M0=銀行體系外的現炒和鑄幣Mi=M0+商業(yè)銀行的活期存款+其他活期存款 M2=Mi+準貨幣（這里指定期存款和政府債券） 中國人民銀行的劃分：Mo=流通中的現金Mi （貨幣）=流通中的現金+銀行的活期存款M 2 （貨幣+準貨幣）=M i+定期存款+儲蓄存款+其他存款各國公布的貨幣供應量指標雖然各不相同，但有一點是公認的。即只有 Mi

12、是為人們所普遍接受的交易媒介，是標準的貨幣。而 Mi以外的短期金融資產只 能稱為準貨幣，他們不能直接充當交易中介，但這些廣義的貨幣是潛在的購買力， 在一定條件下可以轉化為現實的貨幣，對現金貨幣的流通以及整個經濟都有影 響，因此必要單獨考慮。通貨膨脹在認識了貨幣之后，我們還要了解作為貨幣現象的通貨膨脹。 關于通貨膨脹 經濟學界還沒有統(tǒng)一的定義。哈耶克認為，通貨膨脹的原意是貨幣數量的過度增 長，這種增長會合乎規(guī)律的導致物價上漲：但由于其他原因（如農業(yè)歉收、能源短缺等）引起的物價上漲則不能稱之為通貨膨脹。凱恩斯認為，通貨膨脹為有效 需求的增加程度超過了生產增加的程度，而物品與勞務并未成比例的增加所發(fā)

13、生 的現象，以即貨幣數量超過現有物品與勞務按市場價格計量的數量。弗里德曼認為，物價普遍上漲就是通貨膨脹，并斷言各時各地所發(fā)生的通貨膨脹總是貨幣現 象。這一觀點廣為人們所接受。薩繆爾森認為，通貨膨脹是物品和生產要素的價 格普遍上漲的時期，這是從時期的概念來理解的。羅賓遜認為，由于對同樣經濟 活動的工資報酬率的日益增長而引起的物價直升變動。盡管大家對通貨膨脹的定 義看法不一，但有一個共同的描述，即通貨膨脹是在一定時期內一般物價水平的 持續(xù)上漲的現象。具體有以下三層含義：通貨膨脹指的是一般物價水平的持續(xù)上漲而非個別物價或部分物價的上漲。通貨膨脹引起的物價上漲是一個持續(xù)的過程要經過一定的時間才能被人們

14、所認識到， 短暫的偶然的物價上漲不是通貨膨 脹。 通貨膨脹是指一般物價的持續(xù)明顯上漲，而不是輕微小幅度上漲。（1）通貨膨脹的度量指標消費者物價指數（CPI）它是以消費者的日常生活支出為對象，反映消費 品價格水平的變化情況。它是由各國政府根據本國的主要食品、 衣物和其他日用 消費品的零售價格以及水、電、居住、交通、醫(yī)療、娛樂等服務費用加權平均計 算出來的。優(yōu)點：靈敏 數據易搜集。缺陷是沒有考慮商品質量的改進、新產品 對消費者福利的增進和商品間的相互替代性，因而可能會夸大物價上漲的幅度。批發(fā)物價指數（WPI）它是根據大宗商品包括最終商品、中間產品和進口商品 的批發(fā)價格編制的指數，反映大宗批發(fā)交易的

15、物價水平變動情況。 優(yōu)點是反映靈 敏，可以衡量物質生產部門生產成本的變化。缺點是與居民生活沒有直接相關性， 批發(fā)價格波動小于零售商品波動。國民生產總值平減指數（CNP）它是按照當年價格計算的CNP與按不變價格計算的CNP的比率。該指數以構成國民生產總 值的所有最終產品和勞務為對象，能夠較全面的衡量一國總體的物價水平的變化 程度。缺點是耗時長、費力大、時效性差。（2）通貨膨脹的類型按成因可以分為需求拉上型通貨膨脹、成本推動型通貨膨脹、結構型通貨膨 脹。按物價上漲速度的快慢可以依次分為爬行式通貨膨脹、步行式通貨膨脹、跑 步式通貨膨脹、奔騰式通貨膨脹。按表現形式分為公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹，二

16、者的區(qū)別在于在價格水平上漲時政府是否管制，人們的實際消費水平是 否有所下降。(3)通貨膨脹的成因需求拉動即由于經濟運行中總需求過度增加，超過了既定價格水平下商品和勞務等方 面的供給而引發(fā)通貨膨脹。需求拉動的通貨膨脹是指總需求過度增長所引起的通 貨膨脹，即太多的貨幣追逐太少的貨物 二按照凱恩斯的解釋，如果總需求上升 到大于總供給的地步，過度的需求是能引起物價水平的普遍上升。在我國，財政 赤字、信用膨脹、投資需求膨脹和消費需求膨脹常常會導致我國需求拉上型通貨 膨脹的出現。我國1979年至1980年的通貨膨脹的成因即是由財政赤字而導致的 需求拉上。所以，任何總需求增加的任何因素都可以是造成需求拉動的

17、通貨膨脹的具體 原因。成本推動成本或供給方面的原因形成的通貨膨脹，即成本推進的通貨膨脹又稱為供給 型通貨膨脹，是由廠商生產成本增加而引起的一股價格總水平的上漲，造成成本向上移動的原因大致有：工資過度上漲；利潤過度增加；進口商品價格上漲。(1)工資推進的通貨膨脹工資推動通貨膨脹是工資過度上漲所造成的成本增加而推動價格總水平上 漲，工資是生產成本的主要部分。工資上漲使得生產成本增長，在既定的價格水 平下，廠商愿意并且能夠供給的數量減少，從而使得總供給曲線向左上方移動。在完全競爭的勞動市場上，工資率完全由勞動的供求均衡所決定， 但是在現 實經濟中，勞動市場往往是不完全的，強大的工會組織的存在往往可以

18、使得工資 過度增加，如果工資增加超過了勞動生產率的提高， 則提高工資就會導致成本增 加，從而導致一般價格總水平上漲，而且這種通脹一旦開始，還會引起“工資 - 物價螺旋式上升”，工資物價互相推動，形成嚴重的通貨膨脹。工資的上升往往從個別部分開始，最后引起其他部分攀比。(2)利潤推進的通貨膨脹利潤推進的通貨膨脹是指廠商為謀求更大的利潤導致的一般價格總水平的上漲，與工資推進的通貨膨脹一樣，具有市場支配力的壟斷和寡頭廠商也可以通 過提高產品的價格而獲得更高的利潤， 與完全競爭市場相比，不完全競爭市場上 的廠商可以減少生產數量而提高價格， 以便獲得更多的利潤，為此，廠商都試圖 成為壟斷者。結果導致價格總

19、水平上漲。(3)進口成本推進的通貨膨脹造成成本推進的通貨膨脹的另一個重要原因是進口商品的價格上升，如果一個國家生產所需要的原材料主要依賴于進口， 那么，進口商品的價格上升就會造 成成本推進的通貨膨脹，其形成的過程與工資推進的通貨膨脹是一樣的。結構型通貨膨脹說該理論的核心思想是：經濟中存在先進部門和報收部門兩大部門， 由于需求 轉移、勞動生產率增長的不平衡或者世界通貨膨脹率的變化，導致一部門的工資、 物價發(fā)生變動時會影響其他部門，由于工資與物價存在剛性，結果會引起物價總 水平的提高。我國由于存在著較為嚴重的經濟結構失調問題，因而結構失調型通 貨膨脹在我國也時有發(fā)生。通貨膨脹預期說該理論認為，在完

20、全競爭的市場條件下，如果人們普遍與其一年后的價格將 高于現在的價格，就會在出售和購買商品時將預期價格上漲的因素考慮在內，從而引起現行價格水平的提高，直到達到預期價格水平以上。這種在市場預期心理 作用下發(fā)生的通貨膨脹被稱為“預期的通貨膨脹”。造成通貨膨脹的有上述幾種不同的原因，他們的影響機制也各不相同，但 是現實生活中我們很難說的清楚到底是哪一種造成了通貨膨脹，事實上，它們可能共同起作用，你中有我我中有你。(4)通貨膨脹的經濟效應強制儲蓄效應 正常情況下，三個部門各有各的儲蓄規(guī)律：均由其正常收入 中形成。家庭部門儲蓄由收入剔除消費支出構成， 企業(yè)儲蓄由用于擴張性生產的 利潤和折舊基金構成，政府儲

21、蓄的來源，如果政府用增加稅收的辦法來籌資搞生 產建設，相當于是從其他兩個部門擠出(即政府的儲蓄的增加是從家庭和企業(yè)的 收入之中強制擠出的)，全社會的儲蓄總量并不增加。但若政府以向中央銀行借 債，從而增發(fā)貨幣，這種籌措建設資金的辦法就會強制增加全社會的投資需求，結果將是物價上漲。在公眾名義收入不變的條件下，按原來的模式和數量進行的 消費和儲蓄，兩者的實際額均隨物價的上漲而相應減少， 其減少部分則大體相當 于政府運用通貨膨脹實現的政府儲蓄的增加，增加的部分即為強制儲蓄效應部分收入再分配效應 在通貨膨脹時期，人們的名義貨幣收入與實際貨幣收入之 間會產生差距。由于各社會成員收入增長多少并不一致，因此在

22、物價總水平上漲 時，有些人的收入水平會下降，比如對于領取救濟金、退休金以及依靠福利和其 他轉移支付維持生活的固定收入階層， 也有些人的實際收入反而會提高，比如對 于可以獲得企業(yè)剩余的企業(yè)主等浮動收入階層。這樣以來，通貨膨脹實際上在社 會成員之間強制進行了一次國民收入的再分配。資產結構調整效應在這一效應的研究框架內，一個家庭的資產被認為由兩 部分構成：實物資產和金融資產。許多家庭同時還有負債。因此，一個家庭的財 產凈值是它的資產價值與債務價值之差。在通貨膨脹環(huán)境下，實物資產的貨幣值大體隨通貨膨脹率的變動而相應升 降，金融資產則比較復雜，如其中的股票，與通貨膨脹的相關關系極不確定。問題是貨幣債券債務的各種金融資產， 具共同特征是有確定的貨幣金額。物 價上漲，實際的貨幣額減少，物價下跌么，實際的貨幣額增多。在這一領域中， 防止通貨膨脹損失的辦法，通常是提高利息率或采用浮動利率。一般來說，小額存款者和小額債券持有者最易受到通貨膨脹的打擊， 而較大 的債權的擁有者，不僅可以采取各種措施避免通貨膨脹帶來的損失， 且由