多角化與垂直整合策略課件

1、多角化與垂直整合策略ISU_企管四B策略管理Lecture 62009.10.28大綱多角化策略：定義與範(fàn)圍多角化目的多角化前提多角化基本測(cè)驗(yàn)多角化評(píng)估準(zhǔn)則資源與多角化討論多角化定義DefinitionSelecting and managing a group of different businesses competing in several industries and product marketsWhat Businesses the firm should be inHow the corporate office should manage the group of busi

2、nessesFirms businesses as a portfolio of core competencies價(jià)值與多角化How corporate level strategy helps to gain value?Product DiversificationReduce variability in the firms profitability in that its earnings are generated from several different business units Require the crafting of a multi-business stra

3、tegyResource SynergySearching for Economic of ScopeInter-business marketing or production多角化重要問(wèn)題How to Choose the generic strategy of diversificationHow much What kind of relatednessHow the Industrial Structure may Influence the Relation between diversification and PerformanceHow the portfolio conce

4、pt influence the relation between diversification and performanceStrategic Position & Cash Flow Characteristic Balance of these cash flow多角化程度Low Levels of DiversificationSingle BusinessDominant BusinessModerate to High Levels of DiversificationRelated ConstrainedRelated Linked (Mixed Related and Un

5、related)Very High Levels of DiversificationUnrelated多角化目的（2）Innovation and Learning Purpose開(kāi)闢可追求成長(zhǎng)或創(chuàng)新的新產(chǎn)業(yè)3M, BCG公司Financial Efficiency內(nèi)部資本市場(chǎng)Manager Personnel Consideration高階經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)特質(zhì)多角化、規(guī)模，與報(bào)酬之間關(guān)係多角化前提：多角化與績(jī)效關(guān)係多角化與績(jī)效間關(guān)係倒U型關(guān)係多大程度多角化，才能使績(jī)效提昇？多數(shù)公司多角化結(jié)果均無(wú)法有效帶來(lái)績(jī)效提昇1950-1986年間，多數(shù)企業(yè)多角化是以購(gòu)併方式進(jìn)行1950-1986年間，美國(guó)大公

6、司所購(gòu)買(mǎi)的新事業(yè)，超過(guò)半數(shù)被轉(zhuǎn)賣(mài)多角化如果要有效提昇公司績(jī)效，有哪些條件需吻合？多角化前提：提昇績(jī)效的關(guān)鍵問(wèn)題競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)場(chǎng)發(fā)生在事業(yè)單位層級(jí)公司如何使新加入事業(yè)單位獲得成功多角化必然會(huì)增加事業(yè)單位成本與限制營(yíng)運(yùn)成本與交易成本考量綜效是否有效達(dá)成股票投資人會(huì)隨時(shí)自行分散資產(chǎn)事業(yè)單位的有形利益是什麼？公司不需要幫投資人分散風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)進(jìn)入特定事業(yè)單位的成本與利益考量多角化基本測(cè)驗(yàn)：產(chǎn)業(yè)吸引力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀態(tài)分析除非新產(chǎn)業(yè)本身結(jié)構(gòu)良好，否則無(wú)法為公司帶來(lái)好處進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析有吸引力的產(chǎn)業(yè)，往往進(jìn)入障礙很高新產(chǎn)業(yè)契合原有業(yè)務(wù)契合度可帶來(lái)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)進(jìn)入成本很低所潛藏的陷阱多角化基本測(cè)驗(yàn)：市場(chǎng)進(jìn)入成本進(jìn)入新

7、產(chǎn)業(yè)的成本，與預(yù)期利潤(rùn)估算新產(chǎn)業(yè)愈有吸引力，進(jìn)入代價(jià)就愈大購(gòu)併的成本效益分析欲購(gòu)併者，可能會(huì)溢價(jià)購(gòu)買(mǎi)購(gòu)併成本不足以彌平購(gòu)併後效益新設(shè)公司的成本效益分析產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入障礙如何克服有吸引力的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入障礙必定很高多角化基本測(cè)驗(yàn)：企業(yè)與事業(yè)單位關(guān)係新的事業(yè)單位，如何為企業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)新事業(yè)單位與原有事業(yè)單位間，是否具有合作關(guān)係新事業(yè)單位的加入，是否提高其他事業(yè)單位成本新事業(yè)單位所帶來(lái)的好處可以持續(xù)多久避險(xiǎn)不是多角化的主要?jiǎng)訖C(jī)，而是衍生產(chǎn)物多角化評(píng)估準(zhǔn)則（2）資源取得與移轉(zhuǎn)至新事業(yè)，是否有執(zhí)行上問(wèn)題取得外部資源方式，在執(zhí)行上可能遭遇的問(wèn)題企業(yè)是否有夠資格的執(zhí)行人員企業(yè)是否有貫徹執(zhí)行的文化學(xué)習(xí)效果新事業(yè)單位

8、對(duì)組織的學(xué)習(xí)成果如何組織如何從進(jìn)入新事業(yè)，學(xué)習(xí)更好的營(yíng)運(yùn)模式多角化付諸行動(dòng)概念：資產(chǎn)組合管理在界定與收購(gòu)被低估企業(yè)上，具有卓越洞察力在各事業(yè)單位間訂定廣泛指導(dǎo)原則各事業(yè)單位傾向自治總公司幕僚規(guī)模小，且成本低誘因來(lái)自於事業(yè)單位成果多數(shù)發(fā)生在尚未成熟的資本市場(chǎng)容易忽略產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不具吸引力的事實(shí)多角化付諸行動(dòng)概念：轉(zhuǎn)換技術(shù)擁有目標(biāo)市場(chǎng)中，攸關(guān)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的專屬技能各事業(yè)單位間，具有技能轉(zhuǎn)換的能力以購(gòu)併新事業(yè)，作為移轉(zhuǎn)技術(shù)與公司發(fā)展的灘頭堡各事業(yè)單位間基本上自治，但也彼此合作總公司具有整合角色設(shè)有跨事業(yè)單位委員會(huì)，以利移轉(zhuǎn)技術(shù)所需誘因來(lái)自總公司經(jīng)營(yíng)成果可能缺乏實(shí)際可行的技術(shù)轉(zhuǎn)移途徑多角化付諸行動(dòng)概念：共享活

9、動(dòng)能與新事業(yè)單位共享可獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的活動(dòng)分享效益高過(guò)成本在新事業(yè)間合作上，具有抗拒組織惰性的能力鼓勵(lì)策略性事業(yè)單位彼此共享活動(dòng)總公司扮演積極整合角色誘因來(lái)自於事業(yè)群與總公司經(jīng)營(yíng)成果共用可能來(lái)自於自身需要，而非競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)考量可能漠視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不具吸引力事實(shí)多角化付諸行動(dòng)概念：垂直整合（1）企業(yè)營(yíng)運(yùn)範(fàn)疇向上游或下游延伸垂直整合效益營(yíng)運(yùn)效率提升確保產(chǎn)品及服務(wù)品質(zhì)掌握供應(yīng)來(lái)源/通路之穩(wěn)定增加資訊流通與創(chuàng)新機(jī)會(huì)提高承諾，嚇阻競(jìng)爭(zhēng)者行動(dòng)進(jìn)入新產(chǎn)品/市場(chǎng)多角化付諸行動(dòng)概念：垂直整合（2）垂直整合的風(fēng)險(xiǎn)因應(yīng)環(huán)境變化的彈性降低缺乏競(jìng)爭(zhēng)與效率不佳承諾過(guò)高及風(fēng)險(xiǎn)變大與環(huán)境互動(dòng)降低上、下游最適產(chǎn)能不一致管理成本資源與多角化：與本業(yè)高度相關(guān)內(nèi)部發(fā)展進(jìn)入新事業(yè)所需資源，主要來(lái)自於企業(yè)內(nèi)部需考量到進(jìn)入新事業(yè)對(duì)原有資源運(yùn)用的成本效益問(wèn)題內(nèi)部創(chuàng)業(yè)企業(yè)強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新企業(yè)文化是否支持創(chuàng)新水平式購(gòu)併以擴(kuò)大規(guī)模、增加經(jīng)營(yíng)效率為考量資源與多角化：與本業(yè)部分相關(guān)取得授權(quán)/技術(shù)移轉(zhuǎn)以取得授權(quán)，作為解決進(jìn)入障礙方式合資合作伙伴間資源是否可互補(bǔ)非股權(quán)式策略聯(lián)盟透過(guò)聯(lián)盟，取得新市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的