電氣設(shè)備行業(yè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)跟蹤系列05：1月新能源車產(chǎn)銷兩旺搶裝效應(yīng)凸顯

1、1、新能源汽車產(chǎn)銷量月度跟蹤新能源汽車銷量強(qiáng)勁，超市場預(yù)期2 月 18 日，中汽協(xié)發(fā)布 2019 年 1 月新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，產(chǎn)銷分別為 9.1萬/9.6 萬輛，同比分別增長 113.0/138.0，環(huán)比分別變動-57.6/-57.5。新能源乘用車產(chǎn)銷量為 8.2 萬/ 8.5 萬輛，其中純電動乘用車產(chǎn)銷 5.9 萬/6.5 萬輛，插電式混合動力乘用車產(chǎn)銷 2.2 萬/2.0 萬輛；新能源商用車產(chǎn)銷為 0.9 萬/1.1 萬輛，其中純電動商用車產(chǎn)銷 0.8 萬輛/ 1.0 萬輛。（1）1 月新能源汽車銷量高增，源自補(bǔ)貼過渡期搶裝預(yù)期。1）2019 年新能源汽車補(bǔ)貼將大幅退破，同時(shí)為了產(chǎn)業(yè)的平

2、穩(wěn)過渡，預(yù)計(jì)會設(shè)置過渡期，過渡期，補(bǔ)貼退坡幅度一般情況下會小于過渡期后，因此在政策過渡期間，銷量日期新能源車合計(jì)EV 乘用車PHEV 乘用車乘用車合計(jì)EV 商用車PHEV 商用車商用車合計(jì)2018 年 9 月12.127.992.6710.661.430.031.452018 年 10 月13.789.372.6512.021.750.011.762018 年 11 月16.9210.883.0813.962.920.032.962018 年 12 月22.5013.503.1016.605.700.105.902019 年 1 月9.66.52.08.51.00.11.12018 年累計(jì)12

3、4.779.226105.218.80.619.5產(chǎn)量日期新能源車合計(jì)EV 乘用車PHEV 乘用車乘用車合計(jì)EV 商用車PHEV 商用車商用車合計(jì)2018 年 9 月12.698.372.7011.071.590.031.622018 年 10 月14.569.732.9112.641.910.021.922018 年 11 月17.3310.413.7614.173.120.033.152018 年 12 月21.4013.103.5016.704.600.104.802019 年 1 月9.96.12.78.81.10.01.12018 年累計(jì)60.737.814.852.67.70.48

4、.1主機(jī)廠有搶裝需求。2）在補(bǔ)貼大幅退坡情況下，部分車企推出在 3 月之前購車將繼續(xù)享受 2018 年的國家補(bǔ)貼，之后新能源汽車的售價(jià)將上調(diào)，在此背景下，消費(fèi)者購買需求提前。圖表 1：1 月新能源汽車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)中汽協(xié)口徑（萬輛）來源：中汽協(xié)， 圖表 2：新能源汽車單月銷量（萬輛） 圖表 3：新能源汽車月度累計(jì)銷量（萬輛）2015年2016年2017年2016年2017年2018年2019年252018年2019年201522.50140120100806040200124.66102.1685.2672.159.3649.2640.83. 9.6 .2 14.0732.4622.266916.

5、9016.3013.8010.212.1011.9011.069.6106.88.210.18.4 8.4 6.8 7.804.5 5.9 5.69.106.509.893.8 3.452.23.13.53.5 4.4 3.6 3.8 4.40 4.406.110.7 1.885 71.42.3 3.21.4 1.1 1.4 2.1 1.7 1.82.81 3.4300.6 0.61月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月來源：中汽協(xié)，來源：中汽協(xié)，（2）插混占比約 20，商用車同比高增，呈現(xiàn)

6、搶裝行情。據(jù)中汽協(xié)，1 月新能源乘用車銷量 8.5 萬輛，同比增長 138.46，其中純電動乘用車銷量 6.5 萬輛，同比增 188.5 ，環(huán)比-51.9 ；插混乘用車銷量 2.0 萬輛，同比增 52.5，環(huán)比-36.3 ，其中商用車在補(bǔ)貼退坡下，1 月也同樣出現(xiàn)搶裝。圖表 4：2019 年 1 月新能源汽車銷量明細(xì)及對比車型2019 年 1 月同比增長環(huán)比增長銷量銷量占比乘用車合計(jì)8.588.54%138.46%-49.00%EV 乘用車6.567.71%188.50%-51.90%PHEV 乘用車220.83%52.50%-36.30%商用車合計(jì)1.111.46%135.10%-81.50

7、%EV 商用車110.42%133.60%-82.40%PHEV 商用車0.11.04%137.80%30.10%新能源車合計(jì)9.6100.00%138.00%-57.50%來源：中汽協(xié)，備注：考慮中汽協(xié)數(shù)據(jù)乘用車同比增長 16.3與實(shí)際不符合，遂根據(jù)上述數(shù)據(jù)推算乘用車合計(jì)同比增長 138.46 。新能源乘用車數(shù)據(jù)跟蹤（乘聯(lián)會口徑）（1）乘用車混合動力車型占比 21%。2019 年 1 月新能源汽車乘用車銷售9.12 萬輛，同比+186%，環(huán)比-43%，其中，純電動/插混銷量 7.22/1.90 萬輛，同比+268%/+55%，環(huán)比-44%/-37%，占比分別為 79%和 21%。圖表 5：新

8、能源乘用車單月銷量（萬輛）2015年2016年2017年2018年2019年18161412 9.12 9.229.878.4011.9813.4215.989.841085.577.157.17 7.084.14 4.31 5.27 5.828.086.4963.16 2.92240.49 1.6502.76 2.92 3.811月2月3月4月5月6月7月8月9 月 10 月 11 月 12 月來源：乘聯(lián)會，（2）車型升級明顯，A 級車強(qiáng)勁，A00 級車占比大幅降低。據(jù)乘聯(lián)會，2019 年 1 月，新能源汽車乘用車銷售 9.1 萬輛，同比 186，環(huán)比-43。其中， 純電中 A00 級車銷量

9、 2.14 萬輛，同比+28，占純電動乘用車 30份額，較18 年 49 下降了 19 個(gè)百分點(diǎn)。這主要系：隨著政策傾向于補(bǔ)貼高續(xù)航里程車型， 且消費(fèi)升級，A00 級車型增長趨緩，A0 級及以上車型保持高增，其中 A0/A 級車銷量 1.57/3.3 萬輛，同比+1091/+1945，環(huán)比-37/-36 ;從消費(fèi)者結(jié)構(gòu)看，A0 級以上車型的需求主要由個(gè)人消費(fèi)者和出租租賃的拉動。圖表 6：新能源乘用車不同車型銷量（輛）車型18-1 月18-12 月19-1 月18 累計(jì)本月同比本月環(huán)比18 年累計(jì)同比A0016742488192142637469128%-56%22%純電動A0124324195

10、157171199671164%-35%293%A176352919329752496821770%-38%137%B010352232453-78%-49%C2769183412984-34%235.07純電動合計(jì)1974812973772175759777265%-44%69%A10987170879601180631-13%-44%104%插電混動B131012135890859468580%-27%211%C27924911612624450%-38%插電混動合計(jì)12297300141900025622555%-37%138%新能源乘用車合計(jì)3204515975191175101600

11、2185%-43%83%來源：乘聯(lián)會，圖表 7：新能源乘用車不同車型銷量占比車型18-1 月18-12 月19-1 月16 年17 年17 年累計(jì)18 年累計(jì)A0085%38%30%45%69%66%49%純電動A06%19%22%18%7%7%16%A9%41%46%39%23%26%33%B0%1%0%1%1%1%0%C2%3%0%0%0%2%純電動合計(jì)(%)62%81%79%76%81%80%75%A89%82%51%51%83%76%70%插電混動B11%18%47%48%18%25%23%C0%0%3%0%0%0%6%插電混動合計(jì)(%)38%19%21%24%19%20%25%新能源

12、乘用車總計(jì)3204555629591175328864555793253527857696來源：乘聯(lián)會，2、動力電池裝機(jī)月度跟蹤：1 月裝機(jī) 4.98Gwh1 月動力電池裝機(jī)超預(yù)期，龍頭效應(yīng)持續(xù)。據(jù)電池中國網(wǎng)，2019.1 國內(nèi)動力電池裝機(jī)為 4.98Gwh(三元電池裝機(jī)量為 3.28Gwh)，同比+281%。（1）不同車型看：乘用車裝機(jī)為 3.53Gwh（同比+411%），客車/專用車分別裝機(jī) 1.24/0.21Gwh, 同比+171%/32%。從動力電池類型看：a）1 月三元電池裝機(jī) 3.28GWh（占比 69.6%），LFP 電池裝機(jī) 1.40GWh（占比 28.5%），同比分別+356

13、%/+174%；b）不同電池封裝形式看：方形軟包圓柱分別裝機(jī) 4.030.400.55Gwh，分別同比+353%152%113%）從電池廠排名來看：1 月，國內(nèi)動力電池裝機(jī)排名前三的 CATL比亞迪 天 津 力 神 ， 分 別 裝 機(jī) 2.071.370.19Gwh ， 市 占 率 分 別 為41.67%27.57%/3.85%。其中比亞迪份額相較于 2018 年全年提升了 5.7 個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)龍頭持續(xù)保持高份額，龍頭企業(yè)優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。圖表 8：月度動力電池裝機(jī)量（Gwh）圖表 9：2019 年 1 月動力電池分類型裝機(jī)占比20182019三元磷酸鐵鋰其他其他2%磷酸鐵鋰28%三元70%14

14、121086420來源：中國化學(xué)能源與物理協(xié)會動力電池分會，來源：中國化學(xué)能源與物理協(xié)會動力電池分會，圖表 10：2019 年 1 月份動力電池分車型裝機(jī)（Gwh）裝機(jī)量（Gwh）2018 年 1 月2018 年 12 月2019 年 1 月同比增速環(huán)比增速乘用車0.696.063.53411-8.7客車0.464.831.24171 -74.3 專用車0.162.430.2132-91.4來源：中國化學(xué)能源與物理協(xié)會動力電池分會，圖表 11：1 月動力電池廠 TOP5 裝量（Gwh）排名電池企業(yè)裝機(jī)量（Gwh）市占率18 年 TOP5 市占率1寧德時(shí)代2.0741.6744.432比亞迪1.

15、3727.5721.883國軒高科0.193.854.29 （力神）4孚能科技0.152.923.54 （國軒高科）5比克0.122.502.27機(jī)來源：中國化學(xué)能源與物理協(xié)會動力電池分會，3、19 年新能源車第 1 批補(bǔ)貼目錄分析工信部發(fā)布新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2019 年第 1 批），共包括 49戶企業(yè)的 106 個(gè)車型，其中純電動產(chǎn)品共 48 戶企業(yè) 98 個(gè)型號、插電式混合動力產(chǎn)品共 7 戶企業(yè) 8 個(gè)型號。1）從純電動車能量密度看，乘用車 140-150wh/kg 占比 59%；大于 160wh/kg 有 14 款車型，占比達(dá) 30%；客車 140-150wh/kg 占比達(dá)

16、 91%；專用車能量密度提升明顯，140wh/kg 以上占比達(dá) 80%；2）續(xù)航里程看：乘用車大幅提升至 300km 以上，其中 300-399 KM 占比 35%；大于 400km占比達(dá) 54%；3）其中能量密度超過 170wh/kg 有款車型：吉利帝豪 182wh/kg， 續(xù)航里程 450KM，百公里電耗 14 度；廣汽傳祺 170wh/kg,續(xù)航里程 500KM,電耗 13 度/百公里；這兩款車型預(yù)計(jì)均由 CATL 提供。4）其中CATL 供應(yīng)大眾兩款車型：e-golf 和 e-BORA；圖表 12：新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2019 年第 1 批）電池廠商對應(yīng)車企匯總數(shù)據(jù)來源：工

17、信部，4、鋰電材料數(shù)據(jù)跟蹤（周度）：MB 鈷報(bào)價(jià)大幅下降： 2 月 15 日，英國金屬導(dǎo)報(bào) MB 報(bào)價(jià)， 標(biāo)準(zhǔn)級鈷報(bào)價(jià) 17（-0.3）-19.3（-0.15）美元/磅，合金級鈷報(bào)價(jià) 15.9（-0.7）-17.95（-0.9） 美元/磅。硫酸鈷報(bào)價(jià)下跌至 6.7 萬/噸。鋰鹽價(jià)格穩(wěn)定：電池級碳酸鋰 7.8 萬元/噸，氫氧化鋰報(bào)價(jià) 11.25 萬元/噸,維持穩(wěn)定。三元材料價(jià)格下降：NCM523 容量型三元材料報(bào)價(jià) 14.3-14.5 萬元/噸，NCM523動力型三元材料主流價(jià)在 15. 5 萬元/噸左右；單晶 523 三元材料主流價(jià)在 15.75萬元/噸；三元材料 622 型報(bào)價(jià) 18 萬/噸

18、；三元前驅(qū)體 523 報(bào)價(jià) 9.55 萬元/噸（周跌幅 1.55），三元前驅(qū)體 622 報(bào)價(jià) 10.15 萬/噸（周跌幅 0.49）；三元前驅(qū)體811 報(bào)價(jià) 10.1 萬/噸保持不變。811 型正極材料主流價(jià)在 20 萬元/噸。鎳鹽價(jià)格略有上調(diào)：硫酸鎳報(bào)價(jià) 2.48 萬/噸（上調(diào) 300 元/噸）；電解液價(jià)格穩(wěn)定、溶劑價(jià)格高位企穩(wěn)：現(xiàn)國內(nèi)電解液價(jià)格主流報(bào) 3.4-4.5 萬元/噸，高端產(chǎn)品價(jià)格在 7 萬元/噸左右，低端產(chǎn)品報(bào)價(jià)在 2.3-2.8 萬元/噸。原料市場，溶劑市場價(jià)格小幅回調(diào) ，現(xiàn) DMC 報(bào) 95000-10500 元/噸，DEC 報(bào)15200-15800 元/噸，EC 報(bào) 14000-14500 元/噸。六氟磷酸鋰現(xiàn)價(jià)格普遍在 10-12萬元/噸左右，高價(jià)在 13-15 萬元/噸。隔膜市場價(jià)格弱穩(wěn)：9um 中端濕法基膜 1.8 元/平，9um 高端濕法基膜