2022年汽車(chē)電子行業(yè)細(xì)分板塊分析

1、2022年汽車(chē)電子行業(yè)細(xì)分板塊分析1. 激光雷達(dá)：復(fù)雜場(chǎng)景下的必備傳感器對(duì)于自動(dòng)駕駛，目前市場(chǎng)上存在兩個(gè)方案：視覺(jué)為主的方案：以攝像頭為主，能夠感知豐富的外部環(huán)境并且較為完整地識(shí)別物體的整體外形及構(gòu)造，但是容易受到外部環(huán)境光的影響。目前主要車(chē)企以特斯拉為 主。 激光雷達(dá)方案：以激光雷達(dá)為主，使用激光探測(cè)周?chē)h(huán)境并構(gòu)成高分辨率的三維圖 像，隨后與毫米波雷達(dá)，攝像頭等設(shè)備協(xié)同完成自動(dòng)駕駛。優(yōu)勢(shì)在于監(jiān)測(cè)距離較視 覺(jué)方案更長(zhǎng)、精度更高并且不受外部環(huán)境光的影響。但是當(dāng)遇到極端雨、雪、霧霾 天氣時(shí)會(huì)影響到其發(fā)射光束，從而影響內(nèi)部的三維構(gòu)圖，同時(shí)激光雷達(dá)后期維修費(fèi) 用較高。無(wú)可否認(rèn)的是，在面對(duì)相對(duì)復(fù)雜的場(chǎng)景

2、時(shí)，激光雷達(dá)具有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，并且難以被替代。 在類(lèi)似于隧道，車(chē)庫(kù)等弱光的環(huán)境，通過(guò)攝像頭的算法實(shí)現(xiàn) L3 甚至更高等級(jí)的自動(dòng)駕駛 在技術(shù)原理上存在一定的缺陷，而激光雷達(dá)則可以有效解決。同時(shí)攝像頭+毫米波的組 合在應(yīng)對(duì)汽車(chē)高速場(chǎng)景時(shí)，對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)靜態(tài)的物體也有一定的識(shí)別障礙。激光雷達(dá)作為新能源汽車(chē)未來(lái)實(shí)現(xiàn) L4 甚至 L5 的必備傳感器，隨著認(rèn)證的逐步通過(guò)以及 相關(guān)項(xiàng)目的逐步落地，未來(lái)將在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中扮演至關(guān)重要的角色。目前全球激 光雷達(dá)市場(chǎng)可以分為：車(chē)載應(yīng)用（ADAS+自動(dòng)駕駛）、產(chǎn)業(yè)與運(yùn)輸、智慧城市三大應(yīng)用場(chǎng) 景，根據(jù) TrendForce 的數(shù)據(jù)，在 2020 年全球三大應(yīng)用場(chǎng)景的總市

3、場(chǎng)規(guī)模為 6.82 億美 元，預(yù)計(jì)將在 2025 年增長(zhǎng)至 29.32 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為 33.9%；其中車(chē)載是全 球激光雷達(dá)的主要應(yīng)用場(chǎng)景，在 2020 和 2025 年市占率分別為 60.0%和 83.0%，其 市場(chǎng)規(guī)模將從 2020 年的 4.09 億美元上升至 2025 年的 24.34 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為 42.9%。目前自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，L2 及以下的等級(jí)不需要依托激光雷達(dá)便可實(shí)現(xiàn)（例如特斯拉 Modle 3），所以我們認(rèn)為激光雷達(dá)在 L2 及以下級(jí)別中不是必要的傳感器，激光雷達(dá)方案在 L3 中開(kāi)始使用，并在 L4 及以上等級(jí)開(kāi)始普及。由于目前 L3 及以上等級(jí)的自動(dòng)駕駛在

4、全球 范圍內(nèi)滲透率依舊較低，目前也僅有少數(shù)汽車(chē)廠(chǎng)商推出了自身搭載激光雷達(dá)的車(chē)型，所 以目前激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)仍然還未到產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期。我們預(yù)計(jì)未來(lái) 3 年激光雷達(dá)將伴隨未來(lái)自 動(dòng)駕駛等級(jí)的提高以及世界范圍在 “高等級(jí)自動(dòng)駕駛離不開(kāi)激光雷達(dá)”這一觀點(diǎn)認(rèn)知的 逐步統(tǒng)一中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展。2. 3D 傳感：消費(fèi)電子引領(lǐng)的消費(fèi)升級(jí)3D 傳感通常由多個(gè)攝像頭、深度傳感器組成，在獲取物體的深度信息后，實(shí)現(xiàn)物體實(shí)時(shí) 三維信息的采集，實(shí)現(xiàn)后續(xù)的智能交互，有望應(yīng)用于人機(jī)交互、機(jī)器視覺(jué)、人臉識(shí)別、 三維建模、AR/VR、安防和輔助駕駛等多個(gè)領(lǐng)域。目前 3D 視覺(jué)的主要實(shí)現(xiàn)方式包括雙目 視覺(jué)、3D 結(jié)構(gòu)光和 TOF（光飛行

5、時(shí)間法）三種方法，其中 TOF 技術(shù)由于實(shí)時(shí)性較好、 算法簡(jiǎn)單且功耗、成本可控，目前受到消費(fèi)電子市場(chǎng)的追捧。蘋(píng)果賦能 3D 傳感，消費(fèi)電子趨勢(shì)明顯。隨著 VCSEL 技術(shù)的突破，3D 傳感技術(shù)出現(xiàn)在消 費(fèi)電子市場(chǎng)產(chǎn)品中，蘋(píng)果公司自 2010 年收購(gòu)瑞典 PolarRose 三維圖像識(shí)別公司后， 便開(kāi)始布局 3D 傳感領(lǐng)域，在 2017 年首次將該項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用于新一代 iPhone 中，隨 后華為、三星、OPPO 等手機(jī)廠(chǎng)商紛紛推出自身搭載 3D 攝像頭解決方案手機(jī)，消費(fèi) 電子市場(chǎng)迎來(lái)產(chǎn)業(yè)的新一輪升級(jí)。TOF 芯片成本占比最大，VCSEL 功不可沒(méi)。我們預(yù)計(jì)在這個(gè) TOF 模組中，芯片的成本 仍占主要的部分，大約占到整體 BOM 的 28%30%，其中 VCSEL 占比可以超過(guò)整個(gè) TOF 模組成本的 20%。行業(yè)規(guī)模增速顯著，消費(fèi)電子貢獻(xiàn)突出。目前整個(gè)消費(fèi)電子領(lǐng)域，包括手機(jī)、AR/VR、 物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等使用場(chǎng)景對(duì) 3D 機(jī)器視覺(jué)的需求也在不斷增長(zhǎng)。根據(jù) Yole，2019年，全球 3D 傳感市場(chǎng)規(guī)模將由 50 億美元增長(zhǎng)至 2025 年 150 億美元左右，CAGR 20%， 其中消費(fèi)電子領(lǐng)域 3D 傳感器規(guī)模將在 2025 年達(dá)到大約 82 億美元，占比約為 55%。VCSEL 市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速。VCSEL 芯片主要應(yīng)用終端為激光雷達(dá)及 3D 傳感器，終端