十一月上旬證券從業(yè)資格《證券投資分析》檢測(cè)試卷

1、十一月上旬證券從業(yè)資格證券投資分析檢測(cè)試卷一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、在（）中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。A、弱勢(shì)有效市場(chǎng)B、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)D、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)【參考答案】：B2、下列選項(xiàng)中，不適合短線買進(jìn)的股票是（）。A、無(wú)量大幅急跌B、遇個(gè)股利空但放量不跌C、買賣量都較小，股價(jià)輕度下跌D、分紅除權(quán)后上漲【參考答案】：C3、下列各項(xiàng)中不屬于股東權(quán)益范疇的是（）。A、資本公積B、盈余公積C、股本D、凈資產(chǎn)【參考答案】：D4、以（）為標(biāo)志，對(duì)于影響我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問題和結(jié)構(gòu)性矛盾從根本上解決創(chuàng)造了條件。A、證券法和

2、公司法的修訂完成B、股權(quán)分置改革的完成C、融資融券制度的推出D、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的成立【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P128。5、關(guān)于投資組合的各種類型，下列敘述錯(cuò)誤的是（）。A、避稅型證券組合通常投資于免稅債券B、收入型證券組合追求基本收益的最大化C、增長(zhǎng)型證券組合以數(shù)量上升為目標(biāo)D、國(guó)際型證券組合投資于海外不同國(guó)家，是組合管理的時(shí)代潮流【參考答案】：C【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。其中增長(zhǎng)型證券組合以資本升

3、值(即未來(lái)價(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差收益)為目標(biāo)。故C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。6、勞動(dòng)力人口是指年齡在（）具有勞動(dòng)能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B【解析】掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念。見教材第三章第一節(jié)，P72。7、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為（）。A、上升5浪、調(diào)整3浪B、上升6浪、調(diào)整2浪C、上升4浪、調(diào)整4浪D、上升3浪、調(diào)整5浪【參考答案】：A【解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為上升5浪、調(diào)整3浪。8、關(guān)于系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性B、系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明

4、證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)C、系數(shù)可以用來(lái)衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小D、系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償【參考答案】：D9、（）反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比率，也被稱負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。A、資產(chǎn)負(fù)債率B、產(chǎn)權(quán)比率C、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金的比率D、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率【參考答案】：A【解析】資產(chǎn)負(fù)債率一負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，反映了負(fù)債占公司全部資產(chǎn)的比重，也就是負(fù)債占全部資本的比重(資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，前者是債權(quán)人所提供的資本，后者是股東提供的資本)，也被稱為負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。10、如果在期貨市場(chǎng)上找不到與需要保值現(xiàn)貨一致的品種，則可以在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)

5、行套期保值，這種稱為（）。A、替代套期保值B、交叉套期保值C、交叉套利D、跨市場(chǎng)套利【參考答案】：B【解析】在交易者有意向從事期貨套期保值交易時(shí)，在期貨市場(chǎng)上不一定就恰好存在與之需要保值現(xiàn)貨完全一致的品種，實(shí)踐中，人們就會(huì)盡量在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨功能上相接近的替代品用作套期保值的交易對(duì)象，替代性越強(qiáng)，套期保值效果越好，這種方法叫做“交叉套期保值交易”。11、根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項(xiàng)行政措施、制定各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布各項(xiàng)決定和命令以及頒布重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性影響的、國(guó)家進(jìn)行宏觀管理的最高機(jī)構(gòu)是（）。A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)B、國(guó)務(wù)院C、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)D、財(cái)政部【參考答案】

6、：B12、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷B、公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C13、在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，總需求過大，應(yīng)當(dāng)采取（）。A、松的貨幣政策B、緊的貨幣政策C、主動(dòng)的貨幣政策D、被動(dòng)的貨幣政策【參考答案】：B14、利用回歸分析得出的估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性原因不包括（）。A、市場(chǎng)興趣的變化B、數(shù)據(jù)值的變化C、尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素D、數(shù)據(jù)取樣不準(zhǔn)確【參考答案】：D15、以下

7、不屬于財(cái)政補(bǔ)貼的是（）。A、價(jià)格補(bǔ)貼B、財(cái)政貼息C、轉(zhuǎn)移支付D、企業(yè)虧損補(bǔ)貼【參考答案】：C16、（）形態(tài)的形成通常是由于投資者的沖動(dòng)情緒造成，通常在長(zhǎng)期上升的最后階段出現(xiàn)。A、喇叭B、頭肩頂C、頭肩底D、圓弧【參考答案】：A17、下列關(guān)于OBOS指標(biāo)的應(yīng)用法則，錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)OBOS的取值在0附近變化時(shí)，市場(chǎng)處于盤整時(shí)期B、當(dāng)OBOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于下跌行情C、當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢(shì)處于超買階段，可擇機(jī)賣出D、當(dāng)OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢(shì)超賣，可伺機(jī)買進(jìn)【參考答案】：B18、（）公布的信息是技術(shù)分析中的首要信息來(lái)源。A、上市公司B、中介機(jī)構(gòu)C、政府部門D、證券交易所【參考

8、答案】：D19、某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的哪一階段？（）。A、幼稚期B、成長(zhǎng)期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：C20、某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加（）萬(wàn)元。A、180B、360C、320D、80【參考答案】：B【解析】主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=平均流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比去年增加：1208-1006=360。21、儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的直接效果就是（）。A、投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求減少B、投資

9、需求減少和消費(fèi)需求擴(kuò)大C、投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求擴(kuò)大D、投資需求減少和消費(fèi)需求減少【參考答案】：A【解析】略22、下列不屬于無(wú)套利均衡原理的是（）。A、是金融工程的核心分析原理B、確定資產(chǎn)在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下的價(jià)格C、無(wú)套利意義上的價(jià)格均衡規(guī)定了市場(chǎng)一種不穩(wěn)定狀態(tài)D、抓住了金融市場(chǎng)均衡的本質(zhì)【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P372。23、上市公司行業(yè)分類指引將上市公司共分成（）個(gè)門類。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P137。24、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。A、現(xiàn)

10、金到期債務(wù)比B、每股凈資產(chǎn)C、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量D、全部資金現(xiàn)金回報(bào)率【參考答案】：B【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P220。25、（）是指當(dāng)年的還本付息額與當(dāng)年出口創(chuàng)匯收入額之比，它是分析、衡量外債規(guī)模和一個(gè)國(guó)家償債能力大小的重要指標(biāo)。A、國(guó)債負(fù)擔(dān)率B、赤字率C、債務(wù)依存度D、償債率【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章第一節(jié)，P9192。26、市盈率的計(jì)算公式為（）。A、每股價(jià)格乘以每股收益B、每股收益加上每股價(jià)格C、每股價(jià)格除以每股收益D、每股收益除以每股價(jià)

11、格【參考答案】：C【解析】根據(jù)市盈率的定義，可知市盈率等于每股價(jià)格除以每股收益。27、（）是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。A、外匯儲(chǔ)備B、國(guó)際儲(chǔ)備C、黃金儲(chǔ)備D、特別提款權(quán)【參考答案】：A【解析】外匯儲(chǔ)備是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。28、以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）。A、MACDB、RSIC、WMSD、KDJ【參考答案】：B【解析】RSl是以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)。29、下列對(duì)MACD的說法中，正確的是

12、（）。A、MACD由MA和DIF兩部分構(gòu)成B、在市場(chǎng)沒有明顯趨勢(shì)時(shí)，失誤的幾率更高C、計(jì)算是引入單日的開盤價(jià)和收盤價(jià)D、使用MACD指標(biāo)時(shí)更多的是看柱狀的顏色和長(zhǎng)短【參考答案】：B【解析】MACD是由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。MACD的缺點(diǎn)與移動(dòng)平均線相同，在股市沒有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤整時(shí)，失誤的時(shí)候較多。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。30、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的（）。A、投資原則B、投資目標(biāo)C、投資偏好D、投資風(fēng)格【參考答案】：D31、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、每股凈資產(chǎn)C、

13、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量D、全部資金現(xiàn)金回報(bào)率【參考答案】：B32、如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)格和銷量之間存在的關(guān)系是（）。A、自相關(guān)關(guān)系B、共變關(guān)系C、因果關(guān)系D、相關(guān)關(guān)系【參考答案】：C33、關(guān)于我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，以下描述不正確的是（）。A、銀行、證券和保險(xiǎn)等金融企業(yè)不得相互持有股份，參與經(jīng)營(yíng)B、銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，各司其職C、銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，不得相互代理D、分業(yè)經(jīng)營(yíng)不等于業(yè)務(wù)上不合作【參考答案】：C34、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化B、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D、國(guó)民收入公平分配【參考答案】

14、：C35、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、動(dòng)態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析【參考答案】：C36、持有解除限售存量股份的股東未來(lái)（）內(nèi)公開出售解除限售存量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)（）的，應(yīng)當(dāng)通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。A、1個(gè)月，1%B、2個(gè)月，1%C、1個(gè)月，5%D、2個(gè)月，5%【參考答案】：A37、公司的銷售凈利率是（）。A、5.67%B、6.67%C、4.53%D、10.93%【參考答案】：C38、關(guān)于OBOS的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、OBOS指標(biāo)是用一段時(shí)間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來(lái)反映當(dāng)前股市多空雙方力量的

15、對(duì)比和強(qiáng)弱B、當(dāng)OBOS的走勢(shì)與指數(shù)背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)，大勢(shì)可能反轉(zhuǎn)C、形態(tài)理論和切線理論中的理論也可用于0BOS曲線D、OBOS比ADR計(jì)算復(fù)雜，通常是用ADR較多【參考答案】：D39、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、10.2001年8月【參考答案】：B40、下列選項(xiàng)中，用來(lái)測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【參考答案】：B【解析】BIAS(乖離率指標(biāo))是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)。41、基本分析法主要適用于（）的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)

16、測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。A、價(jià)格變動(dòng)幅度大B、收益率不穩(wěn)定C、行業(yè)穩(wěn)定性高D、周期相對(duì)比較長(zhǎng)【參考答案】：D【解析】基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。42、關(guān)于K線理論，說法正確的是（）。A、在其他條件相同時(shí)，實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)B、在其他條件相同時(shí)，上影線越長(zhǎng)，越有利于空方C、在其他條件相同時(shí)，下影線越短，越有利于多方D、在其他條件相同時(shí)，上影線長(zhǎng)于下影線，有利于多方【參考答案】：B【解析】對(duì)多方與空方優(yōu)勢(shì)的衡量，主要依靠上、下影線和實(shí)體的長(zhǎng)度來(lái)確定。一般說來(lái)，在其他條件相同時(shí)，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)；陰線實(shí)體越長(zhǎng)

17、，表明空方力量越強(qiáng)。上影線越長(zhǎng)，下影線越短，越有利于空方占優(yōu)。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方。43、以下關(guān)于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的說法中，不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大B、在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大C、在其他條件不變的情況下，在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券的價(jià)格下降較快D、在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償越低【參考答案】：D在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償越高。44、K線起源于200多年前的（）

18、。A、中國(guó)B、美國(guó)C、英國(guó)=_=(_)D、日本【參考答案】：DK線起源于200多年前的日本。45、1995年，原國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布了證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國(guó)于（）舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。A、1996年4月B、1997年4月C、1998年4月D、1999年4月【參考答案】：D1995年，原國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布了證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國(guó)于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。46、（）會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理。A、中國(guó)證

19、券業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握證券法、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法、發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定和證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定、關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知以及證券公司內(nèi)部控制指引的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P422。47、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營(yíng)利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會(huì)的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【參考答案】：A48、（）是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D、產(chǎn)業(yè)布局政策【參考答案】：A

20、【解析】熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。49、通過電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，以調(diào)整倉(cāng)位，這種做法稱（）。A、靜態(tài)套期保值策略B、動(dòng)態(tài)套期保值策略C、主動(dòng)套期保值策略D、被動(dòng)套期保值策略【參考答案】：B【解析】掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P381。50、漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性（）；同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性（）。A、越小，越小B、越大，越大C、C。越小，越大D、越大，越小【參考答案】：B【解析】熟悉漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系的分析。見教材第六章第二節(jié)

21、，P303。51、下列描述中（）不屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中頭肩頂形態(tài)的形成過程。A、股價(jià)長(zhǎng)期上漲后，成交量大增，獲利回吐壓力也增加，導(dǎo)致股價(jià)回落，成交量較大幅度下降，左肩形成B、股價(jià)短期上漲后，成交量增加，獲利回吐壓力平衡，導(dǎo)致股價(jià)繼續(xù)上漲，成交量較大幅度上升C、股價(jià)第三次上漲，但前段的巨額成交量將不再重現(xiàn)，漲勢(shì)亦不再兇猛，價(jià)位到達(dá)頭部頂點(diǎn)之前即告回落，形成右肩D、股價(jià)回漲，突破左肩之頂點(diǎn)，成交量也可能因充分換手而創(chuàng)紀(jì)錄，但價(jià)位過高使持股者產(chǎn)生恐慌心理，競(jìng)相拋售，股價(jià)回跌到前一低點(diǎn)水準(zhǔn)附近，頭部完成【參考答案】：B【解析】反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中頭肩頂形態(tài)的形成過程大體如下：股價(jià)長(zhǎng)期上升后，成交量大增，獲利回

22、吐壓力也增加，導(dǎo)致股價(jià)回落，成交量較大幅度下降，左肩形成；股價(jià)回升，突破左肩之頂點(diǎn)，成交量也可能因充分換手而創(chuàng)紀(jì)錄，但價(jià)位過高使持股者產(chǎn)生恐慌心理，競(jìng)相拋售，股價(jià)回跌到前一低點(diǎn)水準(zhǔn)附近，頭部完成；股價(jià)第三次上升，但前段的巨額成交量將不再重現(xiàn)，漲勢(shì)也不再兇猛，價(jià)位到達(dá)頭部頂點(diǎn)之前即告回落，形成右肩。這一次下跌時(shí)，股價(jià)急速穿過頸線，再回升時(shí)，股價(jià)也僅能達(dá)到頸線附近，然后繼續(xù)下跌趨勢(shì)，頭肩頂形態(tài)宣告完成。52、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算公式是（）。A、轉(zhuǎn)換貼水/可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格100%B、轉(zhuǎn)換貼水/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值100%C、(轉(zhuǎn)換平價(jià)一標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格)/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值100%D、(標(biāo)的股

23、票的市場(chǎng)價(jià)格一轉(zhuǎn)換平價(jià))/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值100%【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的含義及計(jì)算方法，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算。見教材第二章第四節(jié)，P62。53、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了（）。A、證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引B、融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則C、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則D、關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第

24、三節(jié)，P129。54、（）是衡量通貨膨脹的潛在性指標(biāo)。A、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)B、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)C、潛在GDP的變動(dòng)D、失業(yè)率【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握零售物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)、國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P75。55、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是：（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、損益表C、利潤(rùn)表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：B56、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（）。A、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B、投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)C、居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲D、企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降【參考答案】：D57、下

25、列哪些行為一定會(huì)導(dǎo)致公司總股本增加，同時(shí)每股凈資產(chǎn)減少。（）A、現(xiàn)金分紅B、增發(fā)新股C、送股D、配股【參考答案】：B58、衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)是（）。A、口系數(shù)B、詹森指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：D59、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、動(dòng)態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析【參考答案】：C60、若流動(dòng)比率大于1，則下列成立的是（）。A、速動(dòng)比率大于1B、營(yíng)運(yùn)資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對(duì)有保障【參考答案】：B二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、汽車制造業(yè)屬于（）。A、

26、完全壟斷型市場(chǎng)B、成長(zhǎng)行業(yè)C、寡頭壟斷市場(chǎng)D、衰退型行業(yè)【參考答案】：C2、下列屬于隔離墻制度特點(diǎn)的是（）。A、證券公司以信息隔離為核心的內(nèi)部控制機(jī)制B、B。實(shí)現(xiàn)存在利益沖突的部門和業(yè)務(wù)的相互隔離C、防止保密信息或非公開信息在相關(guān)部門問的有害傳遞D、防范內(nèi)幕交易和利益沖突【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P409。3、目前相關(guān)規(guī)范涉及“應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)(獨(dú)立)財(cái)務(wù)顧問”要求的僅有（），以及2002年底公布的關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知及上市公司收購(gòu)管理辦法所規(guī)定的上市公司重

27、大資產(chǎn)重組或收購(gòu)情形。A、2002年下半年公布的關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知所規(guī)定的上市公司重大資產(chǎn)重組或收購(gòu)情形。B、關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知C、滬深證交所發(fā)布的股票上市規(guī)則所規(guī)定的上市公司關(guān)聯(lián)交易情形D、2002年底公布的上市公司收購(gòu)管理辦法所規(guī)定的上市公司重大資產(chǎn)重組或收購(gòu)情形?！緟⒖即鸢浮浚篊,D4、對(duì)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)說法正確的是（）。A、應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益B、不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益C、不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益D、不得為特定客戶利益損害其他客戶利益【

28、參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握證券法、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法、發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定和證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定、關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知以及證券公司內(nèi)部控制指引的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P423。5、當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷市場(chǎng)，以下接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè)有（）。A、鋼鐵、汽車等重工業(yè)B、資本密集型、技術(shù)密篥型產(chǎn)品C、少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品D、公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司【參考答案】：D6、會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的（）等所作的解釋。A、編制基礎(chǔ)B、編制依據(jù)C、編制原則和方法

29、D、主要項(xiàng)目【參考答案】：A,B,C,D7、在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意的問題是（）。A、個(gè)別證券選擇B、證券投資分析C、投資時(shí)機(jī)選擇D、多元化【參考答案】：A,C,D【解析】在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇多元化三個(gè)問題。8、如果以Evt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為（）。A、當(dāng)StX時(shí)，EVt=0B、當(dāng)StX時(shí)，EVt=(St-X)m【參考答案】：A,B9、當(dāng)利率水平發(fā)生變化時(shí)，人們的哪些行為不會(huì)受到影響?（）A、投資B、就

30、業(yè)C、儲(chǔ)蓄D、預(yù)期E、消費(fèi)【參考答案】：B,D10、完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（）。A、沒有一個(gè)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價(jià)格B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同類但不同質(zhì)C、市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解D、企業(yè)的贏利基本上由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來(lái)決定【參考答案】：A,C,D【解析】本題考核的是完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的特點(diǎn)。完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)；產(chǎn)品不論是有形或無(wú)形的，都是同質(zhì)的、無(wú)差別的；沒有一個(gè)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價(jià)格，企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制定者；企業(yè)的贏利基本上由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來(lái)決定；生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個(gè)市場(chǎng)；市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方都是暢

31、通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解。故B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。11、在投資者只關(guān)注（）的情況下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。A、期望收益率B、期望收益C、方差D、標(biāo)準(zhǔn)差E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,C【解析】馬柯威茨的投資組合理論是運(yùn)用期望收益率及其方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性，所以，投資者只關(guān)心期望收益率和方差時(shí)馬柯威茨的投資組合理論是冗全正確的。12、下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的描述中，正確的是（）。A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的B、總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察D、結(jié)構(gòu)分析要服

32、從于總量分析的目標(biāo)【參考答案】：D13、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)，包括（）。A、價(jià)值形態(tài)B、收入形態(tài)C、產(chǎn)品形態(tài)D、支出形態(tài)【參考答案】：A,B,C14、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易包括（）。A、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷B、信用擔(dān)保C、資產(chǎn)租賃D、承包經(jīng)營(yíng)【參考答案】：A,B,C15、影響股票價(jià)格的內(nèi)在因素有（）。A、公司凈資產(chǎn)B、公司的盈利水平C、股利分割D、公司資產(chǎn)重組E、行業(yè)因素【參考答案】：A,B,C,D【解析】影響股票價(jià)格的內(nèi)部因素包括：公司凈資產(chǎn)、公司盈利水平、公司的股利政策和股份分割、公司增資和減資和公司資產(chǎn)重組。影響公司股價(jià)的外部因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和市場(chǎng)因素。16、影響期限結(jié)構(gòu)形狀的因素包括

33、（）。A、債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)B、對(duì)現(xiàn)在利率變動(dòng)方向的分析C、對(duì)歷史利率變動(dòng)方向的總結(jié)D、市場(chǎng)效率低下或者資金從長(zhǎng)期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長(zhǎng)期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在的障礙【參考答案】：A,D【解析】影響期限結(jié)構(gòu)形狀的因素包括：對(duì)未來(lái)利率變動(dòng)方向的預(yù)期；債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)；市場(chǎng)效率低下或者資金從長(zhǎng)期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長(zhǎng)期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在的障礙。利率期限結(jié)構(gòu)理論就是基于這三種因素分別建立起來(lái)的。17、證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在（）。A、有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值B、有利于投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)C、有利于提高投資決策的科學(xué)性D、可以保證投資者獲得較高收益【參考答案

34、】：A,B,C【解析】進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在四方面：(1)有利于提高投資決策的科學(xué)性；(2)有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值；(3)有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)；(4)科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。但是投資分析并不能保證投資者獲得較高收益，也不能保證投資評(píng)估證券的投資價(jià)值。18、根據(jù)上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，下列屬于“可選消費(fèi)”行業(yè)是（）。A、飲料B、紙類與林業(yè)產(chǎn)品C、休閑設(shè)備和產(chǎn)品D、紡織品、服裝【參考答案】：C,D【解析】本題考查上海證券交易所的上市公司行業(yè)分類。A選項(xiàng)屬于主要消費(fèi)行業(yè)，B選項(xiàng)屬于原材料行業(yè)。19、金融工程的核心技術(shù)是指（）。A、組合技術(shù)B、分解技術(shù)C

35、、分化技術(shù)D、整合技術(shù)【參考答案】：A,B【解析】結(jié)構(gòu)化的分解、組合、整合技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。20、作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其價(jià)格波動(dòng)決定于（）。A、貨幣的供求B、內(nèi)在價(jià)值的回歸C、有價(jià)證券的供求D、收益與風(fēng)險(xiǎn)的反比關(guān)系【參考答案】：A,C【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其價(jià)格波動(dòng)決定于貨幣的供求和有價(jià)證券的供求。三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列（）是技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)影響的具體表現(xiàn)。A、蒸汽動(dòng)力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代B、噴氣式飛機(jī)代替了螺旋槳飛機(jī)C、納米技術(shù)等將催生新的優(yōu)勢(shì)行業(yè)D、大規(guī)模集成電路計(jì)算機(jī)取代一般的電子計(jì)算機(jī)【參考答案】：A,B,C,D2、證券市場(chǎng)信息發(fā)

36、布媒體包括（）。A、報(bào)紙、雜志B、電視C、廣播D、互聯(lián)網(wǎng)【參考答案】：A,B,C,D3、外匯占款的含義是（）。A、中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的人民幣投放B、統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行體系收購(gòu)?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣投放C、中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的外匯投放D、統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行體系收購(gòu)?fù)鈪R所形成的向非實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人民幣投放【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。4、宏觀分析所需的有效資料一般包括（）。A、公司的財(cái)務(wù)資料B、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料C、國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣

37、動(dòng)向D、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素【參考答案】：B,C,D5、下列屬于速動(dòng)比率特性的是（）。A、通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1B、一般認(rèn)為，低于1的速動(dòng)比率是短期償債能力偏低C、不同行業(yè)的速動(dòng)比率是統(tǒng)一的D、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉財(cái)務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基準(zhǔn)，掌握流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的影響因素，熟悉影響速動(dòng)比率可信度的因素。見教材第五章第三節(jié)，P205。6、以下技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個(gè)股的有（）。A、ADRB、ADLC、OBOSD、WMS【參考答案】：A,B,C【解析】大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用于個(gè)股，又可

38、應(yīng)用于大盤指數(shù)。而大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。大勢(shì)型指標(biāo)主要有ADL、ADR和OBOS.7、下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（）。A、法定存款準(zhǔn)備金率B、再貼現(xiàn)政策C、直接信用控制D、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P102。8、按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為（）。A、經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易B、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易C、產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易D、利潤(rùn)分配中的關(guān)聯(lián)交易【參考答案】：A,B9、以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形C、喇叭形D、

39、三重頂(底)形【參考答案】：B,C,D10、關(guān)于久期，下列說法正確的有（）。A、是債券期限的加權(quán)平均數(shù)B、一般情況下，債券的到期期限總是大于久期C、久期與息票利率呈相反的關(guān)系D、久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系【參考答案】：A,B,C,D11、下列屬于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量特性的是（）。A、單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映B、單個(gè)證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大C、實(shí)際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)方差D、單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來(lái)度量【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義

40、。見教材第七章第二節(jié)，P327。12、在一個(gè)理性的無(wú)摩擦的均衡市場(chǎng)上，期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的（）。A、購(gòu)買金融工具而付出的融資成本B、凈成本C、持有成本D、持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握金融期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式和影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P57。13、和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為（）。A、存貨周轉(zhuǎn)率B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、銷售凈利率D、銷售毛利率【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P206。14、資本結(jié)構(gòu)

41、理論的兩個(gè)重要理論結(jié)果（）。A、資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值無(wú)關(guān)B、資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值有關(guān)C、企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的加權(quán)平均數(shù)D、企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的算術(shù)平均數(shù)【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P8。15、蕭條階段的明顯特征是（）。A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過剩，銷售量下降B、價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C16、我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（）。A、中華人民共和國(guó)

42、證券法B、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法C、關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知D、證券公司內(nèi)部控制指引【參考答案】：A,B,C,D17、按投資目標(biāo)，證券組合通常包括（）類型。A、避稅型B、收入型C、固定資產(chǎn)型D、增長(zhǎng)型【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。18、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素C、在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來(lái)講，產(chǎn)

43、品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D19、假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%，年收益率為30%的概率為45%，年收益率為10%的概率為35%，那么證券A（）。A、期望收益率為27%B、期望收益率為30%C、估計(jì)期望方差為2.11%D、估計(jì)期望方差為3%【參考答案】：A,C20、以下不屬于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響因素的是（）。A、通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格下跌B、嚴(yán)重的通貨膨脹貨幣加速貶值，人們將會(huì)囤積商品、購(gòu)買房屋等進(jìn)行保值，資金流入證券市場(chǎng)，引起股價(jià)和債券價(jià)格上

44、漲C、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)D、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的確定性，也使得企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況具有更大的確定性，從而減少證券投資的風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間的關(guān)系；熟悉中國(guó)股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見教材第三章第二節(jié)，P9697。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、區(qū)分報(bào)表性重組和實(shí)質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看是否進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并，實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)企業(yè)51%以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報(bào)表性重組一般都不進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】是

45、50%以上，不是51%以上。2、當(dāng)前收益率，度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比，既反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，又反映每單位投資的資本損益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤3、如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，投資擴(kuò)張的企業(yè)必然增多，上市流通股份的數(shù)量就會(huì)增加，股票市場(chǎng)的供給相應(yīng)會(huì)增加。（）【參考答案】：正確4、有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（）【參考答案】：正確【解析】有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。5、從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔超過3個(gè)月，對(duì)其評(píng)獎(jiǎng)的評(píng)獎(jiǎng)期間超過l2個(gè)月。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉我國(guó)對(duì)證券投資基金評(píng)價(jià)

46、的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章第五節(jié).P360。6、V形走勢(shì)的一個(gè)重要特征是在轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)必須有大成交量的配合。（）【參考答案】：正確7、銷售毛利率是公司銷售凈利率的基礎(chǔ)，銷售毛利率高，就意味著銷售凈利率一定較高。（）【參考答案】：錯(cuò)誤8、中國(guó)人民銀行于2005年7月21日確立了人民幣“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一攬子調(diào)節(jié)的、有管理的”浮動(dòng)匯率制度。（）【參考答案】：正確9、在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方式，生產(chǎn)法、收入法和支出法，以常用的收入法為例，計(jì)算的GDP的公式為：GDPCIG(XM)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】GDPCIG(XM)是支出法的計(jì)算公式。10、在均衡狀態(tài)下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)意

47、味著：如果兩種證券具有相同的損益，則這兩種證券具有相同的價(jià)格。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P372。11、就中、短期的價(jià)格分析而言，證券價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定；但從長(zhǎng)期來(lái)看，證券價(jià)格由供求關(guān)系決定?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】從長(zhǎng)期來(lái)看，證券價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，但就中、短期的價(jià)格分析而言，證券的市場(chǎng)交易價(jià)格由供求關(guān)系決定。12、古典量?jī)r(jià)關(guān)系理論認(rèn)為當(dāng)價(jià)跌時(shí)，如果成交量放大，則會(huì)繼續(xù)下跌。（）【參考答案】：錯(cuò)誤13、價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被高估的證券的過程，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤14、市場(chǎng)總體利率水平

48、是影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】市場(chǎng)總體利率水平是影響債券投資價(jià)值的外部因素。15、作為四大宏觀調(diào)控部門，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布的有關(guān)信息，對(duì)分析“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”的證券市場(chǎng)而言，具有重要的意義。（）【參考答案】：正確16、最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合就等于市場(chǎng)組合。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合才等于市場(chǎng)組合。17、根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動(dòng)型投資策略。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié)，Pl5。18、重置成本法是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)按被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本來(lái)確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的方法。（）【參考答案】：錯(cuò)誤19、NOPAT衡量的是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，因此所有與營(yíng)業(yè)無(wú)關(guān)的收支和非經(jīng)常性發(fā)生的收支應(yīng)該剔除。（）【參考答案】：正確20、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息僅限于完整翔實(shí)的、公開披露的信息資料。（）【參考答案】：正確21、在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券分析師能夠設(shè)計(jì)某種操作策