市場營銷第五章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理

1、第五章 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理主要內(nèi)容存款的種類和構(gòu)成存款的定價非存款性的資金來源商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析背景資料1.存款真實法案1991年11月，美國國會通過了存款真實法案（Truth in Savings Act）。該法案要求存款機構(gòu)對他們向公眾提供的存款服務(wù)的有關(guān)費用、利率及其他作進(jìn)一步的披露。1992年9月14日，聯(lián)邦儲備委員會頒布了DD規(guī)則，對銀行和和其他存款機構(gòu)為遵守這個新法律而必須遵循的規(guī)則作了清楚說明。聯(lián)儲規(guī)定，客戶開立存款賬戶時必須被充分告知銀行存款計劃中的各項費用條款。如果賬戶開立時客戶不在場，存款賬戶條款必須在首筆存款發(fā)生后的10天之內(nèi)送達(dá)本人。存款

2、機構(gòu)必須說明開戶所需最小余額，要保留多少存款才能免交費用或者才能獲得銀行承諾的收益，每個存款戶的余額是如何確定的，以及何時開始計息。當(dāng)客戶向銀行查詢它承諾支付的當(dāng)前利率時，銀行必須提供最近7天內(nèi)的公布利率，并且提供電話號碼，以便客戶在利率變動時得到最新利率。對于固定利率賬戶，存款機構(gòu)必須說明在哪一段時期內(nèi)使用該固定利率。而對變動利率存款，銀行必須提醒客戶利率會發(fā)生變動，利率會怎樣頻繁變動，并解釋變動利率是怎樣決定的，以及在一定時期內(nèi)利率變動是否會有限度。對所有的付息賬戶，銀行都必須說明利息如何計算、怎樣貸記的。如果一個客戶決定續(xù)存一筆不能自動轉(zhuǎn)存的存款，那么更新的存款就是一個新賬戶，銀行必須對

3、它的費用和其他條款作完全說明。同時還必須說明這個賬戶是否可以自動轉(zhuǎn)存，如果不行，那么到期客戶忘記轉(zhuǎn)存，銀行會如何對待這筆資金（比如，銀行會不會把它當(dāng)作不付息賬戶存款？）如果存款服務(wù)費用及其他條款有變動，以致存款人的收益降低，那么銀行必須提前30天通知存款人。存款機構(gòu)寄給存款人的對賬單必須載有客戶所得存款利息的信息，同時附有存款年收益率。年收益率（APY）必須用以下公式計算：公式中的賬戶余額是指對賬單上所指期間的每日平均存款余額?？蛻魝儽仨毐桓嬷?，如果提前支取存款，其預(yù)期的年收益率會受到什么影響。舉例來說，假設(shè)某人有一個付息存款賬戶。前15天其賬戶余額為1500美元，后15天余額為500美元，這

4、樣，每日平均余額顯然是1000美元，即（1500美元15天+500美元15天）/30天。假如銀行剛給這個賬戶記了最近這30天的利息5.25美元，那么這個存款人所賺取的年收益率為：2.美國銀行如何向客戶披露存款條款為了幫助在美國提供存款服務(wù)的銀行更好地貫徹1991年通過的存款真實法案，聯(lián)邦儲備委員會為銀行提供了一些披露方式的范例，用來告知存款人適用于存款的條款。下面是聯(lián)儲提供給銀行的一個適用于存款單的披露形式。XYZ儲蓄銀行的一年期存款單披露方式樣本利率您賬戶的適用利率為5.2%，年收益率為5.34%。存款到期之日我們將據(jù)此支付利息。您的存單將于1996年9月30日到期，年收益率是按到期日利息計

5、算的，提前支取會降低收益。我們將為您的賬戶每日計息，并且每月末貸記您賬。在您存入任何非現(xiàn)金項目（如支票）的那個工作日將開始計息。在確定計算賺取利息所需要的余額時，銀行必須用足每日存款額，而不是報告期的某一天中的最小余額。存款人每天賺取的收益率必須至少為該存款正常利率的1/365。 1994年美國國會通過了1994年瑞格爾社團發(fā)展及改良法案（Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act of 1994）。這項法案將存款真實法案中囊括的存款計劃的范圍縮小到個人因家庭、家務(wù)等原因持有的賬戶。對非公司非企業(yè)的個人組合所持有的存款

6、，銀行不再受限于存款真實法案的披露要求。最低余額要求開戶時您必須存入1000美元。每天您在賬戶里必須保留1000美元的最低余額才能獲取上述年收益率。余額計算方法我們將使用每日余額法計算您賬戶的利息，這種方法對每日的存款額使用日利率。結(jié)算限制賬戶一旦開立，在到期日之前不能存取款。對提前支取的懲罰如果您在到期日之前支取本金，您的賬戶將被扣減3個月的利息。自動轉(zhuǎn)存在到期日您的賬戶將自動轉(zhuǎn)存。存單到期之后您可在10天的寬限期內(nèi)取款而不交罰金。存款真實法案（Truth in Savings Act）和聯(lián)邦儲備委員會的DD規(guī)則都規(guī)定了對存款條款的宣傳不能有誤導(dǎo)趨向。銀行在宣傳中引用利率的同時必須告知公眾其

7、他條款，如為獲取銀行宣傳的收益客戶需保留的最低余額以及銀行收費會否降低存款人的總收益率。聯(lián)儲最近推出了指導(dǎo)銀行管理層進(jìn)行廣告宣傳的樣本，使銀行在宣傳中向客戶提供所有必要信息。下面是存款單宣傳的樣本：5.1存款的種類和構(gòu)成商業(yè)銀行負(fù)債的目的主要有兩個：一是維持銀行資產(chǎn)的增長率；二是保持銀行的流動性。51存款的種類和構(gòu)成以西方國家商業(yè)銀行為例，存款服務(wù)主要有以下種類。1交易賬戶。所謂交易賬戶是私人和企業(yè)為了交易目的而開立的支票賬戶，客戶可以通過支票、匯票、電話轉(zhuǎn)賬、自動出納機等提款或?qū)Φ谌咧Ц犊铐?。它包括活期存款、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶、自動轉(zhuǎn)賬制度等種類。（1）活期存款活期存款是

8、指客戶不需預(yù)先通知，可隨時提取或支付的存款。開立這種存款賬戶是為了通過銀行進(jìn)行各種支付結(jié)算，存戶可以隨時開出支票對第三者進(jìn)行支付而不用事先通知銀行，因此，活期存款又被稱為支票存款?；钇诖婵顐鹘y(tǒng)上只能由商業(yè)銀行經(jīng)營，是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，但是目前在西方國家，儲蓄銀行和其他金融機構(gòu)也能經(jīng)營?；钇诖婵钜恢笔巧虡I(yè)銀行的主要資金來源。從傳統(tǒng)上說，活期存款是不付息的，有的甚至還要收取一定的手續(xù)費，因為活期存款是銀行資金來源中最具有波動性和最不可預(yù)測的部分，客戶可以不事先通知銀行而將其取走。也正因為不付息，銀行在爭取活期存款方面存在著競爭。由于現(xiàn)在保留活期存款賬戶的主要是經(jīng)營性機構(gòu)，銀行可以通過加快

9、結(jié)算速度、降低結(jié)算過程的交易費用從而提高自身盈利以及向開戶企業(yè)提供貸款承諾等方式爭取更多的存款。長期以來，活期存款一直是商業(yè)銀行的主要經(jīng)營對象和主要負(fù)債，這是因為活期存款具有以下作用：（1）運用活期存款的穩(wěn)定余額發(fā)放貸款，能有效提高銀行的盈利水平。（2）通過活期存款的貨幣支付手段和流通手段職能，提高銀行的信用創(chuàng)造能力。（3）活期存款還是商業(yè)銀行擴大信用、聯(lián)系客戶的重要渠道。(2)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(Nows)可轉(zhuǎn)讓支付命令是一種對個人和非營利機構(gòu)開立的、計算利息的支票賬戶，也稱付息的活期存款。它起源于1970年，由美國馬薩諸塞州的一家互助儲蓄銀行創(chuàng)造，并很快得到推廣?？赊D(zhuǎn)讓支付命令賬戶的特點是

10、：其一，轉(zhuǎn)賬或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令。其二，可以按其平均余額支付利息。(3)貨幣市場存款帳（MMDA）貨幣市場存款帳戶也起源于美國.由于銀行活期存款不付利息，在利率上限規(guī)定的“Q條例”尚未取消的情況下，商業(yè)銀行存款的吸引力受到考驗。美國貨幣市場基金會于70年代末開辦了貨幣市場存款這種新型的活期存款。貨幣市場存款賬戶（MMDA）其性質(zhì)介于儲蓄存款和活期存款之間，主要特點是：要有2500美元的最低限額；沒有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率為基礎(chǔ)隨時計算的；10萬美元的存款額可得到聯(lián)邦存款保險公司的保險；存款者每月可辦理6次自動轉(zhuǎn)賬或電話轉(zhuǎn)帳，其中3次以下可使用支票，但個人取

11、款不受限制；對存款不規(guī)定最低期限，但銀行有要求客戶提款時應(yīng)提前7天通知的權(quán)利。(4)自動轉(zhuǎn)賬制度(ATS)。這類賬戶在1978年以后開始出現(xiàn)，是由早期的電話轉(zhuǎn)賬制度演變而來的。當(dāng)需要簽發(fā)支票時，存戶可用電話通知開戶行。該賬戶與NOWS賬戶類似，都屬于轉(zhuǎn)賬賬戶，銀行需交存款準(zhǔn)備金。自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(ATS)自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶主要內(nèi)容是，存戶同時在銀行開立兩個賬戶：即儲蓄賬戶和活期存款賬戶?；钇诖婵钯~戶的余額始終保持1美元，其余額轉(zhuǎn)入儲蓄賬戶可獲得利息收入。當(dāng)銀行收到存戶開出的支票付款時，可將支付款項從儲蓄賬戶轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上進(jìn)行自動轉(zhuǎn)賬，及時支付支票上的款項。開立自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)要求繳納存款準(zhǔn)備金，

12、而存戶對于銀行提供的轉(zhuǎn)賬服務(wù)需要支付一定的服務(wù)費。2非交易賬戶(儲蓄賬戶)。(1)儲蓄存款。儲蓄存款一般是個人為積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款賬戶。儲蓄存款不使用支票，而是用存折或存單，手續(xù)比較簡單。儲蓄存款有活期和定期兩種?；钇趦π畲婵顭o一定期限，只憑存折便可提現(xiàn)。存折一般不能轉(zhuǎn)讓流通，存戶不能透支款項。定期儲蓄存款類似于定期存款，須先約定期限，利率較高。(2)定期存款。定期存款是相對于活期存款而言的，是一種由存戶預(yù)先約定存儲期限的存款。期限一般為3個月、6個月和1年不等，但也有1年以上，3年、5年甚至更長的。利率隨著存款期限的長短而高低不等，但總是高于活期存款利率。定期存款存期固定，而

13、且期限較長，從而為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定的資金來源，對商業(yè)銀行長期放款和投資具有重要意義?？赊D(zhuǎn)讓定期存單（CDs）可轉(zhuǎn)讓定期存單是一種固定期限、固定利率的、可在市場上轉(zhuǎn)讓的銀行存單，它是西方國家商業(yè)銀行執(zhí)行負(fù)債管理政策的主要金融中介工具?？赊D(zhuǎn)讓定期存單面額較大，10萬至100萬美元不等，利率一般高于同期儲蓄存款，且可隨時在二級市場出售轉(zhuǎn)讓，因此對客戶頗具吸引力。1965年2月，紐約花旗銀行首先開始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，它是作為逃避政府最高利率限制與存款準(zhǔn)備金規(guī)定的一種手段。512存款的構(gòu)成1存款的穩(wěn)定性。銀行在爭取存款時，通常喜歡穩(wěn)定性強的存款，即核心存款。它是指對市場利率變動和外部經(jīng)濟因素變化

14、反應(yīng)不敏感的存款，一般來說，銀行的交易存款賬戶和不流通的定期存款賬戶屬于核心存款類。2存款的利率。銀行對每一種不同的存款都會支付不同的利率。存款的利率首先與存款的期限有關(guān)，存款的期限越長，利率也就越高。例如，活期存款由于客戶可隨時提取，因此其利率是最低的，而對期限較長的定期存單銀行則會支付較高的利率。存款利率還和銀行的經(jīng)營實力有關(guān)。銀行存款的利率還取決于銀行的經(jīng)營目標(biāo)。當(dāng)銀行實行擴張性經(jīng)營戰(zhàn)略時，為了擴大存款市場的份額往往不得不以高利率來吸引客戶。銀行支付的存款利率與銀行對存款的需求有時是相互矛盾的。一方面，從銀行對存款的需求看，存款歷來是維持銀行經(jīng)營的核心，存款規(guī)模的大小反映了銀行資金實力是

15、否雄厚，銀行之間的競爭從某種意義上說就是存款的競爭；另一方面，存款又構(gòu)成銀行經(jīng)營成本的主要部分，降低存款成本對銀行具有同樣重要的意義。52存款的定價521存款定價與銀行經(jīng)營目標(biāo)銀行的經(jīng)營目標(biāo)是追求盈利的增長。作用：利用存款定價可以穩(wěn)定客戶，保證存款規(guī)模的增加。但是，存款定價的變化不僅影響銀行存貸利率差，而且會影響到顧客對存款余額和存款組合的決定，進(jìn)而影響到銀行利潤。因此，存款定價要保護銀行的盈利能力，而不能單純地追求擴大市場份額。靠不合理的存款定價吸引存款而導(dǎo)致銀行利潤下降是不可取的。存款定價與銀行經(jīng)營目標(biāo)之間的關(guān)系如圖51所示。5.2.2成本加利潤存款定價法為吸收存款，銀行向顧客提供更多的服

16、務(wù)使顧客的收益增加，這就是銀行提供存款服務(wù)的成本與向顧客收取費用之間的差額。這意味著存款服務(wù)必須有適當(dāng)?shù)亩▋r，以彌補提供這種服務(wù)引起的成本。因此，存款定價以成本加利潤的方式售出每單位存款的計劃利潤分配到銀行存款的總支出每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出決定。公式為：每單位存款服務(wù)的價格=每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出+分配到銀行存款的總支出+售出每單位存款的計劃利潤例如，某銀行需籌資500萬元，包括200萬元的活期存款，200萬元的定期與儲蓄存款，50萬元的貨幣市場借款和50萬元的股權(quán)資本?；钇诖婵畹睦⒑头抢⒊杀緸榇婵畹?，儲蓄和市場借款總成本為10，股權(quán)資本籌資成本為20。假如儲備要求等減少，銀行可使用

17、資金的數(shù)額為活期存款的15，儲蓄存款的5，市場借款的2。因此，該銀行的加權(quán)平均稅前資金成本為：成本加利潤定價方法有利于管理者計算銀行籌資成本或存款價格變化的影響。銀行的管理者可以改變存款的一些項目(如利率等)，來計算它們對資金成本的影響。523存款的邊際成本定價法存款的邊際成本定價從某種意義上說可能要優(yōu)于加權(quán)平均成本定價，因為在浮動利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價標(biāo)準(zhǔn)有些不合實際。如果利率下降，籌集新資金的追加成本低于平均成本，某些貸款和投資根據(jù)平均成本看起來是不盈利的，但以更低的邊際成本計算則是相當(dāng)盈利的；相反，如果利率上升?；I集新資金的邊際成本大于平均成本，按照平均成本看應(yīng)提供貸

18、款，但按更高的邊際成本看則可能是完全不盈利的。例：某銀行通過7的存款利率吸引25萬元新存款。銀行估計，如果提供利率為75，可籌集存款50萬元；提供8的利率可籌集存款75萬元；提供85的利率可籌集存款100萬元；提供9的利率可吸收存款125萬元。如果銀行投資資產(chǎn)的收益率為10，由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，貸款利率就是貸款的邊際收益率。存款為多少時，銀行可獲得最大的利潤呢? 這里需要把握兩個關(guān)鍵因素：邊際成本與邊際成本率，后者由流入銀行的資金增量的百分比計算。知道了邊際成本利率后，就可以計算投資新存款的邊際收益。計算公式為：邊際成本MC=總成本的變動 =新利率以新利率籌集的總資金舊利率以舊

19、利率籌集的總資金邊際成本率=存款利率存款（萬元）邊際成本邊際成本率邊際收益利潤=TRTC7.0257.55028108.0752.259107.5-6=1.58.51002.5101010-8.5=1.59.01252.75111012.5-11.25=1.25在邊際收益大于邊際成本時，銀行可以不斷增加其利潤，直到存款利率達(dá)到85。利率85是銀行存款利率的最好選擇，通過85的存款利率吸收資金，再以10的貸款利率貸出，銀行可得到最大利潤。邊際成本方法告訴銀行其存款基礎(chǔ)應(yīng)擴大到什么程度，當(dāng)銀行利潤開始下降時，銀行必須以更低的邊際成本籌集資金，或?qū)ふ疫呺H利益更大的新的投資。5.2.4存款的其他定價方

20、法成本加利潤存款定價法和邊際成本定價法為銀行管理者提供了兩種較為準(zhǔn)確的定價方法。實際上，銀行管理者還可以使用一些更為簡便的輔助性的存款定價方法。1為不同的客戶制定不同的價格。70年代以來，銀行業(yè)對存款的競爭日益加劇，銀行為了吸引顧客，按照顧客在銀行存款的平均余額以及客戶對其存款運用的情況安排不同的價格。 2. 根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價?，F(xiàn)在銀行為客戶提供的存款服務(wù)種類日益增多，客戶可以根據(jù)自己的需要選擇所需的服務(wù)，因此可能會在多家銀行設(shè)立存款賬戶。一家銀行為了吸引客戶購買其多項存款服務(wù)，就要在存款定價上給予一定的優(yōu)惠。非存款性的資金來源53 非存款性的資金來源雖然存款構(gòu)成銀行主要的資金來源，但

21、仍有存款無法滿足貸款和投資增長需求的可能，此時，銀行便需要尋求存款以外的其他資金來源。531同業(yè)拆借銀行間的同業(yè)拆借是銀行獲取短期資金的簡便方法。通常，同業(yè)拆借要在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成.。我國中央銀行對商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金支付存款利息，商業(yè)銀行對此類存款也支付相應(yīng)的利息，因此，銀行間同業(yè)拆借的主要目的是補充準(zhǔn)備金的不足和保持資金的流動性。在西方國家，由于對商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金中央銀行不支付利息，同時，商業(yè)銀行對一部分活期存款也不支付利息，這就更加刺激了商業(yè)銀行將閑置的資金頭寸投放到同業(yè)拆借市場以獲取盈利。只有當(dāng)由拆借資金的投資所得高于中央銀行存款準(zhǔn)備金利率時，拆借用于投資才是合算

22、的。銀行間同業(yè)拆借的程序如下1資金拆借雙方都在中央銀行開有準(zhǔn)備金帳戶，當(dāng)資金拆借發(fā)生時，雙方的帳戶會發(fā)生以下變化：拆出行資產(chǎn)負(fù)債表(單位：億元) 同業(yè)拆借的利率一般是由拆出行和拆入行共同協(xié)商確定的。我國的同業(yè)拆借利率已實現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。參與銀行間同業(yè)拆借的金融機構(gòu)也由原來的若干家銀行擴展到有非銀行金融機構(gòu)參與的較大范圍。近來，保險公司也成為同業(yè)拆借市場的一員。在同業(yè)拆借市場上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借兩種。前者是指拆借資金必須在次日償還，一般不需要抵押。后者是指拆借時間較長，可以是幾日、幾星期或幾個月，一般有書面協(xié)議。我國對銀行間同業(yè)拆借的資金用途有著嚴(yán)格

23、的規(guī)定，拆入的資金只能用于解決調(diào)度頭寸過程中的臨時資金困難，而不能把拆借資金用于彌補信貸缺口，長期進(jìn)行占用，更不能把拆借資金用于固定資產(chǎn)投資。532從中央銀行的貼現(xiàn)借款商業(yè)銀行為滿足資金需求，還可以從中央銀行取得貼現(xiàn)借款。此時，商業(yè)銀行需持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，而這一利率恰是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一如果中央銀行調(diào)高它的貼現(xiàn)率，則意味著中央銀行將實施緊縮的貨幣政策；相反，貼現(xiàn)率的降低則意味著貨幣政策的放松。因此，通過調(diào)節(jié)中央銀行的貼現(xiàn)率，可以起到緊縮或放松銀根的作用。我國商業(yè)銀行從中央銀行申請貼現(xiàn)資金有一部分是通過

24、票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。533證券回購近一個時期以來，銀行持有政府短期債券的規(guī)模越來越大，作為流動性強、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以用簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時出售這些資產(chǎn)，同時約定在未來的某一日以協(xié)商的價格購回這些資產(chǎn)。回購協(xié)議可以是隔夜回購，也可以是較長時期。商業(yè)銀行在進(jìn)行證券回購時，其操作流程如下1商業(yè)銀行出售債券，銀行和債券購買者的賬戶表現(xiàn)為：商業(yè)銀行(單位：億元)資產(chǎn)負(fù)債和權(quán)益利用回購協(xié)議進(jìn)行資金融通，不僅可以使銀行充分利用這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而且由于回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。但是，回購協(xié)議

25、并不是絕對安全的，有時也會發(fā)生違約風(fēng)險。5.3.4國際金融市場融資商業(yè)銀行利用國際金融市場也可以獲取所需的資金，最典型的是歐洲貨幣存款市場。當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款。歐洲貨幣市場最早起源于歐洲，目前已經(jīng)突破歐洲范圍，遍及世界各地。銀行從國際金融市場融資既可以通過專門的機構(gòu)進(jìn)行，也可以通過自己的海外分支機構(gòu)完成。35發(fā)行中長期債券發(fā)行中長期債券是指商業(yè)銀行以發(fā)行人身份，通過承擔(dān)債券利息的方式，直接向貨幣所有者舉借債務(wù)的融資方式。銀行發(fā)行中長期債券所承擔(dān)的利息成本較其他融資方式要高，好處是可以保證銀行資金的穩(wěn)定。但是資金成本的提高又促使商業(yè)銀行不得不去經(jīng)營風(fēng)險

26、較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險。一般說來，西方國家鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行長期債券，尤其是資本性債券；而我國則對此有非常嚴(yán)格的限制。商業(yè)銀行通過發(fā)行中長期債券獲得的融資比例很低。5.3.6非存款性資金來源規(guī)模的確定由于銀行的資金來源可以分為存款性資金來源和非存款性資金來源，那么，非存款性資金來源的確定實際上就取決于存款性資金來源能否滿足銀行的貸款和投資需求，差額的部分為非存款性資金來源，可以用資金缺口來衡量。即當(dāng)前和預(yù)計的存款量當(dāng)前和預(yù)計未來的貸款和投資需求. 銀行的資金缺口= 當(dāng)前和預(yù)計未來的貸款和投資需求 -當(dāng)前和預(yù)計的存款量 銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間

27、的對比關(guān)系。盡管如此，銀行在籌集非存款性資金來源時，仍要考慮許多問題，如非存款性資金來源的成本、它們的風(fēng)險程度、政府的法規(guī)限制等。在進(jìn)行了綜合權(quán)衡比較后，才能對非存款性資金來源的具體結(jié)構(gòu)進(jìn)行確定。從成本角度看，中央銀行的貼現(xiàn)借款成本較低，而發(fā)行中長期金融債券成本則較高；從風(fēng)險來看，采用固定利率的融資方式面臨的利率風(fēng)險較大，而采用浮動利率的融資方式則利率風(fēng)險較小。5.4商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理負(fù)債的成本對于銀行來說至關(guān)重要5.4商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理負(fù)債的成本對于銀行來說非常重要，它一方面關(guān)系到銀行的整體盈利；另一方面關(guān)系到銀行在激烈的負(fù)債競爭中能否取勝。對于管理人員而言，懂得如何計算和分析銀行營

28、運資金成本是至關(guān)重要的。如果成本核算準(zhǔn)確，銀行就可以對各種可供選擇的資金來源價格進(jìn)行比較，從而確定合理的資產(chǎn)價格，以彌補資金成本和支付給股東報酬所需的收益率。5.4.1成本的概念銀行在進(jìn)行負(fù)債成本管理時，經(jīng)常使用的成本概念主要有利息成本、營業(yè)成本、資金成本和可用資金成本等。 1.利息成本。這是商業(yè)銀行以貨幣的形式直接支付給存款者或債券持有人、信貸中介人的報酬。利息成本的高低依期限的不同而不同。利息成本的計息方式有兩種：一是按不變利率計息；二是按可變利率計息。前者是指在負(fù)債發(fā)生時規(guī)定的利率，以后不再調(diào)整，利息額按負(fù)債余額乘以既定的利率而得。可變利率計息是指負(fù)債發(fā)生時不規(guī)定具體的利率，而是確定一個

29、基點。2營業(yè)成本。這是指花費在吸收負(fù)債上的除利息之外的一切開支，包括廣告宣傳費用、銀行職員的工資和薪金、設(shè)備折舊應(yīng)攤提額、辦公費用及其他為存款客戶提供服務(wù)所需的開支等。這些成本，有的有具體的受益者，如為存款提供的轉(zhuǎn)賬結(jié)算、代收代付以及利用電子計算機的自動化服務(wù)等所需的開支，它實際代表銀行為了吸納存款性負(fù)債而支付的除利息之外的報酬。有的則沒有具體的受益者，如廣告、宣傳費用等。近年來，西方商業(yè)銀行在巨大的競爭壓力下，越來越重視利息之外或非利息報酬形式服務(wù)，因此盡可能地將服務(wù)成本和利息成本區(qū)分開來，以便使加靈活地開展競爭。3資金成本。資金成本是包括利息在內(nèi)的花費在吸收負(fù)債上的一切開支，即利息成本和營

30、業(yè)成本之和，它反映銀行為取得負(fù)債而付出的代價。用資金成本除以吸收的資金數(shù)額，可得資金成本率。資金成本率可以分為某一類負(fù)債或資金來源的資金成本和總資金成本兩種。資金成本率是一個重要的成本分析指標(biāo)，既可以用來比較銀行不同年份吸收負(fù)債的成本，考察其發(fā)展趨勢，也可以在銀行同業(yè)。尤其是規(guī)模相同、條件相近的銀行之間進(jìn)行比較，從而明確其在目前競爭中的地位。表32說明了資金成本的計算方法。由該表還可計算出：存款資金的成本率=4可用資金成本。所謂可用資金是指銀行可以實際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額，即扣除庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、在聯(lián)行或往來行的存款

31、及其他現(xiàn)金項目之后的資金?？捎觅Y金成本是指相對于可用資金而言的銀行資金成本。將資金成本與可用資金數(shù)額相比可得到可用資金成本率。這個比率既可以用于各種存款之間的對比，分析為得到各種可用資金所要付出的代價，也可在總體上分析銀行可用資金成本的歷史變化情況及比較本行與其他銀行可用資金成本的高低?？捎觅Y金比率=1（持有庫存現(xiàn)金等現(xiàn)金資產(chǎn)的比率+預(yù)計投入房地產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)的比率）為保證流動性和安全性的需要，銀行不可能將吸收來的所有資金都用于貸款和投資，必須保留一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備。但這部分現(xiàn)金是銀行花了代價才得來的，又不能運用生利，只能靠用于貸款和投資的那部分資金帶來的收益作為補償。換言之，實際用于貸款和投資的

32、那部分資金的成本不僅應(yīng)包括這部分資金本身的成本，還應(yīng)包括與之對應(yīng)的不能用于貸款和投資的那部分資金的成本，因為它們是為了支持可用資金而必須保持的準(zhǔn)備金。顯然，這一成本概念對于銀行選擇盈利資產(chǎn)具有十分重要的意義。5有關(guān)成本。這是指與增加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本。主要有兩種：一種是風(fēng)險成本，指因負(fù)債增加引起銀行風(fēng)險增加而必須付出的代價5.4.2成本的分析方法 成本分析是以上述成本概念為基礎(chǔ)來計算、比較銀行各類成本的實際數(shù)額，分析研究其變動情況和變化原因。成本分析主要從平均成本和邊際成本兩個角度進(jìn)行。歷史加權(quán)平均成本法。當(dāng)銀行使用加權(quán)平均成本法時，其計算公式為：式中，f為各類存款或資金來源

33、的數(shù)量；X為每種存款的單位成本；x_為銀行全體資金來源的單位加權(quán)平均成本。其中，每種存款的單位成本包括利息成本和其他成本，計算時可將這兩種成本加起來再乘以存款數(shù)量，也可以分別相乘后加總，即加權(quán)平均法主要用于對不同的銀行各種負(fù)債成本的對比分析和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動分析等。每項資金來源的歷史平均成本等于利息費用率與該項來源平均余額的乘積。歷史成本法的主要缺陷是沒有考慮到未來利息成本的變動。一般情況下，銀行加權(quán)平均成本的變化主要取決于四個因素：負(fù)債利息率、其他成本率、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。負(fù)債利息率和其他成本率的上升或下降是引起負(fù)債成本上升或下降的因素，可用資金比率的上升或下降是引起可用資金

34、成本下降或上升的因素。但這些因素的變化是否最終影響到負(fù)債成本，還要看負(fù)債結(jié)構(gòu)的情況，如果負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，問題則比較復(fù)雜。在利息成本或其他成本率普遍上升時，可能因負(fù)債結(jié)構(gòu)中利息成本和其他成本較低、負(fù)債的比重上升而使銀行加權(quán)平均成本不變或下降；相反，在利息成本或其他成本率下降時，銀行加權(quán)平均成本可能會上升。2邊際成本法。邊際成本是指銀行增加一個單位的資金所支付的成本。銀行在確定資產(chǎn)價格時，只有當(dāng)新增資產(chǎn)的邊際收益大于新增負(fù)債的邊際成本時，銀行才能獲得適當(dāng)?shù)睦麧?。每項?fù)債都有不同的邊際成本，其成本隨著市場利率、管理費用和該負(fù)債用于補充現(xiàn)金資產(chǎn)的比例變化而變化，這些獨立的成本加在一起就可以得出新增資

35、金的加權(quán)邊際成本。在決定資產(chǎn)價格時，邊際成本是特別有用的。某種資金的邊際成本計算公式為：如果新增資金中有x部分用于補充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：利用上述方法計算某類資金的邊際成本時較為有效，但銀行資金來源不可能只有一種，各項資金來源的風(fēng)險也不相同，因此，采用平均邊際成本更能反映銀行總體新增資金成本的情況。5.5 我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析從一家商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中除了可以清楚地看到資金來源組成，還可以發(fā)現(xiàn)其成本構(gòu)成的特點。5.5.1我國商業(yè)銀行存款的構(gòu)成商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營的核心大都在存款上，我國的商業(yè)銀行尤其如此。從表中的統(tǒng)計數(shù)字可以看出：(1)我國商業(yè)銀行的存款構(gòu)成以儲