中國融資租賃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及融資租賃案例

1、中國融資租賃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及融資租賃案例PAGE PAGE 77中國融資租賃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及融資租賃案例TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc322385910 第一章 背景 PAGEREF _Toc322385910 h 33 HYPERLINK l _Toc322385911 一、融資資租賃飛飛速發(fā)展展 PAGEREF _Toc322385911 h 3 HYPERLINK l _Toc322385912 （一）220100年中國國融資租租賃交易易額超442000億元 PAGEREF _Toc322385912 h 33 HYPERLINK l _Toc322

2、385913 （二）220111年中國國融資租租賃繼續(xù)續(xù)飛速發(fā)發(fā)展 PAGEREF _Toc322385913 h 4 HYPERLINK l _Toc322385914 二 “十二五五”規(guī)劃中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)的“上升點(diǎn)點(diǎn)” PAGEREF _Toc322385914 h 6 HYPERLINK l _Toc322385915 三 融融資租賃賃金融融創(chuàng)新的的前沿陣陣地 PAGEREF _Toc322385915 h 8 HYPERLINK l _Toc322385916 第二章 我國國融資租租賃公司司的發(fā)展展現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc322385916 h 112 HYPERLINK l _Toc

3、322385917 一 概概況 PAGEREF _Toc322385917 h 122 HYPERLINK l _Toc322385918 二 融融資租賃賃發(fā)展空空間分析析 PAGEREF _Toc322385918 h 13 HYPERLINK l _Toc322385919 （一） 租賃賃業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模與GGDP比比率 PAGEREF _Toc322385919 h 133 HYPERLINK l _Toc322385920 三 融融資租賃賃機(jī)構(gòu)由由沿海向向內(nèi)地輻輻射，規(guī)規(guī)模迅速速擴(kuò)大 PAGEREF _Toc322385920 h 115 HYPERLINK l _Toc322385921

4、四 融融資租賃賃業(yè)的法法律環(huán)境境得到明明顯改善善 PAGEREF _Toc322385921 h 16 HYPERLINK l _Toc322385922 五 先先國際租租賃后國國內(nèi)租賃賃 PAGEREF _Toc322385922 h 16 HYPERLINK l _Toc322385923 六 融融資租賃賃承租方方入賬價(jià)價(jià)值的確確定及稅稅務(wù)處理理 PAGEREF _Toc322385923 h 17 HYPERLINK l _Toc322385924 第三章 我國融融資租賃賃業(yè)存在在的問題題PAGEREF _Toc322385924 h 19 HYPERLINK l _Toc3223859

5、25 一 租租賃機(jī)構(gòu)構(gòu)的權(quán)益益缺乏有有效保障障 PAGEREF _Toc322385925 h 19 HYPERLINK l _Toc322385926 二 租租賃機(jī)構(gòu)構(gòu)缺乏穩(wěn)穩(wěn)定的資資金來源源 PAGEREF _Toc322385926 h 20 HYPERLINK l _Toc322385927 三 租租賃方式式單一 PAGEREF _Toc322385927 h 221 HYPERLINK l _Toc322385928 第四章 融資資租賃的的風(fēng)險(xiǎn)管管理控制制 PAGEREF _Toc322385928 h 22 HYPERLINK l _Toc322385929 一、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理理理念和

6、控控制重點(diǎn)點(diǎn)的異同同 PAGEREF _Toc322385929 h 22 HYPERLINK l _Toc322385930 二、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)責(zé)任承承擔(dān)的性性質(zhì)和程程度的差差異 PAGEREF _Toc322385930 h 233 HYPERLINK l _Toc322385931 三、銀行行是租賃賃機(jī)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制和管理理的關(guān)鍵鍵環(huán)節(jié) PAGEREF _Toc322385931 h 224 HYPERLINK l _Toc322385932 第五章 主要要風(fēng)險(xiǎn)種種類的管管理與控控制 PAGEREF _Toc322385932 h 277 HYPERLINK l _Toc322385933 一

7、交交易主體體的信用用風(fēng)險(xiǎn)管管理與控控制 PAGEREF _Toc322385933 h 277 HYPERLINK l _Toc322385934 二 交交易法律律的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理與與控制 PAGEREF _Toc322385934 h 228 HYPERLINK l _Toc322385935 三 租租賃資產(chǎn)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理與與控制 PAGEREF _Toc322385935 h 330 HYPERLINK l _Toc322385936 四 財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) PAGEREF _Toc322385936 h 33 HYPERLINK l _Toc322385937 五 防防范風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的教訓(xùn)訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)驗(yàn) P

8、AGEREF _Toc322385937 h 35 HYPERLINK l _Toc322385938 第六章 如何成成為卓越越的融資資租賃公公司 PAGEREF _Toc322385938 h 388 HYPERLINK l _Toc322385939 一 以以客戶為為中心，這是卓卓越的融融資租賃賃公司最最主要的的特質(zhì) PAGEREF _Toc322385939 h 338 HYPERLINK l _Toc322385940 二 采采取結(jié)果果驅(qū)動(dòng)管管理方式式 PAGEREF _Toc322385940 h 41 HYPERLINK l _Toc322385941 三 增增強(qiáng)與員員工之間間的聯(lián)

9、系系 PAGEREF _Toc322385941 h 41 HYPERLINK l _Toc322385942 四 拓拓展新的的租賃業(yè)業(yè)務(wù)和租租賃市場場 PAGEREF _Toc322385942 h 42 HYPERLINK l _Toc322385943 五、租賃賃資產(chǎn)規(guī)規(guī)模要超超過1000億 PAGEREF _Toc322385943 h 442 HYPERLINK l _Toc322385944 六、不良良資產(chǎn)在在2%以以下 PAGEREF _Toc322385944 h 422 HYPERLINK l _Toc322385945 七、客戶戶群700%以上上是中小小企業(yè) PAGEREF

10、 _Toc322385945 h 443 HYPERLINK l _Toc322385946 八、收益益率要達(dá)達(dá)一定水水準(zhǔn) PAGEREF _Toc322385946 h 433 HYPERLINK l _Toc322385947 九、租賃賃經(jīng)營模模式匹配配合理 PAGEREF _Toc322385947 h 444 HYPERLINK l _Toc322385948 十、租賃賃公司的的專業(yè)化化程度適適中 PAGEREF _Toc322385948 h 466 HYPERLINK l _Toc322385949 十一、具具有一定定的創(chuàng)新新能力 PAGEREF _Toc322385949 h 4

11、47 HYPERLINK l _Toc322385950 十二、開開放程度度較高 PAGEREF _Toc322385950 h 448 HYPERLINK l _Toc322385951 第七章 融資資租賃業(yè)業(yè)未來的的創(chuàng)新趨趨勢(shì) PAGEREF _Toc322385951 h 499 HYPERLINK l _Toc322385952 一 繼繼續(xù)與其其他金融融服務(wù)種種類交叉叉融合,形成新新的融資資租賃產(chǎn)產(chǎn)品 PAGEREF _Toc322385952 h 499 HYPERLINK l _Toc322385953 二 繼續(xù)朝朝財(cái)政租租賃和其其他公益益類投資資傾斜 PAGEREF _Toc32

12、2385953 h 553 HYPERLINK l _Toc322385954 三 發(fā)揮揮融資租租賃的融物特點(diǎn) PAGEREF _Toc322385954 h 558 HYPERLINK l _Toc322385955 第八章 醫(yī)療器器械融資資租賃模模式分析析 PAGEREF _Toc322385955 h 59 HYPERLINK l _Toc322385956 一 醫(yī)療療設(shè)備發(fā)發(fā)展現(xiàn)狀狀 PAGEREF _Toc322385956 h 59 HYPERLINK l _Toc322385957 二 醫(yī)醫(yī)療機(jī)構(gòu)構(gòu)的資金金困境 PAGEREF _Toc322385957 h 661 HYPERL

13、INK l _Toc322385958 三 醫(yī)療療設(shè)備租租賃業(yè)在在升溫 PAGEREF _Toc322385958 h 662 HYPERLINK l _Toc322385959 四 醫(yī)醫(yī)療設(shè)備備融資租租賃競爭爭優(yōu)勢(shì) PAGEREF _Toc322385959 h 664 HYPERLINK l _Toc322385960 五 醫(yī)醫(yī)療設(shè)備備融資租租賃的形形式 PAGEREF _Toc322385960 h 655 HYPERLINK l _Toc322385961 六 醫(yī)醫(yī)療融資資租賃的的流程 PAGEREF _Toc322385961 h 666 HYPERLINK l _Toc322385

14、962 第九章 其他部部分融資資租賃業(yè)業(yè)務(wù)簡析析 PAGEREF _Toc322385962 h 68 HYPERLINK l _Toc322385963 一、為高高等學(xué)校校提供融融資租賃賃 PAGEREF _Toc322385963 h 68 HYPERLINK l _Toc322385964 二、為企企業(yè)間的的閑置資資產(chǎn)提供供融資租租賃服務(wù)務(wù) PAGEREF _Toc322385964 h 69 HYPERLINK l _Toc322385965 三、 為為企業(yè)提提供出售售回租融融資租賃賃服務(wù) PAGEREF _Toc322385965 h 770 HYPERLINK l _Toc3223

15、85966 四、為中中小企業(yè)業(yè)提供融融資租賃賃服務(wù) PAGEREF _Toc322385966 h 771 HYPERLINK l _Toc322385967 五、 為為企業(yè)實(shí)實(shí)施的信信息化戰(zhàn)戰(zhàn)略提供供融資租租賃服務(wù)務(wù) PAGEREF _Toc322385967 h 72 HYPERLINK l _Toc322385968 六、 為為企業(yè)購購買專利利產(chǎn)品提提供融資資租賃服服務(wù) PAGEREF _Toc322385968 h 733 HYPERLINK l _Toc322385969 七、 開開展基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施建建設(shè)方面的的租賃 PAGEREF _Toc322385969 h 773 HYPERLI

16、NK l _Toc322385970 結(jié)語 PAGEREF _Toc322385970 h 799第一章 背景一、融資資租賃飛飛速發(fā)展展（一）220100年中國國融資租租賃交易易額超442000億元 3月22日，中中國外商商投資企企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)租賃工工作委員員會(huì)副會(huì)會(huì)長屈巖巖凱在電電話中告告訴記者者，20010年年中國融融資租賃賃市場總總交易額額超過442000億元人人民幣?！爸袊谌谫Y租賃賃最近幾幾年成長長速度非非?？??！彼硎臼荆?0009年年中國融融資租賃賃總交易易額約330000億元，而20008年年為15500億億元，220077年為7700-8000億元。 據(jù)屈巖巖凱介紹紹，在4420

17、00億元融融資租賃賃總交易易額中，銀行系系金融租租賃公司司完成220000億元，由商務(wù)務(wù)部批準(zhǔn)準(zhǔn)的非銀銀行系金金融租賃賃公司完完成22200多多億元，“銀行系系金融租租賃公司司獲批117家，數(shù)量占占注冊(cè)租租賃公司司的100%，但但銀行系系租賃公公司資本本規(guī)模龐龐大，完完成業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模占占一半?！便y行系系金融租租賃公司司資料來來自中國國銀行業(yè)業(yè)協(xié)會(huì)金金融租賃賃專業(yè)委委員會(huì)，比較可可靠，非非銀租賃賃公司的的數(shù)據(jù)則則來自業(yè)業(yè)內(nèi)估算算。屈巖巖凱補(bǔ)充充說。 據(jù)目前前的不完完全統(tǒng)計(jì)計(jì)，銀行行系租賃賃公司總總資產(chǎn)收收益率高高于1%，屈巖巖凱表示示，1-3%屬屬于正常常范圍。目前租租賃公司司資產(chǎn)總總額60000

18、億億元，其其中銀行行系租賃賃公司和和非銀行行系包括括外資等等融資租租賃公司司各30000億億元。 20110年銀銀行系租租賃公司司股東回回報(bào)率約約6%，非銀行行系租賃賃公司約約15%，因?yàn)闉榉倾y行行系租賃賃公司財(cái)財(cái)務(wù)杠桿桿比例高高，可以以撬動(dòng)資資金1：10，資金流流轉(zhuǎn)快，而銀行行系租賃賃公司成成立時(shí)間間短，杠杠桿率低低?！鼻鼛r凱凱表示。他告訴記記者,融融資租賃賃發(fā)展迅迅猛的原原因，是是越來越越多的企企業(yè)接受受融資租租賃的理理念，不不再要求求所有權(quán)權(quán)，裝備備行業(yè)也也借融資資租賃有有擴(kuò)張的的沖動(dòng)。公務(wù)機(jī)機(jī)和航運(yùn)運(yùn)租賃市市場逐漸漸成熟，需求日日增。直直接的結(jié)結(jié)果是從從業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)（融資資租賃公公司）增增

19、加，從從20004年的的60家家發(fā)展到到20110年的的2000家左右右。（二）220111年中國國融資租租賃繼續(xù)續(xù)飛速發(fā)發(fā)展注：第二二段與第第一段220100年數(shù)據(jù)據(jù)有所矛矛盾，建建議以第第二段為為準(zhǔn)至20111年年年底，全全國在冊(cè)冊(cè)運(yùn)營的的各類融融資租賃賃公司約約2866家，比比年初的的1822家增加加約1004家， 其中中，金融融租賃220家，比上年年增加33家；內(nèi)內(nèi)資租賃賃66家家，比上上年增加加21家家；外商商租賃約約2000家，比比上年增增加約880家。注冊(cè)資資金總計(jì)計(jì)約10022億億人民幣幣，比上上年的8829億億增長223.33%。20111年中國國融資租租賃企業(yè)業(yè)概況2010

20、0年企業(yè)業(yè)數(shù)（家家）20111年企業(yè)業(yè)數(shù)（家家）企業(yè)增加加(家)20100年注冊(cè)冊(cè)資金（億元人人民幣）20111年注冊(cè)冊(cè)資金（億元人人民幣）比上年增增長（%）金融租賃賃1720345951311.88內(nèi)資租賃賃45662119023925.88外資租賃賃1202008018027050.00總計(jì)1822861048291022223.33從業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展情況況看，到到20111年底底，全國國融資租租賃合同同余額約約93000億元元人民幣幣，比年年初70000億億元增加加約23300億億元，增增長幅度度為322.9%。其中中，金融融租賃約約39000億元元，增長長11.4%；內(nèi)資租租賃約332000

21、億元，增長445.55%；外外商租賃賃約22200億億元，增增長699.2%。20111年全國國融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展概概況20100年業(yè)務(wù)務(wù)總量（億元）20111年業(yè)務(wù)務(wù)總量（億元）業(yè)務(wù)總量量增長（%）20111年業(yè)務(wù)務(wù)總量占占全國比比重（%）金融租賃賃350003900011.4441.99內(nèi)資租賃賃220003200045.5534.44外資租賃賃130002200069.2223.77總計(jì)700009300032.9910020111中國融融資租賃賃業(yè)也面面臨著一一些應(yīng)引引起高度度重視的的問題： 一是是行業(yè)認(rèn)認(rèn)識(shí)存在在誤區(qū)。20111年雖雖然企業(yè)業(yè)增加較較多，但但業(yè)務(wù)增增長明顯顯放緩，與

22、“十一五五”期間每每年倍增增式增長長形成明明顯對(duì)比比。其主主要原因因是，在在歐洲債債務(wù)危機(jī)機(jī)的負(fù)面面影響日日益增大大、國家家采取貨貨幣緊縮縮政策的的大背景景下，有有關(guān)部門門認(rèn)為融融資租賃賃會(huì)助推推通貨膨膨脹，因因而金融融租賃公公司采取取了規(guī)模模控制政政策，內(nèi)內(nèi)資和外外資租賃賃企業(yè)的的資金來來源受到到了影響響。 二是是地區(qū)發(fā)發(fā)展不平平衡。截截至20011年年底，全全國約2296家家在冊(cè)運(yùn)運(yùn)營的各各類融資資租賃公公司，百百分九十十以上都都集中在在北京、上海、天津、杭州、廈門等等共300個(gè)城市市，而全全國其它它2000多家地地級(jí)以上上城市，也包括括一些省省會(huì)級(jí)城城市，至至今一家家融資租租賃公司司都沒

23、有有。 三是法法規(guī)體系系仍不健健全。多多年來的的發(fā)展實(shí)實(shí)踐證明明，融資資租賃業(yè)業(yè)的發(fā)展展還是需需要有一一個(gè)統(tǒng)一一有效的的司法保保障，但但現(xiàn)在仍仍是空白白?，F(xiàn)銀銀監(jiān)會(huì)和和商務(wù)部部準(zhǔn)備對(duì)對(duì)金融和和外資兩兩個(gè)已有有的管理理辦法進(jìn)進(jìn)行修正正，天津津、上海海、武漢漢等一些些地區(qū)也也制定一一些地方方性法規(guī)規(guī)，這些些法規(guī)內(nèi)內(nèi)容主要要以促進(jìn)進(jìn)發(fā)展為為主，行行業(yè)規(guī)范范為輔，遠(yuǎn)構(gòu)不不成法規(guī)規(guī)體系。 四是是風(fēng)險(xiǎn)意意識(shí)仍較較薄弱。中國融融資租賃賃一直在在快速增增長，但但國家有有關(guān)監(jiān)管管部門的的監(jiān)管體體制很不不健全。許多租租賃企業(yè)業(yè)，特別別是新組組建的企企業(yè)沒有有建立起起有效的的風(fēng)險(xiǎn)防防范機(jī)制制，有的的企業(yè)規(guī)規(guī)模較小小

24、，但業(yè)業(yè)務(wù)推動(dòng)動(dòng)很快，資本充充足率甚甚至不足足1%。有的綜綜合性租租賃企業(yè)業(yè)在所開開展的業(yè)業(yè)務(wù)中，售后回回租所占占比重過過大，已已經(jīng)占到到60%以上。由于這這一業(yè)務(wù)務(wù)由于金金額大、租期長長，承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相對(duì)較較大。二 “十二五五”規(guī)劃中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)的“上升點(diǎn)點(diǎn)” 作為“十二五五”規(guī)劃的的開局之之年，220111年無疑疑對(duì)中國國的發(fā)展展有著不不同尋常常的意義義，也注注定將成成為中國國歷史上上極不平平凡的一一年。在在經(jīng)受過過金融危危機(jī)的洗洗禮之后后，這個(gè)個(gè)經(jīng)歷了了三十年年改革開開放的世世界第二二大經(jīng)濟(jì)濟(jì)體已基基本完成成了對(duì)其其經(jīng)濟(jì)和和社會(huì)發(fā)發(fā)展問題題的全方方位檢視視。與此此相應(yīng)，其未來來發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略也

25、已已逐步變變得清晰晰和明確確。綜觀觀“十二五五”規(guī)劃，其戰(zhàn)略略在整體體上可以以歸納為為兩個(gè)方方面： （一） 經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展方方式的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變與以往往相比，中國的的經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展將更更加注重重整體協(xié)協(xié)調(diào)性。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)升升級(jí)及產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)的調(diào)整整也將成成為未來來中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)設(shè)的主基基調(diào)。 （二） 社會(huì)會(huì)利益分分配結(jié)構(gòu)構(gòu)的調(diào)整整在220111年的兩兩會(huì)期間間，民生生問題已已成為全全社會(huì)普普遍關(guān)注注的熱點(diǎn)點(diǎn)。無論論是經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展方方式的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變還是是對(duì)社會(huì)會(huì)利益分分配結(jié)構(gòu)構(gòu)的調(diào)整整都指向向了一個(gè)個(gè)根本目目標(biāo)為中國國進(jìn)一步步崛起提提供更為為廣闊的的空間。在世界界經(jīng)濟(jì)尚尚未完全全復(fù)蘇的的情況下下，中國國依靠產(chǎn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)級(jí)

26、與內(nèi)部部建設(shè)的的提速將將在很長長的一個(gè)個(gè)時(shí)期內(nèi)內(nèi)獲得巨巨大而穩(wěn)穩(wěn)定的成成長空間間。諸如如保障房房建設(shè)、醫(yī)療改改革、教教育改革革、基礎(chǔ)礎(chǔ)公共服服務(wù)設(shè)施施建設(shè)、高新技技術(shù)產(chǎn)業(yè)業(yè)、裝備備制造業(yè)業(yè)、環(huán)保保產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)產(chǎn)業(yè)等方方面的措措施，都都為今后后一段時(shí)時(shí)期內(nèi)的的經(jīng)濟(jì)增增長提供供了清晰晰可見的的發(fā)展路路徑。與與以往相相比，中中國的“十二五五”規(guī)劃具具有更高高的立足足點(diǎn)和更更有實(shí)效效的行動(dòng)動(dòng)方針，而中國國的經(jīng)濟(jì)濟(jì)也將得得到更持持續(xù)、更更健康的的發(fā)展。從而，更廣闊闊的市場場將呈現(xiàn)現(xiàn)在人們們面前，無論是是宏觀層層面還是是微觀層層面都將將變得更更為豐富富、更為為和諧。因此，20111年在在某種程程度上可可被

27、視為為中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型型的發(fā)端端之年。這一年年，也將將成為中中國經(jīng)濟(jì)濟(jì)再上一一層樓的的上升點(diǎn)點(diǎn)。三 融融資租賃賃金融融創(chuàng)新的的前沿陣陣地 現(xiàn)代融融資租賃賃業(yè)產(chǎn)生生于200世紀(jì)550年代代的美國國，其后后由于其其本身所所具備的的諸多先先天優(yōu)勢(shì)勢(shì)，在世世界各地地獲得了了快速發(fā)發(fā)展。目目前，融融資租賃賃在歐美美發(fā)達(dá)國國家已成成為僅次次于銀行行貸款的的第二大大融資方方式，每每年全球球交易規(guī)規(guī)模已超超過70000億億美元。再觀中國國，自上上世紀(jì)880年代代初誕生生至今，中國融融資租賃賃業(yè)已擁擁有超過過30年年的經(jīng)營營歷史。截至目目前，融融資租賃賃已在航航空、醫(yī)醫(yī)療、印印刷、工工業(yè)裝備備、船舶舶、教育育、建

28、設(shè)設(shè)等領(lǐng)域域成為主主流融資資方式，并已助助推相關(guān)關(guān)行業(yè)持持續(xù)、快快速的發(fā)發(fā)展。過過去三年年，中國國融資租租賃業(yè)的的復(fù)合增增長率超超過了550%，其增速速在金融融行業(yè)中中處于領(lǐng)領(lǐng)先地位位。面向向未來，作為一一種創(chuàng)新新金融服服務(wù)，中中國融資資租賃業(yè)業(yè)仍是中中國大陸陸版圖上上的“朝陽產(chǎn)產(chǎn)業(yè)”，未來來發(fā)展空空間巨大大，表現(xiàn)現(xiàn)在以下下幾個(gè)方方面： 首先，在“十二五五”規(guī)劃的的藍(lán)圖框框架下，中國融融資租賃賃業(yè)所依依附的“土壤”中國GGDP在在未來五五年仍將將保持較較快增長長。而進(jìn)進(jìn)一步分分析中國國的GDDP結(jié)構(gòu)構(gòu)，可以以看出，第二產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，即即制造業(yè)業(yè)，約占占GDPP的一半半。這樣樣的產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)使使以設(shè)備備

29、為依托托和載體體的融資資租賃的的經(jīng)營方方法有了了生存和和發(fā)展的的基礎(chǔ)。 其次，隨著“十二五五”規(guī)劃的的逐年實(shí)實(shí)施，中中國城市市化、工工業(yè)化步步伐的大大力推進(jìn)進(jìn)，傳統(tǒng)統(tǒng)行業(yè)的的產(chǎn)業(yè)升升級(jí)，新新興行業(yè)業(yè)和裝備備制造業(yè)業(yè)的快速速發(fā)展，民生工工程如保保障房建建設(shè)、中中西部基基礎(chǔ)設(shè)施施建設(shè)、以及“醫(yī)改”、“教改”的穩(wěn)步步落實(shí)，與此相相關(guān)的固固定資產(chǎn)產(chǎn)和新增增設(shè)備的的投資需需求將持持續(xù)增長長。這也也為融資資租賃行行業(yè)的發(fā)發(fā)展帶來來了極大大的發(fā)展展機(jī)遇。而而且，中中國的融融資租賃賃業(yè)，雖雖經(jīng)過數(shù)數(shù)年的快快速發(fā)展展，已初初具規(guī)模模，但與與西方成成熟國家家的交易易規(guī)模和和租賃滲滲透率相相比，仍仍相去甚甚遠(yuǎn)。根根

30、據(jù)世界界租賃年年鑒20011統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，中中國20009年年的融資資租賃交交易規(guī)模模為4110億美美元，而而市場滲滲透率僅僅為3.1%，不僅與與美國（17%）、德德國（113.99%）等等發(fā)達(dá)國國家相差差甚遠(yuǎn)；甚至與與同為“金磚四四國”的巴西西（233%）也也不可比比擬。從從而可以以看見，西方主主要發(fā)達(dá)達(dá)國家融融資租賃賃業(yè)的今今天將是是中國融融資租賃賃業(yè)的未未來。此外外，中國國金融資資源的配配置是不不均衡的的。舉例例來說，中國中中小企業(yè)業(yè)貢獻(xiàn)了了中國660%的的GDPP，而傳傳統(tǒng)的銀銀行貸款款只有337%的的配給。近年來來央行的的持續(xù)加加息使得得中小企企業(yè)融資資更加困困難,審審批權(quán)限限和額度度也進(jìn)

31、一一步收緊緊。這種種資源分分配的不不平衡將將為融資資租賃業(yè)業(yè)的發(fā)展展帶來巨巨大的中中小企業(yè)業(yè)融資需需求。而而且，自自去年以以來，國國務(wù)院及及其下屬屬各部委委多次發(fā)發(fā)文強(qiáng)調(diào)調(diào)了非銀銀行金融融機(jī)構(gòu)發(fā)發(fā)展的重重要性，強(qiáng)調(diào)了了發(fā)展中中小企業(yè)業(yè)融資服服務(wù)的重重要性。因此，融資租租賃在中中小企業(yè)業(yè)融資領(lǐng)領(lǐng)域的發(fā)發(fā)展也符符合國家家的政策策導(dǎo)向。四 融融資租賃賃公司產(chǎn)業(yè)業(yè)與金融融結(jié)合的的最佳紐紐帶從行業(yè)業(yè)微觀的的運(yùn)營主主體來看看，歷經(jīng)經(jīng)30多多年的發(fā)發(fā)展，截截至20010年年底，中中國已有有超過2200家家的融資資租賃公公司。按按股東背背景，可可以分為為三類：第第一類是是主要股股東為銀銀行的銀銀行系租租賃公司

32、司，以國國銀租賃賃、工銀銀租賃等等為代表表，其特特點(diǎn)是對(duì)對(duì)大股東東銀行的的依賴性性較強(qiáng)，業(yè)務(wù)項(xiàng)項(xiàng)目來源源于股東東銀行內(nèi)內(nèi)部推薦薦，客戶戶定位于于國有大大中型企企業(yè)，業(yè)業(yè)務(wù)集中中于飛機(jī)機(jī)、基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施等等大資產(chǎn)產(chǎn)、低收收益的大大型設(shè)備備領(lǐng)域，業(yè)務(wù)類類型分布布于以回回租賃為為主。第二二類是主主要股東東為設(shè)備備制造廠廠商的廠廠商系租租賃公司司，以 HYPERLINK / 中中聯(lián)重科科租賃、西門子子租賃、 HYPERLINK / 卡特彼彼勒租賃賃等為代代表，其其客戶絕絕大部分分集中于于設(shè)備廠廠商的自自有客戶戶，租賃賃對(duì)象一一般為廠廠商自身身設(shè)備，以直租租賃交易易結(jié)構(gòu)為為主。第三三類是主主要股東東既非銀銀

33、行也非非廠商的的獨(dú)立第第三方租租賃公司司，以遠(yuǎn)遠(yuǎn)東宏信信、華融融租賃為為代表，他們?yōu)闉榭蛻籼崽峁┌ɡㄖ弊赓U賃、回租租賃等在在內(nèi)的、量身定定制的金金融及財(cái)財(cái)務(wù)解決決方案，滿足客客戶的多多元化、差異化化的服務(wù)務(wù)需求。其業(yè)務(wù)務(wù)本質(zhì)是是以設(shè)備備為載體體提供融融資服務(wù)務(wù)，是金金融資本本和產(chǎn)業(yè)業(yè)資本在在市場上上相互滲滲透與結(jié)結(jié)合的產(chǎn)產(chǎn)物。因而而，區(qū)別別于傳統(tǒng)統(tǒng)的金融融服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)，融融資租賃賃公司的的真正使使命是成成為將產(chǎn)產(chǎn)業(yè)和金金融結(jié)合合的最佳佳紐帶。這種獨(dú)獨(dú)特的商商業(yè)模式式不僅僅僅代表了了整個(gè)中中國融資資租賃業(yè)業(yè)的發(fā)展展 HYPERLINK /list/qushi_19_1.htm 趨勢(shì)，同同時(shí)也代代

34、表了中中國創(chuàng)新新金融服服務(wù)的前前進(jìn)方向向；即，誰能成成為產(chǎn)業(yè)業(yè)和金融融結(jié)合的的最佳實(shí)實(shí)踐，誰誰就將成成為整個(gè)個(gè)融資租租賃業(yè)的的領(lǐng)路人人、也將將成為中中國創(chuàng)新新金融服服務(wù)業(yè)的的先行者者。面向未未來，在在“十二五五”規(guī)劃的的指引下下，在下下一個(gè)五五年的戰(zhàn)戰(zhàn)略區(qū)間間內(nèi)，伴伴隨著中中國經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長方方式的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變和經(jīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)構(gòu)的轉(zhuǎn)型型，在工工業(yè)裝備備、建設(shè)設(shè)、印刷刷、航運(yùn)運(yùn)、醫(yī)療療、教育育、航空空等行業(yè)業(yè)將產(chǎn)生生龐大的的設(shè)備融融資需求求，而中中小企業(yè)業(yè)將日益益成為國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展的的中流砥砥柱，這這些都為為中國融融資租賃賃業(yè)提供供了良好好的發(fā)展展機(jī)遇和和巨大的的市場空空間。因因此，在在未來相相當(dāng)長一一段時(shí)

35、間間內(nèi)，中中國融資資租賃業(yè)業(yè)將持續(xù)續(xù)高速發(fā)發(fā)展，踐踐行成為為產(chǎn)業(yè)和和金融結(jié)結(jié)合的最最佳紐帶帶，并對(duì)對(duì)國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)各行行業(yè)的發(fā)發(fā)展和“十二五五”規(guī)劃的的實(shí)現(xiàn)起起重要的的助推作作用。第二章 我國國融資租租賃公司司的發(fā)展展現(xiàn)狀一 概概況 20000年經(jīng)經(jīng)國務(wù)院院批準(zhǔn)，融資租租賃業(yè)被被列入“國家重重點(diǎn)鼓勵(lì)勵(lì)發(fā)展的的產(chǎn)業(yè)”。從220088年開始始，我國國融資租租賃業(yè)進(jìn)進(jìn)入快速速發(fā)展階階段，融融資租賃賃實(shí)踐經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的積積累及國國外先進(jìn)進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的的借鑒，使我國國的融資資租賃業(yè)業(yè)開始走走入規(guī)范范、健康康的發(fā)展展軌道。截止220099年9月月我國已已有類資資租賃公公司1660余家家其中商商務(wù)部,國家稅稅務(wù)總局局聯(lián)合審

36、審批的內(nèi)內(nèi)資試點(diǎn)點(diǎn)融資租租賃公司司37家家銀監(jiān)會(huì)會(huì)審批的的金融租租賃公司司17家家商務(wù)部部審批的的外商投投資融資資租賃公公司1110余家家.另外外還有大大量的機(jī)機(jī)器設(shè)備備制造企企業(yè)兼營營融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)不同類類型融資資租賃公公司間的的合作日日益加強(qiáng)強(qiáng),融資資租賃服服務(wù)體系系己經(jīng)初初步形成成,融資資租賃的的業(yè)務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域也更更加廣泛泛,涉及及工程機(jī)機(jī)械、機(jī)機(jī)床、醫(yī)醫(yī)療設(shè)備備、民航航、海運(yùn)運(yùn)等眾多多領(lǐng)域，近幾年年來我國國融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模迅迅速增加加。如表1：年度全國融資資租賃業(yè)業(yè)務(wù)總量量(億元元)增長率(%)20077年約500020088年約1555021020099年超過35500126201

37、00年超過4220020二 融融資租賃賃發(fā)展空空間分析析 從某種種意義上上說融資資租賃在在中國仍仍然屬于于新生事事物,處處于待開開發(fā)狀態(tài)態(tài),存在在巨大的的發(fā)展空空間。下下面從賃賃業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模與GGDP比比率和租租賃市場場滲透率率兩方面面來分析析。（一） 租賃賃業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模與GGDP比比率 據(jù)世界界租賃年年報(bào)統(tǒng)計(jì)計(jì),20005 年,美美、日、德三國國租賃業(yè)業(yè)務(wù)量與與GDPP 之比比平均為為1.665%。20008 年年,我國國租賃業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模模與GDDP 之之比僅為為0.55%?？煽梢?我我國融資資租賃還還有很大大的發(fā)展展空間。20009 年年,我國國GDPP 為33353353億億元。假假設(shè)我國國2

38、0110 年年GDPP 增長長8%,20110 年年我國GGDP 可以達(dá)達(dá)到36621881 億億元。以以此為基基數(shù),可可以計(jì)算算出不同同租賃業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模模與GDDP 比比率下。我國融融資租賃賃的市場場容量與與發(fā)展空空間。見表2: 不同同融資租租賃額/GDPP 比率率下我國國融資租租賃發(fā)展展空間測測算融資租賃賃額/GGDP（%）融資租賃賃市場容容量（億億元）20088 年融融資租賃賃額（億億元）發(fā)展空間間（億元元）1.0003632215500208221.30047211317111.6005811142611注：發(fā)展展空間=融資租租賃市場場容量-20008年融融資租賃賃額。 由于我我國GDD

39、P 增增長主要要靠投資資拉動(dòng)，而且我我國企業(yè)業(yè)，特別別是中小小企業(yè)資資金缺乏乏，通過過銀行或或資本市市場融資資又有諸諸多條件件限制，因此在在我國融融資租賃賃額/GGDP比比率可以以有一個(gè)個(gè)比較高高的比率率。表11顯示只只要融資資租賃額額/GDDP比率率達(dá)到11.300%，220100 年我我國融資資租賃額額將達(dá)到到47221 億億元左右右，和220088 年比比較尚有有31771 億億元的發(fā)發(fā)展空間間。 （二） 租租賃市場場滲透率率租賃市場場滲透率率是指通通過租賃賃實(shí)現(xiàn)的的設(shè)備投投資占設(shè)設(shè)備總投投資的比比例，以以我國220088 年全全社會(huì)固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資11722291億億元來計(jì)計(jì)算（假假設(shè)

40、其中中40%為設(shè)備備投資額額），我我國的租租賃市場場滲透率率僅為22.255%。而而世界融融資租賃賃市場滲滲透率已已接近117%，發(fā)達(dá)國國家一般般在100%-330%之之間。可可見，中中國的融融資租賃賃市場還還有很大大的發(fā)展展前景。以20008 年我國國全社會(huì)會(huì)固定資資產(chǎn)投資資額為基基數(shù)，可可以估算算在不同同租賃市市場滲透透率下，我國融融資租賃賃的市場場容量與與發(fā)展空空間情況況，如表3：租賃市場場滲率租賃市場場容量（億元）20088 年融融資租賃賃額（億億元）發(fā)展空間間（億元元）5%3446615500189667%48244327449%6202246522 按照租租賃滲透透率指標(biāo)標(biāo)估算，當(dāng)

41、該值值達(dá)到99%時(shí)，我國的的市場容容量為662022億元左左右，而而20008 年年的交易易額僅為為15550 億億元袁其其間還有有46552億元元的市場場容量有有待挖掘掘。三 融融資租賃賃機(jī)構(gòu)由由沿海向向內(nèi)地輻輻射，規(guī)規(guī)模迅速速擴(kuò)大 我國早早期的融融資租賃賃業(yè)發(fā)展展緩慢。近年來來隨著金金融市場場的發(fā)展展，融資資租賃機(jī)機(jī)構(gòu)布局局日趨合合理，逐逐漸由沿沿海向內(nèi)內(nèi)地輻射射。截至至20110年55月底，我國已已經(jīng)有各各類融資資租賃機(jī)機(jī)構(gòu)2447家。按照我我國現(xiàn)行行法規(guī)可可將融資資租賃機(jī)機(jī)構(gòu)分為為三大類類：金融融租賃公公司、外外商投資資租賃公公司和國國內(nèi)融資資租賃試試點(diǎn)單位位。 （一） 金金融租賃賃公

42、司我國自220077年底允允許國內(nèi)內(nèi)銀行參參與融資資租賃業(yè)業(yè)務(wù)后，工商銀銀行、交交通銀行行等銀行行紛紛成成立專門門機(jī)構(gòu)來來辦理金金融租賃賃業(yè)務(wù)。20110年，我國金金融租賃賃公司總總注冊(cè)資資本金達(dá)達(dá)3400多億元元，可承承載的業(yè)業(yè)務(wù)量達(dá)達(dá)35000多億億元，市市場前景景不可限限量。 （二） 外外資融資資租賃公公司 這類融融資租賃賃機(jī)構(gòu)是是我國目目前數(shù)量量最多的的。20004年年，我國國允許外外商獨(dú)資資以后，隨著外外商獨(dú)資資經(jīng)營租租賃公司司的積極極介入，融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)模式基基本上與與國際接接軌，投投資目的的也由初初期的“引進(jìn)外外資的窗窗口”向“優(yōu)化配配置資源源的平臺(tái)臺(tái)”發(fā)展，以尋求求多種業(yè)業(yè)務(wù)

43、模式式和盈利利點(diǎn)。 （三） 內(nèi)資資試點(diǎn)融融資租賃賃公司 20110年，我國試試點(diǎn)融資資租賃企企業(yè)累計(jì)計(jì)簽訂融融資租賃賃合同金金額約3300億億元，是是20009年融融資租賃賃合同金金額的11.7倍倍，但內(nèi)內(nèi)地多數(shù)數(shù)制造企企業(yè)尚未未建立租租賃營銷銷體制。四 融融資租賃賃業(yè)的法法律環(huán)境境得到明明顯改善善（一） 修訂后后的中中華人民民共和國國合同法法，明明確了融融資租賃賃合同各各方當(dāng)事事人的權(quán)權(quán)利與義義務(wù)。（二） 我國現(xiàn)現(xiàn)行的新新企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則租賃，明確確了融資資租賃交交易中租租賃物的的確認(rèn)與與計(jì)量。（三） 新頒布布的中中華人民民共和國國物權(quán)法法，為為“明確物物的歸屬屬，發(fā)揮揮物的效效用，保保護(hù)權(quán)

44、利利人的物物權(quán)”提供了了法律保保障。五 先先國際租租賃后國國內(nèi)租賃賃西方國家家一般都都是先發(fā)發(fā)展國內(nèi)內(nèi)租賃再再發(fā)展國國外租賃賃，例如如美國的的國際租租賃就是是在國內(nèi)內(nèi)租賃市市場逐步步趨于飽飽和的情情況下才才開始向向國際市市場發(fā)展展的。而而我國由由于改革革開放初初期遇到到的最大大問題是是企業(yè)設(shè)設(shè)備陳舊舊，同時(shí)時(shí)用于采采購先進(jìn)進(jìn)設(shè)備的的外匯資資金相對(duì)對(duì)短缺，因此，我國最最初采用用的是國國外融資資租賃的的方式。近年來來，國內(nèi)內(nèi)租賃規(guī)規(guī)模才逐逐漸擴(kuò)大大，這與與西方國國家的發(fā)發(fā)展軌跡跡正好相相反。六 融融資租賃賃承租方方入賬價(jià)價(jià)值的確確定及稅稅務(wù)處理理 （一） 融融資租賃賃承租方方入賬價(jià)價(jià)值的確確定。企

45、業(yè)會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則第2ll號(hào)租賃規(guī)定：在一項(xiàng)項(xiàng)租賃中中，如果果實(shí)質(zhì)上上轉(zhuǎn)移了了與資產(chǎn)產(chǎn)所有權(quán)權(quán)有關(guān)的的全部風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)報(bào)酬的租租賃，則則可稱為為融資租租賃。在在租賃期期開始日日，承租租人通常常應(yīng)當(dāng)將將租賃開開始日租租賃資產(chǎn)產(chǎn)的公允允價(jià)值與與最低租租賃付款款額現(xiàn)值值兩者中中較低者者作為租租入資產(chǎn)產(chǎn)的人賬賬價(jià)值，將最低低租賃付付款額作作為長期期應(yīng)付款款的入賬賬價(jià)值，其差額額作為未未確認(rèn)融融資費(fèi)用用。承租租人在計(jì)計(jì)算最低低租賃付付款額的的現(xiàn)值時(shí)時(shí)，能夠夠取得出出租人租租賃內(nèi)含含利率的的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)采用租租賃內(nèi)含含利率作作為折現(xiàn)現(xiàn)率，否否則，應(yīng)應(yīng)當(dāng)采用用租賃合合同規(guī)定定的利率率作為折折現(xiàn)率。承租人人無法取取得出

46、租租人的租租賃內(nèi)含含利率且且租賃合合同沒有有規(guī)定利利率的，應(yīng)當(dāng)采采用同期期銀行貸貸款利率率作為折折現(xiàn)率。租賃內(nèi)內(nèi)含利率率是指在在租賃開開始日，使最低低租賃收收款額的的現(xiàn)值與與未擔(dān)保保余值的的現(xiàn)值之之和等于于租賃資資產(chǎn)公允允價(jià)值與與出租人人的初始始直接費(fèi)費(fèi)用之和和的折現(xiàn)現(xiàn)率。承承租人在在租賃談?wù)勁泻秃灪炗喿赓U賃合同過過程中發(fā)發(fā)生的，可歸屬屬于租賃賃項(xiàng)目的的手續(xù)費(fèi)費(fèi)、律師師費(fèi)、差差旅費(fèi)、印花稅稅等初始始直接費(fèi)費(fèi)用，應(yīng)應(yīng)當(dāng)計(jì)入入租人資資產(chǎn)價(jià)值值。 （二） 融融資租賃賃的稅務(wù)務(wù)處理。國家稅務(wù)務(wù)總局在在下發(fā)的的關(guān)于于融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)征收流流轉(zhuǎn)稅問問題的通通知(國稅函函(20000)第5114號(hào))中做了了

47、規(guī)定：對(duì)經(jīng)中中國人民民銀行批批準(zhǔn)經(jīng)營營融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)的單位位所從事事的融資資租賃業(yè)業(yè)務(wù)，無無論租賃賃的貨物物的所有有權(quán)是否否轉(zhuǎn)讓給給承租方方，均按按營業(yè)業(yè)稅暫行行條例的有關(guān)關(guān)規(guī)定征征收營業(yè)業(yè)稅，不不征收增增值稅。其他單單位從事事的融資資租賃業(yè)業(yè)務(wù)，租租賃的貨貨物的所所有權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給承承租方，征收增增值稅，不征收收營業(yè)稅稅；租賃賃的貨物物的所有有權(quán)未轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給承承租方，征收營營業(yè)稅，不征收收增值稅稅。第三章 我國融融資租賃賃業(yè)存在在的問題題一 租租賃機(jī)構(gòu)構(gòu)的權(quán)益益缺乏有有效保障障 （一） 法法律制度度不健全全。 隨著融融資租賃賃業(yè)的發(fā)發(fā)展，租租賃糾紛紛日益增增多。目目前我國國還沒有有專門的的租賃立

48、立法，租租賃案件件只能按按合同同法和和民法法通則來辦理理，這給給訴訟審審理帶來來很大困困難，使使租賃機(jī)機(jī)構(gòu)的權(quán)權(quán)益不能能得到應(yīng)應(yīng)有的保保護(hù)。 （二） 缺乏信信用保險(xiǎn)險(xiǎn)制度。 由于融融資租賃賃的租賃賃物的價(jià)價(jià)值大、租期長長，承租租人欠租租使租賃賃機(jī)構(gòu)承承擔(dān)著巨巨大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。目前前我國租租金拖欠欠情況嚴(yán)嚴(yán)重，致致使許多多租賃企企業(yè)步履履維艱，甚至不不能正常常經(jīng)營。據(jù)統(tǒng)計(jì)計(jì)，我國國租賃公公司到期期債權(quán)被被拖欠金金額平均均占營業(yè)業(yè)總額的的30，嚴(yán)重重的達(dá)660一一70。 （三） 缺乏乏政府支支持和金金融支持持。 國外外融資租租賃業(yè)迅迅速發(fā)展展的原因因之一是是政府的的大力支支持，美美、日等等許多國國家都實(shí)

49、實(shí)行稅收收優(yōu)惠政政策、加加速折舊舊辦法、提供低低息貸款款以及推推行信用用保險(xiǎn)制制度等。而我國國國家財(cái)財(cái)政支出出中對(duì)租租賃業(yè)沒沒有任何何投資，在稅收收方面也也只是給給予有限限的優(yōu)惠惠，使我我國融資資租賃業(yè)業(yè)的發(fā)展展環(huán)境不不夠?qū)捤伤?。?租租賃機(jī)構(gòu)構(gòu)缺乏穩(wěn)穩(wěn)定的資資金來源源 融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)的特殊殊性決定定了租賃賃機(jī)構(gòu)必必須有長長期穩(wěn)定定的資金金來源。發(fā)達(dá)國國家的租租賃資金金來源主主要有兩兩條管道道： 其一，來自于于銀行和和金融機(jī)機(jī)構(gòu)(335年期期)； 其二，發(fā)行企企業(yè)債券券和商業(yè)業(yè)票據(jù)。我國租租賃機(jī)構(gòu)構(gòu)的業(yè)務(wù)務(wù)由于無無法納入入國家信信貸計(jì)劃劃，因此此在融資資方面受受到限制制，缺乏乏穩(wěn)定的的資金來

50、來源。具具體來說說， 一是自自營租賃賃業(yè)務(wù)除除了股權(quán)權(quán)融資外外，只能能依賴金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)借款； 二是外外資或中中外合資資租賃公公司主要要被當(dāng)做做吸收外外國金融融投資的的手段，權(quán)益融融資與債債務(wù)融資資的來源源由國外外股東運(yùn)運(yùn)作，抑抑制了外外資租賃賃公司的的作用； 三是中中資租賃賃公司因因我國實(shí)實(shí)行外債債規(guī)模管管理，削削弱了中中資租賃賃公司通通過轉(zhuǎn)租租賃方式式和回租租方式進(jìn)進(jìn)行外匯匯融資，只能進(jìn)進(jìn)行有限限方式的的人民幣幣融資； 四是由由于金融融市場不不發(fā)達(dá)，難以通通過金融融市場籌籌集資金金，造成成租賃機(jī)機(jī)構(gòu)擁有有的資金金數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不不到業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展的的需要。三 租租賃方式式單一我國的融融資租賃賃方式

51、多多為自營營租賃。自營租租賃是指指出租人人自行籌籌資購買買設(shè)備，再出租租給承租租企業(yè)使使用的租租賃方式式。直接接租賃、轉(zhuǎn)租租租賃、回回租租賃賃等較為為先進(jìn)的的方式使使用較少少。這些些較為先先進(jìn)的租租賃方式式之所以以使用少少，其原原因除了了業(yè)務(wù)處處理程序序復(fù)雜外外，稅收收減免也也不如國國外優(yōu)惠惠。如美美國采用用杠桿租租賃方式式，物主主出租人人可以利利用200440的的投資獲獲得1000的的稅收優(yōu)優(yōu)惠，貸貸款人還還可獲得得固定的的以設(shè)備備為擔(dān)保保的利息息收入，承租人人可以分分享出租租人的稅稅收好處處，減少少租金數(shù)數(shù)額。我我國財(cái)稅稅部門規(guī)規(guī)定，購購買國產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備，設(shè)備價(jià)價(jià)款的440可可在當(dāng)年年新增所所

52、得稅中中抵免，但對(duì)承承租人在在融資租租賃業(yè)務(wù)務(wù)和出租租人在經(jīng)經(jīng)營租賃賃業(yè)務(wù)中中如何實(shí)實(shí)施，則則沒有明明確規(guī)定定。第四章 融資資租賃的的風(fēng)險(xiǎn)管管理控制制一、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理理理念和控控制重點(diǎn)點(diǎn)的異同同 不同類類型的租租賃公司司，由于于股東的的投資動(dòng)動(dòng)機(jī)不同同，公司司的自身身資源優(yōu)優(yōu)勢(shì)不同同，公司司的機(jī)構(gòu)構(gòu)性質(zhì)和和經(jīng)營范范圍不同同，必然然導(dǎo)致公公司的資資金來源源、經(jīng)營營理念、業(yè)務(wù)運(yùn)運(yùn)作模式式、市場場與客戶戶定位、盈利模模式也不不相同。不同類類型的租租賃公司司面臨的的經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)也不不完全相相同，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制的重點(diǎn)點(diǎn)也不可可能完全全相同。不針對(duì)對(duì)不同得得機(jī)構(gòu)類類型、不不同的運(yùn)運(yùn)作模式式，教條條地或空空泛地談

53、談融資租租賃公司司的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制是是沒有實(shí)實(shí)際意義義的。相相反會(huì)限限制融資資租賃業(yè)業(yè)的發(fā)展展，限制制融資租租賃業(yè)市市場功能能的充分分發(fā)揮。 非金融融類融資資租賃公公司的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理由各類類投資機(jī)機(jī)構(gòu)、企企業(yè)共同同成立的的非金融融機(jī)構(gòu)的的獨(dú)立機(jī)機(jī)構(gòu)類的的租賃公公司和專專業(yè)。廠廠商成立立廠商類類的專業(yè)業(yè)融資租租賃公司司，實(shí)際際上是股股東從事事租賃服服務(wù)的一一個(gè)負(fù)債債、投資資、營銷銷和資產(chǎn)產(chǎn)管理的的平臺(tái)。以一定定行業(yè)定定位或?qū)I(yè)能力力為依托托的獨(dú)立立類融資資租賃公公司或?qū)I(yè)化的的廠商融融資租賃賃公司通通常與投投資銀行行的經(jīng)營營理念更更接近，對(duì)經(jīng)營營風(fēng)險(xiǎn)的的控制往往往是企企業(yè)或項(xiàng)項(xiàng)目的未未來現(xiàn)金金流

54、為基基礎(chǔ)，以以收益與與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)對(duì)稱與否否為軸心心，以租租賃物權(quán)權(quán)為保障障，不熟熟悉的行行業(yè)不投投，以利利益最大大化為目目標(biāo)。此此類租賃賃機(jī)構(gòu)的的運(yùn)作更更帶有投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)和企業(yè)業(yè)家的行行為特點(diǎn)點(diǎn)。這兩兩類租賃賃機(jī)構(gòu)的的業(yè)務(wù)運(yùn)運(yùn)作模式式呈現(xiàn)多多樣化，如：直直接融資資租賃、經(jīng)營租租賃、出出售回租租、委托托租賃、杠桿租租賃、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)租賃賃（或有有租金租租賃）、項(xiàng)目融融資租賃賃等等。獨(dú)立機(jī)機(jī)構(gòu)類的的融資租租賃公司司的行業(yè)業(yè)定位選選擇會(huì)根根據(jù)股東東的自身身優(yōu)勢(shì)和和擁有的的客戶資資源及市市場開拓拓的實(shí)際際情況呈呈現(xiàn)多元元化，會(huì)會(huì)根據(jù)行行業(yè)定為為設(shè)置不不同的業(yè)業(yè)務(wù)部門門。廠商商類的租租賃公司司的市場場定位則則會(huì)突

55、出出專業(yè)化化，以促促銷廠商商設(shè)備租租賃為主主。這兩兩類融資資租賃公公司的營營運(yùn)資金金來源也也是多渠渠道的。如：資資本金、股東借借款、銀銀行貸款款、資產(chǎn)產(chǎn)保理融融資、委委托租賃賃資金，企業(yè)債債券、租租賃信托托計(jì)劃、上市等等等。二、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)責(zé)任承承擔(dān)的性性質(zhì)和程程度的差差異 很顯然然，銀行行類和非非銀行類類的融資資租賃公公司的運(yùn)運(yùn)作，由由于資金金性質(zhì)和和來源不不同，最最終的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)擔(dān)者也不不相同。融資租租賃公司司在用自自有資金金和企業(yè)業(yè)債券進(jìn)進(jìn)行運(yùn)作作時(shí)，融融資租賃賃公司要要獨(dú)立判判斷和承承擔(dān)項(xiàng)目目的投資資風(fēng)險(xiǎn)。在用信信托計(jì)劃劃或委托托租賃資資金在進(jìn)進(jìn)行業(yè)務(wù)務(wù)運(yùn)作時(shí)時(shí)，純屬屬投資人人和租賃賃公司之

56、之間的企企業(yè)家的的商業(yè)投投資活動(dòng)動(dòng)，投資資人要最最終承擔(dān)擔(dān)項(xiàng)目的的投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。在在利用銀銀行貸款款進(jìn)行運(yùn)運(yùn)作時(shí)，融資租租賃公司司與銀行行的關(guān)系系與其他他工商企企業(yè)一樣樣，是借借貸的客客戶關(guān)系系。租賃賃公司哪哪些項(xiàng)目目能做或或不能做做，要看看銀行的的評(píng)審結(jié)結(jié)果，銀銀行要承承擔(dān)信貸貸資金安安全的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。在在租賃公公司利用用銀行的的授信額額度，自自主運(yùn)營營時(shí)，銀銀行除承承擔(dān)信貸貸安全的的風(fēng)險(xiǎn)，還必須須承擔(dān)租租賃公司司資金運(yùn)運(yùn)營時(shí)的的操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。如如：資金金挪用。銀行類類租賃公公司，更更關(guān)注租租賃債權(quán)權(quán)的安全全，面臨臨的主要要風(fēng)險(xiǎn)是是承租人人的償債債能力和和信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，以以及可能能出現(xiàn)的的余值處處置風(fēng)

57、險(xiǎn)險(xiǎn)。廠商商和獨(dú)立立機(jī)構(gòu)類類的融資資租賃公公司，在在業(yè)務(wù)實(shí)實(shí)踐中可可以更靈靈活的滿滿足客戶戶對(duì)租賃賃的多種種需求，開展客客戶歡迎迎的經(jīng)營營租賃和和短期出出租服務(wù)務(wù)。他們們不僅關(guān)關(guān)注租賃賃債權(quán)的的安全性性，更關(guān)關(guān)心租賃賃資產(chǎn)的的安全。三、銀行行是租賃賃機(jī)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制和管理理的關(guān)鍵鍵環(huán)節(jié)銀行或銀銀行控股股的融資資租賃公公司，與與獨(dú)立類類融資租租賃公司司或?qū)I(yè)業(yè)化的廠廠商融資資租賃公公司合作作時(shí)不能能把其當(dāng)當(dāng)作一個(gè)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移的防防火墻，不能把把這些租租賃公司司當(dāng)作完完全靠自自己的償償債能力力償還債債務(wù)的一一般工商商企業(yè)來來對(duì)待。在其沒沒有形成成一定規(guī)規(guī)模的租租賃資產(chǎn)產(chǎn)、沒有有一定的的行業(yè)規(guī)規(guī)模，

58、沒沒有對(duì)租租賃物處處置的專專業(yè)能力力也沒有有形成獨(dú)獨(dú)立評(píng)審審和控制制項(xiàng)目的的能力之之前，不不能輕易易給其一一個(gè)綜合合授信，讓其自自主運(yùn)作作。仍然然要依靠靠對(duì)自己己對(duì)項(xiàng)目目和承租租人償債債能力的的獨(dú)立判判斷。銀銀行在與與租賃機(jī)機(jī)構(gòu)合作作時(shí)要抓抓住幾個(gè)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控控制的關(guān)關(guān)鍵環(huán)節(jié)節(jié)：一是對(duì)承承租人償償債能力力和項(xiàng)目目的評(píng)估估。二是租賃賃物購買買環(huán)節(jié)的的資金支支付和租租金收取取的控制制。三是租賃賃物的控控制手段段及租賃賃債權(quán)回回購或回回收租賃賃物處置置變現(xiàn)途途徑及收收益控制制的退出出機(jī)制的的安排。四是租賃賃公司自自身的經(jīng)經(jīng)營狀況況和租賃賃業(yè)務(wù)的的專業(yè)能能力的考考察。五是租賃賃公司對(duì)對(duì)外擔(dān)保保的審查查。非

59、金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)類的融融資租賃賃公司要要想做強(qiáng)強(qiáng)做大，就必須須要形成成自己的的行業(yè)定定位、客客戶定位位或提高高自己的的對(duì)租賃賃物進(jìn)行行資產(chǎn)管管理和資資源分配配的專業(yè)業(yè)能力。租賃業(yè)業(yè)的發(fā)展展和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制不不能坐等等信用體體系的建建設(shè)和完完善。租租賃公司司要靠自自己對(duì)租租賃物的的控制能能力和靈靈活的租租金支付付方式，在市場場開拓和和業(yè)務(wù)實(shí)實(shí)踐中，支持新新企業(yè)、中小企企業(yè)的發(fā)發(fā)展，積積累客戶戶的信用用記錄。我國目前前的金融融租賃公公司由于于沒有銀銀行股東東，也沒沒有存款款業(yè)務(wù)，并不具具備真正正的資金金優(yōu)勢(shì)，更像是是一個(gè)獨(dú)獨(dú)立機(jī)構(gòu)構(gòu)類的融融資租賃賃公司，是一個(gè)個(gè)被銀監(jiān)監(jiān)會(huì)監(jiān)管管的借款款單位，處境十十分尷尬

60、尬。此類類租賃公公司出現(xiàn)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，往往往是操作作風(fēng)險(xiǎn)，即信貸貸資金沒沒有做租租賃，挪挪作他用用，或是是為關(guān)聯(lián)聯(lián)公司第第三人擔(dān)擔(dān)保出現(xiàn)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。如果真真正用銀銀行資金金開展了了租賃業(yè)業(yè)務(wù)，銀銀行業(yè)對(duì)對(duì)項(xiàng)目和和承租人人進(jìn)行了了認(rèn)真的的評(píng)審，租賃融融資的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)會(huì)比銀行行直接放放貸更大大，相反反會(huì)更安安全。融融資租賃賃也絕不不僅僅是是一個(gè)單單純的金金融服務(wù)務(wù)產(chǎn)品，不同的的租賃機(jī)機(jī)構(gòu)、不不同的租租賃模式式，有各各自不同同的優(yōu)勢(shì)勢(shì)，形成成合理配配置資金金、設(shè)備備、技術(shù)術(shù)、服務(wù)務(wù)、稅收收、人力力資源的的完整的的現(xiàn)代租租賃產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈，成成為國民民經(jīng)濟(jì)可可持續(xù)發(fā)發(fā)展的運(yùn)運(yùn)行基礎(chǔ)礎(chǔ)。只有有針對(duì)不不同類型型的租賃