2022年中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、2022年中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1. 中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)需求持續(xù)增長1.1消費升級促進醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展，中醫(yī)診療賽道成后起之秀國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2014 年以來我國居民人均可支配收入逐年上升，從 2014 年的 20167 元增長至 2020 年的 32189 元，CAGR 約 8%?？芍涫杖胩嵘瓌尤司t(yī)療保健消 費，近年來醫(yī)療保健消費占總消費的比重和占可支配收入的比重均處于上升趨勢。其中，中 醫(yī)診療由于在 20 年抗擊新冠疫情中發(fā)揮了重要作用，在獲得更多利好政策的同時，其有效 性被廣泛認同。此外，中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)可覆蓋醫(yī)療健康管理整個生命周期（從疾病預(yù)防到治療 和康復(fù)），在慢性病管理和健康

2、管理方面獨具優(yōu)勢，故選擇中醫(yī)診療的患者及有保健需求的 亞健康人群逐年增多，中醫(yī)診療在醫(yī)療保健消費領(lǐng)域成為后起之秀。根據(jù)公司招股說明書及弗若斯特沙利文的預(yù)測資料顯示，中國中醫(yī)大健康產(chǎn)業(yè)的市場規(guī) 模由 2015 年的 5790 億元增長至 2019 年的 9170 億元，CAGR 達 12%，預(yù)計至 2030 年市 場規(guī)模將達到 29730 億元，2019-2030 年的復(fù)合增速達 11.3%，同期增速高于中國整體醫(yī)療 健康行業(yè)。圖：2020-2030 中國新中醫(yī)大健康產(chǎn)業(yè)規(guī)模及增速中醫(yī)大健康產(chǎn)業(yè)由六個部分組成：(a) 中醫(yī)診斷和治療服務(wù)；(b) 中藥；(c) 中藥保健品； (d) 中藥信息技術(shù)基

3、礎(chǔ)設(shè)施；(e) 中藥健康監(jiān)測設(shè)備；(f) 中醫(yī)診斷和治療設(shè)備。中醫(yī)診斷和 治療服務(wù)部分和中醫(yī)信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施部分為構(gòu)成民營中醫(yī)連鎖診療機構(gòu)的主要組成部分， 根據(jù) 2019 年數(shù)據(jù)，中醫(yī)診斷和治療服務(wù)和中藥信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施分別占據(jù)中醫(yī)大健康產(chǎn)業(yè) 市場規(guī)模的 31.8%和 0.2%，根據(jù)弗若斯特沙利文的預(yù)測資料，到 2030 年中醫(yī)診斷和治療服 務(wù)和中藥信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施將分別占據(jù)中醫(yī)大健康產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模的 61.9%和 6%，民營中醫(yī) 連鎖診療機構(gòu)所覆蓋的服務(wù)范圍將成為中醫(yī)大健康行業(yè)的主流。1.2老齡化進程加快，慢病管理需求增加慢性病具有病情復(fù)雜、需要長期治療和指導(dǎo)的特點，患者在發(fā)病期間癥狀和體征不

4、明顯， 身體卻具有不可逆轉(zhuǎn)的病理變化，對患者身體健康損傷極大。中醫(yī)具有遣方靈活、手段靈活 等特點，可隨著患者體質(zhì)不同、病情進展不同而開方治療，使治療更具針對性。其次，中醫(yī) 藥材天然，自古有“藥食同源”之稱，藥性溫和，更適合對慢性疾病進行長期的治療調(diào)理。我國老齡化進程逐步加深，60 歲以上人口占比逐年攀升。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，我國 60 歲以上人口占比從 1953 年的 7.3%增長至 2020 年的 18.7%，65 歲以上人口從 1953 年 的 4.4%增長至 2020 年的 13.5%。根據(jù)公司招股書預(yù)計，中國 65 歲及以上人口數(shù)量預(yù)計將 由 2020 年的 1.9 億人增加至 203

5、0 年的 3.2 億人，復(fù)合年增長率達 5.3%。此外，據(jù)弗若斯 特沙利文統(tǒng)計，平均預(yù)期壽命由 2005 年的 73 歲增加至 2015 年的 76.3 歲，預(yù)期將在 2025 年達到 79.4 歲，我國老年人口數(shù)量將持續(xù)增加。慢性疾病發(fā)病率隨年齡增長而逐漸提高，疊加我國人口老齡化加速趨勢，慢性疾病患者 基數(shù)龐大。根據(jù)中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒（2020 年），2018 年我國慢性病患病率最高的疾病種 類是循環(huán)系統(tǒng)疾?。òㄐ呐K病、高血壓、心腦血管疾病三類），患病率達 25.1%，其次為 內(nèi)分泌、營養(yǎng)、代謝及免疫疾病（包括糖尿病等）和肌肉、骨骼結(jié)締組織疾病（包括關(guān)節(jié)炎 等），患病率分別為 6.3%和 5

6、.9%。在不同年齡組別的患者中，55-64 歲的患者慢性疾病患病 率為 48.4%，而 65 歲以上患者患病率達 62.3%。部分患病率高的慢性病種，在老年群體中的患病率超 50%。根據(jù) IDF 西太平洋地區(qū)（包 含中國）數(shù)據(jù)，70 歲以上人群患糖尿病的概率達 20%，男性患 COPD（慢性阻塞性肺疾?。?的概率達 49.5%。根據(jù)中國心血管病報告（2019），75歲及以上人群的患病率高達約 59.8%。根據(jù)中醫(yī)藥文獻，中醫(yī)療法在治療糖尿病及其并發(fā)癥、高血壓等老年群體高發(fā)慢性病時 具有顯著療效。2021 年深圳市龍華區(qū)人民醫(yī)院的周小玲、杜艷華等專家對中醫(yī)降壓湯聯(lián)合 透刺治療對治療高血壓進行研究

7、，結(jié)果顯示研究組總有效率為 93.3%，高于對照組的 76%， 并發(fā)表論文論證中醫(yī)降壓湯的有效性。2021 年來自無錫市中醫(yī)醫(yī)院的專家對中醫(yī)藥方“消 渴 1 號”治療糖尿病的有效性進行研究，療效顯著。2. 中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)市場情況2.1供給方市場規(guī)模不斷擴大，政策利好提供良好市場環(huán)境國家衛(wèi)健委收錄的分類登記資料顯示，中醫(yī)醫(yī)療機構(gòu)包括四個類別：(a) 中醫(yī)院；(b) 中 醫(yī)門診部；(c) 中醫(yī)診所；(d) 其他中醫(yī)醫(yī)療健康提供商。根據(jù)公司招股說明書數(shù)據(jù)，我國中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模由 2015年的 50億元增長至 2019 年的 692 億元，近 4 年 CAGR 為 93%；預(yù)計至 2030 年市場規(guī)

8、模將會達到 1803.1 億，滲透 率方面則將由 2019 年 7.5%增長至 2030 年的 60.6%，中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)具有較高的增長空 間。目前市場以公立中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)為主導(dǎo)，2019 年私立機構(gòu)占比僅為 22.25%，未來預(yù) 計私立中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)占比有望實現(xiàn)提升。根據(jù)弗若斯特沙利文的預(yù)測數(shù)據(jù)，到 2030 年 私立中醫(yī)連鎖機構(gòu)的占比將提升至 51.36%，私立中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)更具增長潛力。圖：2015-2030E 中醫(yī)醫(yī)療機構(gòu)市場規(guī)模變化對私立中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)做該預(yù)測基于以下兩點：1）我國醫(yī)療資源錯配，公立機構(gòu)無法滿足日益增長的中醫(yī)診療需求根據(jù)中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒 2020數(shù)據(jù)，201

9、9 年中醫(yī)類公立醫(yī)院診療人次 54437.1 萬人 次，中醫(yī)類民營醫(yī)院診療人次僅有 4183 萬人次；中醫(yī)類公立醫(yī)療機構(gòu) 2311 個，而中醫(yī)類民 營醫(yī)院有 1910 個。以上數(shù)據(jù)可看出我國中醫(yī)類公立機構(gòu)承擔了大部分的問診需求，門診壓 力大，伴隨患者對中醫(yī)診療需求的日益增長，民營機構(gòu)將有更多機會承接公立機構(gòu)的溢出患 者。2020 年我國中醫(yī)醫(yī)療機構(gòu)數(shù)量為 72355 家，近 10 年 CAGR 為 7%。根據(jù)國家衛(wèi)健委 數(shù)據(jù)，我國中醫(yī)醫(yī)療機構(gòu)數(shù)量從 2010 年的 36714 家增長至 2020 年的 72335 家，近 10 年 CAGR 為 7%，并且同比增速呈現(xiàn)上升趨勢，2014 年同比

10、增速為 4.0%，2020 年同比增速為 9.9%。中醫(yī)醫(yī)療機構(gòu)數(shù)量的逐年加速上升反映了中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)需求的旺盛，民營中醫(yī)醫(yī)療機 構(gòu)的增加將有助于消化日益增長的中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)需求。2）政策鼓勵中醫(yī)藥發(fā)展，鼓勵社會辦醫(yī)在新冠疫情期間，中醫(yī)的使用（特別是“三藥三方”的使用）在預(yù)防保健、減輕新冠肺 炎癥狀及降低死亡率方面發(fā)揮重要而獨特的作用，提高了政府、民眾對中醫(yī)的接受度，提高 了中醫(yī)在全球范圍內(nèi)的知名度。民族復(fù)興離不開民族文化復(fù)興，中醫(yī)是我國的文化瑰寶，發(fā) 展中醫(yī)文化是民族振興道路上的必然選擇。與此同時，我國面臨老齡化加快，醫(yī)療資源不足 等問題，中醫(yī)治療非急癥、非重癥有良好效果，尤其在慢性疾病治療領(lǐng)域

11、備受贊譽，故可以 作為現(xiàn)代醫(yī)學(xué)的補充，緩解醫(yī)療資源不足的問題。最后，中醫(yī)診療依賴于醫(yī)生而非醫(yī)療設(shè)備， 所以開展中醫(yī)診療受場地、經(jīng)費、設(shè)備等因素限制小，可以更好的做到醫(yī)療資源下沉，使基 層患者獲得更多的醫(yī)療資源。故近年來國家不斷出臺政策扶持中醫(yī)藥發(fā)展，這是民族復(fù)興的 必由之路，也是解決醫(yī)療資源不足問題的大勢所趨。根據(jù)中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒 2020，我國公立醫(yī)院承擔約 95%的門診人次，公立醫(yī)療資源 緊張。自 2010 年起，政府鼓勵社會資本進入醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，鼓勵有能力的社會資本做大做 強，并在之后的十年間一直給予民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)政策方面的優(yōu)待與支持，因此涌現(xiàn)出一批 優(yōu)秀的民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)。21 年

12、8 月，政府出臺政策，強調(diào)社會辦醫(yī)機構(gòu)專業(yè)技術(shù)人員在支撐申報、審評方面應(yīng)與公立機構(gòu)人員享受同等待遇，將進一步促進人才在民營機構(gòu)就業(yè)， 進一步鼓勵了社會辦醫(yī)。2.2市場分散集中度低，公司有望成為龍頭盡享行業(yè)紅利根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至 2021 年 6 月 30 日，中國有超過 40,000 名私營中醫(yī) 機構(gòu)，其中僅約 5%為大中型醫(yī)療機構(gòu)，行業(yè)市場分散，集中度低，缺少具有壟斷性的龍頭 公司。中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)單店經(jīng)營依賴于醫(yī)生資源，優(yōu)質(zhì)且穩(wěn)定的醫(yī)生資源可以使其降低獲客 成本，獲得充足客源?？绯墙?jīng)營則依賴于機構(gòu)品牌力，品牌力的打造離不開醫(yī)生資源，而品 牌力的傳播則依賴于線上業(yè)務(wù)布局。目前我國中醫(yī)醫(yī)師資源短缺，且提供