伊利股份的基本財務(wù)指標(biāo)

1、伊利股份分析報報告格林柯爾集團鐘振發(fā)Confideentiall Mateerial（商商業(yè)機密，非非得允許請勿勿傳閱復(fù)制）2004年7月月 目錄TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc78169025 一、伊利股份概概況 PAGEREF _Toc78169025 h 2 HYPERLINK l _Toc78169026 1、最新股本結(jié)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc78169026 h 5 HYPERLINK l _Toc78169027 2、歷次股本結(jié)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc78169027 h 6 HYPERLINK l _Toc78169028 3、01到033

2、的十大股東東 PAGEREF _Toc78169028 h 6 HYPERLINK l _Toc78169029 （1）截止20003年12月31日十大股股東 PAGEREF _Toc78169029 h 6 HYPERLINK l _Toc78169030 （2）截止20002年12月31日十大股股東 PAGEREF _Toc78169030 h 6 HYPERLINK l _Toc78169031 （3）截止20001年12月31日十大股股東 PAGEREF _Toc78169031 h 7 HYPERLINK l _Toc78169032 二、伊利股份第第一大股東的的基本情況 PAGER

3、EF _Toc78169032 h 7 HYPERLINK l _Toc78169033 1、金信信托的的基本情況 PAGEREF _Toc78169033 h 7 HYPERLINK l _Toc78169034 2、金信信托持持有上市公司司的股票 PAGEREF _Toc78169034 h 8 HYPERLINK l _Toc78169035 3、金信信托的的組織結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc78169035 h 8 HYPERLINK l _Toc78169036 三、伊利股份的的基本財務(wù)指指標(biāo) PAGEREF _Toc78169036 h 8 HYPERLINK l _Toc7816

4、9037 1、財務(wù)指標(biāo) PAGEREF _Toc78169037 h 8 HYPERLINK l _Toc78169038 2、資產(chǎn)、負債債、利潤及現(xiàn)現(xiàn)金流量表數(shù)數(shù)據(jù)摘要 PAGEREF _Toc78169038 h 9 HYPERLINK l _Toc78169039 （1）資產(chǎn)、負負債 PAGEREF _Toc78169039 h 9 HYPERLINK l _Toc78169040 （2）利潤 PAGEREF _Toc78169040 h 99 HYPERLINK l _Toc78169041 （3）現(xiàn)金流量量 PAGEREF _Toc78169041 h 10 HYPERLINK l

5、_Toc78169042 四、歷次重大投投資項目 PAGEREF _Toc78169042 h 10 HYPERLINK l _Toc78169043 五、公司人員情情況 PAGEREF _Toc78169043 h 11 HYPERLINK l _Toc78169044 1、公司成員組組織情況 PAGEREF _Toc78169044 h 11 HYPERLINK l _Toc78169045 2、高管人員情情況 PAGEREF _Toc78169045 h 11 HYPERLINK l _Toc78169046 六、伊利股份的的現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc78169046 h 12 HY

6、PERLINK l _Toc78169047 1、新品大量壓壓庫年銷售220億目標(biāo)受受挫 PAGEREF _Toc78169047 h 12 HYPERLINK l _Toc78169048 2、伊利股份數(shù)數(shù)億元資金到到底用在哪 PAGEREF _Toc78169048 h 13 HYPERLINK l _Toc78169049 3、伊利緣何如如此自亂陣腳腳 PAGEREF _Toc78169049 h 15 HYPERLINK l _Toc78169050 （）澄而不清清欲蓋彌彰 PAGEREF _Toc78169050 h 15 HYPERLINK l _Toc78169051 （）罷免獨

7、董董不打自招 PAGEREF _Toc78169051 h 18 HYPERLINK l _Toc78169052 （）打壓蒙牛牛適得其反 PAGEREF _Toc78169052 h 18一、伊利股份概概況法定名稱內(nèi)蒙古伊利實業(yè)業(yè)集團股份有有限公司發(fā)行日期1996-1-25上市日期1996-3-12主承銷商君安證券有限公公司法人代表鄭俊懷董事會秘書李永平董事會秘書電話話(0471)336016221 3600235董事會秘書傳真真0471)366016155 36011621證券業(yè)務(wù)代表李永平證券業(yè)務(wù)代表電電話0471-366016211、3602235證券業(yè)務(wù)代表傳傳真0471-36601

8、6155注冊地址內(nèi)蒙古呼和浩特特市金川開發(fā)發(fā)區(qū)金四路88號注冊地址郵政編編碼010080辦公地址內(nèi)蒙古呼和浩特特市金川開發(fā)發(fā)區(qū)金四路88號辦公地址郵政編編碼010080公司電話0471-366023511公司傳真0471-366016155注冊資本(RMMB萬元)39126.44988成立日期1993-6-14董事長鄭俊懷總經(jīng)理潘剛經(jīng)營范圍經(jīng)營范圍：乳制制品制造，食食品、飲料加加工；農(nóng)蓄產(chǎn)產(chǎn)品及飼料加加工，牲畜、家家禽飼養(yǎng)，經(jīng)經(jīng)銷食品、飲飲料加工設(shè)備備、包裝材料料及包裝用品品、五金工具具、化工產(chǎn)品品（專營除外外）、農(nóng)副產(chǎn)產(chǎn)品，汽車貨貨物運輸，日日用百貨，飲飲食服務(wù)，旅旅游，房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)、進出出

9、口貿(mào)易，投投資咨詢，資資本運作，乳乳制品及乳品品原料；經(jīng)營營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)關(guān)技術(shù)的出口口業(yè)務(wù)。 主營業(yè)務(wù)：乳制品制造造，食品、飲飲料加工，農(nóng)農(nóng)畜產(chǎn)品及飼飼料加工。公司沿革公司沿革公公司前身為呼呼市回民奶食食品總廠，最最早系從呼市市國營紅旗奶奶牛場發(fā)展而而來。年月，呼呼市國營紅旗旗奶牛場領(lǐng)取取營業(yè)執(zhí)照，主主管部門為呼呼市牧工商聯(lián)聯(lián)合企業(yè)公司司。年月，呼呼市政府決定定將紅旗奶掉掉場公為回民民奶牛牧場和和回民鮮奶食食品加工廠。年月，呼市市牧工商聯(lián)合合企業(yè)公司呈呈報市政府，將將分立的兩場場（廠）正式式定名為回民民奶掉場和回回民奶食品加加工廠。年月月，呼市回民民奶食品加工工廠正式登記記注冊，主管

10、管部門為呼市市牧工商聯(lián)合合企業(yè)公司。年月，呼市市回民奶食品品加工廠更名名為呼市牧工工商聯(lián)合公司司清真奶食品品廠。年月申申請變更為呼呼和浩特市加加民奶食品加加工廠，年月領(lǐng)取營業(yè)業(yè)執(zhí)照，為具具有獨立法人人資格的全民民所有制企業(yè)業(yè)。年月申申請更名為呼呼市回民奶食食品總廠，年月領(lǐng)取營業(yè)業(yè)執(zhí)照。 年月，呼市市人民政府同同意將呼市加加民奶食品總總廠殫為股份份制改革試點點企業(yè)；年月月經(jīng)呼市體改改委批準(zhǔn)，在在對呼市加民民奶食品總廠廠進行股份制制改造的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，由家發(fā)起人發(fā)發(fā)起，吸收其其他法人和內(nèi)內(nèi)部職工人股股，以定向募募集方式設(shè)立立本公司，并并于年月日在呼市工工商行政管理理局登記注冊冊。 年月日經(jīng)內(nèi)蒙古古自治

11、區(qū)證券券管理委員會會批準(zhǔn)，年月月經(jīng)中國證監(jiān)監(jiān)會復(fù)審?fù)庖?，本公司向向社會首次人人開發(fā)行萬股普普通股股票。內(nèi)蒙古伊利實業(yè)業(yè)集團股份有有限公司是全全國乳品行業(yè)業(yè)龍頭企業(yè)之之一，總部坐坐落在內(nèi)蒙古古呼和浩特金金川開發(fā)區(qū)，下下設(shè)四大事業(yè)業(yè)部，所屬企企業(yè)三十多個個，是國家5520家重點點工業(yè)企業(yè)和和國家八部委委首批確定的的全國1511家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)業(yè)化龍頭企業(yè)業(yè)之一。2003年，伊伊利集團公司司資產(chǎn)總額達達到41.007億元，比比2002年年末增長411.68%；實現(xiàn)主營業(yè)業(yè)務(wù)收入488.54億元元，同比增長長54.466%，居國內(nèi)內(nèi)同行業(yè)第一一；完成利潤潤總額2.556億元，同同比增長611.23%；實現(xiàn)

12、凈利潤潤1.65億億元，同比增增長45.556%；實現(xiàn)現(xiàn)稅金3.775億元,實實現(xiàn)每股收益益0.42元元。到2003年，伊伊利集團連續(xù)續(xù)兩次入圍“中國企業(yè)5500強”，并連續(xù)五五次入選“中證?亞商商中國最具發(fā)發(fā)展?jié)摿ι鲜惺泄?0強強”，連續(xù)兩次次進入前十名名。20033年榮登20002年度中中國上市公司司經(jīng)營業(yè)績百百強榜首。2002年，伊伊利牌純牛奶奶在乳品行業(yè)業(yè)獨家獲得質(zhì)質(zhì)量安全國家家標(biāo)準(zhǔn)合格產(chǎn)產(chǎn)品證書。同同年，伊利集集團所屬的液液態(tài)奶事業(yè)部部首先通過了了國際食品行行業(yè)中通行的的HACCPP管理體系認認證，成為國國內(nèi)乳品行業(yè)業(yè)第一家實現(xiàn)現(xiàn)食品安全有有效監(jiān)控的企企業(yè)。20003年初，伊伊利集

13、團所屬屬冷飲事業(yè)部部、奶粉事業(yè)業(yè)部、原奶事事業(yè)部也全部部通過第三方方審核。為國國內(nèi)食品加工工業(yè)起到良好好的示范作用用。20033年12月115日，伊利利集團獲得了了素有“綠色壁壘通通行證”之稱的ISSO140001環(huán)境管理理體系的資格格認證證書。2002年8月月，伊利股份份作為中國證證監(jiān)會批準(zhǔn)的的七家增發(fā)股股票的公司之之一，增發(fā)了了不超過50000萬股AA股，成功募募集到資金88億元，為伊伊利擴大生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模、擴展展產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，建建立起全國性性物流配送體體系和現(xiàn)代化化的營銷體系系提供了有力力的資金保障障。1999年“伊伊利”商標(biāo)被國家家工商行政管管理局認定為為“中國馳名商商標(biāo)”。伊利集團團在全國食

14、品品行業(yè)首家通通過了ISOO9002國國際質(zhì)量體系系認證；伊利利雪糕、冰淇淇淋在國家乳乳品檢測中心心市場抽檢中中，連續(xù)多年年產(chǎn)品的合格格率為1000%。公司榮榮獲中國質(zhì)量量管理協(xié)會授授予的“全國用戶滿滿意企業(yè)”稱號，被中中國食品工業(yè)業(yè)協(xié)會評為“質(zhì)量效益型型企業(yè)”。 2000年年9月伊利集集團又被國家家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)監(jiān)督局評為“全國質(zhì)量管管理先進企業(yè)業(yè)”。1996年3月月，伊利股票票在上海證券券交易所掛牌牌交易，同年年七月被評為為“30”指數(shù)樣本股股。作為全國國乳品行業(yè)首首家A股上市市公司，20000年伊利利集團實現(xiàn)全全國同行業(yè)利利稅第一。22002年初初，被和訊網(wǎng)網(wǎng)評為全國十十家最受投資資者尊重的

15、上上市公司之一一。為企業(yè)的的資本運營注注入了新的活活力。伊利股股份憑借良好好的業(yè)績和高高速的成長性性已成為證券券市場公認的的藍籌績優(yōu)股股伊利集團擁有全全國最大的優(yōu)優(yōu)質(zhì)奶源基地地內(nèi)蒙古呼和和浩特市、呼呼倫貝爾大草草原、黑龍江江杜爾伯特大大草原,保證證了伊利的純純天然品質(zhì)。伊伊利在奶源建建設(shè)方面進行行了一系列的的創(chuàng)舉，實行行“公司+農(nóng)戶戶”的方法，建建立“分散飼養(yǎng)、集集中擠奶、優(yōu)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、全全面服務(wù)”的全新經(jīng)營營模式，從而而保證了優(yōu)質(zhì)質(zhì)充足的奶源源。截至目前前，伊利集團團先后為奶源源基地累計投投入5億多元元，建標(biāo)準(zhǔn)奶奶站、奶牛小小區(qū)，并引進進了國際一流流的現(xiàn)代化全全自動擠奶機機和原奶質(zhì)量量檢測分析

16、系系統(tǒng)，使奶源源基地建設(shè)與與管理向現(xiàn)代代化方向邁進進。伊利集團團從20033年4月1日日起全面啟動動現(xiàn)代化的牧牧場園區(qū)前期期示范工程建建設(shè)項目。這這個項目的建建設(shè)將逐步改改變目前傳統(tǒng)統(tǒng)的一家一戶戶飼養(yǎng)奶牛的的習(xí)慣，提高高奶牛的養(yǎng)殖殖規(guī)模和品質(zhì)質(zhì)，由現(xiàn)在的的大群體小規(guī)規(guī)模向小群體體大規(guī)模轉(zhuǎn)變變，走科學(xué)化化、規(guī)范化、集集約化的奶牛牛養(yǎng)殖道路，建建立穩(wěn)固的高高質(zhì)高產(chǎn)奶源源基地，為伊伊利集團公司司發(fā)展奶牛養(yǎng)養(yǎng)殖、建設(shè)優(yōu)優(yōu)質(zhì)奶源基地地開創(chuàng)全新的的模式。產(chǎn)品，不光要有有優(yōu)質(zhì)的奶源源，更要有先先進的生產(chǎn)技技術(shù)裝備，自自1999年年以來，伊利利集團先后投投資8個多億億，全面啟動動乳業(yè)技術(shù)改改造工程：投投資2.

17、6億億元建起了國國內(nèi)規(guī)模最大大、技術(shù)水平平最高的超高高溫滅菌奶生生產(chǎn)基地，全全套引進了九九十年代末世世界先進水平平德國GEAA集團牛奶無無菌加工設(shè)備備，瑞典利樂樂公司超高溫溫滅菌奶包裝裝線，全部生生產(chǎn)過程實現(xiàn)現(xiàn)了自動化生生產(chǎn)；投資11.5億元在在黑龍江杜爾爾伯特縣新建建目前中國單單線生產(chǎn)能力力最大、最先先進的高檔奶奶粉生產(chǎn)基地地。研發(fā)中心心和四個事業(yè)業(yè)部技術(shù)中心心等二級研發(fā)發(fā)體系的建立立標(biāo)志伊利擁擁有了國際先先進水平的技技術(shù)研發(fā)中心心。優(yōu)質(zhì)的奶奶源和先進的的技術(shù)設(shè)備是是伊利產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量最堅實的的保證。伊利集團公司不不僅自身取得得了很好的業(yè)業(yè)績，同時也也產(chǎn)生了巨大大的社會效益益。奶源基地地的建設(shè)帶

18、動動了幾十萬農(nóng)農(nóng)民脫貧致富富，企業(yè)的發(fā)發(fā)展為社會創(chuàng)創(chuàng)造了幾十萬萬個就業(yè)崗位位。為進一步提高企企業(yè)核心競爭爭能力，伊利利集團通過收收購、兼并、資資產(chǎn)重組、托托管等方式先先后在內(nèi)蒙古古中西部地區(qū)區(qū)，北京、上上海、黑龍江江、河北、陜陜西等地建立立了自己的生生產(chǎn)基地，使使企業(yè)規(guī)模迅迅速擴大。在此基礎(chǔ)上伊利利集團還將投投巨資進行新新工業(yè)園區(qū)的的規(guī)劃建設(shè)。伊伊利新工業(yè)園園區(qū)將引進國國際一流的設(shè)設(shè)備和技術(shù)，生生產(chǎn)高附加值值的各類奶制制品。新工業(yè)業(yè)園區(qū)本著奶奶源基地、市市場建設(shè)和工工業(yè)園區(qū)同步步發(fā)展的原則則，并在規(guī)劃劃設(shè)計和技術(shù)術(shù)裝備上實現(xiàn)現(xiàn)諸多創(chuàng)新和和提升。新工工業(yè)園區(qū)將參參照GMP的的工藝要求和和工藝要點

19、，使使人流和物流流實現(xiàn)有序，避避免生產(chǎn)過程程中的污染，確確保產(chǎn)品質(zhì)量量的穩(wěn)定性；引進國際上上的先進技術(shù)術(shù)保證產(chǎn)品的的風(fēng)味純正；在勞動強度度較大的工序序?qū)⒉捎脵C器器人操作，整整個生產(chǎn)、物物流過程實行行微機全自控控等等。計劃劃用三年的時時間建成國內(nèi)內(nèi)乃至亞洲最最大的生產(chǎn)基基地。計劃2012年年，進入世界界乳業(yè)20強強。1、最新股本結(jié)結(jié)構(gòu)總股本39126.44988萬股股100%社會法人股13,355萬萬股34.13%流通A股25,771萬萬股65.87%2、歷次股本結(jié)結(jié)構(gòu)項目(萬股)2002-122-312002-9-302002-9-102000-122-81999-2-8總股本(萬股)1956

20、3.2249419563.2249419563.2249414667.110714667.1107已流通股(萬萬股)12885.5535512885.5535512885.553557989.399316958.02232其中高管人員持持股(萬股)00011.089550未流通股(萬股股)6677.711396677.711396677.711396677.711397709.08838轉(zhuǎn)配股(萬股)00001031.366993、01到033的十大股東東（1）截止20003年122月31日十十大股東序號股東名稱持股數(shù)持股比例股份類型股東特征1 HYPERLINK 金信信托投資股份有限公司 金

21、信信托投資股股份有限公司司(萬股)56,057,48614.33%境內(nèi)法人股正式2 HYPERLINK 呼和浩特市啟元投資有限公司 呼和浩特市啟元元投資有限公公司(萬股)17,156,0004.38%境內(nèi)法人股正式3華寶信托投資有有限責(zé)任公司司(萬股)15,098,4683.86%流通A股正式4 HYPERLINK 博時價值增長證券投資基金 博時價值增長證證券投資基金金(萬股)12,897,4283.30%流通A股正式5 HYPERLINK 呼和浩特市華世商貿(mào)有限公司 呼和浩特市華世世商貿(mào)有限公公司(萬股)8,448,44822.16%境內(nèi)法人股正式6 HYPERLINK 建行信托投資公司包頭

22、證券營業(yè)部 建行信托投資公公司包頭證券券營業(yè)部(萬萬股)7,599,11061.94%境內(nèi)法人股正式7 HYPERLINK 內(nèi)蒙古財信實業(yè)有限公司 內(nèi)蒙古財信實業(yè)業(yè)有限公司(萬股)7,240,00001.85%境內(nèi)法人股正式8 HYPERLINK 上海市企業(yè)年金發(fā)展中心華寶平衡 上海市企業(yè)年金金發(fā)展中心華華寶平衡(萬萬股)6,442,88131.65%流通A股正式9 HYPERLINK 上海潔富麗康綠色洗滌劑廠 上海潔富麗康綠綠色洗滌劑廠廠(萬股)6,081,55991.55%流通A股正式10 HYPERLINK 上海盤龍實業(yè)有限公司 上海盤龍實業(yè)有有限公司(萬萬股)5,830,88221.4

23、9%流通A股正式（2）截止20002年122月31日十十大股東序號股東名稱持股數(shù)持股比例股份類型股東特征1 HYPERLINK 呼和浩特市財政局 呼和浩特市財政政局(萬股)28,028,74314.33%國有股正式2 HYPERLINK 四川長虹新藝電工有限公司 四川長虹新藝電電工有限公司司(萬股)9,310,00304.76%流通A股正式3 HYPERLINK 呼和浩特市啟元投資有限公司 呼和浩特市啟元元投資有限公公司(萬股)8,578,00004.38%境內(nèi)法人股正式4 HYPERLINK 華寶信托投資有限責(zé)任公司 華寶信托投資有有限責(zé)任公司司(萬股)7,749,99713.96%流通A股

24、正式5 HYPERLINK 博時增長 博時增長(萬股股)6,847,55463.50%流通A股正式6 HYPERLINK 寶鋼集團國際經(jīng)濟貿(mào)易總公司 寶鋼集團國際經(jīng)經(jīng)濟貿(mào)易總公公司(萬股)5,189,88362.65%流通A股正式7 HYPERLINK 呼和浩特市華世商貿(mào)有限公司 呼和浩特市華世世商貿(mào)有限公公司(萬股)4,224,22412.16%境內(nèi)法人股正式8 HYPERLINK 建行信托投資公司包頭證券營業(yè)部 建行信托投資公公司包頭證券券營業(yè)部(萬萬股)3,799,55531.94%境內(nèi)法人股正式9 HYPERLINK 內(nèi)蒙古財信實業(yè)有限公司 內(nèi)蒙古財信實業(yè)業(yè)有限公司(萬股)3,620,

25、00001.85%境內(nèi)法人股正式10 HYPERLINK 內(nèi)蒙古元和實業(yè)股份有限公司 內(nèi)蒙古元和實業(yè)業(yè)股份有限公公司(萬股)2,881,00001.47%境內(nèi)法人股正式（3）截止20001年122月31日十十大股東序號股東名稱持股數(shù)持股比例股份類型股東特征1 HYPERLINK 呼和浩特國有資產(chǎn)管理局 呼和浩特國有資資產(chǎn)管理局(萬股)33,028,74322.52%國有股正式2 HYPERLINK 華寶信托 華寶信托(萬股股)5,818,00603.97%流通A股正式3 HYPERLINK 同盛基金 同盛基金(萬股股)4,354,66602.97%流通A股正式4 HYPERLINK 華世商貿(mào)

26、華世商貿(mào)(萬股股)4,224,22412.88%境內(nèi)法人股正式5 HYPERLINK 維志偉業(yè) 維志偉業(yè)(萬股股)3,930,00002.68%境內(nèi)法人股正式6 HYPERLINK 建包證券 建包證券(萬股股)3,799,55532.59%境內(nèi)法人股正式7 HYPERLINK 內(nèi)蒙古財信實業(yè)有限公司 內(nèi)蒙古財信實業(yè)業(yè)有限公司(萬股)3,620,00002.47%境內(nèi)法人股正式8 HYPERLINK 內(nèi)蒙古元和建筑集團公司 內(nèi)蒙古元和建筑筑集團公司(萬股)2,881,00001.96%境內(nèi)法人股正式9 HYPERLINK 普豐基金 普豐基金(萬股股)2,386,77251.6%流通A股正式10

27、HYPERLINK 第三鋼鐵 第三鋼鐵(萬股股)1,961,44051.34%流通A股正式二、伊利股份第第一大股東的的基本情況1、金信信托的的基本情況金信信托投資股股份有限公司司前身系金華華市信托投資資股份有限公公司，成立于于1991年年2月，是一一家專業(yè)經(jīng)營營信托業(yè)務(wù)的的股份制非銀銀行金融機構(gòu)構(gòu)。在20001年的全國國性信托公司司大整頓中，全全國僅保留550多家信托托機構(gòu)，公司司獲準(zhǔn)單獨保保留并于20002年5月月全面完成重重新登記。公公司注冊資本本10.188億元，注冊冊資本、管理理資產(chǎn)規(guī)模居居行業(yè)前列，為為全國具有較較大影響力的的大型信托投投資公司之一一。業(yè)務(wù)區(qū)域域覆蓋浙江、北北京、上海

28、、天天津、重慶、深深圳、內(nèi)蒙古古等大城市和和經(jīng)濟發(fā)達地地區(qū)。 1991年2月月浙江省金華華市財務(wù)開發(fā)發(fā)公司、工商商銀行金華市市分行等九家家單位共同出出資組建金華華市信托投資資公司，注冊冊資本50000萬元。1993年5月月公司進行了了股份制改造造，通過定向向募集，注冊冊資本增至11.2億元，并并更名為金華華市信托投資資股份有限公公司，成為浙浙江省首家股股份制非銀行行金融機構(gòu)。1996年9月月再次進行增增資擴股，注注冊資本增至至3億元2001年底公公司獲準(zhǔn)單獨獨保留，并完完成第三次增增資擴股工作作，一批上市市公司、大型型企業(yè)和投資資機構(gòu)成為公公司的戰(zhàn)略投投資者，注冊冊資本增至110.18億億元。

29、2002年5月月公司按國家家有關(guān)政策要要求完成信托托機構(gòu)重新登登記工作，并并更名為金信信信托投資股股份有限公司司2、金信信托持持有上市公司司的股票浙江廣廈（6000052）378.00萬萬股0.780%募集法人股（:30000000股）金地集團（6000383）3540.000萬股13.110%外資法人股申達股份（6000626）194.74萬萬股0.580%流通A股已經(jīng)出出賣了伊利股份（6000887）5605.755萬股14.330%境內(nèi)法人股長豐通信（0000892）9600.000萬股23.200%一般法人股3、金信信托的的組織結(jié)構(gòu)三、伊利股份的的基本財務(wù)指指標(biāo)1、財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)20

30、03-122-312003-9-302003-6-302003-3-31每股收益0.51010.42150.58420.2896DR每股收益0.51010.42150.29210.1448每股權(quán)益4.98654.94439.54409.1978DR每股權(quán)益4.98654.94434.77204.5989每股公積金3.27393.16697.24807.1964DR每股公積金金3.27393.16693.62403.5982每股未分配利潤潤0.71270.77741.29601.0014DR每股未分配配利潤0.71270.77740.64800.5007每股現(xiàn)金流量-0.010330.32660

31、.1137-0.91200凈資產(chǎn)收益率(加權(quán))10.807118.95508.24804.2530凈資產(chǎn)收益率(灘薄)10.229888.52476.12103.1482股東權(quán)益比率48.4584447.1068846.4743353.41022主營利潤率31.7050031.9395533.1187733.61499速動比率1.02161.05561.01981.0897流動比率1.43041.40501.40971.47592、資產(chǎn)、負債債、利潤及現(xiàn)現(xiàn)金流量表數(shù)數(shù)據(jù)摘要 （1）資產(chǎn)、負負債數(shù)據(jù)摘要2003-122-312003-9-302003-6-302003-3-31資產(chǎn)總計40262

32、6.5836410672.899401753.4461336899.0777固定資產(chǎn)163737.3671152164.8091140633.6209123658.0429流動資產(chǎn)229653.2447249077.3907251993.9707202013.568遞延資產(chǎn)9945.7885410191.889969899.56638874.56621應(yīng)收帳款37609.3388345223.2276449709.0029342414.66307存貨65634.1146561934.6603569687.0023652861.44408貨幣資金77627.8802590809.99639802

33、55.6610960189.44171長期投資-709.81137-761.20004-773.700862352.90046長期負債20251.2289516225.2296517006.888257309.08807流動負債160555.2068177284.7765178759.6216136877.6712股東權(quán)益195106.2269193454.9035186712.1205179938.3366公積金99920.11054101716.199119599.4484118589.511（2）利潤2003-122-312003-9-302003-6-302003-3-31主營收入62

34、9933.3498485425.9141292649.0936116192.7289主營利潤199720.6073155042.503596921.6664339058.00873投資收益26.505-926.67781-10.7666114.42199利潤總額31889.1146625559.0049216313.003657464.33359凈利潤19958.9992216491.4448111428.666515664.81185未分配利潤27884.2222530417.4469225354.6686219590.88396（3）現(xiàn)金流量量2003-122-312003-9-30200

35、3-6-302003-3-31現(xiàn)金凈流量-403.05512,779.112,224.776-17,8411.44經(jīng)營性現(xiàn)金凈流流量50,994.9849,378.3220,829.69298.41投資性現(xiàn)金凈流流量-80,8544.82-64,0555.32-52,7000.46-31,3544.69籌資性現(xiàn)金凈流流量29,456.7927,456.1134,095.5313,214.85四、歷次重大投投資項目公布日期項目名稱計劃投資金額投資回收期項目進度2004-6-2引進滅菌奶生產(chǎn)產(chǎn)線技術(shù)改造造項目1952642.12完成2004-6-2奶源基地建設(shè)項項目80000完成2004-6-2物

36、流配送網(wǎng)絡(luò)建建設(shè)項目710053.52完成2004-6-2伊利技術(shù)中心建建設(shè)項目3493.63381.48完成2004-6-2酸奶、保鮮奶技技術(shù)改造項目目1967349.32進行中2004-6-2日處理鮮奶6000噸配方奶奶粉生產(chǎn)線技技術(shù)改造項目目613172.48完成2004-6-2冷飲二車間技術(shù)術(shù)改造項目420728.44完成2003-6-30奶源基地建設(shè)項項目80000進行中2003-4-5奶源基地建設(shè)項項目80000進行中2003-4-5冷飲二車間技術(shù)術(shù)改造項目420728.44進行中2003-4-5日處理鮮奶6000噸配方奶奶粉生產(chǎn)線技技術(shù)改造項目目1800072.48進行中2003

37、-4-5酸奶、保鮮奶技技術(shù)改造項目目1967349.32進行中2003-4-5物流配送網(wǎng)絡(luò)建建設(shè)項目710053.52進行中2003-4-5伊利技術(shù)中心建建設(shè)項目3493.63381.48進行中2003-4-5引進滅菌奶生產(chǎn)產(chǎn)線技術(shù)改造造項目1952642.12進行中2001-8-3液態(tài)奶技改項目目24260進行中2001-8-3北京保鮮奶及保保鮮酸奶項目目105000進行中2001-8-3奶源基地建設(shè)項項目11640完成2001-8-3冷飲技改項目4260完成2001-8-3污水處理項目00完成2001-8-3市場網(wǎng)絡(luò)項目10910完成2001-8-3其他項目投資6050完成五、公司人員情情

38、況1、公司成員組組織情況職工總數(shù)6300其他人員數(shù)677生產(chǎn)人員數(shù)1981退休職工數(shù)不詳銷售人員數(shù)2107博士以上學(xué)歷不詳技術(shù)人員數(shù)1236研究生學(xué)歷不詳財務(wù)人員數(shù)141本科學(xué)歷不詳行政人員數(shù)158大專學(xué)歷不詳2、高管人員情情況姓名出生年月學(xué)歷年薪持股數(shù)職務(wù)陳彥1962大專不詳不詳董事富子榮1958大專不詳不詳董事郭順喜1955大專不詳5000 董事李耀林1963不詳不詳不詳董事李云卿1947大專不詳不詳副董事長母劍明1958不詳不詳不詳副董事長錢芳1974.011.01大專不詳不詳監(jiān)事宋昆岡1948不詳不詳不詳董事王發(fā)興1949不詳不詳不詳監(jiān)事王淑珍1951不詳不詳25304 監(jiān)事會主席旭日

39、干1940不詳不詳不詳董事,教授楊貴1956.011.01不詳不詳25888 董事楊桂琴1962.011.01碩士不詳23326 董事,副總裁,董秘張文善1955不詳不詳不詳監(jiān)事鄭俊懷1950.011.01碩士不詳31658 董事長,總裁六、伊利股份的的現(xiàn)狀1、新品大量壓壓庫年銷售220億目標(biāo)受受挫今年2月初，伊伊利宣布，22004年冷冷品將實現(xiàn)大大躍進，年銷銷售額從去年年的13億元元升到20億億元。然而近近期的表明，在在國產(chǎn)冷飲市市場銷售排名名第一的伊利利，目前面臨臨著一場空前前的壓庫危機機，銷售目標(biāo)標(biāo)可能難以實實現(xiàn)。新品“真棒”虧損千萬，這這場危機的主主角是伊利今今年著力推廣廣的新品種“真

40、棒”棒狀甜口味味的低價品種種。在全國范范圍內(nèi)“真棒”共投入1億億元以上的資資金，在伊利利華南區(qū)，產(chǎn)產(chǎn)品壓庫已經(jīng)經(jīng)是事實。江江蘇南京城北北的伊利江蘇蘇區(qū)中轉(zhuǎn)庫內(nèi)內(nèi)，這個品種種有一萬多箱箱結(jié)結(jié)實實地地占著一半場場地。面對這種危機，“真棒”開始強行出臺搭售舉措，伊利要求經(jīng)銷商購買任何其他冷飲品種，每五箱就得搭上一箱“真棒”，不搭不給貨。北京一李姓經(jīng)銷銷商告訴記者者，“真棒”在北京銷路路不大好，現(xiàn)現(xiàn)在已經(jīng)開始始買一贈一的的大促銷活動動，他們心中中已做好“處理價”的準(zhǔn)備。消消費者反映“真棒”的口味不出出眾，不愿意意買。在終端端零售市場，冷冷柜里積壓的的伊利產(chǎn)品除除了“真棒”還是“真棒”。面對“搭售令”，

41、經(jīng)銷商們們擔(dān)心壓資金金，所以干脆脆就停進整個個伊利系列的的貨。在冷飲行業(yè)，“一個品牌要要成功，新品品開發(fā)占到330% -440%的因素素”，新品不僅僅能奪取市場場份額，更關(guān)關(guān)鍵的是，新新品作為“熱點”會大大帶動動老品種的銷銷售。據(jù)知情人士介紹紹，“真棒”是伊利在上上海的伊利愛愛貝公司隆重重推出的新品品，公司在該該產(chǎn)品上投入入非常大，全全國廣告做得得非常多，可可以說是把“寶”押在這個產(chǎn)產(chǎn)品上?！罢姘簟边@個新品種伊利利有很強的生生產(chǎn)能力，55條線一天總總共能出3萬萬箱。而伊利利的其他暢銷銷品種，比如如滾雪球，88條線一天才才出24000箱。目前來來看，“真棒”顯然不盡人人意，他估計計“真棒”給伊利

42、帶來來的損失將在在三千萬元以以上。年銷售20億目目標(biāo)受挫在今年2月伊利利冰淇淋客戶戶訂貨會上，伊伊利集團冷飲飲事業(yè)部總經(jīng)經(jīng)理吳建國曾曾表示，在東東莞建成基地地后，實際上上伊利已經(jīng)完完成了全國的的市場布局，伊伊利冷飲帝國國的疆土已經(jīng)經(jīng)初步形成，同同時也具備了了與外資巨頭頭對抗的能力力，今年銷售售目標(biāo)定為220個億只是是個保守數(shù)字字。但實際上，中國國市場冷飲行行業(yè)已經(jīng)連續(xù)續(xù)5年出現(xiàn)了了行業(yè)虧損，國國際冷飲品牌牌自進入中國國市場以來，一一直以中高價價位產(chǎn)品來開開拓市場，但但是在整體行行業(yè)虧損的大大背景下，個個別國際品牌牌已經(jīng)被迫推推出低價位產(chǎn)產(chǎn)品，來吸引引消費者。業(yè)內(nèi)人士分析，“真棒”事件暴露出在冷

43、飲的競爭中，廠家面臨市場占有率與生產(chǎn)成本之間的矛盾困局。目前，國產(chǎn)冷飲飲占了市場份份額的優(yōu)勢，但但洋品牌卻占占了利潤的大大頭。國產(chǎn)冷冷飲為了保持持份額，只好好推出更多的的低價品種，一一旦市場不認認可，積壓就就在所難免。滾滾雪球等品種種之所以暢銷銷就是口味好好，口味好又又與其工藝復(fù)復(fù)雜畫等號，這這也就是其產(chǎn)產(chǎn)量低的原因因，“真棒”則相反。伊伊利為了利潤潤最大化，想想以新品種、高高產(chǎn)量的“真棒”來賭一回。2、伊利股份數(shù)數(shù)億元資金到到底用在哪今年3月份3億億元國債投資資曝光后，66月19日伊伊利股份再次次爆出2.33億元國債投投資。上市公公司數(shù)次澄清清，投資者的的疑云卻依然然未散。分析人士指出，國國

44、債投資事件件極有可能與與伊利股份管管理層收購有有關(guān)，伊利的的“黑幕”也許才剛剛剛拉開。國債投資疑點重重重3月9日，伊利利股份稱20002年100月18日召召開的四屆四四次董事會做做出了“利用部分閑閑置資金購買買國債事項”的決議，從從2002年年11月開始始累計投入33億元進行國國債投資。22002和22003年底底余額市值分分別為1.55億元和2.91億元。對于如此重要的的一次會議決決議，伊利股股份此前為何何只字未提？面對為何不及時時披露四屆四四次董事會決決議內(nèi)容的質(zhì)質(zhì)疑時，伊利利股份的回復(fù)復(fù)是：“會議審議了了2002年年第三季度報報告和討論利利用部分閑置置資金進行國國債投資事宜宜，因會議未未

45、明確投資金金額等具體事事宜，故公司司未對該次董董事會會議內(nèi)內(nèi)容進行單獨獨披露。”伊利股份獨立董董事俞伯偉也也指出這是屬屬于議而未決決的事項。既既然董事會沒沒有作出明確確決定，那就就是伊利股份份管理層自作作主張動用巨巨額資金進行行國債投資，對對其投資造成成的損失又由由誰來承擔(dān)？6月19日，伊伊利股份又稱稱“自查”發(fā)現(xiàn)公司持持股64.338%的控股股子公司內(nèi)蒙蒙古牧泉元興興飼料有限公公司于20004年一季度度購買了部分分國債。伊利利股份通過向向“牧泉元興飼飼料”提供資金，在在2004年年一季度內(nèi)累累計購買了22.29944億元國債。已已經(jīng)出售并收收回國債投資資資金1.11634億元元，截止到66月

46、16日，國國債市值余額額為1.0442億元，浮浮虧940萬萬元。該事件件同上次購買買國債一樣，也也沒有及時披披露。分析人士指出，伊伊利股份“自查”的說法根本本站不住腳，如如果“牧泉元興飼飼料”私自進行國國債投資，伊伊利股份對此此不知情尚有有可能，但此此次“牧泉元興飼飼料”購買國債，系系伊利股份提提供資金，何何需“自查”？負債持續(xù)攀升，何何來巨額“閑置資金2002年底伊伊利股份的資資產(chǎn)負債率為為36%，較較2001年年底的44%有所下降。但但負債率下降降純粹是由于于2002年年9月通過增增發(fā)新股募集集資金8.225億元導(dǎo)致致，扣除這一一因素，負債債率將攀升至至50%。其其中，伊利股股份20022

47、年底的流動動負債同比上上升了44%，而20002年度的利利息支出更是是同比增長了了95%。2003年底，伊伊利股份的資資產(chǎn)負債率進進一步上升至至45%，負負債總額同比比上升81%，流動負債債同比上升771%，長期期負債更大幅幅增長2300%，同年的的利息支出同同比增長1333%至21134萬元。負負債總額中，有有息負債部分分（包括短期期借款、長期期借款、一年年內(nèi)到期的長長期負債）從從1.16億億元增至4.2億元。負債持續(xù)攀升，財財務(wù)費用快速速增長，伊利利股份又何來來“閑置資金”？巨額資金購買國國債或與管理理層收購有關(guān)關(guān)更令人關(guān)注的是是，伊利股份份巨額國債投投資發(fā)生的時時間、數(shù)額，與與此前鬧得沸

48、沸沸揚揚的金金信信托受讓讓公司股權(quán)的的時間和規(guī)模模非常接近。2003年3月月，伊利股份份第一次披露露金信信托受受讓伊利股份份的14.333%的股權(quán)權(quán)。伊利股份份從20022年11月開開始國債投資資，20022年底的規(guī)模模為1.5億億元。2003年7月月，金信信托托以每股100元的價格受受讓這部分股股權(quán)，并完成成過戶，正式式成為伊利股股份的第一大大股東，受讓讓總金額為228028.74萬元。而而伊利股份22003年中中期報告披露露，國債投資資賬面金額為為297611.4萬元。伊利股份與金信信信托受讓其其股權(quán)，從時時間上看，國國債投資總是是先于受讓一一步，國債投投資資金總額額與受讓股權(quán)權(quán)的總金額也

49、也很接近。這更讓市場相信信此前的猜測測：巨額資金金投資國債是是為管理層收收購！分析人人士指出，不不排除伊利股股份管理層通通過金信信托托名義收購伊伊利股份股權(quán)權(quán)，因為信托托公司為客戶戶保密的原則則也可以規(guī)避避信息披露，因因此神不知鬼鬼不覺。我們通過深圳證證券信息有限限公司股民呼呼叫中心與伊伊利股份取得得了聯(lián)系。伊伊利股份否認認了市場的猜猜測，稱“公司進行國國債投資與金金信信托受讓讓公司股權(quán)沒沒有關(guān)系，公公司并未利用用上市公司資資金進行MBBO”。此前金信信托也也披露，其用用于本次收購購的資金來源源全部為自有有資金，不存存在直接或間間接來源于伊伊利公司及其其關(guān)聯(lián)方的情情況。一擲2.8億元元，成為第

50、一一大股東，卻卻不派遣一兵兵一卒進入伊伊利股份，如如此放心在常常人看來已經(jīng)經(jīng)左右不得其其解。金信信信托在收購時時明確作出了了“收購人有意意保持伊利公公司在人員安安排、經(jīng)營管管理上的獨立立性和穩(wěn)定性性，支持公司司在現(xiàn)有管理理層領(lǐng)導(dǎo)下按按預(yù)定發(fā)展規(guī)規(guī)劃管理運作作，原則上不不干涉伊利公公司的日常經(jīng)經(jīng)營活動”的承諾。這至少表明，金金信信托與伊伊利股份公司司管理層極為為默契。因此此，仍然有人人懷疑其收購購的真實性也也就不足為奇奇了，就像33億元國債投投資在長達一一年半后才披披露一樣，市市場依然在等等待著伊利股股份的另一份份補充公告。3、伊利緣何如如此自亂陣腳腳今年6月17日日，伊利股份份股價跌停。次次日

51、，公司在在市場一片質(zhì)質(zhì)疑聲中匆匆匆發(fā)布“澄清公告”。然而，正正是這則公告告涉及的相關(guān)關(guān)事項表明，公公司在面對來來自蒙牛的巨巨大壓力的情情況下，已經(jīng)經(jīng)開始自亂陣陣腳了。（）澄而不清清欲蓋彌彰伊利股份的澄清清公告提到的的幾件事情，頭頭兩件尤其讓讓人感覺澄而而不清。一是購買國債。公公告稱，經(jīng)22002年110月18日日召開的公司司四屆四次董董事會關(guān)于“公司利用部部分閑置資金金購買國債事事項”的決議，公公司從20002年11月月26日始在在閩發(fā)證券北北京營業(yè)部利利用部分自有有資金自主進進行購買國債債，并于今年年3月26日日撤消指定交交易，全部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入金通證券券股份公司金通證券上上海營業(yè)部，期期間累計投資

52、資額4177億元，共出出售國債247億元，截截止6月166日國債余額額為1455億元，累積積虧損17000萬元。公告提到的這一一點，頗多蹊蹊蹺。其一，重大事項項不公告。查查遍公司20002年的公公告及上證所所有關(guān)公司信信息，找不到到公司關(guān)于購購買國債這一一董事會決議議，在此后的的股東大會決決議中也沒有有提及。獨立董事俞伯偉偉揭露說，在在3月9日的的公告之前，公公司三名獨立立董事對國債債投資一事完完全不知情。如如此重大事項項，直至事情情露出馬腳之之后才于今年年3月29日日和5月222日分別補充充公告。其二，公告擠牙牙膏，吞吞吐吐吐。6月118日公司稱稱購買國債事事項已在定期期報告中做了了披露，可

53、是是到第二天6月19日日又公告說，經(jīng)經(jīng)自查，控股股子公司內(nèi)蒙蒙古牧泉元興興飼料有限公公司原“內(nèi)蒙古伊利利飼料有限責(zé)責(zé)任公司”在今年1-3月間購買買了部分國債債，該事項公公司未披露。除除通過母公司司累計購買4417億元元國債外，公公司又向牧泉泉元興提供資資金，今年11-3月間牧牧泉元興在金金通證券上海海營業(yè)部累計計購入國債2229944億元，出售售并收回國債債資金111634億元元。截至今年年6月16日日，牧泉元興興持有的國債債市值余額為為104220億元，浮浮虧940萬萬元。對此，公公司不得不承承認，在上述述事項的審批批程序和信息息披露方面存存在不規(guī)范性性和不及時性性。其三，國債越虧虧越買。伊

54、利利股份于20002年8月月末增發(fā)48896144萬股，募資資8億多元。資資金到位不到到兩個月，公公司就大量買買入國債。由由于國債市場場自20033年8月份開開始連續(xù)下跌跌，伊利股份份也深套其中中。在這種情情況下，公司司不是及時收收手，而是越越虧越買。據(jù)據(jù)俞伯偉介紹紹，在3億元元國債投資于于今年3月被被媒體曝光和和上交所質(zhì)疑疑后，公司在在賣掉2553億元國債債后又買了1116億元元國債。從2004年33月31日到到4月23日日，新購買的的國債投資就就又虧損了11200多萬萬元。對于這這種越虧越買買的行為，從從今年4月227日的股東東大會，到55月26日的的董事會，獨獨立董事都曾曾提出質(zhì)疑，但但

55、至今未得到到公司管理層層的合理解釋釋。其四，是否為公公司MBO輸輸送資金？公公司的國債投投資席位從閩閩發(fā)證券轉(zhuǎn)到到金通證券也也存在疑問。俞俞伯偉稱：“我們在公司司結(jié)算中心查查到：董事長長和副董事長長楊桂琴將公公司28億億資金從今年年1月12日日到2月266日期間分55次打入一家家控股子公司司，并迅速將將該公司改名名。這家公司司又分6次將將其中的23億元轉(zhuǎn)給給金通證券，剩剩下的50000萬元退回回伊利股份。這這個錢和MBBO需要的資資金額非常接接近!”“金通是家名不不見經(jīng)傳的小小券商，為什什么讓他做?據(jù)說，金通通是金信信托托的控股子公公司，而金信信信托正是為為伊利股份做做MBO的合合作伙伴。伊伊利股份好像像是寧可虧損損也要買國債債，是不是和和MBO所需需要的資金有有關(guān)系，我懷懷疑國債投資資是股份公司司資金體外循循環(huán)的通道。”二是伊利股份第第五大股東呼呼和浩特市華華世商貿(mào)有限限公司華世商貿(mào)疑疑團重重。公公告稱，這家家成立于199