2022年電力行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)鏈分析

1、2022年電力行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)鏈分析1. 電力行業(yè)：需求持續(xù)增加，智能電網(wǎng)未來可期電網(wǎng)布局近年來，隨著我國電力需求不斷增長，我國逐漸加強(qiáng)變電站建設(shè)和投資，變電站項目投 運(yùn)和在建數(shù)量逐年增加。2019 年我國變電站數(shù)量達(dá) 3.7 萬個，華經(jīng)情報網(wǎng)預(yù)計 2022 年將 達(dá)到 3.93 萬個。2020 年，全國主要電力企業(yè)合計完成投資 10189 億元，比上年增長 22.8%。 全國電網(wǎng)工程建設(shè)完成投資 4,896 億元，同比下降 2.3%。其中，直流工程 532 億元，比上 年增長 113.4%；交流工程 4188 億元，同比下降 7.5%，占電網(wǎng)總投資的 85.5%。2020 年， 全年新增交

2、流 110 千伏及以上輸電線路長度和變電設(shè)備容量 57,237 千米和 31,292 萬千伏 安，分別比上年下降 1.2%和 2.0 %。全年新投產(chǎn)直流輸電線路 4,444 千米，新投產(chǎn)換流容 量 5,200 萬千瓦。 考慮到未來實現(xiàn)智能電網(wǎng)的迫切要求，我們認(rèn)為未來在變電站建設(shè)乃至整個電網(wǎng)布局上 都將會實現(xiàn)投資總量的進(jìn)一步擴(kuò)張，未來電力行業(yè)內(nèi)將有更廣闊的市場空間，智能機(jī)器 人的需求量有望持續(xù)增加，使得企業(yè)得到更穩(wěn)定及快速的發(fā)展。用電量與輸電線趨勢：存量規(guī)模大，增長穩(wěn)健國家電網(wǎng) 110（66）千伏及以上輸電線路累計長度由 2015 年的 88.80 萬千米增至 2020 年 的 114.2 萬千

3、米；2020 年全國 110kv 及以上輸電線路約為 148.3 萬千米（國網(wǎng)占比約為 77%）。電網(wǎng)發(fā)展擴(kuò)大，為實現(xiàn)智能電網(wǎng)建設(shè)，我們認(rèn)為智能巡檢和帶電作業(yè)機(jī)器人的需 求將保持穩(wěn)定增長。我們認(rèn)為在推進(jìn)智慧電網(wǎng)與共同富裕的大背景下，總輸電線路長度 與總用電量將繼續(xù)增長，智能運(yùn)維的需求將不斷拓展公司業(yè)務(wù)的邊界。電站數(shù)量預(yù)測：以管窺豹，空間廣闊2019 年，江蘇、浙江全社會用電量分別為：6,264、4,706 億千瓦時。 由于公司主要業(yè)務(wù)區(qū)域集中在江蘇、浙江，我們將兩地的變電站與配電站數(shù)量作為公司 的潛在市場空間。根據(jù)立鼎產(chǎn)業(yè)研究院的估計，19 年的江蘇變電站數(shù)量在 2000 左右，配 電站在 2

4、0000 個左右。由于江蘇的電望體量略大于浙江，按照用電比例關(guān)系，我們假設(shè) 19 年浙江變電站數(shù)量在 1500 左右，配電站在 15000 左右。通過 2019 年數(shù)據(jù)，我們估計 出一個用電量與變電站、配電站數(shù)量的關(guān)系系數(shù)，并進(jìn)行如下預(yù)測：因公司市場主要在江蘇和浙江，我們選取兩地 20 年數(shù)據(jù)作為參考樣本進(jìn)行分析。假設(shè)浙 江+江蘇變/配電站數(shù)量與總用電量比值保持不變，假設(shè)每臺巡檢機(jī)器人價格為 40-80 萬 元，浙江+江蘇的市場容量為 266-532 億元，全國的市場空間為 1768-3535 億元；浙江+江蘇每年新增市場容量為 14-28 億元，全國每年新增市場空間為 91-183 億元。2

5、.特種電力機(jī)器人行業(yè)發(fā)展史：市場發(fā)展迅速，行業(yè)市場空間仍然較大20 世紀(jì) 90 年代，日本開始研究應(yīng)用于 500kv 變電站的有軌巡檢機(jī)器人，不久中國也開始加入巡檢機(jī)器人的研究。1999 年國網(wǎng)山東省電力公司科學(xué)研究院及下屬的山東魯能智能 技術(shù)有限公司最早開展電力巡檢機(jī)器人的研究。國家電網(wǎng)公司 2002 年成立電力機(jī)器人技 術(shù)實驗室，同樣開展電力巡檢機(jī)器人研究并于 2004 年研制出樣機(jī)，但由于功能單一，價 格高且缺陷多，市場難以擴(kuò)展。2012 年在智能電網(wǎng)政策大力推動下，電網(wǎng)升級帶動企業(yè)對電力巡檢機(jī)器人的研究。2014 年起，國家電網(wǎng)以統(tǒng)一招標(biāo)的形式集中采購變電站智能巡檢機(jī)器人，巡檢機(jī)器人市

6、場迎 來快速增長。江蘇電力公司作為國家電網(wǎng)智能電網(wǎng)及智能運(yùn)維示范基地，率先在全國開 展配電網(wǎng)智能化改造，帶動了巡檢機(jī)器人市場向天津、上海和河北地區(qū)的拓展。目前行 業(yè)整體水平已達(dá)國際領(lǐng)先水平。目前電力巡檢類智能機(jī)器人市場總體集中度較高，競爭 仍主要集中在億嘉和、國網(wǎng)智能、浙江國自、朗馳欣創(chuàng)等少量頭部企業(yè)之間。但從應(yīng)用 角度由于智能技術(shù)仍未成熟，使機(jī)器人功能單一，無法滿足電網(wǎng)運(yùn)維的所有需求，無法 完全代替人工巡檢。公司銷量呈臺階式上升，19-21 年公司機(jī)器人銷售數(shù)量有所減少，但是銷售收入不降反增， 均價分別是 60/80/114 萬元，提升速度非常的明顯，彰顯公司產(chǎn)品競爭力的優(yōu)異水平，技 術(shù)成為

7、產(chǎn)品價值驅(qū)動主因。主要系室內(nèi)操作機(jī)器人、帶電作業(yè)機(jī)器人銷售比例的逐步提 升，有效提升了公司單臺機(jī)器人價值量，真正實現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)造額外價值。2021 年公司營 收按產(chǎn)品品類拆分：作業(yè)類產(chǎn)品超過 45%，巡檢類及其他產(chǎn)品超過 25%，消防類產(chǎn)品超過 20%。以 19-21 年為例，公司電力機(jī)器人銷量均超 1000 臺/年，而同期市場總體銷量為 2500- 3500 臺/年,公司年平均銷量占比超過 1/3，行業(yè)龍頭地位不言而喻。替代人工大勢所趨：電力行業(yè)風(fēng)險高，機(jī)器人高性價比替代人工傳統(tǒng)人工巡檢存在勞動強(qiáng)度大、工作效率低、檢測質(zhì)量分散、手段單一等不足，人工檢 測的數(shù)據(jù)也無法準(zhǔn)確、及時地導(dǎo)入管理信息系統(tǒng)

8、。并且，隨著無人值守模式的推廣，巡 視工作量越來越大，巡檢的到位率、及時性無法保證。此外，在高原、缺氧、寒冷等多 樣惡劣地理、天氣條件下，人工巡檢對人的安全問題還存在較大的風(fēng)險，缺乏安全的手 段。大風(fēng)、霧天、冰雪、冰雹、雷雨等惡劣天氣下，也無法及時進(jìn)行巡檢。因此，傳統(tǒng) 變電站巡檢升級勢在必行。為了滿足對供電質(zhì)量日益提高的要求，更靈活實用的變電站 機(jī)器人巡視系統(tǒng)得以應(yīng)用。巡檢機(jī)器人系統(tǒng)可以通過自主或遙控的方式，在無人值守或 少人值守的變電站對室外高壓設(shè)備進(jìn)行巡檢，及時檢查出電力設(shè)備存在的缺陷、異物懸 掛等異?，F(xiàn)象，自動報警或進(jìn)行預(yù)先設(shè)置好的故障處理。巡檢機(jī)器人運(yùn)行靈活自由，能 真正做到降低成本，

9、提高效率，能更快地推進(jìn)變電站無人值守的進(jìn)程。根據(jù)璞數(shù)技術(shù)對行業(yè)的估計數(shù)據(jù)，每個變電站平均巡檢人員數(shù)量 4 人，配置巡檢機(jī)器人 后每個變電站只需保留一人，每個巡檢機(jī)器人服務(wù)兩個變電站計算，則每臺巡檢機(jī)器人 可節(jié)約巡檢人員 6 人。 國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020 年電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)就業(yè)人員平均工資為 116,728 元/年。考慮到電力巡檢人員屬于一線人員，我們假設(shè)其平均工資為 8 萬元/年， 則每臺電力巡檢機(jī)器人每年節(jié)約人員工資 48 萬元，以每臺變電站巡檢機(jī)器人 40-80 萬元 采購成本計算，2 年內(nèi)即可收回成本。而實際機(jī)器人使用年限較長，維修成本較低，且巡 檢準(zhǔn)確性和效率將大大提

10、高，故機(jī)器人替代人工巡檢將能夠帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。同時電力行業(yè)是一個高危作業(yè)行業(yè)，2021 前三季度數(shù)據(jù)顯示，累計發(fā)生事故 29 起，共計 死亡 34 人。采用電力巡檢機(jī)器人 和帶點(diǎn)作業(yè)機(jī)器人避免了事故的發(fā)生，產(chǎn)生的綜合效應(yīng)、 社會效應(yīng)更為顯著，有利于變/配電站主動增加購置預(yù)算，從而有望加速滲透。3.產(chǎn)業(yè)鏈分析：產(chǎn)業(yè)鏈方向明確，企業(yè)調(diào)整目標(biāo)在技術(shù)與成本上游分析中國電力巡檢機(jī)器人行業(yè)中，上游參與者為國內(nèi)外零部件供應(yīng)商，一般類的機(jī)械組件與 電子設(shè)備都可使用成熟的標(biāo)準(zhǔn)件集成，但關(guān)鍵零部件仍受到國際供應(yīng)商影響。例如主要 用于紅外測溫的紅外傳感器，國內(nèi)具有獨(dú)立研發(fā)能力企業(yè)僅十余家，且由于具有一定的 軍事

11、敏感度，導(dǎo)致受國際局勢影響，存在供不應(yīng)求的情況。中游分析中國電力巡檢機(jī)器人行業(yè)中，中游參與者為國內(nèi)各電力巡檢機(jī)器人廠商，主要以開發(fā)適 應(yīng)于國家電網(wǎng)需求的智能機(jī)器人為基本方向，不同工作方面設(shè)計多樣化機(jī)器人產(chǎn)品為具 體產(chǎn)品研發(fā)路徑選擇，以提升產(chǎn)品穩(wěn)定性、高效性及便利性為各自競爭優(yōu)勢，同時拓展 機(jī)器人業(yè)務(wù)至軌道交通、石油化工等其他領(lǐng)域的運(yùn)用。但由于上游受制而下游采購環(huán)境惡化，加以機(jī)器人的研發(fā)成本較高，導(dǎo)致中游廠商利潤空間受到壓縮。下游分析中國電力巡檢機(jī)器人行業(yè)中，下游主要為各應(yīng)用領(lǐng)域的國企，包括電力方面的國家電網(wǎng) 和南方電網(wǎng)及下屬公司等，此外還有軌道交通領(lǐng)域及石油化工領(lǐng)域。其中國網(wǎng)與南網(wǎng)是 電力巡檢

12、機(jī)器人的主要客戶，主要通過招標(biāo)的方式進(jìn)行機(jī)器人購買，現(xiàn)階段也有開始嘗 試以租賃方式獲取智能巡檢設(shè)備來緩解設(shè)備投資的資金壓力。公司之于行業(yè)特點(diǎn)發(fā)展的競爭優(yōu)勢公司通過不斷加大研發(fā)投入，增加上游核心零部件的自制率，同時增加中游產(chǎn)品的豐富 程度，逐步構(gòu)建行業(yè)特有的平臺型公司的競爭優(yōu)勢，以技術(shù)和一站式解決方案的提供商 的面貌參與下游央企、國企等大型企業(yè)的招標(biāo)采購活動，在技術(shù)和商務(wù)兩個層面累計優(yōu) 勢，不斷擴(kuò)大和競爭對手的差距，拓寬護(hù)城河。當(dāng)前國家發(fā)展政策在電力行業(yè)的“十四五”發(fā)展規(guī)劃研究中指出，要以安全可靠發(fā)展為核心要義, 以綠 色低 碳發(fā)展為基本方向, 以高效智慧發(fā)展為主要特征。2021 年 7 月，國

13、家電網(wǎng)公司發(fā)布 了構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)行動方案（2021-2030）。在電網(wǎng)發(fā)展方式上， 方案提出要向數(shù)字電網(wǎng)、交直流混聯(lián)電網(wǎng)、有源配電網(wǎng)、微電網(wǎng)融合發(fā)展轉(zhuǎn)變。據(jù)國家 電網(wǎng)公司董事長、黨組書記辛保安透露“十四五”期間國家電網(wǎng)計劃投入 3,500 億美元 （約合 2.23 萬億元），推進(jìn)電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級。南方電網(wǎng)公司印發(fā)了南方電網(wǎng)“十四五”電 網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃，在“十四五”期間，南方電網(wǎng)公司將進(jìn)一步加快電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，加 強(qiáng)智能輸電、配電、用電建設(shè)，推動建設(shè)多能互補(bǔ)的智慧能源建設(shè)，以電網(wǎng)的數(shù)字化、 智能化建設(shè)，促服務(wù)智慧化。 根據(jù)行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策指引，我們認(rèn)為在“云大物移智”相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，智能電網(wǎng)將 成為配電網(wǎng)絡(luò)發(fā)展重心，無論是安全、效率、低碳