2022年物業(yè)服務(wù)行業(yè)企業(yè)核心競爭力分析

1、2022年物業(yè)服務(wù)行業(yè)企業(yè)核心競爭力分析1、 聚焦增長，重新出發(fā)從 2018 年開始，公司開始調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展理念，將自 2006 年開始實(shí)施的 “成為提高每日生活質(zhì)量的全球外包領(lǐng)軍企業(yè)”發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行進(jìn)一步的完善，將 公司的發(fā)展定位重新規(guī)劃為“Focus on Growth”，即“聚焦增長”。 索迪斯將整合公司內(nèi)部業(yè)務(wù)資源、促進(jìn)企業(yè)內(nèi)生增長發(fā)展作為重要目標(biāo)，以滿足 索迪斯更加高效地進(jìn)行管理，更加積極地面對綜合服務(wù)業(yè)未來發(fā)展趨勢。1.1、打造多元業(yè)務(wù)組合，彈性模式應(yīng)對疫情挑戰(zhàn)索迪斯駐場服務(wù)覆蓋多元業(yè)態(tài)，幫助公司在疫情期間仍能維持穩(wěn)定的收入。其中， 由于疫情期間部分地區(qū)出臺(tái)居家令、遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)等措施

2、，以及體育場館關(guān)閉、賽事休賽等影響，企業(yè)客戶與大學(xué)客戶服務(wù)需求遇冷，2020 財(cái)年來自企業(yè)、大學(xué)與 體育場館客戶的收入分別約 48.3 億歐元、19.3 億歐元和 9.7 億歐元，對比 2019 財(cái)年分別 61.6 億歐元、24.1 億歐元、18.1 億歐元，營收占比分別下滑 3.1pct.、 1pct.和 3.3pct.。而來自能源與資源、醫(yī)療、和其他領(lǐng)域的收入占比分別提升了 1.4pct.、4.9pct.、1.0pct.，為公司度過疫情貢獻(xiàn)了穩(wěn)定的增長動(dòng)能。1.2、堅(jiān)持客戶導(dǎo)向定位，推進(jìn)續(xù)約率滿意度雙增索迪斯通過推出一系列的客戶留存計(jì)劃，通過不斷提高服務(wù)質(zhì)量和客戶反饋力 度，實(shí)現(xiàn)公司與主要

3、客戶穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司預(yù)計(jì)通過該項(xiàng)計(jì)劃促進(jìn)客戶續(xù)約 率超過 95%。 公司客戶續(xù)約率從 2016 年的 93.1%上升至 2018 年的 93.8%。2019 和 2020 年 續(xù)約率分別受北美市場變動(dòng)和疫情影響稍有下降，但仍維持在 93.3%左右。同 時(shí)，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，單一客戶對公司營收的貢獻(xiàn)均未超過 2%，能夠較好地 應(yīng)對個(gè)別客戶變動(dòng)。1.3、人才培養(yǎng)計(jì)劃助力，穩(wěn)控人力成本運(yùn)營效率作為勞動(dòng)密集型的代表行業(yè)，綜合設(shè)施服務(wù)企業(yè)需要不斷吸收人才和降低人力成 本，以提高自身的運(yùn)營效率和盈利水平。從員工數(shù)量來看，索迪斯 2020 年員工 總數(shù)超過 42 萬人，是全球最大的法國私人雇主。索迪斯將

4、人才定位為服務(wù)、發(fā) 展和成功的基礎(chǔ)，通過績效管理、高績效人才庫管理和培訓(xùn)，在整個(gè)索迪斯培養(yǎng) 員工的創(chuàng)業(yè)精神、賦權(quán)和問責(zé)制度。 2020 財(cái)年，公司整體員工留存率為 83.1%，站點(diǎn)經(jīng)理留存率高達(dá) 89.2%，較 2017 年的 74.2%和 85.6%有明顯提高。公司通過這一計(jì)劃在全球范圍內(nèi)培育具備成 熟服務(wù)和管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，為服務(wù)質(zhì)量和效率提供了可靠保障。圖：索迪斯員工人數(shù)變動(dòng)和單位員工銷售額人力成本方面，近年來公司人工成本在營業(yè)成本中的比重較為穩(wěn)定，保持在 51% 左右；毛利率整體穩(wěn)中略有下降，保持在 15%左右，2020 年受疫情影響降至 12.8%。結(jié)合員工數(shù)量增加情況考量，公司人力成

5、本增長基本得到有效控制。除 此之外，公司還通過人力結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展高效率的福利與績效管理服務(wù) （BRS），2020 年度該項(xiàng)業(yè)務(wù)員工并未出現(xiàn)大幅下降。 費(fèi)用管控方面，近年來索迪斯一般銷售和行政管理費(fèi)用（SG&A）營收占比基本 維持在 10%以下，剔除 2020 財(cái)年疫情影響，該比率呈現(xiàn)持續(xù)優(yōu)化的趨勢，2019 財(cái)年 SG&A 營收占比為 9.1%。2、 跨區(qū)域并購實(shí)現(xiàn)全球化布局索迪斯自 1966 年成立以來，從專注法國南部地區(qū)的團(tuán)餐服務(wù)商發(fā)展成為業(yè)務(wù)遍 及全球的綜合生活質(zhì)量服務(wù)及設(shè)施管理服務(wù)商，其發(fā)展離不開公司采取的積極的 收并購和外拓策略?？v觀索迪斯 50 多年來的發(fā)展歷程，公司通過收并購

6、不斷擴(kuò) 大業(yè)務(wù)規(guī)模和服務(wù)的地理區(qū)域范圍，并借助資本市場實(shí)現(xiàn)全賽道多元化的服務(wù)業(yè) 務(wù)擴(kuò)張。 截至 2021 年 9 月，索迪斯已完成的大型收并購項(xiàng)目已超過 20 個(gè)，總金額超過 50 億歐元，其中北美地區(qū)交易金額達(dá)到 35 億歐元，歐洲緊隨其后，達(dá)到 12 億 歐元。2.1、跨區(qū)域優(yōu)質(zhì)外延實(shí)現(xiàn)全球化服務(wù)布局，全賽道收購拉動(dòng)多元 化業(yè)務(wù)發(fā)展從索迪斯并購項(xiàng)目地區(qū)分布來看，索迪斯在法國以外的收購案總共超過 40 宗， 并且在近兩年期間有集中發(fā)展北美地區(qū)業(yè)務(wù)的趨勢。2021 年索迪斯首次收購加 拿大企業(yè) Foodee，進(jìn)一步完善了公司在北美的商業(yè)版圖。通過收并購，公司在 北美、歐洲、拉丁美洲、亞太地區(qū)等

7、地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了不同規(guī)模的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。其中在 墨西哥、瑞典、德國等地區(qū)的收并購為索迪斯在該地區(qū)的首次業(yè)務(wù)布局；以德國 為例，對 Zehnacker Gruppe 的收購實(shí)現(xiàn)了索迪斯在德國業(yè)務(wù)規(guī)模的跨越式發(fā) 展，大大增加了公司在全球范圍內(nèi)的全業(yè)務(wù)外延和協(xié)作能力。從并購標(biāo)的業(yè)務(wù)的選擇來看，公司選擇的收購標(biāo)的多為在該地區(qū)具有領(lǐng)先地位的 服務(wù)企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋公司經(jīng)驗(yàn)較為豐富的餐飲、醫(yī)療、設(shè)施維護(hù)等細(xì)分領(lǐng)域。因 此在收購?fù)瓿珊笏鞯纤箍梢匝杆僬蠘I(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)新進(jìn)入地區(qū)的快速布局。索迪斯在保證已有業(yè)務(wù)項(xiàng)目發(fā)展擴(kuò)張的同時(shí)，并購優(yōu)質(zhì)標(biāo)的實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的板塊拓 展。近期，為了盡早完成公司實(shí)現(xiàn)全數(shù)字化服務(wù)的愿景，索迪斯的收并購業(yè)務(wù)

8、有 向金融科技、電子商務(wù)等領(lǐng)域的傾斜，進(jìn)而產(chǎn)生了和中國、美國相關(guān)科技類企業(yè) 的合作。 此外，索迪斯的員工激勵(lì)業(yè)務(wù)和服務(wù)卡券業(yè)務(wù)的發(fā)展也多來自于公司多次不同區(qū) 域開展的收并購活動(dòng)。公司的多元化外延策略有助于全球范圍內(nèi)綜合服務(wù)領(lǐng)域全 賽道專業(yè)化布局的實(shí)現(xiàn)。圖：索迪斯重要并購金額占比（按地區(qū)分類）2.2、抓住高速擴(kuò)張資金窗口，后疫情時(shí)代積極調(diào)整應(yīng)對服務(wù)新業(yè)態(tài)2020 財(cái)年受疫情影響，公司從保護(hù)集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)出發(fā)，暫停了全部的收并購 活動(dòng)。公司更多地選擇對疫情前收購的多項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。同時(shí)，公司積極調(diào)整 外延戰(zhàn)略，通過收購戰(zhàn)略性少數(shù)股權(quán)和戰(zhàn)略投資，反映出公司對不斷變化的餐飲 服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展模式進(jìn)行投資的

9、積極性和主動(dòng)性。例如公司與中國領(lǐng)先的企業(yè)級餐 飲消費(fèi)平臺(tái)北京輕松每餐科技達(dá)成戰(zhàn)略投資協(xié)定，進(jìn)一步鞏固公司在新興市場的 餐飲服務(wù)業(yè)務(wù)。3、 公司未來增長驅(qū)動(dòng)分析索迪斯在 2020 年指出，全世界的人口、社會(huì)、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)變革造成了 11 大發(fā)展趨勢，即人口老齡化加速、中產(chǎn)階級快速發(fā)展、全球化日益深化、城市化 日趨明顯、新興市場崛起、公共債務(wù)關(guān)系增加、環(huán)境惡化和資源枯竭、消費(fèi)者逐 漸掌握更大的話語權(quán)、數(shù)字革命深化、資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)變、勞動(dòng)自動(dòng)化。新冠疫情 使部分趨勢存在加速跡象。索迪斯正在微調(diào)其戰(zhàn)略和服務(wù)供給，轉(zhuǎn)變自身，提供 新的解決方案。索迪斯指出，人口結(jié)構(gòu)也正在發(fā)生重大變化。2015-2030

10、 年發(fā)達(dá)國家人口增速放 緩，面臨較為嚴(yán)重老齡化問題；而發(fā)展中國家人口增長勢頭依舊；中產(chǎn)階級購買 力在上升，將把越來越多預(yù)算投入到健康、娛樂和文化方面。針對于此，索迪斯 會(huì)為老年群體和中產(chǎn)階級提供能夠提高他們生活品質(zhì)的服務(wù)。 此外，公共債務(wù)的負(fù)擔(dān)促使政府考慮以更有效的方式提供公共服務(wù)和外包某些服 務(wù)，在當(dāng)前的危機(jī)（新冠疫情）中更是如此。從 2020 年到 2030 年，不斷上升 的公共赤字（Public deficits）和持續(xù)的青年失業(yè)將影響政策的制定。3.1、綜合設(shè)施管理服務(wù)需求激增，市場潛力巨大綜合設(shè)施管理（Integrated facility management，IFM）是指將設(shè)施管

11、理工作 整合到一個(gè)統(tǒng)一化的團(tuán)隊(duì)中的過程，將其運(yùn)用在工程中，能夠簡化運(yùn)營流程，提 高管理任務(wù)的效率。 該概念起源于美國并在美國發(fā)展成熟，后傳入歐洲。亞太地區(qū)由于工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程 度相對較低，以及部分終端用戶對 IFM 等外包業(yè)務(wù)的接受度不如發(fā)達(dá)國家，因 此 IFM 整體發(fā)展水平目前落后于歐美國家（澳大利亞、新加坡相對成熟）。但 未來隨著亞太地區(qū)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的崛起和對外包業(yè)務(wù)的認(rèn)可度的提升，結(jié) 合各國對能源節(jié)約的高度需求，IFM 服務(wù)在這些地區(qū)的市場也會(huì)日趨成熟。根據(jù)國際設(shè)施管理協(xié)會(huì) (IFMA) 定義，設(shè)施管理人員必須在其職責(zé)范圍內(nèi)“通過 整合人員、地點(diǎn)、流程和技術(shù)來確保建筑環(huán)境的功能性、舒適

12、性、安全性和效率”。 IFM 不局限于管理對象（如住宅、商辦、公建物業(yè)）安保和維修等，更重要的是 “進(jìn)入企業(yè)”，支持客戶核心業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足客戶更高層次個(gè)性化需求。例如索 迪斯績效管理、企業(yè)運(yùn)營和員工福利解決方案。 據(jù) Persistence Market Research 的分析 ，2021 年 IFM 市場規(guī)模達(dá) 7300 億美 元。同時(shí)，該市場在 2021 年至 2031 年的預(yù)測期間將以 4.2%復(fù)合年增長率保持 穩(wěn)定增長，而過去五年（2016 年到 2020 年）復(fù)合年增長率僅為 2.4%，推動(dòng) IFM 需求的主要國家是美國、英國、中國、日本和印度。目前北美在全球 IFM 市場占據(jù)主導(dǎo)

13、地位，占據(jù) 36.7%的市場份額，并將以 4%的 復(fù)合年增長率增長。CBRE、Compass Group、ISS、Jones Lang LaSalle IP, Inc. 和 Sodexo 是頂級 IFM 供應(yīng)商，約占全球市場份額的 53%以上。3.2、新興市場有望打開未來業(yè)績增長空間1980 年至 1990 年，歐洲人均 GDP 由 6798 美元突破 10000 美元并增長至 12104 美元，復(fù)合年增長率（CAGR）5.9%；北美人均 GDP 由 12342 美元突破 20000 美元并增長至 23456 美元，復(fù)合年增長率（CAGR）6.6%。歐美人均 GDP 分別 突破 10000 美元、20000 美元大關(guān)，綜合設(shè)施管理服務(wù)發(fā)展也隨之進(jìn)入快車道， 索迪斯把握契機(jī)，開啟全球化加速發(fā)展模式，并在隨后三十年享盡歐美經(jīng)濟(jì)增長 紅利。索迪斯 1983 年登陸巴黎證券交易所，開始借力資本市場，并將業(yè)務(wù)擴(kuò)張至北美。 利用 1983 年至 1993 十年時(shí)間完成歐美市場布局后，業(yè)