中國證監(jiān)會-廣東資本場

1、證券期貨法制工作通訊2010 年第 7 期（總第 9 期）廣東證監(jiān)局2010 年11月8日目錄【法規(guī)速遞】中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)行政處罰試點(diǎn)工作規(guī)定 3廣東省實(shí)施中華人民共和國消防法辦法（修訂案節(jié)錄） 4 中共廣東省委宣傳部 省司法廳 省普法辦關(guān)于開展2010 年“124”全國法制宣傳日系列宣傳活動的通知 7【法規(guī)導(dǎo)讀】證監(jiān)會發(fā)布兩項(xiàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)新規(guī)則 11 證監(jiān)會出臺深化新股發(fā)行體制改革指導(dǎo)意見 16 證監(jiān)會發(fā)布保本基金指導(dǎo)意見 18【工作動態(tài)】證監(jiān)會十項(xiàng)舉措推進(jìn)資本市場并購重組211證監(jiān)會修訂證券機(jī)構(gòu)行政許可審核工作流程 23 廣東證監(jiān)局扎實(shí)做好行政處罰試點(diǎn)準(zhǔn)備工作 25廣東證

2、監(jiān)局責(zé)令轄區(qū)三家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行限期整改 26【案例警示教育】涂強(qiáng)、韓剛等基金經(jīng)理“老鼠倉”案例 27 姚榮江等人涉嫌內(nèi)幕交易案 30 林忠操縱“山煤國際”股價(jià)案例 322【法規(guī)速遞】中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)行政處罰試點(diǎn)工作規(guī)定（ 2010 年 10 月 26 日印發(fā)2010 年 11 月 2 日公布）一、為了健全和完善證券執(zhí)法工作，提高行政處罰工作的質(zhì)量和效率，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）決定在中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局、廣東監(jiān)管局和深圳監(jiān)管局3 家派出機(jī)構(gòu) （以下統(tǒng)稱試點(diǎn)單位）進(jìn)行行政處罰工作試點(diǎn)。二、試點(diǎn)單位按照規(guī)定對自辦案件進(jìn)行審理、聽證，實(shí)施行政處罰，但案情重大復(fù)

3、雜、涉及司法移送以及其他可能對當(dāng)事人權(quán)益造成較大影響的案件除外。三、試點(diǎn)單位在審理過程中發(fā)現(xiàn)案情重大復(fù)雜，或者需由中國證監(jiān)會行政處罰委員會（以下簡稱行政處罰委）審理的，應(yīng)當(dāng)提請行政處罰委審理。行政處罰委認(rèn)為有必要的，可以審理原由試點(diǎn)單3位審理的案件。四、試點(diǎn)單位開展行政處罰工作應(yīng)當(dāng)依法、公平、公正，堅(jiān)持“查審分離”原則，行政處罰部門及其人員與案件調(diào)查部門及其人員相分離。五、試點(diǎn)單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會的相關(guān)工作規(guī)則，結(jié)合本單位的具體情況，制定適合本單位行政處罰試點(diǎn)的工作規(guī)則，在保證質(zhì)量的前提下減少環(huán)節(jié)，提高案件審理的效率。六、試點(diǎn)單位在試點(diǎn)過程中遇到新情況、新問題，擬采取重大舉措的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中

4、國證監(jiān)會報(bào)告。七、行政處罰委應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對試點(diǎn)單位行政處罰工作的監(jiān)督指導(dǎo)，確保行政處罰工作依法開展，執(zhí)法尺度標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。八、試點(diǎn)單位實(shí)施行政處罰，應(yīng)當(dāng)在向當(dāng)事人發(fā)出事先告知書前向行政處罰委進(jìn)行備案。九、行政處罰決定書送達(dá)當(dāng)事人后，試點(diǎn)單位應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定將行政處罰決定書在中國證監(jiān)會網(wǎng)站上予以公開。十、試點(diǎn)單位以自己的名義作出行政處罰，并負(fù)責(zé)行政處罰的執(zhí)行。4廣東省實(shí)施中華人民共和國消防法辦法（修訂案節(jié)錄）【編者按】 廣東省實(shí)施辦法（修訂案） 于 2010 年 7 月 23 日經(jīng)廣東省第十一屆人大常委會第二十次會議審議通過，自 2010 年 10 月 1 日起施行。消防工作責(zé)任重大，轄區(qū)各上市公司、證

5、券期貨機(jī)構(gòu)要高度重視，認(rèn)真組織學(xué)習(xí)有關(guān)消防法律法規(guī)，落實(shí)責(zé)任，切實(shí)做好消防安全工作，防患于未然。第一條為了預(yù)防火災(zāi)和減少火災(zāi)危害，加強(qiáng)應(yīng)急救援工作，保護(hù)人身、財(cái)產(chǎn)安全，維護(hù)公共安全，根據(jù)中華人民共和國消防法以及有關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合本省實(shí)際，制定本辦法。第二條本辦法適用于本省行政區(qū)域內(nèi)的消防安全活動。第三條消防工作貫徹預(yù)防為主、防消結(jié)合的方針，按照政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、部門依法監(jiān)管、單位全面負(fù)責(zé)、公民積極參與的原則，實(shí)行消防安全責(zé)任制，建立健全社會化的消防工作網(wǎng)絡(luò)。5第十條各級人民政府的主要負(fù)責(zé)人是消防安全第一責(zé)任人，對消防安全工作負(fù)全面責(zé)任；分管消防安全工作的負(fù)責(zé)人是消防安全責(zé)任人，對消防安全工作負(fù)直接

6、領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。單位的法定代表人或者主要負(fù)責(zé)人是單位消防安全責(zé)任人。單位應(yīng)當(dāng)落實(shí)逐級消防安全責(zé)任制和崗位消防安全責(zé)任制，明確逐級和崗位消防安全職責(zé)，確定各級、 各崗位的消防安全責(zé)任人。第十八條單位消防安全責(zé)任人應(yīng)當(dāng)履行下列消防安全責(zé)任：（一）組織制定、實(shí)施本單位消防工作規(guī)劃；（二）確保本單位為消防安全提供必要的經(jīng)費(fèi)和組織保障；（三）確定逐級消防安全責(zé)任，組織制定和落實(shí)消防安全制度、消防安全操作規(guī)程；（四）組織消防安全宣傳教育；（五）組織防火檢查，消除火災(zāi)隱患，及時(shí)處理涉及消防安全的問題；（六）保證單位消防安全符合規(guī)定，使用合格的消防產(chǎn)品，完善消防設(shè)施；（七）支持配合公安消防隊(duì)、政府專職消防隊(duì)進(jìn)行滅火

7、救援應(yīng)急演練；（八）發(fā)生火災(zāi)時(shí)，及時(shí)組織人員疏散和撲救；（九）法律、法規(guī)規(guī)定的其他消防安全責(zé)任。第二十四條公眾聚集場所在投入使用、營業(yè)前，建設(shè)單位或者使用單位應(yīng)當(dāng)建立火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，向場所所在地的縣級以上6地方人民政府公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)申請消防安全檢查，經(jīng)檢查不符合要求或者未經(jīng)檢查的，不得投入使用、營業(yè)。第二十七條建設(shè)工程竣工后，建設(shè)單位報(bào)公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)驗(yàn)收或者備案前，消防設(shè)施應(yīng)當(dāng)依照國家有關(guān)規(guī)定檢測合格。建筑消防設(shè)施的產(chǎn)權(quán)單位或者使用單位應(yīng)當(dāng)建立和落實(shí)消防設(shè)施的管理、檢查、檢測、維修、保養(yǎng)、建檔等工作制度，對建筑消防設(shè)施、電器設(shè)備、電氣線路每年至少進(jìn)行一次全面檢測，檢測報(bào)告存檔備查。第三十

8、八條公眾聚集場所的經(jīng)營管理者和生產(chǎn)、儲存、運(yùn)輸、銷售易燃易爆危險(xiǎn)品的企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，保證履行消防安全責(zé)任，保障公眾安全，投?；馂?zāi)公眾責(zé)任保險(xiǎn)。第三十九條人員密集場所應(yīng)當(dāng)按照標(biāo)準(zhǔn)配置消防設(shè)施，在明顯位置設(shè)置疏散示意圖或者通過張貼圖畫、廣播、視像等方式，向公眾宣傳防火、滅火、疏散、逃生等方法。第五十七條公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過網(wǎng)絡(luò)或者廣播、電視、報(bào)刊等新聞媒體，定期公布本行政區(qū)域內(nèi)存在嚴(yán)重消防違法行為的單位及其整改情況。7單位或者個(gè)人存在嚴(yán)重消防違法行為，經(jīng)公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)責(zé)令改正且逾期不改正的，公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)在依法處理的同時(shí)，可以建議有關(guān)機(jī)構(gòu)將有關(guān)單位或者個(gè)人的違法信息錄入企業(yè)或

9、者個(gè)人信用征信系統(tǒng)。第六十三條單位違反本辦法第二十七條第二款規(guī)定，未對建筑消防設(shè)施或者電器設(shè)備、電氣線路進(jìn)行全面檢測的，由公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，按照下列情形處以罰款：（一）屬于人員密集場所單位的，處三萬元以上五萬元以下罰款；（二）屬于其他單位的，處五千元以上三萬元以下罰款。第六十八條單位未履行法律、法規(guī)規(guī)定的消防安全責(zé)任，產(chǎn)生火災(zāi)事故，造成嚴(yán)重?fù)p失的，由公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)按照下列規(guī)定處以罰款，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：（一）造成一般火災(zāi)事故的，處二千元以上二萬元以下罰款；（二）造成較大火災(zāi)事故的，處二萬元以上五萬元以下罰款；（三）造成重大火災(zāi)事故的，處五萬元以上十五萬元以下罰款；（四）造

10、成特別重大火災(zāi)事故的，處十萬元以上三十萬元以下罰款。8中共廣東省委宣傳部省司法廳省普法辦關(guān)于開展2010 年“ 12 4”全國法制宣傳日系列宣傳活動的通知粵普法 2010 30 號各地級以上市黨委宣傳部、司法局、普法辦、省直各單位，廣州地區(qū)各新聞單位：近日，中共中央宣傳部、司法部、全國普法辦發(fā)出關(guān)于開展2010年“124”全國法制宣傳日系列宣傳活動的通知（司發(fā)通2010 166 號），全省各地、各部門和行業(yè)要認(rèn)真貫徹落實(shí)通知精神，精心籌劃，集中力量，組織開展一系列規(guī)模大、范圍廣、內(nèi)容全面、形式新穎的宣傳活動，使“ 12 4”進(jìn)一步成為開展法制宣傳，弘揚(yáng)法治精神，營造法治氛圍的重要載體和平臺。為

11、此，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、活動主題2010 年“12 4”全國法制宣傳日系列宣傳活動的主題是：弘揚(yáng)法9治精神，促進(jìn)社會和諧。二、時(shí)間安排2010 年 11 月中旬到2010 年 12 月中旬。三、 宣傳重點(diǎn)結(jié)合我省實(shí)際，大力宣傳我省法制建設(shè)的巨大成就、落實(shí)依法治國基本方略的重要舉措，宣傳我省在提高公民法律素質(zhì)、提高全社會法治化管理水平方面的重大發(fā)展。大力宣傳我省“五五”普法以來取得的成就，宣傳在“五五”普法中涌現(xiàn)出的先進(jìn)人物和經(jīng)驗(yàn)做法。著眼于維護(hù)憲法權(quán)威，大力宣傳憲法中有關(guān)國家根本政治制度、基本經(jīng)濟(jì)制度、公民基本權(quán)利義務(wù)和國家生活基本原則等內(nèi)容，開展社會主義法治理念教育，推動全社會進(jìn)一步形

12、成崇尚法律、貫徹執(zhí)行法律的氛圍。學(xué)習(xí)宣傳依法實(shí)行民主選舉、民主決策、民主管理、民主監(jiān)督的人民民主制度，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)黨的領(lǐng)導(dǎo)、人民當(dāng)家作主和依法治國的有機(jī)統(tǒng)一。積極開展與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展密切相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)宣傳。著眼于服務(wù)科學(xué)發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長、農(nóng)村改革發(fā)展等，大力宣傳轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、宏觀調(diào)控、資源環(huán)境、土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)、保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)等方面法律法規(guī)；著眼于促進(jìn)解決民生問題，維護(hù)好10實(shí)現(xiàn)好發(fā)展好最廣大人民的根本利益，大力宣傳勞動就業(yè)、社會保障、食品藥品安全等方面的法律法規(guī)。圍繞深入推進(jìn)社會矛盾化解、社會管理創(chuàng)新、公正廉潔執(zhí)法三項(xiàng)重點(diǎn)工作，進(jìn)一步加強(qiáng)維護(hù)社會和諧穩(wěn)定、促進(jìn)社會公平正義相關(guān)法律法規(guī)

13、的學(xué)習(xí)宣傳。大力宣傳基層民主自治、依法維權(quán)、依法信訪等法律法規(guī)，引導(dǎo)公民依法行使權(quán)利，依法表達(dá)利益訴求，自覺履行法定義務(wù)，促進(jìn)嚴(yán)格公正文明廉潔執(zhí)法和公正司法，促進(jìn)社會和諧穩(wěn)定。圍繞我省當(dāng)前重點(diǎn)難點(diǎn)工作，有針對性地開展“加強(qiáng)法制教育，促進(jìn)社會矛盾化解” 、“迎亞運(yùn)，保平安”等主題宣傳活動。四、工作要求要把“12 4”全國法制宣傳日系列宣傳活動與“法治廣東宣傳教育周”活動緊密結(jié)合起來，將宣傳周的宣傳活動納入全國法制宣傳日系列活動的規(guī)劃，進(jìn)一步充實(shí)活動的內(nèi)容，突出廣東特色。省擬與有關(guān)部門聯(lián)合開展系列活動。各地要針對本地的實(shí)際情況，制定本地“12 4”宣傳日系列活動方案。要堅(jiān)持圍繞中心、服務(wù)大局。緊緊

14、圍繞省委省政府中心工作謀11劃“12 4”系列宣傳活動，為推進(jìn)三項(xiàng)重點(diǎn)工作，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會又好又快發(fā)展、維護(hù)社會和諧穩(wěn)定營造良好的法治氛圍。要堅(jiān)持面向基層、服務(wù)群眾。進(jìn)一步強(qiáng)化以人為本的理念，結(jié)合不同人群的特點(diǎn)和需要，開展有針對性的法制宣傳教育。要把“12 4”法制宣傳與“法律六進(jìn)”和法治縣（市、區(qū)）創(chuàng)建等活動有機(jī)結(jié)合，深入基層社區(qū)、農(nóng)村和單位，把法律知識和法治精神送進(jìn)千家萬戶。要繼續(xù)通過法律咨詢、贈送法律服務(wù)卡、法制宣傳志愿者活動等，幫助廣大群眾解決身邊的法律問題，引導(dǎo)群眾參與法治實(shí)踐，依法開展生產(chǎn)生活和維護(hù)合法權(quán)益。要積極創(chuàng)新法制宣傳形式。緊緊圍繞今年“12 4”活動主題和宣傳重點(diǎn)， 結(jié)合地

15、方特點(diǎn)和廣大人民群眾的需要，整合各類宣傳資源，不斷豐富宣傳教育活動形式，增強(qiáng)宣傳效果。既要運(yùn)用好座談會、黨委中心組學(xué)習(xí)、法制講座、模擬法庭、法律咨詢、法制展覽、法制文藝、法制宣傳欄等傳統(tǒng)宣傳方式，又要探索新途徑，拓展法制宣傳公益廣告、移動電視法制宣傳、手機(jī)信息法制宣傳等宣傳手段和渠道，積極籌劃組織法制文藝創(chuàng)作演出，把法制教育與群眾性文化活動緊密結(jié)合起來。12要切實(shí)發(fā)揮大眾傳媒的作用。充分發(fā)揮報(bào)刊、廣播、影視、網(wǎng)絡(luò)等大眾傳媒的優(yōu)勢，繼續(xù)與報(bào)刊、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等媒體加強(qiáng)溝通協(xié)作，開辟法制宣傳專欄、專版、專題，制作播出高質(zhì)量的法制宣傳新聞、 法制節(jié)（?。┠?。要注意加強(qiáng)對各地、各部門開展“ 12 4

16、”全國法制宣傳日宣傳活動的新聞宣傳，讓“12 4”全國法制宣傳日更加深入人心。今年“12 4”期間，省的主要新聞媒體要加強(qiáng)法制宣傳，各地、各部門要積極配合，將當(dāng)?shù)睾捅静块T開展法制宣傳活動情況及時(shí)上報(bào)，充實(shí)媒體的宣傳內(nèi)容，展示各地宣傳活動盛況及成效；要主動協(xié)調(diào)地方媒體，力爭上下聯(lián)動形成宣傳聲勢。要切實(shí)加強(qiáng)組織指導(dǎo)。各地、各部門要高度重視“12 4”全國法制宣傳日活動，緊緊圍繞活動主題，精心組織，周密部署，認(rèn)真組織實(shí)施，使“ 12 4”全國法制宣傳日活動成為法制宣傳的重要舞臺和推進(jìn)社會主義法治建設(shè)的有效手段。要結(jié)合本地區(qū)、本部門實(shí)際情況和特點(diǎn)，制定出本地區(qū)、本部門的宣傳活動方案，組織專門力量，認(rèn)真

17、抓好落實(shí)。要注重實(shí)際效果，切實(shí)加強(qiáng)指導(dǎo)、檢查和督促，防止形式主義，不做表面文章。要積極動員全社會力量支持和參與“12 4”全國法制宣傳日活動，充分運(yùn)用各種社會資源，形成宣傳合13力，營造濃厚社會氛圍。各地、各部門開展本次活動的方案及進(jìn)展情況及時(shí)報(bào)省委宣傳部和省普法辦公室。二一年十月十二日【法規(guī)導(dǎo)讀】證監(jiān)會發(fā)布兩項(xiàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)新規(guī)則為規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)、發(fā)布證券研究報(bào)告行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，依據(jù)證券法 、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法等法律法規(guī)，證監(jiān)會近日公布了證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定和發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定。兩項(xiàng)規(guī)定自2011 年

18、 1 月 1 日起施行。一、證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定的基本內(nèi)容一是 明確對證券投資顧問業(yè)務(wù)的定義。證券投資顧問業(yè)務(wù)是證14券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供證券及證券相關(guān)產(chǎn)品投資建議，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的活動。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。二是 明確從事證券投資顧問業(yè)務(wù)應(yīng)遵循守法合規(guī)、誠實(shí)信用、忠實(shí)客戶利益的基本原則。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)依法為客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資顧問服務(wù)，切實(shí)防范利益沖突，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利

19、益相關(guān)方的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。三是 明確人員資質(zhì)與注冊管理要求。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問，證券投資顧問不得同時(shí)注冊為證券分析師。四是 加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，覆蓋業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等業(yè)務(wù)環(huán)15節(jié)；同時(shí)應(yīng)當(dāng)建立證券投資顧問人員管理、客戶回訪、投訴處理、過程留痕管理、合規(guī)管理等制度。五是 明確證券投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)范。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證

20、券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由客戶簽收，并與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議。證券投資顧問應(yīng)當(dāng)在評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)，說明投資建議的合理依據(jù)和資訊來源，并提示市場變化和具體證券的潛在投資風(fēng)險(xiǎn)。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過公眾媒體、舉辦講座、報(bào)告會、分析會等形式進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)宣傳推廣的，應(yīng)當(dāng)提前5 個(gè)工作日向所在地證監(jiān)局報(bào)備。六是 明確禁止性規(guī)定。禁止證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)推廣證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性營銷宣傳。證券投資顧問不得代客戶作出投資決策，不得向他人泄露客戶投資決策計(jì)劃信息，不得以任何方式向客戶承諾或者保

21、證投資收益，不得通過公眾媒體作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。禁止證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用。16七是 明確對以軟件工具等為載體提供證券投資建議服務(wù)行為的監(jiān)管要求。以軟件工具、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者具有類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定，并應(yīng)當(dāng)客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能、固有缺陷、使用風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)信息來源、選擇證券投資品種或提示買賣時(shí)機(jī)的方法和局限，不得對其功能作虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳。二、發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定的基本內(nèi)容一是 明確對發(fā)布證券研究報(bào)告的定義。發(fā)布證券研究報(bào)告，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司

22、、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場走勢或者相關(guān)影響因素進(jìn)行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報(bào)告，并向客戶發(fā)布的行為。證券研究報(bào)告主要包括涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等。二是 明確發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)遵循守法合規(guī)、獨(dú)立、客觀、公平、審慎的基本原則。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)有效防范利益沖突，公平對待發(fā)布對象，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，以及參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場活動。17三是 明確資質(zhì)管理和人員注冊要求。在證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的研究人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資

23、格，在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券分析師。四是 明確獨(dú)立性要求。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的研究部門或者子公司，對發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員，不得同時(shí)從事證券自營、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)。公司高級管理人員同時(shí)負(fù)責(zé)管理發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)和其他證券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)采取防范利益沖突的措施，并有充分證據(jù)證明已經(jīng)有效防范利益沖突。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。五是 明確證券研究報(bào)告內(nèi)容與格式要求。證券公司、證券投資

24、咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)標(biāo)注證券研究報(bào)告字樣，注明證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱和業(yè)務(wù)資質(zhì)、署名研究人員的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書編碼，說明證券研究報(bào)告發(fā)布時(shí)間、依據(jù)的信息和資料來源，并提示使用風(fēng)險(xiǎn)。18六是 明確建立利益沖突防范機(jī)制。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的管理流程、披露事項(xiàng)和操作要求，建立并嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度；發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1% 以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并在發(fā)布后兩日內(nèi)不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相

25、反的交易；證券分析師階段性參與公司承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部跨越隔離墻審批程序；防止公司相關(guān)人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告為自身及其利益相關(guān)者謀取不當(dāng)利益，或者在發(fā)布證券研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)。七是 強(qiáng)化合規(guī)審查機(jī)制。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確證券研究報(bào)告發(fā)布的審閱流程，安排專門人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制；發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對象和審閱過程實(shí)行留痕管理；嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)管理制度，對與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的人員資格、利益沖突、跨越隔離墻等情形進(jìn)行合規(guī)審查和監(jiān)控。19八是 明確證券研究報(bào)告發(fā)布的靜默期安排。證券公司、證券投資

26、咨詢機(jī)構(gòu)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事證券承銷與保薦、上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制，并通過公司網(wǎng)站等途徑向客戶披露靜默期安排。九是 規(guī)范證券分析師公開發(fā)表證券評論意見行為。證券分析師通過公眾媒體、報(bào)告會、交流會等形式發(fā)表涉及宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場或具體證券的評論意見，或者解讀其撰寫的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由所在證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)一安排，說明所依據(jù)的證券研究報(bào)告發(fā)布日期，禁止明示或者暗示保證投資收益。另外，兩個(gè)規(guī)定均明確規(guī)定，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)及發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行

27、監(jiān)督管理。對違法違規(guī)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)或發(fā)布證券研究報(bào)告的機(jī)構(gòu)及人員，可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)令處分有關(guān)人員、責(zé)令注銷有關(guān)人員的執(zhí)業(yè)注冊等監(jiān)管措施；情20節(jié)嚴(yán)重的，依法作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。證監(jiān)會出臺深化新股發(fā)行體制改革指導(dǎo)意見2009 年 6 月 10 日，證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見，分階段、 分步驟推出了新股發(fā)行體制改革措施。目前，第一階段新股發(fā)行體制改革的各項(xiàng)措施已得到落實(shí)，市場化的改革方向得到了社會的普遍認(rèn)同。為

28、了進(jìn)一步健全新股發(fā)行體制、強(qiáng)化市場約束機(jī)制，證監(jiān)會近日出臺了關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見和關(guān)于修改證券發(fā)行與承銷管理辦法的決定，兩個(gè)文件于2010 年 11 月 1 日開始實(shí)施。本次新股發(fā)行體制改革主要包括四方面內(nèi)容：一、進(jìn)一步完善報(bào)價(jià)申購和配售約束機(jī)制。在中小型公司新股發(fā)行中，發(fā)行人及主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行規(guī)模和市場情況，合理設(shè)定每筆網(wǎng)下配售的配售量，以促進(jìn)詢價(jià)對象認(rèn)真定價(jià)。根據(jù)每筆配售量確定可獲配機(jī)構(gòu)的數(shù)量，再對發(fā)行價(jià)格以上的入圍報(bào)價(jià)進(jìn)行配21售，如果入圍機(jī)構(gòu)較多應(yīng)進(jìn)行隨機(jī)搖號，根據(jù)搖號結(jié)果進(jìn)行配售。二、擴(kuò)大詢價(jià)對象范圍，充實(shí)網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者。主承銷商可以自主推薦一定數(shù)量的具有較高定價(jià)能

29、力和長期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者，參與網(wǎng)下詢價(jià)配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)制訂推薦機(jī)構(gòu)投資者的原則和標(biāo)準(zhǔn)，包括最低注冊資本、管理資產(chǎn)規(guī)模要求，專業(yè)技能、投資經(jīng)驗(yàn)要求，市場影響力、信用記錄要求，業(yè)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)系要求，鼓勵(lì)長期持股等。主承銷商應(yīng)當(dāng)建立透明的推薦決策機(jī)制，推薦標(biāo)準(zhǔn)、決策程序以及最終確定的機(jī)構(gòu)投資者名單應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會登記備案。三、增強(qiáng)定價(jià)信息透明度。發(fā)行人及其主承銷商須披露參與詢價(jià)機(jī)構(gòu)的具體報(bào)價(jià)情況。主承銷商須披露在推介路演階段向詢價(jià)對象提供的對發(fā)行人股票的估值結(jié)論、發(fā)行人同行業(yè)可比上市公司的市盈率或其他等效指標(biāo)。四、完善回?fù)軝C(jī)制和中止發(fā)行機(jī)制。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行規(guī)模和市場情況，合理設(shè)

30、計(jì)承銷流程，有效管理承銷風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)上申購不足時(shí)，可以向網(wǎng)下回?fù)苡蓞⑴c網(wǎng)下的機(jī)構(gòu)投資者申購，仍然申購不足的，可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購。網(wǎng)22下機(jī)構(gòu)投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內(nèi)有效申購不足，不得向網(wǎng)上回?fù)埽梢灾兄拱l(fā)行。網(wǎng)下報(bào)價(jià)情況未及發(fā)行人和主承銷商預(yù)期、網(wǎng)上申購不足、網(wǎng)上申購不足向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀簧曩彶蛔愕?，可以中止發(fā)行。中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定，并予以披露。中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)，經(jīng)向證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行。修改后的 證券發(fā)行與承銷管理辦法第三十三條還明確規(guī)定，初步詢價(jià)結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4 億股以下，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象不足20 家的，或者公

31、開發(fā)行股票數(shù)量在4 億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行?！?1 月 2 日，老板電器、 天廣消防和涪陵榨菜等3 只新股刊登了招股說明書，同時(shí)，在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案的包括私募機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的首批77家新增詢價(jià)機(jī)構(gòu)名單出爐，標(biāo)志著第二階段新股發(fā)行體制改革四項(xiàng)舉措正式實(shí)施。23證監(jiān)會發(fā)布保本基金指導(dǎo)意見為推動保本基金的平穩(wěn)健康發(fā)展，保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，證監(jiān)會于10 月 26 日發(fā)布實(shí)施 關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見（以下簡稱意見 ），對保本基金的定義、風(fēng)險(xiǎn)揭示、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制、擔(dān)保人及保本義務(wù)人的資質(zhì)、披露要求、到期處理方案等

32、內(nèi)容作了明確規(guī)范。一是 明確保本基金的定義。意見 明確保本基金是指通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金保證的基金。保本保障機(jī)制包括：由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)由基金管理人的擔(dān)保人依照保證合同對投資人承擔(dān)連帶責(zé)任；或者基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。二是 強(qiáng)化基金風(fēng)險(xiǎn)提示。 意見 要求基金管理人申請募集保本基金時(shí)，應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書及宣傳推介材料中充分揭示24

33、保本基金的風(fēng)險(xiǎn)，說明投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機(jī)構(gòu)，并說明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。三是 明確基金保本投資策略和法定義務(wù)。意見 要求基金管理人應(yīng)在基金合同、招募說明書等法律文件中載明保本基金應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的投資策略以避免本金虧損，同時(shí)明確保本期屆滿基金份額持有人能夠收回投資本金，并約定本金的計(jì)算方法。保本基金可以投資于股票、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨及證監(jiān)會允許投資的其他金融工具，但其投資于各類金融工具的比例應(yīng)與該基金的投資目標(biāo)、投資策略相匹配。四是 明確基金管理人、 擔(dān)保人或保本義務(wù)人的資質(zhì)條件。意見要求保本基金管理人及其擔(dān)保人或

34、保本義務(wù)人具備良好的誠信記錄，符合審慎監(jiān)管要求。如基金管理人已經(jīng)管理的保本基金及擬申請募集的保本基金中，由擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任及由保本義務(wù)人承擔(dān)償付責(zé)任的總金額， 不得超過該公司上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的30倍；基金管理人的擔(dān)保人或保本義務(wù)人為保本基金承擔(dān)保證責(zé)任或償付責(zé)任的總金額不超過上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的10 倍。25五是 明確基金合同、招募說明書、保證合同或風(fēng)險(xiǎn)買斷合同的內(nèi)容與披露要求。如意見規(guī)定保本基金的基金合同、招募說明書中應(yīng)當(dāng)用單獨(dú)的章節(jié)說明基金保本的相關(guān)內(nèi)容，并約定保本期間內(nèi)更換擔(dān)保人或保本義務(wù)人，以及擔(dān)保人或保本義務(wù)人出現(xiàn)足以影響其擔(dān)保能力或償付能力等情形的處理方法。發(fā)生上述情形

35、時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在知悉之日起3 個(gè)工作日，履行信息披露義務(wù)和報(bào)告義務(wù)。保證合同或風(fēng)險(xiǎn)買斷合同中對基金份額持有人利益有重大影響而未在基金合同、招募說明書中進(jìn)行披露的條款，對基金份額持有人沒有法律約束力。六是 明確對基金的到期處理要求。意見 規(guī)定基金管理人應(yīng)當(dāng)在保本基金的基金合同中約定保本周期到期后的處理方案，轉(zhuǎn)入下一個(gè)保本周期的，還應(yīng)約定轉(zhuǎn)入下一個(gè)保本周期的條件以及如何轉(zhuǎn)入下一個(gè)保本周期。保本基金到期后，符合保本條件并轉(zhuǎn)入下一個(gè)保本周期的，基金份額凈值應(yīng)重新調(diào)整至1 元；轉(zhuǎn)為其他類型基金的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確約定擬轉(zhuǎn)換的其他類型基金的名稱、費(fèi)率、投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略等區(qū)別于原保本基金

36、的要素。意見施行前已獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)的保本基金，在保本周期到期后26轉(zhuǎn)入下一保本周期的，應(yīng)當(dāng)按照意見的要求對基金合同、招募說明書等文件進(jìn)行修訂，并履行相應(yīng)程序?！竟ぷ鲃討B(tài)】證監(jiān)會十項(xiàng)舉措推進(jìn)資本市場并購重組近日，證監(jiān)會召開第三屆上市公司并購重組審核委員會成立大會，尚福林主席出席會議并作講話。他表示，近年來，上市公司并購重組活動日趨活躍，在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級中發(fā)揮著日益重要的作用。2006 至 2009 年共有141 家上市公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合重組，交易金額累計(jì)達(dá)8866 億元，是2002 年至 2005 年的 40 倍；上市公司并購交易額在境內(nèi)并購交易總額的平均占比，由2002 年至 200

37、5 年的 18.25% 上升到2006 至 2009 年的 48% 。尚福林主席指出，當(dāng)前，資本市場并購重組在制度建設(shè)、機(jī)制運(yùn)行方面還有待進(jìn)一步改進(jìn)和完善，并購重組的質(zhì)量、效率和市場化程度有待進(jìn)一步提高。為貫徹落實(shí)國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重27組的意見（國發(fā) 2010 27號）的要求，證監(jiān)會將圍繞推進(jìn)資本市場企業(yè)并購重組市場化改革主線，以優(yōu)先支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有利行業(yè)整合、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的并購重組活動為導(dǎo)向，持續(xù)規(guī)范推進(jìn)資本市場并購重組。一是 通過拓寬并購重組融資渠道，規(guī)范和引導(dǎo)市場機(jī)構(gòu)參與上市公司并購重組，支持包括設(shè)立并購基金等并購重組融資模式探索，推行“一站式”行政許可程序等方式，進(jìn)一步加大資

38、本市場支持并購重組的力度。二是 通過支持上市公司以股權(quán)、現(xiàn)金及其他金融創(chuàng)新方式作為并購重組的支付手段，完善以股份對價(jià)進(jìn)行換股收購、換股合并的制度安排，進(jìn)一步支持上市公司創(chuàng)新并購重組方式。 三是 進(jìn)一步推動部分改制上市公司整體上市，鼓勵(lì)支持條件成熟的上市公司通過并購重組整合業(yè)務(wù)，增強(qiáng)主營業(yè)務(wù)獨(dú)立性、整體性和透明度，從根本上解決歷史形成的同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易問題。 四是 統(tǒng)籌協(xié)調(diào)退市機(jī)制和ST 制度改革，制定在產(chǎn)權(quán)清晰、治理規(guī)范、業(yè)務(wù)獨(dú)立、誠信良好、經(jīng)營穩(wěn)定和持續(xù)經(jīng)營記錄等方面與首次公開發(fā)行趨同的借殼上市資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管規(guī)則，進(jìn)一步規(guī)范和引導(dǎo)借殼上市活動。五是 進(jìn)一步完善上市公司并購重組法規(guī)體系，深入

39、研究并在條件具備時(shí)制定發(fā)布公司合并、分立、 股份回購規(guī)則，28推進(jìn)定價(jià)機(jī)制的市場化改革，提高監(jiān)管的適應(yīng)性、 適當(dāng)性和有效性。六是 會同監(jiān)察部、公安部、國資委、法制辦等部門推動建立健全加強(qiáng)內(nèi)幕信息管理和防范內(nèi)幕交易制度，推動落實(shí)內(nèi)幕信息知情人登記制度，依法加大對涉嫌內(nèi)幕交易行為的查處打擊力度，進(jìn)一步推動建立內(nèi)幕交易綜合防治體系，有效防范和打擊內(nèi)幕交易。七是 通過強(qiáng)化分階段實(shí)時(shí)披露信息要求、增加停復(fù)牌制度的靈活性和完善異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控和處置制度等手段，進(jìn)一步完善停復(fù)牌制度和信息披露工作，強(qiáng)化股價(jià)異動對應(yīng)監(jiān)管措施。八是 通過制訂公開財(cái)務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建財(cái)務(wù)顧問市場篩選和績效評價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)

40、顧問、資產(chǎn)評估、獨(dú)立審計(jì)、法律顧問等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問責(zé)措施，進(jìn)一步加大中介機(jī)構(gòu)在并購重組中的作用和責(zé)任，提高中介執(zhí)業(yè)的效率和質(zhì)量。 九是 推行并購重組行政許可標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、公開化作業(yè)，定期向社會公示審核關(guān)注意見，適時(shí)向社會全程公示審核運(yùn)轉(zhuǎn)情況，進(jìn)一步規(guī)范和改進(jìn)并購重組行政審批工作。十是 配合有關(guān)部門積極推進(jìn)工商、會計(jì)、稅收、外資政策的完善，進(jìn)一步優(yōu)化上市公司并購重組外部環(huán)境。29證監(jiān)會修訂證券機(jī)構(gòu)行政許可審核工作流程證監(jiān)會近期公布修訂后的機(jī)構(gòu)監(jiān)管部證券機(jī)構(gòu)行政許可審核工作流程，以進(jìn)一步規(guī)范證券機(jī)構(gòu)行政許可審核工作，增強(qiáng)審核工作的公開性和透明度，提高審核工作的效率，保證審核工作質(zhì)量。根據(jù)該流程

41、，證監(jiān)會機(jī)構(gòu)監(jiān)管部（以下簡稱機(jī)構(gòu)部）證券機(jī)構(gòu)行政許可審核工作共有七個(gè)步驟，分別是收文、受理、審核、審核工作會議及評審會、決定、督辦和公示。受理方面，審核人員自證監(jiān)會辦公廳受理處出具申請材料接受憑證之日起，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)依照行政許可事項(xiàng)申報(bào)材料目錄及要求，對申請材料的齊備性（簡易程序、復(fù)審程序除外）、申請人及其申請事項(xiàng)合規(guī)性進(jìn)行審查，形成初步意見，提交機(jī)構(gòu)部受理工作會議討論，形成最終意見。申請材料需要補(bǔ)正的，收到申請人提交的補(bǔ)正材料后，是否受理仍需提交機(jī)構(gòu)部受理工作會議討論。審核方面，審核人員在書面反饋意見告知、送達(dá)申請人或完成審核報(bào)告初稿前，不得就申請事項(xiàng)私下與當(dāng)事人接觸。相關(guān)當(dāng)事人30對書面申

42、請材料或者回復(fù)意見需要當(dāng)面作出說明或者解釋的，由處長指定兩名以上審核人員在辦公場所與當(dāng)事人會談，做好會談記錄，由審核人員與當(dāng)事人予以簽字確定。上市證券公司或有關(guān)行政許可申請涉及上市公司的證券公司就有關(guān)事項(xiàng)前來溝通的，應(yīng)當(dāng)在收市后再來溝通，需要停牌的應(yīng)當(dāng)在上市公司停牌后再來溝通。審核過程中，審核人員與相關(guān)證監(jiān)局、機(jī)構(gòu)部相關(guān)檢查處保持有效溝通；審核處依據(jù)法定條件和程序，可以通過函證、查詢、談話、檢查等方式對申請材料有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行核實(shí)，必要時(shí)可以委托相關(guān)證監(jiān)局進(jìn)行現(xiàn)場核查。行政許可審核的審核報(bào)告初稿應(yīng)當(dāng)提交機(jī)構(gòu)部審核工作會議審議，形成審核意見報(bào)部領(lǐng)導(dǎo)簽批。涉及業(yè)務(wù)創(chuàng)新、有疑難問題或者難以預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)等需要

43、專家評審的許可申請，機(jī)構(gòu)部委托證券業(yè)協(xié)會、證券交易所等行業(yè)自律組織推薦評審專家，召開專家評審會評議，或委托其組織專家評審，出具評審意見，在此基礎(chǔ)上形成審核意見。審核人員在行政許可期限三分之二時(shí)間內(nèi)完成行政許可簽報(bào)，提出準(zhǔn)予或者不予行政許可的建議。申請事項(xiàng)存在終止或中止審查情形的，審核人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)提出終止或中止審查的建議。31公示方面，機(jī)構(gòu)部依據(jù)法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，及時(shí)梳理行政許可的事項(xiàng)、依據(jù)、條件、數(shù)量、程序、期限以及需要申請人提交的全部申請材料的目錄和申請書示范文本、證券機(jī)構(gòu)行政許可審核工作指引等，在證監(jiān)會外網(wǎng)公示；每周梳理證券機(jī)構(gòu)行政許可申請、受理及審核情況，在證監(jiān)會外網(wǎng)公示

44、；有關(guān)證券機(jī)構(gòu)行政許可批復(fù)在規(guī)定期限內(nèi)在證監(jiān)會外網(wǎng)公示。廣東證監(jiān)局扎實(shí)做好行政處罰試點(diǎn)準(zhǔn)備工作自 2009年下半年證監(jiān)會決定在上海、廣東、深圳等3 家證監(jiān)局開展派出機(jī)構(gòu)行政處罰試點(diǎn)工作以來，廣東證監(jiān)局在證監(jiān)會處罰委的指導(dǎo)下，扎實(shí)做好行政處罰制度準(zhǔn)備、組織準(zhǔn)備和人員配備等工作，確保行政處罰試點(diǎn)工作按計(jì)劃實(shí)施。在行政處罰制度準(zhǔn)備方面，廣東證監(jiān)局及時(shí)擬定了廣東證監(jiān)局行政處罰案件審理工作規(guī)則、廣東證監(jiān)局行政處罰聽證工作規(guī)則、廣東證監(jiān)局行政處罰工作人員廉潔自律規(guī)定等制度，對行32政處罰案件審理、聽證、送達(dá)工作的組織、業(yè)務(wù)流程等內(nèi)容作了明確規(guī)定。廣東證監(jiān)局還多次接受證監(jiān)會處罰委的檢查指導(dǎo)，根據(jù)其意見對相關(guān)

45、行政處罰制度進(jìn)行了修改完善。證監(jiān)會處罰委經(jīng)審查后認(rèn)為，上述制度符合證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)行政處罰試點(diǎn)工作規(guī)定的要求，與其他試點(diǎn)派出機(jī)構(gòu)的行政處罰制度基本一致。10 月 29 日，廣東證監(jiān)局正式印發(fā)了上述3 項(xiàng)行政處罰制度。在組織準(zhǔn)備和人員準(zhǔn)備方面，廣東證監(jiān)局明確由法制工作處承擔(dān)行政處罰案件審理、聽證工作，實(shí)行“主審 合議”的案件審理機(jī)制。為使法制工作處盡快適應(yīng)行政處罰工作的要求，廣東證監(jiān)局今年上半年將新招錄的具有在檢察機(jī)關(guān)8 年工作經(jīng)歷的法律專業(yè)人員充實(shí)到法制工作處。目前，廣東證監(jiān)局法制工作處共有8 位在編工作人員，其中4 位有律師資格，2 位有注冊會計(jì)師資格。廣東證監(jiān)局還安排法制工作處3 名法律專業(yè)

46、人員參加了證監(jiān)會處罰委組織的以案代訓(xùn)，并參與了證監(jiān)會處罰委有關(guān)廣東轄區(qū)自立案件的審理工作，進(jìn)一步熟悉了案件審理的有關(guān)要求。在聽證設(shè)施準(zhǔn)備方面，廣東證監(jiān)局于今年初對聽證室進(jìn)行了裝修，使之符合聽證要求。該聽證室現(xiàn)可容納30 人聽證，有關(guān)錄音、33錄像設(shè)備、專用電腦和打印機(jī)基本齊備。目前，廣東證監(jiān)局行政處罰試點(diǎn)準(zhǔn)備工作基本就緒。下一步，廣東證監(jiān)局將在證監(jiān)會處罰委的持續(xù)指導(dǎo)下，積極穩(wěn)妥地做好自辦案件的行政處罰試點(diǎn)工作，保證行政處罰的質(zhì)量和效率，確保試點(diǎn)工作取得成功。廣東證監(jiān)局責(zé)令轄區(qū)三家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行限期整改為加強(qiáng)對轄區(qū)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理，切實(shí)規(guī)范證券投資咨詢行業(yè)秩序，近期，廣東證監(jiān)局向3

47、家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)下發(fā)責(zé)令限期整改通知書，要求3 家機(jī)構(gòu)對存在的內(nèi)部管理制度不健全、人員管理不規(guī)范及未對有關(guān)人員執(zhí)業(yè)行為實(shí)施有效管理等問題進(jìn)行整改。整改期限為2010 年 10 月 14 日至 2010 年 11 月 13 日。在整改期間，廣東證監(jiān)局要求上述機(jī)構(gòu)采取以下整改措施：一是暫停以任何方式新增證券投資咨詢業(yè)務(wù)；二是建立健全內(nèi)部管理34制度，確保公司所開展業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)可控；三是加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員管理，建立完整的執(zhí)業(yè)人員管理檔案，對執(zhí)業(yè)人員的入職、離職及其執(zhí)業(yè)過程留痕。整改期滿后，廣東證監(jiān)局將對有關(guān)機(jī)構(gòu)的整改情況進(jìn)行檢查驗(yàn)收。【案例警示教育】涂強(qiáng)、韓剛等基金經(jīng)理“老鼠倉”案例2009 年

48、9 月，證監(jiān)會對涂強(qiáng)、劉海、韓剛?cè)鸾?jīng)理涉嫌違法利用未公開信息從事“老鼠倉”交易案件進(jìn)行了立案稽查。近期，證監(jiān)會通報(bào)了上述案件的查處結(jié)果。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對涂強(qiáng)、劉海作出行政處罰并實(shí)施市場禁入，將韓剛移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。經(jīng)證監(jiān)會查明，涂強(qiáng)、劉海和韓剛?cè)舜嬖谝韵逻`法違規(guī)行為：涂強(qiáng)自2006 年 9 月 18 日擔(dān)任景順長城基金管理有限公司動力35平衡基金經(jīng)理以來，利用職務(wù)優(yōu)勢，控制其親屬趙某、王某開立的兩個(gè)證券賬戶從事股票交易，先于或同步于涂強(qiáng)管理的動力平衡基金等基金買入、賣出相同個(gè)股，涉及浦發(fā)銀行等23 只股票，為趙某、王某賬戶非法獲利37.95萬元。涂強(qiáng)提供了趙某、王

49、某賬戶的部分交易資金，是兩個(gè)賬戶股票交易的獲利人。劉海自2008 年 8 月 27 日兼任長城基金管理有限公司（以下簡稱長城基金公司）長城穩(wěn)健增利債券基金經(jīng)理以來，利用職務(wù)優(yōu)勢，操作其妻黃某開立的賬戶從事股票交易，先于劉海管理的債券基金買入、賣出相同個(gè)股，涉及鞍鋼股份等3 只股票，為黃某賬戶非法獲利 13.47 萬元。韓剛自2009 年 1 月 6 日任長城基金公司長城久富基金經(jīng)理以來，利用任職優(yōu)勢，與他人共同操作其親屬開立的證券賬戶，先于或同步于韓剛管理的久富基金多次買入、賣出相同個(gè)股。其中，在2009 年 2 月 28 日刑法修正案 （七）實(shí)施后發(fā)生違法交易14 次，獲利達(dá)27.7 萬元，

50、情節(jié)嚴(yán)重。證監(jiān)會認(rèn)為， 基金公司與基金份額持有人之間是信托法律關(guān)系，基金公司對基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人負(fù)有誠信義務(wù)。基金經(jīng)理受36聘代表基金公司管理基金財(cái)產(chǎn)，對基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人負(fù)有忠實(shí)、勤勉義務(wù)，須恪守職業(yè)道德與行為規(guī)范，盡責(zé)管理基金財(cái)產(chǎn)，維護(hù)基金份額持有人的利益，不得從事任何損害基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動，特別是與其履行基金經(jīng)理職責(zé)有利益沖突， 與其擔(dān)任基金經(jīng)理職務(wù)隨附的誠信義務(wù)相悖的活動。利用職務(wù)便利搶先交易，使涉案個(gè)人賬戶同有關(guān)基金相比在交易價(jià)格、交易時(shí)機(jī)上占優(yōu)，并意圖利用基金的投資行為替涉案個(gè)人賬戶謀取利益，是一種典型的利益沖突行為。這種行為不僅客觀上會對

51、相關(guān)股票的市場價(jià)格產(chǎn)生不利于有關(guān)基金的影響，損害基金財(cái)產(chǎn)及基金份額持有人的利益，而且妨礙了正常的交易秩序，破壞了公平、公正的市場交易環(huán)境。因此，無論搶先交易是否會對相關(guān)股票價(jià)格最終產(chǎn)生影響，無論產(chǎn)生的影響大小，也無論當(dāng)事人是否最終獲利，這種行為本身都違背了基金經(jīng)理的誠信義務(wù)，具有違法性，且性質(zhì)惡劣。證監(jiān)會認(rèn)定，涂強(qiáng)、劉海的上述行為，違反了證券投資基金法第十八條有關(guān)基金從業(yè)人員不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人利益的證券交易的規(guī)定，構(gòu)成了證券投資基金法第九十37七條所述違法行為。同時(shí)，還違反了證券法第四十三條有關(guān)禁止特定人員直接或者借他人名義持有、買賣股票的規(guī)定，構(gòu)成了證券法第一百九十九條所述

52、違法行為。韓剛的上述行為涉嫌違反刑法修正案（七） 有關(guān)利用未公開信息交易罪的規(guī)定，達(dá)到刑事案件追訴標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)當(dāng)事人的違法事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，證監(jiān)會決定取消涂強(qiáng)的基金從業(yè)資格，沒收其違法所得37.95萬元，處以 200 萬元罰款，并采取終身市場禁入措施；取消劉海的基金從業(yè)資格，沒收其違法所得13.47 萬元，處以 50 萬元罰款，并采取 3年市場禁入措施；將韓剛涉嫌犯罪的證據(jù)材料移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，并待刑事處罰后再作出取消其從業(yè)資格及市場禁入的決定?！军c(diǎn)評】基金經(jīng)理管理著資金規(guī)模巨大的信托財(cái)產(chǎn)，其行為不僅關(guān)系到所在基金公司的聲譽(yù)，更將影響到廣大投資者對基金行業(yè)乃至證券市場的信賴

53、基礎(chǔ)。涂強(qiáng)等三人“老鼠倉”案是繼唐建案、王黎敏案、 張野案之后， 證監(jiān)會查處的又一批基金經(jīng)理違法違規(guī)案件，其中韓剛案也成為我國證券市場首例因涉嫌利用未公開信息交易罪被移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任的案件，上述案件公布后受到市場各方廣泛關(guān)注。 希望轄區(qū)基金從業(yè)人員認(rèn)真吸取相關(guān)教訓(xùn)， 引以為戒，珍視職業(yè)發(fā)展機(jī)遇，謹(jǐn)記誠信義務(wù)，嚴(yán)格守法，誠信自律，不違法38從事利用未公開信息交易和內(nèi)幕交易行為，切實(shí)履行對基金份額持有人和公眾投資者的承諾。姚榮江等人涉嫌內(nèi)幕交易案近日，證監(jiān)會通報(bào)，天山毛紡織股份有限公司（以下簡稱天山紡織）在2009 年 7 月籌劃重大資產(chǎn)重組期間，重組方高管人員姚榮江等人涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪。目前，證監(jiān)會已將該案依法移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。根據(jù)交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2010 年 2 月，證監(jiān)會對天山紡織股票交易中涉嫌內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查。經(jīng)查明，2009 年 7月，天