數(shù)量金融的學(xué)科建設(shè)(FZ150424)課件

1、 談?wù)剶?shù)量金融的學(xué)科建設(shè)與人才培養(yǎng)北京大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院金融數(shù)學(xué)系華南師范大學(xué)金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理研究所主講人：王鐸2014年10月27日數(shù)量金融（Quantitative Finance)數(shù)量金融的人才培養(yǎng)主要依托以下專業(yè):1）金融數(shù)學(xué)2）金融工程計(jì)算金融專業(yè)具有金融數(shù)學(xué)和金融工程兩方面的特點(diǎn)數(shù)量金融需要的是數(shù)學(xué)，統(tǒng)計(jì)，計(jì)算和金融相結(jié)合的跨學(xué)科的學(xué)問數(shù)學(xué)在現(xiàn)代金融中的重要性美國(guó)花旗銀行副總裁柯林斯1995年在英國(guó)劍橋大學(xué)牛頓數(shù)學(xué)科學(xué)研究所的講演中講到：【從事銀行業(yè)工作而不懂?dāng)?shù)學(xué)的人實(shí)際上處理的只是微不足道的小事】【如果沒有數(shù)學(xué)發(fā)展起來(lái)的工具和技術(shù)，許多事情我們是一點(diǎn)辦法也沒有的 沒有數(shù)學(xué)我們不可

2、能生存?！拷鹑跀?shù)學(xué)對(duì)金融的重要貢獻(xiàn)兩次諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的成果說(shuō)明金融數(shù)學(xué)對(duì)金融事業(yè)的確發(fā)揮重要作用1990年， H. Markowitz (1927-) 證券組合選擇理論， M. Miller (1923-2000) Modigliani-Miller 定理(MMT)， W. Sharpe (1934-) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)1997年， R. Merton, (1944-)，M. Scholes, (1941-)，獲獎(jiǎng)成果是期權(quán)定價(jià)的研究 這兩次成果都引發(fā)了華爾街革命。 我國(guó)數(shù)量金融學(xué)術(shù)研究和研究生培養(yǎng)的起步階段 上世紀(jì)90年代，華爾街為代表的西方金融業(yè)蓬勃發(fā)展，其重要標(biāo)志是衍生品的迅

3、速發(fā)展，大批有深厚數(shù)學(xué)和物理基礎(chǔ)的高學(xué)歷人才涌入華爾街。 1995年，以彭實(shí)戈教授（現(xiàn)在是院士）為首的一批數(shù)學(xué)專家和金融學(xué)以及管理學(xué)專家承擔(dān)了“金融數(shù)學(xué)，金融工程，金融管理”重大項(xiàng)目研究。 由此，數(shù)量金融的研究（包括金融數(shù)學(xué)與金融工程)在國(guó)內(nèi)迅速開展起來(lái)，涌現(xiàn)出一大批杰出的學(xué)者（其中包括彭實(shí)戈院士，嚴(yán)加安院士，姜禮尚教授等）。 為我國(guó)金融事業(yè)的現(xiàn)代化 加快培養(yǎng)復(fù)合型金融人才 -北京大學(xué)金融數(shù)學(xué)系簡(jiǎn)介1997年北京大學(xué)決定在數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院建立金融數(shù)學(xué)系，時(shí)任數(shù)學(xué)學(xué)院首任院長(zhǎng)的姜伯駒院士指出：1）金融必將成為研究的熱點(diǎn)2）數(shù)學(xué)一定能為金融做出重要貢獻(xiàn)數(shù)學(xué)學(xué)院也要為國(guó)民經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)服務(wù)，要為國(guó)家培養(yǎng)現(xiàn)代

4、化建設(shè)需要的各類數(shù)學(xué)人才。我們應(yīng)急國(guó)家之所急，為國(guó)家培養(yǎng)急需的復(fù)合型金融人才。 北京大學(xué)金融數(shù)學(xué)系迅速發(fā)展：97年開始有3年級(jí)本科生和1年級(jí)碩士生；98年開始有第一個(gè)金融數(shù)學(xué)博士生和第一個(gè)博士后；99年第一批數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)金融數(shù)學(xué)與精算學(xué)方向本科生畢業(yè)；2000年第一批碩士研究生畢業(yè)，第一個(gè)博士后出站；2001年第一個(gè)博士生畢業(yè)。至此完整的人才培養(yǎng)體系已經(jīng)形成。 2008年2年制的金融數(shù)學(xué)與精算學(xué)專業(yè)的碩士研究生項(xiàng)目啟動(dòng)。 2014年正式轉(zhuǎn)為金融專業(yè)碩士（金融數(shù)學(xué)與精算學(xué)方向）。 最重要的經(jīng)驗(yàn)是：利用北京大學(xué)以及數(shù)學(xué)學(xué)院的整體優(yōu)勢(shì)辦學(xué)；有一批肯為量化金融事業(yè)做出犧牲和奉獻(xiàn)的教師。 金融業(yè)需

5、要數(shù)量金融金融產(chǎn)品的定價(jià)：未來(lái)不確定的價(jià)值當(dāng)前怎樣定價(jià)-利率，匯率，各種衍生品的定價(jià)，理財(cái)產(chǎn)品的交易費(fèi)，保險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)（精算）等風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制 : VaR（風(fēng)險(xiǎn)值）的計(jì)算，動(dòng)態(tài)投資組合，模型參數(shù)的擬合與調(diào)整等量化投資（算法交易，程序交易等）：編制交易程序，利用電腦和網(wǎng)絡(luò)代替人工交易員數(shù)量金融人才需要的基礎(chǔ)知識(shí)和能力1）經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)方面的基礎(chǔ)： 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué), 宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué), 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，證券投資學(xué), 公司金融等2）數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)方面的基礎(chǔ)（培養(yǎng)邏輯能力）：（1）概率與統(tǒng)計(jì)學(xué): 概率, 統(tǒng)計(jì), 時(shí)間序列等（2）隨機(jī)分析方面: （應(yīng)用）隨機(jī)過程, 隨機(jī)微積分，隨機(jī)微分方程，（3）微分方程方面: （常，偏）

6、微分方程, 動(dòng)力系統(tǒng)（4）計(jì)算方面: Monte Carlo 方法數(shù)量金融人才需要的基礎(chǔ)知識(shí)和能力（續(xù)）3）計(jì)算機(jī)編程方面: C（+）, Matlab, SAS（R), Excel等4）金融數(shù)學(xué)：證券投資，金融經(jīng)濟(jì)學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)管理，衍生品定價(jià)，固定收益，金融案例分析，計(jì)算金融等 5）其他方面：英語(yǔ)交流能力，人際交流能力，6）對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)際的了解（行為金融，實(shí)踐，虛擬交易所，模擬股市，金融實(shí)驗(yàn)）7）素質(zhì)：優(yōu)秀的道德品質(zhì)（特別是誠(chéng)信）其他選修課：18學(xué)分，至少選6門， 可以在數(shù)學(xué)學(xué)院，經(jīng)濟(jì)學(xué)院或管理學(xué)院選課 也可以在數(shù)學(xué)學(xué)院的研究生課中選課畢業(yè)論文6學(xué)分：在第四學(xué)年，每個(gè)學(xué)生必須參加畢業(yè)討論班，在老師

7、的指導(dǎo)下進(jìn)行選題，寫讀書報(bào)告或論文。通過考核后給予6個(gè)學(xué)分。2022/9/19對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院金融工程本科課程包括：數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)，量化金融原理與技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)學(xué)基礎(chǔ)：數(shù)學(xué)分析，線性代數(shù)，概率統(tǒng)計(jì)，應(yīng)用隨機(jī)過程，金融隨機(jī)分析，金融動(dòng)態(tài)方法（微分方程），運(yùn)籌學(xué)經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)：中級(jí)宏觀，中級(jí)微觀，金融經(jīng)濟(jì)學(xué)，投資學(xué)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)品設(shè)計(jì)：金融工程學(xué)及其應(yīng)用，固定收益證券，證券交易與技術(shù)分析，投資組合 華南師范大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院 金融數(shù)學(xué)與金融工程系本科課程設(shè)計(jì)與北京大學(xué)金融數(shù)學(xué)系本科接近突出學(xué)生的實(shí)踐能力： 1）理論教學(xué)與實(shí)驗(yàn)緊密結(jié)合，編寫了金融實(shí)驗(yàn)教材，包括 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)，金融時(shí)間序列實(shí)驗(yàn)，投資學(xué)實(shí)驗(yàn)，金融衍生品實(shí)驗(yàn)，套期保值實(shí)驗(yàn)等。 2）舉辦本科討論班-行為金融，學(xué)生利用國(guó)泰安金融數(shù)據(jù)，做實(shí)證分析，驗(yàn)證或檢驗(yàn)實(shí)際金融市場(chǎng)的行為特征。一些學(xué)生提高顯著，本科生就寫出很好的論文在國(guó)內(nèi)高校學(xué)報(bào)上發(fā)表，已經(jīng)有多名被保送到一流大學(xué)做研究生 3）所有金融數(shù)學(xué)系的學(xué)生都參加模擬股市練習(xí)，已經(jīng)作為金融概論課的考核內(nèi)容。 4）組織學(xué)生參加金融實(shí)驗(yàn)，目前進(jìn)行的是集合競(jìng)價(jià)的股市交易實(shí)驗(yàn)。 5）大部分學(xué)生大三