09年10月18日下午的《財務報表分析》計算綜合題目答案

1、09年10月118日下午的的財務報表表分析計算算題答案五、計算分析析題（本大題題共5小題，每每小題5分，共共25分）計算結果果保留兩位小小數(shù)。338. 某公公司20066、20077年的相關財財務資料見下下表單位位：萬元項目2006年度2007年度流動負債150190長期負債350410資產(chǎn)總額11001300利息支出凈額1216此外，該公公司20077年的市盈率率為20，每每股市價為330元，銷售售成本為6330萬元，銷銷售毛利率為為30%，假假設全部為賒賒銷，無銷售售退回折扣與與折讓，公司司發(fā)行在外的的普通股股數(shù)數(shù)為50萬股股，無優(yōu)先股股，當年的所所得稅為366萬元。不考考慮其他因素素。要

2、求求：計算20007年的普普通股基本每每股收益、銷銷售凈利率、長長期資金收益益率和總資產(chǎn)產(chǎn)周轉率。答疑編編號310220208【參考考答案】（1）市盈盈率每股市市價/每股收收益所以以：每股收益益每股市價價市盈率302001.5元元（2）毛毛利率銷售售毛利/銷售售收入銷銷售毛利銷銷售收入銷銷售成本所以：毛利利率（銷售售收入銷售售成本）/銷銷售收入1銷售售成本/銷售售收入銷銷售收入銷銷售成本（11-毛利率）630（1-30%）900萬元凈利潤每股收益股數(shù)1.55075萬元所以：銷售凈利率凈利潤/銷售收入100%75/900100%8.33%（3）長期資金收益率息稅前利潤/平均長期資金其中：息稅前利

3、潤利潤總額利息費用凈利潤所得稅利息費用75+36+16127萬元平均長期資金【（期初長期負債期初股東權益）（期末長期負債期末股東權益）】/2其中：股東權益資產(chǎn)總額負債總額期初股東權益1100-（150+350）600萬元期末股東權益1300-（190+410）700萬元平均長期資金【（350+600）+（410+700）】21030萬元長期資金收益率息稅前利潤/平均長期資金127/1030100%12.33%（4）總資產(chǎn)周轉率銷售收入/平均總資產(chǎn)其中平均總資產(chǎn)（1100+1300）21200萬元總資產(chǎn)周轉率90012000.75【解析】本題主要考核第7章盈利能力分析指標的計算。39.已知某公司

4、2007年會計報表的有關資料如下：資料金額單位：萬元 資產(chǎn)負債表項目目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000負債45006000所有者權益35004000利潤表項目上年數(shù)本年數(shù)營業(yè)收入（略）20000凈利潤（略）500要求：（1）計算算杜邦財務分分析體系中的的下列指標（凡凡計算指標涉涉及資產(chǎn)負債債表項目數(shù)據(jù)據(jù)的，均按平平均數(shù)計算）：凈資產(chǎn)收益益率；總資產(chǎn)產(chǎn)凈利率（保保留小數(shù)點后后三位百分數(shù)數(shù)）；銷售凈凈利率；總資資產(chǎn)周轉率（保保留三位小數(shù)數(shù)）；權益乘乘數(shù)（22）用文字列列出凈資產(chǎn)收收益率與上述述其他各項指指標之間的關關系式，并用用本題數(shù)據(jù)加加以驗證。答疑編編號310220209【參考考答案】（1）

5、凈資資產(chǎn)收益率=凈利潤/平平均凈資產(chǎn)100%500/（35000+40000）2 100% =13.33%總資產(chǎn)凈利利率=凈利潤潤/平均總資資產(chǎn)1000%5000/（80000+100000）2 1100%=55.556%銷售凈凈利率=凈利利潤/銷售收收入1000%5000/2000001000%=2.55% 總總資產(chǎn)周轉率率銷售收入入/平均總資資產(chǎn)=200000/（88000+110000）2=2.222（次次）權益益乘數(shù)=平均均總資產(chǎn)/平平均凈資產(chǎn)（100000+80000）22/ （44000+33500）2=2.4（22）凈資產(chǎn)收收益率=總資資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù)5.5566%2.4413

6、.333%凈凈資產(chǎn)收益率率銷售凈利利率總資產(chǎn)產(chǎn)周轉率權權益乘數(shù)=22.5%22.2222.4=113.33%【解析析】本題考核核第10章財財務綜合分析析與評價中的的杜邦財務分分析400.某公司22006年度度簡化的資產(chǎn)產(chǎn)負債表如下下：單位位：萬元 資產(chǎn)負債及所有者權權益貨幣資金50應付賬款100應收賬款長期負債存貨實收資本100固定資產(chǎn)凈值留存收益100資產(chǎn)合計負債及所有者權權益合計其他有關財財務指標如下下：（11）長期負債債與所有者權權益之比：00.5（22）銷售毛利利率：10%（3）存存貨周轉率（存存貨按年末數(shù)數(shù)計算）：99次（44）平均收現(xiàn)現(xiàn)期（應收賬賬款按年末數(shù)數(shù)計算，一年年按360天

7、天計算，銷售售收入全部為為賒銷收入）：18天（5）總資資產(chǎn)周轉率（總總資產(chǎn)按年末末數(shù)計算）：2.5次要求：利利用上述資料料，填充該公公司資產(chǎn)負債債表的空白部部分，并列示示所填數(shù)據(jù)的的計算過程。答疑編號31020210【參考答案】本題中：所有者權益實收資本留存收益100+100200萬元長期負債與所有者權益之比0.5長期負債所有者權益0.52000.5100萬元負債總額應付賬款長期負債100+100200萬元資產(chǎn)總額負債總額所有者權益總額200+200400萬元總資產(chǎn)周轉率銷售收入/資產(chǎn)總額2.5銷售收入2.5資產(chǎn)總額2.54001000萬元平均收現(xiàn)期應收賬款周轉天數(shù)360天應收賬款期末余額/銷

8、售收入1000萬元18天應收賬款期末余額10001836050萬元銷售毛利率（銷售收入銷售成本）/銷售收入10%銷售成本1000100010%900萬元存貨周轉率（存貨按年末數(shù)計算）銷售成本900萬元/年末存貨余額9次年末存貨余額9009100萬元固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)總額貨幣資金應收賬款存貨400-50-50-100200萬元綜上：表中空白項目分別為：應收賬款50萬元；存貨100萬元；固定資產(chǎn)200萬元資產(chǎn)總額負債及所有者權益總額400萬元長期負債100萬元；【解析】本題考核的6章營運能力分析這種題目關鍵要確定先從哪里入手，根據(jù)題目中的報表資料可以確定出所有者權益的金額，而財務指標中有長期負債與所

9、有者權益之比，因此就可以以此為突破口，計算長期負債，進而計算負債總額。41.某企業(yè)當年的銷售收入為1680萬元，全部為賒銷收入。銷貨成本為800萬元，平均流動資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)的比重為30%，由應收賬款和存貨兩部分構成，期末存貨240萬元，存貨周轉率為4次，當年負債平均余額為800萬元，流動負債占總負債的比重為40%，假設全部由應付賬款構成。權益乘數(shù)為2，假設無銷售退回、折讓與折扣，一年按360天計算。要求：（1）計算應收賬款、存貨平均余額以及應收賬款周轉率、營運資本周轉率、應付賬款周轉率；（2）計算營業(yè)周期及現(xiàn)金周期（保留整數(shù)天）答疑編號31020211【參考答案】（1）存貨周轉率銷貨成本80

10、0萬元/存貨平均余額4次存貨平均余額8004200萬元權益乘數(shù)平均總資產(chǎn)/平均所有者權益平均總資產(chǎn)/（平均總資產(chǎn)平均總負債）平均總資產(chǎn)/（平均總資產(chǎn)800）2平均總資產(chǎn)1600萬元流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為30%平均流動資產(chǎn)160030%480萬元流動資產(chǎn)應收賬款+存貨應收賬款平均余額平均流動資產(chǎn)存貨平均余額480-200280萬元應收賬款周轉率賒銷收入凈額/應收賬款平均余額16802806次流動負債占總負債的比重為40%平均流動負債80040%320萬元平均營運資本平均流動資產(chǎn)平均流動負債480-320160萬元營運資本周轉率銷售收入凈額/平均營運資本1680/16010.5次應付賬款周轉率賒

11、購凈額/應付賬款平均余額其中：賒購凈額本期存貨增加凈額銷貨成本期末存貨期初存貨800240（2存貨平均余額200期末存貨240）800240160880萬元應付賬款平均余額流動負債平均余額320萬元應付賬款周轉率880/3202.75次（2）營業(yè)周期應收賬款周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)360天應收賬款周轉次數(shù)360天存貨周轉次數(shù)3606+3604150天現(xiàn)金周期營業(yè)周期應付賬款周轉天數(shù)150天360天應付賬款周轉率150天360天2.7519天【解析】本題考核的6章營運能力分析指標的計算42.某制造企業(yè)2007年6月30日資產(chǎn)負債表（簡表）如下：資產(chǎn)負債表 單位：元 資產(chǎn)負債與所有者權權益項目金額項目

12、金額流動資產(chǎn)其中：速動資產(chǎn)固固定資產(chǎn)凈值值無形資產(chǎn)201 970068 7000237 0001338 9555流動負債長期負負債負債合計計所有者權益益97 925880 0000177 99254000 000總計577 9255總計577 9255假定行業(yè)流流動資產(chǎn)占總總資產(chǎn)的比重重平均值為330%；要求：對該該企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)負債表進行行垂直分析（通通過共同比報報表分析），并并對其資產(chǎn)結結構及負債結結構作出評價價。答疑編編號310220212參考答答案：共共同比資產(chǎn)負負債表單位：元元 資產(chǎn)負債與所有者權權益項目金額項目金額流動資產(chǎn)其中：速動資產(chǎn)固固定資產(chǎn)凈值值無形資產(chǎn)34.95%111.89

13、%41.011%24.004%流動負債長期負負債負債合計計所有者權益益16.94%113.84%30.799%69.221%總計100%總計100%分析：（1）資產(chǎn)產(chǎn)結構該該制造企業(yè)流流動資產(chǎn)占總總資產(chǎn)的比值值是34.995%，超過過行業(yè)流動資資產(chǎn)結構的平平均值，說明明與同行業(yè)平平均水平相比比，本企業(yè)流流動資產(chǎn)比重重過大，其中中速動資產(chǎn)占占總資產(chǎn)的比比重是11.89%，說說明存貨等非非速動資產(chǎn)占占總資產(chǎn)的比比重為23.06%，所所以流動資產(chǎn)產(chǎn)比重較大主主要是由于存存貨等非速動動資產(chǎn)較多。應應進一步查明明企業(yè)是否存存在銷售不暢暢，存貨積壓壓以及信用條條件偏緊的情情況。（22）債務結構構：該制制造

14、企業(yè)負債債率為30.79%，根根據(jù)經(jīng)驗基準準，制造業(yè)資資產(chǎn)負債率通通常介于400%-60%之間，說明明該企業(yè)負債債率偏低，雖雖然償債能力力較強，財務務風險較低，但但相應的企業(yè)業(yè)也不會獲得得更高財務杠杠桿收益，所所以收益也會會比較低。另另外該企業(yè)流流動負債在總總負債中所占占比重較大，說說明該企業(yè)短短期償債壓力力較大?！窘馕觥靠伎己说?章資資產(chǎn)負債表解解讀中的資產(chǎn)產(chǎn)負債表結構構分析六、綜合合分析題（本本大題共1小小題，共155分）計計算結果除特特別要求的以以外其余保留留兩位小數(shù)。43.已知：MT公司2005年初所有者權益總額為1500萬元，該年的資本保值增值率為125%（該年度沒有出現(xiàn)引起所有者權

15、益變化的客觀因素）。2008年年初負債總額為4000萬元，產(chǎn)權比率為2/3，該年的資本積累率為150%，年末資產(chǎn)負債率為0.25，負債的年均利率為10%，全年固定成本總額為975萬元，凈利潤為1005萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。 要求：根據(jù)上述資料，計算 MT公司的下列指標： （1）2005年年末的所有者權益總額。答疑編號31020213參考答案：本題中：由于：資本保值增值率期末所有者權益/期初所有者權益所以：期末所有者權益1500125%1875（萬元）（2）2008年年初的所有者權益總額。答疑編號31020214參考答案：產(chǎn)權比率負債/所有者權益所以：所有者權益負債產(chǎn)權比率4000

16、2/36000萬元（3）2008年年初的資產(chǎn)負債率。 答疑編號31020215參考答案：資產(chǎn)負債率負債/資產(chǎn)100%4000（4000+6000）100%40%（4）2008年年末的所有者權益總額和負債總額。答疑編號31020216參考答案：由于：資本保值增值率1+資本積累率所以：資本保值增值率期末所有者權益/期初所有者權益1+150%2008年末所有者權益6000（1+150%）15000萬元由于資產(chǎn)負債率0.25，所以股權比率0.75資產(chǎn)總額期末所有者權益/股權比率150000.7520000萬元2008年年末負債20000-150005000萬元（5）2008年年末的產(chǎn)權比率。答疑編號31020217參考答案：產(chǎn)權比率負債/所有者權益500015000100%33.33%（6）2008年的所有者權益平均余額和負債平均余額。答疑編號31020218參考答案：所有者權益平均余額（6000+15000）210500萬元負債平均余額（4000+5000）24500萬元（7）2008年的息稅前利潤。答疑編號31020219參考答案：息稅前利潤凈利潤所得稅利息費用1005（1-