航運(yùn)金融概述課件

1、 航運(yùn)金融概述 上海海事大學(xué) 9/3/20221上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院航運(yùn)金融含義航運(yùn)金融在國際金融市場(chǎng)中具有舉足輕重的地位,對(duì)國際航運(yùn)市場(chǎng)的發(fā)展有著重要影響。航運(yùn)金融是航運(yùn)企業(yè)、港口、造船廠、銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、商品及衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)銷商、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)從事融資、保險(xiǎn)、資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品等。航運(yùn)金融是涵蓋船舶融資、航運(yùn)保險(xiǎn)、資金結(jié)算和航運(yùn)衍生交易等要素的綜合性業(yè)務(wù)，具有行業(yè)關(guān)聯(lián)度強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)附加值高等特點(diǎn)，是連接航運(yùn)業(yè)和金融業(yè)發(fā)展的重要紐帶和服務(wù)平臺(tái)。 9/3/20222上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院航運(yùn)金融的主要作用航運(yùn)業(yè)的發(fā)展需要租賃、保險(xiǎn)、國際結(jié)算等金融產(chǎn)品服務(wù)的支撐，發(fā)達(dá)的金融

2、業(yè)能夠?yàn)楹竭\(yùn)業(yè)提供完備的配套金融服務(wù)；金融業(yè)的發(fā)展需要航運(yùn)業(yè)不斷提供業(yè)務(wù)需求和動(dòng)力；航運(yùn)金融既有利于上海航運(yùn)業(yè)的加快發(fā)展，也有利于金融業(yè)的拓展與創(chuàng)新；大力推進(jìn)航運(yùn)金融發(fā)展，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域，將為上海經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供強(qiáng)大的金融資源支持，有力推動(dòng)上海國際金融中心和國際航運(yùn)中心建設(shè)。 9/3/20223上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1、航運(yùn)金融產(chǎn)品和服務(wù)滯后于航運(yùn)業(yè)發(fā)展需要。 一是規(guī)模不大。上海僅交行、工行、中行等幾家銀行開展了船舶融資。以船舶資產(chǎn)為抵押、以船舶收益為還款來源的標(biāo)準(zhǔn)意義上的船舶融資更少。 二是服務(wù)面窄。航運(yùn)金融服務(wù)主要針對(duì)大型船舶制造企業(yè)，為中游及下游航

3、運(yùn)類客戶提供的金融服務(wù)有限，中小航運(yùn)企業(yè)融資困難突出。 三是產(chǎn)品單一。航運(yùn)業(yè)周期長、市場(chǎng)波動(dòng)大、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、專業(yè)性強(qiáng)，金融服務(wù)要求高，但中資金融機(jī)構(gòu)所提供的航運(yùn)金融服務(wù)種類較少，難以根據(jù)航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)行業(yè)的不同特點(diǎn)，設(shè)計(jì)并提供有針對(duì)性的金融產(chǎn)品和解決方案 。目前中資金融機(jī)構(gòu)的航運(yùn)金融服務(wù)主要采用一般信貸業(yè)務(wù)方式經(jīng)營的船舶融資，針對(duì)匯率、利率等避險(xiǎn)服務(wù)的產(chǎn)品供給明顯不足。 9/3/20225上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2、上海航運(yùn)保險(xiǎn)發(fā)展滯后于航運(yùn)業(yè)發(fā)展。 一是市場(chǎng)占比小。由于中國在國際貨物貿(mào)易中的定價(jià)權(quán)不強(qiáng)，導(dǎo)致大量的貨物進(jìn)出口保險(xiǎn)由國際市場(chǎng)承保。目前上海航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占全球市場(chǎng)份額還不到1%。

4、二是產(chǎn)品少。國內(nèi)的保險(xiǎn)公司推出的新險(xiǎn)種少，保險(xiǎn)服務(wù)的短缺導(dǎo)致中國進(jìn)出口貨物的保險(xiǎn)大都在境外投保，運(yùn)輸險(xiǎn)在境內(nèi)的承保面還達(dá)不到進(jìn)出口貿(mào)易總額的10%。三是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)力弱。中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的國際認(rèn)可度低、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)相對(duì)落后、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力不強(qiáng)，缺乏航運(yùn)金融服務(wù)所需的全球網(wǎng)絡(luò)布局、先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)積累。 9/3/20226上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院3、缺乏完善的政策支持環(huán)境 航運(yùn)金融涉及的產(chǎn)業(yè)鏈長、行業(yè)部門多，中國目前尚無完善的綜合性支持政策。 一是我國金融營業(yè)稅較高，企業(yè)所得稅偏高，稅制設(shè)計(jì)不夠合理，降低了境內(nèi)航運(yùn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭力。如金融租賃公司的經(jīng)營性融資業(yè)務(wù)需按全額租金繳納5%的營業(yè)稅，而不

5、是采用外資銀行境外融資以息差為稅基的做法。 二是國內(nèi)船舶登記制度程序較為繁瑣，境內(nèi)航運(yùn)企業(yè)的船舶大量在方便旗國注冊(cè)，境內(nèi)的航運(yùn)金融服務(wù)需求大量外流。三是對(duì)于金融租賃公司等航運(yùn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)等方面仍存在限制，從而影響航運(yùn)業(yè)融資渠道的多元化和國際化。 9/3/20227上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院4、尚未形成與航運(yùn)金融配套的服務(wù)體系 一是航運(yùn)金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展仍處于起步階段，保險(xiǎn)公估、海事法律服務(wù)、船檢、訴訟仲裁等機(jī)構(gòu)亟待發(fā)展。 二是金融法律環(huán)境有待完善。目前中國與航運(yùn)相關(guān)的法律制度嚴(yán)重不足。雖然出臺(tái)了海事訴訟特別程序法，但仍有不少問題亟待解決；中國的航運(yùn)

6、保險(xiǎn)條款與國際通用的英國協(xié)會(huì)條款常有差異。 三是航運(yùn)金融專業(yè)人才匱乏。雖然銀行、保險(xiǎn)、融資租賃和各大航運(yùn)企業(yè)已經(jīng)設(shè)立了專業(yè)部門，但在專業(yè)化的管理流程和團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面還不完善。嚴(yán)重缺乏高端航運(yùn)金融專業(yè)人才，直接影響到航運(yùn)金融服務(wù)的相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展。 9/3/20228上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第一，船舶融資租賃過度關(guān)注大客戶，中小船東受益甚微 出于慣性操作和風(fēng)險(xiǎn)控制等原因，我國船舶融資租賃市場(chǎng)的主力軍銀行系租賃公司幾乎均將目標(biāo)集中于屈指可數(shù)的央企和國企背景的船東群體。國內(nèi)眾多貨源充盈的中小船東和單船公司，卻因難以滿足租賃公司對(duì)財(cái)務(wù)審計(jì)制度和船舶管理經(jīng)驗(yàn)的要求，不得不求助于傳統(tǒng)的融資渠道，利率高

7、、期限短、額度少的老問題繼續(xù)存在。9/3/202210上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第三，外資銀行已開始行動(dòng)。 全球最大的船舶融資銀行挪威銀行最早針對(duì)中國籍船舶開展融資業(yè)務(wù)，開業(yè)當(dāng)天即與上海時(shí)代航運(yùn)簽訂2艘干散貨船融資項(xiàng)目。隨后，RBS、HSBS等國際銀行紛紛靠近中國船舶融資市場(chǎng)。2010年7月，挪威銀行獲準(zhǔn)在我國境內(nèi)開展人民幣結(jié)算的融資業(yè)務(wù)。這些外資銀行服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)完備，船東資料豐富，可以迅速完成客戶資質(zhì)評(píng)估，及時(shí)進(jìn)行船舶買賣估價(jià)，隨時(shí)提供船舶咨詢服務(wù)，合理安排船舶保險(xiǎn)，制定個(gè)性化的融資方案，將船舶融資業(yè)務(wù)發(fā)揮得淋漓盡致。 9/3/202212上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1、航運(yùn)金融產(chǎn)品服務(wù)走向?qū)I(yè)化和多

8、樣化 為拓展航運(yùn)金融業(yè)務(wù)，上海眾多金融機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)整發(fā)展策略，成立專門的航運(yùn)金融業(yè)務(wù)部門，推出各具特色的專業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)。 9/3/202214上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，交通銀行成立了航運(yùn)金融部，工商銀行建立了上海航運(yùn)金融中心，中國銀行成立了國際航運(yùn)金融服務(wù)中心，太平洋保險(xiǎn)公司設(shè)立了航運(yùn)保險(xiǎn)事業(yè)部，人保財(cái)險(xiǎn)公司考慮設(shè)立航運(yùn)保險(xiǎn)運(yùn)營中心。在產(chǎn)品和服務(wù)方面，中國銀行的“委付通”為航運(yùn)企業(yè)資金運(yùn)作提供新的效率提升方案，交通銀行推出了兼具人民幣融資、出口買方融資和境外船舶融資等創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)，深圳發(fā)展銀行的“商運(yùn)通”供應(yīng)鏈融資平臺(tái)為航運(yùn)相關(guān)企業(yè)提供短期融資服務(wù)，上海航運(yùn)交易所和上海期貨交易所正

9、在共同研究開發(fā)上海本地的航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品。 9/3/202215上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2、航運(yùn)金融融資手段和渠道開始多元化 通過完善包括直接融資、間接融資、航運(yùn)保險(xiǎn)、航運(yùn)衍生品等市場(chǎng)在內(nèi)的航運(yùn)金融市場(chǎng)體系，上海不斷豐富航運(yùn)融資手段和渠道。具體措施如下： 9/3/202216上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院一是基于航運(yùn)金融融資的特殊需要而成立特殊目的公司（SPV），有效隔離風(fēng)險(xiǎn)和便利外部融資。上海綜合保稅區(qū)啟動(dòng)了單船單機(jī)的融資租賃項(xiàng)目，注冊(cè)在上海的交銀租賃和招銀租賃公司成立了1家單船項(xiàng)目公司和5家單機(jī)項(xiàng)目公司，海航集團(tuán)在浦東出資17億元注冊(cè)成立了船舶租賃公司。二是成立船舶產(chǎn)業(yè)基金，發(fā)揮其作為產(chǎn)業(yè)資本和

10、金融資本結(jié)合體的優(yōu)勢(shì)，以出讓或租賃等方式運(yùn)營，為航運(yùn)企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)等投融資服務(wù)，有效扶持航運(yùn)業(yè)和造船業(yè)。上海航運(yùn)產(chǎn)業(yè)基金等正在加緊籌備中。 三是加大對(duì)航運(yùn)企業(yè)融資的支持力度。正在醞釀成立中小貨代公司的同業(yè)擔(dān)保公司，幫助中小航運(yùn)企業(yè)獲得銀行貸款。 9/3/202217上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院3、航運(yùn)保險(xiǎn)發(fā)展較為迅速。 2009年，船舶保險(xiǎn)首次超過企財(cái)險(xiǎn)，成為市場(chǎng)份額第二的險(xiǎn)種，船舶與貨運(yùn)險(xiǎn)總和在上海產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的占比超過22%。除船舶險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)這些傳統(tǒng)險(xiǎn)種外，外資保險(xiǎn)公司在上海陸續(xù)推出物流責(zé)任險(xiǎn)、碼頭操作責(zé)任險(xiǎn)等延伸險(xiǎn)種，豐富了上海的航運(yùn)保險(xiǎn)產(chǎn)品。如美亞保險(xiǎn)公司針對(duì)上海航運(yùn)中心建設(shè)專門推出了“港

11、口和碼頭綜合保險(xiǎn)”、“物流經(jīng)營人綜合責(zé)任保險(xiǎn)”等創(chuàng)新型險(xiǎn)種。 9/3/202218上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院加快上海航運(yùn)金融發(fā)展的對(duì)策建議 拓寬航運(yùn)企業(yè)的融資渠道，豐富航運(yùn)金融產(chǎn)品。 便利航運(yùn)資金全球運(yùn)作管理。 完善政策環(huán)境，加大扶持力度。 盡快形成完善的世界級(jí)航運(yùn)金融配套服務(wù)體系。 9/3/202220上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1、拓寬航運(yùn)企業(yè)的融資渠道，豐富航運(yùn)金融產(chǎn)品 積極吸引船舶租賃、保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)公司等航運(yùn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)落戶上海； 支持金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新，加快發(fā)展船舶融資、國際結(jié)算、航運(yùn)保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù) 加快成立航運(yùn)產(chǎn)業(yè)投資基金，引導(dǎo)國內(nèi)資金投入國際航運(yùn)市場(chǎng)；支持金融租賃公司進(jìn)入銀行間市場(chǎng)拆借和

12、發(fā)行債券 放寬金融租賃公司境外融資限制，有效利用國際金融市場(chǎng)資源。 加快開發(fā)原油期貨、有關(guān)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品、外匯衍生品等風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，提供更多的航運(yùn)投資和避險(xiǎn)工具，積極參與全球航運(yùn)金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。 9/3/202221上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院3、完善政策環(huán)境，加大扶持力度。 從國際經(jīng)驗(yàn)看，世界上幾大航運(yùn)中心和金融中心都無一例外得到了政府的大力支持。上海航運(yùn)金融發(fā)展需要政府在財(cái)政稅費(fèi)、行政登記審批等方面出臺(tái)一系列配套政策。具體如下： 9/3/202223上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院一是采取稅收減免政策，鼓勵(lì)上海海上貨運(yùn)險(xiǎn)本地投保，適當(dāng)降低銀行船舶貸款業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司海上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的營業(yè)稅，對(duì)國際航運(yùn)業(yè)務(wù)收入免征營業(yè)稅，擴(kuò)大航運(yùn)保險(xiǎn)免營業(yè)稅的險(xiǎn)種范圍，先行試點(diǎn)從事國際航運(yùn)船舶和飛機(jī)融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司（金融租賃公司）等稅收優(yōu)惠政策。 9/3/202224上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院4、盡快形成完善的世界級(jí)航運(yùn)金融配套服務(wù)體系。 一是加快建立和完善航運(yùn)保險(xiǎn)法規(guī)體系，修訂海商法中有關(guān)航運(yùn)保險(xiǎn)條款的內(nèi)容，協(xié)調(diào)保險(xiǎn)法、