企業(yè)融資典型陷阱法律分析

1、企業(yè)融資典型陷阱法律分析作者：李小文：杭州市律師協(xié)會(huì)金融專業(yè)委員會(huì)主任浙江智仁律師事務(wù)所金融業(yè)務(wù)部首席律師 吳恩洋：浙江智仁律師事務(wù)所律師 摘要：企業(yè)在進(jìn)展過(guò)程中卻面臨著各種融資困境,企業(yè)迫于經(jīng)營(yíng)壓力，融資心切，急于獲得資金，卻往往忽視了融資過(guò)程中的種種風(fēng)險(xiǎn)陷阱，從而使企業(yè)經(jīng)營(yíng)雪上加霜。本文將列舉分析常見(jiàn)的企業(yè)融資陷阱，闡述陷阱的常見(jiàn)現(xiàn)象、分析背后隱含的法律風(fēng)險(xiǎn)，并輔以案例警示，給出防范建議，以促使企業(yè)識(shí)不各種陷阱，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)采取有效的防范措施，為企業(yè)融資決策時(shí)提供一定的參考。 關(guān)鍵詞：陷阱 現(xiàn)象 分析 建議 前言：中國(guó)社科院于2014年12月15日公布的經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書：2015年中國(guó)經(jīng)

2、濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)指出：融資難、融資貴的問(wèn)題短期內(nèi)難以明顯緩解，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難狀況仍將持續(xù)。在此情形下，企業(yè)迫于經(jīng)營(yíng)壓力，融資心切，急于獲得資金，卻往往忽視了融資過(guò)程中的種種風(fēng)險(xiǎn)甚至是陷阱，往往使企業(yè)經(jīng)營(yíng)雪上加霜。本文將從一一列舉分析企業(yè)融資的各種陷阱，以促使企業(yè)識(shí)不各種陷阱，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)采取有效的防范措施。陷阱是風(fēng)險(xiǎn)的形象講法，是一種非預(yù)期的損害。融資陷阱是企業(yè)在融資過(guò)程中所遇到的可能會(huì)造成企業(yè)非預(yù)期損害的種種風(fēng)險(xiǎn)。融資陷阱可能是由于外在的虛假投資方的詐騙行為，也可能是真實(shí)投資方為規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)而將投資及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)家的行為，也可能是企業(yè)家由于缺乏法律知識(shí)而在融資過(guò)程中無(wú)意識(shí)

3、地陷入陷阱的行為。企業(yè)一旦陷入融資陷阱將會(huì)造成至少會(huì)如下問(wèn)題：1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到阻礙；2、家庭受到阻礙；3、其他投資人拒絕授信；4、額外的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，如逾期利息、違約金、律師費(fèi)訴訟費(fèi)等；5、社會(huì)負(fù)面評(píng)價(jià)；6、可能的刑事責(zé)任。筆者認(rèn)為，企業(yè)家應(yīng)充分了解融資陷阱的本質(zhì)以及用融資陷阱的風(fēng)險(xiǎn)理念識(shí)不陷阱，是有效規(guī)避或防范融資陷阱的全然。 一、隨意抽逃企業(yè)主注冊(cè)資本金 部分企業(yè)家誤以為國(guó)家不再追究虛假出資、抽逃出資罪了，進(jìn)而隨意抽逃出資、虛假出資，從而引發(fā)企業(yè)重大法律風(fēng)險(xiǎn)。 虛假出資、抽逃出資是指，公司發(fā)起人、股東違反 HYPERLINK javascript:SLC(60597,0) 公司法的規(guī)定未交付貨

4、幣、實(shí)物或者未轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)，虛假出資，或者在公司成立后又抽逃其出資。依照最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）第十二條規(guī)定，公司成立后，股東的下列行為構(gòu)成抽逃出資：制作虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表虛增利潤(rùn)進(jìn)行分配；通過(guò)虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系將其出資轉(zhuǎn)出；利用關(guān)聯(lián)交易將出資轉(zhuǎn)出其他未經(jīng)法定程序?qū)⒊鲑Y抽回的行為。在杭州市中級(jí)人民法院審理的（2014）浙杭商終字第746號(hào)蕪湖市友發(fā)輕工電子有限公司與張明、杭州續(xù)然服飾有限公司等承攬合同糾紛一案中，法院判決張明因抽逃出資應(yīng)在抽逃出資范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。法院認(rèn)為：續(xù)然公司注冊(cè)資本為1000000元，張明作為續(xù)然公司的控股股東

5、在續(xù)然公司成立后，于2009年12月16日將該公司驗(yàn)資賬戶中的950000元以借款名義轉(zhuǎn)出至其個(gè)人賬戶及將49500元以備用金名義取現(xiàn)，張明亦在庭審中認(rèn)可該借款關(guān)系系虛構(gòu)，故其行為已構(gòu)成抽逃出資，依法應(yīng)在抽逃出資范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。據(jù)此，依照中華人民共和國(guó)合同法第二百六十三條、中華人民共和國(guó)公司法第三十六條、最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）第十二條、第十四條第（二）款、中華人民共和國(guó)民事訴訟法第六十四條第一款、第一百四十四條之規(guī)定，判決：一、續(xù)然公司應(yīng)于判決生效后十日內(nèi)支付友發(fā)公司加工款314651元；二、張明對(duì)上述款項(xiàng)中續(xù)然公司不能清償

6、的部分承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任；三、駁回友發(fā)公司的其他訴訟請(qǐng)求。虛假出資、借款出資注冊(cè)公司或?qū)具M(jìn)行增資后又抽逃出資的行為差不多觸犯了中華人民共和國(guó)刑法第一百五十八條、第一百五十九條有關(guān)虛假出資罪、抽逃出資罪的規(guī)定。在2014年4月24日往常，不管企業(yè)屬何種行業(yè)，都可能受到刑罰制裁。2014年4月24日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第八次會(huì)議通過(guò)了全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于中華人民共和國(guó)刑法第一百五十八條、第一百五十九條的解釋，解釋規(guī)定，刑法第一百五十八條、第一百五十九條的規(guī)定只適用于依法實(shí)行注冊(cè)資本實(shí)繳登記制的公司。對(duì)非實(shí)行注冊(cè)資本實(shí)繳登記制的公司出資不實(shí)的行為，將不再追究刑事責(zé)任。然而針

7、對(duì)暫不實(shí)行注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制的行業(yè)，仍然適用刑法的相關(guān)規(guī)定。依照國(guó)務(wù)院2014年2月7日公布的注冊(cè)資本登記制度改革方案，這類企業(yè)要緊有：1、采取募集方式設(shè)立的股份有限公司；2、商業(yè)銀行；3、外資銀行；4、金融資產(chǎn)治理公司；5、信托公司；6、財(cái)務(wù)公司；7、金融租賃公司；8、汽車金融公司；9、消費(fèi)金融公司；10、貨幣經(jīng)紀(jì)公司；11、村鎮(zhèn)銀行；12、貸款公司；13、農(nóng)村信用合作聯(lián)社；14、農(nóng)村資金互助社；15、證券公司；16、期貨公司；17、基金治理公司。因此關(guān)于這17類公司，不得有出資不實(shí)或抽逃出資的行為，否則有可能承擔(dān)刑事責(zé)任。對(duì)非實(shí)行注冊(cè)資本實(shí)繳登記制的公司出資不實(shí)的，盡管出資人不再需要承擔(dān)刑

8、事責(zé)任，然而將在出資不實(shí)的范圍內(nèi)向公司債權(quán)人承擔(dān)連帶清償責(zé)任。筆者建議，為了防范刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于前文列舉的暫不實(shí)行注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制的行業(yè)的17類公司不得有虛報(bào)注冊(cè)資本、虛假出資、抽逃注冊(cè)資本的行為。關(guān)于17類公司之外實(shí)行認(rèn)繳制的公司，差不多有有虛報(bào)注冊(cè)資本、虛假出資、抽逃注冊(cè)資本的行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以補(bǔ)足。 二、盲目注冊(cè)大金額認(rèn)繳制公司部分企業(yè)家認(rèn)為既然不需要實(shí)際繳納注冊(cè)資本金，那么認(rèn)繳的公司注冊(cè)資本越高越好，從而引發(fā)股東的重大法律風(fēng)險(xiǎn)。2013年12月28日，第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)了關(guān)于 HYPERLINK javascript:SLC(55001,0) 修改中

9、華人民共和國(guó)公司法的決定，自2014年3月1日起施行。新修改的 HYPERLINK javascript:SLC(218774,0) 公司法要緊涉及三個(gè)方面：一是將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，除對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)繳有另行規(guī)定的以外，取消了公司法定出資期限的規(guī)定，采取公司股東（發(fā)起人）自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等并記載于公司章程的規(guī)定。二是放寬注冊(cè)資本登記條件，除對(duì)公司注冊(cè)資本最低限額有另行規(guī)定的以外，取消了公司最低注冊(cè)資本限制、公司設(shè)立時(shí)股東（發(fā)起人）的首次出資比例以及貨幣出資比例限制。三是簡(jiǎn)化登記事項(xiàng)和登記文件，有限責(zé)任公司股東認(rèn)繳出資額、公司實(shí)收資本不再作為登記事項(xiàng)，公司登

10、記時(shí)不需要提交驗(yàn)資報(bào)告。注冊(cè)資本金高的企業(yè)一般意味著更強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力和更高的承擔(dān)民事責(zé)任的能力，注冊(cè)資本金的高低是投資者進(jìn)行投資的一個(gè)重要考量因素。在新公司法頒布后，許多企業(yè)家盲目樂(lè)觀，認(rèn)為新的公司法確實(shí)是鼓舞多認(rèn)繳注冊(cè)資本，認(rèn)繳的注冊(cè)資本越高對(duì)提高企業(yè)授信就越有利，盲目注冊(cè)大金額認(rèn)繳制公司。浙江省金華市中級(jí)人民法院（2013）浙金商外初字第28號(hào)潘永勇與杭州勤信貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱勤信公司）、浙江豪世沃德實(shí)業(yè)有限公司等借款合同糾紛一案中，法院判決由勤信公司股東豪世沃德等股東在其未出資的本息范圍內(nèi)對(duì)杭州勤信貿(mào)易有限公司債務(wù)不能清償部分承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。法院認(rèn)為：最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和

11、國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）第十三條第二款規(guī)定：公司債權(quán)人請(qǐng)求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充責(zé)任的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持；未履行或者未履行出資義務(wù)的股東差不多承擔(dān)上述責(zé)任，其他債權(quán)人提出相同請(qǐng)求的，人民法院不予支持。該規(guī)定第十八條規(guī)定：有限責(zé)任公司的股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人對(duì)此明白或者應(yīng)當(dāng)明白，公司請(qǐng)求該股東履行出資義務(wù)的，受讓人對(duì)此承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持，公司債權(quán)人依照本規(guī)定第十三條第二款的規(guī)定向該股東提起訴訟，同時(shí)請(qǐng)求前述受讓人對(duì)此承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。勤信公司注冊(cè)資本為6000萬(wàn)元，但公

12、司實(shí)收資本為3000萬(wàn)元，豪世沃德等股東實(shí)際只認(rèn)繳了一半。公司股東并未完成出資義務(wù)，因此作為勤信公司的股東，豪世沃德等應(yīng)在未出資的本息范圍內(nèi)對(duì)勤信公司債務(wù)不能清償部分承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。因潘永勇有權(quán)選擇起訴債務(wù)人或擔(dān)保人以實(shí)現(xiàn)其債權(quán)，潘永勇能夠起訴勤信公司，同時(shí)在勤信公司出資不實(shí)的情況下，潘永勇請(qǐng)求各股東承擔(dān)責(zé)任有法律依據(jù)。據(jù)此判決：一、由被告杭州勤信貿(mào)易有限公司于判決生效后十日內(nèi)歸還原告潘永勇借款本金人民幣1028萬(wàn)元并支付利息4457115元（利息已按中國(guó)人民銀行同期貸款利率的四倍計(jì)算至2013年6月30日，此后至判決確定的履行之日止的利息按中國(guó)人民銀行同期貸款利率的四倍計(jì)算）；二、由被告浙

13、江豪世沃德實(shí)業(yè)有限公司在其未出資的本息范圍內(nèi)對(duì)杭州勤信貿(mào)易有限公司債務(wù)不能清償部分承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。公司法第三條第二款規(guī)定：有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任；股份有限公司的股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。該條款表明，公司注冊(cè)資本盡管無(wú)需實(shí)繳和驗(yàn)資，并不意味著股東出資義務(wù)的免除。公司股東認(rèn)繳的出資總額或者發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額（即公司注冊(cè)資本）應(yīng)當(dāng)在工商行政治理機(jī)關(guān)登記。公司股東（發(fā)起人）應(yīng)當(dāng)對(duì)其認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等自主約定，并記載于公司章程。有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，股份有限公司的股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。公司應(yīng)當(dāng)將股

14、東認(rèn)繳出資額或者發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份、出資方式、出資期限、繳納情況通過(guò)市場(chǎng)主體信用信息公示系統(tǒng)向社會(huì)公示。公司股東（發(fā)起人）對(duì)繳納出資情況的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。注冊(cè)資本認(rèn)繳制下股東要以認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任。當(dāng)公司資產(chǎn)不能清償全部債務(wù)的，股東需要在認(rèn)繳的出資額范圍內(nèi)承擔(dān)補(bǔ)充清償責(zé)任。公司依法成立后，作為獨(dú)立的民事主體，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。公司在運(yùn)作過(guò)程中，假如經(jīng)營(yíng)虧損，公司現(xiàn)有資產(chǎn)不能清償公司債務(wù)時(shí)，股東認(rèn)繳的出資額必須繳足。如股東無(wú)資金能夠繳納，將以其全部的個(gè)人資產(chǎn)對(duì)未足額繳納的出資額承擔(dān)連帶責(zé)任。因此筆者建議，企業(yè)家應(yīng)當(dāng)依照自身債務(wù)承受能力以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要，合理設(shè)定公司注冊(cè)資本金數(shù)額，幸免因認(rèn)繳

15、注冊(cè)資本金金額過(guò)高，而導(dǎo)致個(gè)人陷入公司債務(wù)危機(jī)，使有限公司的有限責(zé)任制的防火墻失去作用。 三、認(rèn)繳制公司注冊(cè)后不實(shí)繳股東在認(rèn)繳公司注冊(cè)資本后，由于種種緣故未能按照章程的規(guī)定及時(shí)繳納注冊(cè)資本金，既可能需承擔(dān)繳納出資的責(zé)任又需對(duì)公司債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任以及承擔(dān)公司對(duì)外借款利息。最高人民法院（2014）民二終字第22號(hào)成都前鋒電子股份有限公司與五洲證券有限公司繳納出資糾紛一案中，法院認(rèn)為，在五洲證券增資擴(kuò)股時(shí)，前鋒公司為五洲證券新增加的股東，其在五洲證券的公司章程上加蓋了公章，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核同意。依照河南證監(jiān)局豫證監(jiān)發(fā)（2005）153號(hào)調(diào)查報(bào)告和北京中興宇會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具的審計(jì)報(bào)告認(rèn)

16、定的內(nèi)容，盡管前鋒公司在2004年3月3日和2004年3月5日分兩次共匯入廣發(fā)福田026戶8700萬(wàn)元，但該資金同廣發(fā)福田026戶的其他資金隨后即流出廣發(fā)福田026戶。截至2004年3月16日（驗(yàn)資日）止，五洲證券在廣東進(jìn)展銀行深圳福田支行及深圳進(jìn)展銀行布吉支行開(kāi)立的廣發(fā)福田026戶和深布吉2501戶兩個(gè)賬戶的資金余額均為零。該事實(shí)足以證明前鋒公司并未真實(shí)出資。最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）（以下簡(jiǎn)稱公司法解釋三）第十三條第一款規(guī)定：“股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東請(qǐng)求其向公司依法全面履行出資義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持?！鼻颁h公司辯稱其僅為名義股

17、東，但參照公司法解釋三第二十七條規(guī)定：“公司債權(quán)人以登記于公司登記機(jī)關(guān)的股東未履行出資義務(wù)為由，請(qǐng)求其對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠衷谖闯鲑Y本息范圍內(nèi)承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，股東以其僅為名義股東而非實(shí)際出資人為由進(jìn)行抗辯的，人民法院不予支持。名義股東依照前款規(guī)定承擔(dān)賠償責(zé)任后，向?qū)嶋H出資人追償?shù)?，人民法院?yīng)予支持?！惫始词骨颁h公司為五洲證券名義股東，與山東鑫融公司有股權(quán)代持的約定，但該約定也僅在定約人之間產(chǎn)生效力，不能對(duì)抗公司，即不能成為其不履行出資義務(wù)的理由，仍應(yīng)按照公司章程的規(guī)定向五洲證券依法全面履行出資義務(wù)。法院判決：前鋒公司于判決生效后30日內(nèi)向五洲證券支付人民幣8700萬(wàn)元及相應(yīng)利息。企業(yè)信息公

18、示暫行條例第10條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)自下列信息形成之日起20個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)向社會(huì)公示：（一）有限責(zé)任公司股東或者股份有限公司發(fā)起人認(rèn)繳和實(shí)繳的出資額、出資時(shí)刻、出資方式等信息。最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）第十三條規(guī)定，股東未履行或未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東請(qǐng)求其向公司依法全面履行出資義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。公司債權(quán)人請(qǐng)求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。依照上述規(guī)定，如股東在認(rèn)繳注冊(cè)資本后未實(shí)繳的，將需要履行出資義務(wù)并對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)補(bǔ)充清償責(zé)任。同時(shí)，股東

19、未按期足額繳納認(rèn)繳注冊(cè)資本的，需承擔(dān)所投資企業(yè)的的部分對(duì)外借款利息。國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出企業(yè)所得稅前扣除問(wèn)題的批復(fù)（國(guó)稅函2009312號(hào)）規(guī)定，凡企業(yè)投資者在規(guī)定期限內(nèi)未繳足其應(yīng)繳資本額的，該企業(yè)對(duì)外借款所發(fā)生的利息，相當(dāng)于投資者實(shí)繳資本額與在規(guī)定期限內(nèi)應(yīng)繳資本額的差額應(yīng)計(jì)付的利息，其不屬于企業(yè)合理的支出，應(yīng)由企業(yè)投資者負(fù)擔(dān)，不得在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。筆者建議，股東應(yīng)當(dāng)依照自身債務(wù)承受能力以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要，合理設(shè)定公司注冊(cè)資本金數(shù)額以及繳納的期限。 四、公司與股東、關(guān)聯(lián)公司之間隨意資金調(diào)撥在目前的融資困境下，實(shí)際操縱人將資金由關(guān)聯(lián)公司間以及公司與股東之

20、間調(diào)度現(xiàn)象愈加突出。公司從股權(quán)屬性上來(lái)講，公司歸全體股東所有，因此企業(yè)家一般將公司完全等同于自己的私有財(cái)產(chǎn)，認(rèn)為關(guān)聯(lián)公司間以及公司與股東個(gè)人之間的資金調(diào)度是將左右口袋里的資金互換的行為，任意將公司財(cái)物在個(gè)人以及個(gè)人投資的其他公司將互相調(diào)度。上述資金調(diào)度行為如未經(jīng)合法程序，則會(huì)產(chǎn)生重大法律風(fēng)險(xiǎn)。未經(jīng)合法手續(xù)任意調(diào)度資金的根源在于企業(yè)家沒(méi)有認(rèn)識(shí)到股東出資后，出資財(cái)物屬于公司所有，不再直接屬于個(gè)人私有財(cái)產(chǎn)。依照公司法第三條“公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。”股東個(gè)人與公司間、關(guān)聯(lián)公司間在法律上是兩個(gè)相互獨(dú)立的主體，任何非經(jīng)法定程序?qū)矩?cái)物的調(diào)

21、度行為均屬于侵犯公司財(cái)產(chǎn)權(quán)的行為。公司法第二十一條規(guī)定：“公司的控股股東、實(shí)際操縱人、董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！?，依照該條款規(guī)定，企業(yè)家在關(guān)聯(lián)公司間的資金調(diào)度損害了公司利益的，可能需要承擔(dān)賠償責(zé)任。同時(shí)，關(guān)聯(lián)公司間以及公司與股東間頻繁的資金調(diào)度，將可能會(huì)被認(rèn)定為公司利益轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致某個(gè)公司資產(chǎn)不足以清償債務(wù)時(shí)，其他關(guān)聯(lián)公司或股東被法院列為共同被執(zhí)行人。河北省平泉縣人民法院（2014）平民初字第2476號(hào)平泉縣安利鐵礦與被告劉彥、第三人平泉縣安利鐵礦有限公司案外人執(zhí)行異議糾紛一案中，法院認(rèn)為，平泉縣安利鐵礦與平泉縣安

22、利鐵礦有限公司之間銀行賬目往來(lái)頻繁，其中多為轉(zhuǎn)款、借款、還款、撥款。且雙方均未能提供有效證據(jù)證明二者之間存在正常的業(yè)務(wù)往來(lái)。二者在人事、資產(chǎn)上的混同，存在著導(dǎo)致公司利益的轉(zhuǎn)移的情形，系利益高度一體化的關(guān)聯(lián)公司，平泉縣安利鐵礦作為與債務(wù)人平泉縣安利鐵礦有限公司利益高度一致的關(guān)聯(lián)公司，人民法院對(duì)其賬戶及其中存款凍結(jié)并無(wú)不當(dāng)，平泉縣安利鐵礦的銀行存款應(yīng)予執(zhí)行。假如企業(yè)家需進(jìn)行關(guān)聯(lián)公司間、公司與股東個(gè)人間進(jìn)行資金調(diào)度，必須依照現(xiàn)行稅收法律法規(guī)的規(guī)定，采取借貸方式進(jìn)行資金拆借，達(dá)到合理合法進(jìn)行資金調(diào)度的目的。關(guān)于無(wú)償將資金讓渡給他人使用的涉稅問(wèn)題，中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例（國(guó)務(wù)院令第540號(hào)）第一條

23、規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)提供本條例規(guī)定的勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人，為營(yíng)業(yè)稅的納稅人，應(yīng)當(dāng)依照本條例繳納營(yíng)業(yè)稅。中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則（財(cái)政部令第52號(hào)）第三條規(guī)定，條例第一條所稱提供條例規(guī)定的勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)，是指有償提供條例規(guī)定的勞務(wù)、有償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者有償轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)的行為。前款所稱有償，是指取得貨幣、物資或者其他經(jīng)濟(jì)利益。因此，關(guān)聯(lián)公司之間或股東個(gè)人與公司之間發(fā)生的無(wú)償資金使用，若沒(méi)有取得貨幣、物資或者其他經(jīng)濟(jì)利益，不繳納營(yíng)業(yè)稅。由于無(wú)償借款無(wú)收入體現(xiàn)，因此也不涉及企業(yè)所得稅問(wèn)題。因此，是否有償提供資金，需要依照公司的實(shí)際股權(quán)構(gòu)成

24、狀況綜合考量，否則有可能形成實(shí)際操縱人利用操縱地位損害公司利益的情況，稅務(wù)機(jī)關(guān)也有可能依照實(shí)際情況核定調(diào)整應(yīng)交稅費(fèi)。 需要特不注意的是，假如股東個(gè)人為公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員的，股東不得向公司借款。公司法第一百一十五條規(guī)定，公司不得直接或者通過(guò)子公司向董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員提供借款。股東不是公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員的，能夠向公司借款，然而需注意，應(yīng)當(dāng)在本納稅年度還清借款，否則依照關(guān)于規(guī)范個(gè)人投資者個(gè)人所得稅征收治理的通知（財(cái)稅2003158號(hào)）第二條規(guī)定“關(guān)于個(gè)人投資者從其投資的企業(yè)（個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款長(zhǎng)期不還的處理問(wèn)題。納稅年度內(nèi)個(gè)人投資者從其投資企業(yè)（個(gè)人獨(dú)資企

25、業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款，在該納稅年度終了后既不歸還，又未用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，其未歸還的借款可視為企業(yè)對(duì)個(gè)人投資者的紅利分配，依照”利息、股息、紅利所得“項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅?！惫蓶|在向公司收取股息或利潤(rùn)的資金時(shí)，不能直接將公司資金用于為個(gè)人或家庭成員購(gòu)買車輛、房屋等消費(fèi)性支出或財(cái)產(chǎn)性支出，不管在實(shí)際上該車輛或房屋是否供公司使用，否則會(huì)被視為股東侵占公司資產(chǎn)，在公司財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)時(shí)，仍需以該部分財(cái)產(chǎn)仍需用以清償公司債務(wù)。同時(shí)依照 HYPERLINK /jtym/fgk/2008/20080610000000206163.shtml 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)為個(gè)人購(gòu)買房屋或其他財(cái)產(chǎn)征收個(gè)人所

26、得稅問(wèn)題的批復(fù)（財(cái)稅200883號(hào)）規(guī)定，企業(yè)出資購(gòu)買房屋及其他財(cái)產(chǎn)，將所有權(quán)登記為投資者個(gè)人、投資者家庭成員的，不論所有權(quán)人是否將財(cái)產(chǎn)無(wú)償或有償交付企業(yè)使用，事實(shí)上質(zhì)均為企業(yè)對(duì)個(gè)人進(jìn)行了實(shí)物性質(zhì)的分配，應(yīng)視同投資者取得股息、紅利所得，繳納個(gè)人所得稅。為企業(yè)所用的個(gè)人資產(chǎn)提取的折舊不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。這兩種看似矛盾的規(guī)定，對(duì)股東個(gè)人造成的極為不利后果是，股東實(shí)際收取股息或利潤(rùn)而獲得財(cái)產(chǎn)最終未歸本人所有，卻需繳納20%的個(gè)人所得稅。筆者建議，資金調(diào)度需要通過(guò)一定的程序以合法的方式進(jìn)行，在合法調(diào)度資金或獵取收益的同時(shí)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩悇?wù)籌劃，以降低稅務(wù)成本。五、股東向公司提供資金一個(gè)企業(yè)從無(wú)到有

27、從小到大，其中凝聚了企業(yè)家許多的心血，企業(yè)的進(jìn)展也造就了企業(yè)家的財(cái)寶積存和社會(huì)地位的不斷提升，因此企業(yè)家都異常珍惜自己一手創(chuàng)辦的公司，在公司遭遇融資困境時(shí)，企業(yè)家往往堅(jiān)決果斷地或以自有資金或以自己的名義借款后提供給企業(yè)使用。在此過(guò)程中，企業(yè)家大多忽視了自身的風(fēng)險(xiǎn)，或者盡管意識(shí)到其中的風(fēng)險(xiǎn)然而為了企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)而罔顧自身風(fēng)險(xiǎn)，通常也沒(méi)有注意采取合理的避稅措施。企業(yè)家在向公司提供資金過(guò)程中，一般采取三種方式：一是未通過(guò)任何協(xié)議和程序而將資金提供給公司。該方式常見(jiàn)于企業(yè)初創(chuàng)期，其常見(jiàn)現(xiàn)象是既沒(méi)有通過(guò)股東會(huì)或董事會(huì)決議也沒(méi)有簽署任何資金使用協(xié)議，甚至有時(shí)連差不多的收款收據(jù)都沒(méi)有，一旦企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)，則該

28、資金專門難從公司自有資產(chǎn)中剝離開(kāi)來(lái)，造成企業(yè)家的二次投入資金血本無(wú)歸。特不是股東向銀行貸款，再把資金貸給自己的企業(yè)使用時(shí)，必須在貸款合同中的“資金使用用途一欄中”應(yīng)注明企業(yè)使用，最好與銀行協(xié)商，把銀行貸款直接匯入企業(yè)的公司賬號(hào)，如此一旦公司破產(chǎn)重整或清算時(shí)，該筆借款一般會(huì)被認(rèn)定為公司借款。二是通過(guò)增資擴(kuò)股的方式，該方式能有效地將企業(yè)家的個(gè)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為向企業(yè)出資，但從法律層面上來(lái)講減少了企業(yè)家自身的個(gè)人資產(chǎn)，企業(yè)資不抵債時(shí)，這部分資金將作為企業(yè)資產(chǎn)一并用于清償債務(wù)；三是向公司提供借款。該方式實(shí)現(xiàn)了企業(yè)家作為公司的投資者可實(shí)現(xiàn)資金自由流轉(zhuǎn)的功能，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。比如破產(chǎn)法沒(méi)有規(guī)定如何在破產(chǎn)程序

29、中處理股東貸款問(wèn)題，在企業(yè)破產(chǎn)重整或清算時(shí)，治理人以及法院往往對(duì)未歸還股東借款的真實(shí)性、是屬于借款依舊投資款等方面從嚴(yán)審查，同時(shí)往往將股東的借款的歸還居于其他債權(quán)人之后；對(duì)已歸還的股東借款是不是撤銷以及利率是否過(guò)高等方面也存在不利于股東的考慮。 特不是公司的法定代表人以個(gè)人名義借款，將款項(xiàng)用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的，法定代表人個(gè)人將需要承擔(dān)還款義務(wù)。同時(shí)最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)婚姻法若干問(wèn)題的解釋(二)第二十四條規(guī)定，債權(quán)人就婚姻關(guān)系存續(xù)期間夫妻一方以個(gè)人名義所負(fù)債務(wù)主張權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)按 HYPERLINK /view/1378366.htm t /_blank 夫妻共同債務(wù)處理。但夫妻一方能夠證

30、明債權(quán)人與債務(wù)人明確約定為個(gè)人債務(wù)，或者能夠證明屬于婚姻法第十九條第三款規(guī)定情形的除外。依照該規(guī)定，該借款會(huì)被按照夫妻共同債務(wù)處理。 上海市第二中級(jí)人民法院(2014)滬二中民一(民)終字第822號(hào)歸穎婕與周慧珍等民間借貸糾紛上訴一案中，法院判決：林凱（森陽(yáng)公司法定代表人）、歸穎婕（林凱之妻）應(yīng)于判決生效之日起十日內(nèi)歸還周慧珍借款人民幣483，000元；二、林凱、歸穎婕應(yīng)于判決生效之日起十日內(nèi)按月利率1%支付周慧珍上述借款利息及逾期利息。 法院認(rèn)為，借款合同是指提供貨幣的一方將一定種類和數(shù)額的貨幣所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受領(lǐng)貨幣一方，而受領(lǐng)一方于一定期限內(nèi)返還同種類同數(shù)額貨幣的合同。本案依據(jù)周慧珍提供的“

31、協(xié)議書”、轉(zhuǎn)賬憑證及案外人張某某的陳述等現(xiàn)有證據(jù)來(lái)看，林凱以森陽(yáng)公司經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)為由向周慧珍借款，借、還款的主體均是林凱，達(dá)成借款合意的相對(duì)方是個(gè)人林凱和周慧珍。同時(shí)周慧珍不僅在本案中主張其借款的相對(duì)方為林凱，且在訴訟前催付借款的對(duì)象均為林凱，雙方持續(xù)的意思表示顯示，林凱主觀上對(duì)其向周慧珍借款也持認(rèn)可態(tài)度。而在無(wú)其他證據(jù)進(jìn)一步證明的情況下，對(duì)本案是否屬于周慧珍與森陽(yáng)公司之間借款一節(jié)，不能確定成立。據(jù)此，應(yīng)認(rèn)定林凱與周慧珍之間存在民間借貸關(guān)系，林凱負(fù)有返還周慧珍借款的義務(wù)。關(guān)于歸穎婕是否應(yīng)當(dāng)對(duì)林凱的債務(wù)承擔(dān)償還責(zé)任。本院認(rèn)為，債權(quán)人就婚姻關(guān)系存續(xù)期間夫妻一方以個(gè)人名義所負(fù)債務(wù)主張權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)按夫妻共

32、同債務(wù)處理；但夫妻一方能夠證明債權(quán)人與債務(wù)人明確約定為個(gè)人債務(wù)，或者能夠證明屬于我國(guó) HYPERLINK javascript:SLC(35339,0) 婚姻法第 HYPERLINK javascript:SLC(35339,19) 十九條第三款（即夫妻對(duì)婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得的財(cái)產(chǎn)約定歸各自所有的，夫或妻一方對(duì)外所負(fù)的債務(wù)，第三人明白該約定的，以夫或妻一方所有的財(cái)產(chǎn)清償）規(guī)定情形的除外；同時(shí)，債務(wù)是否為夫妻個(gè)人債務(wù)的舉證責(zé)任在于債務(wù)人及其配偶。本案中歸穎婕主張不擔(dān)還款之責(zé)，但其舉證不能直接、有效的證明所涉?zhèn)鶆?wù)存在上述法定除外情形，故對(duì)林凱在婚姻存續(xù)期間所負(fù)債務(wù)，理應(yīng)按共同債務(wù)由林凱、歸穎婕共同

33、承擔(dān)。筆者建議，企業(yè)家在向本公司提供資金前，應(yīng)當(dāng)充分利用股東以其認(rèn)繳出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任的有限責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，首先考慮本公司是否具有挽救的價(jià)值，如本公司差不多深陷債務(wù)危機(jī)難以自拔，建議幸免賭博心理，不再向本公司提供資金，從而幸免企業(yè)家自身陷入債務(wù)危機(jī)。在為本公司提供正常運(yùn)營(yíng)所需資金時(shí)，可依照擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模依舊臨時(shí)解決資金需求的實(shí)際情況，決定是采取增資擴(kuò)股依舊采取借貸的方式。在采取借貸方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意到國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)企業(yè)所得稅稅前扣除方法（國(guó)稅發(fā)200084號(hào)）第三十六條的規(guī)定“納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50%的，超過(guò)部分的利息支出不得在稅前扣除?！痹谔峁┙杩顣r(shí)，應(yīng)當(dāng)

34、將借款金額操縱在本公司注冊(cè)資本的50%以下。六、股東為公司借款提供擔(dān)保銀行等資金提供者為了降低風(fēng)險(xiǎn)，一般需要第三人為融資方提供擔(dān)保。公司與股東之間互相提供擔(dān)保就成為了融資市場(chǎng)上的一個(gè)常態(tài)。股東為公司借款提供擔(dān)保的行為完全適用擔(dān)保法和物權(quán)法，擔(dān)保法第十八條規(guī)定，當(dāng)事人在保證合同中約定保證人與債務(wù)人對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的，為連帶責(zé)任保證。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒(méi)有履行債務(wù)的，債權(quán)人能夠要求債務(wù)人履行債務(wù)，也能夠要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。依照該規(guī)定，公司與股東之間形成了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體，互相以自身財(cái)產(chǎn)為對(duì)方提供擔(dān)保，互相承擔(dān)連帶責(zé)任，造成了有限責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)隔離被突破，極有

35、可能波及股東自身財(cái)產(chǎn)安全。企業(yè)家作為股東為公司提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致公司股東的有限責(zé)任、獨(dú)立法人責(zé)任變成無(wú)限的、連帶的責(zé)任。一旦貸款企業(yè)現(xiàn)金流遭遇困難，會(huì)形成由點(diǎn)及面的阻礙，企業(yè)家及關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金流可能也會(huì)造成極為不利的阻礙。特不是在目前信用危機(jī)的不良阻礙較為廣泛的社會(huì)環(huán)境下，即使貸款公司自身資產(chǎn)足以償付貸款，由于種種緣故未能及時(shí)歸還，也將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)家個(gè)人等成為共同被告，阻礙企業(yè)家個(gè)人及關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用等級(jí)，企業(yè)家被訴訟甚至被執(zhí)行的信息會(huì)在最高人民法院的網(wǎng)站上對(duì)社會(huì)公告，造成極為惡劣的社會(huì)不良阻礙，往往造成融資市場(chǎng)上資金提供方的恐慌，造成其他金融機(jī)構(gòu)抽貸、民間借貸者上門追債、客戶拒絕分期付款發(fā)貨等

36、，對(duì)企業(yè)家及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)形成極大損害。浙江省海寧市人民法院（2013）嘉海商初字第1111號(hào)平安銀行股份有限公司嘉興海寧支行與海寧泰昌汽車照明有限公司、董回華等金融借款合同糾紛一案中，董回華等作為泰昌照明的股東，為泰昌照明借款提供連帶責(zé)任保證，法院判決董回華等對(duì)借款款項(xiàng)承擔(dān)連帶責(zé)任。法院認(rèn)為，被告泰昌公司向原告借款1000萬(wàn)元并由其余五被告提供連帶責(zé)任保證的事實(shí)清晰，證據(jù)充分。被告泰昌公司借款后，應(yīng)按約定的期限還款，未按約還款的，已構(gòu)成違約，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。故原告要求被告泰昌公司歸還借款1000萬(wàn)元及相應(yīng)利息的訴訟請(qǐng)求，理由正當(dāng)，本院予以支持。至于原告要求其余五被告對(duì)上

37、述款項(xiàng)承擔(dān)連帶責(zé)任的訴訟請(qǐng)求，符合雙方的約定，且未超出最高額保證的最高限額和擔(dān)保范圍，于法有據(jù)，本院也予以支持。筆者建議，企業(yè)家作為股東應(yīng)慎重提供擔(dān)保，盡可能以公司自身資產(chǎn)提供擔(dān)保，以滿足貸款條件。提供擔(dān)保的企業(yè)資產(chǎn)，不因僅僅包括可供抵押登記的房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)，依照法律規(guī)定，企業(yè)的設(shè)備、動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款都能夠提供擔(dān)保，應(yīng)充分利用企業(yè)各種有形及無(wú)形資產(chǎn)。七、公司為股東借款提供擔(dān)保大股東對(duì)公司具有較強(qiáng)的操縱能力，因此大股東在有資金需求需向銀行等借款時(shí)，往往要求公司為大股東借款提供擔(dān)保公司為股東借款提供擔(dān)保，一般具有現(xiàn)實(shí)的必要性，然而應(yīng)當(dāng)注意公司法對(duì)此具有較為嚴(yán)格的規(guī)定。公司法第十六

38、條規(guī)定：公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)投資或者擔(dān)保的總額及單項(xiàng)投資或者擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過(guò)規(guī)定的限額。公司為公司股東或者實(shí)際操縱人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。前款規(guī)定的股東或者受前款規(guī)定的實(shí)際操縱人支配的股東，不得參加前款規(guī)定事項(xiàng)的表決。該項(xiàng)表決由出席會(huì)議的其他股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。如未按照上述法律規(guī)定而由公司對(duì)外提供擔(dān)保的，其他股東能夠要求大股東承擔(dān)損害賠償責(zé)任。筆者建議，股東在利用公司為自身借款提供擔(dān)保時(shí)，需要采取上述法律規(guī)定的法定程序，以免其他股東以公司權(quán)益遭受損害為由要求賠償。八、互

39、保、聯(lián)保銀行貸款互保貸款是指兩家借款人互相為對(duì)方貸款提供連帶責(zé)任保證，聯(lián)保貸款是指同一組織內(nèi)三個(gè)以上借款人（含三個(gè)）在自愿的基礎(chǔ)上組成一個(gè)聯(lián)合體，商業(yè)銀行向任意成員發(fā)放貸款，由聯(lián)合體全體成員共同提供連帶責(zé)任保證的一種貸款方式。互保聯(lián)保的借款人中內(nèi)有任意一個(gè)借款人無(wú)法歸還貸款時(shí)，其他借款人需要共同替他償還所有貸款本息。中國(guó)人民銀行有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在浙江省內(nèi)，互保聯(lián)保模式約占企業(yè)總?cè)谫Y比例的40%。中國(guó)人民銀行杭州中心支行2013年12月末開(kāi)展了企業(yè)擔(dān)保情況專項(xiàng)調(diào)查，結(jié)果顯示涉及擔(dān)保的企業(yè)占全部企業(yè)的比例為67.8%。來(lái)自溫州市龍灣區(qū)人民法院課題組的數(shù)據(jù)則顯示，在2012全年和2013年前八個(gè)月受理

40、的銀企糾紛案件中，涉及擔(dān)保的案件比例分不為96.7%和94.3%?；ケＢ?lián)保模式在一定程度上增強(qiáng)企業(yè)償債能力的同時(shí)，但也造成了多頭授信和過(guò)度授信，加大了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和傳遞的可能性。特不是在經(jīng)濟(jì)下行周期，當(dāng)擔(dān)保圈中個(gè)不企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)問(wèn)題和財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，往往產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)專門快傳染整個(gè)區(qū)域。如導(dǎo)致虎牌控股集團(tuán)有限公司破產(chǎn)重整的誘因之一難道是浙江天煜建設(shè)的倒閉：因浙江天煜建設(shè)（原野風(fēng)建設(shè)）倒閉，使互保企業(yè)嘉逸集團(tuán)被強(qiáng)行收貸，嘉逸集團(tuán)與榮事集團(tuán)有互保關(guān)系，而榮事集團(tuán)又與虎牌集團(tuán)有2億元的互保關(guān)系就如此，間接傳導(dǎo)的信貸危機(jī)使銀行在恐慌之下，在1個(gè)月內(nèi)從虎牌集團(tuán)抽貸1億多元，導(dǎo)致資金鏈斷裂。更重要的是，虎

41、牌集團(tuán)又與正邦電氣等多家企業(yè)存在超過(guò)6億的互保貸款，這是一個(gè)極大的互保信貸生態(tài)，共有四級(jí)互保圈，將各行業(yè)囊括其中。從目前已發(fā)生的一些企業(yè)財(cái)務(wù)事件來(lái)看，互保聯(lián)保模式有以下危害：1、風(fēng)險(xiǎn)積聚效應(yīng)突出，放大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；2、誘發(fā)融資市場(chǎng)的逆向選擇，誘使企業(yè)盲目擔(dān)保、過(guò)度融資；3、企業(yè)在承擔(dān)了自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還需要額外承擔(dān)擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和信用風(fēng)險(xiǎn)。筆者一般不建議企業(yè)在融資過(guò)程中為了獲得貸款而加入互保。如基于種種緣故，企業(yè)不得不為其他企業(yè)提供擔(dān)保，在充分調(diào)查了解被擔(dān)保企業(yè)償債能力的基礎(chǔ)上，也需要注意：（1）為他人擔(dān)保的金額與企業(yè)自身融資規(guī)模相當(dāng)在為他人提供擔(dān)保時(shí)，基于收益平衡的考慮，必須充分了解他人貸

42、款的總金額、期限、物的擔(dān)保、借款人的資信等等情況，至少要做到本企業(yè)自身的融資規(guī)模及額度大于他人的貸款額度。由其需要注意的是，因?qū)λ速J款后以新還舊、展期、貸款方式的改變等等作出明確的免責(zé)聲明。（2）為他人擔(dān)保的規(guī)模與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力相當(dāng)專門多企業(yè)在為他人提供擔(dān)保時(shí)，無(wú)明確的內(nèi)部統(tǒng)計(jì)，可能從每單個(gè)擔(dān)保來(lái)看，擔(dān)保金額都不大，然而總額可能差不多遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了企業(yè)自身的償債能力，一旦整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大危機(jī)，造成區(qū)域性或行業(yè)性的債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，專門可能就將企業(yè)自身拖入資不抵債的境地。為了有效了解掌握本企業(yè)對(duì)外擔(dān)保情況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立包括被擔(dān)保人（名稱、地址、法定代表人、企業(yè)注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資信分析等）、擔(dān)

43、保金額、擔(dān)保期限、物的擔(dān)保等等信息在內(nèi)的擔(dān)保信息分項(xiàng)表和包括分項(xiàng)表差不多信息的擔(dān)保信息總表，以明確詳盡地了解企業(yè)的擔(dān)保人數(shù)、擔(dān)保金額、擔(dān)保地域等對(duì)外擔(dān)保情況。在對(duì)外提供擔(dān)保時(shí)，應(yīng)依照上述信息建立嚴(yán)格的對(duì)外擔(dān)保審批制度，幸免一般企業(yè)常見(jiàn)的隨意擔(dān)保。審批制度應(yīng)當(dāng)包括擔(dān)保金額紅線（單項(xiàng)擔(dān)保的限額、總擔(dān)保的限額）、必要性、風(fēng)險(xiǎn)可控性等方面的審查內(nèi)容。（3）要求被擔(dān)保人提供包括反擔(dān)保為他人提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)不可控因素較多，特不是被擔(dān)保人的不誠(chéng)信行為或無(wú)履約能力是造成擔(dān)保人企業(yè)損失的要緊緣故，因此，基于轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的考慮，必須要求被擔(dān)保人提供物的擔(dān)保、第三人（含企業(yè)、當(dāng)?shù)刈匀蝗耍?dān)保等反擔(dān)保，一旦企業(yè)因承擔(dān)保證責(zé)

44、任而造成損失，能夠向被擔(dān)保人、反擔(dān)保人要求索賠。九、提供虛假資料向銀行貸款企業(yè)為了更快獲得銀行貸款或者為了獲得更高的貸款金額，在向銀行提供資料時(shí)存在著一定的夸大、虛報(bào)、隱瞞行為。特不是部分企業(yè)為了少繳稅款不經(jīng)稅務(wù)籌劃而簡(jiǎn)單地采取瞞報(bào)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)額的方式，其提交給稅務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)物報(bào)表往往與提交給銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表大相徑庭。企業(yè)提供虛假資料向銀行貸款后，一旦企業(yè)無(wú)法歸還銀行貸款，企業(yè)和法定代表人極易觸犯刑法有關(guān)貸款詐騙罪或騙取銀行貸款罪的規(guī)定。依照刑法的相關(guān)規(guī)定，貸款詐騙罪是指以非法占有為目的，編造引進(jìn)資金、項(xiàng)目等虛假理由、使用虛假的 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?

45、lemmaId=5950126&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 經(jīng)濟(jì)合同、使用虛假的證明文件、使用虛假的產(chǎn)權(quán)證明作擔(dān)保、超出 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=7589359&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 抵押物價(jià)值重復(fù)擔(dān)保或者以其他方法，詐騙銀行或者 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=242939&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 其他金融機(jī)構(gòu)的貸款、數(shù)額較大的行為。騙取貸款罪，是指以欺騙手段取得銀行

46、或者 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=242939&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 其他金融機(jī)構(gòu)貸款，給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴(yán)峻情節(jié)的行為。浙江省平湖市人民法院（2013）嘉平刑初字第148號(hào)浙江新升生物科技股份有限公司、浙江七彩鳳染織有限公司等騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪一案中，被告單位七彩鳳公司未按要求建設(shè)節(jié)水項(xiàng)目，而采納廉價(jià)設(shè)備替換項(xiàng)目中的高價(jià)設(shè)備等手段，以達(dá)到通過(guò)國(guó)家驗(yàn)收的目的。2010年8月，被告單位七彩鳳公司以節(jié)水項(xiàng)目名義，向興業(yè)銀行嘉興分行申請(qǐng)專項(xiàng)資金貸款3000萬(wàn)元。為順

47、利取得貸款，被告單位七彩鳳公司及被告人張斌隱瞞了上述情況，并向銀行提供虛假的工礦購(gòu)銷合同。2010年8月30日、9月26日，被告單位七彩鳳公司與興業(yè)銀行嘉興分行簽訂兩份合計(jì)3000萬(wàn)元的節(jié)能減排專項(xiàng)借款合同。后興業(yè)銀行按約將3000萬(wàn)元發(fā)放，由被告單位七彩鳳公司支配使用。法院認(rèn)為：被告單位浙江七彩鳳染織有限公司及被告人張斌采納欺騙手段騙取銀行貸款共計(jì)3000萬(wàn)元，并將導(dǎo)致銀行造成重大損失，其行為均已構(gòu)成騙取貸款罪。法院判決：一、被告單位浙江七彩鳳染織有限公司犯騙取貸款罪，判處罰金100萬(wàn)元；二、被告人張斌犯騙取貸款罪，判處有期徒刑五年，并處罰金50萬(wàn)元。在現(xiàn)實(shí)中，也有部分銀行工作人員為了完成業(yè)

48、績(jī)，暗示甚至是指導(dǎo)企業(yè)通過(guò)修改財(cái)務(wù)報(bào)表、提供虛假證明文件等方式獲得銀行授信。筆者建議，在此情況下，企業(yè)為了自身風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)予以拒絕并保留相關(guān)證據(jù)。十、“虛假”交易背景票據(jù)套取銀行資金通過(guò)多年的市場(chǎng)運(yùn)作，多數(shù)企業(yè)差不多將票據(jù)從支付工具演化為融資工具甚至是套取銀行資金的工具，銀行在進(jìn)行出票審查時(shí)，審查的核心文件是企業(yè)簽訂的交易合同，這就為企業(yè)利用虛假合同套取銀行資金提供了機(jī)會(huì)。而少數(shù)銀行為了追求票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模和表外業(yè)務(wù)收益，擅自降低票據(jù)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，對(duì)票據(jù)貿(mào)易真實(shí)性審查流于形式，對(duì)有關(guān)證明文件核查不嚴(yán)，必備要素不齊全，更是無(wú)形中提高了企業(yè)套取銀行資金的成功幾率。企業(yè)利用票據(jù)套取銀行資金要緊手段是通過(guò)企業(yè)

49、間的交易特不是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易獵取銀行票據(jù)，承兌后將資金交由資金需求企業(yè),因現(xiàn)在開(kāi)具商業(yè)承兌匯票的目的要緊是向銀行融資，故這種票據(jù)金額可能是真實(shí)的交易，也可能不是真實(shí)的交易。關(guān)于票據(jù)到期后，可能是由原票據(jù)債務(wù)企業(yè)向銀行償還款項(xiàng)，也可能是由原票據(jù)債權(quán)企業(yè)向銀行償還，然后再向原票據(jù)債務(wù)企業(yè)收取款項(xiàng)。但不管最終是由誰(shuí)向銀行償還款項(xiàng)，原票據(jù)債務(wù)企業(yè)均差不多達(dá)到了通過(guò)原票據(jù)債權(quán)企業(yè)向銀行融資的目的。而且，假如有必要的話，原票據(jù)債權(quán)企業(yè)能夠讓原票據(jù)債務(wù)企業(yè)就原票據(jù)金額重新再開(kāi)具一張商業(yè)承兌匯票，從而循環(huán)上面的融資過(guò)程。如企業(yè)未以真實(shí)交易獵取真實(shí)交易，則涉嫌騙取貸款、 HYPERLINK /lemma

50、/ShowInnerLink.htm?lemmaId=377752&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 票據(jù)承兌、金融票證犯罪。票據(jù)法第十條規(guī)定,票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循老實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。中國(guó)人民銀行關(guān)于印發(fā)的通知(銀發(fā)1997216號(hào))第三十四條規(guī)定：承兌、貼現(xiàn)申請(qǐng)人采取欺詐手段騙取金融機(jī)構(gòu)承兌、貼現(xiàn)，情節(jié)嚴(yán)峻并構(gòu)成犯罪的，由司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。依照刑法第175條的規(guī)定，騙取貸款、 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=377752&ss_c=ssc.citiao.link

51、 t /_blank 票據(jù)承兌、金融票證罪是指以欺騙手段取得銀行或者其它金融機(jī)構(gòu)票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其它金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或者有其它嚴(yán)峻情節(jié)的行為,立案標(biāo)準(zhǔn)為(一)以欺騙手段取得貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，數(shù)額在一百萬(wàn)元以上的;(二)以欺騙手段取得貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機(jī) 構(gòu)造成 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=7658549&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在二十萬(wàn)元以上的;(三)雖未達(dá)到上述數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，但多次以欺騙手段取得貸款、票據(jù)承兌、信用證

52、、 保函等的;(四)其他給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴(yán)峻情節(jié)的情形。福建省廈門市思明區(qū)人民法院(2012)思刑初字第1229號(hào)廈門市榕興新世紀(jì)石油設(shè)備制造有限公司等騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證一案中，經(jīng)法院審理查明，被告單位榕興公司和榕興纖維公司系被告人許亞花、許俊波夫妻二人共同經(jīng)營(yíng)治理的私營(yíng)企業(yè)，二家公司的財(cái)務(wù)治理均由許亞花負(fù)責(zé)，資金共用。2011年1月以來(lái)，因榕興公司、榕興纖維公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金短缺，被告人許亞花、許俊波共同決定以二家公司的名義，使用虛假的購(gòu)銷合同、增值稅專用發(fā)票等材料，采納抵押及互相擔(dān)保等方式，先后多次騙取平安銀行國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)貸款、開(kāi)元支行流淌資金借款、銀行

53、承兌匯票、國(guó)內(nèi)信用證用以套取資金，票面金額共計(jì)19538萬(wàn)元，其中敞口金額共計(jì)12729.125萬(wàn)元，共造成平安銀行經(jīng)濟(jì)損失1250.86萬(wàn)元，開(kāi)元支行經(jīng)濟(jì)損失5613.3萬(wàn)元。上述款項(xiàng)均用于兩被告單位的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。法院認(rèn)為，被告單位榕興公司、榕興纖維公司以欺騙手段取得銀行貸款、票據(jù)承兌、金融票證，票面金額達(dá)19538萬(wàn)元，情節(jié)特不嚴(yán)峻。被告人許亞花、許俊波身為二被告單位的實(shí)際經(jīng)營(yíng)者，直接決定單位犯罪，系單位犯罪中直接負(fù)責(zé)的主管人員，其行為均已構(gòu)成騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪，且系共同犯罪。公訴機(jī)關(guān)指控的罪名成立，本院予以支持。二被告單位、被告人許亞花、許俊波犯罪以后自動(dòng)投案，如實(shí)供述自

54、己的罪行，是自首，可予從輕處罰；被害單位平安銀行、開(kāi)元支行部分經(jīng)濟(jì)損失已得到挽回，對(duì)二被告單位、二被告人可酌情從輕處罰；同時(shí)鑒于本案涉案票面金額高達(dá)19538萬(wàn)元，系情節(jié)特不嚴(yán)峻，且被告人許亞花在本案不僅參與商量決定，且直接偽造相關(guān)憑證，操作騙貸融資，作用相對(duì)更大，故不宜對(duì)其適用緩刑，辯護(hù)人要求對(duì)其適用緩刑的辯護(hù)意見(jiàn)不予采納；被告人許俊波在本案中并未直接實(shí)施偽造合同等憑證，相對(duì)作用較小，且平常積極投身公益事業(yè)，受到社會(huì)及群眾褒贊，對(duì)其適用緩刑亦有利于榕興纖維公司的日后經(jīng)營(yíng)或清算，故本院決定對(duì)其適用緩刑，辯護(hù)人相關(guān)辯護(hù)意見(jiàn)可予采納。據(jù)此，依照 HYPERLINK javascript:SLC(1

55、7010,0) 中華人民共和國(guó)刑法第 HYPERLINK javascript:SLC(17010,175) 一百七十五條第三款、第四款、第 HYPERLINK javascript:SLC(17010,25) 二十五條第一款、第 HYPERLINK javascript:SLC(17010,30) 三十條、第 HYPERLINK javascript:SLC(17010,31) 三十一條、第 HYPERLINK javascript:SLC(17010,67) 六十七條第一款、第 HYPERLINK javascript:SLC(17010,72) 七十二條第一款、第三款、第 HYPERLI

56、NK javascript:SLC(17010,73) 七十三條第二款、第三款之規(guī)定，判決如下：一、被告單位廈門市榕興新世紀(jì)石油設(shè)備制造有限公司犯騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪，判處罰金人民幣五十萬(wàn)元。二、被告單位廈門市榕興超細(xì)纖維制造有限公司犯騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪，判處罰金人民幣五十萬(wàn)元。三、被告人許亞花犯騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪，判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣五萬(wàn)元。四、被告人許俊波犯騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪，判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣五萬(wàn)元。筆者建議，企業(yè)在利用金融票據(jù)融資時(shí)，應(yīng)當(dāng)依照真實(shí)的交易背景進(jìn)行票據(jù)流通及資金融通，并確保能夠按時(shí)歸還銀行資金

57、。十一、民間買賣銀行承兌匯票 銀行承兌匯票的承兌期限少則1個(gè)月多則6個(gè)月，企業(yè)實(shí)際持有的銀行承兌匯票的期限一般以六個(gè)月的居多，在此期間內(nèi)，企業(yè)假如需要將該票據(jù)變現(xiàn)就必須進(jìn)行貼現(xiàn)。 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=7606239&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 承兌匯票貼現(xiàn)利率是指承兌匯票貼現(xiàn)利息與 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=31274&ss_c=ssc.citiao.link t /_blank 承兌匯票票面金額的比例，承兌匯票在銀行進(jìn)行貼現(xiàn)時(shí)，201

58、3年7月19日中國(guó)人民銀行發(fā)出中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的通知，取消了票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。因此不同時(shí)刻承兌匯票貼現(xiàn)利率是不同的，不同的銀行之間也有差異。通常來(lái)講，企業(yè)應(yīng)當(dāng)?shù)姐y行進(jìn)行承兌，且銀行承兌貼現(xiàn)利率一般為0.7，然而由于銀行貼現(xiàn)時(shí)需要企業(yè)提供真實(shí)的交易合同以及增增值稅專用發(fā)票等較為嚴(yán)格的條件，企業(yè)一般更情愿到民間票據(jù)中介貼現(xiàn)。而一般民間中介貼現(xiàn)利率為3.7。由于企業(yè)資金融通的巨大需求和巨大的貼現(xiàn)利率差，催生了民間票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的蓬勃進(jìn)展。關(guān)于民間票據(jù)中介的行為是否構(gòu)成犯罪的問(wèn)題，最高人民檢察院認(rèn)為不能以非法經(jīng)營(yíng)罪

59、定罪處罰。2012年5月，杭州最大的票據(jù)中介林崗等300余人因買賣銀行承兌匯票被刑事拘留，浙江省人民檢察院就個(gè)案向最高人民檢察院公訴廳請(qǐng)示，最高人民檢察院公訴廳認(rèn)為“買賣銀行承兌匯票是票據(jù)中介行為，不是貼現(xiàn)，不屬于刑法修正案(七)規(guī)定的”資金結(jié)算業(yè)務(wù)”不能以非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰。2012年7月27日檢察日?qǐng)?bào)刊登了最高人民檢察院公訴廳史衛(wèi)忠、李瑩銀行承兌匯票中介業(yè)務(wù)不宜認(rèn)定為非法經(jīng)營(yíng)罪一文，從票據(jù)中介的行為不屬于刑法中的“違反國(guó)家規(guī)定”、票據(jù)中介行為本質(zhì)上不屬于相關(guān)規(guī)定中的“票據(jù)貼現(xiàn)”、票據(jù)中介行為不應(yīng)認(rèn)定為非法從事“資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)”、銀監(jiān)會(huì)政策法規(guī)部以及公安部經(jīng)偵局的行政認(rèn)證意見(jiàn)及批復(fù)不是“法

60、律法規(guī)”等四個(gè)方面詳細(xì)闡述了銀行承兌匯票中介業(yè)務(wù)不宜認(rèn)定為非法經(jīng)營(yíng)罪。在免除了刑事制裁的后顧之憂后，巨大的利潤(rùn)空間導(dǎo)致民間票據(jù)買賣業(yè)務(wù)更加急速進(jìn)展，2014年，國(guó)內(nèi)首家全國(guó)性票據(jù)交易信息平臺(tái) 落戶杭州，提供有關(guān)票據(jù)的登記、托管、詢價(jià)、流轉(zhuǎn)、結(jié)算等全方位綜合咨詢服務(wù)。在票據(jù)流通過(guò)程中，最易誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的是票據(jù)欠缺有效性要素。票據(jù)法第二十二條規(guī)定了匯票的絕對(duì)應(yīng)記載事項(xiàng)及其效力，規(guī)定匯票必須記載下列事項(xiàng)：（一）表明“匯票”的字樣；（二）無(wú)條件支付的托付；（三）確定的金額；（四）付款人名稱；（五）收款人名稱；（六）出票日期；（七）出票人簽章。匯票上未記載前款規(guī)定事項(xiàng)之一的，匯票無(wú)效。第三十一條規(guī)定以背書轉(zhuǎn)