技術(shù)指標(biāo)的分析和應(yīng)用

1、技術(shù)指標(biāo)的分析和應(yīng)用第1頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三目錄證券投資技術(shù)分析概述 含義、三大假設(shè)、四要素主要技術(shù)指標(biāo) 趨勢(shì)型、超買(mǎi)超賣(mài)型、人氣型、大勢(shì)型技術(shù)分析應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題 與基本面結(jié)合、多種方法綜合研判、理論與實(shí)踐結(jié)合第2頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三技術(shù)分析含義證券投資技術(shù)分析含義 技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在和市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。第3頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三三大假設(shè)市場(chǎng)行為能涵蓋一切信息證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

2、歷史會(huì)重演第4頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間四大要素第5頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三 證券投資分析主要技術(shù)指標(biāo) 趨勢(shì)型、超買(mǎi)超賣(mài)型、人氣型、大勢(shì)型第6頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三技術(shù)指標(biāo)趨勢(shì)性指標(biāo)超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)人氣型型指標(biāo)大勢(shì)型指標(biāo)MAMACDKDJBIASRSIWMSPSYOBVADLADROBOS第7頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三怎么找到這些指標(biāo) 如圖：一般在軟件的副圖上第8頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三趨勢(shì)型型指標(biāo)：MA、

3、MACD移動(dòng)平均線(xiàn)(MA) 是以道瓊斯的平均成本概念為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中移動(dòng)平均的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線(xiàn)，用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。應(yīng)用： 葛蘭碧八大法則指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)（MACD） 是從雙移動(dòng)平均線(xiàn)發(fā)展而來(lái)的，由快的移動(dòng)平均線(xiàn)減去慢的移動(dòng)平均線(xiàn)，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線(xiàn)基本相同，但閱讀起來(lái)更方便。DIF線(xiàn)收盤(pán)價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)間的差DEA線(xiàn)DIF線(xiàn)的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn) MACD線(xiàn)DIFF線(xiàn)與DEA線(xiàn)的差，彩色柱狀線(xiàn) 參數(shù)：M天數(shù)，一般為12、26、9 應(yīng)用：1.當(dāng)DIF和

4、DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)，DIF線(xiàn)自下而上穿越DEA線(xiàn)時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)，反之。2.柱狀線(xiàn)收縮和放大分別代表賣(mài)出和買(mǎi)入，在一些時(shí)間周期不長(zhǎng)的MACD指標(biāo)使用過(guò)程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。3.形態(tài)和背離情況。4.牛皮市道中指標(biāo)將失真。第9頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三第10頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)KDJ隨機(jī)指標(biāo)（KDJ指標(biāo)的中文名稱(chēng)是隨機(jī)指數(shù)）最早起源于期貨市場(chǎng)，由喬治萊恩首創(chuàng)的，它在通過(guò)當(dāng)日或最近幾日最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的波幅，反映價(jià)格趨勢(shì)的強(qiáng)弱。(N日收盤(pán)價(jià) - N日內(nèi)最低價(jià)) (N日內(nèi)最高

5、價(jià) - N日內(nèi)最低價(jià)) 100 = N日RSV（備注：RSV是未成熟隨機(jī)值）當(dāng)日K值 = 2/3前1日K值 + 1/3當(dāng)日RSV 當(dāng)日D值 = 2/3前1日D值 + 1/3當(dāng)日K值當(dāng)日J(rèn)值 = 3當(dāng)日K值 - 2當(dāng)日D值KDJ的應(yīng)用1、一般而言， D線(xiàn)由下轉(zhuǎn)上為買(mǎi)入信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣(mài)出信號(hào)。2、KD都在0100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)， 50為多空均衡線(xiàn)。如果處在多方市場(chǎng)50是回檔的支持線(xiàn)；如果處在空方市場(chǎng)， 50是反彈的壓力線(xiàn)。3、K線(xiàn)在低位上穿D線(xiàn)為買(mǎi)入信號(hào)，K線(xiàn)在高位下穿D線(xiàn)為賣(mài)出信號(hào)。 4、K線(xiàn)進(jìn)入90以上為超買(mǎi)區(qū)， 10以下為超賣(mài)區(qū)； D線(xiàn)進(jìn)入80以上為超買(mǎi)區(qū)， 20以下為超賣(mài)區(qū)。宜注意把握買(mǎi)賣(mài)

6、時(shí)機(jī)。5、高檔區(qū)D線(xiàn)的M形走向是常見(jiàn)的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線(xiàn)二次下穿D線(xiàn)時(shí)是賣(mài)出信號(hào)。低檔區(qū)D線(xiàn)的W形走向是常見(jiàn)的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時(shí)及K線(xiàn)二次上穿D線(xiàn)時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)。M形或W形的第二部出現(xiàn)時(shí)，若與價(jià)格走向發(fā)生背離，分別稱(chēng)為頂背馳和底背馳，買(mǎi)賣(mài)信號(hào)可信度極高。6、J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買(mǎi)賣(mài)信號(hào)是否可以采取行動(dòng)提供可信判斷。通常，當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)的時(shí)機(jī)。7、KDJ本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo)，故計(jì)算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過(guò)，將KDJ應(yīng)用于周線(xiàn)圖或月線(xiàn)圖上，也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。第

7、11頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三超買(mǎi)超型賣(mài)指標(biāo)乖離率BIAS BIAS 乖離率 乖離率（BIAS）又稱(chēng)為值，是反映股價(jià)在波動(dòng)過(guò)程中與移動(dòng)平均線(xiàn)偏離程度的技術(shù)指標(biāo)。它的理論基礎(chǔ)是：不論股價(jià)在移動(dòng)平均線(xiàn)之上或之下，只要偏離距離過(guò)遠(yuǎn)，就會(huì)向移動(dòng)平均線(xiàn)趨近，據(jù)此計(jì)算股價(jià)偏離移動(dòng)平均線(xiàn)百分比的大小來(lái)判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。計(jì)算方法：N日BIAS=（當(dāng)日收盤(pán)價(jià)N日移動(dòng)平均價(jià)）N日移動(dòng)平均價(jià)100 應(yīng)用原則：1、 乖離率可分為正乖離率與負(fù)乖離率，若股價(jià)大于平均線(xiàn)，則為正乖離；股價(jià)小于平均線(xiàn)，則為負(fù)乖離；當(dāng)股價(jià)與平均線(xiàn)相等時(shí)，則乖離率為零。正的乖離率越大，表示短期超買(mǎi)越大，則越有可能見(jiàn)到階

8、段性頂部；負(fù)的乖離率越大，表示短期超賣(mài)越大，則越有可能見(jiàn)到階段性底部2、 股價(jià)與6日平均線(xiàn)乖離率達(dá)5以上為超買(mǎi)現(xiàn)象，是賣(mài)出時(shí)機(jī)；當(dāng)其達(dá)-5以下時(shí)為超賣(mài)現(xiàn)象，為買(mǎi)入時(shí)機(jī)。3、 股價(jià)與12日平均線(xiàn)乖離率達(dá)7以上為超買(mǎi)現(xiàn)象，是賣(mài)出時(shí)機(jī)；當(dāng)其達(dá)-7以下時(shí)為超賣(mài)現(xiàn)象，為買(mǎi)入時(shí)機(jī)。4、 股價(jià)與24日平均線(xiàn)乖離率達(dá)11以上為超買(mǎi)現(xiàn)象，是賣(mài)出時(shí)機(jī)；當(dāng)其達(dá)11以下為超賣(mài)現(xiàn)象，為買(mǎi)入時(shí)機(jī)。5、 指數(shù)和股價(jià)因受重大突發(fā)事件的影響產(chǎn)生瞬間暴漲與暴跌，股價(jià)與各種平均線(xiàn)的乖離率有時(shí)會(huì)出奇的過(guò)高或過(guò)低，但發(fā)生概率極少，僅能視為特例，不能做為日常研判標(biāo)準(zhǔn)。6、 每當(dāng)股價(jià)與平均線(xiàn)之間的乖離率達(dá)到最大百分比時(shí)，就會(huì)向零值靠攏，這

9、是葛蘭碧八大法則中第四條和第五條法則所揭示的股價(jià)運(yùn)行規(guī)律。7、 在趨勢(shì)上升階段股價(jià)如出現(xiàn)負(fù)乖離，正是逢低買(mǎi)入的有利時(shí)機(jī)，反之。備注：乖離率的缺陷是買(mǎi)賣(mài)信號(hào)過(guò)于頻繁，如果使用普通的指標(biāo)和應(yīng)用原則，不僅不能鏟到底，甚至連股價(jià)跌幅的半山腰也鏟不到第12頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI 是根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)上漲和下跌幅度之和的比率制作出的一種技術(shù)曲線(xiàn)。能夠反映出市場(chǎng)在一定時(shí)期內(nèi)的景氣程度RSI的應(yīng)用：1、由算式可知，0RSI100。RSI=50為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)與弱勢(shì)市場(chǎng)分界點(diǎn)。通常設(shè)RSI80為超買(mǎi)區(qū)，市勢(shì)回?fù)醯臋C(jī)會(huì)增加；RSI20為超賣(mài)區(qū)，市勢(shì)反彈的機(jī)

10、會(huì)增加。2、一般而言，RSI掉頭向下為賣(mài)出訊號(hào)，RSI掉頭向上為買(mǎi)入信號(hào)。但應(yīng)用時(shí)宜從整體態(tài)勢(shì)的判斷出發(fā)。 3、RSI的M形走向是超買(mǎi)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)頂形態(tài)；W形走向是超賣(mài)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)底形態(tài)。這時(shí)，往往可見(jiàn)RSI走向與價(jià)格走向發(fā)生背離。所以，背離現(xiàn)象也是一種買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)。 4、RSI由下往上走，一個(gè)波谷比一個(gè)波谷高構(gòu)成上升支持線(xiàn)；RSI由上往下走，一個(gè)波頂比一個(gè)波頂?shù)蜆?gòu)成下降壓力線(xiàn)。跌破支持線(xiàn)為賣(mài)出信號(hào)，升穿壓力線(xiàn)為買(mǎi)入信號(hào)。5、RSI上穿50分界線(xiàn)為買(mǎi)入信號(hào)，下破50分界線(xiàn)為賣(mài)出信號(hào)。第13頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三超買(mǎi)超型賣(mài)指標(biāo)威廉指數(shù)(WMS) 威廉指數(shù)是通過(guò)一定時(shí)期

11、內(nèi)的股價(jià)波動(dòng)比率研判市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣(mài)情況的指標(biāo)。計(jì)算公式 : WMS(n)=（n日內(nèi)最高價(jià)第n日收盤(pán)價(jià)）（n日內(nèi)最高價(jià)n日內(nèi)最低價(jià)）100 軟件系統(tǒng)默認(rèn)n為10、20 WMS的應(yīng)用：1.WMS值的波動(dòng)區(qū)間在0-100。當(dāng)WMS趨近80或高于80，說(shuō)明股市處于超賣(mài)狀態(tài)，有可能見(jiàn)低反彈，可以考慮買(mǎi)進(jìn)；2.當(dāng)WMS趨近20或低于20說(shuō)明股市處于超買(mǎi)狀態(tài)，有可能見(jiàn)頂下跌，考慮賣(mài)出；3. 50是WMS的中軸線(xiàn)，當(dāng)WMS剛剛向上超出50或趨近50時(shí)，表示股市看漲；當(dāng)WMS剛剛向下低出50或趨近50時(shí)，表示股市看跌； 4.如果WMS值已經(jīng)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)域，卻僵持不動(dòng)，說(shuō)明行情仍有一段堅(jiān)挺期，投資者可等待觀望，一旦

12、發(fā)現(xiàn)WMS值掉頭向下，應(yīng)立即賣(mài)出；同樣，當(dāng)WMS值在超賣(mài)區(qū)內(nèi)僵持不動(dòng)時(shí)，投資者也可適當(dāng)堅(jiān)持，一旦發(fā)現(xiàn)WMS沖向上方，應(yīng)立即買(mǎi)入； WMS向上觸頂四次，第四次是良好賣(mài)點(diǎn)；向下觸底四次，第四次是良好買(mǎi)點(diǎn)。第14頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三人氣型指標(biāo)心理線(xiàn)(PSY)指標(biāo)PSY= 50, 為多空分界點(diǎn)。PSY值25-75區(qū)間是心理預(yù)期正常理性變動(dòng)范圍。PSY值75以上屬超買(mǎi)區(qū), 市勢(shì)回檔的機(jī)會(huì)增加。PSY值25以下屬超賣(mài)區(qū), 市勢(shì)反彈的機(jī)會(huì)增加。PSY的M形走勢(shì)是超買(mǎi)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)頂形態(tài), W 形走勢(shì)是超賣(mài)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)底形態(tài)。 PSY值90以上或10以下, 逆反心理要起明顯作用

13、, 市勢(shì)見(jiàn)頂或見(jiàn)底的技術(shù)可信度極高能量潮O(jiān)BV1、當(dāng)股價(jià)上升而OBV線(xiàn)下降，表示買(mǎi)盤(pán)無(wú)力，股價(jià)可能會(huì)回跌。2、股價(jià)下降時(shí)而OBV線(xiàn)上升，表示買(mǎi)盤(pán)旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價(jià)可能會(huì)止跌回升。3、OBV線(xiàn)緩慢上升，表示買(mǎi)氣逐漸加強(qiáng)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。4、OBV線(xiàn)急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣(mài)出信號(hào)。5、OBV線(xiàn)對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線(xiàn)能夠隨股價(jià)趨勢(shì)同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場(chǎng)并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)OBV線(xiàn)未能同步配合，卻見(jiàn)下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。 6、OBV線(xiàn)從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為

14、負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣(mài)出持有股票。反之，OBV線(xiàn)從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)股票。7、OBV線(xiàn)最大的用處，在于觀察股市盤(pán)局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤(pán)局以及突破后的未來(lái)走勢(shì)，OBV線(xiàn)變動(dòng)方向是重要參考指數(shù)，其具體的數(shù)值并無(wú)實(shí)際意義。第15頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三大勢(shì)型指標(biāo)大勢(shì)型指標(biāo)只能用于研判市場(chǎng)整體形勢(shì)，不能應(yīng)用于個(gè)股超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)OBOS漲跌比指數(shù)ADR騰落指數(shù)ADL第16頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)OBOS1計(jì)算方法OBOS=N日內(nèi)上漲家數(shù)移動(dòng)總和N日內(nèi)下跌家數(shù)移動(dòng)總和（N日的采樣統(tǒng)計(jì)一般設(shè)定為10日。） 2運(yùn)用原

15、則（1）OBOS的數(shù)值可為正數(shù)亦可為負(fù)數(shù)，當(dāng)OBOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情，反之為下跌行情。 （2）OBOS走勢(shì)與股價(jià)指數(shù)相背離時(shí)，需注意大勢(shì)反轉(zhuǎn)跡象。（5）OBOS可用趨勢(shì)線(xiàn)原理進(jìn)行研制，當(dāng)OBOS突破其趨勢(shì)線(xiàn)時(shí)，應(yīng)提防大勢(shì)隨時(shí)反轉(zhuǎn)。（6）OBOS亦可采用型態(tài)原理對(duì)其研制，特別當(dāng)OBOS當(dāng)高檔走出M頭或低檔走出W底時(shí)，可按型態(tài)原理作出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出之抉擇。第17頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三漲跌比指數(shù)ADR一、 ADR指標(biāo)的計(jì)算方法以日ADR為例，其計(jì)算公式為： ADR（N日）=P1/P2 （P1和P2分別為N日上漲和下跌家數(shù)之和）二、ADR的應(yīng)用法則1、當(dāng)ADR在0.51.5之間是常態(tài)情況，此時(shí)大盤(pán)處于均衡狀態(tài)。突發(fā)事件可修正至0.41.92、ADR可與綜合指數(shù)配合使用，有一致和背離情況3、當(dāng)ADR從低向高超過(guò)0.5，并在此數(shù)值上線(xiàn)來(lái)回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)。當(dāng)ADR從高向低下降到0.75之下是短線(xiàn)反彈的信號(hào)。4、在大勢(shì)短期回檔或者反彈方面，ADR有先行示警作用。第18頁(yè)，共21頁(yè)，2022年，5月20日，13點(diǎn)22分，星期三騰落指數(shù)ADL計(jì)算方法：（） （上漲家數(shù)一下跌家數(shù)）應(yīng)用法則：（）