股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程指引之歐陽德創(chuàng)編

1、歐陽德創(chuàng)編股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程指引1、時(shí)間：創(chuàng)作：歐陽德2、項(xiàng)目搜集創(chuàng)業(yè)投資公司的項(xiàng)目主要有三個(gè)來源創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購(gòu)兼并業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機(jī)會(huì)，投資對(duì)象為準(zhǔn)三板企業(yè)、準(zhǔn)二板上市企業(yè)、準(zhǔn)主板上市企業(yè)。它的特點(diǎn)是貼近資本市場(chǎng)，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報(bào)較為豐厚國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資公司結(jié)為策略聯(lián)盟信息投資； ）派出專門人員跟蹤和研究國(guó)內(nèi)新技術(shù)以及資本市場(chǎng)的新熱點(diǎn)，通過項(xiàng)目洽談、寄送資料、報(bào)刊資料、電話查詢、項(xiàng)目庫(kù)推薦、訪問企業(yè)或網(wǎng)上搜索等方式尋找 項(xiàng)目信息，作好項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。3項(xiàng)目初審項(xiàng)目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計(jì)劃書或項(xiàng)目介紹的七個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見，

2、編寫投資價(jià)值初步分析報(bào)告并填制項(xiàng)目概況表經(jīng)過初選后分類、編號(hào)、入庫(kù)。4簽署保密協(xié)議如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計(jì)劃書之前，項(xiàng)目投歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編資經(jīng)理應(yīng)與企業(yè)簽署保密協(xié)議企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計(jì)劃書在接受對(duì)方的商業(yè)計(jì)劃書之后 就可與之簽署保密協(xié)議。5立項(xiàng)申請(qǐng)與立項(xiàng)項(xiàng)目初審后認(rèn)為需要對(duì)企業(yè)做進(jìn)一步調(diào)查研究的，由研究員編寫項(xiàng)目前期調(diào)研報(bào)告并由項(xiàng)目投資經(jīng)理填寫立項(xiàng)審批表同報(bào)公司項(xiàng)目考評(píng)會(huì)批準(zhǔn)立 項(xiàng)。經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目可以進(jìn)行盡職調(diào)查工作。6盡職調(diào)查立項(xiàng)批準(zhǔn)后織盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)到項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，并填寫完成企業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告盡職調(diào)查認(rèn)為可以投資的企業(yè)與項(xiàng)目，項(xiàng)目組編寫完整的投資建議書調(diào)查一般應(yīng)在

3、二十個(gè)工作日內(nèi)完成。7投資決策委員會(huì)審查董事會(huì)下設(shè)投資決策委員會(huì)，由該委員會(huì)代董事會(huì)行使投資決策權(quán)資決策委員會(huì)采用會(huì)議及信函兩種工作方式資項(xiàng)目應(yīng)取得投資決策委員會(huì)簡(jiǎn)單多數(shù)通過投資決策委員會(huì)中對(duì)所提交討論的投資項(xiàng)目贊成與反對(duì)票各占 1/2 時(shí)投資決策委員會(huì)主席做出投資決議有內(nèi)部審查工作自接到項(xiàng)目投資經(jīng)理提交完整材料之日起十個(gè)工作日內(nèi)完成，并形成投資決策委員歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編會(huì)決策意見表項(xiàng)目投資具體實(shí)施的過程中，若因客觀原因遇到與投資決策委員會(huì)通過之相關(guān)投資決策不符的情況撰寫書面報(bào)告并提交投資決策委員會(huì)重 新決策。8簽訂投資協(xié)議投資決策委員會(huì)審查同意進(jìn)行投資的企業(yè)或項(xiàng)目，經(jīng)公司法律顧問審核相關(guān)合

4、同協(xié)議后董事長(zhǎng)或董事 長(zhǎng)授權(quán)代表與合作對(duì)方簽署投資協(xié)議9對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的跟蹤管理在投資協(xié)議生效后目投資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的跟蹤管理，除了監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)展外，還應(yīng)為企業(yè)提供戰(zhàn)略性或策略性咨詢等增值服務(wù)企業(yè)在盡可能短的時(shí)間內(nèi)快速增值蹤管理的具體內(nèi)容有每月或每季，視項(xiàng)目企業(yè)具體情況而定）取得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)度表、重要銷售合同等，并分析整理為企業(yè)情況月度分析表加企業(yè)重要會(huì)議括股東會(huì)事會(huì)市工作項(xiàng)目協(xié)調(diào)會(huì)以投資協(xié)議中規(guī)定公司擁有知情權(quán)的相關(guān)會(huì)議并形會(huì)議紀(jì)錄c 、季度對(duì)企業(yè)進(jìn)行至少一次訪談，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、存在的問題、提出相關(guān)咨詢意見并形成企業(yè)情況 季度報(bào)告歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編10投資的退出在項(xiàng)目立項(xiàng)之

5、初目投資經(jīng)理即要為項(xiàng)目設(shè)計(jì)退出手段，然后隨著項(xiàng)目進(jìn)展及時(shí)修訂。具體的退出方式包括三種：（首次公開發(fā)行、清算或破產(chǎn)。首次公開發(fā)行包括全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)交易系統(tǒng)（新三板二板上市、主板上市，國(guó)外主板上市、創(chuàng)業(yè)板上市等；出售分為向管理層出售和向其他公司出售；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況不好且難以扭轉(zhuǎn)時(shí)散或破產(chǎn)并進(jìn)行清算是可選擇的退出方式。新三板掛牌IPO 及轉(zhuǎn) 出售將是本公司主要的退出渠道。圖示：工作流程圖對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)查，提 業(yè)務(wù)檔案參考 由研究員形成 期調(diào)研立項(xiàng)批準(zhǔn)后，項(xiàng)目經(jīng)理及 報(bào)告，由項(xiàng)目經(jīng)理填寫 盡調(diào)團(tuán)隊(duì)到項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行 項(xiàng)目項(xiàng)審批表，報(bào)公 盡職調(diào)查并填寫完 職調(diào)查告。盡職調(diào)認(rèn) 意 的 項(xiàng) 理，取得相關(guān)

6、資料、參加 目，編寫完整的 投資建 重要會(huì)議，并形成 企業(yè) 退出 情況月分析表 及企 方案書 組織實(shí)施、項(xiàng) 業(yè)情況度報(bào)告 目退出後完成 項(xiàng)目總結(jié)業(yè)務(wù)檔案一：項(xiàng)目概況表項(xiàng)目概況表項(xiàng)目人員報(bào)告日期歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編項(xiàng)目名稱項(xiàng)目來源行業(yè)板塊項(xiàng)目所在地區(qū) 聯(lián)系方式主營(yíng)業(yè)務(wù)或主要產(chǎn)品 介紹項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)項(xiàng)目現(xiàn)狀備注業(yè)務(wù)檔案二：企業(yè)所需提供資料清單企業(yè)基本情況調(diào)查資料提綱一、公司基本情況、歷史沿革、股東結(jié)構(gòu)1、公司設(shè)立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東名單、出資方式及 出資額、出資比例；歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編2、3、公司歷次股權(quán)變更情況、目前的注冊(cè)資本、股東結(jié) 構(gòu)；提供資料：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程復(fù)印件，如設(shè)立或 變更時(shí)經(jīng)政府部

7、門批準(zhǔn)，提供批準(zhǔn)文件；二、公司資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)狀況1、2、3、4、5、6、公司主要產(chǎn)品及業(yè)務(wù)；公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝流程；公司主要資產(chǎn)狀況：土地、房產(chǎn)、主要設(shè)備等的數(shù) 量、購(gòu)置價(jià)格；土地、房產(chǎn)、商標(biāo)、專利等的產(chǎn)權(quán)證明文件及生產(chǎn) 許可、技術(shù)質(zhì)量認(rèn)證GMP 認(rèn)證等文件（復(fù)印件公司最近兩年及最近一期的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、 利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表；公司主要債務(wù)人、債權(quán)人及擔(dān)保抵押情況；三、公司治理結(jié)構(gòu)及對(duì)外投資情況1、2、3、公司組織結(jié)構(gòu)圖（包括參控股企業(yè)公司參控股企業(yè)的業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況等介 紹；公司董事、高級(jí)管理人員、主要技術(shù)專家介紹；四、公司的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況1、公司股東從事業(yè)務(wù)情況介紹，

8、是否從事或投資于與歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)；2、3、公司主要客戶清單，公司產(chǎn)品的銷售方式；公司主要原料供應(yīng)商名單，公司原材料的采購(gòu)方式， 公司主要設(shè)備的采購(gòu)方式；五、六、七、公司對(duì)外重大合作合同、法律訴訟情況；公司設(shè)立以來資產(chǎn)重組（資產(chǎn)出讓、資產(chǎn)收購(gòu)、股 權(quán)轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)等情況）公司發(fā)展規(guī)劃，近期資金需求，擬投資項(xiàng)目情況。業(yè)務(wù)檔案三：審慎調(diào)查提綱審慎調(diào)查提綱一、行業(yè)調(diào)查1、行業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)是什么（行業(yè)的市場(chǎng)走向）2、行業(yè)總市場(chǎng)容量、其增長(zhǎng)率及其判斷依據(jù)3、行業(yè)內(nèi)影響企業(yè)利潤(rùn)的因素二、產(chǎn)品市場(chǎng)情況1、產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模、增長(zhǎng)潛力及市場(chǎng)份額分布2、公司產(chǎn)品主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的名單及對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)

9、手占有市場(chǎng)份額的分析3、公司在產(chǎn)品技術(shù)格銷渠道及促銷手段等方面與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比相互優(yōu)勢(shì)所在司優(yōu)勢(shì)的判斷 依據(jù)、對(duì)方優(yōu)勢(shì)的相應(yīng)對(duì)策）歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編4、公司產(chǎn)品的可替代性分析入壁壘與退出壁潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其可能進(jìn)入的時(shí)間分析）5、公司如何與正在研制同類產(chǎn)品的大公司競(jìng)爭(zhēng)三、銷售策略1公司目前的銷售體系是直銷還是通過代理商，與代 理商的關(guān)系如何2、 現(xiàn)階段銷售戰(zhàn)略或計(jì)劃該計(jì)劃中的要點(diǎn)是什么？ 如遇較大阻力將如何調(diào)整？3產(chǎn)品或服務(wù)的推出到形成實(shí)際銷售的時(shí)滯有多長(zhǎng)？ （產(chǎn)品推銷周期）4現(xiàn)有市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知度有多少，如何開發(fā)潛在消 費(fèi)需求？5、產(chǎn)品或服務(wù)步入成熟期后的營(yíng)策略6、現(xiàn)有營(yíng)銷人員的專業(yè)素質(zhì)及經(jīng)驗(yàn)

10、7產(chǎn)品的定價(jià)策略及公司現(xiàn)有產(chǎn)品定價(jià)是否考慮了競(jìng) 爭(zhēng)的市場(chǎng)因素四、公司經(jīng)營(yíng)情況1營(yíng)銷狀況11 公司的組織結(jié)構(gòu)12 公司收入構(gòu)成明細(xì)及產(chǎn)品銷售明細(xì)13銷售程序說明歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編14企業(yè)的主要供應(yīng)商15分銷渠道與促銷手段及其存在的主要問題及問題的解決方式16 銷售人員的地域分布及人數(shù)，人均銷售收入2生產(chǎn)設(shè)施及生產(chǎn)狀況21 生產(chǎn)設(shè)施與用地說明、是否擁有所有權(quán)22 生產(chǎn)設(shè)施的新舊程度23 現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施及場(chǎng)地是否能滿足企業(yè)計(jì)劃中的擴(kuò) 張需要，如不能如何解決24 生產(chǎn)原料說明25生產(chǎn)流程介紹26 生產(chǎn)工藝復(fù)雜與否、成熟與否，是否需要員工有特殊生產(chǎn)技能公司擴(kuò)張期會(huì)否存在人力資源方面的 阻礙27 產(chǎn)品質(zhì)量

11、保證措施28 現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，當(dāng)企業(yè)規(guī)模多大時(shí)會(huì)產(chǎn)生 生產(chǎn)瓶頸及其相應(yīng)對(duì)策五、人力資源1、勞動(dòng)力統(tǒng)計(jì)（年齡、教育程度、工資水平等）2、主要管理人員與技術(shù)人員簡(jiǎn)歷3、企業(yè)家的素質(zhì)（領(lǐng)導(dǎo)能力、判斷力、忠誠(chéng)度、進(jìn)取心歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編等）4、對(duì)關(guān)鍵人員的依賴程度及相應(yīng)措施5、激勵(lì)計(jì)劃員工持股計(jì)劃及期權(quán)制度等6、主要管理人員對(duì)引入風(fēng)險(xiǎn)資本的態(tài)度7、管理層是否有相應(yīng)的管理經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為自己能勝任的理由六、產(chǎn)品技術(shù)1、產(chǎn)品或服務(wù)的獨(dú)特性（本質(zhì)性的技術(shù)突破）2技術(shù)進(jìn)步對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的影響及企業(yè)相應(yīng)對(duì)策3、產(chǎn)品的專利權(quán)及商標(biāo)可能出現(xiàn)的變動(dòng)及其相應(yīng)對(duì)策4、企業(yè)的研發(fā)能力年的研發(fā)支出其在多大程度上影響企業(yè)未來的銷售

12、（或可帶來的回報(bào)預(yù)測(cè)）5、企業(yè)主要產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展方向究重點(diǎn)在研究的新產(chǎn)品及其人力資源配備情況、開發(fā)進(jìn)度等6、產(chǎn)品更新?lián)Q代周期七、財(cái)務(wù)情況及預(yù)測(cè)1、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)與銷售的融資需求及資金使用計(jì)劃2、是否已建立較規(guī)范的會(huì)計(jì)制度3、財(cái)務(wù)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）主要會(huì)計(jì)政策說明歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編4、利潤(rùn)構(gòu)成考查5、應(yīng)收帳款明細(xì)及相關(guān)管理措施6、未來5 年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)依據(jù)八、有關(guān)法律及政策1、技術(shù)專利歸屬2、國(guó)外專利規(guī)定3、國(guó)家及地方政策4、有無租賃欠債欠稅未了的合同關(guān)系及其它法律糾紛業(yè)務(wù)檔案四：項(xiàng)目立項(xiàng)審批表項(xiàng)目立項(xiàng)審批表項(xiàng)目人員項(xiàng)目名稱項(xiàng)目基本情況注冊(cè)地址成立時(shí)間日期項(xiàng)目企業(yè)基本情況注冊(cè)

13、/實(shí)收資本股本結(jié)構(gòu)主營(yíng)業(yè)務(wù)其他歐陽德創(chuàng)編/歐陽德創(chuàng)編/項(xiàng)目簡(jiǎn)單介紹項(xiàng)目產(chǎn)品服務(wù)基本情況企業(yè)綜合能力評(píng)述銷售收入銷售成本技術(shù)原理及特點(diǎn)項(xiàng)目發(fā)展階段技術(shù)先進(jìn)性市場(chǎng)潛力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手其他項(xiàng)目立項(xiàng)審批表（續(xù)）研究開發(fā)能力市場(chǎng)營(yíng)銷能力企業(yè)管理能力其他主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬元） 年年年歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編凈利潤(rùn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)未來幾年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（單位：萬元）銷售收入第一年第二年第三年第四年第五年銷售成本凈利潤(rùn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)項(xiàng)目融資計(jì)劃資金需求數(shù)額交易條件資金使用計(jì)劃項(xiàng)目立項(xiàng)審批表（續(xù)）融資完成后的股權(quán)結(jié)構(gòu)投資退出方案計(jì)劃退出時(shí)間預(yù)期回報(bào)率投資退出方式項(xiàng)目小結(jié)歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編項(xiàng)目立項(xiàng)審查意見項(xiàng)目考評(píng)會(huì)部門經(jīng)理總經(jīng)理結(jié)

14、論業(yè)務(wù)檔案五：投資建議書投資建議書投資建議書應(yīng)包括以下要點(diǎn)：1、項(xiàng)目概況2、技術(shù)先進(jìn)性3、管理團(tuán)隊(duì)4、市場(chǎng)前景與競(jìng)爭(zhēng)能力5、財(cái)務(wù)狀況6、融資計(jì)劃與用途歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編7、風(fēng)險(xiǎn)因素與不確定性8、投資建議詳細(xì)投資方案設(shè)計(jì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)（投資支撐點(diǎn)價(jià)位9、投資退出方案設(shè)計(jì)10、其他業(yè)務(wù)檔案六：投資決策委員會(huì)決策意見表投資決策委員會(huì)決策意見表項(xiàng)目人員項(xiàng)目名稱提交日期項(xiàng)目情況項(xiàng)目基本情況簡(jiǎn)介歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編投資方案簡(jiǎn)介備注投資決策委員會(huì)決策意見表（續(xù)）投資決策委員會(huì)成員意見XxXxXxxXxx歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編XxxXxx投資決策委員會(huì)決議投資決策委員會(huì)決策意見表（續(xù)）附件：1、項(xiàng)目立項(xiàng)審批表2、

15、項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告3、項(xiàng)目投資建議書4、項(xiàng)目企業(yè)基本資料營(yíng)業(yè)執(zhí)照公司章程復(fù)印件如設(shè)立或變更時(shí)經(jīng)政府部門批準(zhǔn)批準(zhǔn)文件、商標(biāo)利等的產(chǎn)權(quán)證明文件及生產(chǎn)許可術(shù)質(zhì)量認(rèn)證、 GMP 認(rèn)證等文件（復(fù)印件司最近兩年及最近一期的資產(chǎn)負(fù)債表損益表利潤(rùn)分配表現(xiàn) 金流量表；歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編業(yè)務(wù)檔案七：項(xiàng)目投資協(xié)議蓋章審批表項(xiàng)目投資協(xié)議蓋章審批表 日期編號(hào)項(xiàng)目名稱項(xiàng)目投資經(jīng)理項(xiàng)目擬投資金額項(xiàng)目報(bào)批資料清單部門經(jīng)理意見財(cái)務(wù)部意見法律顧問意見行政部意見總經(jīng)理意見歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編業(yè)務(wù)檔案八：企業(yè)情況月度分析表企業(yè)情況月度分析表 項(xiàng)目名稱報(bào)告期間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析報(bào)表科目本月去年同期同比增長(zhǎng)變動(dòng)較大的原因損益表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用凈利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收帳款存貨凈額流動(dòng)