（本科）投資學(xué)試卷A答案

1、（本科）投資學(xué)試卷A答案 （本科）投資學(xué)試卷A答案 （本科）投資學(xué)試卷A答案 試卷A答案一、單項選擇題（共30分，每小題2分）1.C 2.A 3.A 4.A 5.D6.D 7.A 8.C 9.D 10.B11.C 12.A 13.C 14.A 15.C二、填空題（共10分，每空1分）1.收益, 分散投資2.普通股3.協(xié)方差，正相關(guān)4.年化收益率5.流通6.無風(fēng)險，風(fēng)險厭惡7.50%名詞解釋（共15分，每小題3分）1.CML：資本市場線無風(fēng)險證券和市場組合構(gòu)建組合的有效集是通過F點和M點的直線。2.市場組合：包括所有的風(fēng)險資產(chǎn)，每種風(fēng)險資產(chǎn)的比重與該種資產(chǎn)的市值占全部風(fēng)險資產(chǎn)總市值的比重相等。3

2、.套利：利用投資產(chǎn)品定價錯誤，賣出價格被高估的證券，同時買進(jìn)價格被低估的證券來獲取無風(fēng)險利潤的行為。4.CAPM：資本資產(chǎn)定價模型當(dāng)市場均衡時，某種資產(chǎn)的預(yù)期收益率由無風(fēng)險收益率Rf和風(fēng)險溢價E(RM)-Rfi兩部分組成。5.詹森指數(shù)：實際投資的預(yù)期收益率與市場均衡時預(yù)期收益率的差。四、簡答題（共15分）1. 答：系統(tǒng)風(fēng)險：是對市場上所有證券收益率都產(chǎn)生影響的風(fēng)險（1分），具體包括利率風(fēng)險（1分）、匯率風(fēng)險（1分）、購買力風(fēng)險（1分）、政治風(fēng)險等（1分）。非系統(tǒng)風(fēng)險：只對單個證券或單個行業(yè)證券收益率產(chǎn)生影響的風(fēng)險。（1分）非系統(tǒng)風(fēng)險包括：經(jīng)營風(fēng)險（1分）、財務(wù)風(fēng)險（1分）等。2. 答：股東享有

3、選舉公司董事（1分），參與公司重大經(jīng)營決策（1分），按持股比例分享公司利潤（1分），優(yōu)先認(rèn)購公司股份（1分），將股票出售給其他投資者等權(quán)利（1分）。股東不得向公司提出退股索回本金的要求，股東以其投入公司的資本為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。（2分）五、計算題。（共30分，每小題10分）1.答：預(yù)期收益率=w1*r1+w2*r2（2分）=10%*15%+90%*5%(2分)=6%（1分）標(biāo)準(zhǔn)差=w1*1（2分）=10%*30%(2分)=3%（1分）2.答：SML的公式（2分）(2分)=12.25%（1分）的公式（1分）(2分) 被高估了（2分）3.答：根據(jù)套利定價理論均衡預(yù)期收益率等于無風(fēng)險收益率加上m種風(fēng)險因素的風(fēng)險溢價（2分），該股票應(yīng)該獲得的收益率為： （列式2分，得數(shù)2分）預(yù)期收益率是15%