海外家庭儲能市場專題研究

1、1海外儲能專項洞察報告通過行業(yè)概況梳理、重點海外市場分析及標(biāo)桿研究等，探索海外家庭儲能業(yè)務(wù)可行性及商業(yè)模式報告摘要行業(yè)概況：國外通過多項財稅政策促進(jìn)儲能行業(yè)發(fā)展，海外家儲市場政策驅(qū)動因素明顯海外電價較高，隨著儲能系統(tǒng)成本下降，經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)預(yù)計2025年海外家庭儲能市場規(guī)模達(dá)到45GWh，高于海外工商業(yè)儲能及便攜式儲能市場規(guī)模儲能客戶需求集中在安全性、成本及儲能系統(tǒng)充放電轉(zhuǎn)化效率國內(nèi)儲能電池市場競爭格局相對集中，海外儲能屬于藍(lán)海市場成本、安全、質(zhì)量、性能、供應(yīng)鏈?zhǔn)莾δ苄袠I(yè)關(guān)鍵成功要素海外主要市場分析預(yù)測：預(yù)計2025年歐洲家庭儲能市場規(guī)模達(dá)到13.77GWh，其中德國引領(lǐng)歐洲家儲市場發(fā)展預(yù)計202

2、5年美國家庭儲能市場規(guī)模達(dá)到5.9GWh，其中加州引領(lǐng)美國家儲市場發(fā)展預(yù)計2025年澳洲家庭儲能市場規(guī)模達(dá)到1.32GWh，其中南澳、西澳及新南威爾士家儲發(fā)展較快受政府補(bǔ)貼、上網(wǎng)電價退坡及自然災(zāi)害頻發(fā)等因素影響，預(yù)計2025年日本家庭儲能市場規(guī)模達(dá)到2.9GWh商業(yè)模式分析：家庭儲能進(jìn)入門檻較低但競爭激烈，駱駝可采用貿(mào)工技模式，前期以代工貼牌為主，提升自身制程能力，逐 步加快研發(fā)進(jìn)度，培養(yǎng)核心競爭力渠道搭建可線上線下同步進(jìn)行，重點拓展區(qū)域儲能經(jīng)銷商、系統(tǒng)集成商及安裝商等客戶報告目的目 錄環(huán)境分析-宏觀政策-市場洞察-競爭格局-關(guān)鍵成功要素海外重點市場分析戰(zhàn)略運營部3儲能構(gòu)成及應(yīng)用 場景有哪些？

3、儲能系統(tǒng)主要由能源管理、電池、電源轉(zhuǎn)換、消防及滅火系統(tǒng)構(gòu) 成，應(yīng)用于風(fēng)光水火儲一體化和源網(wǎng)荷儲一體化環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究儲能系統(tǒng)構(gòu)成儲能應(yīng)用場景儲能系統(tǒng) ESS電池系統(tǒng) System能源管理系統(tǒng) EMS電源轉(zhuǎn)換裝置 PCS消防及滅火系統(tǒng)電池管理系統(tǒng) BMS電池包 PACK電 芯 Cell工業(yè)園區(qū)I n d u s t r i a l Z o n e電動汽車充電站E l e c t r i c V e h i c l e s C h a r g i n g S t a t i o n火力發(fā)電廠T h e r m a l P o w e r P l a n t孤島無電

4、區(qū)I s l a n d W i t h o u t E l e c t r i c i t y光伏發(fā)電S o l a r P o w e r風(fēng)力發(fā)電W i n d P o w e r儲能系統(tǒng)E n e r g y s t o r a g e s y s t e m商業(yè)綜合體C o m m e r c i a l C o m p l e x移動式不間斷應(yīng)急供電 M o b i l e U n i n t e r r u p t e dE m e r g e n c y P o w e r S u p p l y戰(zhàn)略運營部4儲能產(chǎn)業(yè)鏈全景圖 是怎樣的？儲能行業(yè)包括上游設(shè)備及材料提供商、中游系統(tǒng)集

5、成及安裝以及 下游儲能應(yīng)用，儲能需以電池為載體環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究上游：原材料中游：儲能系統(tǒng)下游：應(yīng)用端發(fā)電端新能源+儲能電網(wǎng)端電網(wǎng)+儲能用電端用戶+儲能 基站/IDC+儲能 充電樁+儲能原材料鋰電材料變流裝置PCS電池管理系統(tǒng)BMS儲能電池能量控制系統(tǒng)EMS其他儲能 系統(tǒng) 集成儲能 系統(tǒng) 安裝儲能 系統(tǒng) 運維原材料回收正極材料負(fù)極材料電解液隔膜配件戰(zhàn)略運營部5海外儲能政策導(dǎo)向如何？各國通過稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼政策以及財政撥款、返利等措施，鼓勵 儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究國家戰(zhàn)略運營部6年份政策美國各州2013-2020投資稅收抵免（

6、ITC）美國2020儲能大挑戰(zhàn)路線圖（ESGC）英國2020取消儲能部署容量限制要求澳大利亞2020太陽能+儲能項目激勵計劃韓國2019電費折扣計劃意大利2017太陽能儲能返利方案主要內(nèi)容給予私營單位、住宅側(cè)用戶安裝光伏系統(tǒng)同時配套儲能，30%的投資稅抵或稅 收抵免。ITC延期退出，到2022年投資稅收抵免（ITC）的優(yōu)惠為26%，到 2023年的優(yōu)惠為22%，最終到2026年1月1日結(jié)束聯(lián)邦層面和各州雙管齊下，實施稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼鼓勵儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。發(fā)布 ESGC，加快儲能領(lǐng)域技術(shù)從實驗室向市場的轉(zhuǎn)化，目標(biāo)到2030年，長時固定 式儲能應(yīng)用的平準(zhǔn)化成本將比2020年下降90%，達(dá)到0.05美元/

7、 kWh取消儲能部署容量限制要求，提供1,000萬英鎊（合1,253萬美元）的撥款來 支持儲能部署。允許儲能開發(fā)商在英格蘭地區(qū)部署裝機(jī)容量50MW以上儲能系 統(tǒng)，威爾士部署裝機(jī)容量為350MW以上儲能項目為電網(wǎng)級、住宅以及社區(qū)級太陽能+儲能項目提供資助，截至2018年澳大利亞 可再生能源署對14個儲能項目進(jìn)行資金支持，支持資金總額達(dá)5724萬澳元， 主要涉及儲能技術(shù)的研發(fā)與示范應(yīng)用對儲能設(shè)備充電的容量電費和電量電費給予一定的折扣，在高峰負(fù)荷時段使用 儲能設(shè)備中儲存的電力，可在容量電費和電量電費上獲得一定折扣20干瓦以上容量帶儲能光伏可申請返利，提供高達(dá)3000歐元的返利，最高可 補(bǔ)償儲能系統(tǒng)購

8、買及部署成本的50%，同時，政府只接受電化學(xué)和機(jī)械存儲技 術(shù)，且光伏系統(tǒng)需按CEI0-21規(guī)范入網(wǎng)儲能市場規(guī)模如何？國內(nèi)電化學(xué)儲能規(guī)模居于第二，得益于度電成本下降，電化學(xué)儲 能未來將高速增長，市場前景廣闊環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析國內(nèi)電化學(xué)儲能規(guī)模第二但快速增長全球電化學(xué)儲能未來市場廣闊國內(nèi)電化學(xué)儲能市場前景可期數(shù)據(jù)來源：WoodMackenzie9GW36GW6GW 7GW11GW23GW19GW33GW56GW14GW保守 理想1.070.221.710.013.270.42 0.520.010.0129.9930.2931.79201820192020戰(zhàn)略運營部720212

9、022202320242025數(shù)據(jù)來源：CNESA抽水蓄能電化學(xué)儲能熔融鹽儲熱壓縮空氣儲能數(shù)據(jù)來源：CNESA2018-2020年中國儲能市場累計裝機(jī)規(guī)模（GW）2021-2030年全球電化學(xué)累計儲能裝機(jī)能量預(yù)測（GWh）2021-2025年中國電化學(xué)儲能累計投運規(guī)模預(yù)測（GW）海外儲能市場規(guī)模如何？未來海外儲能市場家庭儲能規(guī)模達(dá)45GWh，遠(yuǎn)高于海外工商業(yè) 及便攜式儲能市場規(guī)模環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究海外工商業(yè)儲能2025年市場規(guī)模21GWh海外家庭儲能2025年市場規(guī)模45GWh海外便攜式儲能市場規(guī)模僅146億元47101227131921120212022202

10、320242025數(shù)據(jù)來源： IEA、CPIA、BP、東方證券研究所3111930+79%2021-2025全球工商業(yè)儲能市場規(guī)模（GWh）海外工商業(yè)儲能 國內(nèi)工商業(yè)儲能33111924+43.7%3220212022202320242025數(shù)據(jù)來源： IEA、CPIA、BP、東方證券研究所2021-2025海外家庭儲能市場規(guī)模（GWh）海外家庭儲能市場規(guī)模4546961461752874125407373443國內(nèi)882208330458636海外+43%戰(zhàn)略運營部82022-2026全球便攜式儲能市場規(guī)模（億元）20222023202420252026數(shù)據(jù)來源： IEA、CPIA、BP、東

11、方證券研究所家庭儲能經(jīng)濟(jì)性如何？隨著家用鋰電儲能系統(tǒng)成本下降，“光伏+儲能”經(jīng)濟(jì)吸引力不 斷加強(qiáng)環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究“光伏+儲能”經(jīng)濟(jì)性吸引力較強(qiáng)，隨儲能成本下降吸引力越發(fā)顯著家用鋰電儲能系統(tǒng)成本未來不斷下降補(bǔ)貼比例30%20%10%0%儲能系統(tǒng)價格（美元/kWh）相對僅光伏相對電網(wǎng)購 電相對僅光伏相對電網(wǎng)購 電相對僅光伏相對電網(wǎng)購 電相對僅光伏相對電網(wǎng)購 電800-10.0%-41.6%-3.0%-37.0%4.0%-32.4%11.0%-27.9%700-16.2%-45.5%-10.0%-41.6%-3.9%-37.6%2.2%-33.6%600-22.3%

12、-49.5%-17.1%-46.1%-11.8%-42.7%-6.5%-39.3%500-28.5%-53.5%-24.1%-50.7%-19.7%-47.8%-15.3%-45.0%450-31.5%-55.5%-27.6%-53.0%-23.6%-50.4%-19.7%-47.8%400-34.6%-57.5%-31.1%-55.2%-27.6%-53.0%-24.1%-50.7%350-37.7%-59.5%-34.6%-57.5%-31.5%-55.5%-28.5%-53.5%300-40.7%-61.5%-38.1%-59.8%-35.5%-58.1%-32.9%-56.4%250-

13、43.8%-63.5%-41.6%-62.1%-39.4%-60.7%-37.2%-59.2%數(shù)據(jù)來源：天風(fēng)證券研究所4054002006008001,0001,200654778431成本（美元/kWh）1,140戰(zhàn)略運營部92016 2017 2018 2019 2020 2021數(shù)據(jù)來源：BNEF、派能科技招股說明書儲能價格、補(bǔ)貼比例對自發(fā)自用模式的經(jīng)濟(jì)性影響（以德國為例）家用鋰電儲能系統(tǒng)成本走勢儲能客戶群體有哪些？工商業(yè)、戶用及便攜式儲能客戶需求及應(yīng)用場景各不相同，但需 求集中于價格、安全、質(zhì)量與性能環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究工商業(yè)儲能客戶戶用儲能客戶便攜式儲能

14、客戶用戶畫像大中型央企/國企其他高能耗工業(yè)企業(yè)應(yīng)用場景充換電站數(shù)據(jù)中心、5G基站港口岸電、換電重卡等用戶需求價格安全、質(zhì)量性能、壽命用戶畫像家庭用戶應(yīng)用場景電力自發(fā)自用峰谷價差套利容量費用管理緊急備用電源用戶需求價格安全發(fā)電量、性能用戶畫像戶外休閑喜愛者（包括露 營、房車、公路旅行、手 機(jī)、無人機(jī)、照明等）戰(zhàn)略運營部10應(yīng)用場景戶外出游應(yīng)急救災(zāi)醫(yī)療搶險戶外作業(yè)等用戶需求高容量體積重量小使用壽命、使用成本客戶需求痛點是什么？儲能客戶需求集中在安全性、成本及儲能系統(tǒng)充放電轉(zhuǎn)化效率環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究安全成本效率電池?zé)崾Э貛淼南离y題大量電池并聯(lián)對電池管理帶 來的巨大

15、挑戰(zhàn)PCS和BMS的協(xié)同控制交直流并聯(lián)的配電安全基于度電成本最低的儲能設(shè) 備與風(fēng)電光伏最佳配比設(shè)計儲能系統(tǒng)與風(fēng)光電站的電氣 融合設(shè)計電池、BMS、PCS、 EMS和消防設(shè)備集成技術(shù)儲能系統(tǒng)充放電轉(zhuǎn)化效率電池的不一致引起的串并聯(lián) 容量損失(容損率)復(fù)雜的應(yīng)用環(huán)境下儲能系統(tǒng) 的自用電和電池的自放電客戶需求痛點分析戰(zhàn)略運營部11儲能市場主要企業(yè)有哪幾類？儲能行業(yè)主要參與玩家包括電池企業(yè)和逆變器企業(yè)，或聚焦產(chǎn)業(yè) 鏈單一環(huán)節(jié)，或提供系統(tǒng)性服務(wù)環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究逆變器電池電芯儲能系統(tǒng)ATL億緯鋰能鵬輝能源派能科技采日能源海辰科技固德威陽光電源科華數(shù)能比亞迪沃太能源南都電源電

16、池企業(yè)：部分企業(yè)聚焦電芯銷售，部分企業(yè)銷售儲能電池同時提供系統(tǒng)集成服務(wù)，擁有BMS核心技 術(shù)企業(yè)毛利率水平更高逆變器企業(yè)：分為單獨PCS品牌及PCS集成商。家庭儲能和分布式光伏逆變器共用代理商渠道，部分PCS企業(yè)從事家庭儲能系統(tǒng)集成。單純系統(tǒng)集成企業(yè)毛利率相對較低戰(zhàn)略運營部12儲能賽道新進(jìn)玩家有哪些？除傳統(tǒng)儲能電池及逆變器企業(yè)外，動力電池及主機(jī)廠等積極進(jìn)軍 儲能業(yè)務(wù)，儲能賽道漸擁擠環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究儲 能 賽 道儲能電池企業(yè)：派能科技：專注于儲能電池系統(tǒng)領(lǐng)域，產(chǎn)品可廣 泛應(yīng)用于家庭、工商業(yè)、電網(wǎng)、通信基站和數(shù)據(jù) 中心等場景采日能源：專業(yè)的儲能產(chǎn)品制造商、儲能系統(tǒng)

17、集 成商、儲能電站投資及運營商鵬輝能源：出售儲能電芯為主南都電源：提供儲能系統(tǒng)性解決方案海辰：實現(xiàn)儲能電池電芯循環(huán)次數(shù)達(dá)到10000次儲能逆變器企業(yè)：固德威：以光伏逆變器為核心的儲能系統(tǒng)整體解 決方案服務(wù)商陽光電源：公司主營業(yè)務(wù)主要涵蓋光伏逆變器、 儲能系統(tǒng)及電站投資開發(fā)錦浪科技：布局歐洲、北美、澳洲等市場德業(yè)股份：布局巴西、美國、南非、歐洲等市場 古瑞瓦特：業(yè)以單純系統(tǒng)集成為主，毛利率會相 對較低其他企業(yè)：特斯拉：開發(fā)面向家庭、工商業(yè)以及公用事業(yè)用 戶的儲能系統(tǒng)比亞迪：推出“伙伴計劃”，擬與EMS、PCS、 高校、設(shè)計院、電網(wǎng)等上下游企業(yè)合作，共同打造儲能生態(tài)平臺華為：正式推出面向戶用的儲能

18、系統(tǒng)，并計劃在2021年上半年大規(guī)模上市面向商用的儲能系統(tǒng)動力電池企業(yè)：寧德時代：產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋電網(wǎng)、通信基站、 工商業(yè)及家庭儲能，2021年儲能業(yè)績超預(yù)期億緯鋰能：出售儲能電芯為主LG化學(xué)：擁有家用儲能系統(tǒng)、電網(wǎng)及工業(yè)儲能系 統(tǒng)、通信備電以及 UPS 備電等產(chǎn)品系列三星SDI：針對電網(wǎng)及工商業(yè)、UPS、家庭及通 信基站等應(yīng)用場景推出儲能產(chǎn)品ATL：以出售電芯為主，儲能產(chǎn)品已經(jīng)獲得歐洲、 美國等地區(qū)出口認(rèn)證戰(zhàn)略運營部13儲能競爭格局如何？國內(nèi)儲能電池競爭格局相對集中，CR5達(dá)54%儲能電池比亞迪海外出貨量領(lǐng)先，份額僅6%，海外市場空間大環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究17.

19、0%9.0%9.0%8.0%5.0%寧德時代11.0% 力神海基新能源上海電氣國軒新能源億緯鋰能南都電源贛峰鋰電4.0%比亞迪4.0%4.0%中航鋰電國軒高科 2.0%其他27.0%2020年儲能電池市場競爭格局（按出貨量）2020年中國儲能電池海外市場銷量（MW）數(shù)據(jù)來源：CNESA，東吳證券研究所439戰(zhàn)略運營部14334174157100圣陽電源力神國內(nèi)儲能電池競爭格局正逐漸集中，國內(nèi)出貨量CR5為54%，寧德2019-2020年位居首位，2020年國內(nèi)出貨量市占率17%，其 次為力神、?；?、億緯、上氣國軒。國內(nèi)企業(yè)中2020年比亞迪海外出貨量領(lǐng)先，但海外份額僅6%，海外市場仍有龐大替代

20、空間比亞迪南都電源海基新能源數(shù)據(jù)來源：CNESA，東吳證券研究所行業(yè)關(guān)鍵成功要素 有哪些？成本、安全、質(zhì)量、性能、供應(yīng)鏈?zhǔn)莾δ苄袠I(yè)關(guān)鍵成功要素； 海外家庭儲能認(rèn)證為門檻，品牌及渠道為切入關(guān)鍵環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究儲能行業(yè)關(guān)鍵成功要素供應(yīng)鏈安全性能質(zhì)量公司應(yīng)注重技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、成本管控及質(zhì)量控 制能力的打造行業(yè)關(guān) 鍵成功要素成本海外家庭儲能市場先發(fā)優(yōu)勢打造認(rèn)證為基礎(chǔ)門檻：需求集中在以美、德、澳、 日為主高電價國家，涉及大量嚴(yán)苛的安全標(biāo)準(zhǔn) 及認(rèn)證程序，認(rèn)證周期限制切入市場速度品牌及渠道為切入關(guān)鍵：以高端市場為主，品 質(zhì)勝于價格，強(qiáng)消費屬性使品牌及渠道（儲能 企業(yè)進(jìn)入

21、表后市場一般通過經(jīng)銷商安裝商進(jìn) 行銷售）成為新進(jìn)入者切入關(guān)鍵環(huán)節(jié)本地化有望成為護(hù)城河：家庭儲能難度在于分 銷市場及先發(fā)優(yōu)勢建立，包括本地倉庫、物流、 語言及安裝商支持等，本地化及先發(fā)優(yōu)勢有助 于護(hù)城河打造戰(zhàn)略運營部15目 錄環(huán)境分析海外重點市場分析-歐洲-美國-澳大利亞-日本戰(zhàn)略運營部16歐洲儲能市場規(guī)模如何？歐洲表前/表后市場均呈現(xiàn)上升趨勢，裝機(jī)需求量較大環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：Solar Power Europe年份2021E2022E2023E2024E2025E表前市場發(fā)電側(cè)_光儲1.342.734.758.8014.57發(fā)電側(cè)_風(fēng)儲0.781.16

22、1.782.694.54電網(wǎng)側(cè)_輔助服務(wù)0.240.340.580.791.21表后市場用電側(cè)_家庭2.203.947.4310.3813.77用電側(cè)_工商業(yè)0.641.522.814.235.19總計5.219.6817.3526.8839.27預(yù)計未來五年歐洲儲能市場將會迎來快速擴(kuò)增階段，2025 年歐洲儲能新增裝機(jī)容量需求超過 39GWh，家庭儲 能達(dá)13.77GWh，五年復(fù)合增長率 58.2%，增速高于儲能整體規(guī)模2021-2025 年歐洲儲能市場空間預(yù)測（GWh）戰(zhàn)略運營部17歐洲家用儲能市場 是怎樣的？德國引領(lǐng)歐洲家庭儲能市場發(fā)展，預(yù)計到2025年德國家庭儲能 市場規(guī)模達(dá)6.1GW

23、h環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究德國, 663意大利, 102英國, 72奧地利, 54西班牙, 44瑞士, 49其他, 930.91.64.15.77.61.32.43.34.76.12.27.43.910.413.8+58%德國戰(zhàn)略運營部18其他2021-2025年德國家庭儲能市場規(guī)模（GWh）2020年歐洲家庭儲能裝機(jī)規(guī)模（MWh）數(shù)據(jù)來源：IHS Markit，中信建投20212022202320242025數(shù)據(jù)來源：Wood Mackenzie，PV Magazine，Infolink，國海證券德國家用儲能市場 是怎樣的？受政府政策支持、電價持續(xù)上漲以及儲能成本不

24、斷下降等多重因 素影響，德國家庭儲能經(jīng)濟(jì)性提升，促進(jìn)家庭儲能規(guī)模增長環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究28.7 28.8戰(zhàn)略運營部1929.329.530.531.434.122.117.416.215.914.714.111.7 11.110.49.89.69.69.310152025303552015201620172018201920202021數(shù)據(jù)來源：Solar Power Europe光伏LCOE18.6光伏+儲能LCOE居民電價德國光+儲度電成本與居民零售電價比較（歐分/kwh）政府政策支持德國發(fā)布重大能源改革方案，加快可再生能源建設(shè)，到 2030 年，太陽能累計

25、裝機(jī)量達(dá)到 215GW，以擺脫對化石 燃料進(jìn)口的嚴(yán)重依賴德國政府EEG-2021附加稅減免及地方政府的補(bǔ)貼提升德 國家用儲能經(jīng)濟(jì)性，有利于家庭儲能推廣電價持續(xù)上漲可再生能源附加費制度引進(jìn)，德國居民電價近幾年持續(xù) 上漲，電價水平在歐洲居于前列，使得德國家庭儲能規(guī) 模領(lǐng)先于歐洲其他國家儲能成本下降根據(jù)Solar Power Europe 統(tǒng)計，2015 至 2019 年期間，小 型光伏系統(tǒng)成本下降約 18%，戶用儲能系統(tǒng)成本下降近 40%，使德國光伏+儲能能夠取代電網(wǎng)電力美國儲能市場規(guī)模如何？用電可靠性需求和經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動表后市場發(fā)展環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：Wood

26、 Mackenzie，SEIA，DOE，東方證券研究所預(yù)計未來五年美國儲能市場將會迎來快速擴(kuò)增階段，2025 年美國儲能新增裝機(jī)容量需求為52.8GWh，未來五 年累計新增147.7GWh，五年復(fù)合增長率37.5%。年份2021E2022E2023E2024E2025E表前市場發(fā)電側(cè)_光儲3.66.49.39.912.6發(fā)電側(cè)_風(fēng)儲1.51.62.14.56.7電網(wǎng)側(cè)_調(diào)頻0.030.10.20.40.7電網(wǎng)側(cè)_調(diào)峰1.01.72.02.35.3表后市場用電側(cè)_家庭0.91.72.53.65.2用電側(cè)_工商業(yè)3.05.48.612.116.3總計10.718.828.137.352.8戰(zhàn)略運營

27、部20美國儲能政策導(dǎo)向如何？聯(lián)邦及地方政府頒布政策，通過財務(wù)及稅收抵免等支持儲能行業(yè) 發(fā)展環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究聯(lián)邦戰(zhàn)略運營部21時間2021法案2 萬億美元基礎(chǔ)建設(shè)計劃聯(lián)邦2020FERC 第2222 號法案/聯(lián)邦2020儲能大挑戰(zhàn)路線圖聯(lián)邦20212 萬億美元基礎(chǔ)建設(shè)計劃加州2018自發(fā)電激勵計劃內(nèi)華達(dá)州2020/內(nèi)容2035年實現(xiàn)100%無碳電力，清潔能源發(fā)電和儲能投資稅收抵免及 生產(chǎn)稅收抵免期限延長10年RTO和ISO為分布式能源提供財務(wù)支持機(jī)制到2030年建立并維持美國在儲能利用和出口方面的全球領(lǐng)導(dǎo)地位， 建立彈性、靈活、經(jīng)濟(jì)、安全的能源系統(tǒng)2035年實現(xiàn)

28、100%無碳電力，清潔能源發(fā)電和儲能投資稅收抵免及 生產(chǎn)稅收抵免期限延長10年為安裝客戶端分布式發(fā)電提供財務(wù)激勵，為10kW或更小的住宅存儲 系統(tǒng)提供了4850萬美元的獎勵，為大于10kW的存儲系統(tǒng)提供3.295 億美元的獎勵將存儲系統(tǒng)納入州級可再生能源組合標(biāo)準(zhǔn)，還為儲能裝置提供了財 政激勵措施，包括贈款、對試點項目支持和稅收優(yōu)惠馬里蘭州2018參議院第 758 號法案馬薩諸塞州2019Smart可再生能源計劃數(shù)據(jù)來源：各級政府官網(wǎng)，東方證券，興業(yè)證券為住宅和商業(yè)系統(tǒng)的安裝成本提供 30%的稅收抵免太陽能獲得固定費率補(bǔ)貼，額定功率容量超過25%的光伏系統(tǒng)必須 搭配儲能系統(tǒng)美國儲能市場 驅(qū)動因素

29、有哪些？受光儲成本下降、供電穩(wěn)定性不足、用電價格上漲及政府政策等 多重因素推動，美國家庭儲能市場未來發(fā)展形勢良好環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：BNEF，東方證券研究所光儲成本下降。根據(jù)BNEF，2020年全球儲能 電站的成本為$300/kWh，對比2018年的$360/kWh 已有明顯下降供電穩(wěn)定性不足。根據(jù) EIA 數(shù)據(jù)，受美國居民 居住分散、部分電網(wǎng)老化以及自然災(zāi)害的影響， 2020 年美國平均停電時間超過 8 小時，遠(yuǎn)高于其他國家用電價格上漲。天然氣和煤炭價格走高影響下， 美國居民用電價格上漲，為家庭儲能推廣提供 條件政府政策推動。聯(lián)邦及地方政府通過財政及稅

30、 收政策等支持家庭儲能行業(yè)發(fā)展儲能成本降低趨勢美國家庭儲能市場發(fā)展推動因素戰(zhàn)略運營部22美國儲能市場 是怎么樣的？美國電化學(xué)儲能區(qū)域分布相對集中，加州引領(lǐng)儲能行業(yè)發(fā)展，重 點關(guān)注配儲環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究2020年美國各州新增電化學(xué)儲能裝機(jī)容量截至2020 年12 月， 美國整體裝機(jī)容量達(dá)到1525MW/2319MWh新增裝機(jī)量前五的州占美國電化學(xué)儲能功率容 量的68%以上家庭光伏儲能安裝主要集中在加州、 德州、弗 吉尼亞州及紐約地區(qū)， 與電價、 補(bǔ)貼政策和區(qū) 域自然災(zāi)害情況強(qiáng)關(guān)聯(lián)加州 是美國最大的儲能市場， 裝機(jī)容量566MW/930MWh，占全美超40%德克薩斯

31、州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、夏威 夷州和西弗吉尼亞州的功率容量均超過50MW數(shù)據(jù)來源：EIA，東方證券研究所戰(zhàn)略運營部23澳洲儲能政策導(dǎo)向如何？聯(lián)邦政府及州政府通過補(bǔ)貼及政策支持，推動本國儲能發(fā)展環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究年份戰(zhàn)略運營部24政策名稱主要內(nèi)容聯(lián)邦政府/折扣獎勵通過小規(guī)模可再生能源計劃為安裝可再生能源系統(tǒng)提供財政激勵，由太陽能安裝人員 實施，客戶可在購買價格上獲得前期折扣南澳2020家用電池計劃該計劃將提供額度為1億澳元補(bǔ)貼，以幫助南澳大利亞州4萬個家庭安裝儲能系統(tǒng)；澳洲清潔能源基金提供額外1億澳元低息貸款，使得南澳大利亞州所有的家庭都能買得 起儲能聯(lián)邦政府

32、2020儲能推廣計劃西澳2020分布式能源回購計劃新南威爾士州2020區(qū)域社區(qū)能源計劃維多利亞州2020家用電池計劃首都特區(qū)政府為5,000個家庭和企業(yè)提供為期4年的光伏儲能安裝補(bǔ)貼；提供2,500萬澳元，支持安裝36MW光伏儲能系統(tǒng)宣布分布式能源回購計劃，為符合條件的客戶提供電力出售付款時間，以支付其出口 到電網(wǎng)的電力，包括屋頂太陽能光伏系統(tǒng)、電池和電動汽車為計劃在Pars地區(qū)7個社區(qū)部署的太陽能+儲能項目提供1540萬美元資助維多利亞州為符合要求的每戶家庭提供了最多 4147 澳元的補(bǔ)貼澳洲儲能市場規(guī)模如何？2025年總體儲能裝機(jī)規(guī)模達(dá)25.38GWh，五年復(fù)合增長率為89%其中家庭儲能2

33、025年新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)計1.32GWh，環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究表前新增裝機(jī)總計戶用新增儲能裝機(jī)工商業(yè)新增儲能裝 機(jī)表后存量裝機(jī)表前+表后總計數(shù)據(jù)來源： Wood Mackenzie ，Solar Power Europe，GWEC，IRENA，BNEF，民生證券研究院2021-2025年總體儲能裝機(jī)規(guī)模分別為2.03、4.60、8.66、14.26、25.38 GWh，5年CAGR為89%；表前新增裝機(jī)引領(lǐng)澳洲儲能裝機(jī)規(guī)模增長，預(yù)計到2025年達(dá)到18.31GWh，占總體規(guī)模70%以上單位202020212022E2023E2024E2025EGWh0.741.37

34、3.306.3010.3418.31GWh0.230.330.510.741.021.32GWh0.080.300.661.261.943.27GWh0.010.030.130.360.962.48GWh1.062.034.608.6614.2625.38戰(zhàn)略運營部25澳洲儲能市場 驅(qū)動因素有哪些？受高額電價、政府政策補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠、極端氣象及電網(wǎng)不完善 導(dǎo)致供電不穩(wěn)等因素影響，未來工商業(yè)及家庭儲能快速增長環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究0.30.71.31.90.30.50.71.31.23.0202120222023202420250.62.04.61.03.3+64%戶

35、用新增儲能裝機(jī) 工商業(yè)新增儲能裝機(jī)戰(zhàn)略運營部26數(shù)據(jù)來源： Wood Mackenzie ，Solar Power Europe，GWEC，IRENA，BNEF，民生證券高額電價。2021年澳大利亞的各州平均戶用購電價格為 52.2USD/MWh，到2022年初，上漲至56.8USD/MWh，高電 價使得住宅儲能裝機(jī)量持續(xù)增加；各州的補(bǔ)貼和優(yōu)惠。新南威爾士州政府的免息貸款、澳大利 亞首都行政區(qū)政府825AUD/KWh的補(bǔ)貼、南澳政府的補(bǔ)貼（最 高4000澳元）和低息貸款推動家庭儲能及工商業(yè)儲能發(fā)展；極端氣象頻繁及電網(wǎng)不完善。澳大利亞人口分散，電網(wǎng)基礎(chǔ) 設(shè)施不完善，風(fēng)暴火災(zāi)等極端氣象日益頻繁，因

36、此，表后光伏+儲能的模式能夠有效緩解夏季高峰時段的用電壓力；疫情影響減小。2022年以后疫情的影響減小，經(jīng)濟(jì)回溫，疫 情好轉(zhuǎn)促進(jìn)表后的裝機(jī)規(guī)模增長2021-2025年澳洲新增儲能（表后）市場規(guī)模（GWh）澳洲儲能市場增長驅(qū)動因素日本儲能市場 是怎樣的？國家及地方政府補(bǔ)貼、上網(wǎng)電價退坡及自然災(zāi)害頻發(fā)等因素影響 日本未來家庭儲能增長較為迅速，預(yù)計2025年達(dá)到2.9GWh，環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究0.81.22.32.920252022202120232024+38%1.7日本家庭儲能市場規(guī)模戰(zhàn)略運營部272021-2025年日本家庭儲能市場規(guī)模（GWh）日本家庭儲能市場

37、增長驅(qū)動因素國家與地方高額補(bǔ)貼直接降低家儲安裝成本。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省對分布式能源給予補(bǔ)貼。2022年根據(jù)家庭儲能系統(tǒng)容量差異， 補(bǔ)貼金額在37000日元/KWh-52000日元/KWh。此外，日本各個地方政府給予家儲補(bǔ)貼，范圍在50000-420000不等；上網(wǎng)電價持續(xù)退坡、FIT期限到期。日本最早于2009年啟動 可再生能源上網(wǎng)電價計劃(FIT)以鼓勵光伏裝機(jī)，因戶用FIT合 同期限均為10年，早期合同將陸續(xù)到期，戶用光伏上網(wǎng)電價或 將持續(xù)退坡，推升配儲經(jīng)濟(jì)性；地震、海嘯等災(zāi)難頻發(fā)。日本為全球災(zāi)難頻發(fā)國家之一，地 震、臺風(fēng)、海嘯等極端天氣頻發(fā)對供電系統(tǒng)及電力穩(wěn)定性產(chǎn)生 較大影響，日本家庭對供電

38、可靠性與穩(wěn)定性的需求將直接驅(qū)動 儲能需求海外重點市場有哪些？基于現(xiàn)狀分析，綜合考慮未來市場需求及認(rèn)證需求，建議將美國 德國作為重點市場布局、戰(zhàn)略運營部28環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究國家現(xiàn)狀描述共同問題認(rèn)證需求運輸認(rèn)證評估建議美國家儲市場規(guī)模大，未來增長快競爭格局高度集中集團(tuán)設(shè)有美國公司，配有銷售人員及倉庫渠道有待搭建客戶需求有待 充分調(diào)研無品牌優(yōu)勢需辦理相關(guān)資 質(zhì)認(rèn)證需配備一定銷 售及技術(shù)支持 人員儲能系統(tǒng)UL9540 , 儲能 電 池 UL 1973,UL 9540A(FCC,cTUVus, ETL,NRTL)UN38.3，MSDS，航空/海運 運輸鑒定證書，危包證建

39、議作為重點市場德國歐洲家儲市場引領(lǐng)者，家儲市場規(guī)模大，未來增長快，市場競爭較為激烈CE,RoHS,REACH,WEEE(亞馬遜德國）EN/IEC建議作為重點市場澳大利亞家儲市場規(guī)模較大，未來增長較快集團(tuán)建有鉛酸銷售渠道SAA 和RCM認(rèn)證建議作為次重點市場日本家庭儲能市場規(guī)模大，未來增速快需先注冊商標(biāo)+公司，適合本土品牌運營認(rèn)證費用高，認(rèn)證難度大PSE,S-mark不建議進(jìn)入烏茲別克斯坦具備一定光伏裝機(jī)規(guī)模CB密切關(guān)注，探索家庭儲能市場，相 機(jī)進(jìn)入南非非洲國家中具備較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實力集團(tuán)建有鉛酸銷售渠道CB馬來西亞具備一定儲能市場規(guī)模，儲能政策不明朗集團(tuán)配有銷售人員、鉛酸渠道、營銷網(wǎng)絡(luò) 及倉庫CB海

40、外標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證（參考）不同國家認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)要求不同，認(rèn)證費用及認(rèn)證周期各異，集團(tuán)需 明確重點區(qū)域市場，提前做好認(rèn)證準(zhǔn)備戰(zhàn)略運營部29環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究家庭儲能國家認(rèn)證要求其他通用要求證書及周期儲能系統(tǒng)儲能電池美國UL（8-16個工作周）UL 9540(15萬）UL 1973(25 萬 ) UL 9540A(80萬)運輸認(rèn)證： UN 38.3（認(rèn) 證周期15個工作日）, MSDS ，海運鑒定書，危 特報告（前面這些我們可 以代理），危包證（這個 需要客戶自己處理）EMC / FCC化學(xué)測試德國（歐洲）CE（3-6個工作周）VDE2510-50(30萬，4-5周) IEC/

41、EN 62477(4.5 萬 ） IEC/EN 62109(4.5萬）IEC/EN 62619(10萬）澳大利亞CEC（8個工作日）選擇1：IEC 62366-1(4.5萬）+IEC 62619(10萬） 選擇2：IEC 62040-1(4.5萬）+IEC 62619(10萬） 選擇3：UL 1973(25萬)日本S-mark（400-500萬）JIS C 4412-1/-2JIS C 8715-2烏茲別克斯坦/參考?xì)W洲標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行CB認(rèn)證南非馬來西亞從認(rèn)證來看，鑒于日本認(rèn)證費用較高且認(rèn)證難度大（一票否決制），綜合考慮日本家儲市場規(guī)模及競爭格局，不建議布局日本家庭儲能市場美德家儲市場競爭格局（參

42、考）德國家儲市場競爭激烈，美國家儲市場高度集中，但面對未來市 場增量，駱駝仍有一定機(jī)會環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究數(shù)據(jù)來源：EUPD，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理2020年德國家儲市場CR3達(dá)55%，競爭格局相對分散2021年H1美國家儲市場CR3達(dá)85%，競爭格局高度集中Sonnen, 20%比亞迪, 18%E3/DC, 17%SENEC, 17%LG Chem, 7%VARTA, 6%RCT Power, 3%沃太能源, 4%2020年德國儲能市場競爭格局特斯拉, 3%其他, 3%LG Electronics, 3%特斯拉33%戰(zhàn)略運營部30Enphase 31%LG

43、能源 21%其他15%2021H1美國家儲市場競爭格局?jǐn)?shù)據(jù)來源：EnergySage派能科技Enphase特斯拉附件主要企業(yè)標(biāo)桿研究標(biāo)桿研究-派能科技全球領(lǐng)先的家用儲能系統(tǒng)提供商，其市場定位及客戶開發(fā)方式可 供集團(tuán)借鑒環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技設(shè)備提供商儲能系統(tǒng)集成商儲能系統(tǒng)安裝商終端用戶儲能電池系統(tǒng)能量管理系統(tǒng)儲能變流器其他系統(tǒng)儲能系統(tǒng)集成儲能系統(tǒng)安裝發(fā)電側(cè)儲能輸配電側(cè)儲能用電側(cè)儲能代表公司所處環(huán)節(jié)代表下游客戶業(yè)務(wù)領(lǐng)域：公司主要從事磷酸鐵鋰電芯、 模組及儲能電池系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售行業(yè)地位：國內(nèi)少數(shù)同時具備電芯、模 組、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)等儲 能核心

44、部件自主研發(fā)和制造能力的企業(yè)客戶開發(fā)：公司基于自身產(chǎn)品定位尋找 匹配客戶，通常通過參加行業(yè)展會、潛 在客戶拜訪、客戶主動接洽及參與招投 標(biāo)等方式進(jìn)行客戶開發(fā)銷售策略：對于境外市場，公司主要采 取在各市場區(qū)域重點開發(fā)和維護(hù)大型優(yōu) 質(zhì)客戶的銷售策略戰(zhàn)略運營部32戶用儲能引領(lǐng)者，公司在海外家用儲能市場具有較強(qiáng)競爭力，2019 年家用儲能產(chǎn)品出貨量全球第三，市占率8.5%，僅次于特斯拉和 LG 化學(xué)標(biāo)桿研究-派能科技派能科技側(cè)重海外市場銷售，歐洲及非洲是其重點布局區(qū)域環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技數(shù)據(jù)來源：派能科技招股說明書，公司官網(wǎng)，光大證券研究所整理戰(zhàn)略運營部33數(shù)據(jù)

45、來源：派能科技招股說明書派能科技自成立以來主要側(cè)重海外市場銷售，2020年上半年企業(yè)外銷占比超60%，與家庭儲能重點在海外市 場現(xiàn)狀相匹配，其中，歐洲及非洲是派能重點布局區(qū)域標(biāo)桿研究派能科技派能科技產(chǎn)品海內(nèi)外認(rèn)可度高，尤其在海外發(fā)展出大量優(yōu)質(zhì)客戶 公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、南非、東南亞、北美和澳洲等境外市場，戰(zhàn)略運營部34環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技數(shù)據(jù)來源：派能科技招股說明書，公司官網(wǎng)，光大證券研究所整理主要客戶名稱主要銷售區(qū)域市場地位SegenLtd/SegenSolarPty英國、南非英國最大的光伏銷售商，占據(jù)英國太陽能市場份額的25%，并涉足歐洲和南非市場。EN

46、ERGYS.R.L.英國意大利領(lǐng)先的儲能系統(tǒng)供應(yīng)商，產(chǎn)品范圍廣泛且不斷發(fā)展，涵蓋住宅、商業(yè)和工業(yè)等 不同應(yīng)用領(lǐng)域。CNBMInternationalSouth Africa(PTY)Ltd南部非洲中建材國際裝備有限公司（南非）是世界強(qiáng)企業(yè)中國建材集團(tuán)的旗下成員企業(yè)，是國 資委直接管理的央企。SolidPowerDistribution s.r.o.捷克、中歐捷克新能源供應(yīng)商SolarRocketDistribution西班牙為主/ZucchettiCentroSistemi S.p.A.歐洲成立于 1985 年，是意大利知名的信息通信技術(shù)公司，業(yè)務(wù)范圍包括新能源、軟件、 醫(yī)療、自動化和機(jī)器人等

47、。SOLAR+SOLUTIONS(D TC)澳大利亞致力于在全球范圍內(nèi)提供可再生能源產(chǎn)品，隸屬于法國Sonepar 集團(tuán)。Sonepar 集團(tuán) 是全球領(lǐng)先的電氣分銷商SolaXPowerEuropeLtd.英國/EFFEKTARegeltechnik GmbH德國，瑞士德國領(lǐng)先的 UPS 制造商SonnenGmbH/sonnenInc全球智能分布式能源存儲系統(tǒng)的全球領(lǐng)導(dǎo)者之一，在歐洲特別是德國市場占有絕對市場地 位。標(biāo)桿研究派能科技公司產(chǎn)品主要包括儲能電池系統(tǒng)及電芯、便攜式電源，采用模塊 化設(shè)計，具有壽命長、兼容性強(qiáng)、應(yīng)用領(lǐng)域廣等優(yōu)點環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：派能科技

48、數(shù)據(jù)來源：派能科技招股說明書，公司官網(wǎng)，光大證券研究所整理公司主營業(yè)務(wù)集中于電池儲能市場，主要產(chǎn)品包 括儲能電池系統(tǒng)及電芯、便攜式電源，可廣泛應(yīng) 用于家庭、工商業(yè)、電網(wǎng)、通信基站和數(shù)據(jù)中心 等領(lǐng)域。模塊化設(shè)計。通過模塊化設(shè)計及自主設(shè)計BMS， 可隨時加減模塊數(shù)量，拓展應(yīng)用領(lǐng)域；壽命長。公司家庭儲能及工商業(yè)儲能產(chǎn)品使用壽命超過十年，軟包磷酸鐵鋰電芯循環(huán)壽命可 達(dá)10,000次；兼容性強(qiáng)。公司家庭儲能系統(tǒng)可與全球主流儲 能變流器實現(xiàn)兼容對接；應(yīng)用領(lǐng)域廣。公司家庭儲能、便攜式儲能及工商業(yè)儲能產(chǎn)品具備廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域戰(zhàn)略運營部35標(biāo)桿研究特斯拉規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，出貨量市占率全球第一環(huán)境分析 海外重點市場分析

49、 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：特斯拉數(shù)據(jù)來源：公司公告，東吳證券研究所公司powerwall能源供應(yīng)系統(tǒng)戰(zhàn)略運營部36特斯拉powerwall儲能業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，出貨量市占率全球第一。2015年起特斯拉進(jìn)軍儲能市場，推出Powerwall通過存儲太陽能實 現(xiàn)自發(fā)自用，可節(jié)省開支、減少碳排放、增強(qiáng)電力供應(yīng)穩(wěn)定和獨立性。產(chǎn)品種類不斷豐富，Powerwall主要針對家庭 用戶，內(nèi)置電池容量713.5kWh，Powerpack則針對工商業(yè)和公共場所，內(nèi)置電池容量100kWh。標(biāo)桿研究特斯拉特斯拉憑借其強(qiáng)大的品牌號召力及過硬的產(chǎn)品力，迅速占領(lǐng)市場 份額，在全球及美國家庭儲能市場居于領(lǐng)先地位環(huán)境分析 海外重

50、點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：特斯拉數(shù)據(jù)來源：PV Magazine, IHS Markit66%特斯拉15%9% 派能科技11% LG化學(xué)其他2019年全球家庭儲能市場競爭格局特斯拉33%戰(zhàn)略運營部37其他15%LG化學(xué) 21%2021H1美國家庭儲能市場競爭格局31%Enphase Energy數(shù)據(jù)來源：Energy Sage標(biāo)桿研究特斯拉通過高度垂直整合、生態(tài)圈打造、線上直營模式打造競爭優(yōu)勢環(huán)境分析 海外重點市場分析 商業(yè)模式分析 標(biāo)桿研究：特斯拉、重要零部件自研自產(chǎn)：電池模組、太陽能板、電力電子器件生產(chǎn)和集成均來自自家工廠，從而有效壓縮成本 增強(qiáng)質(zhì)量管控軟硬件深度結(jié)合：同時提供軟件和硬件系統(tǒng)，提高產(chǎn)品的功能性、兼容性和一致性，打造成一站式方案高度垂直整合設(shè)計多領(lǐng)域產(chǎn)品：設(shè)計Solar