2022年工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析

1、2022年工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析1、 深耕工業(yè)自動(dòng)化長(zhǎng)尾市場(chǎng)，產(chǎn)品體系豐富1.1、 FA零部件一站式供應(yīng)商國(guó)產(chǎn)龍頭公司前身為怡合達(dá)有限，成立于2010年，2017年變更為股份公司，2021年7月于深 交所上市。公司深耕自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)，專業(yè)從事自動(dòng)化零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供 FA工廠自動(dòng)化零部件一站式供應(yīng)。公司基于應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)自動(dòng)化設(shè)備零部件進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化設(shè) 計(jì)和分類選型，通過標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定、產(chǎn)品開發(fā)、供應(yīng)鏈管理、平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)，以信息和數(shù)字化 為驅(qū)動(dòng)，致力于為自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)提供高品質(zhì)、低成本、短交期的自動(dòng)化零部件產(chǎn)品。公司實(shí)際控制人為金立國(guó)、張紅、章高宏、李錦良四人，合計(jì)控制公司53.1

2、%的股 份，股權(quán)集中度相對(duì)較高。金立國(guó)先生直接和間接合計(jì)控制公司31.6%的股份，為公司 控股股東。此外，公司擁有深立得、浦樂豐、蘇州怡合達(dá)、怡合達(dá)智造4家子公司。1.2、 業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，盈利高水平受益于我國(guó)非標(biāo)自動(dòng)化行業(yè)的快速發(fā)展，公司2017-2020年?duì)I收由3.76億元提升至 12.1億元，復(fù)合增速為47.6%；歸母凈利潤(rùn)由0.64億元提升至2.71億元，復(fù)合增速為 61.8%。公司近幾年毛利率穩(wěn)定在43%左右，凈利率隨收入規(guī)模和管理能力提升盈利能力穩(wěn) 中有升。隨著公司營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，對(duì)成本管控更有成效，銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率 呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。未來隨著公司管理效率的提升，預(yù)計(jì)盈利能力有進(jìn)一

3、步提升空間。1.3、 產(chǎn)品體系豐富，收入結(jié)構(gòu)集中公司主要提供FA工廠自動(dòng)化零部件和工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備，其中提供FA工廠自動(dòng)化零部 件包括直線運(yùn)動(dòng)零件、傳動(dòng)零部件、氣動(dòng)元件、鋁型材及配件、工業(yè)框體結(jié)構(gòu)部件、機(jī) 械加工件、機(jī)械小零件、電子電氣類等產(chǎn)品類別。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于 FA 工廠自動(dòng)化零部件的銷售，其中直線運(yùn)動(dòng)零件、 傳動(dòng)零部件、鋁型材及配件占比較大，2018-2020年三者合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分 別為 63.1%、64.9%和 61.7%。圖：公司近三年收入結(jié)構(gòu)對(duì)比2、 工業(yè)自動(dòng)化率持續(xù)提升，新興行業(yè)順勢(shì)而起2.1、 自動(dòng)化零部件市場(chǎng)龐大公司行業(yè)上游主要是鋼材、鋁材、銅材等原材料供

4、應(yīng)商和自動(dòng)化零部件供應(yīng)商，下 游主要是自動(dòng)化設(shè)備廠商和終端設(shè)備使用廠商，最終需求來自于3C、汽車、新能源、光 伏等行業(yè)。公司下游自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)，依托于下游行業(yè)發(fā)展向好，公司所在的自動(dòng)化設(shè)備零部 件行業(yè)也將迎來良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)全球工業(yè)控制和工廠自動(dòng)化市場(chǎng)規(guī)模將從2018年1600億美元增長(zhǎng)至2024年的2695億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將高達(dá)9.08%。同時(shí)，全球 范圍內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化趨勢(shì)將提升各行業(yè)對(duì)工業(yè)機(jī)器人的需求。IFR預(yù)計(jì)，2024年全球?qū)N 售51.8萬(wàn)臺(tái)工業(yè)機(jī)器人，2020-2024年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)7.77%。隨著我國(guó)適齡勞動(dòng)力數(shù)量減少，勞動(dòng)力成本不斷上升，制造業(yè)生存壓力日益加大，

5、用工業(yè)自動(dòng)化推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)已成為行業(yè)共識(shí)，促進(jìn)需求推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入發(fā)展階段。由 于自動(dòng)化設(shè)備零部件行業(yè)是自動(dòng)化設(shè)備制造行業(yè)的重要配套產(chǎn)業(yè)，隸屬于機(jī)械通用零部 件制造行業(yè)大類。2017年機(jī)械通用零部件行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到3895億元，同比增長(zhǎng)7.89%。 零部件行業(yè)發(fā)展處于良好態(tài)勢(shì)，也將推動(dòng)FA零部件市場(chǎng)需求上升，從而利好FA一站式供 應(yīng)商。另一方面，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，2016-2020年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量從 6.51萬(wàn)臺(tái)提升至21.49萬(wàn)臺(tái)，CAGR達(dá)34.8%。圖：我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量及增速2.2、 下游分布廣泛，受益新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展公司下游領(lǐng)域分布廣泛，受單個(gè)行業(yè)影響波動(dòng)較小。公司下游行業(yè)主要

6、有3C、新能 源、汽車、光伏、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域，合計(jì)收入占比60%左右。依托于自動(dòng)化設(shè)備細(xì)分 領(lǐng)域的龐大市場(chǎng)空間，自動(dòng)化設(shè)備零部件行業(yè)市場(chǎng)空間和增長(zhǎng)速度均呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)。公司2020年3C行業(yè)收入占總收入比重為23.3%，鋰電行業(yè)占比15.6%，汽車行業(yè)占比14.7%。公司下游3C領(lǐng)域主要以智能手機(jī)為代表，2011-2020年全球智能手機(jī)出貨量從4.95 億部增至12.9億部，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為11.3%。得益于3C領(lǐng)域自動(dòng)化設(shè)備更新?lián)Q代需求 以及公司積極的市場(chǎng)開拓，公司3C領(lǐng)域銷售收入、訂單量、成交客戶數(shù)量快速增長(zhǎng)。另 一方面，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量近兩年保持較快增長(zhǎng)?！疤贾泻汀睘樾履茉雌?、光伏行業(yè)發(fā)展提供機(jī)遇。2020年度，受益于新能源汽車 行業(yè)的快速發(fā)展，公司汽車領(lǐng)域客戶銷售收入大幅增長(zhǎng)。2015-2020年全球新能源汽車 銷量從54.9萬(wàn)輛增至324萬(wàn)輛，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)42.6%。2011-2020年我國(guó)汽車年產(chǎn) 量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.56%，主要得益于其中我國(guó)新能源汽車銷量由0.8萬(wàn)輛增至136.7 萬(wàn)輛，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)77.0%；2015-2020年我國(guó)光伏安裝量年均復(fù)合