2022年思特威研究報告

1、2022年思特威研究報告1. CIS 主要應(yīng)用領(lǐng)域：手機+汽車+安防1.1 CMOS 圖像傳感器市場逾 200 億美元圖像傳感器決定著攝像頭的成像品質(zhì)，圖像傳感器主要分為 CCD 圖像傳感器和 CMOS 圖像傳感器兩類。CCD（Charge-Coupled Device）和 CMOS（Complementary Metal Oxide Semiconductor）都是利用感光二極管進行光電轉(zhuǎn)換，將圖像轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號，但 二者主要區(qū)別在于感光二極管的周邊信號處理電路和對感光元件模擬信號的處理方式不同。 CCD 電荷耦合器件集成在單晶硅材料上，像素信號逐行逐列依次移動并在邊緣出口位置依 次放大，而

2、 CMOS 圖像傳感器則被集成在金屬氧化物半導(dǎo)體材料上，每個像素點均帶有信 號放大器，像素信號可以直接掃描導(dǎo)出，即電信號是從 CMOS 晶體管開關(guān)陣列中直接讀取 的，而不需要像 CCD 那樣逐行讀取。CMOS 圖像傳感器已廣泛應(yīng)用于智能手機、功能手機、平板電腦、筆記本電腦、汽車 電子、移動支付、醫(yī)療影像等應(yīng)用領(lǐng)域，已占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，而 CCD 僅在衛(wèi)星、醫(yī)療等 專業(yè)領(lǐng)域繼續(xù)使用。相比于 CCD 圖像傳感器，CMOS 圖像傳感器芯片主要具有三點優(yōu)勢： 1）成本層面，CMOS 圖像傳感器芯片一般采用適合大規(guī)模生產(chǎn)的標準流程工藝，在批量 生產(chǎn)時單位成本遠低于 CCD，CMOS 圖像傳感器芯片 AS

3、P 僅 2-3 美元。2）尺寸層面， CMOS 傳感器能夠?qū)D像采集單元和信號處理單元集成到同一塊基板上，體積得到大幅縮 減，使之非常適用于移動設(shè)備和各類小型化設(shè)備；3）功耗層面，CMOS 傳感器相比于 CCD 具有低功耗和低發(fā)熱的優(yōu)勢。 CIS 全球市場規(guī)模已逾 200 億美元，出貨量 84 億顆。得益于多攝手機的廣泛普及和 安防監(jiān)控、智能車載攝像頭和機器視覺的快速發(fā)展，CMOS 圖像傳感器的整體出貨量及銷 售額隨之不斷擴大。Frost&Sullivan 預(yù)計，2021 年 CMOS 圖像傳感器全球出貨量 84 億 顆，市場規(guī)模 210 億美元。Counterpoint 最新報告預(yù)測，受智能

4、手機、汽車、工業(yè)和其 他應(yīng)用需求增長推動，2022 年全球圖像傳感器（CIS）市場營收將達到 219 億美元，同比 增長 7%。根據(jù) Frost&Sullivan 2021 年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球 CMOS 圖像傳感器銷售額從 2016 年的94.1 億美元快速增長至2020 年的179.1 億美元，期間年復(fù)合增長率為17.5%。 預(yù)計全球 CMOS 圖像傳感器銷售額在 2021 年至 2025 年間將保持 11.9%的年 復(fù)合增長率，2025 年全球銷售額預(yù)計可達 330.0 億美元。根據(jù) Frost&Sullivan 2021 年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016 年-2020 年全球 CMOS 圖像傳感 器出

5、貨量從 41.4 億顆快速增長至 77.2 億顆，期間年復(fù)合增長率達到 16.9%。預(yù) 計 2021 年至 2025 年，全球 CMOS 圖像傳感器的出貨量將繼續(xù)保持 8.5%的年 復(fù)合增長率，2025 年預(yù)計可達 116.4 億顆。1.2 CIS 主要下游應(yīng)用：手機+汽車+安防1.2.1 手機 CIS 市場占比 70%，穩(wěn)居首位CMOS 圖像傳感器的主要應(yīng)用領(lǐng)域：手機+汽車+安防。據(jù) Counterpoint 預(yù)測，2022 年全球圖像傳感器（CIS）市場營收將達到 219 億美元，同比增長 7%，其中手機 CIS 市場 營收將占比 71.4%、汽車 CIS 占比 8.6%、安防占比 5.6

6、%、數(shù)碼相機占比 3.1%、PC 及平 板占比 3%、工業(yè)占比 2.9%。 智能手機是 CMOS 圖像傳感器的最大應(yīng)用市場，占比約 70%。2008 年以來智能手機 出貨量快速增長，2016 年以來雙攝手機向多攝手機過渡，智能手機 CIS 市場規(guī)模領(lǐng)漲。根 據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計，2019 年全球智手機 CMOS 圖像傳感器銷售額占據(jù)了全球 73.0% 的市場份額，平板電腦、筆記本電腦等消費終端 CMOS 圖像傳感器銷售額占據(jù)了全球 8.7% 的市場份額；2020 年智能手機領(lǐng)域 CMOS 圖像傳感器全球出貨量和銷售額分別為 60.6 億 顆和 124.1 億美元，占比分別達到

7、 78.5%和 69.3%。智能手機攝像頭從量變走向質(zhì)變，引領(lǐng) CMOS 圖像傳感器功能創(chuàng)新。智能手機的多攝 趨勢催生了“廣角”、“長焦”、“微距”和“人像模式”虛實焦融合等技術(shù)需求，未來 智能手機 CMOS 圖像傳感器仍將保持其關(guān)鍵的市場地位。Frost&Sullivan 預(yù)計至 2025 年， 智能手機領(lǐng)域的 CMOS 圖像傳感器出貨量和銷售額預(yù)計將分別增長至 85.0 億顆和 204.0 億美元，占比分別為 73%和 62%。1.2.2 專業(yè)安防需求穩(wěn)增，消費安防市場活躍安防視頻監(jiān)控整體規(guī)模保持著高速發(fā)展。在政府公用事業(yè)細分領(lǐng)域，運用安防監(jiān)控設(shè) 備較多的國家包括中國、俄羅斯、印度、巴西等

8、。國內(nèi)市場，各級政府近年來對安防建設(shè) 的重視已經(jīng)讓我國成為全球最大的安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品制造地和全球最重要的安防監(jiān)控市場， 國內(nèi)安防市場需求正由一線城市延伸至二、三線城市及農(nóng)村地區(qū)。 專業(yè)安防攝像機年出貨量約 2.7 億臺。IHS 數(shù)據(jù)顯示，2018 年全年模擬視頻監(jiān)控攝像 機市場出貨量為 6863 萬臺，近年穩(wěn)定在 6000-7000 萬臺，其中模擬高清視頻監(jiān)控攝像機 占比超一半；根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2020 年全球 IPC SoC 的出貨量超過了 20,300 萬顆，IHS Markit 預(yù)計中國網(wǎng)絡(luò)攝像機的出貨量達到 15,393 萬臺。家用安防產(chǎn)品快速滲透，2025 年市場規(guī)模將突破 100

9、 億美元，家用攝像頭出貨量將 突破 2 億臺。在家用領(lǐng)域，家居安防產(chǎn)品在智能家居市場中占據(jù)重要地位。根據(jù)艾瑞咨詢 的統(tǒng)計，2020 年全球智能家居攝像機出貨量為 8,889 萬臺，約為中國市場的 2.2 倍，預(yù)計 未來五年全球市場的年復(fù)合增長率為 19.3%，2025 年全球智能家居攝像機出貨量將突破 2 億臺；預(yù)計未來五年全球家用攝像頭產(chǎn)品市場規(guī)模年復(fù)合增長率為 14.1%，2025 年有望突 破 721 億元。Statista 預(yù)計到 2024 年全球家居安防類產(chǎn)品市場規(guī)模有望達到 100 億美元 以上。根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計，2020 年，中國智能家居攝像機出貨量達 4,040 萬臺，預(yù)計未

10、 來五年的年復(fù)合增長率為 15.1%，到 2025 年將達到 8,175 萬臺。預(yù)計未來五年中國家用 攝像頭產(chǎn)品市場規(guī)模年復(fù)合增長率將達 10.9%，2025 年市場規(guī)模將達到 149 億元。視頻監(jiān)控系統(tǒng)的復(fù)雜度逐步提高，對于 CMOS 圖像傳感器在低照度光線環(huán)境成像、 HDR、高清/超高清成像、智能識別等成像性能方面提出了更高要求。專業(yè)安防攝像頭尤其 關(guān)注超低照度夜間應(yīng)用需求，需要在僅有星光的極弱光線環(huán)境下也得以呈現(xiàn)出清晰細膩、 色彩真實的成像效果。其次，全天候運作的安防監(jiān)控攝像頭還需要應(yīng)對戶外暴曬導(dǎo)致的高 溫工作環(huán)境（可高達 80），高溫往往會使圖像傳感器的成像質(zhì)量大幅下降。因此，專業(yè) 安

11、防 CIS 對夜視成像、高動態(tài)范圍、近紅外增益（850nm-940nm）、低噪聲/暗電流等 技術(shù)要求較高。 從市場發(fā)展趨勢來看，全球安防監(jiān)控 CMOS 圖像傳感器市場未來有望保持可觀增速， 出貨量將從 2020 年 4.2 億顆增長至 2025 年 8.0 億顆。根據(jù) Frost & Sullivan 統(tǒng)計，2020 年，安防監(jiān)控領(lǐng)域 CMOS 圖像傳感器的出貨量和銷售額分別為 4.2 億顆和 8.7 億美元，分 別占比 5.4%和 4.9%；隨著未來安防監(jiān)控行業(yè)整體市場規(guī)模的不斷擴大，預(yù)計 2025 年出 貨量和銷售額將分別達到8.0 億顆和20.1 億美元，市場份額占比將分別上升至 6.9

12、%和6.1%， 2021-2025 年復(fù)合增長率將達到 13.6%和 16.8%。1.2.3 車載攝像頭市場機遇與門檻并存車載 CIS 以 2M 為主流像素，對 HDR、近紅外技術(shù)、閃爍抑制技術(shù)要求高。汽車電子 應(yīng)用場景復(fù)雜，隧道場景對 CMOS 圖像傳感器的動態(tài)范圍要求極高（通常大于 100dB）， 高端車載 CMOS 圖像傳感器需要精準識別紅綠燈信號，對 LED 閃爍抑制技術(shù)要求非常嚴 苛。此外，CMOS 圖像傳感器的幀率、量子效率、高溫工作性能以及全場景的適應(yīng)能力等 也是重要參數(shù)。像素方面，2MP 像素芯片已成為最主流的車載攝像頭視覺解決方案，Yole 預(yù)計到 2023 年 2MP 像素

13、芯片滲透率將達到 55%并在未來較長時間持續(xù)主流優(yōu)勢。 前裝 CIS 車規(guī)認證壁壘高，認證周期長。車載芯片作為智能汽車的核心部件，其安全 性、可靠性等貫穿著汽車的全生命周期。車載半導(dǎo)體領(lǐng)域除了需通過基本的 AEC-Q100 可靠性認證外，還需通過嚴苛的 ISO 26262 功能安全認證。前裝車載電子均采用車規(guī)級芯片， 對芯片可靠性要求較高，因此通常需要 7-8 個月的認證較長周期。汽車攝像頭常見的應(yīng)用場景有以下三大類別： 1) 機器視覺：識別清晰圖像，讓智能駕駛更安全，包含 ADAS、AD（自動駕駛） 2) 人眼視覺：拒絕盲區(qū)，一切盡在視野之中，包括環(huán)視、后視、電子后視鏡等 3) 艙內(nèi)應(yīng)用：駕

14、駛員監(jiān)控、乘客監(jiān)控 傳統(tǒng)汽車單車攝像頭 2-3 顆，L2+單車攝像頭用量提升至 8-13 顆。汽車電子領(lǐng)域， 目前 L2+、L3 級自動駕駛汽車對 ADAS 傳感器的需求量已達到 30+顆/輛左右，其中 CMOS 圖像傳感器已經(jīng)大規(guī)模地被安裝在智能車載行車記錄、前視及倒車影像、360環(huán)視影像、 防碰撞系統(tǒng)、信號燈識別等多元化的車載智能視覺系統(tǒng)。1.2.4 面向新興機器視覺的全局快門CIS 機器視覺指的是通過計算機、圖像傳感器及其他相關(guān)設(shè)備模擬人類視覺功能的技術(shù)， 以賦予機器“看”和“認知”的能力。機器視覺技術(shù)利用圖像傳感器搭配多角度光源以獲 取檢測對象的圖像，并通過計算機從圖像中提取信息進行分

15、析和處理，最終實現(xiàn)多場景下 的識別、測量、定位和檢測四大功能。由人工智能、計算機科學(xué)、圖像處理和模式識別等 諸多領(lǐng)域合作完成。 全局快門 CIS 的應(yīng)用場景主要分為工業(yè)機器視覺和消費級機器視覺。工業(yè)機器視覺應(yīng) 用主要包括產(chǎn)線檢測、不良品篩檢、條碼識別、自動化流水線運作等，消費級機器視覺應(yīng) 包括無人機、掃地機器人、AR/VR、新型家用式游戲主機、智能教學(xué)終端和翻譯筆等新型 智能產(chǎn)品。只有高幀率的全局快門 CMOS 圖像傳感器才能滿足這類動態(tài)場景下拍攝無畸變 影像的技術(shù)需求。全球新興領(lǐng)域全局快門 CMOS 圖像傳感器市場規(guī)模預(yù)計將持續(xù)增長，總出貨量 2025 年將增至 3.92 億顆。根據(jù) Fro

16、st&Sullivan 統(tǒng)計，全球新興領(lǐng)域 CMOS 圖像傳感器市場自 2018 年實現(xiàn)行業(yè)技術(shù)突破后迅速擴張，全局快門 CMOS 圖像傳感器總出貨量從 2018 年 的 1100 萬顆迅速增至 2020 年的 6000 萬顆，年均復(fù)合增長率高達 132.7%。隨著下游應(yīng)用多樣化，其設(shè)備搭載的攝像頭數(shù)量也隨之增加，預(yù)計 2025 年總出貨量將增至 3.92 億顆， 2021-2025 年間年均復(fù)合增長率為 35.6%。2. CIS 技術(shù)結(jié)構(gòu)與技術(shù)指標2.1 技術(shù)結(jié)構(gòu)從 FSI 到 BSI、Stack 到 Multi-Stack根據(jù)感光元件安裝位置，CMOS 圖像傳感器的主要分為三種：前照式(F

17、SI)、背照式(BSI) 及堆棧式(Stack)。其中，BSI 是中高端 CIS 主流技術(shù)結(jié)構(gòu)。 前照式結(jié)構(gòu)（Front Side Illumination, FSI）為過往 CMOS 圖像傳感器的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)。 即自上而下分別是微透鏡層、彩色濾色片層、金屬線路層、感光元件層和基板層。對于采 用 FSI 結(jié)構(gòu)的 CMOS 圖像傳感器，當光從正面入射透鏡和濾色片層后，光線需要經(jīng)過金屬 線路層的開口，方可到達感光元件層以進行光電轉(zhuǎn)換。因此，F(xiàn)SI 結(jié)構(gòu) CMOS 圖像傳感器 的固有缺陷是光學(xué)路徑長，光線在經(jīng)過金屬布線層會發(fā)生的反射和損耗，且隨著像素尺寸 變小、填充因子下降會愈發(fā)嚴重，極大限制了傳感器的

18、感光靈敏度。但是，由于 FSI 線路 部分遮擋了感光層從而削弱了進光量，因此 FSI 的弱光表現(xiàn)好于 BSI。此外，相比于 BSI 結(jié)構(gòu)及其基礎(chǔ)上的 Stack 結(jié)構(gòu)，F(xiàn)SI 結(jié)構(gòu)的主要優(yōu)點是工藝難度和制造成本相對較低，且良 品率高。FSI 擁有非常有吸引力的性能、成本和價值定位，在低光靈敏度尤其適合于需要 1.4um 以上較大像素的應(yīng)用。背照式結(jié)構(gòu)（Back Side Illumination, BSI）針對 FSI 結(jié)構(gòu)中金屬線層對光線的損耗 進行改良，將感光元件層更換至線路層上方，感光層僅保留感光元件的部分邏輯電路。這 一結(jié)構(gòu)使得光線從微透鏡和濾色片層入射后直接到達感光二極管，光線反射、

19、散射等效應(yīng) 帶來的光線損失大幅減少，同時也能減少光入射角度變化導(dǎo)致感光度下降的問題。因此， BSI 結(jié)構(gòu)對于低照度應(yīng)用場景如夜間攝像、夜間安防監(jiān)控是主流方案。但是，BSI 結(jié)構(gòu) CMOS 圖像傳感器的制造工藝涉及晶圓的正面和背面，生產(chǎn)工藝比 FSI 結(jié)構(gòu)復(fù)雜、成本較高。堆棧式結(jié)構(gòu)（Stack）在 BSI 結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上的進一步改良，所有邏輯電路層被移至感光 元件的下方，芯片的整體面積得以極大地縮減，并且新邏輯電路層可以集成額外的功能； 尤其適合智能手機攝像頭的小型化、多功能需求。采用堆棧式結(jié)構(gòu)的 CMOS 圖像傳感器可 在同尺寸規(guī)格下將填充因子從傳統(tǒng)方案中的近 60%提升到近 90%，因而圖像質(zhì)

20、量大大優(yōu)化。 此外，由于感光元件周圍的邏輯電路移至底層，可有效抑制電路噪聲從而獲取更優(yōu)質(zhì)的感 光效果。但同時，堆棧式 CMOS 圖像傳感器所需的制作工藝與成本高于 BSI 結(jié)構(gòu) CMOS 圖像傳感器，對制造環(huán)節(jié)有極高的技術(shù)水平要求。 堆棧式結(jié)構(gòu)下像素部分和電路部分可以分別認為是兩枚獨立的芯片，因此可以針對像 素部分與電路部分分別采用不同的設(shè)計與制造技術(shù)來提升畫質(zhì)與功能，同時實現(xiàn)圖像傳感 器的高畫質(zhì)化、高功能化和小型化。加之，CIS 的邏輯電路部分可以采用更加先進的制程與 工藝，圖像傳感器的信號處理速度、能耗水平等指標也有望得到改善。 多層堆疊（multi-stack）和混合堆疊（hybrid-

21、stack）等新技術(shù)可以進一步集成諸 如相位自動對焦（PDAF）、光學(xué)防抖（OIS）等攝像輔助功能，以及高速攝像需要的 DRAM 層，推動著如 AI 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)運算、3D 感應(yīng)、超慢動作攝像、事件相機（EVS）等功能的發(fā) 展。2.2 新興機器視覺必備全局快門技術(shù)根據(jù) CMOS 圖像傳感器快門曝光方式不同，分為卷簾快門（Rolling Shutter）和全 局快門（Global Shutter）兩大類。卷簾快門 CMOS 圖像傳感器難以避免在高速拍攝場景 下因每行像素曝光時間差異而形成的“果凍效應(yīng)”，而全局快門避免了“果凍效應(yīng)”，成 為新興機器視覺應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)的必要核心技術(shù)。 卷簾快門（Rollin

22、g Shutter, RS）通過控制感光單元逐行或逐列曝光，掃描完成所有 行或列后完成成像。卷簾快門更容易實現(xiàn)雙相關(guān)采樣，因此在感光度以及低噪聲成像上較 全局快門有一定的優(yōu)勢，但需要更長的曝光時間，因此在近距離拍攝或被攝對象移動速度 較快時易出現(xiàn)因晃動或被拍攝物體快速移動導(dǎo)致的圖像模糊、斜坡圖形（畸變）、尾影等 有損拍攝質(zhì)量的情況統(tǒng)稱為“果凍效應(yīng)”。卷簾快門的這一固有缺陷給諸多新興應(yīng)用 帶來很大的局限性；它更適用于遠距離拍攝靜止或移動速度較慢的對象。全局快門（Global Shutter, GS）每個像素處都增加了采樣保持單元，使得所有的像 素可以在同一時間曝光。在此過程中，快門的收集電路切斷

23、器會在曝光結(jié)束時啟動以中止 曝光過程，下一次曝光在一幀圖像讀出后才會重啟。全局快門是高速攝影等應(yīng)用場景下的 最佳快門方式；并且雖然固定讀出噪聲較高，但可以通過增加列并行 ADC 抑制，實現(xiàn)了高 速化和低噪化的兼顧。在越來越多的通過軟件算法進行識別和判斷的智能化新興應(yīng)用場景 中，例如快速行駛的汽車車牌、無人機飛行時的避障系統(tǒng)、自動化產(chǎn)線檢查等，由于需要 實時地進行精準的影像捕捉以及識別，全局快門已經(jīng)成為必備的性能要求。Sony 全局快門技術(shù)已演進到第四代，產(chǎn)品可應(yīng)用于生物醫(yī)學(xué)、顯微鏡檢查、半 導(dǎo)體流程控制、計量等工業(yè)用途。2013 年 Sony 發(fā)布第一顆全局快門傳感器 Pregius CMOS

24、 sensor, 2.3 MP IMX174，pixel size 5.86um；2019 年，第四代 Pregius S 系列， 首次在全局快門采用 BSI 技術(shù)，快門間隔縮短到 2us。Pregius S 傳感器的 2.74 m 像素 是 Pregius 舊款傳感器像素密度的近兩倍，分辨率高達 24.5 MP。2.3 CIS 在主要應(yīng)用場景中的技術(shù)參數(shù)CIS 主要應(yīng)用領(lǐng)域?qū)夹g(shù)要求有所不同。手機攝像頭逐漸向著高像素配置發(fā)展，同時 衍生了多攝組合、手持夜景拍攝、逆光拍攝、3D 攝像等多種技術(shù)要求；安防攝像機需在24 小時全天候使用，對近紅外感度、低照度下的夜視能力、高溫場景下的暗電流技術(shù)等要

25、 求高；車用CMOS 圖像傳感器產(chǎn)品往往需要滿足不少獨特細節(jié)的需求，例如夜視全彩性能、 寬動態(tài)范圍、LED 閃爍抑制功能、基于全局快門圖像傳感器實現(xiàn)無形變的精準成像等。3. 思特威以安防、機器視覺 CIS 為特色3.1 思特威位列全球 CIS 供應(yīng)商Top 10思特威主營高性能 CMOS 圖像傳感器芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在安防 監(jiān)控、機器視覺、智能車載電子等眾多領(lǐng)域。公司在安防監(jiān)控應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)擁有了覆蓋全 市場的各類像素水平及前照式、背照式各系列多款產(chǎn)品，滿足行業(yè)各種細分場景、從高端 到低端的各類應(yīng)用需求；在機器視覺領(lǐng)域，公司憑借創(chuàng)新性的背照式結(jié)構(gòu)全局快門技術(shù)， 在無人機、掃地機

26、器人、智能翻譯筆、人臉識別設(shè)備、智能家居等領(lǐng)域取得領(lǐng)先的地位， 并已進一步推出應(yīng)用于智慧交通的高分辨率全局快門產(chǎn)品，打破了該細分市場份額長期由 索尼占據(jù)的格局。CMOS 圖像傳感器市場 CR 3 份額逾 70%，CR 10 逾 90%。Yole 數(shù)據(jù)顯示，2019 年市場領(lǐng)導(dǎo)者索尼占據(jù) 42%市場份額，其次三星約占 22，第三供應(yīng)商豪威約占 9，CR3 高達 73%。Counterpoint 預(yù)測，2022 年全球圖像傳感器市場營收將達到 219 億美元，同 比增長 7%，前三大 CIS 供應(yīng)商索尼、三星和豪威營收占比分別為 39.1%、24.9%、12.9%， CR3 達到 77%。 思特威

27、 CIS 銷售量及銷售額分別位列全球第六、第九。根據(jù) Frost & Sullivan 統(tǒng)計， 2020 年，全球 CMOS 圖像傳感器出貨量前十名的企業(yè)的市場份額合計達到 94.6%，思特 威排名第六；全球 CMOS 圖像傳感器銷售額前十名的企業(yè)的市場份額合計達到 94.2%，思 特威排名第九。3.2 安防 CIS 出貨量市場份額第一思特威從成立之初即專注于安防監(jiān)控行業(yè)的 CMOS 圖像傳感器研發(fā)，對于該領(lǐng)域所需 關(guān)鍵技術(shù)有充分的積累。思特威SFCPixel專利技術(shù)、近紅外感度NIR+技術(shù)（940nm QE40% 以上）、低照度下基于 FSI/BSI 工藝的夜視全彩技術(shù)、高溫場景下暗電流優(yōu)化

28、技術(shù)等核心技 術(shù)，可實現(xiàn)高感光度、寬動態(tài)范圍、高溫環(huán)境下暗電流無顯著提升的產(chǎn)品特性。 2020 年，思特威安防 CMOS 圖像傳感器出貨量市場份額 34.95%、銷售額市場份額 22.18%，均排名第一。安防 CIS 主要供應(yīng)商包括思特威、豪威、格科微、晶相、索尼、比 亞迪等。根據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計，在安防監(jiān)控領(lǐng)域，2020 年思特威實現(xiàn) 1.46 億顆 CMOS 圖像傳感器出貨量，位居全球第一。從高端安防市場來看，索尼在高端安防市場的 CMOS 圖像傳感器單 價較高，仍 然占據(jù)銷售 額領(lǐng)先的 地位，其按 銷售額計算 的市場份 額達到 24.82%。3.3 IoT 機器視覺

29、CIS 份額領(lǐng)先在機器視覺領(lǐng)域，思特威是國內(nèi)最早從事全局快門 CIS 產(chǎn)品研發(fā)的廠家之一。公司獨 特的 BSI 技術(shù)產(chǎn)品，配合三維堆棧等技術(shù)，已具備單幀 HDR 功能和超高的快門效率和感 光性能，產(chǎn)品系列覆蓋 0.3-9M 像素、幀率高達 240fps、快門效率大于 99%。2017 年，思特威推出了第一代基于背照式（BSI）工藝的全局快門圖像傳感器芯 片，相比傳統(tǒng)的前照式（FSI）工藝+全局快門架構(gòu)，大幅提升全局快門芯片的量 子效率及感光度，同時保障了極高的快門效率，具有出色的性能指標；隨后，公 司推出基于堆棧工藝的全局快門產(chǎn)品2021 年，第二代 BSI 全局快門技術(shù)方案，讀取噪聲較前代產(chǎn)

30、品降低 40%，HDR 提升 24dB，像素陣列擴展至 4M、6M、9M，打破了索尼在該領(lǐng)域長期幾乎獨供 的地位，在智慧交通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)。目前預(yù)研的第三代全局快門技術(shù)，致力于進一步將讀取噪聲降低至小于 2 個電子， 同時將快門效率提升一倍以上，進一步拓展至更多的智慧交通、工業(yè)相機以及單 反相機等應(yīng)用場景。三大全局快門 CIS 廠商應(yīng)用領(lǐng)域各有優(yōu)勢。目前全球范圍內(nèi)只有索尼、豪威、思特威 三家廠商擁有大規(guī)模全局快門 CMOS 圖像傳感器量產(chǎn)的能力，在此領(lǐng)域年出貨量達到千萬 級別。豪威科技主要應(yīng)用的終端產(chǎn)品為 AR/VR 設(shè)備，索尼主要應(yīng)用的終端產(chǎn)品為其自有品 牌游戲機 Play Station，思特威

31、在無人機、掃地機器人、電子詞典筆、智能物流分揀、人 臉支付終端、智能家居、智能交通等眾多新興應(yīng)用領(lǐng)域取得領(lǐng)先地位。 根據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計，思特威全局快門 CMOS 圖像傳感器 2020 年出貨超過 2500 萬顆，出貨量占比約 42%，位居行業(yè)前列。3.4 汽車 CIS 后裝量產(chǎn)+前裝破冰在安防領(lǐng)域和機器視覺領(lǐng)域的技術(shù)積累下，公司智能車載電子產(chǎn)品在夜視性能、高動 態(tài)范圍、LED 閃爍抑制等性能指標具備優(yōu)勢。車載產(chǎn)品本身對成像色彩、動態(tài)范圍、夜視 低照性能等有較高的要求，這些性能需求與安防產(chǎn)品具有一定的相似性。在智能車載電子 領(lǐng)域，公司擁有卷簾快門架構(gòu)下的 HDR 像素設(shè)計（

32、包括多重曝光 HDR 技術(shù)和 PixGain HDR 技術(shù)）、ISP 片上集成二合一技術(shù)、LED 閃爍抑制技術(shù)等多項核心技術(shù)，實現(xiàn)感光度提升、 寬動態(tài)范圍、集成 ISP 功能的效果。 思特威汽車 CIS 產(chǎn)品適用于倒車后視、360 度環(huán)視、前視、ADAS、車內(nèi)監(jiān)控和駕駛 員疲勞檢測全系列場景。思特威著重針對車載圖像傳感器夜視性能、高動態(tài)范圍、LED 閃 爍抑制等核心需求研發(fā)出了覆蓋 ADAS（輔助駕駛）系統(tǒng)、DMS（駕駛員監(jiān)控）系統(tǒng)及 SAE 自動駕駛等級的智能視頻圖像解決方案的車載系列產(chǎn)品，并量產(chǎn)了包括車載前裝和后裝的 多款 CMOS 圖像傳感器，其中包括兩款集成片上 ISP 功能的車載圖像

33、傳感器產(chǎn)品。公司也 部署了多個智能車載電子在研項目，如第二代自研 FSI 架構(gòu)的 ISP 片上集成二合一技術(shù)的 智能車載圖像傳感器設(shè)計、基于 BSI 架構(gòu)以及堆棧式架構(gòu)的 ISP 片上集成二合一技術(shù)的車 規(guī)級智能車載圖像傳感器設(shè)計等。外延方面，收購深圳安芯微強化智能車載電子研發(fā)實力。深圳安芯微是一家專注于車 載攝像頭 CMOS 圖像傳感器的 IC 設(shè)計公司，擁有十多款車載 CMOS 圖像傳感器，在標清 同軸模擬視頻（CVBS）方面有市場競爭力，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在倒車攝像頭后裝市場。2019 年 12 月，公司以知識產(chǎn)權(quán)評估值為依據(jù)購買了深圳安芯微 5 項專利及 7 項集成電路布圖設(shè) 計。公司將深圳

34、安芯微專利與自身技術(shù)優(yōu)勢相結(jié)合，陸續(xù)推出了 SC030AP、SC100AP 等 實現(xiàn)了 ISP 片上集成二合一功能的高清 CIS 車載產(chǎn)品，較公司及深圳安芯微的原有產(chǎn)品均 有較大幅度的性能提升，并進入了車載前裝市場。 思特威汽車 CIS 產(chǎn)品矩陣涵蓋 1.23MP-8MP，動態(tài)范圍高達 140dB，已有三款車規(guī) 級 CIS 產(chǎn)品。截至 2022 年 7 月，思特威已經(jīng)有三款 CIS 產(chǎn)品（SC2331AT、SC800AT、 SC220AT）通過了車規(guī)級認證，并在多家主車廠開始量產(chǎn)驗證和小批量出貨。其中，思特 威 SC2331AT 入選了中國汽車工業(yè)協(xié)會和中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布的 2022 年

35、4 月版汽 車芯片推廣應(yīng)用推薦目錄，代表了思特威在車規(guī)級 CIS 的實力獲得了業(yè)內(nèi)專家的認證。2022 年 IPO 募投項目之一即為“研發(fā)中心設(shè)備與系統(tǒng)建設(shè)項目”，通過搭建車用 CMOS 圖像傳感器研發(fā)平臺，以打造公司新一代的車規(guī)級產(chǎn)品線，研發(fā)具備高性能、低功耗、低 噪聲、120 萬像素的車規(guī)級視覺感知芯片，重點突破 LED 頻閃抑制、HDR 成像等技術(shù)，以 滿足智能駕駛環(huán)視監(jiān)測、前/后視監(jiān)測、變道輔助、車道偏離警告和駕駛員監(jiān)測系統(tǒng)等功能 應(yīng)用。 思特威在后裝車載市場年出貨量逾 2000 萬顆。在后裝車載市場，2020 年思特威實現(xiàn) 出貨量 2,004 萬顆、銷售額 9,908 萬元；2021

36、 年 1-9 月實現(xiàn)出貨量 1,457.87 萬顆、銷售 額 6,413.79 萬元。前裝車規(guī)級芯片市場目前主要由安森美、索尼、豪威科技三大廠商占據(jù)，思特威前裝 車載市場已破冰。根據(jù) Frost & Sullivan，安森美、索尼、豪威科技三家廠商 2020 年智能 車載 CMOS 圖像傳感器的出貨量市場份額分別為 54%、29%和 8%，CR3 高達 91%。在 前裝車載市場，思特威已與多家主流整車廠的一級供應(yīng)商開展合作。據(jù)旭日數(shù)據(jù)，2022Q1 思特威在前裝汽車 CIS 出貨量達 36 萬顆，占比約 0.8%，4 月、5 月出貨量分別為 21 萬 顆、28 萬顆，已有銷售突破。3.5 手機

37、 CIS 市場初試水全球智能手機 CMOS 圖像傳感器市場主要有索尼、三星、豪威科技、格科微等廠商占 據(jù)。根據(jù) Frost & Sullivan，以銷售額口徑，2020 年索尼以 46%的份額領(lǐng)跑全球市場，其 次是三星占據(jù) 29%的份額，豪威科技占據(jù) 10%份額；以出貨量口徑，2020 年索尼占據(jù) 24% 市場分額，格科微占據(jù) 22%市場份額，三星和豪威分別占據(jù) 19%和 15%的市場分額。目 前智能手機領(lǐng)域行業(yè)龍頭企業(yè)已占據(jù)約 80%的市場份額。 在智能手機領(lǐng)域，公司具備的 SFCPixel專利技術(shù)、近紅外感度 NIR+技術(shù)、低照度 下基于 FSI/BSI 工藝的夜視全彩技術(shù)，在同樣的像素下

38、可以取得更好的低照度性能，更高 的信噪比和更寬的動態(tài)范圍。此外公司產(chǎn)品具備低功耗特性，可以帶來更高的能效比。手機 CIS 量產(chǎn)產(chǎn)品覆蓋 2M-16M。啟動智能手機研發(fā)后一年時間內(nèi)快速推出多個系列 的智能手機 CMOS 圖像傳感器產(chǎn)品。目前公司已量產(chǎn) 2M 像素至 16M 像素系列手機 CIS， 包括具有 PDAF 技術(shù)的 13M 手機 CIS 產(chǎn)品，并在驗證面向高端旗艦機型的 50M 新品。 手機 CIS 市場新玩家，低基數(shù)、純增量。自 2021 年第一季度起，發(fā)行人已開始大批 量供貨給多家手機整機廠和手機 ODM 廠商，并在多家市場主流品牌廠商進行驗證和產(chǎn)品 導(dǎo)入。發(fā)行人手機領(lǐng)域已實現(xiàn)銷售的直接客戶主要為 ODM 廠商和經(jīng)銷商，并通過直接客 戶實現(xiàn)對品牌客戶的最終銷售。 據(jù)旭日數(shù)據(jù)，2022Q1 思特威手機 CIS 出貨量達 16KK，4、5 月出貨量分別為 8.1KK、 9.2KK，環(huán)比增長顯著。4. 思特威經(jīng)營模式特征4.1 與優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶、供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展思特威針對目標應(yīng)用領(lǐng)域的特定及新興需求，開發(fā)了具有高信噪比、高感光度、高速 全局快門捕捉、超寬動態(tài)范圍、超高近紅外感度、低功耗等特點的圖像傳感器，已應(yīng)用在 大華股份、大疆創(chuàng)新、宇視科技、普聯(lián)技術(shù)、天地偉業(yè)、網(wǎng)易有道、科沃斯等品牌的終端 產(chǎn)品中。2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月，思特威