汽車行業(yè)：雙積分意見稿發(fā)布新能車單行變雙軌

1、 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明目錄 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明 HYPERLINK l _TOC_250005 、 單車積分下降，例穩(wěn)步升3 HYPERLINK l _TOC_250004 1.1、新能車單車積分計算調(diào)整，電耗標(biāo)準(zhǔn)重要性再提升3 HYPERLINK l _TOC_250003 1.2、明確21-23 年NEV比例分別為14%、16%、18%4 HYPERLINK l _TOC_250002 、提升油耗標(biāo)，節(jié)油在必行6 HYPERLINK l _TOC_250001 、定義“低油耗乘用車”，鼓勵研發(fā)低油耗車型6、油耗壓力難以單純通

2、過新能源汽車補足，推動燃油車節(jié)油7 HYPERLINK l _TOC_250000 、附錄意見稿主修訂內(nèi)容8792021-2023算方法：21-23 年 NEV 比例分別為 14、16、18；單車積分均值約 3.1(降幅-40+);電耗標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)細(xì)化并提升-解決新能源積分過剩。更新油耗積分計算中新能車系數(shù)；定義“低油耗乘用車”（當(dāng)下能夠滿足車型少之又少）；鼓勵節(jié)油技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展-輕量化、48V、強混等-切實降低油耗，減弱石油依賴。測算結(jié)果：3.1。WLTC/CLTC較現(xiàn)行方式油耗、電耗、續(xù)航標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)10計算降幅50-60單車能耗系數(shù)1左右單車積分約2.5新版本對電要求較高。3.2L/100km1

3、6-182。NEDC（無盈余）滿足雙積分要求，新能源乘用車分別為：19-20 年-100/19421-23-217/240/280WLTC/CLTC-325/356/412結(jié)論：新能源單車積分降幅較高，21-23具體數(shù)據(jù)仍需要根據(jù) WLTC/CLTC 切換后實際情況進(jìn)行測算。21-2348V、混動都是可選路徑。節(jié)油產(chǎn)業(yè)鏈成為繼動力電池、汽車電子后整車新的增量市場。1、NEV 單車積分下降，比例穩(wěn)步提升、新能車單車積分計算調(diào)整，電耗標(biāo)準(zhǔn)重要性再提升意見稿中對新能源單車積分計算比例有了明顯調(diào)整。1.按照計算方式來看：EV-5053.4，-32，500KM1.265.1，-15。PHEV2050，而

4、目前燃料電池乘用車應(yīng)用并不成熟。 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明車輛類型舊版新版 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明車輛類型舊版新版降幅EV0.012R+0.80.006R+0.4-50PHEV21.6-20燃料電池乘用車0.16P0.08P-50數(shù)據(jù)來源：工信部， HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明2.從實際來看 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明1）按目前 NEDC 測算續(xù)航里程&油耗， EV 車型實際降幅 40-50。單車能耗系數(shù)在1.1-1.2 左右。2）300KM 車型單車積分約 2.5；400KM 車型約

5、3-3.5；500KM 續(xù)航約 3.5-4。21CLTCNEDC10計50-60。PHEV20表 2：各 EV 代表車型的積分下調(diào)測算純電動A00A0AB+北汽 EC奇瑞 eQ元 EV北汽 EX北汽 EU5帝豪 EV比亞迪 e5比亞迪 唐蔚來 ES8整車質(zhì)量1110.00985.001645.001640.001762.001595.001650.002295.002460.00汽車?yán)m(xù)航里程（km）301.00301.00410.00476.00415.00400.00405.00500.00355.00（KWh/100km）11.209.4013.3014.6016.2014.5013.50

6、17.9018.10電耗目標(biāo)值12.4711.4316.5316.5116.9816.2516.5519.0019.63EC 系數(shù)41.131.061.08標(biāo)準(zhǔn)車型積分63.262.892.802.833.402.53積分（舊）4.415.296.006.005.006.006.005.006.00積分（新-NEDC）2.462.683.553.683.033.143.473.612.74降幅-44-49-41-39-39-48-42-28-54積分（新-CLTC）2.052.242.953.052.642.612.883.102.32降幅-54-58-51-49-47-57-52-38-61

7、數(shù)據(jù)來源：工信部， 表 3：各 PHEV 代表車型的積分下調(diào)測算插混比亞迪秦Pro比亞迪宋DM榮威 eRX5積分（舊）2.002.001.00積分（新）1.601.601.60降幅-20-2060數(shù)據(jù)來源：工信部， 21-23NEV14、16、18意見稿中明確了 21-23 年新能源積分的比例，分別為 14、16、18。24 年之后另行通知。表 4、2016-2025 年油耗及新能源積分目標(biāo)CAFC/TCAFC對應(yīng)目標(biāo)(L/100km)新能車占比2016 年1346.72017 年1286.42018 年12062019 年1105.5102020 年1005.0122021 年1234.91

8、42022 年1204.8162023 年1154.6182024 年1084.32025 年1004.0數(shù)據(jù)來源：工信部、東北中小盤備注：205.0L/100km；254.0L/100km HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明僅考慮滿足新能源積分比例要求=（傳統(tǒng)車+0.2*低油耗乘用車）*當(dāng)年比例（PS： 低油耗乘用車目前來看可忽略不計，下文詳細(xì)說明）1-NEDC假設(shè)：傳統(tǒng)車每年-25.5EV3.1、PHEV1.6。45/53102、115、126表 5、僅考慮滿足新能源積分比例要求的新能車需求-NEDC201920202

9、02120222023傳統(tǒng)2075.12033.61993.01953.11914.0積分比例1012141618合計油耗207.51244.04279.01312.50344.53EV 單車積分3.13.1EV 占比7575757575PHEV 單車積分PHEV 占比2525252525新能車合計44.952.8102.4114.7126.4數(shù)據(jù)來源：工信部、東北中小盤2-CLTC假設(shè)：傳統(tǒng)車每年-25.5EV3.1、PHEV1.6。45/53125、138、152表 6、僅考慮滿足新能源積分比例要求的新能車需求-WLTC、CLTC20192020202120222023傳統(tǒng)2075.120

10、33.61993.01953.11914.0積分比例1012141618合計油耗207.51244.04279.01312.50344.53EV 單車積分2.52.5EV 占比7575757575PHEV 單車積分PHEV 占比2525252525新能車合計44.952.8123.5138.3152.4數(shù)據(jù)來源：工信部、東北中小盤2、提升油耗標(biāo)準(zhǔn)，節(jié)油勢在必行國家推動雙積分政策，或者說推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)，一方面是為了在新能源這一重要領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車，另一個層面則是考量能源安全。而自雙積分政策推動以來，實質(zhì)上傳統(tǒng)車油耗的降低并未如預(yù)期一般順暢。在公布的每年境內(nèi)乘用車企實際油耗值測算中，內(nèi)含了以新

11、能源為分母進(jìn)行測算，行業(yè)通過做新能源乘用車（做大分母）來實現(xiàn)名義上油耗比例降低。16-1816-175183，16-186.82、6.56L/100km，2，標(biāo)值。表 7、乘用車實際油耗遠(yuǎn)低于目標(biāo)值201620172018境內(nèi)乘用車合計2449.52469.42217.9新能源32.355.1100.4傳統(tǒng)2417.22414.32117.5實際油耗6.826.686.56YOY-2-1.9 -1.9 公告境內(nèi)油耗6.3965.74YOY-6.1 -4.3 當(dāng)年目標(biāo)值6.76.46YOY-4.5 -6.3 數(shù)據(jù)來源：工信部、東北中小盤、定義“低油耗乘用車”，鼓勵研發(fā)低油耗車型意見稿定義“低油耗

12、乘用車，是指綜合工況燃料消耗量不超過乘用車燃料消耗量評價方法及指標(biāo)中對應(yīng)的車型燃料消耗量目標(biāo)值與該核算年度的企業(yè)平均燃（“計算乘用車企業(yè)新能源汽車積分達(dá)標(biāo)值時，低油耗乘用車的生產(chǎn)量或者進(jìn)口量按照其數(shù)量的 0.2 倍計算?！?HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明213。并且目前百NEDC（根據(jù)工信部信息顯示，WLTPNEDC10.57）。 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明表 8、乘用車主要車型油耗及低油耗乘用車標(biāo)準(zhǔn)車型國別車級類18 年銷量油耗202120222023目標(biāo)值帝豪 EC7中國ACAR2151455.85.305.174.964.31朗逸德國ACA

13、R4681005.65.445.315.094.43速騰德國ACAR3099025.65.545.405.184.50軒逸日本ACAR4756984.874.23卡羅拉日本ACAR3744005.55.405.275.054.39思域日本ACAR2181325.45.295.164.954.30領(lǐng)動韓國ACAR2168845.75.405.275.054.39奧迪 A4德國BCAR1679237.56.366.205.945.17寶馬 3 系德國BCAR1344755.704.96雅閣日本BCAR17437765.855.705.474.75凱美瑞日本BCAR1389275.7 5.965.8

14、1 5.574.84名圖韓國BCAR991186.55.745.605.364.66帕薩特德國BCAR17755165.755.615.374.67奔馳 C 級德國BCAR1565676.26.075.925.674.93數(shù)據(jù)來源：工信部、東北中小盤 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明、油耗壓力難以單純通過新能源汽車補足，推動燃油車節(jié)油116-182的油耗降幅（NEDC）計算假設(shè)：傳統(tǒng)車年降-2。新能車積分測算同上（1-2NEV）油耗負(fù)積分通過新能源正積分抵扣，且無盈余19-20100、21-23表 9、NEDC 工況下新

15、能源乘用車需求測算20192020202120222023境內(nèi)乘用車合計2175.02227.42210.42192.82195.5新能源合計99.9193.8217.4239.7281.4新能源-滿足NEV44.952.8102.4114.7126.4新能源-抵扣CAF55141115125155新能源系數(shù)3.02.02.01.81.6傳統(tǒng)2075.12033.61993.01953.11914.0實際油耗6.436.306.176.055.93YOY-2.0-2.0-2.0-2.0-2.0合計油耗5.615.295.074.954.80YOY-2.2-5.8-4.2-2.2-3.1油耗負(fù)積

16、分249.8644.0322.5336.5434.6需新能源抵扣254.4652.1313.4340.6422.4當(dāng)年目標(biāo)值5.55.0YOY-8.3-9.1-1.6-2.4-4.2數(shù)據(jù)來源：工信部、東北中小盤測算 2-考慮 21 年起使用 WLTC/CLTC 測試傳統(tǒng)車年降-2。新能車積分測算同上（1-2NEV）WLTC/CLTC/電耗&NEDC1021-23322/350/40020200表 10、WLTC/CLTC 工況下新能源乘用車需求測算201920202021-WLTC2022-WLTC2023-WLTC境內(nèi)乘用車合計2175.02227.42318.42309.42326.5新能

17、源合計99.9193.8325.5356.3412.4新能源-滿足NEV44.952.8123.5138.3152.4新能源-抵扣CAF55141202218260新能源系數(shù)3.02.02.01.81.6傳統(tǒng)2075.12033.61993.01953.11914.0實際油耗6.436.306.796.656.52YOY-2.0-2.0-2.0-2.0合計油耗5.615.295.125.014.85YOY-2.2-5.8-2.1-3.2油耗負(fù)積分249.8644.0456.6480.4576.8需新能源抵扣254.4652.1456.5492.7587.6當(dāng)年目標(biāo)值5.55.0YOY-8.3-

18、9.1-2.4-4.2數(shù)據(jù)來源：工信部、東北中小盤3、附錄-意見稿主要修訂內(nèi)容1、修改傳統(tǒng)能源乘用車適用范圍醇醚燃料乘用車由新能車改為傳統(tǒng)燃油車2、更新 2021-2023 年新能源汽車積分比例要求，修改積分計算方法 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明積分辦法第十七條第二款修改為：“20212022202314、16、18。2024 HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明表 11、新能源乘用車車型積分計算方法修改車輛類型標(biāo)準(zhǔn)車型積分備注更改后更改前純電動乘用車0.006R+0.40.012R+0.8新增：純電動乘用車?yán)m(xù)駛里