海外家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)專題研究

1、1海外儲(chǔ)能專項(xiàng)洞察報(bào)告通過行業(yè)概況梳理、重點(diǎn)海外市場(chǎng)分析及標(biāo)桿研究等，探索海外家庭儲(chǔ)能業(yè)務(wù)可行性及商業(yè)模式報(bào)告摘要行業(yè)概況：國(guó)外通過多項(xiàng)財(cái)稅政策促進(jìn)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展，海外家儲(chǔ)市場(chǎng)政策驅(qū)動(dòng)因素明顯海外電價(jià)較高，隨著儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降，經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)預(yù)計(jì)2025年海外家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到45GWh，高于海外工商業(yè)儲(chǔ)能及便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模儲(chǔ)能客戶需求集中在安全性、成本及儲(chǔ)能系統(tǒng)充放電轉(zhuǎn)化效率國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)集中，海外儲(chǔ)能屬于藍(lán)海市場(chǎng)成本、安全、質(zhì)量、性能、供應(yīng)鏈?zhǔn)莾?chǔ)能行業(yè)關(guān)鍵成功要素海外主要市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2025年歐洲家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到13.77GWh，其中德國(guó)引領(lǐng)歐洲家儲(chǔ)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)計(jì)202

2、5年美國(guó)家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到5.9GWh，其中加州引領(lǐng)美國(guó)家儲(chǔ)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)計(jì)2025年澳洲家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1.32GWh，其中南澳、西澳及新南威爾士家儲(chǔ)發(fā)展較快受政府補(bǔ)貼、上網(wǎng)電價(jià)退坡及自然災(zāi)害頻發(fā)等因素影響，預(yù)計(jì)2025年日本家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2.9GWh商業(yè)模式分析：家庭儲(chǔ)能進(jìn)入門檻較低但競(jìng)爭(zhēng)激烈，駱駝可采用貿(mào)工技模式，前期以代工貼牌為主，提升自身制程能力，逐 步加快研發(fā)進(jìn)度，培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力渠道搭建可線上線下同步進(jìn)行，重點(diǎn)拓展區(qū)域儲(chǔ)能經(jīng)銷商、系統(tǒng)集成商及安裝商等客戶報(bào)告目的目 錄環(huán)境分析-宏觀政策-市場(chǎng)洞察-競(jìng)爭(zhēng)格局-關(guān)鍵成功要素海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部3儲(chǔ)能構(gòu)成及應(yīng)用 場(chǎng)景有哪些？

3、儲(chǔ)能系統(tǒng)主要由能源管理、電池、電源轉(zhuǎn)換、消防及滅火系統(tǒng)構(gòu) 成，應(yīng)用于風(fēng)光水火儲(chǔ)一體化和源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究?jī)?chǔ)能系統(tǒng)構(gòu)成儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景儲(chǔ)能系統(tǒng) ESS電池系統(tǒng) System能源管理系統(tǒng) EMS電源轉(zhuǎn)換裝置 PCS消防及滅火系統(tǒng)電池管理系統(tǒng) BMS電池包 PACK電 芯 Cell工業(yè)園區(qū)I n d u s t r i a l Z o n e電動(dòng)汽車充電站E l e c t r i c V e h i c l e s C h a r g i n g S t a t i o n火力發(fā)電廠T h e r m a l P o w e r P l a n t孤島無電

4、區(qū)I s l a n d W i t h o u t E l e c t r i c i t y光伏發(fā)電S o l a r P o w e r風(fēng)力發(fā)電W i n d P o w e r儲(chǔ)能系統(tǒng)E n e r g y s t o r a g e s y s t e m商業(yè)綜合體C o m m e r c i a l C o m p l e x移動(dòng)式不間斷應(yīng)急供電 M o b i l e U n i n t e r r u p t e dE m e r g e n c y P o w e r S u p p l y戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部4儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈全景圖 是怎樣的？?jī)?chǔ)能行業(yè)包括上游設(shè)備及材料提供商、中游系統(tǒng)集

5、成及安裝以及 下游儲(chǔ)能應(yīng)用，儲(chǔ)能需以電池為載體環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究上游：原材料中游：儲(chǔ)能系統(tǒng)下游：應(yīng)用端發(fā)電端新能源+儲(chǔ)能電網(wǎng)端電網(wǎng)+儲(chǔ)能用電端用戶+儲(chǔ)能 基站/IDC+儲(chǔ)能 充電樁+儲(chǔ)能原材料鋰電材料變流裝置PCS電池管理系統(tǒng)BMS儲(chǔ)能電池能量控制系統(tǒng)EMS其他儲(chǔ)能 系統(tǒng) 集成儲(chǔ)能 系統(tǒng) 安裝儲(chǔ)能 系統(tǒng) 運(yùn)維原材料回收正極材料負(fù)極材料電解液隔膜配件戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部5海外儲(chǔ)能政策導(dǎo)向如何？各國(guó)通過稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼政策以及財(cái)政撥款、返利等措施，鼓勵(lì) 儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究國(guó)家戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部6年份政策美國(guó)各州2013-2020投資稅收抵免（

6、ITC）美國(guó)2020儲(chǔ)能大挑戰(zhàn)路線圖（ESGC）英國(guó)2020取消儲(chǔ)能部署容量限制要求澳大利亞2020太陽(yáng)能+儲(chǔ)能項(xiàng)目激勵(lì)計(jì)劃韓國(guó)2019電費(fèi)折扣計(jì)劃意大利2017太陽(yáng)能儲(chǔ)能返利方案主要內(nèi)容給予私營(yíng)單位、住宅側(cè)用戶安裝光伏系統(tǒng)同時(shí)配套儲(chǔ)能，30%的投資稅抵或稅 收抵免。ITC延期退出，到2022年投資稅收抵免（ITC）的優(yōu)惠為26%，到 2023年的優(yōu)惠為22%，最終到2026年1月1日結(jié)束聯(lián)邦層面和各州雙管齊下，實(shí)施稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼鼓勵(lì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。發(fā)布 ESGC，加快儲(chǔ)能領(lǐng)域技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室向市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化，目標(biāo)到2030年，長(zhǎng)時(shí)固定 式儲(chǔ)能應(yīng)用的平準(zhǔn)化成本將比2020年下降90%，達(dá)到0.05美元/

7、 kWh取消儲(chǔ)能部署容量限制要求，提供1,000萬英鎊（合1,253萬美元）的撥款來 支持儲(chǔ)能部署。允許儲(chǔ)能開發(fā)商在英格蘭地區(qū)部署裝機(jī)容量50MW以上儲(chǔ)能系 統(tǒng)，威爾士部署裝機(jī)容量為350MW以上儲(chǔ)能項(xiàng)目為電網(wǎng)級(jí)、住宅以及社區(qū)級(jí)太陽(yáng)能+儲(chǔ)能項(xiàng)目提供資助，截至2018年澳大利亞 可再生能源署對(duì)14個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)行資金支持，支持資金總額達(dá)5724萬澳元， 主要涉及儲(chǔ)能技術(shù)的研發(fā)與示范應(yīng)用對(duì)儲(chǔ)能設(shè)備充電的容量電費(fèi)和電量電費(fèi)給予一定的折扣，在高峰負(fù)荷時(shí)段使用 儲(chǔ)能設(shè)備中儲(chǔ)存的電力，可在容量電費(fèi)和電量電費(fèi)上獲得一定折扣20干瓦以上容量帶儲(chǔ)能光伏可申請(qǐng)返利，提供高達(dá)3000歐元的返利，最高可 補(bǔ)償儲(chǔ)能系統(tǒng)購(gòu)

8、買及部署成本的50%，同時(shí)，政府只接受電化學(xué)和機(jī)械存儲(chǔ)技 術(shù)，且光伏系統(tǒng)需按CEI0-21規(guī)范入網(wǎng)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模如何？國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能規(guī)模居于第二，得益于度電成本下降，電化學(xué)儲(chǔ) 能未來將高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)前景廣闊環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能規(guī)模第二但快速增長(zhǎng)全球電化學(xué)儲(chǔ)能未來市場(chǎng)廣闊國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)前景可期數(shù)據(jù)來源：WoodMackenzie9GW36GW6GW 7GW11GW23GW19GW33GW56GW14GW保守 理想1.070.221.710.013.270.42 0.520.010.0129.9930.2931.79201820192020戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部720212

9、022202320242025數(shù)據(jù)來源：CNESA抽水蓄能電化學(xué)儲(chǔ)能熔融鹽儲(chǔ)熱壓縮空氣儲(chǔ)能數(shù)據(jù)來源：CNESA2018-2020年中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模（GW）2021-2030年全球電化學(xué)累計(jì)儲(chǔ)能裝機(jī)能量預(yù)測(cè)（GWh）2021-2025年中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)投運(yùn)規(guī)模預(yù)測(cè)（GW）海外儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模如何？未來海外儲(chǔ)能市場(chǎng)家庭儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)45GWh，遠(yuǎn)高于海外工商業(yè) 及便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究海外工商業(yè)儲(chǔ)能2025年市場(chǎng)規(guī)模21GWh海外家庭儲(chǔ)能2025年市場(chǎng)規(guī)模45GWh海外便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模僅146億元47101227131921120212022202

10、320242025數(shù)據(jù)來源： IEA、CPIA、BP、東方證券研究所3111930+79%2021-2025全球工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模（GWh）海外工商業(yè)儲(chǔ)能 國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能33111924+43.7%3220212022202320242025數(shù)據(jù)來源： IEA、CPIA、BP、東方證券研究所2021-2025海外家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模（GWh）海外家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模4546961461752874125407373443國(guó)內(nèi)882208330458636海外+43%戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部82022-2026全球便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模（億元）20222023202420252026數(shù)據(jù)來源： IEA、CPIA、BP、東

11、方證券研究所家庭儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性如何？隨著家用鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降，“光伏+儲(chǔ)能”經(jīng)濟(jì)吸引力不 斷加強(qiáng)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究“光伏+儲(chǔ)能”經(jīng)濟(jì)性吸引力較強(qiáng)，隨儲(chǔ)能成本下降吸引力越發(fā)顯著家用鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)成本未來不斷下降補(bǔ)貼比例30%20%10%0%儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格（美元/kWh）相對(duì)僅光伏相對(duì)電網(wǎng)購(gòu) 電相對(duì)僅光伏相對(duì)電網(wǎng)購(gòu) 電相對(duì)僅光伏相對(duì)電網(wǎng)購(gòu) 電相對(duì)僅光伏相對(duì)電網(wǎng)購(gòu) 電800-10.0%-41.6%-3.0%-37.0%4.0%-32.4%11.0%-27.9%700-16.2%-45.5%-10.0%-41.6%-3.9%-37.6%2.2%-33.6%600-22.3%

12、-49.5%-17.1%-46.1%-11.8%-42.7%-6.5%-39.3%500-28.5%-53.5%-24.1%-50.7%-19.7%-47.8%-15.3%-45.0%450-31.5%-55.5%-27.6%-53.0%-23.6%-50.4%-19.7%-47.8%400-34.6%-57.5%-31.1%-55.2%-27.6%-53.0%-24.1%-50.7%350-37.7%-59.5%-34.6%-57.5%-31.5%-55.5%-28.5%-53.5%300-40.7%-61.5%-38.1%-59.8%-35.5%-58.1%-32.9%-56.4%250-

13、43.8%-63.5%-41.6%-62.1%-39.4%-60.7%-37.2%-59.2%數(shù)據(jù)來源：天風(fēng)證券研究所4054002006008001,0001,200654778431成本（美元/kWh）1,140戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部92016 2017 2018 2019 2020 2021數(shù)據(jù)來源：BNEF、派能科技招股說明書儲(chǔ)能價(jià)格、補(bǔ)貼比例對(duì)自發(fā)自用模式的經(jīng)濟(jì)性影響（以德國(guó)為例）家用鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)成本走勢(shì)儲(chǔ)能客戶群體有哪些？工商業(yè)、戶用及便攜式儲(chǔ)能客戶需求及應(yīng)用場(chǎng)景各不相同，但需 求集中于價(jià)格、安全、質(zhì)量與性能環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究工商業(yè)儲(chǔ)能客戶戶用儲(chǔ)能客戶便攜式儲(chǔ)能

14、客戶用戶畫像大中型央企/國(guó)企其他高能耗工業(yè)企業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景充換電站數(shù)據(jù)中心、5G基站港口岸電、換電重卡等用戶需求價(jià)格安全、質(zhì)量性能、壽命用戶畫像家庭用戶應(yīng)用場(chǎng)景電力自發(fā)自用峰谷價(jià)差套利容量費(fèi)用管理緊急備用電源用戶需求價(jià)格安全發(fā)電量、性能用戶畫像戶外休閑喜愛者（包括露 營(yíng)、房車、公路旅行、手 機(jī)、無人機(jī)、照明等）戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部10應(yīng)用場(chǎng)景戶外出游應(yīng)急救災(zāi)醫(yī)療搶險(xiǎn)戶外作業(yè)等用戶需求高容量體積重量小使用壽命、使用成本客戶需求痛點(diǎn)是什么？?jī)?chǔ)能客戶需求集中在安全性、成本及儲(chǔ)能系統(tǒng)充放電轉(zhuǎn)化效率環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究安全成本效率電池?zé)崾Э貛淼南离y題大量電池并聯(lián)對(duì)電池管理帶 來的巨大

15、挑戰(zhàn)PCS和BMS的協(xié)同控制交直流并聯(lián)的配電安全基于度電成本最低的儲(chǔ)能設(shè) 備與風(fēng)電光伏最佳配比設(shè)計(jì)儲(chǔ)能系統(tǒng)與風(fēng)光電站的電氣 融合設(shè)計(jì)電池、BMS、PCS、 EMS和消防設(shè)備集成技術(shù)儲(chǔ)能系統(tǒng)充放電轉(zhuǎn)化效率電池的不一致引起的串并聯(lián) 容量損失(容損率)復(fù)雜的應(yīng)用環(huán)境下儲(chǔ)能系統(tǒng) 的自用電和電池的自放電客戶需求痛點(diǎn)分析戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部11儲(chǔ)能市場(chǎng)主要企業(yè)有哪幾類？?jī)?chǔ)能行業(yè)主要參與玩家包括電池企業(yè)和逆變器企業(yè)，或聚焦產(chǎn)業(yè) 鏈單一環(huán)節(jié)，或提供系統(tǒng)性服務(wù)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究逆變器電池電芯儲(chǔ)能系統(tǒng)ATL億緯鋰能鵬輝能源派能科技采日能源海辰科技固德威陽(yáng)光電源科華數(shù)能比亞迪沃太能源南都電源電

16、池企業(yè)：部分企業(yè)聚焦電芯銷售，部分企業(yè)銷售儲(chǔ)能電池同時(shí)提供系統(tǒng)集成服務(wù)，擁有BMS核心技 術(shù)企業(yè)毛利率水平更高逆變器企業(yè)：分為單獨(dú)PCS品牌及PCS集成商。家庭儲(chǔ)能和分布式光伏逆變器共用代理商渠道，部分PCS企業(yè)從事家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)集成。單純系統(tǒng)集成企業(yè)毛利率相對(duì)較低戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部12儲(chǔ)能賽道新進(jìn)玩家有哪些？除傳統(tǒng)儲(chǔ)能電池及逆變器企業(yè)外，動(dòng)力電池及主機(jī)廠等積極進(jìn)軍 儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，儲(chǔ)能賽道漸擁擠環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究?jī)?chǔ) 能 賽 道儲(chǔ)能電池企業(yè)：派能科技：專注于儲(chǔ)能電池系統(tǒng)領(lǐng)域，產(chǎn)品可廣 泛應(yīng)用于家庭、工商業(yè)、電網(wǎng)、通信基站和數(shù)據(jù) 中心等場(chǎng)景采日能源：專業(yè)的儲(chǔ)能產(chǎn)品制造商、儲(chǔ)能系統(tǒng)

17、集 成商、儲(chǔ)能電站投資及運(yùn)營(yíng)商鵬輝能源：出售儲(chǔ)能電芯為主南都電源：提供儲(chǔ)能系統(tǒng)性解決方案海辰：實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電池電芯循環(huán)次數(shù)達(dá)到10000次儲(chǔ)能逆變器企業(yè)：固德威：以光伏逆變器為核心的儲(chǔ)能系統(tǒng)整體解 決方案服務(wù)商陽(yáng)光電源：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要涵蓋光伏逆變器、 儲(chǔ)能系統(tǒng)及電站投資開發(fā)錦浪科技：布局歐洲、北美、澳洲等市場(chǎng)德業(yè)股份：布局巴西、美國(guó)、南非、歐洲等市場(chǎng) 古瑞瓦特：業(yè)以單純系統(tǒng)集成為主，毛利率會(huì)相 對(duì)較低其他企業(yè)：特斯拉：開發(fā)面向家庭、工商業(yè)以及公用事業(yè)用 戶的儲(chǔ)能系統(tǒng)比亞迪：推出“伙伴計(jì)劃”，擬與EMS、PCS、 高校、設(shè)計(jì)院、電網(wǎng)等上下游企業(yè)合作，共同打造儲(chǔ)能生態(tài)平臺(tái)華為：正式推出面向戶用的儲(chǔ)能

18、系統(tǒng)，并計(jì)劃在2021年上半年大規(guī)模上市面向商用的儲(chǔ)能系統(tǒng)動(dòng)力電池企業(yè)：寧德時(shí)代：產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋電網(wǎng)、通信基站、 工商業(yè)及家庭儲(chǔ)能，2021年儲(chǔ)能業(yè)績(jī)超預(yù)期億緯鋰能：出售儲(chǔ)能電芯為主LG化學(xué)：擁有家用儲(chǔ)能系統(tǒng)、電網(wǎng)及工業(yè)儲(chǔ)能系 統(tǒng)、通信備電以及 UPS 備電等產(chǎn)品系列三星SDI：針對(duì)電網(wǎng)及工商業(yè)、UPS、家庭及通 信基站等應(yīng)用場(chǎng)景推出儲(chǔ)能產(chǎn)品ATL：以出售電芯為主，儲(chǔ)能產(chǎn)品已經(jīng)獲得歐洲、 美國(guó)等地區(qū)出口認(rèn)證戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部13儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)格局如何？國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)集中，CR5達(dá)54%儲(chǔ)能電池比亞迪海外出貨量領(lǐng)先，份額僅6%，海外市場(chǎng)空間大環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究17.

19、0%9.0%9.0%8.0%5.0%寧德時(shí)代11.0% 力神?；履茉瓷虾ｋ姎鈬?guó)軒新能源億緯鋰能南都電源贛峰鋰電4.0%比亞迪4.0%4.0%中航鋰電國(guó)軒高科 2.0%其他27.0%2020年儲(chǔ)能電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（按出貨量）2020年中國(guó)儲(chǔ)能電池海外市場(chǎng)銷量（MW）數(shù)據(jù)來源：CNESA，東吳證券研究所439戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部14334174157100圣陽(yáng)電源力神國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池競(jìng)爭(zhēng)格局正逐漸集中，國(guó)內(nèi)出貨量CR5為54%，寧德2019-2020年位居首位，2020年國(guó)內(nèi)出貨量市占率17%，其 次為力神、?；?、億緯、上氣國(guó)軒。國(guó)內(nèi)企業(yè)中2020年比亞迪海外出貨量領(lǐng)先，但海外份額僅6%，海外市場(chǎng)仍有龐大替代

20、空間比亞迪南都電源?；履茉磾?shù)據(jù)來源：CNESA，東吳證券研究所行業(yè)關(guān)鍵成功要素 有哪些？成本、安全、質(zhì)量、性能、供應(yīng)鏈?zhǔn)莾?chǔ)能行業(yè)關(guān)鍵成功要素； 海外家庭儲(chǔ)能認(rèn)證為門檻，品牌及渠道為切入關(guān)鍵環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究?jī)?chǔ)能行業(yè)關(guān)鍵成功要素供應(yīng)鏈安全性能質(zhì)量公司應(yīng)注重技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、成本管控及質(zhì)量控 制能力的打造行業(yè)關(guān) 鍵成功要素成本海外家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)打造認(rèn)證為基礎(chǔ)門檻：需求集中在以美、德、澳、 日為主高電價(jià)國(guó)家，涉及大量嚴(yán)苛的安全標(biāo)準(zhǔn) 及認(rèn)證程序，認(rèn)證周期限制切入市場(chǎng)速度品牌及渠道為切入關(guān)鍵：以高端市場(chǎng)為主，品 質(zhì)勝于價(jià)格，強(qiáng)消費(fèi)屬性使品牌及渠道（儲(chǔ)能 企業(yè)進(jìn)入

21、表后市場(chǎng)一般通過經(jīng)銷商安裝商進(jìn) 行銷售）成為新進(jìn)入者切入關(guān)鍵環(huán)節(jié)本地化有望成為護(hù)城河：家庭儲(chǔ)能難度在于分 銷市場(chǎng)及先發(fā)優(yōu)勢(shì)建立，包括本地倉(cāng)庫(kù)、物流、 語(yǔ)言及安裝商支持等，本地化及先發(fā)優(yōu)勢(shì)有助 于護(hù)城河打造戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部15目 錄環(huán)境分析海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析-歐洲-美國(guó)-澳大利亞-日本戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部16歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模如何？歐洲表前/表后市場(chǎng)均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，裝機(jī)需求量較大環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：Solar Power Europe年份2021E2022E2023E2024E2025E表前市場(chǎng)發(fā)電側(cè)_光儲(chǔ)1.342.734.758.8014.57發(fā)電側(cè)_風(fēng)儲(chǔ)0.781.16

22、1.782.694.54電網(wǎng)側(cè)_輔助服務(wù)0.240.340.580.791.21表后市場(chǎng)用電側(cè)_家庭2.203.947.4310.3813.77用電側(cè)_工商業(yè)0.641.522.814.235.19總計(jì)5.219.6817.3526.8839.27預(yù)計(jì)未來五年歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)將會(huì)迎來快速擴(kuò)增階段，2025 年歐洲儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量需求超過 39GWh，家庭儲(chǔ) 能達(dá)13.77GWh，五年復(fù)合增長(zhǎng)率 58.2%，增速高于儲(chǔ)能整體規(guī)模2021-2025 年歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)（GWh）戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部17歐洲家用儲(chǔ)能市場(chǎng) 是怎樣的？德國(guó)引領(lǐng)歐洲家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展，預(yù)計(jì)到2025年德國(guó)家庭儲(chǔ)能 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6.1GW

23、h環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究德國(guó), 663意大利, 102英國(guó), 72奧地利, 54西班牙, 44瑞士, 49其他, 930.91.64.15.77.61.32.43.34.76.12.27.43.910.413.8+58%德國(guó)戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部18其他2021-2025年德國(guó)家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模（GWh）2020年歐洲家庭儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模（MWh）數(shù)據(jù)來源：IHS Markit，中信建投20212022202320242025數(shù)據(jù)來源：Wood Mackenzie，PV Magazine，Infolink，國(guó)海證券德國(guó)家用儲(chǔ)能市場(chǎng) 是怎樣的？受政府政策支持、電價(jià)持續(xù)上漲以及儲(chǔ)能成本不

24、斷下降等多重因 素影響，德國(guó)家庭儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性提升，促進(jìn)家庭儲(chǔ)能規(guī)模增長(zhǎng)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究28.7 28.8戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部1929.329.530.531.434.122.117.416.215.914.714.111.7 11.110.49.89.69.69.310152025303552015201620172018201920202021數(shù)據(jù)來源：Solar Power Europe光伏LCOE18.6光伏+儲(chǔ)能LCOE居民電價(jià)德國(guó)光+儲(chǔ)度電成本與居民零售電價(jià)比較（歐分/kwh）政府政策支持德國(guó)發(fā)布重大能源改革方案，加快可再生能源建設(shè)，到 2030 年，太陽(yáng)能累計(jì)

25、裝機(jī)量達(dá)到 215GW，以擺脫對(duì)化石 燃料進(jìn)口的嚴(yán)重依賴德國(guó)政府EEG-2021附加稅減免及地方政府的補(bǔ)貼提升德 國(guó)家用儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性，有利于家庭儲(chǔ)能推廣電價(jià)持續(xù)上漲可再生能源附加費(fèi)制度引進(jìn)，德國(guó)居民電價(jià)近幾年持續(xù) 上漲，電價(jià)水平在歐洲居于前列，使得德國(guó)家庭儲(chǔ)能規(guī) 模領(lǐng)先于歐洲其他國(guó)家儲(chǔ)能成本下降根據(jù)Solar Power Europe 統(tǒng)計(jì)，2015 至 2019 年期間，小 型光伏系統(tǒng)成本下降約 18%，戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降近 40%，使德國(guó)光伏+儲(chǔ)能能夠取代電網(wǎng)電力美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模如何？用電可靠性需求和經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)表后市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：Wood

26、 Mackenzie，SEIA，DOE，東方證券研究所預(yù)計(jì)未來五年美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)將會(huì)迎來快速擴(kuò)增階段，2025 年美國(guó)儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量需求為52.8GWh，未來五 年累計(jì)新增147.7GWh，五年復(fù)合增長(zhǎng)率37.5%。年份2021E2022E2023E2024E2025E表前市場(chǎng)發(fā)電側(cè)_光儲(chǔ)3.66.49.39.912.6發(fā)電側(cè)_風(fēng)儲(chǔ)1.51.62.14.56.7電網(wǎng)側(cè)_調(diào)頻0.030.10.20.40.7電網(wǎng)側(cè)_調(diào)峰1.01.72.02.35.3表后市場(chǎng)用電側(cè)_家庭0.91.72.53.65.2用電側(cè)_工商業(yè)3.05.48.612.116.3總計(jì)10.718.828.137.352.8戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)

27、部20美國(guó)儲(chǔ)能政策導(dǎo)向如何？聯(lián)邦及地方政府頒布政策，通過財(cái)務(wù)及稅收抵免等支持儲(chǔ)能行業(yè) 發(fā)展環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究聯(lián)邦戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部21時(shí)間2021法案2 萬億美元基礎(chǔ)建設(shè)計(jì)劃聯(lián)邦2020FERC 第2222 號(hào)法案/聯(lián)邦2020儲(chǔ)能大挑戰(zhàn)路線圖聯(lián)邦20212 萬億美元基礎(chǔ)建設(shè)計(jì)劃加州2018自發(fā)電激勵(lì)計(jì)劃內(nèi)華達(dá)州2020/內(nèi)容2035年實(shí)現(xiàn)100%無碳電力，清潔能源發(fā)電和儲(chǔ)能投資稅收抵免及 生產(chǎn)稅收抵免期限延長(zhǎng)10年RTO和ISO為分布式能源提供財(cái)務(wù)支持機(jī)制到2030年建立并維持美國(guó)在儲(chǔ)能利用和出口方面的全球領(lǐng)導(dǎo)地位， 建立彈性、靈活、經(jīng)濟(jì)、安全的能源系統(tǒng)2035年實(shí)現(xiàn)

28、100%無碳電力，清潔能源發(fā)電和儲(chǔ)能投資稅收抵免及 生產(chǎn)稅收抵免期限延長(zhǎng)10年為安裝客戶端分布式發(fā)電提供財(cái)務(wù)激勵(lì)，為10kW或更小的住宅存儲(chǔ) 系統(tǒng)提供了4850萬美元的獎(jiǎng)勵(lì)，為大于10kW的存儲(chǔ)系統(tǒng)提供3.295 億美元的獎(jiǎng)勵(lì)將存儲(chǔ)系統(tǒng)納入州級(jí)可再生能源組合標(biāo)準(zhǔn)，還為儲(chǔ)能裝置提供了財(cái) 政激勵(lì)措施，包括贈(zèng)款、對(duì)試點(diǎn)項(xiàng)目支持和稅收優(yōu)惠馬里蘭州2018參議院第 758 號(hào)法案馬薩諸塞州2019Smart可再生能源計(jì)劃數(shù)據(jù)來源：各級(jí)政府官網(wǎng)，東方證券，興業(yè)證券為住宅和商業(yè)系統(tǒng)的安裝成本提供 30%的稅收抵免太陽(yáng)能獲得固定費(fèi)率補(bǔ)貼，額定功率容量超過25%的光伏系統(tǒng)必須 搭配儲(chǔ)能系統(tǒng)美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng) 驅(qū)動(dòng)因素

29、有哪些？受光儲(chǔ)成本下降、供電穩(wěn)定性不足、用電價(jià)格上漲及政府政策等 多重因素推動(dòng)，美國(guó)家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)未來發(fā)展形勢(shì)良好環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：BNEF，東方證券研究所光儲(chǔ)成本下降。根據(jù)BNEF，2020年全球儲(chǔ)能 電站的成本為$300/kWh，對(duì)比2018年的$360/kWh 已有明顯下降供電穩(wěn)定性不足。根據(jù) EIA 數(shù)據(jù)，受美國(guó)居民 居住分散、部分電網(wǎng)老化以及自然災(zāi)害的影響， 2020 年美國(guó)平均停電時(shí)間超過 8 小時(shí)，遠(yuǎn)高于其他國(guó)家用電價(jià)格上漲。天然氣和煤炭?jī)r(jià)格走高影響下， 美國(guó)居民用電價(jià)格上漲，為家庭儲(chǔ)能推廣提供 條件政府政策推動(dòng)。聯(lián)邦及地方政府通過財(cái)政及稅

30、 收政策等支持家庭儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展儲(chǔ)能成本降低趨勢(shì)美國(guó)家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展推動(dòng)因素戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部22美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng) 是怎么樣的？美國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能區(qū)域分布相對(duì)集中，加州引領(lǐng)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展，重 點(diǎn)關(guān)注配儲(chǔ)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究2020年美國(guó)各州新增電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)容量截至2020 年12 月， 美國(guó)整體裝機(jī)容量達(dá)到1525MW/2319MWh新增裝機(jī)量前五的州占美國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能功率容 量的68%以上家庭光伏儲(chǔ)能安裝主要集中在加州、 德州、弗 吉尼亞州及紐約地區(qū)， 與電價(jià)、 補(bǔ)貼政策和區(qū) 域自然災(zāi)害情況強(qiáng)關(guān)聯(lián)加州 是美國(guó)最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)， 裝機(jī)容量566MW/930MWh，占全美超40%德克薩斯

31、州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、夏威 夷州和西弗吉尼亞州的功率容量均超過50MW數(shù)據(jù)來源：EIA，東方證券研究所戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部23澳洲儲(chǔ)能政策導(dǎo)向如何？聯(lián)邦政府及州政府通過補(bǔ)貼及政策支持，推動(dòng)本國(guó)儲(chǔ)能發(fā)展環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究年份戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部24政策名稱主要內(nèi)容聯(lián)邦政府/折扣獎(jiǎng)勵(lì)通過小規(guī)?？稍偕茉从?jì)劃為安裝可再生能源系統(tǒng)提供財(cái)政激勵(lì)，由太陽(yáng)能安裝人員 實(shí)施，客戶可在購(gòu)買價(jià)格上獲得前期折扣南澳2020家用電池計(jì)劃該計(jì)劃將提供額度為1億澳元補(bǔ)貼，以幫助南澳大利亞州4萬個(gè)家庭安裝儲(chǔ)能系統(tǒng)；澳洲清潔能源基金提供額外1億澳元低息貸款，使得南澳大利亞州所有的家庭都能買得 起儲(chǔ)能聯(lián)邦政府

32、2020儲(chǔ)能推廣計(jì)劃西澳2020分布式能源回購(gòu)計(jì)劃新南威爾士州2020區(qū)域社區(qū)能源計(jì)劃維多利亞州2020家用電池計(jì)劃首都特區(qū)政府為5,000個(gè)家庭和企業(yè)提供為期4年的光伏儲(chǔ)能安裝補(bǔ)貼；提供2,500萬澳元，支持安裝36MW光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)宣布分布式能源回購(gòu)計(jì)劃，為符合條件的客戶提供電力出售付款時(shí)間，以支付其出口 到電網(wǎng)的電力，包括屋頂太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)、電池和電動(dòng)汽車為計(jì)劃在Pars地區(qū)7個(gè)社區(qū)部署的太陽(yáng)能+儲(chǔ)能項(xiàng)目提供1540萬美元資助維多利亞州為符合要求的每戶家庭提供了最多 4147 澳元的補(bǔ)貼澳洲儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模如何？2025年總體儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)25.38GWh，五年復(fù)合增長(zhǎng)率為89%其中家庭儲(chǔ)能2

33、025年新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)1.32GWh，環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究表前新增裝機(jī)總計(jì)戶用新增儲(chǔ)能裝機(jī)工商業(yè)新增儲(chǔ)能裝 機(jī)表后存量裝機(jī)表前+表后總計(jì)數(shù)據(jù)來源： Wood Mackenzie ，Solar Power Europe，GWEC，IRENA，BNEF，民生證券研究院2021-2025年總體儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模分別為2.03、4.60、8.66、14.26、25.38 GWh，5年CAGR為89%；表前新增裝機(jī)引領(lǐng)澳洲儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2025年達(dá)到18.31GWh，占總體規(guī)模70%以上單位202020212022E2023E2024E2025EGWh0.741.37

34、3.306.3010.3418.31GWh0.230.330.510.741.021.32GWh0.080.300.661.261.943.27GWh0.010.030.130.360.962.48GWh1.062.034.608.6614.2625.38戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部25澳洲儲(chǔ)能市場(chǎng) 驅(qū)動(dòng)因素有哪些？受高額電價(jià)、政府政策補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠、極端氣象及電網(wǎng)不完善 導(dǎo)致供電不穩(wěn)等因素影響，未來工商業(yè)及家庭儲(chǔ)能快速增長(zhǎng)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究0.30.71.31.90.30.50.71.31.23.0202120222023202420250.62.04.61.03.3+64%戶

35、用新增儲(chǔ)能裝機(jī) 工商業(yè)新增儲(chǔ)能裝機(jī)戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部26數(shù)據(jù)來源： Wood Mackenzie ，Solar Power Europe，GWEC，IRENA，BNEF，民生證券高額電價(jià)。2021年澳大利亞的各州平均戶用購(gòu)電價(jià)格為 52.2USD/MWh，到2022年初，上漲至56.8USD/MWh，高電 價(jià)使得住宅儲(chǔ)能裝機(jī)量持續(xù)增加；各州的補(bǔ)貼和優(yōu)惠。新南威爾士州政府的免息貸款、澳大利 亞首都行政區(qū)政府825AUD/KWh的補(bǔ)貼、南澳政府的補(bǔ)貼（最 高4000澳元）和低息貸款推動(dòng)家庭儲(chǔ)能及工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展；極端氣象頻繁及電網(wǎng)不完善。澳大利亞人口分散，電網(wǎng)基礎(chǔ) 設(shè)施不完善，風(fēng)暴火災(zāi)等極端氣象日益頻繁，因

36、此，表后光伏+儲(chǔ)能的模式能夠有效緩解夏季高峰時(shí)段的用電壓力；疫情影響減小。2022年以后疫情的影響減小，經(jīng)濟(jì)回溫，疫 情好轉(zhuǎn)促進(jìn)表后的裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)2021-2025年澳洲新增儲(chǔ)能（表后）市場(chǎng)規(guī)模（GWh）澳洲儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素日本儲(chǔ)能市場(chǎng) 是怎樣的？國(guó)家及地方政府補(bǔ)貼、上網(wǎng)電價(jià)退坡及自然災(zāi)害頻發(fā)等因素影響 日本未來家庭儲(chǔ)能增長(zhǎng)較為迅速，預(yù)計(jì)2025年達(dá)到2.9GWh，環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究0.81.22.32.920252022202120232024+38%1.7日本家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部272021-2025年日本家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模（GWh）日本家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)

37、增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素國(guó)家與地方高額補(bǔ)貼直接降低家儲(chǔ)安裝成本。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省對(duì)分布式能源給予補(bǔ)貼。2022年根據(jù)家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)容量差異， 補(bǔ)貼金額在37000日元/KWh-52000日元/KWh。此外，日本各個(gè)地方政府給予家儲(chǔ)補(bǔ)貼，范圍在50000-420000不等；上網(wǎng)電價(jià)持續(xù)退坡、FIT期限到期。日本最早于2009年啟動(dòng) 可再生能源上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃(FIT)以鼓勵(lì)光伏裝機(jī)，因戶用FIT合 同期限均為10年，早期合同將陸續(xù)到期，戶用光伏上網(wǎng)電價(jià)或 將持續(xù)退坡，推升配儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性；地震、海嘯等災(zāi)難頻發(fā)。日本為全球?yàn)?zāi)難頻發(fā)國(guó)家之一，地 震、臺(tái)風(fēng)、海嘯等極端天氣頻發(fā)對(duì)供電系統(tǒng)及電力穩(wěn)定性產(chǎn)生 較大影響，日本家庭對(duì)供電

38、可靠性與穩(wěn)定性的需求將直接驅(qū)動(dòng) 儲(chǔ)能需求海外重點(diǎn)市場(chǎng)有哪些？基于現(xiàn)狀分析，綜合考慮未來市場(chǎng)需求及認(rèn)證需求，建議將美國(guó) 德國(guó)作為重點(diǎn)市場(chǎng)布局、戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部28環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究國(guó)家現(xiàn)狀描述共同問題認(rèn)證需求運(yùn)輸認(rèn)證評(píng)估建議美國(guó)家儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模大，未來增長(zhǎng)快競(jìng)爭(zhēng)格局高度集中集團(tuán)設(shè)有美國(guó)公司，配有銷售人員及倉(cāng)庫(kù)渠道有待搭建客戶需求有待 充分調(diào)研無品牌優(yōu)勢(shì)需辦理相關(guān)資 質(zhì)認(rèn)證需配備一定銷 售及技術(shù)支持 人員儲(chǔ)能系統(tǒng)UL9540 , 儲(chǔ)能 電 池 UL 1973,UL 9540A(FCC,cTUVus, ETL,NRTL)UN38.3，MSDS，航空/海運(yùn) 運(yùn)輸鑒定證書，危包證建

39、議作為重點(diǎn)市場(chǎng)德國(guó)歐洲家儲(chǔ)市場(chǎng)引領(lǐng)者，家儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模大，未來增長(zhǎng)快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈CE,RoHS,REACH,WEEE(亞馬遜德國(guó)）EN/IEC建議作為重點(diǎn)市場(chǎng)澳大利亞家儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模較大，未來增長(zhǎng)較快集團(tuán)建有鉛酸銷售渠道SAA 和RCM認(rèn)證建議作為次重點(diǎn)市場(chǎng)日本家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模大，未來增速快需先注冊(cè)商標(biāo)+公司，適合本土品牌運(yùn)營(yíng)認(rèn)證費(fèi)用高，認(rèn)證難度大PSE,S-mark不建議進(jìn)入烏茲別克斯坦具備一定光伏裝機(jī)規(guī)模CB密切關(guān)注，探索家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)，相 機(jī)進(jìn)入南非非洲國(guó)家中具備較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力集團(tuán)建有鉛酸銷售渠道CB馬來西亞具備一定儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模，儲(chǔ)能政策不明朗集團(tuán)配有銷售人員、鉛酸渠道、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò) 及倉(cāng)庫(kù)CB海

40、外標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證（參考）不同國(guó)家認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)要求不同，認(rèn)證費(fèi)用及認(rèn)證周期各異，集團(tuán)需 明確重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)，提前做好認(rèn)證準(zhǔn)備戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部29環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究家庭儲(chǔ)能國(guó)家認(rèn)證要求其他通用要求證書及周期儲(chǔ)能系統(tǒng)儲(chǔ)能電池美國(guó)UL（8-16個(gè)工作周）UL 9540(15萬）UL 1973(25 萬 ) UL 9540A(80萬)運(yùn)輸認(rèn)證： UN 38.3（認(rèn) 證周期15個(gè)工作日）, MSDS ，海運(yùn)鑒定書，危 特報(bào)告（前面這些我們可 以代理），危包證（這個(gè) 需要客戶自己處理）EMC / FCC化學(xué)測(cè)試德國(guó)（歐洲）CE（3-6個(gè)工作周）VDE2510-50(30萬，4-5周) IEC/

41、EN 62477(4.5 萬 ） IEC/EN 62109(4.5萬）IEC/EN 62619(10萬）澳大利亞CEC（8個(gè)工作日）選擇1：IEC 62366-1(4.5萬）+IEC 62619(10萬） 選擇2：IEC 62040-1(4.5萬）+IEC 62619(10萬） 選擇3：UL 1973(25萬)日本S-mark（400-500萬）JIS C 4412-1/-2JIS C 8715-2烏茲別克斯坦/參考?xì)W洲標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行CB認(rèn)證南非馬來西亞從認(rèn)證來看，鑒于日本認(rèn)證費(fèi)用較高且認(rèn)證難度大（一票否決制），綜合考慮日本家儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模及競(jìng)爭(zhēng)格局，不建議布局日本家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)美德家儲(chǔ)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（參

42、考）德國(guó)家儲(chǔ)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，美國(guó)家儲(chǔ)市場(chǎng)高度集中，但面對(duì)未來市 場(chǎng)增量，駱駝仍有一定機(jī)會(huì)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：EUPD，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理2020年德國(guó)家儲(chǔ)市場(chǎng)CR3達(dá)55%，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散2021年H1美國(guó)家儲(chǔ)市場(chǎng)CR3達(dá)85%，競(jìng)爭(zhēng)格局高度集中Sonnen, 20%比亞迪, 18%E3/DC, 17%SENEC, 17%LG Chem, 7%VARTA, 6%RCT Power, 3%沃太能源, 4%2020年德國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局特斯拉, 3%其他, 3%LG Electronics, 3%特斯拉33%戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部30Enphase 31%LG

43、能源 21%其他15%2021H1美國(guó)家儲(chǔ)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局?jǐn)?shù)據(jù)來源：EnergySage派能科技Enphase特斯拉附件主要企業(yè)標(biāo)桿研究標(biāo)桿研究-派能科技全球領(lǐng)先的家用儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商，其市場(chǎng)定位及客戶開發(fā)方式可 供集團(tuán)借鑒環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技設(shè)備提供商儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商儲(chǔ)能系統(tǒng)安裝商終端用戶儲(chǔ)能電池系統(tǒng)能量管理系統(tǒng)儲(chǔ)能變流器其他系統(tǒng)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成儲(chǔ)能系統(tǒng)安裝發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能輸配電側(cè)儲(chǔ)能用電側(cè)儲(chǔ)能代表公司所處環(huán)節(jié)代表下游客戶業(yè)務(wù)領(lǐng)域：公司主要從事磷酸鐵鋰電芯、 模組及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售行業(yè)地位：國(guó)內(nèi)少數(shù)同時(shí)具備電芯、模 組、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)等儲(chǔ) 能核心

44、部件自主研發(fā)和制造能力的企業(yè)客戶開發(fā)：公司基于自身產(chǎn)品定位尋找 匹配客戶，通常通過參加行業(yè)展會(huì)、潛 在客戶拜訪、客戶主動(dòng)接洽及參與招投 標(biāo)等方式進(jìn)行客戶開發(fā)銷售策略：對(duì)于境外市場(chǎng)，公司主要采 取在各市場(chǎng)區(qū)域重點(diǎn)開發(fā)和維護(hù)大型優(yōu) 質(zhì)客戶的銷售策略戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部32戶用儲(chǔ)能引領(lǐng)者，公司在海外家用儲(chǔ)能市場(chǎng)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，2019 年家用儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量全球第三，市占率8.5%，僅次于特斯拉和 LG 化學(xué)標(biāo)桿研究-派能科技派能科技側(cè)重海外市場(chǎng)銷售，歐洲及非洲是其重點(diǎn)布局區(qū)域環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技數(shù)據(jù)來源：派能科技招股說明書，公司官網(wǎng)，光大證券研究所整理戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部33數(shù)據(jù)

45、來源：派能科技招股說明書派能科技自成立以來主要側(cè)重海外市場(chǎng)銷售，2020年上半年企業(yè)外銷占比超60%，與家庭儲(chǔ)能重點(diǎn)在海外市 場(chǎng)現(xiàn)狀相匹配，其中，歐洲及非洲是派能重點(diǎn)布局區(qū)域標(biāo)桿研究派能科技派能科技產(chǎn)品海內(nèi)外認(rèn)可度高，尤其在海外發(fā)展出大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶 公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、南非、東南亞、北美和澳洲等境外市場(chǎng)，戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部34環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技數(shù)據(jù)來源：派能科技招股說明書，公司官網(wǎng)，光大證券研究所整理主要客戶名稱主要銷售區(qū)域市場(chǎng)地位SegenLtd/SegenSolarPty英國(guó)、南非英國(guó)最大的光伏銷售商，占據(jù)英國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)份額的25%，并涉足歐洲和南非市場(chǎng)。EN

46、ERGYS.R.L.英國(guó)意大利領(lǐng)先的儲(chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商，產(chǎn)品范圍廣泛且不斷發(fā)展，涵蓋住宅、商業(yè)和工業(yè)等 不同應(yīng)用領(lǐng)域。CNBMInternationalSouth Africa(PTY)Ltd南部非洲中建材國(guó)際裝備有限公司（南非）是世界強(qiáng)企業(yè)中國(guó)建材集團(tuán)的旗下成員企業(yè)，是國(guó) 資委直接管理的央企。SolidPowerDistribution s.r.o.捷克、中歐捷克新能源供應(yīng)商SolarRocketDistribution西班牙為主/ZucchettiCentroSistemi S.p.A.歐洲成立于 1985 年，是意大利知名的信息通信技術(shù)公司，業(yè)務(wù)范圍包括新能源、軟件、 醫(yī)療、自動(dòng)化和機(jī)器人等

47、。SOLAR+SOLUTIONS(D TC)澳大利亞致力于在全球范圍內(nèi)提供可再生能源產(chǎn)品，隸屬于法國(guó)Sonepar 集團(tuán)。Sonepar 集團(tuán) 是全球領(lǐng)先的電氣分銷商SolaXPowerEuropeLtd.英國(guó)/EFFEKTARegeltechnik GmbH德國(guó)，瑞士德國(guó)領(lǐng)先的 UPS 制造商SonnenGmbH/sonnenInc全球智能分布式能源存儲(chǔ)系統(tǒng)的全球領(lǐng)導(dǎo)者之一，在歐洲特別是德國(guó)市場(chǎng)占有絕對(duì)市場(chǎng)地 位。標(biāo)桿研究派能科技公司產(chǎn)品主要包括儲(chǔ)能電池系統(tǒng)及電芯、便攜式電源，采用模塊 化設(shè)計(jì)，具有壽命長(zhǎng)、兼容性強(qiáng)、應(yīng)用領(lǐng)域廣等優(yōu)點(diǎn)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技

48、數(shù)據(jù)來源：派能科技招股說明書，公司官網(wǎng)，光大證券研究所整理公司主營(yíng)業(yè)務(wù)集中于電池儲(chǔ)能市場(chǎng)，主要產(chǎn)品包 括儲(chǔ)能電池系統(tǒng)及電芯、便攜式電源，可廣泛應(yīng) 用于家庭、工商業(yè)、電網(wǎng)、通信基站和數(shù)據(jù)中心 等領(lǐng)域。模塊化設(shè)計(jì)。通過模塊化設(shè)計(jì)及自主設(shè)計(jì)BMS， 可隨時(shí)加減模塊數(shù)量，拓展應(yīng)用領(lǐng)域；壽命長(zhǎng)。公司家庭儲(chǔ)能及工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品使用壽命超過十年，軟包磷酸鐵鋰電芯循環(huán)壽命可 達(dá)10,000次；兼容性強(qiáng)。公司家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)可與全球主流儲(chǔ) 能變流器實(shí)現(xiàn)兼容對(duì)接；應(yīng)用領(lǐng)域廣。公司家庭儲(chǔ)能、便攜式儲(chǔ)能及工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品具備廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部35標(biāo)桿研究特斯拉規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，出貨量市占率全球第一環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析

49、 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：特斯拉數(shù)據(jù)來源：公司公告，東吳證券研究所公司powerwall能源供應(yīng)系統(tǒng)戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部36特斯拉powerwall儲(chǔ)能業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，出貨量市占率全球第一。2015年起特斯拉進(jìn)軍儲(chǔ)能市場(chǎng)，推出Powerwall通過存儲(chǔ)太陽(yáng)能實(shí) 現(xiàn)自發(fā)自用，可節(jié)省開支、減少碳排放、增強(qiáng)電力供應(yīng)穩(wěn)定和獨(dú)立性。產(chǎn)品種類不斷豐富，Powerwall主要針對(duì)家庭 用戶，內(nèi)置電池容量713.5kWh，Powerpack則針對(duì)工商業(yè)和公共場(chǎng)所，內(nèi)置電池容量100kWh。標(biāo)桿研究特斯拉特斯拉憑借其強(qiáng)大的品牌號(hào)召力及過硬的產(chǎn)品力，迅速占領(lǐng)市場(chǎng) 份額，在全球及美國(guó)家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)居于領(lǐng)先地位環(huán)境分析 海外重

50、點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：特斯拉數(shù)據(jù)來源：PV Magazine, IHS Markit66%特斯拉15%9% 派能科技11% LG化學(xué)其他2019年全球家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局特斯拉33%戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部37其他15%LG化學(xué) 21%2021H1美國(guó)家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局31%Enphase Energy數(shù)據(jù)來源：Energy Sage標(biāo)桿研究特斯拉通過高度垂直整合、生態(tài)圈打造、線上直營(yíng)模式打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)環(huán)境分析 海外重點(diǎn)市場(chǎng)分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：特斯拉、重要零部件自研自產(chǎn)：電池模組、太陽(yáng)能板、電力電子器件生產(chǎn)和集成均來自自家工廠，從而有效壓縮成本 增強(qiáng)質(zhì)量管控軟硬件深度結(jié)合：同時(shí)提供軟件和硬件系統(tǒng)，提高產(chǎn)品的功能性、兼容性和一致性，打造成一站式方案高度垂直整合設(shè)計(jì)多領(lǐng)域產(chǎn)品：設(shè)計(jì)Solar