2021年秋季證券從業(yè)資格《證券投資分析》期中水平抽樣檢測(cè)卷(含答案和解析)

1、2021 年秋季證券從業(yè)資格證券投資分析期中水 平抽樣檢測(cè)卷（含答案和解析）一、單項(xiàng)選擇題（共 60題，每題 1 分）。1、甲以 75元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為 100元的 3 年期貼現(xiàn) 債券，持有 2 年以后試圖以 1005%的收益率轉(zhuǎn)給乙，而乙可以接受的 l0 作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么在（）元的價(jià)格水平上，雙方 有可能達(dá)成這筆交易。A、90.80B、90.87C、90.92D、90.95【參考答案】： B【解析】設(shè)定甲以 10.05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益 率，那么他的賣價(jià)就是：75X （1 + 10 . 05%）2=90.83（元）；設(shè)定乙以10% 作為買進(jìn)債券的

2、最終收益率，那么他愿意支付的購買價(jià)格為：100- （1 + 10%）=90.91（元），最終成交價(jià)則在 90.83元與90.91元之間通 過雙方協(xié)商達(dá)成。2、衡量證券組合每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)是（）。A B系數(shù)B、詹森指數(shù)C夏普指數(shù)D特雷諾指數(shù)【參考答案】： D考點(diǎn)：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng) 用。見教材第七章第五節(jié)， P357。3、某投資者以 700元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行面額為 1000元的 5年 期貼現(xiàn)債券，持有 3 年后試圖以 8%的持有期間收益率將其賣出，則賣 出價(jià)格應(yīng)為（）。A、 816.48 元B、 881.80 元C、 857.34 元D、 7

3、93.83 元【參考答案】： B4、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在 股指期貨套期保值中通常都采用（）方法。A、互換套期保值交易B、系列套期保值交易C連續(xù)套期保值交易D交叉套期保值交易【參考答案】： D【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此， 在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。5、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 5000000 元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 7000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 2000000 元，公司當(dāng)年的流動(dòng)負(fù)債為 8000000元， 長(zhǎng)期負(fù)債為 10000000 元。那么

4、公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為（）。A、05B、0625C、078D、 1 75【參考答案】： B【解析】現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比值，其 計(jì)算公式如下：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 流動(dòng)負(fù)債。由題意， 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 流動(dòng)負(fù)債 =5000000/8000000=0 625 本題的最佳答案是 B 選項(xiàng)。6、公司的已獲利息倍數(shù)是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【參考答案】： B7、國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居?。ǎ┮陨系淖匀蝗撕头ㄈ?。A 5年B、2 年C、1 年D半年【參考答案】： C【解析】國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居住 1 年

5、以上的自然人和法 人。8 MAC指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時(shí)應(yīng)（）。A、買入B、賣出C觀望D無參考價(jià)值參考答案】： C參考答案】： B9、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C歷史會(huì)重復(fù)D價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)【參考答案】： D10、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是（）。A、存貨的規(guī)模B、存貨的周轉(zhuǎn)速度C應(yīng)收賬款的規(guī)模D應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力【參考答案】： D影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備金要多；季 節(jié)性的變化，可能使報(bào)表的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。這些情況， 外部使用人不易了解，而財(cái)務(wù)人員卻有可能作出

6、估計(jì)。11、計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。A、年末存貨B、銷售成本C銷售收入D年初存貨12、假設(shè) A 證券的收益率概率分布如下，則該證券的期望收益率和 方差分別為()。1 收益率A、 0.6%， 5.76%B、 0.6%， 4.44%C、 0.6%， 3.98%D、 0.8%， 5.36%【參考答案】： B【解析】該證券的期望收益率 E(r)=(- 2%)x 0.20+(-1%)x 0.3+1%x 0.1+3%x 0.4=0.6%。該證券的方差 6 2(r)=( -2%-0.6%)2x0.2+( -1%-0.6%)2X0 .3+(1%-0.6%)2x0.1+(3%-0.6%)2X

7、 0.4=4.44%。13、()計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過隨機(jī)數(shù)模擬得到。A、局部估值法B、德爾塔-正態(tài)分布法C歷史模擬法D蒙特卡羅模擬法【參考答案】： D熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第八章第三節(jié)，P40114、一般認(rèn)為，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平 均線暴落時(shí)()。A、股價(jià)偏低B、股價(jià)偏高C股價(jià)適中D無法判斷參考答案】： C【參考答案】： A15、（）指標(biāo)是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，反映每一元銷 售收入帶來的凈利潤(rùn)是多少。A、股利支付率B、銷售凈利率C市凈率D市盈率【參考答案】： B【解析】銷售凈利率=（凈利潤(rùn)/銷售收入）X 100%所以反映了每一

8、 元銷售收入帶來的凈利潤(rùn)是多少。16、一般來說，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)（）。A、越大B、越小C不變D不確定【參考答案】： A【解析】考點(diǎn)：熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。 見教材第二章第二節(jié)。 P42。17、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）。A、所有的行業(yè)B、大企業(yè)C關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)D初創(chuàng)行業(yè)18、在反映股市價(jià)格變化時(shí)， 敏度順序?yàn)椋ǎ WM指標(biāo)最快，K線其次,B、K線最快，WM指標(biāo)其次,C D線最快，WM指標(biāo)其次,WM指標(biāo)、K線、D線三個(gè)指標(biāo)的靈D線最慢D線最慢K線最慢D K線最快，D線其次，WM指標(biāo)最慢參考答案】： A【解析】在反映股市價(jià)格

9、變化時(shí)， WM最快，K其次，D最慢。K指 標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)；D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。本題的最佳 答案是 A 選項(xiàng)。19、（）是最大程度的市場(chǎng)效率概念。A、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)B、弱勢(shì)有效市場(chǎng)C強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)D半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)【參考答案】： C【解析】在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券的價(jià)格充分反映所有相關(guān)的信息， 包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息，任何人都不可能通過對(duì)公開或內(nèi)幕的 信息的分析來獲得超額利潤(rùn)，這種市場(chǎng)是最有效率的。20、切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線不包括（）。A、趨勢(shì)線B、黃金分割線C平滑異同移動(dòng)平均線D角度線【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。見教材第六章 第一節(jié)， P268。2

10、1、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)需要排除存貨的影響，這樣做的原因在于流 動(dòng)資產(chǎn)中（）。A、存貨的價(jià)格變動(dòng)較大B、存貨的質(zhì)量難以保障C存貨的變現(xiàn)能力最低D存貨的數(shù)量不宜確定【參考答案】： C22、在（）情況下，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)B、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)C宏觀調(diào)整下的GDF減速增長(zhǎng)D轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)【參考答案】： A23、反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是（）。A、每股凈資產(chǎn)B、每股凈收益C凈資產(chǎn)收益率D股利支付率【參考答案】： A【解析】每股凈資產(chǎn) =凈資產(chǎn)（即股東權(quán)益 ）/ 普通股股數(shù)，它表明每 股普通股每股代表的股東權(quán)益額。24、當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從（T 2A增加到

11、（T 2B時(shí)，期望收益率將得到補(bǔ)償E（rA）-E（rB） ，若投資者認(rèn)為，增加的期望收益率恰好能夠補(bǔ)償增加 的風(fēng)險(xiǎn)，所以A與B兩種證券組合的滿意程度相同，證券組合 A與證券 組合 B 無差異。則該投資者是（）。A、保守投資者B、進(jìn)取投資者C中庸投資者D難以判斷【參考答案】： C【解析】當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從（7 2B增加到（7 2B時(shí)，期望收益率將得到補(bǔ)償 E（rA） 一 E（rB） ，中庸的投資者會(huì)認(rèn)為，增加的期望收益率恰好能夠 補(bǔ)償增加的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)A與B兩種證券組合的滿意程度相同。25、個(gè)體心理分析基于（）三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決 投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。A、人的生存欲望、人的

12、權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望B、人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價(jià)值欲望C人的創(chuàng)造欲望、人的發(fā)展欲望、人的權(quán)力欲望D人的創(chuàng)造欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望【參考答案】： A【解析】個(gè)體心理分析基于人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存 在價(jià)值欲望三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過 程中產(chǎn)生的心理障礙問題。26、關(guān)聯(lián)交易屬于：（）。A、單純市場(chǎng)行為B、內(nèi)幕交易C中性交易D欺詐行為【參考答案】： C27、流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與未來的預(yù)期即期利率之間的差額 稱為（）。A、期貨升水B、轉(zhuǎn)換溢價(jià)C流動(dòng)性溢價(jià)D評(píng)估增值【參考答案】： C28、只有在（）時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求

13、。A、政府發(fā)行國(guó)債時(shí)B、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量C財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量D財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量【參考答案】： C【解析】熟悉財(cái)政收支內(nèi)容以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念。見教材第 三章第一節(jié)， P90。29、根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值， 則其到期收益率（）其票面利率。A、小于B、大于C等于D不確定參考答案】： C30、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，直至某 個(gè)低谷，說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）期間A、繁榮B、衰退C蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】： C31、假定某公司在未來每期支付的每股股息都為 8 元，必要收益率 為 10%，當(dāng)股票價(jià)

14、格為 65 元時(shí)，該公司股票的內(nèi)部收益率為（）A、9.73%B、10%C、11.28%D、12.31%【參考答案】： D 考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長(zhǎng)率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模 型。見教材第二章第三節(jié)， P47。32、下列哪個(gè)指標(biāo)的計(jì)算不是使用一張財(cái)務(wù)報(bào)表就可得出的 ?（）A、資產(chǎn)負(fù)債比率B、銷售凈利率C銷售毛利率D存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】： D33、下列理論中，由史蒂夫羅斯突破性地提出的是（）。A、期權(quán)定價(jià)模型B、套利定價(jià)理論C有效市場(chǎng)理論D資本資產(chǎn)定價(jià)模型【參考答案】： B【解析】史蒂夫羅斯突破性地提出了套利定價(jià)理論。34、嚴(yán)重通貨膨脹是指年通脹率達(dá)（）的通貨膨脹。A、 10%以下B、兩

15、位數(shù)C三位數(shù)以上D四位數(shù)以上【參考答案】： B35、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（）。A、成交量B、時(shí)間C比例D形態(tài)【參考答案】： A36、（）是指在處理與客戶關(guān)系時(shí)，投資分析師應(yīng)該合理謹(jǐn)慎地決 定。他們的信托責(zé)任，并在實(shí)際工作中對(duì)客戶承擔(dān)這些責(zé)任。A、獨(dú)立性原則B、公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則C獨(dú)立性和客觀性原則D信托責(zé)任原則【參考答案】： D 熟悉國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)投資分析師行為標(biāo)準(zhǔn)的主 要規(guī)定內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)， P430。37、（）降低時(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，促成 股價(jià)上升。A、股利支付率B、股票獲利率C利率D利息支付倍數(shù)【參考答案】： C38

16、、在技術(shù)分析理論中，不能單獨(dú)存在的切線是（）。A、支撐線B、壓力線C軌道線D趨勢(shì)線【參考答案】： C39、由股票和債券構(gòu)成并追求股息收入和債息收入的證券組合屬于 （）。A、增長(zhǎng)型組合B、收入型組合C平衡型組合D指數(shù)型組合【參考答案】： B40、關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，以下說法正確的是（）A ADR在 0.51之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)B、超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)C ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭 進(jìn)入末期的信號(hào)D ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號(hào)【參考答案】： B41、下列不屬于新企業(yè)所得稅法特性的是（）。

17、A、按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則B、參照國(guó)際通行做法，體現(xiàn)了 “四個(gè)統(tǒng)一”C兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅D老的外資企業(yè)享有3年的過渡期照顧【參考答案】： D熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司的影響。 見教材第五章第四節(jié)， P262。42、由于通過貨幣乘數(shù)的作用，（）的作用效果十分明顯。A、再貼現(xiàn)率B、直接信用控制C法定存款準(zhǔn)備金率D公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)【參考答案】： C43、下列關(guān)于通貨膨脹的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán) 重的和惡性的三種B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于 50

18、%勺通貨膨脹C嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】： B44、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。A、股權(quán)置換B、資產(chǎn)置換C股權(quán)回購D交叉持股【參考答案】： A【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公 司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相 關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)， P241。45、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（）。 TOC o 1-5 h z A、8.11B、11.88C、11.24D、22.22【參考答案】： B46、通常被稱為“準(zhǔn)貨幣”的是（）。A M2與M0的差額B、 M0C M1與M0的

19、差額D M2與 M1的差額參考答案】： D中央銀行通過對(duì)存款準(zhǔn)備金率的規(guī)定來影響存款貨幣的創(chuàng)造。貨幣 供給不僅是一個(gè)重要的貨幣理論問題，也是一個(gè)涉及貨幣控制和管理政 策的重大實(shí)踐問題，世界各國(guó)對(duì)貨幣供給都給予了高度的重視。貨幣供 給從定義上來說，可以分為狹義和廣義兩種。狹義的貨幣供給是指民間 所持有的現(xiàn)金加上可以開支票的存款，通常這類定義范圍的貨幣供給稱 為M1;廣義的貨幣供給是指M1加上定期儲(chǔ)蓄存款，即常見的 M2 M2 與M1的差額，通常稱為“準(zhǔn)貨幣”。47、下列一般不進(jìn)入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、開放式基金B(yǎng)、封閉式基金C普通股票D債券【參考答案】： A48、下列說法正確的是（

20、）。A、證券投資分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資 料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證、保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測(cè)或建議作出之日 起不少于兩年B、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄 露，但可建議投資人或委托單位買賣C證券投資分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單 位作出保證D證券投資分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù) 量的大小區(qū)別對(duì)待【參考答案】： A49、（）實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所 給出的該證券組合的期望收益率之間的差。A、詹森指數(shù)B、特雷諾指數(shù)C夏普指數(shù)D道？瓊斯指數(shù)【參考答案】： A【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，

21、熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意 的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)， P357。50、現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是 （）。A、效率市場(chǎng)理論B、股票價(jià)值決定其價(jià)格C按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象D股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)【參考答案】： A51、上市公司行業(yè)分類指引以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)， 規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收人比重大于或等于（），則將其劃人該業(yè) 務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。A、30%B、50%C、60%D、75%【參考答案】： B【解析】上市公司行業(yè)分類指引以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo) 準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。52、會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)

22、務(wù)管理暫行規(guī)定規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于（），每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于（）的實(shí)收資本。A、 300 萬元， 150 萬元B、 500 萬元， 300 萬元C、 500 萬元， 250 萬元D、 500 萬元， 150 萬元【參考答案】： C53、在資產(chǎn)評(píng)估工作中，如果資產(chǎn)未來收益不易計(jì)算或難以取得市 場(chǎng)參照，最適合采用的方法是（）。A、收益現(xiàn)值法B、市場(chǎng)價(jià)值法C重置成本法D清算價(jià)格法【參考答案】： C【解析】市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法和收益現(xiàn)值法是資產(chǎn)重組常用的 評(píng)估方法，本題考察的是重置成本法的優(yōu)點(diǎn)。54、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、有效資本和無效資本B、固定資本和長(zhǎng)期資本C本國(guó)資本和

23、外國(guó)資本D長(zhǎng)期資本和短期資本【參考答案】： D考點(diǎn)：熟國(guó)際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額、 居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)， P78。58、耐用品制造業(yè)屬于（）o參考答案】： D55、公司的銷售凈利率是（）。A、5.67%B、6.67%C、4.53%D、10.93%【參考答案】： C56、2010年3月5日，某年息 6、面值 100元、每半年付息 1次 的 1年期債券，上次付息為 2009年 12月 31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為 96 元，則按每月 30 天計(jì)算的利息累積天數(shù)為，此債券的實(shí)際支付價(jià)格為）。A、 96 40 元B、 9347 元C、 97 05 元D、

24、 98 52 元【參考答案】： C【解析】計(jì)算如下：實(shí)際支付價(jià)格 =96+105=9705（ 元）【考點(diǎn)】掌握不同類別債券累計(jì)利息的慣例計(jì)算和實(shí)際支付價(jià)格的 計(jì)算。見教材第二章第二節(jié)， P32。57、ICIA 每年兩次在世界各地召開證券投資分析師國(guó)家大會(huì)， 1998年，通過了（），對(duì)各國(guó)協(xié)會(huì)提供指導(dǎo)性意見。A、證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范B、證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德倡議書C北京宣言D國(guó)際倫理綱領(lǐng)，職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)A、增長(zhǎng)型行業(yè)B、周期型行業(yè)C防守型行業(yè)D衰退型行業(yè)【參考答案】： B59、夏普指數(shù)是（）。A、連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率B、連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率C證券組合所獲得的高

25、于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率【參考答案】： A60、ASAF勺宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)之間的交流與合 作，促進(jìn)證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機(jī)構(gòu)的效益。其注冊(cè) 地在（）。A、日本B、韓國(guó)C中國(guó)香港D澳大利亞【參考答案】： DASAF的發(fā)起者為澳大利亞、中國(guó)香港、日本和韓國(guó)的證券分析師 協(xié)會(huì)，其注冊(cè)地在澳大利亞，秘書處設(shè)在日本東京，最高決策機(jī)構(gòu)是會(huì) 員大會(huì)，在會(huì)員大會(huì)閉會(huì)期間由 ASAF執(zhí)行委員會(huì)行使權(quán)利。二、多項(xiàng)選擇題（共 20題，每題 1 分）。1、證券投資分析的意義包括（）。A、對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值、增值B、提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性C降

26、低投資風(fēng)險(xiǎn)，提咼投資收益D獲得超額利潤(rùn)E、預(yù)測(cè)證券價(jià)格的漲跌，指導(dǎo)投資行為【參考答案】： B,C2、影響期權(quán)價(jià)格的因素包括（）。A、協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格B、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性C標(biāo)的資產(chǎn)的收益D權(quán)利期間【參考答案】： A,B,C,D3、關(guān)于股指期貨的跨期套利，下列說法正確的有（）。A、按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利B、牛市套利認(rèn)為較近交割期合約與較遠(yuǎn)期交割合約的價(jià)差將變大C熊市套利者會(huì)賣出近期的股指期貨合約，買入遠(yuǎn)期的股指期貨 合約D跨期套利即市場(chǎng)間價(jià)差套利【參考答案】： A,B,C4、需要同時(shí)使用有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計(jì)算的財(cái)務(wù)指 標(biāo)有（）。A、銷售凈利率B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C應(yīng)

27、收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率【參考答案】： B,C,D5、下列關(guān)于影響債券投資價(jià)值的因素的分析中，說法正確的是 （）。A、信用級(jí)別越低的債券，債券的內(nèi)在價(jià)值也越低B、市場(chǎng)總體利率水平下降時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值也下降C債券的票面利率越低，債券價(jià)值的易變性越大D低利付息債券比高利付息債券的內(nèi)在價(jià)值要高【參考答案】： A,C,D6、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（）。A、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)B、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)C專業(yè)化分工與協(xié)作D創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)E、提高產(chǎn)業(yè)集中度【參考答案】： A,C,E7、基本分析法主要適用于預(yù)測(cè)（）。A、周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格B、短期的行情C精確度要求不高的領(lǐng)域D相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)【參考答案

28、】： A,C,D8、宏觀經(jīng)濟(jì)政策有哪些？（）。A、法律手段B、行政手段C財(cái)政政策D貨幣政策E、收入政策【參考答案】： C,D,E9、資產(chǎn)評(píng)估的收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（）。A、收益額B、修復(fù)費(fèi)用C收益期限D(zhuǎn)折現(xiàn)率【參考答案】： A,C,D【解析】收益現(xiàn)值法的應(yīng)用，不僅在于掌握其在各種情況下的計(jì)算 過程，更重要的是科學(xué)、合理地確定各項(xiàng)指標(biāo)。收益現(xiàn)值法中的主要指 標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。10、下列關(guān)于技術(shù)分析中的缺口理論的說法，正確的是（）。A、突破缺口被確認(rèn)后，投資者應(yīng)當(dāng)立即作出買入或賣出指令，不 應(yīng)當(dāng)顧慮價(jià)位 （指數(shù)） 的升跌B、假突破缺口 一般短期內(nèi)回補(bǔ)C真突破缺口一

29、般短期內(nèi)回補(bǔ)D持續(xù)性缺口相對(duì)于消耗性缺口伴隨較大的成交量【參考答案】： A,B【解析】突破缺口又分為真突破缺口、假突破缺口。真突破缺口不能短期內(nèi)回補(bǔ)，假突破缺口短期內(nèi)可能很快就被封閉。相對(duì)于持續(xù)性缺 口而言，消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。11、下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法中，正確的是（）。A、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要力量之一B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動(dòng)的結(jié)果C產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織 創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)D產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競(jìng)

30、爭(zhēng)環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵【參考答案】： A,B,C,D【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。 ABCD選項(xiàng)都正確。12、關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是（）。A、應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)的一個(gè)關(guān)鍵是修正常數(shù) a的取值。一般情 況下，時(shí)間數(shù)列越平穩(wěn)，a 取值越小B、只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要 大量歷史數(shù)據(jù)C它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性相對(duì)較差D指數(shù)平滑法是由移動(dòng)平均法演變而來的【參考答案】： A,B,D【解析】指數(shù)平滑法只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下 期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)，所以 C選項(xiàng)是錯(cuò)誤的。13、根據(jù)技

31、術(shù)分析的支撐線和壓力線的原理，一條支撐線和壓力線 對(duì)當(dāng)前的影響重要因素從以下哪些方面進(jìn)行考慮（） ?A、在區(qū)域內(nèi)停留的時(shí)間越長(zhǎng)，影響越大B、在這個(gè)區(qū)域內(nèi)成交量越大，影響越大C在區(qū)域內(nèi)發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期越遠(yuǎn)，影響越大D在區(qū)域內(nèi)發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期越近，影響越大E、以上都不對(duì)【參考答案】： A,B,D【解析】在這一區(qū)域內(nèi)發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期越的，影響越 大；反之，影響越小。14、比率分析可以從當(dāng)年實(shí)際比率與一定的標(biāo)準(zhǔn)比較后得出結(jié)論， 可以選用的標(biāo)準(zhǔn)有（）。A、公司歷史最好水平B、公司當(dāng)年的計(jì)劃預(yù)測(cè)水平C同行業(yè)的先進(jìn)水平D同行業(yè)的平均水平E、公司歷史平均水平【參考答案】： A,B

32、,C,D15、相關(guān)關(guān)系包括（）。A、因果關(guān)系B、共變關(guān)系C回歸關(guān)系D比率關(guān)系E、對(duì)比關(guān)系【參考答案】： A,B【解析】相關(guān)關(guān)系是指指標(biāo)變量之間不確定的依存關(guān)系，包括因果 關(guān)系和共變關(guān)系。16、關(guān)于資產(chǎn)重組評(píng)估方法中收益現(xiàn)值法的描述正確的有（）。A、收益現(xiàn)值法在運(yùn)用中，收益額的確定是關(guān)鍵B、收益額必須是評(píng)估資產(chǎn)直接形成的C本金化率和折現(xiàn)率在本質(zhì)上是沒有區(qū)別的，只是適用于不同的 場(chǎng)合D收益期限顯示資產(chǎn)收益的期間，通常指收益年期【參考答案】： A,B,C,D17、VaR方法的缺陷有（）。A、度量結(jié)果存在誤差B、沒有給出最壞情景下的損失C頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真D不能在各業(yè)務(wù)部門間進(jìn)行比較E、沒有考慮不同

33、部門之間的分散化效應(yīng)【參考答案】： A,B,C18、到期收益率指標(biāo)所依據(jù)的假設(shè)是（）。A、投資者持有債券一直持有至期滿B、債券利息每年付息一次，到期還本C票面利率以到期收益率做再投資D債券為附息債券E、以上都不對(duì)【參考答案】： A,B,C19、財(cái)政收入的來源包括（）A、稅收B、轉(zhuǎn)移性支付C專項(xiàng)收入D其他收入【參考答案】： A,C,D20、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（）。A、市場(chǎng)秩序政策B、產(chǎn)業(yè)合理化政策C促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策D產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策【參考答案】： A,B,D三、不定項(xiàng)選擇題（共 20題，每題 1 分）。1、消極債券投資策略包括（）。A、久期免疫策略B、收益曲線騎乘策略C子彈型策略D

34、指數(shù)化投資策略【參考答案】： A,D【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、 理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)， P18。2、不允許賣空時(shí)證券 A B和C的證券組合可行域形狀依賴于（）A、可供選擇的單個(gè)證券的收益率和方差B、證券收益率之間的相互關(guān)系C投資組合中權(quán)數(shù)的約束D市場(chǎng)的總體狀態(tài)【參考答案】： A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教 材第七章第二節(jié)， P333。3、國(guó)際金融市場(chǎng)按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為（）。A、貨幣市場(chǎng)B、證券市場(chǎng)C黃金市場(chǎng)D期權(quán)期貨市場(chǎng)【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)

35、的影響途徑 見教材第三章第二節(jié)， P111。4、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的說法，下列說法正確的是（）。A、從理論上講，關(guān)聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進(jìn) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)渠道的暢通，提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最 大化B、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)、避稅和為一些部門 及個(gè)人獲利的途徑C現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損D為了防止某些上市公司利用顯失公允的關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)，2001年 12月，財(cái)政部頒布了關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問 題暫行規(guī)定【參考答案】： A,B,C,D5、以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形C喇叭形D三重頂（底）形【參考答案】： B,C,D

36、6、完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的特點(diǎn)是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)B、企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者C生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個(gè)市場(chǎng)D市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方都是暢通的【參考答案】： A,B,C,D7、相關(guān)利益者包括（）。A、員工B、債權(quán)人C供應(yīng)商D客戶【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司法人治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范和相關(guān)利益 者的含義。見教材第五章第二節(jié)，P185。8、外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄 2007 年修訂內(nèi)容主要涉及（）。A、堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)B、節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，鼓勵(lì)外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔生產(chǎn)、可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護(hù)C調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策D維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)

37、安全【參考答案】： A,B,C,D9、和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為（）。A、存貨周轉(zhuǎn)率B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C銷售凈利率D銷售毛利率【參考答案】： A,B【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈 利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。 見教材第五章第三節(jié)， P206。10、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）。A、支撐線又稱為抵抗線B、支撐線總是低于壓力線C支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用D壓力線起阻止股價(jià)下跌或上升的作用【參考答案】： B,C,D11、盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)主要包括（）。A、營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)B、生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)C管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用預(yù)測(cè)D銷售價(jià)格預(yù)測(cè)參考

38、答案】： A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握公司盈利預(yù)測(cè)的主要假設(shè)及實(shí)際預(yù)測(cè)方法。見 教材第五章第二節(jié)， Pl86 。12、下列采用了整合技術(shù)的金融工具有（）。A、遠(yuǎn)期互換B、STRIPSC期貨期權(quán)D附認(rèn)股權(quán)的公司債【參考答案】： A,C,D13、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（）。A、從事管理工作的愿望B、專業(yè)技術(shù)能力C良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)D人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解素質(zhì)的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備 的素質(zhì)。見教材第五章第二節(jié)， P186。14、下列屬于關(guān)聯(lián)交易特性的是（）。A、理論上，關(guān)聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)渠道的暢通，提供擴(kuò)

39、張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化B、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)、避稅和為一些部門 及個(gè)人獲利的途徑C現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損D不利于上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育，對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不利【參考答案】： A,B,C,D解析】考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)的影響見教材第五章第四節(jié)， P259。15、下列股票模型中，較為接近實(shí)際情況的是（）。A、零增長(zhǎng)模型B、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C二元增長(zhǎng)模型D三元增長(zhǎng)模型【參考答案】： C,D16、下列哪些理論屬于經(jīng)典投資理論（）。A、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論B、證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論C資本結(jié)構(gòu)理論D行為金融理論【參考答案】： A,B,C【解析

40、】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代 表性理論。見教材第一章第二節(jié)， P611。17、企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)能力、盈利能力、償債能力之間的 比重分配方式為（）。A、5： 3：2B、2： 5：3C、3： 2：5D、3： 5：2【參考答案】： B18、名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率一般用相同期限零息國(guó)債的（）來近似。參考答案】： B,C,DA、到期收益率B、即期利率C零利率D真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率【參考答案】： A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見教材第二章 第二節(jié)， P31。19、證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基 本準(zhǔn)則，主要包括（）等內(nèi)容。A、確定投資

41、目標(biāo)B、確定投資規(guī)模C構(gòu)建投資組合D確定投資對(duì)象【參考答案】： A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教 材第七章第一節(jié)， P323。20、關(guān)于金融工程，下列說法正確的有（）。A、它是20世紀(jì)90年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門新興學(xué) 科B、1998年，美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定 義C金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域D金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相 結(jié)合的交叉性學(xué)科四、判斷題（共 40 題，每題 1分）。1、美國(guó)制訂的羅伯遜帕特曼法認(rèn)為某些類型的價(jià)格歧視是 非法的，應(yīng)當(dāng)取締。（）【參考答案】：正確【解析】取消某些非法的價(jià)格

42、歧視是羅伯遜帕特曼法的內(nèi)容。2、在有效證券市場(chǎng)分類中與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”資料中，第 皿類資料包括所有公開可用的資料和所有私人的、內(nèi)部資料；第H類資 料是第皿類資料中已公布的公開可用的資料；第I類資料是第H類資料 中對(duì)歷史證券市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行分析得到的資料。（）【參考答案】：錯(cuò)誤3、回購是指資金融入方 （正回購方 ）在將債券出質(zhì)給資金融出方 （逆 回購方 ）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一日期由逆回購方按某一 約定利率計(jì)算的資金額向正回購方返還資金，正回購方向逆回購方返還 原出質(zhì)債券的融資行為。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項(xiàng)存貸 款利率的變動(dòng)影響。

43、見教材第三章第一節(jié)， P87。4、頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名 和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。（）【參考答案】：正確5、分解技術(shù)是拆開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素、使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上 得以消除。（）【參考答案】：正確6、發(fā)行國(guó)債會(huì)引發(fā)財(cái)政赤字，進(jìn)而擴(kuò)大社會(huì)總需求。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】只有在銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤 字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，否則、發(fā)行國(guó)債對(duì)國(guó)內(nèi)總需求沒有影響。參考答案】：錯(cuò)誤7、對(duì)上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價(jià)值分析與區(qū)位 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公 司的投資價(jià)值。（）【參考答案】：正確8、對(duì)于資

44、本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購型公司，適用市 凈率進(jìn)行估值。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適 用性。見教材第二章第一節(jié)， P29。9、具有較高提前贖回可能性債券具有較高的票面利率，同時(shí)具有 較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤10、按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。 （）【參考答案】：正確11、以認(rèn)股權(quán)證為例，權(quán)證的杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的 市場(chǎng)價(jià)格變化百分比與同期可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值來 表明，也可以用考察期初可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格與考察期初認(rèn)股權(quán)證的 市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示。（）【參考答案】：正

45、確【解析】權(quán)證的杠桿作用可用題中所描述的兩種方法考查，同時(shí)考 生應(yīng)會(huì)推廣到認(rèn)沽期權(quán)。12、當(dāng)GDP寺續(xù)、穩(wěn)定、高速增長(zhǎng)時(shí)，證券價(jià)格也呈上升走勢(shì)。（）【參考答案】：正確13、當(dāng)投資者寺有空頭看跌期權(quán)，可進(jìn)行多頭套期保值規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）參考答案】：錯(cuò)誤【解析】交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)。一旦股票 價(jià)格下跌，將面臨很大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。通過賣出期貨套期保值能起到對(duì)沖 風(fēng)險(xiǎn)的作用。14、按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為長(zhǎng)期趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。 （）【參考答案】：錯(cuò)誤15、出口退稅會(huì)使現(xiàn)金流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生 的現(xiàn)金流量?jī)纛~”減少。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、2008 年 1

46、 月 1 日起施行的企業(yè)所得稅法統(tǒng)一了稅收優(yōu)惠， 實(shí)行區(qū)域優(yōu)惠為主，產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為輔。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】實(shí)行的是產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主，區(qū)域優(yōu)惠為輔。17、結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī) 律的分析。（）【參考答案】：正確18、同一投資者的偏好無差異曲線不可能相交?！緟⒖即鸢浮浚赫_19、無論運(yùn)用傳統(tǒng)的有效組合技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)還是運(yùn)用分解技術(shù)來拆 開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)，都只能降低風(fēng)險(xiǎn)而不能徹底消除金融工具或產(chǎn)品本 身的風(fēng)險(xiǎn)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤20、技術(shù)分析流派與學(xué)術(shù)分析流派，目前還不能據(jù)以形成完整的投 資決策?！窘馕觥啃袨榉治隽髋膳c學(xué)術(shù)分析流派，目前還不能據(jù)以形成完整 的投資決

47、策。21、OBOSADR ADL既可以用于個(gè)股也可以用于綜合指數(shù)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】ADF是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券 市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對(duì)象，通過簡(jiǎn)單算術(shù)加減來比較 每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的。累積情況，形成升跌曲線，并與綜合 指數(shù)相互對(duì)比，對(duì)大勢(shì)的未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。OBOS也是運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對(duì)大勢(shì)進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)。以上三個(gè)指標(biāo)均不可以用 于個(gè)股。本題的說法錯(cuò)誤。22、當(dāng)交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時(shí)，套利行為同樣 受到影響。（）【參考答案】：正確23、公司分析分為基本分析和財(cái)務(wù)分析兩大部分?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤24、所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資