外匯保證金交易培訓(xùn)參考講義

1、外匯保證金交易易培訓(xùn)參考講講義：一、外匯外匯，就是外貨貨貨幣或以外外國貨幣表示示的能用于國國際結(jié)算的支支付手段。外外國貨幣不一一定都是外匯匯。三個(gè)特征： 可可自由流通，可可自由兌換，非非本國貨幣。目前國際市場上上進(jìn)行交易的的外匯主要是是USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD. 二、外匯保證金金交易外匯保證金交易易向銀行存入少額額的資金作為為保證，然后后通過杠桿比比例的放大，用用一種信譽(yù)貸貸款的方式，從從銀行里貸出出更大的資金金，投入到市市場進(jìn)行交易易產(chǎn)生利潤的的這種交易方方式，而存入入銀行的少量量資金就叫做做保證金。點(diǎn)匯率變動(dòng)的最小小單位稱作點(diǎn)點(diǎn)。如果EU

2、UR/USDD的匯率由11.22500上升到1.2251，則則其變動(dòng)就是是一個(gè)點(diǎn)。外外匯報(bào)價(jià)的最最后一位就是是點(diǎn)數(shù)的個(gè)位位，倒數(shù)第二二位就是點(diǎn)數(shù)數(shù)的十位。點(diǎn)點(diǎn)值是你計(jì)算算盈虧的前提提。因?yàn)槊恳灰环N貨幣都有有其自身的價(jià)價(jià)值度量，所所以計(jì)算特定定貨幣一個(gè)點(diǎn)點(diǎn)的值就顯得得非常必要了了。在外匯交交易中，點(diǎn)值值一般以美元元來作為單位位。手現(xiàn)貨外匯市場是是以“手”作為基本合合約單位來進(jìn)進(jìn)行交易的。一一標(biāo)準(zhǔn)手就是是10萬美元元。杠桿比率 1:100比如做一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)手，在保證證金交易中需需向銀行存入入$10000,這$10000是放在在銀行里不動(dòng)動(dòng)的，然后通通過杠桿比率率放大，從銀銀行貸款出110萬美金投投入

3、到市場。此此10萬美金金是直接從銀銀行投入到市市場的，那么么產(chǎn)生的利潤潤是由這100萬美金產(chǎn)生生的，當(dāng)平倉倉終止合約的的時(shí)候，利潤潤會加到$11000的保保證金當(dāng)中返返還給投資者者。交易實(shí)例：（以以下實(shí)例不包包括持單隔夜夜所產(chǎn)生的利利息）下面是計(jì)算點(diǎn)值值的例子。以以USD/JJPY為例：假設(shè)您在1000.00價(jià)格格買進(jìn)2個(gè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)手的USSD/JPYY,即：美元元/日元所需保證金=11000美金金（保證金/1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手手）2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手手=2000美美金若盈利，1000.30的價(jià)價(jià)格平倉：總收益 =（1100.300-100.000）1000美美金（保證金金/1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)手）2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手手=600美美金手

4、續(xù)費(fèi) = 5502個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手手 = 1000美金凈收益 = 收收益 - 手續(xù)費(fèi) = 5000美金如下圖所示：100.30(close)100.30(close)100.00(buy)100.00(buy)若虧損，以999.70的價(jià)價(jià)格平倉：虧損 =（999.70-100.000）1000美美金（保證金金/1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)手）2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手手= 6000美金手續(xù)費(fèi) = 5502個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手手 = 1000美金總虧損 = 收收益 - 手續(xù)費(fèi) = 7000美金図100.30(sell)100.00(close)100.30(sell)100.00(close)外匯交易場所新西蘭惠靈頓4:00-133:00成交量少主

5、要影響歐元、紐紐元澳大利亞悉尼6:00-155:00成交量少主要影響澳元、紐紐元日本東京8:00-166:00成交量少主要影響日元中國香港 10:00-117:00成交量少主要影響日元新加坡新加坡11:00-118:00成交量少主要影響日元德國法蘭克福14:30-223:00成交量突然放大大影響日元、歐元元、英鎊、瑞瑞士法郎英國倫敦15:30-次次日00:330成交量最大影響所有幣種美國紐約20:30-次次日4:000匯率波動(dòng)最大影響美元進(jìn)而影影響所有貨幣幣變化三、選擇外匯保保證金交易的的理由其與其他投資產(chǎn)產(chǎn)品的不同如如下外匯期貨股票房地產(chǎn)存款儲蓄保險(xiǎn)投資金額可多可少。以小小博大，只需需付1%

6、-22%的保證金金可多可少、以小小博大，只需付5%-10%的的保證金可多可少，1000%資金投入資金龐大，需貸貸款月隨工程程的進(jìn)展還要要追加投入?？啥嗫缮?，1000%資金投投入可多可少，1000%資金投投入投資期限長短（或資金流動(dòng)性性）周一至周五244小時(shí)交易，TT+0即時(shí)成成交周一至周五四小小時(shí)交易，TT+0買賣。周一至周五，四四小時(shí)交易，TT+1隔日賣賣出。期限長1-8年20年以上投資回報(bào)上升、下屬趨勢勢都能獲取穩(wěn)穩(wěn)定收益，投投資最為穩(wěn)妥妥。行情受大戶影響響，趨勢不易易判斷，收益益最為不穩(wěn)定定。上升趨勢時(shí)收益益較高，下降降趨勢時(shí)普遍遍虧損。有較高投資回報(bào)報(bào)，但往往低低于前二者。銀行利率減少

7、通通脹損失。低于存款交易手續(xù)最為迅速，即時(shí)時(shí)成交，不會會出現(xiàn)不能成成交的價(jià)格。迅速簡便，只需需辦理買賣手手續(xù)，一般在在幾分鐘之內(nèi)內(nèi)完成。迅速簡便，在增增配股或分紅紅時(shí)、需辦理理買賣之外的的手續(xù)。十分繁雜，沒有有統(tǒng)一的規(guī)范范，每一環(huán)節(jié)節(jié)都要辦理相相應(yīng)的手續(xù)。簡單簡單費(fèi)用很少很少較多較多交易靈活性(或或獲利機(jī)遇）可買空賣空雙軌軌道，全日交交易，獲利機(jī)機(jī)會最多?？少I空賣空雙軌軌道，限時(shí)交交易，獲利機(jī)機(jī)遇多。先買后賣單軌道道。需到期滿領(lǐng)回本本金。求現(xiàn)需承領(lǐng)回本本金。求現(xiàn)不易提前解解約損失大。影響因素日成交量近3萬萬億美元，不不受大戶操控控。成交量極其少，受受大戶操控最最為嚴(yán)重。信息不真實(shí)，受受大戶操控

8、，影影響嚴(yán)重。技術(shù)分析技術(shù)分析圖形不不受人為改變變，最為可靠靠。技術(shù)圖形可人為為改變，真實(shí)實(shí)性較差。技術(shù)圖形可人為為改變，真實(shí)實(shí)性較差。參與者全球金融機(jī)構(gòu)、國國家政府央行行、非金融機(jī)機(jī)構(gòu)、散戶投投資者。符合交易所規(guī)定定的國內(nèi)投資資者。符合交易所規(guī)定定的國內(nèi)投資資者。大量資金擁有者者和該領(lǐng)域中中賣家聯(lián)合參參與。風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)控制措施最最為完善，可可設(shè)止損單，將將風(fēng)險(xiǎn)控制到到最低而利潤潤則是無限。風(fēng)險(xiǎn)很高，市場場不夠成熟，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施施不夠完善。風(fēng)險(xiǎn)很高，如被被高價(jià)套牢、資資金占用時(shí)間間久，政策市市場的風(fēng)險(xiǎn)高高，不易于防防范。風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高，一一旦投資方向向有誤，可能能長期收不回回投資、損失失慘重。貨

9、幣貶值時(shí)有風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。以備不測之需無無報(bào)酬率。四、美元指數(shù)大家都知道股票票有股指。美美元也應(yīng)該有有一個(gè)指數(shù)，用用以觀察美元元相對于其他他主要貨幣的的整體變動(dòng)趨趨勢。美元指數(shù)是一攬攬子貨幣的加加權(quán)平均得到到的，其公式式如下：美元指數(shù)度量美美元相對于1100.0000基準(zhǔn)的總總價(jià)值。舉例而言，目前前的美元指數(shù)數(shù)是85.772,。這個(gè)個(gè)數(shù)字表明美美元相對開始始時(shí)下降了，也也就是從1000.00下下降到了855.72。五、主要貨幣對對的概況及其其影響因素歐元的比重最大大，所以歐元元基本上被看看做美元的對對手貨幣，也也就是“反美元”。外匯交易易者可通過歐歐元來判斷美美元走勢的強(qiáng)強(qiáng)弱。EUR/USDD的概況和

10、基基本面影響因因素： 通脹水平。歐元元區(qū)貨幣政策策的唯一目標(biāo)標(biāo)就是穩(wěn)定價(jià)價(jià)格，這與美美聯(lián)儲的貨幣幣政策目標(biāo)存存在差異。因因?yàn)槊绹呢涁泿耪弑仨氻毤骖櫨蜆I(yè)和和價(jià)格穩(wěn)定兩兩方面的要求求。歐元區(qū)的的價(jià)格穩(wěn)定主主要通過調(diào)和和消費(fèi)物價(jià)指指數(shù)（harrmonizzed inndex oof connsumerr pricces,HIICP）來衡衡量，政策要要求其增長量量低于2%。如如果高于這個(gè)個(gè)水平，則很很可能面臨加加息的舉措。3個(gè)月歐洲歐元元存款。這個(gè)個(gè)項(xiàng)目的具體體含義是指存存放在歐元區(qū)區(qū)外的銀行中中的歐元存款款。這個(gè)利率率與其他國家家同種，同期期利率的利差差也被用來評評估匯率水平平，因?yàn)橘Y本本具有追

11、逐高高收益的特征征，所以當(dāng)33個(gè)月歐洲歐歐元存款利率率高于同期歐歐洲美元存款款利率時(shí)，EEUR/USSD的匯率就就會得到提振振。德國10年期金金邊政府債券券。歐元區(qū)政政府10年期期債券與美國國10年期國國庫券的利差差是另一個(gè)影影響歐元對兌兌美元走勢的的關(guān)鍵因素。由由于德國是歐歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)引擎，所以以在進(jìn)行具體體比較時(shí)我們們采用德國110年期政府府債券作為基基準(zhǔn)。如果德德國10年期期政府債券利利率水平低于于同期美國國國庫券，但是是利差逐漸縮縮?。吹聡鴩疬厒帐找媛噬仙蚧蛘呤敲绹鸾疬厙鴰烊帐找媛氏陆担?，理理論上會提振振歐元兌美元元的走勢。重要?dú)W元區(qū)經(jīng)濟(jì)濟(jì)數(shù)據(jù)。最重重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)數(shù)據(jù)來自

12、德國國。因?yàn)榈聡鴩壳叭耘f是是歐元區(qū)最大大和最具影響響力的經(jīng)濟(jì)體體，而且歐洲洲央行的雛形形也來自德國國央行。其中中一個(gè)比較重重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)數(shù)據(jù)是，IFFO調(diào)查，這這是一個(gè)使用用廣泛的商業(yè)業(yè)信心調(diào)查指指數(shù)。歐盟成員國的財(cái)財(cái)政赤字。歐歐元區(qū)擁有統(tǒng)統(tǒng)一的貨幣政政策，但是在在財(cái)政政策上上卻缺乏有效效的統(tǒng)一，而而這會威脅到到歐元的穩(wěn)定定性。為了鞏鞏固歐元的地地位和維護(hù)其其穩(wěn)定，歐元元區(qū)制定了穩(wěn)穩(wěn)定和增長協(xié)協(xié)議，這個(gè)協(xié)協(xié)議規(guī)定各國國財(cái)政赤字必必須控制在占占國內(nèi)生產(chǎn)總總值的3%以以下，并且各各國都要進(jìn)一一步降低赤字字的義務(wù)和目目標(biāo)。GBP/USDD的概況和基基本面影響因因素倫敦作為貨幣交交易最為活躍躍的國際金

13、融融中心，使英英鎊受益匪淺淺。英鎊是曾曾經(jīng)的世界貨貨幣，目前仍仍舊是投機(jī)者者最為喜歡的的貨幣，也是是最值錢的貨貨幣。英鎊每每日的波動(dòng)也也較大，但是是其交易量則則遠(yuǎn)遜于歐元元。不管是GGBP/USSD, GBBP/JPYY和GBP/CHF也呈呈現(xiàn)出很高的的波動(dòng)性，其其主要原因之之一是倫敦作作為最早的外外匯交易中心心，其貨幣交交易員的技巧巧和經(jīng)驗(yàn)都是是頂級的，而而這些交易技技巧在英鎊的的走勢上得到到了很好的體體現(xiàn)。由于上上述原因，英英鎊相對歐元元來說，投機(jī)機(jī)成分因素特特別多，而在在短線的波動(dòng)動(dòng)中這種特點(diǎn)點(diǎn)特別明顯。其基本面影響因因素有：基準(zhǔn)利率。英格格蘭銀行是英英國的央行。它它負(fù)責(zé)制定主主要利率，

14、這這個(gè)利率是最最低貸款利率率。每月的第第一周，英格格蘭英航都會會用利率調(diào)整整來向市場發(fā)發(fā)出明確的貨貨幣政策信號號。由于息差差是導(dǎo)致國際際資本流動(dòng)的的主要原因，所所以基準(zhǔn)利率率變化通常都都會對英鎊產(chǎn)產(chǎn)生較大影響響。10年期金邊債債券收益率。英英國的金邊債債券與同期其其他國家債券券或美國國庫庫券收益率的的差別也會極極大地影響到到英鎊和其他他國家貨幣的的匯率。重要的英國經(jīng)濟(jì)濟(jì)數(shù)據(jù)。英國國的主要經(jīng)濟(jì)濟(jì)數(shù)據(jù)包括：初始失業(yè)率率平均收入，零零售物價(jià)指數(shù)數(shù)，工業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)值，國內(nèi)生生產(chǎn)總值，采采購經(jīng)理指數(shù)數(shù)，制造業(yè)和和服務(wù)也調(diào)查查報(bào)告。3個(gè)月歐洲英鎊鎊存款期貨。該該合約的價(jià)格格反映了市場場對3個(gè)月以以后的歐洲英英

15、鎊存款利率率的預(yù)期，與與其他國家同同期期貨合約約價(jià)格的差別別也很可能引引起英鎊匯率率的變化。USD/JPYY的概況和基基本面分析 日本本的國內(nèi)市場場狹小，一直直堅(jiān)持出口導(dǎo)導(dǎo)向，以教育育和科學(xué)立國國。特別是近近十年經(jīng)濟(jì)衰衰退，使出口口成為日本國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長長的救命稻草草。為了抑制制日元走強(qiáng)，日日本財(cái)政部經(jīng)經(jīng)常性地干預(yù)預(yù)匯市，使日日元匯率不至至于過強(qiáng)。一一直以來，保保持出口產(chǎn)品品競爭力成為為日本習(xí)慣的的外匯政策。日日本方面干預(yù)預(yù)匯市的手段段主要是口頭頭干預(yù)和直接接入市。因此此，日本央行行和財(cái)政部官官員經(jīng)常性的的言論對日元元短線波動(dòng)影影響頗大，是是短線投資者者需要重點(diǎn)關(guān)關(guān)注的，也是是短線操作日日元的

16、難點(diǎn)所所在。 日本雖是是經(jīng)濟(jì)大國，但但卻是政治上上的小國，不不得不唯美國國馬首是瞻。因因此，從匯率率政策上來說說，基本上需需要符合美國國方面的意愿愿和利益。11985年的的廣場協(xié)議正正是政治上軟軟弱，受制于于人的結(jié)果。日元的基本面因因素日本財(cái)政部的匯匯率干預(yù)。日日本財(cái)政部對對匯率的影響響要超過美國國、英國或德德國財(cái)政部。日日本財(cái)政部的的官員經(jīng)常就就經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)發(fā)布一些言論論，這些言論論一般都會給給日元造成影影響，如當(dāng)日日元發(fā)生不符符合預(yù)期的升升值或貶值時(shí)時(shí)，財(cái)政官員員就會進(jìn)行口口頭干預(yù)。所所以，日本財(cái)財(cái)政部有好幾幾人官員都被被稱為“日元先生”?；鶞?zhǔn)利率。日本本銀行是日本本的中央銀行行。隔夜拆借借

17、利率是主要要的短期銀行行間利率，由由日本銀行決決定。日本銀銀行常使用此此利率來表達(dá)達(dá)貨幣政策的的變化，是影影響日元匯率率的主要因素素之一。日本政府金邊債債券的收益率率。為了增強(qiáng)強(qiáng)貨幣系統(tǒng)的的流動(dòng)性，日日本銀行每月月都會購買110年或200年期的日本本政府債券。110年期日本本政府債券的的收益率被看看做是長期利利率的基準(zhǔn)指指標(biāo)。例如，110年期日本本政府債券和和10年期美美國國庫券的的利差被看做做推動(dòng)美元兌兌日元匯率走走向的重要因因素之一。日日元政府金邊邊債券價(jià)格下下跌，也就是是收益率上升升，通常會利利好日元。重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)據(jù)。日本較為為重要的經(jīng)濟(jì)濟(jì)數(shù)據(jù)包括國國內(nèi)生產(chǎn)總值值，短觀報(bào)告告，國際收支支，失業(yè)率，工工業(yè)生產(chǎn)值和和貨幣供應(yīng)量量等AUD/USDD的概況和基基本面分析 澳大利亞也是是典型的商品品貨幣。澳大大利亞在煤炭炭、鐵礦石、銅銅、鋁、羊毛毛等工業(yè)原材材料和棉紡織織品的國際貿(mào)貿(mào)易中占絕對對優(yōu)勢。所以以這些大宗商商品價(jià)格的上上漲，對于AAUD/USSD的上漲有有很大的推動(dòng)動(dòng)作用。澳大利亞元的基基本面影響因因素大宗商品價(jià)格。澳澳大利亞被稱稱為商品貨幣