房地產(chǎn)行業(yè)：繼續(xù)推進戶籍制度改革川渝城市群迎來利好

1、市場表現(xiàn)板塊表現(xiàn)本周申萬房地產(chǎn)板塊收于 4795.51 點，本周累計下跌 1.75%，同期上證綜指下跌1.78%，深證成指累計下跌 2.72%，滬深 300 下跌 1.81%；行業(yè)橫向?qū)Ρ葋砜矗康禺a(chǎn)板塊位列中游偏下。圖 1：滬深 300 與申萬房地產(chǎn)板塊數(shù)據(jù)來源：，Wind圖 2：申萬板塊周漲跌幅比較數(shù)據(jù)來源：，Wind行業(yè)個股表現(xiàn)本周板塊內(nèi)漲幅第一為渝開發(fā)（000514），本周累計漲幅 33.53%，其次為中交地產(chǎn)、大名城、天津松江、蘇州高新；跌幅前五方面，分別為光大嘉寶、新黃浦、外高橋、張江高科、天?；?。表 1：本周漲跌幅榜漲幅跌幅1渝開發(fā)（000514）33.53%光大嘉寶（6006

2、22）-11.01%2中交地產(chǎn)（000736）21.73%新黃浦（600638）-9.70%3大名城（600094）20.14%外高橋（600648）-8.01%4天津松江（600225）14.51%張江高科（600895）-7.52%5蘇州高新（600736）12.75%天保基建（000965）-7.14%數(shù)據(jù)來源：整理，wind個股重要公告本周，東湖高新、我愛我家、空港股份、光大嘉寶、天宸股份、中交地產(chǎn)、臥龍地產(chǎn)、南京高科、首開股份、北京城建、ST 天業(yè)、京能臵業(yè)、浦東金橋、泰禾集團、中州控股、粵宏遠 A 先后公告了 2018 年年度業(yè)績報告。月度經(jīng)營數(shù)據(jù)方面，陽光城、首開股份、新城控股、

3、保利地產(chǎn)、招商蛇口先后發(fā)布了 2019 年 3 月業(yè)績簡報，隨著三月樓市小陽春的到來，各大龍頭房企 3 月單月銷售數(shù)據(jù)以及一季度銷售數(shù)據(jù)均取得良好表現(xiàn)。公司名稱公告日期公告內(nèi)容東湖高新4/92018 年年度報告。2018 年，公司整體經(jīng)營情況良好，工程建設(shè)、環(huán)?？萍肌⒖萍紙@區(qū)三大實體業(yè)務(wù)板塊穩(wěn)中有進，尤其在盈利能力與市場拓展上呈現(xiàn)良好態(tài)勢。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 86.93 億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤 3.15 億元，較上年同期增長 57.20%，較 2016 年增長 155.95%，經(jīng)營盈利能力逐年增強，截至報告期末，公司總資產(chǎn) 236.44 億元，歸屬于母公司的

4、股東權(quán)益 41.24 億元，比年初增長 10.00%，較 2016 年末增長 119.79%。其中，公司全資子公司湖北路橋?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入 67.00 億元，較上年同期增加 5.42 億元，增幅 8.80%；公司科技園區(qū)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入 16.33億元，完成租售面積 24.72 萬方，銷售及租賃回款 14.24 億元，連續(xù) 4 年入選行業(yè)權(quán)威機構(gòu)園區(qū)中國“火花 S-PARK 中國產(chǎn)業(yè)地產(chǎn) 30 強”榜單 TOP10，本年度排名第 5，較上年提升 2 個名次，并在“政府園區(qū)平臺公司轉(zhuǎn)型 TOP10”榜單中排名第 3，同時榮獲“最具進取力企業(yè)”單項大獎。我愛我家4/92018 年年度報告。2018 年

5、，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 1,069,213.55 萬元（其中主營業(yè)務(wù)收入 1,018,528.64 萬元），較去年同期增長 710.91%；實現(xiàn)營業(yè)利潤 98,700.58 萬元，較去年同期增長 928.22%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤 63,100.66 萬元，較去年同期增長 765.69%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司所有者凈利潤 65,469.41 萬元，較去年同期增長 1,011.36%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 80,508.66 萬元， 較上年同期增長 146,122.28%；報告期末，公司總資產(chǎn) 1,836,887.16 萬元，較去年同期增長 7.22%；凈資產(chǎn) 949,2

6、64.75 萬元，較去年同期增長 18.06%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn) 940,625.75 萬元，較去年同期增長 20.97%。陽光城4/9關(guān)于 2019 年 3 月份經(jīng)營情況的公告。1-3 月，公司房地產(chǎn)銷售金額 340.42 億元，權(quán)益銷售金額 219.29億元，銷售面積 258.24 萬，權(quán)益銷售面積 165.16 萬。2019 年 3 月，公司共計獲得 7 個土地項目，表 2：地產(chǎn)板塊個股重要公告新增計容面積 107.35 萬平方米，截至本公告日，公司需按權(quán)益承擔(dān)對價款 90.74 億元。首開股份4/92019 年 3 月份銷售情況簡報。2019 年 3 月份，公司共實現(xiàn)簽約面積

7、 22.85 萬平方米，簽約金額 58.25億元。2019 年 1-3 月,公司共實現(xiàn)簽約面積 41.65 萬平方米，同比增加 10.04%；簽約金額 102.72 億元， 同比增加 2.54%。新城控股4/102019 年 3 月份及第一季度經(jīng)營簡報。2019 年 3 月，公司實現(xiàn)合同銷售金額約 230.55 億元，銷售面積約196.62 萬平方米。1-3 月累計合同銷售金額約 467.14 億元，比上年同期增長 23.36%，累計銷售面積約415.28 萬平方米，比上年同期增長 36.18%。保利地產(chǎn)4/102019 年 3 月份銷售情況簡報。2019 年 3 月，公司實現(xiàn)簽約面積 283

8、.07 萬平方米，同比增長 29.64%；實現(xiàn)簽約金額 426.64 億元，同比增長 26.84%。2019 年 1-3 月，公司實現(xiàn)簽約面積 700.04 萬平方米，同比增長 18.10%；實現(xiàn)簽約金額 1096.60 億元，同比增長 26.14%。空港股份4/102018 年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 126,560.82 萬元，同比下降 21.16%；實現(xiàn)利潤總額3,922.88 萬元，同比增長 246.52%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 1,530.62 萬元，同比下降 2.66%。截至本報告期末，公司總資產(chǎn) 290,867.37 萬元，同比增長 0.08%；歸屬于上市公

9、司的股東權(quán)益 141,095.32 萬元，同比增長 0.75%。其中，報告期內(nèi)公司在售、在租房地產(chǎn)項目主要為天瑞臵業(yè)開發(fā)的空港企業(yè)園項目，2018 年，天瑞臵業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入 6,081.27 萬元，較 2017 年減少約 8,151.61 萬元，凈利潤 730.95萬元，較 2017 年增加約 4,852.79 萬元。招商蛇口4/102019 年 3 月銷售及近期購得土地使用權(quán)情況簡報。2019 年 3 月，公司實現(xiàn)簽約銷售面積為 93.37 萬平方米，同比增加 49.44%；實現(xiàn)簽約銷售金額 178.05 億元，同比增加 44.65%。2019 年 1-3 月，公司累計實現(xiàn)簽約銷售面積 18

10、8.92 萬平方米，同比增加 26.92%；累計實現(xiàn)簽約銷售金額 378.95 億元，同比增加21.04%。自 2019 年 2 月銷售及購地情況簡報披露以來，公司近期新增 4 個項目。光大嘉寶4/102018 年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 47.58 億元，實現(xiàn)歸屬于公司所有者的凈利潤 8.81 億元，較上年同期相比增長 54.30%和 61.63%，分別完成年初預(yù)算計劃的 118.94%和 191.62%。公司傳統(tǒng)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要分布在上海市及周邊區(qū)域，截止 2018 年 12 月 31 日，通過重資產(chǎn)收購和輕資產(chǎn)管理輸出，公司累計在管及在建商業(yè)項目 15 個，在管面積達 150

11、 萬平方米。天宸股份4/102018 年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為 4,881.58 萬元，其中出租車業(yè)務(wù)收入為 2,185.47 萬元，物業(yè)管理收入為 318.34 萬元，物業(yè)租賃費及其他收入為 2,377.77 萬元。公司營業(yè)收入較上年同期5,120.79 萬元減少 4.67%，主要是公司出租車運營及物業(yè)管理收入較上年減少所致。公司歸屬于母公司所有者的凈利潤為 6,766.11 萬元，較上年同期 6,254.96 萬元增加 8.17%。京能臵業(yè)4/102019 年第一季度房地產(chǎn)項目經(jīng)營情況簡報。2019 年第一季度，公司實現(xiàn)簽約面積 0.44 萬平方米，同比減少 82.33%；

12、實現(xiàn)簽約金額 0.48 億元，同比減少 73.91%。報告期內(nèi)，公司無新增房地產(chǎn)儲備土地面積； 無新開工面積；無竣工面積；復(fù)工面積 34.45 萬平方米，同比增加 32.86%。電子城4/11股票期權(quán)激勵計劃考核方案。為保證股票期權(quán)激勵計劃的順利進行，特制定本方案。2018 年營業(yè)總收入不低于 22 億元，且不低于對標(biāo)企業(yè) 50 分位水平； 2018 年 EOE 指標(biāo)不低于 12%，且不低于對標(biāo)企業(yè) 50 分位水平； 2018 年新型科技服務(wù)收入不低于 3.8 億元。后續(xù)行權(quán)分別要求 2019、20、21 年營收及新型科技服務(wù)收入年均復(fù)合增長率10%，EOE12%且不低于對標(biāo)企業(yè) 75 分位值

13、，總資產(chǎn)復(fù)合增長率5%。中交地產(chǎn)4/122018 年年度報告。2018 年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 89.48 億元，較上年同期增長 42.91%，實現(xiàn)利潤總額15.42 億元，較上年同期增長 47.07%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤 8.10 億元，較上年同期增長36.69%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司總資產(chǎn) 402.30 億元，較上年末增長 17.00%，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn) 22.85 億元，較上年末減少 20.52%。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)簽約銷售面積 123.38 萬平方米，簽約銷售金額 1,487,690 萬元，回款金額 1,613,312 萬元。臥龍地產(chǎn)4/12

14、2018 年年度報告。2018 年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 28.30 億元，營業(yè)利潤 8.13 億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤 5.77 億元，歸屬于上市公司所有者權(quán)益 23.18 億元。公司從事的主要業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)的開發(fā)與銷售業(yè)務(wù)，主要項目集中在武漢、清遠、紹興三個區(qū)域。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)簽約銷售面積 16.88 萬平方米，簽約銷售金額 20.89 億元，貨款回籠 21.91 億元。南京高科4/122018 年年度報告。2018 年，公司業(yè)務(wù)整體保持了較為穩(wěn)健的發(fā)展，實現(xiàn)營業(yè)收入 339,859.72 萬元，同比下降 5.47%；歸屬于母公司所有者的凈利潤 95,835.94 萬元，同比上升 1

15、.30%；每股收益 0.775 元， 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 9.87%，若扣除可供出售金融資產(chǎn)溢價的影響，本期凈資產(chǎn)收益率為 15.17%。報告期內(nèi)，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實現(xiàn)合同銷售面積 11.27 萬平方米，同比下降 48.11%；實現(xiàn)合同銷售金額232,097.59 萬元，同比增長 60.98%。房地產(chǎn)開發(fā)銷售業(yè)務(wù)營業(yè)收入 248,414.61 萬元，同比增長 12.31%；新開工面積 25.98 萬平方米，同比減少 26.09%；竣工面積 4.27 萬平方米，同比減少 92.63%。世茂股份4/122019 年 1-3 月銷售情況簡報。2019 年 1-3 月，上海世茂股份有限公司實現(xiàn)合同簽約

16、銷售額 52 億元，比2018 年同期增長 4%；實現(xiàn)合同簽約銷售面積 23 萬平方米，比 2018 年同期增長 5%。截至 3 月末，公司已實現(xiàn)全年銷售目標(biāo)的 17%。蘇寧環(huán)球4/122019 年第一季度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 63,825.85 萬元, 同比減少 19.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 18,317.86 萬元, 同比減少 32.62%。報告期內(nèi)，公司以集中競價交易方式共計回購公司股份 71,273,359 股，占公司總股本的 2.3487%，最高成交價為 3.48 元/股，最低成交價為 3.11 元/股，支付的總金額為 229,915,407.82 元（不含交

17、易費用）。天地源4/132019 年第一季度房地產(chǎn)項目經(jīng)營情況簡報。2019 年第一季度，開工面積 16.91 萬平方米，去年同期無開工面積；本期無竣工面積。一季度，公司實現(xiàn)商品房簽約面積 4.46 萬平方米，同比減少 30.38%；實現(xiàn)商品房簽約金額 56,341.67 萬元，同比減少 17.32%；實現(xiàn)車位簽約 215 個，同比增長 150%；實現(xiàn)車位簽約金額 3,345.55 萬元，同比增長 167.45%。公司房地產(chǎn)出租總面積 14,436.85 平方米、車位出租 541個，取得租金總收入 247.86 萬元，出租率 100%，房地產(chǎn)每平方米月平均基本租金 34.85 元，車位每個月平

18、均租金 597.09 元。首開股份4/132018 年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 397.36 億元，比上一年增長 8.31%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤 31.66 億元，比上一年增長 36.75%。截至報告期末，公司總資產(chǎn) 2,914.11 億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益 308.86 億元，分別比上一年增長 18.60%、0.56%。全年結(jié)轉(zhuǎn)各類房地產(chǎn)項目面積182.52 萬平方米，同比增長 9.39%。北京城建4/132018 年年度報告。報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入 133.81 億元，同比減少 4.72%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤 12.30 億元，同比減少 15.52

19、%，公司銷售回款 153.73 億元，同比減少 11.96%。深深房 A4/13關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組延期復(fù)牌的公告。根據(jù)目前的工作進展，本次重組方案仍需進行進一步的商討、論證和完善，公司預(yù)計無法在 2019 年 4 月 14 日前按照公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則26 號上市公司重大資產(chǎn)重組披露本次重大資產(chǎn)重組預(yù)案或報告書等相關(guān)信息。為確保本次重大資產(chǎn)重組工作的順利進行，防止公司股價異常波動，維護投資者權(quán)益，經(jīng)向深圳證券交易所申請，公司股票將自 2019 年 4 月 14 日起繼續(xù)停牌不超過 1 個月。京能臵業(yè)4/132018 年年度報告。報告期內(nèi)，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入 101,55

20、8.21 萬元，同比增長 36.66%；實現(xiàn)利潤總額 6,460.27 萬元，同比增長 73.27%；實現(xiàn)凈利潤 3,753.71 萬元，同比增長 156.40%，其中，歸屬母公司凈利潤金額 5,034.67，同比增長 1.56%。隨著公司毛利較高的北京區(qū)域項目可結(jié)轉(zhuǎn)的庫存減少， 本期營業(yè)收入中北京區(qū)域的收入占比進一步下降，受此影響，公司綜合毛利率同比下降 23.76%，隨著綜合毛利率的下降，本期營業(yè)稅金同比下降 57.38%。浦東金橋4/132018 年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)資產(chǎn)總額 203.47 億元，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益 88.38億元，與去年同期基本持平；實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收

21、入 27.61 億元，同比增長 65；歸母凈利潤 9.77 億元， 同比增長 32.5；基本每股收益 0.87 元/股，同比增長 32.5；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 11.25，比去年提高 2.86 個百分點。泰禾集團4/132018 年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 309.85 億元，比上年同期增長 27.35%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為 25.55 億元，比上年同期增長 20.25%。2018 年公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入295.51 億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積 124.48 萬平方米，其中：住宅地產(chǎn)實現(xiàn)銷售收入 172.77 億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積 76.77萬平方米；商業(yè)地產(chǎn)實現(xiàn)銷售收入 1

22、22.74 億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積 47.71 萬平方米。數(shù)據(jù)來源：公司公告，整理行業(yè)政策及新聞4 月 8 日，國家發(fā)改委印發(fā)了2019 年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點任務(wù)，在此次文件中明確繼續(xù)加大戶籍制度改革力度，在此前城區(qū)常住人口 100 萬以下的中小城市和小城鎮(zhèn)已陸續(xù)取消落戶限制的基礎(chǔ)上，城區(qū)常住人口 100 萬300 萬的型大城市要全面取消落戶限制；城區(qū)常住人口 300 萬500 萬的型大城市要全面放開放寬落戶條件，并全面取消重點群體落戶限制。表 3：行業(yè)相關(guān)新聞時間內(nèi)容4/8國家發(fā)改委：常住人口 300 萬至 500 萬大城市全面放開落戶。4 月 8 日，國家發(fā)改委印發(fā)了2019 年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點

23、任務(wù)，在此次文件中明確繼續(xù)加大戶籍制度改革力度，在此前城區(qū)常住人口 100萬以下的中小城市和小城鎮(zhèn)已陸續(xù)取消落戶限制的基礎(chǔ)上，城區(qū)常住人口 100 萬300 萬的型大城市要全面取消落戶限制；城區(qū)常住人口 300 萬500 萬的型大城市要全面放開放寬落戶條件，并全面取消重點群體落戶限制。4/9嘉善：宣布在上海建立嘉善國際創(chuàng)新中心。素有“接軌上海第一站”之稱的嘉善，近日宣布在上海建立嘉善國際創(chuàng)新中心，鼓勵本地高科技企業(yè)入駐設(shè)立研發(fā)中心，形成“前臺在上海、后臺在嘉善”的滬善協(xié)同創(chuàng)新模式。4/110上海市政府舉行情況通報會，市委副書記、市長應(yīng)勇向來滬調(diào)研的中央媒體采訪團介紹上海深化改革擴大開放、推動高

24、質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。目前，國家發(fā)改委正在就長三角一體化發(fā)展規(guī)劃綱要征求意見，上海正在與江蘇、浙江研究制定長三角一體化發(fā)展示范區(qū)方案。數(shù)據(jù)來源：整理表 4：政策相關(guān)新聞時間內(nèi)容4/10佛山公積金新政：最高可貸額升至 50 萬元、可貸款兩次。4 月 10 日，佛山市住房公積金管理中心發(fā)布關(guān)于調(diào)整我市住房公積金抵押貸款政策的通知。通知表示，佛山將調(diào)整住房公積金最高貸款額；調(diào)整對普通住宅不超過建筑面積 144 平方米的認(rèn)定方式；調(diào)整住房公積金貸款次數(shù)的認(rèn)定。4/11廣州新型產(chǎn)業(yè)用地管理措施出爐，按辦公用途地價 20%計收。備受關(guān)注的新型產(chǎn)業(yè)用地相關(guān)管理措施出爐，廣州市提高工業(yè)用地利用效率實施辦法近日正式

25、印發(fā)實施，其中明確，新型產(chǎn)業(yè)地價標(biāo)準(zhǔn)按同地段的辦公用途地價的 20%計收，容積率在 3.05.0 之間。數(shù)據(jù)來源：整理土地市場本周土地市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計至 2019 年第 14 周，即 4 月 1 日-4 月 7 日。全國 100 大中城市合計供應(yīng)土地規(guī)劃建面 2426.57 萬平米，合計成交土地建筑面積 1378.95 萬平米； 當(dāng)周土地成交樓面均價為 2809.00 元/平米，溢價率 23.68%，相比上周有下降態(tài)勢； 成交總價方面，百城土地成交總價為 387.28 億元，其中一線、二線、三線城市分別占比 28.15%、45.24%、26.61%，本周土地市場成交總量環(huán)比有所下降，溢價率雖較上周

26、略有下降，但仍保持 2019 年以來的較高水準(zhǔn)。分城市級別來看，一線、二線、三線城市本周成交土地面積為 109、175、103 萬平米，樓面均價分別為 3062 元/平米、3199 元/平米、1809 元/平米，土地成交溢價率為 26.20%、26.73%、16.57%，一、二線城市成交土地溢價率保持 20%以上位臵，三線城市土地成交溢價率于本周有所下降。圖 3：百城土地供應(yīng)、成交情況圖 4：百城土地成交均價及溢價率數(shù)據(jù)來源：，wind數(shù)據(jù)來源：，wind圖 5：百城土地成交總價圖 6：一二三線城市土地總價情況數(shù)據(jù)來源：，wind數(shù)據(jù)來源：，wind圖 7：一二三線城市供應(yīng)土地面積情況圖 8：

27、一二三線城市成交土地面積情況數(shù)據(jù)來源：，wind數(shù)據(jù)來源：，wind圖 9：一二三線城市成交土地溢價率數(shù)據(jù)來源：，Wind房企融資情況本周債券發(fā)行市場表現(xiàn)較活躍，陽光城、金茂集團、首創(chuàng)臵業(yè)及金融街分別有產(chǎn)品順利發(fā)行。公司名稱債券簡稱及性質(zhì)性質(zhì)債項評級主體評級發(fā)行規(guī)模（億元）發(fā)行期限（年）票面利率利差資金用途備注陽光城19 陽城 02一般公司債民營企業(yè)AA+AA+-2+17.50%4.60%擬用于償還“16 陽房02”債券未到期金額， “16 陽城 01”和“16陽城 02”債券未來的回售金額成本與 2019 年 1 月 22 日發(fā)行的 2+1 年期一般公司債（7.50%）相當(dāng)金茂集團19 金茂

28、SCP002超短期融資債券中央國有企業(yè)AA+7.000.713.39%1.03%用于償還中國金茂(集團)有限公司 2018 年度第一期超短期融資券成本低于 2018 年 7 月 30 日發(fā)行的超短融（4.27%）首創(chuàng)臵業(yè)19 首業(yè) 01私募債地方國有企業(yè)-AAA15.002+14.30%1.40%用于償付公司債務(wù)本息成本低于 2018 年 4 月 20 日發(fā)行的 2+1 年期私募債（5.70%）首創(chuàng)臵業(yè)19 首業(yè) 02私募債地方國有企業(yè)-AAA10.003+24.58%1.64%用于償付公司債務(wù)本息成本低于 2018 年 4 月 20 日發(fā)行的 3+2 年期私募債（5.84%）金融街19 金控

29、 03私募債地方國有企業(yè)-AAA4.002+24.20%1.49%償還到期或回售公司債券成本低于 2019 年 12 月 16日發(fā)行的 2+2 年私募債（4.33%）表 5：本周房企發(fā)債情況金融街19 金控 04私募債地方國有企業(yè)-AAA11.003+24.37%1.48%償還到期或回售公司債券成本低于 2019 年 12 月 16日發(fā)行的 3+2 年私募債（4.47%）數(shù)據(jù)來源：wind，整理公司名稱債券簡稱剩余期限（年）周成交量（億）票面利率估價收益率（中債）主體評級大連萬達16 大連萬達MTN0011.95637.003.70%4.55%AAA中南建設(shè)15 中南建設(shè)MTN0021.372

30、66.247.00%6.80%AA+綠地集團15 綠地MTN0011.4257+5+N5.505.30%6.42%AA+大連萬達15 大連萬達MTN0011.29595.404.60%4.14%AAA大連萬達16 大連萬達MTN0022.03845.404.00%4.59%AAA金茂集團19 金茂SCP0020.70415.203.39%3.49%AA+電建地產(chǎn)19 電建地產(chǎn)SCP0020.71234.303.48%3.43%AA+萬科18 萬科SCP0070.01104.003.13%2.92%AAA金融街15 金融街MTN0021.03563.904.99%3.34%AAA綠城集團17 綠

31、城房產(chǎn)MTN0012.89343.605.50%4.24%AAA金茂集團18 金茂投資MTN0012.6860+3+N3.605.00%4.66%AAA首開集團18 首開集團MTN0012.06303.604.98%3.80%AAA首開集團19 首開MTN0012.9726+23.603.98%4.49%AAA華發(fā)集團18 華發(fā)實業(yè)MTN0022.6997+3+N3.006.00%5.70%AA+綠城集團19 綠城房產(chǎn)MTN0012.7956+3+N3.005.59%5.71%AAA大連萬達16 萬達 020.0603+22.863.95%4.43%AAA本周地產(chǎn)企業(yè)信用債成交量第一為 16

32、大連萬達MTN001, 周成交量為 7.0000 億元。表 6：本周交易所地產(chǎn)債成交情況數(shù)據(jù)來源：wind，整理表 7：近期房企中債隱含評級變動情況公司名稱最新變動日期最新中債隱含評級主體評級福星惠譽控股有限公司2019-4-2AAA北京金泰房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司2019-3-20AA-AA-（ 債項評級 AA，調(diào)低，北京京煤集團有限責(zé)任公司擔(dān)保）泰禾集團股份有限公司2019-3-15AAA+國購?fù)顿Y集團2019-2-1CC融信(福建)投資集團有限公司2018-12-11A+AA+銀億股份有限公司2018-12-24CC冠城大通股份有限公司2018-12-20AA-AA景瑞地產(chǎn)(集團)有限公司

33、2018-11-5A+AA數(shù)據(jù)來源：wind，整理公司名稱內(nèi)容頤和地產(chǎn)聯(lián)合評級：下調(diào)頤和地產(chǎn)評級展望。福建陽光集團惠譽：評級由 B 下調(diào)至 B-表 8：房企信用事件跟蹤正榮地產(chǎn)穆迪：主體評級由 B2 上調(diào)至 B1，并將其現(xiàn)有優(yōu)先無擔(dān)保票據(jù)評級由 B3 上調(diào)至 B2，評級展望為穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來源：公司公告，整理重點事件點評：2019 年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點任務(wù)異同點解析我們將發(fā)改委近期印發(fā)的2019 年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點任務(wù)與 2018 年版本進行對比，可以看到 2019 年的重點任務(wù)中不僅將部分政策進一步細化，同時在落戶政策、城市群發(fā)展等方面提出了與 2018 年版本的不同要求。主要有以下幾點：落戶

34、政策在 2018 年重點任務(wù)基礎(chǔ)上進一步放松：為推動 1 億非戶籍人口在城市落戶目標(biāo)取得決定性進展，下至中小城市，上至特大超大型城鎮(zhèn)，落戶政策都出現(xiàn)明顯放松，為不能落戶的常住人口，進一步提升居住證的便利性。表 9：落戶政策對比主題2018 年2019 年落戶政策城區(qū)常住人口 100 萬以下的中小城市和小城鎮(zhèn)：要全面放開落戶限制城區(qū)常住人口 100 萬300 萬的 II 型大城市：對參加城鎮(zhèn)社保年限的要求不得超過 5 年，其中型大城市不得實行積分落戶，有條件城市要進一步降低社保年限要求城區(qū)常住人口 300 萬500 萬的I 型大城市：實行積分落戶的要大幅提高社保和居住年限的權(quán)重，鼓勵取消年度落戶

35、數(shù)量限制超大特大城市：要區(qū)分城區(qū)、新區(qū)和所轄市縣，制定差別化落戶條件，探索搭建區(qū)域間轉(zhuǎn)積分和轉(zhuǎn)戶籍通道城區(qū)常住人口 100 萬以下的中小城市和小城鎮(zhèn)：已陸續(xù)取消落戶限制城區(qū)常住人口 100 萬300 萬的 II 型大城市：要全面取消落戶限制城區(qū)常住人口 300 萬500 萬的I 型大城市：要全面放開放寬落戶條件，并全面取消重點群體落戶限制超大特大城市：要調(diào)整完善積分落戶政策，大幅增加落戶規(guī)模、精簡積分項目，確保社保繳納年限和居住年限分?jǐn)?shù)占主要比例公共服務(wù)實現(xiàn)居住證制度覆蓋城鎮(zhèn)全部未落戶常住人口，顯著提高居住證發(fā)放量。以居住證為載體向未落戶人口提供城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)及辦事便利，鼓勵城市群及都市圈內(nèi)

36、居住證互認(rèn)確保有意愿的未落戶常住人口全部持有居住證，鼓勵各地區(qū)逐步擴大居住證附加的公共服務(wù)和便利項目配套政策在制定各地區(qū)土地利用計劃和安排城鎮(zhèn)新增建設(shè)用地規(guī)模時，進一步增加上年度農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶數(shù)量指標(biāo)的權(quán)重落實中央基建投資安排向吸納農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶數(shù)量較多城鎮(zhèn)傾斜政策，完善財政性建設(shè)資金對吸納貧困人口較多城市基礎(chǔ)設(shè)施投資的補助機制數(shù)據(jù)來源：整理繼續(xù)強調(diào)城鎮(zhèn)群發(fā)展：除了原有的長三角、京津冀、大灣區(qū)三大核心城市群， 將川渝城市群單獨成段，要求研究支持川渝城市群高質(zhì)量發(fā)展的政策，培育形成新的重要成長極點；此外，對于城市群內(nèi)部核心城市與中小城市的協(xié)調(diào)發(fā)展也花費了較多筆墨。主題2018 年2019 年

37、城市群1、編制實施粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃2、印發(fā)實施關(guān)中平原、蘭州西寧、呼包鄂榆等跨省區(qū)城市群規(guī)劃1、加快京津冀協(xié)同發(fā)展、長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)2、扎實開展成渝城市群發(fā)展規(guī)劃實施情況跟蹤評估，研究表 10：城市群發(fā)展對比3、加快實施長三角、長江中游、成渝、中原、哈長、北部灣等城市群規(guī)劃，指導(dǎo)省級行政區(qū)內(nèi)城市群規(guī)劃編制實施4、建立城市群協(xié)同發(fā)展機制及配套政策，強化規(guī)劃編制、產(chǎn)業(yè)布局、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、生態(tài)環(huán)保等重點領(lǐng)域合作， 促進城市群內(nèi)大中小城市和小城鎮(zhèn)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展提出支持成渝城市群高質(zhì)量發(fā)展的政策舉措，培育形成新的重要增長極3、有序推動哈長、長江中游、北部灣、中原、關(guān)中平原

38、、蘭州西寧、呼包鄂榆等城市群發(fā)展規(guī)劃實施，建立健全城市群協(xié)調(diào)協(xié)商機制4、加快出臺實施天山北坡、滇中兩個邊疆城市群發(fā)展規(guī)劃5、指導(dǎo)省內(nèi)城市群有序發(fā)展，提高一體化建設(shè)水平。堅持以中心城市引領(lǐng)城市群發(fā)展，推動一些中心城市地區(qū)加快工業(yè)化城鎮(zhèn)化，增強中心城市輻射帶動力，形成高質(zhì)量發(fā)展的重要助推力城市群內(nèi)部協(xié)調(diào)加快培育新生中小城市1、穩(wěn)妥有序增設(shè)一批中小城市，繼續(xù)開展撤縣設(shè)市、撤地設(shè)市，推動城市群及國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點地區(qū)范圍內(nèi)符合條件的縣和非縣級政府駐地特大鎮(zhèn)率先設(shè)市推動大中小城市協(xié)調(diào)發(fā)展1、（1）超大特大城市： 要立足城市功能定位、防止無序蔓延，合理疏解中心城區(qū)非核心功能，推動產(chǎn)業(yè)和人口向一小時交通

39、圈地區(qū)擴散大城市： 要提高精細化管理水平，增強要素集聚、高端服務(wù)和科技創(chuàng)新能力，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和輻射帶動作用中小城市： 發(fā)展要分類施策，都市圈內(nèi)和潛力型中小城市要提高產(chǎn)業(yè)支撐能力、公共服務(wù)品質(zhì)，促進人口就地就近城鎮(zhèn)化收縮型中小城市： 要瘦身強體，轉(zhuǎn)變慣性的增量規(guī)劃思維，嚴(yán)控增量、盤活存量，引導(dǎo)人口和公共資源向城區(qū)集中1、引導(dǎo)大城市產(chǎn)業(yè)高端化發(fā)展，發(fā)揮在產(chǎn)業(yè)選擇和人才引城市群產(chǎn)業(yè)布局1、支持東部地區(qū)率先推動高質(zhì)量發(fā)展，加快培育世界級先進制造業(yè)集群2、構(gòu)建城市間尤其是城市群內(nèi)橫向錯位發(fā)展、縱向分工協(xié)作的產(chǎn)業(yè)格局，探索戶籍轉(zhuǎn)換、土地指標(biāo)調(diào)劑、稅收分享等機制3、超大城市和特大城市要發(fā)揮在產(chǎn)業(yè)選擇和人才吸

40、引上的優(yōu)勢，集中發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)高端進上的優(yōu)勢，提升經(jīng)濟密度、強化創(chuàng)新驅(qū)動、做優(yōu)產(chǎn)業(yè)集群， 形成以高端制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)2、引導(dǎo)中小城市夯實制造業(yè)基礎(chǔ)，發(fā)揮要素成本低的優(yōu)勢，增強承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能力，推動制造業(yè)特色化差異化發(fā)展，形成以先進制造業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)3、提升國家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地發(fā)展質(zhì)量，推動向先進制造業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級4、鼓勵城市政府全面優(yōu)化營商環(huán)境，加強指導(dǎo)、優(yōu)化服務(wù)、精簡審批、開放資源公共資源配套-在優(yōu)化大城市公共資源布局的同時，立足實際在中小城市適度增加公共資源供給。-1、在符合土地用途管制前提下，允許都市圈內(nèi)城鄉(xiāng)建設(shè)用都 市 群 副動詞市場數(shù)據(jù)來源：整理地增減掛鉤節(jié)余指標(biāo)跨地區(qū)調(diào)劑2、健全都市圈商品房供應(yīng)體系，強化城市間房地產(chǎn)市場調(diào)控政策協(xié)同未提及棚戶區(qū)改造目標(biāo)套數(shù)：在 2019 年的重點任務(wù)中，繼續(xù)未提及棚改目標(biāo)套數(shù)。主題2018 年2019 年表 1