某公司財(cái)務(wù)報(bào)表及管理知識(shí)分析概述

1、PAGE PAGE 74第二章財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析本章考情分析從CPA 考試試來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分析這這一章是一個(gè)個(gè)比較重要的的基礎(chǔ)章節(jié)；從題型來(lái)看看，單選、多多選、計(jì)算、綜綜合都有可能能出題，因此此要求考生應(yīng)應(yīng)全面理解、掌掌握。近幾年年主觀題的考考點(diǎn)主要是管理用用財(cái)務(wù)報(bào)表分分析。最近三年題型題題量分析年年份題型2009年(新新)2010年2011年單項(xiàng)選擇題2題2分1題1分多項(xiàng)選擇題2題3分1題2分計(jì)算分析題1題8分綜合題1題13分1/2題10分分(與第七章綜合合)合計(jì)5題18分1.5題11分分2題10分第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析概述述一、財(cái)務(wù)報(bào)表分分析的意義（了了解）（一）財(cái)務(wù)報(bào)表表分析的目的的財(cái)務(wù)報(bào)表

2、分析的的目的是將財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用用的信息，以以幫助報(bào)表使使用人改善決決策。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表表分析的使用用人對(duì)外發(fā)布的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表，是根根據(jù)所有使用用人的一般要要求設(shè)計(jì)的，并并不適合特定定報(bào)表使用人人的特定目的的。分析人分析目的股權(quán)投資人為決定是否投資資，需要分析析公司的盈利利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓讓股份，需要要分析盈利狀狀況、股價(jià)變變動(dòng)和發(fā)展前前景；為考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)業(yè)績(jī)，需要分分析資產(chǎn)盈利利水平、破產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)能力；為決定股利分配配政策，需要要分析籌資狀狀況。債權(quán)人為決定是否給公公司貸款，需需要分析貸款款的報(bào)酬和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)；為了解債務(wù)人的的短期償債能能力，需要分分析其流動(dòng)狀狀況；為了解債務(wù)人

3、的的長(zhǎng)期償債能能力，需要分分析其盈利狀狀況和資本結(jié)結(jié)構(gòu)。經(jīng)理人員為改善財(cái)務(wù)決策策，需要進(jìn)行行內(nèi)容廣泛的的財(cái)務(wù)分析，幾幾乎包括外部部使用人關(guān)心心的所有問(wèn)題題。供應(yīng)商為決定是否建立立長(zhǎng)期合作關(guān)關(guān)系，需要分分析公司的長(zhǎng)長(zhǎng)期盈利能力力和償債能力力；為決定采采用何種信用用政策，需要要分析公司的的短期償債能能力和營(yíng)運(yùn)能能力客戶為決定是否建立立長(zhǎng)期合作關(guān)關(guān)系，需要分分析企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和破破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 政府為履行政府職能能，需要了解解公司納稅情情況、遵守法法律法規(guī)和市市場(chǎng)秩序以及及職工收入和和就業(yè)等狀況況。注冊(cè)會(huì)計(jì)師為減少審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，需要評(píng)估估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；為確定審計(jì)重點(diǎn)點(diǎn)，需要分析析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

4、的的異常變動(dòng)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分分析的方法 (一) 比較分析法法1.比較分析法法的分析框架架（1）與本企業(yè)業(yè)歷史比，即即不同時(shí)期（210年）指標(biāo)相比，也稱“趨勢(shì)分析”。（2）與同類企企業(yè)比，即與與行業(yè)平均數(shù)數(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手比較，也稱稱“橫向比較”。（3）與計(jì)劃預(yù)預(yù)算比，即實(shí)實(shí)際執(zhí)行結(jié)果果與計(jì)劃指標(biāo)標(biāo)比較，也稱稱“預(yù)算差異分分析”。2.比較的內(nèi)內(nèi)容（1）比較會(huì)計(jì)計(jì)要素的總量量（2）比較結(jié)構(gòu)構(gòu)百分比（3）比較財(cái)務(wù)務(wù)比率 (二)因素分析法法含義依據(jù)分析指標(biāo)與與其影響因素素的關(guān)系，從從數(shù)量上確定定各因素對(duì)分分析指標(biāo)影響響方向和影響響程度的一種種分析方法。方法運(yùn)用1.連環(huán)替代法法設(shè)F=ABC基數(shù)（計(jì)劃、上上年

5、、同行業(yè)業(yè)先進(jìn)水平） F0=A0BB0C0，實(shí)際F1=A11B1C1基數(shù)： F0=A0B0C0 （1） 置換A因素：AA1B0C0 （2） 置換B因素：AA1B1C0 （3） 置換C因素：AA1B1C1 （4） （2）-（1）即即為A因素變動(dòng)對(duì)對(duì)F指標(biāo)的影響響（3）-（2）即即為B因素變動(dòng)對(duì)對(duì)F指標(biāo)的影響響（4）-（3）即即為C因素變動(dòng)對(duì)對(duì)F指標(biāo)的影響響2.簡(jiǎn)化的差額額分析法A因素變動(dòng)對(duì)FF指標(biāo)的影響響：（A1- A0）B0C0B因素變動(dòng)對(duì)FF指標(biāo)的影響響：A1（B1- B0）C0C因素變動(dòng)對(duì)FF指標(biāo)的影響響：A1B1（C1- C0）【提示】差額分分析法只適用用于當(dāng)綜合指指標(biāo)等于各因因素之間連

6、乘乘或除時(shí)；當(dāng)當(dāng)綜合指標(biāo)是是通過(guò)因素間間“加”或“減”形成時(shí)，不不能用差額分分析法。分析步驟（1）確定分析析對(duì)象，即確確定需要分析析的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)，比較其實(shí)實(shí)際數(shù)額和標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)額（如如上年實(shí)際數(shù)數(shù)額），并計(jì)計(jì)算兩者的差差額；（2）確定該財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)的驅(qū)驅(qū)動(dòng)因素，即即根據(jù)該財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)的形成成過(guò)程，建立立財(cái)務(wù)指標(biāo)與與各驅(qū)動(dòng)因素素之間的函數(shù)數(shù)關(guān)系模型；（3）確定驅(qū)動(dòng)動(dòng)因素的替代代順序，即根根據(jù)各驅(qū)動(dòng)因因素的重要性性進(jìn)行排序；（4）順序計(jì)算算各驅(qū)動(dòng)因素素脫離標(biāo)準(zhǔn)的的差異對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)的影響響。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分分析的局限性性（了解）1.財(cái)務(wù)報(bào)表本本身的局限性性2.財(cái)務(wù)報(bào)表的的可靠性問(wèn)題題3.比較基礎(chǔ)問(wèn)問(wèn)題第二節(jié)

7、財(cái)務(wù)務(wù)比率分析（1）指標(biāo)計(jì)算算規(guī)律分母分子率：指指標(biāo)名稱中前前面提到的是是分母，后面面提到的是分分子。比如資資產(chǎn)負(fù)債率，資資產(chǎn)是分母，負(fù)負(fù)債是分子。分子比率：指標(biāo)標(biāo)名稱中前面面提到的是分分子。比如現(xiàn)現(xiàn)金比率，現(xiàn)現(xiàn)金及其等價(jià)價(jià)物就是分子子。（2）指標(biāo)計(jì)算算應(yīng)注意問(wèn)題題在比率指標(biāo)計(jì)算算，分子分母母的時(shí)間特征征必須一致，即同為時(shí)點(diǎn)點(diǎn)指標(biāo)，或者者同為時(shí)期指指標(biāo)。若一個(gè)個(gè)為時(shí)期指標(biāo)標(biāo)，另一個(gè)為為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，則則按理說(shuō)應(yīng)該該把時(shí)點(diǎn)指標(biāo)標(biāo)調(diào)整為時(shí)期期指標(biāo)，調(diào)整整的方法是計(jì)計(jì)算時(shí)點(diǎn)指標(biāo)標(biāo)的平均值，可可以按月平均均,也可按年年平均即年初初與年末的平平均數(shù)。此外外為了簡(jiǎn)便，也也可以使用期期末數(shù)。(教教材均采取簡(jiǎn)簡(jiǎn)化

8、方法，考考試時(shí)客觀題題都按年平均均，主觀題題題目中會(huì)給出出要求)一、短期償償債能力比率率（一）指標(biāo)計(jì)算算【提示】速動(dòng)與與非速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的劃分速動(dòng)資產(chǎn)是指流流動(dòng)資產(chǎn)減去去變現(xiàn)能力較較差且不穩(wěn)定定的存貨、預(yù)預(yù)付賬款、待待攤費(fèi)用、一一年內(nèi)到期的的非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)及其他流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)等后的的余額。表2-2 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表編制單位：ABBC公司 2201年12月331日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年末余額年初余額負(fù)債及股東權(quán)益益年末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金4425短期借款6045交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)612交易性金融負(fù)債債2810應(yīng)收票據(jù)1411應(yīng)付票據(jù)54應(yīng)收賬款398199應(yīng)付賬欺100109預(yù)付賬款224預(yù)收賬

9、款104應(yīng)收利息00應(yīng)付職工薪酬21應(yīng)收股利00應(yīng)交稅費(fèi)54其他應(yīng)收款1222應(yīng)付利息1216存貨119326應(yīng)付股利00一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)資產(chǎn)7711其他應(yīng)付款2522其他流動(dòng)資產(chǎn)80預(yù)計(jì)負(fù)債24 流動(dòng)資資產(chǎn)合計(jì)70061O一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)負(fù)債00其他流動(dòng)負(fù)債535 流動(dòng)負(fù)負(fù)債合汁300220非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資資產(chǎn)045長(zhǎng)期借款450245持有至到期投資資00應(yīng)付債券240260長(zhǎng)期應(yīng)收款00長(zhǎng)期應(yīng)付款5060長(zhǎng)期股權(quán)投資300專項(xiàng)應(yīng)付款00固定資產(chǎn)1238955預(yù)計(jì)負(fù)債00在建工程1835遞延所得稅負(fù)債債00固定資產(chǎn)清理012其他非流動(dòng)負(fù)債債015無(wú)形資產(chǎn)68 非

10、流動(dòng)動(dòng)負(fù)債合計(jì)750580開(kāi)發(fā)支出00 負(fù)債合合計(jì)1 040800商譽(yù)68股東權(quán)益：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用515股本100100遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)00資本公積101O其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)30減：庫(kù)存股00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)13001070盈余公積6040未分配利潤(rùn)79073O 股東權(quán)益合計(jì)960880資產(chǎn)總計(jì)2 0001 680負(fù)債及股東權(quán)益益總計(jì)2 0001 680本年流動(dòng)比率=700300=22.33本年速動(dòng)比率=（700-22-1119-77-8）300=11.58本年現(xiàn)金比率=（44+66）300=00.167現(xiàn)金流量比率=323300=11.08表2-4 現(xiàn)金流量量表編制單位：ABBC公司 201年

11、單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目本年金額上年金額（略）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量： 銷售商商品、提供勞勞務(wù)收到的現(xiàn)現(xiàn)金2 810 收到的的稅費(fèi)返還0 收到其其他與經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金10 經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金流入入小計(jì)2 820 購(gòu)買商商品、接受勞勞務(wù)支付的現(xiàn)現(xiàn)金2 363 支付給給職工以及為為職工支付的的現(xiàn)金29 支付的的各項(xiàng)稅費(fèi)91 支付其其他與經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金支出14 經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金流出出小計(jì)2 497 經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額323二、投資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量： 收回投投資收到的現(xiàn)現(xiàn)金4 取得投投資收益收到到的現(xiàn)金6 處置固固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)收回的現(xiàn)金金凈額12 處

12、置子子公司及其他他營(yíng)業(yè)單位收收到的現(xiàn)金凈凈額0 收到其其他與投資活活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金0 投資活活動(dòng)現(xiàn)金流入入小計(jì)22 購(gòu)置固固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)支付的現(xiàn)金金369 投資支支付的現(xiàn)金30 支付其其他與投資活活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金0 投資活活動(dòng)現(xiàn)金流出出小計(jì)399 投資活活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額-377現(xiàn)金流量比率=323300=11.08（二）指標(biāo)的分分析1.保持適當(dāng)?shù)牡膬攤芰?duì)對(duì)于不同利益益者的意義評(píng)價(jià)者分析債權(quán)人他們希望企業(yè)具具有盡可能強(qiáng)強(qiáng)的償債能力力。股東在償債能力問(wèn)題題上，債權(quán)人人和股東的利利益并不一致致，股東更愿愿意拿債權(quán)人人的錢(qián)去冒險(xiǎn)險(xiǎn)。管理當(dāng)局為能夠取得貸貸款，他們必

13、必須考慮債權(quán)權(quán)人對(duì)償債能能力的要求；為股東的利益益，必須權(quán)衡衡企業(yè)收益和和風(fēng)險(xiǎn)，保持持適當(dāng)償債能能力；為自身的利益益，則更傾向向于維持較高高的償債能力力。供應(yīng)商和消費(fèi)者者希望企業(yè)具有較較高的償債能能力。2.指標(biāo)的具體體分析（1）營(yíng)運(yùn)資本本指標(biāo)計(jì)算營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)長(zhǎng)期資產(chǎn) 結(jié)論營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)額額越大，財(cái)務(wù)務(wù)狀況越穩(wěn)定定?！咎崾尽繝I(yíng)運(yùn)資本為正正數(shù)：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債；長(zhǎng)期資本長(zhǎng)期資產(chǎn)，有有部分流動(dòng)資資產(chǎn)由長(zhǎng)期資資本提供資金金來(lái)源。營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)負(fù)數(shù)：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債；長(zhǎng)期資本長(zhǎng)期資產(chǎn)，有有部分長(zhǎng)期資資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)負(fù)債提供資金金來(lái)源。【例題1單選選題】下列事事項(xiàng)中，有助助于提高

14、企業(yè)業(yè)短期償債能能力的是( )。（22010年）A.利用短期借借款增加對(duì)流流動(dòng)資產(chǎn)的投投資B.為擴(kuò)大營(yíng)業(yè)業(yè)面積，與租租賃公司簽訂訂一項(xiàng)新的長(zhǎng)長(zhǎng)期房屋租賃賃合同C.補(bǔ)充長(zhǎng)期資資本，使長(zhǎng)期期資本的增加加量超過(guò)長(zhǎng)期期資產(chǎn)的增加加量D.提高流動(dòng)負(fù)負(fù)債中的無(wú)息息負(fù)債比率【答案】C【解析】選項(xiàng)AA會(huì)使流動(dòng)負(fù)負(fù)債、流動(dòng)資資產(chǎn)同時(shí)增加加，營(yíng)運(yùn)資本本不變；選項(xiàng)項(xiàng)B會(huì)使企業(yè)業(yè)實(shí)際的償債債能力降低；選項(xiàng)D不會(huì)會(huì)提高短期償償債能力；只有選項(xiàng)CC,可以使?fàn)I營(yíng)運(yùn)資本增加加，因而會(huì)提提高短期償債債能力。一、短期償債能能力比率（2）流動(dòng)比率率分析時(shí)應(yīng)注意意的問(wèn)題【提示】營(yíng)業(yè)周周期=存貨周周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)【例題2

15、多選選題】公司當(dāng)當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)利利潤(rùn)很多，卻卻不能償還到到期債務(wù)。為為查清其原因因，應(yīng)檢查的的財(cái)務(wù)比率包包括（ ）。A.銷售凈利率率B.流流動(dòng)比率C.存貨周周轉(zhuǎn)率DD.應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率【答案】BCDD【解析】銷售凈凈利率是反映映盈利能力的的指標(biāo)，由于于公司當(dāng)年的的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很很多，所以銷銷售凈利率不不屬于檢查不不能償還到期期債務(wù)原因的的財(cái)務(wù)比率。流動(dòng)比率分析析的局限流動(dòng)比率假設(shè)全全部流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)都可以變?yōu)闉楝F(xiàn)金并用于于償債，全部部流動(dòng)負(fù)債都都需要還清。實(shí)實(shí)際上，有些些流動(dòng)資產(chǎn)的的賬面金額與與變現(xiàn)金額有有較大差異，如如產(chǎn)成品等；經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所所必須的，不不能全部用于于償債；經(jīng)營(yíng)營(yíng)性應(yīng)

16、付項(xiàng)目目可以滾動(dòng)存存續(xù)，無(wú)需動(dòng)動(dòng)用現(xiàn)金全部部結(jié)清【提示】流動(dòng)比比率是短期償償債能力的粗粗略估計(jì)。（3）速動(dòng)比率率分析分析標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)問(wèn)題:不同行行業(yè)的速動(dòng)比比率有很大差差別。例如，采用大量量現(xiàn)金銷售的的商店，幾乎乎沒(méi)有應(yīng)收款款項(xiàng)，速動(dòng)比比率大大低于于1很正常。相相反，一些應(yīng)應(yīng)收款項(xiàng)較多多的企業(yè)，速速動(dòng)比率可能能要大于1。影響可信性因因素：應(yīng)收賬賬款變現(xiàn)能力力。（4）現(xiàn)金金流量比率現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額流動(dòng)負(fù)債債公式中的“經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~”，通通常使用現(xiàn)金金流量表中的的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量?jī)纛~”【提示】該比率率中的流動(dòng)負(fù)負(fù)債采用期末末數(shù)而非平均均數(shù)，因?yàn)閷?shí)實(shí)際需要償還

17、還的是期末金金額，而非平平均金額。（5）現(xiàn)金比率率分析現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨貨幣資金和交交易性金融資資產(chǎn)?，F(xiàn)金比率=(貨貨幣資金+交易性金融融資產(chǎn))流流動(dòng)負(fù)債（三）其他影響響短期償債能能力的因素1.增強(qiáng)變現(xiàn)能能力的因素（1）可動(dòng)用的的銀行貸款指指標(biāo)；（2）準(zhǔn)備很快快變現(xiàn)的非流流動(dòng)資產(chǎn)；（3）償債能力力的聲譽(yù)。2.降低短期償償債能力的因因素（1）與擔(dān)保有有關(guān)的或有負(fù)負(fù)債，如果它它的數(shù)額較大大并且可能發(fā)發(fā)生，就應(yīng)在在評(píng)價(jià)償債能能力時(shí)給予關(guān)關(guān)注；（2）經(jīng)營(yíng)租賃賃合同中承諾諾的付款，很很可能是需要要償付的義務(wù)務(wù)；（3）建造合同同、長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)購(gòu)置合同中中的分階段付付款，也是一一種承諾，應(yīng)應(yīng)視同需要償償還的債務(wù)。

18、【例題3單選選題】下列業(yè)務(wù)中中，能夠降低低企業(yè)短期償償債能力的是是( )。A.企業(yè)采用分分期付款方式式購(gòu)置一臺(tái)大大型機(jī)械設(shè)備備B.企業(yè)從某國(guó)國(guó)有銀行取得得3年期5000萬(wàn)元的貸貸款C.企業(yè)向戰(zhàn)略略投資者進(jìn)行行定向增發(fā)D.企業(yè)向股東東發(fā)放股票股股利【答案】A【解析】長(zhǎng)期資資產(chǎn)購(gòu)置合同同中的分階段段付款，也是是一種承諾，應(yīng)應(yīng)視同需要償償還的債務(wù)，屬屬于降低短期期償債能力的的表外因素；選項(xiàng)B、C會(huì)增加企企業(yè)短期償債債能力；選項(xiàng)D不影影響企業(yè)短期期償債能力。二、長(zhǎng)期償債能能力比率 (一)指標(biāo)計(jì)計(jì)算現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~利息費(fèi)用現(xiàn)金流量債務(wù)比=付息能

19、力分母分子率單獨(dú)記憶還本能力單獨(dú)記憶分子比率利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）利息費(fèi)用（二）指標(biāo)分析析1.資本結(jié)構(gòu)衡衡量指標(biāo)廣義資本結(jié)構(gòu)構(gòu)：資產(chǎn)負(fù)債債率反映總資資產(chǎn)中有多大大比例是通過(guò)過(guò)負(fù)債取得的的。它可以衡衡量企業(yè)清算算時(shí)對(duì)債權(quán)人人利益的保護(hù)護(hù)程度。資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率越低低，企業(yè)償債債越有保證，貸貸款越安全。狹義資本結(jié)構(gòu)構(gòu)：長(zhǎng)期資本本負(fù)債率反映映企業(yè)長(zhǎng)期資資本結(jié)構(gòu)。2.注意財(cái)務(wù)杠杠桿的衡量指指標(biāo)：權(quán)益乘乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比比率（1）指標(biāo)間的的關(guān)系【例題4單選選題】在下列列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率、權(quán)益益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)權(quán)比率之間關(guān)關(guān)系的表達(dá)式式中，正確的的是( )。 A.資產(chǎn)負(fù)債率率+權(quán)

20、益乘數(shù)數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率率B.資產(chǎn)負(fù)債率率-權(quán)益乘數(shù)數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率率C.資產(chǎn)負(fù)債率率權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 D.資產(chǎn)負(fù)債率率權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 【答案】C【解解析】資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率=負(fù)債債總額/資產(chǎn)產(chǎn)總額，權(quán)益益乘數(shù)=資產(chǎn)產(chǎn)總額/股東東權(quán)益，產(chǎn)權(quán)權(quán)比率=負(fù)債總額/股股東權(quán)益。所所以，資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)=（負(fù)債總額額/資產(chǎn)總額額）（資產(chǎn)總額額/股東權(quán)益益）=負(fù)債總總額/股東權(quán)權(quán)益=產(chǎn)權(quán)比比率。（2）指標(biāo)的分分析產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)權(quán)益乘數(shù)是資資產(chǎn)負(fù)債率的的另外兩種表表現(xiàn)形，它和資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率的性質(zhì)質(zhì)一樣；兩種常用的財(cái)財(cái)務(wù)杠桿比率率，影響特定定情況下資產(chǎn)產(chǎn)凈利率和權(quán)權(quán)益凈利率之之間的關(guān)系。財(cái)務(wù)杠桿既表明債務(wù)多少，與償債能

21、力有關(guān)；財(cái)務(wù)杠桿影響總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率之間的關(guān)系，還表明權(quán)益凈利率的風(fēng)險(xiǎn)高低，與盈利能力有關(guān)?！纠}5單選選題】某企業(yè)的資資產(chǎn)利潤(rùn)率為為20%，若產(chǎn)權(quán)比比率為1，則權(quán)益凈凈利率為（ ）。（2009年舊）A.15% B.20% C.330% D.40%【答案】D【解解析】權(quán)益凈凈利率=資產(chǎn)產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率率（1+產(chǎn)權(quán)權(quán)比率）=220%（1+1）=40%3.現(xiàn)金流量債債務(wù)比：是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)魞纛~與債務(wù)總總額的比率。【提示】該比率率中的債務(wù)總總額采用期末末數(shù)而非平均均數(shù)，因?yàn)閷?shí)實(shí)際需要償還還的是期末金金額，而非平平均金額。4.付息能力指指標(biāo)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)潤(rùn)利息費(fèi)用

22、=（凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用用）利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)越越大，公司擁?yè)碛械膬斶€利利息的緩沖資資金越多。現(xiàn)金流量利息保保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流量利息費(fèi)用它比收益基礎(chǔ)的的利息保障倍倍數(shù)更可靠，因因?yàn)閷?shí)際用以以支付利息的的是現(xiàn)金，而而不是收益。【提示】這里分分母中的“利息費(fèi)用”是指本期的的全部應(yīng)計(jì)利利息，不僅包括計(jì)計(jì)入利潤(rùn)表財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還還應(yīng)包括計(jì)入入資產(chǎn)負(fù)債表表固定資產(chǎn)等等成本的資本本化利息；相相應(yīng)地，分子子“息稅前利潤(rùn)潤(rùn)”中的“利息費(fèi)用”則是指本期期的全部費(fèi)用用化利息，不不僅包括計(jì)入入利潤(rùn)表財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還還包括計(jì)入資資產(chǎn)負(fù)債表固固定資產(chǎn)等成成本的資本化化利息的本期期費(fèi)用化部分

23、分（其中，也也包括以前期期間資本化利利息的本期費(fèi)費(fèi)用化部分）。實(shí)實(shí)務(wù)中，如果果本期資本化化利息金額較較小，可將財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用金額額作為分母中中的利息費(fèi)用用；如果資本本化利息的本本期費(fèi)用化金金額較小，則則分子中此部部分可忽略不不計(jì)，不作調(diào)調(diào)整。表2-3 利 潤(rùn)潤(rùn) 表編制單位：ABBC公司 201年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入3 0002 850 減：營(yíng)營(yíng)業(yè)成本2 6442 503 營(yíng)業(yè)稅金金及附加2828 銷售費(fèi)用用2220 管理費(fèi)用用4640 財(cái)務(wù)費(fèi)用用11096 資產(chǎn)減值值損失00 加：公公允價(jià)值變動(dòng)動(dòng)收益00 投資收益益6O二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)156163 加：營(yíng)營(yíng)業(yè)外收入4572

24、 減：營(yíng)營(yíng)業(yè)外支出1O三、利潤(rùn)總額200235 減：所所得稅費(fèi)用6475四、凈利潤(rùn)136100 本年利利息保障倍數(shù)數(shù)=（2000+110）/110=22.82（三）影響長(zhǎng)期期償債能力的的其他因素（表表外因素）因素解釋1.長(zhǎng)期租賃當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)租租賃量比較大大、期限比較較長(zhǎng)或具有經(jīng)經(jīng)常性時(shí)，就就形成了一種種長(zhǎng)期性融資資。2.債務(wù)擔(dān)保在分析企業(yè)長(zhǎng)期期償債能力時(shí)時(shí)，應(yīng)根據(jù)有有關(guān)資料判斷斷擔(dān)保責(zé)任帶帶來(lái)的潛在長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債問(wèn)題題。3.未決訴訟未決訴訟一旦判判決敗訴，便便會(huì)影響企業(yè)業(yè)的償債能力力，因此在評(píng)評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期期償債能力時(shí)時(shí)也要考慮其其潛在影響?！纠}6多選選題】下列各項(xiàng)中中，影響企業(yè)業(yè)長(zhǎng)期償債能能力的

25、事項(xiàng)有有( )。（20009年新）A.未決訴訟 B.債務(wù)擔(dān)保C.長(zhǎng)期租賃 D.或有負(fù)債債【答案】ABCCD【解析】選項(xiàng)AABCD均為為影響長(zhǎng)期償償債能力的表表外影響因素素。三、營(yíng)運(yùn)能力比比率衡量資產(chǎn)產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力力 （一）計(jì)算特點(diǎn)點(diǎn) 指標(biāo)公式應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)=銷售收入應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3655（銷售收入入/應(yīng)收賬款）=365應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款與收入入比=應(yīng)收賬款銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365（銷售收入入存貨）=3665存貨周轉(zhuǎn)次次數(shù)存貨與收入比=存貨銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次次數(shù)=銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)

26、=3655（銷售收入入流動(dòng)資產(chǎn)）=365流動(dòng)資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)與收入入比=流動(dòng)資產(chǎn)銷售收入營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率率營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次次數(shù)=銷售收收入營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3655（銷售收入入營(yíng)運(yùn)資本）=365營(yíng)運(yùn)資本周周轉(zhuǎn)次數(shù)營(yíng)運(yùn)資本與收入入比=營(yíng)運(yùn)資資本銷售收入非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)=3665（銷售收入入非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)）=3655非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)非流動(dòng)資產(chǎn)與收收入比=非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)=銷售收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=365（銷售收入入/總資產(chǎn)）=3365總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)銷售收入=11

27、/總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)【鏈接】?jī)艚?jīng)營(yíng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=銷售收入入凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)產(chǎn)（二）指標(biāo)計(jì)算算與分析時(shí)應(yīng)應(yīng)注意的問(wèn)題題1.應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率 指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意的問(wèn)題應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)=銷售收收入應(yīng)收賬款1.銷售收入的的賒銷比例問(wèn)問(wèn)題。2.應(yīng)應(yīng)收賬款年末末余額的可靠靠性問(wèn)題3.應(yīng)收賬款的的減值準(zhǔn)備問(wèn)問(wèn)題4.應(yīng)收收票據(jù)應(yīng)計(jì)入入應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率，起名名應(yīng)收賬款及及應(yīng)收票據(jù)周周轉(zhuǎn)率5.應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)不是越越少越好6.應(yīng)收賬款分分析應(yīng)與銷售售額分析、現(xiàn)現(xiàn)金分析聯(lián)系系起來(lái)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3655（銷售收入入/應(yīng)收賬款款）應(yīng)收賬款與收入入比=應(yīng)收賬賬款銷售收入【例題7多選選題】假設(shè)其其他條件不變變，下列計(jì)算

28、算方法的改變變會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)減少的有有( )。（20011年）A.從使用賒銷銷額改為使用用銷售收入進(jìn)進(jìn)行計(jì)算 B.從從使用應(yīng)收賬賬款平均余額額改為使用應(yīng)應(yīng)收賬款平均均凈額進(jìn)行計(jì)計(jì)算 C.從從使用應(yīng)收賬賬款全年日平平均余額改為為使用應(yīng)收賬賬款旺季的日日平均余額進(jìn)進(jìn)行計(jì)算 D.從從使用已核銷銷應(yīng)收賬款壞壞賬損失后的的平均余額改改為核銷應(yīng)收收賬款壞賬損損失前的平均均余額進(jìn)行計(jì)計(jì)算【答案】AB【解析】應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=365應(yīng)收賬款/周轉(zhuǎn)額，根根據(jù)公式可以以看出，周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)額按銷售收收入算要比按按賒銷額算大大，同時(shí)應(yīng)收收賬款平均凈凈額小于應(yīng)收賬款款平均余額，因因此均會(huì)使周周轉(zhuǎn)天數(shù)減少少，A

29、、B正正確；應(yīng)收賬賬款旺季的日日平均余額通通常高于應(yīng)收收賬款全年日日平均余額，所所以選項(xiàng)C會(huì)會(huì)使周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)增大；核銷銷應(yīng)收賬款壞壞賬損失前的的平均余額高高于已核銷應(yīng)應(yīng)收賬款壞賬賬損失后的平平均余額，所所以選項(xiàng)D會(huì)會(huì)使周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)增大。2.存貨周轉(zhuǎn)率率指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意的問(wèn)題存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入存貨1.計(jì)算存貨周周轉(zhuǎn)率時(shí)，使使用“銷售收入”還是“銷售成本”作為周轉(zhuǎn)額額，要看分析析的目的。在在短期償債能能力分析中，在在分解總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)應(yīng)統(tǒng)一使用“銷售收入”計(jì)算周轉(zhuǎn)率率。如果是為為了評(píng)估存貨貨管理的業(yè)績(jī)績(jī)，應(yīng)當(dāng)使用用“銷售成本”計(jì)算存貨周周轉(zhuǎn)率。2.存貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)不是越短短越好。存貨貨過(guò)多會(huì)浪費(fèi)

30、費(fèi)資金，存貨貨過(guò)少不能滿滿足流轉(zhuǎn)需要要，在特定的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條條件下存在一一個(gè)最佳的存存貨水平，所所以存貨不是是越少越好。3.應(yīng)注意應(yīng)付賬款、存貨和應(yīng)收賬款（或銷售收入）之間的關(guān)系。4.應(yīng)關(guān)注構(gòu)成存貨的產(chǎn)成品、自制半成品、原材料、在產(chǎn)品和低值易耗品之間的比例關(guān)系。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365（銷售收入入存貨）存貨與收入比=存貨銷售收入【例題8單選選題】?jī)杉疑躺虡I(yè)企業(yè)本期期銷售收入、存存貨平均余額額相同，但毛毛利率不同，則則毛利率高的的企業(yè)存貨周周轉(zhuǎn)率（以銷銷售成本為基基礎(chǔ)計(jì)算）也也（ ）。A.高B.低C.不變D.難以判斷【答案】B【解析】毛利率率=1-銷售成成本率，存貨貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨余余額

31、，銷售收收入相同的情情況下，毛利利率越高，銷銷售成本越低低，存貨平均均余額相同的的情況下，存存貨周轉(zhuǎn)率越越低。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率的驅(qū)動(dòng)因因素總資產(chǎn)由各項(xiàng)資資產(chǎn)組成，在在銷售收入既既定的情況下下，總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動(dòng)動(dòng)因素是各項(xiàng)項(xiàng)資產(chǎn)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的的驅(qū)動(dòng)因素分分析，通常可可以使用“資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)”或“資產(chǎn)產(chǎn)與收入比”指指標(biāo)，不使用用“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)”。關(guān)系公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=各項(xiàng)資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)與銷售收收入比=各項(xiàng)資產(chǎn)與與銷售收入比比表2-7 ABC公司司各項(xiàng)資產(chǎn)的的周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)與收入比本年上年變動(dòng)本年上年變動(dòng)本年上年變動(dòng)貨幣資金68.2114-45.85.4

32、3.22.20.0150.0090.006交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)500237.5262.50.71.5-0.80.0020.004-0.002應(yīng)收票據(jù)214.3259.1-44.81.71.40.30.0050.0040.001應(yīng)收賬款7.514.3-6.848.425.522.90.1330.0700.063預(yù)付賬款136.4712.5-576.12.70.52.20.0070.0010.006應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款250129.5120.51.52.8-1.30.0040.008-0.004存貨25.28.716.514.541.8-27.30.0400.114-0.074一年內(nèi)到期的非非流

33、動(dòng)資產(chǎn)39259.1-220.19.41.480.0260.0040.022其他流動(dòng)資產(chǎn)375-1.0-0.00300.003流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4.34.7-0.485.278.17.10.2330.2140.019可供出售金融資資產(chǎn)-63.3-5.8-00.016-0.016持有至到期投資資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資100-3.7-0.01000.010固定資產(chǎn)2.43-0.6150.6122.328.30.4130.3350.078在建工程166.781.485.32.24.5-2.30.0060.012-0.006固定資產(chǎn)清理-237.5-1.5-00.004-0.004無(wú)形資產(chǎn)500356.21

34、43.80.71.0-0.30.0020.003-0.001開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用6001904100.61.9-1.30.0020.005-0.003遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)1000-0.4-0.00100.001非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)2.32.7-0.4158.213721.20.4330.3750.058資產(chǎn)總計(jì)1.51.7-0.2243.3215.228.10.6670.5900.077根據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)分分析，本年總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)是2433.3天，比比上年增加228.1天。各項(xiàng)目目對(duì)總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)天數(shù)變動(dòng)動(dòng)的影響，參參見(jiàn)表2-77。影響較大大的項(xiàng)目是應(yīng)應(yīng)收賬款增加加22.9天天、存貨減

35、少少27.3天天、固定資產(chǎn)產(chǎn)增加28.3天。根據(jù)資產(chǎn)與收入入比分析，本本年每1元收收入需要資產(chǎn)產(chǎn)0.6677元，比上年年增加0.0077元。增加的的原因，參見(jiàn)見(jiàn)表2-7。其中，影影響較大的項(xiàng)項(xiàng)目是應(yīng)收賬賬款增加0.063元、存存貨減少0.074元、固定資資產(chǎn)增加0.078元?！纠}9單選選題】某企業(yè)業(yè)2010年年的總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)為22次，非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次次數(shù)為3次，若若一年有3660天，則流流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）天天。A.360 B.1880 CC.120 D.660【答案】D【解析】總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/22=180（天天），非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3600/3=1220（天），

36、流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)=1800-120=60（天）。四、盈利能力比比率屬于于“分母分子率率”指標(biāo),前面面提示的是分分母，后面提提示的是分子子。指標(biāo)及計(jì)算驅(qū)動(dòng)因素分析銷售凈利率=凈凈利潤(rùn)銷售收入銷售凈利率的變變動(dòng)，是由利利潤(rùn)表的各個(gè)個(gè)項(xiàng)目金額變變動(dòng)引起的。金金額變動(dòng)分析析、結(jié)構(gòu)比率率分析資產(chǎn)凈利率=凈凈利潤(rùn)總資產(chǎn)=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益凈利率=凈凈利潤(rùn)股東權(quán)益杜邦分析體系連環(huán)替代法的應(yīng)應(yīng)用：表2-10 總資產(chǎn)凈凈利率的分解解 單位：萬(wàn)元元本年上年變動(dòng)銷售收入3 0002 850150凈利潤(rùn)136160-24總資產(chǎn)2 0001 680320總資產(chǎn)凈利率(%)6.809.52-2.72銷售凈

37、利率(%)4.535.61-1.08總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)(次)1.501.70-0.20銷售凈利率變動(dòng)動(dòng)影響=銷售售凈利率變動(dòng)動(dòng)上年總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)=（4.53%-5.611%）1.70=（-11.08%）1.70=-1.84%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)變動(dòng)影響=本年銷售凈凈利率總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)變動(dòng)=4.53%(1.500-1.700)=4.553%(-0.20)=-00.91%合計(jì)=-1.884%-0.911%=-2.75%由于銷售凈利率率下降，使總總資產(chǎn)凈利率率下降1.884%；由于總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次次數(shù)下降，使使總資產(chǎn)凈利利率下降0.91%。兩者者共同作用使使總資產(chǎn)凈利利率下降2.75%，其中銷銷售凈

38、利率下下降是主要原原因。五、市價(jià)比率（一）指標(biāo)計(jì)算算上市公司有兩個(gè)個(gè)特殊的財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)，一是是股數(shù)，二是是市價(jià)。它們們是一般企業(yè)業(yè)所沒(méi)有的。股股數(shù)、市價(jià)與與凈收益、凈凈資產(chǎn)、銷售售收入進(jìn)行比比較，可以提提供有特殊意意義的信息。股數(shù)市價(jià)凈收益每股收益=普通通股股東凈利利潤(rùn)流通在外普普通股加權(quán)平平均股數(shù)市盈率=每股市市價(jià)/每股收收益凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)（每每股賬面價(jià)值值）=普通股股東權(quán)權(quán)益流通在外普普通股數(shù)=（所所有者權(quán)益-優(yōu)先股權(quán)益益）/流通在在外普通股股數(shù)【提示】?jī)?yōu)先股股權(quán)益=優(yōu)先先股的清算價(jià)價(jià)值+全部拖拖欠的股利市凈率=每股市市價(jià)/每股凈凈資產(chǎn)銷售收入每股銷售收入=銷售收入流通在外普普通股加權(quán)平平

39、均股數(shù)市銷率（收入乘乘數(shù)）=每股市價(jià)每每股銷售收入入【提示】（1）每股收益益的概念僅適適用于普通股股，優(yōu)先股股股東除規(guī)定的的優(yōu)先股股利利外，對(duì)收益益沒(méi)有要求權(quán)權(quán)。所以用于于計(jì)算每股收收益的分子應(yīng)應(yīng)從凈利潤(rùn)中中扣除當(dāng)年宣宣告或累積的的優(yōu)先股股利利。（2）通常只為為普通股計(jì)算算每股凈資產(chǎn)產(chǎn)。如果存在在優(yōu)先股應(yīng)從從股東權(quán)益總總額中減去優(yōu)優(yōu)先股的權(quán)益益，包括優(yōu)先先股的清算價(jià)價(jià)值及全部拖拖欠的股利，得得出普通股權(quán)權(quán)益?！纠}10單單選題】ABC公司無(wú)無(wú)優(yōu)先股，去去年每股收益益為4元，每股發(fā)發(fā)放股利2元，留存收收益在過(guò)去一一年中增加了了500萬(wàn)元。年年底每股賬面面價(jià)值為300元，負(fù)債總總額為50000萬(wàn)元

40、，則則該公司的資資產(chǎn)負(fù)債率為為（ ）。A.30% BB.33% C.40% D.44%【答案】C【解析】普通股股股數(shù)=5000/(4-22)=2500(萬(wàn)股)；所有者權(quán)權(quán)益=250030=75500(萬(wàn)元元)；資產(chǎn)負(fù)債債率=50000/(50000+75500)=55000/112500=40%。（二）指標(biāo)分析析應(yīng)注意的問(wèn)問(wèn)題（1）市盈率反反映了投資者者對(duì)公司未來(lái)來(lái)前景的預(yù)期期，相當(dāng)于每每股收益的資資本化。（2）市價(jià)比率率指標(biāo)將在第第七章評(píng)估確確定企業(yè)價(jià)值值的相對(duì)價(jià)值值法中進(jìn)一步步應(yīng)用。六、杜邦分析體體系（一）杜邦體系系的分解杜邦體系的核心心公式權(quán)權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率率=

41、銷售凈利利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次次數(shù)權(quán)益益凈利率=銷銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率次數(shù)權(quán)益乘數(shù)【例題11單單選題】甲公司20008年的營(yíng)營(yíng)業(yè)凈利率比比2007年年下降5%，總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率提高l0%，假定其他他條件與20007年相同同，那么甲公公司20088年的凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率比22007年提提高( )。（22009年新新）A.4.5% B.5.5%C.10% D.110.5%【答案】A【解析】(1-5%)(11+10%)-1=1.045%-1=4.55%六、杜邦分析體體系（二）杜邦分析析體系的應(yīng)用用分析方法：因素素分析法。教材例題：ABBC公司權(quán)益益凈利率的驅(qū)驅(qū)動(dòng)因素分解解權(quán)益凈利率=銷銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次

42、數(shù)權(quán)益乘數(shù)即，本年權(quán)益凈凈利率14.17%=44.533%1.52.08333上年權(quán)益凈利率率18.188%=5.6614%1.696641.90991權(quán)益凈利率變動(dòng)動(dòng)=-4.001%（1）基數(shù)：上上年權(quán)益凈利利率=5.6614%1.696641.90991=18.18%（2）替代銷售售凈利率按本年銷售凈利利率計(jì)算的上上年權(quán)益凈利利率=4.5533%1.696641.90991=14.68%銷售凈利率變動(dòng)動(dòng)的影響（22）-（1）=14.688%-18.18%=-3.5%（3）替代總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)按本年銷售凈利利率、總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)計(jì)算的上年權(quán)權(quán)益凈利率=4.533%1.51.9091=12

43、.988%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)變動(dòng)的影響響（3）-（22）=12.98%-114.68%=-1.77%（4）替代權(quán)益益乘數(shù)本年權(quán)益凈利率率=4.5333%1.52.08333=14.17%權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的的影響（4）-（3）=114.17%-12.998%=1.19%（三）傳統(tǒng)杜邦邦分析體系的的局限性1.計(jì)算總資產(chǎn)產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)”不匹配：總資產(chǎn)是全全部資金提供供者享有的權(quán)權(quán)利，而凈利利潤(rùn)是專門(mén)屬屬于股東的，兩兩者不匹配。2.沒(méi)有區(qū)分經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益益和金融活動(dòng)動(dòng)損益。3.沒(méi)有區(qū)分金金融負(fù)債與經(jīng)經(jīng)營(yíng)負(fù)債?？偨Y(jié)：1.指標(biāo)的含義義、分析及影響因因素【例題12多多選題】某企企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本本為正數(shù)

44、，說(shuō)說(shuō)明（ ）。A.流動(dòng)資產(chǎn)有有一部分資金金來(lái)源靠長(zhǎng)期期資本解決B.長(zhǎng)期資本高高于長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)C.營(yíng)運(yùn)資本配配置率大于11D.財(cái)務(wù)狀況較較穩(wěn)定【答案】ABDD【解析】營(yíng)運(yùn)資資本=長(zhǎng)期資資本-長(zhǎng)期資資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資資本為正數(shù)，表表明長(zhǎng)期資本本大于長(zhǎng)期資資產(chǎn)，一部分分流動(dòng)資產(chǎn)的的資金來(lái)源于于長(zhǎng)期資本，企企業(yè)的財(cái)務(wù)狀狀況比較穩(wěn)定定，所以選項(xiàng)項(xiàng)A、B、DD是正確的。2.辨別業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)生對(duì)指標(biāo)的的影響【例題13單單選題】ABBC公司是一一個(gè)有較多未未分配利潤(rùn)的的工業(yè)企業(yè)。下下面是上年度度發(fā)生的幾筆筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，在在這些業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)生前后，速速動(dòng)資產(chǎn)都超超過(guò)了流動(dòng)負(fù)負(fù)債。請(qǐng)回答下列列問(wèn)題：（1）長(zhǎng)期債券券投資提前變變賣

45、為現(xiàn)金，將將會(huì)（ ）。A.對(duì)流動(dòng)比率率的影響大于于對(duì)速動(dòng)比率率的影響B(tài).對(duì)速動(dòng)比率率的影響大于于對(duì)流動(dòng)比率率的影響C.影響速動(dòng)比比率但不影響響流動(dòng)比率D.影響流動(dòng)比比率但不影響響速動(dòng)比率【答案】B【解析】長(zhǎng)期債債券投資提前前變賣為現(xiàn)金金，將會(huì)使現(xiàn)現(xiàn)金（既是流流動(dòng)資產(chǎn)，也也是速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)）增加，非非流動(dòng)資產(chǎn)減減少，因此，對(duì)對(duì)流動(dòng)比率和和速動(dòng)比率均均有影響，選選項(xiàng)C、D不不正確；假設(shè)設(shè)，流動(dòng)比率率=流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債債=2/1，速速動(dòng)比率=速速動(dòng)資產(chǎn)/流流動(dòng)負(fù)債=11/1，長(zhǎng)期期債券投資提提前變賣為現(xiàn)現(xiàn)金的金額是是0.5萬(wàn)元元，則對(duì)流動(dòng)動(dòng)比率的影響響=0.5/2=25%，對(duì)速動(dòng)比比率的影響=0.5

46、/11=50%，對(duì)速動(dòng)比率的影響大于對(duì)流動(dòng)比率的影響，選項(xiàng)B是正確的。續(xù)【例題13多選題】ABBC公司是一一個(gè)有較多未未分配利潤(rùn)的的工業(yè)企業(yè)。下下面是上年度度發(fā)生的幾筆筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，在在這些業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)生前后，速速動(dòng)資產(chǎn)都超超過(guò)了流動(dòng)負(fù)負(fù)債。請(qǐng)回答下列列問(wèn)題：（2）賒購(gòu)材料料將會(huì)（ ）。A.降低速動(dòng)比比率B.增加速動(dòng)比比率C.降低流動(dòng)比比率D.增加流動(dòng)比比率【答案】AC【解析】賒購(gòu)材材料將會(huì)使存存貨（流動(dòng)資資產(chǎn)，但不是是速動(dòng)資產(chǎn)）和和流動(dòng)負(fù)債增增加，因此會(huì)會(huì)降低速動(dòng)比比率，選項(xiàng)AA正確；因?yàn)闉樗賱?dòng)比率大于于1，那么流流動(dòng)比率肯定定大于1，假假設(shè)，流動(dòng)比比率=3/22=1.5，賒賒購(gòu)材料的金金額為1萬(wàn)

47、元元，那么變化化后的流動(dòng)比比率=4/33=1.333，可見(jiàn)，流流動(dòng)比率下降降，選項(xiàng)C正正確。3.指標(biāo)間的勾勾稽關(guān)系【例題14單單選題】某公公司今年與上上年相比，銷銷售收入增長(zhǎng)長(zhǎng)10%，凈利潤(rùn)增增長(zhǎng)8%，資產(chǎn)總額額增加12%，負(fù)債總額額增加9%?？梢耘袛鄶啵摴緳?quán)權(quán)益凈利率比比上年 ( )。A.增加 B.下降 C.不變 D.難以確定 【答案】BB【解析】權(quán)益凈凈利率=凈利利潤(rùn)0（1+8%）/資產(chǎn)產(chǎn)總額0（1+122%）-負(fù)債債總額（1+9%），分母母增加的幅度度大于分子，因因此，該公司司權(quán)益凈利率率比上年下降降了。第三節(jié) 管理理用財(cái)務(wù)報(bào)表表分析測(cè)試內(nèi)容能力等級(jí)（1）管理用財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表3（2）管理

48、用財(cái)財(cái)務(wù)分析體系系3一、管理用財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表企業(yè)活動(dòng)企業(yè)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)金融活動(dòng)銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)與營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)企業(yè)在產(chǎn)品和要素市場(chǎng)上進(jìn)行籌資活動(dòng)以及多余資金的利用在資本市場(chǎng)上進(jìn)行（一）應(yīng)注意的的問(wèn)題問(wèn)題說(shuō)明1.要明確企業(yè)業(yè)從事的是什什么業(yè)務(wù)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)務(wù)內(nèi)容，決定定了經(jīng)營(yíng)性資資產(chǎn)和負(fù)債的的范圍。例如如，對(duì)于非金金融企業(yè)來(lái)說(shuō)說(shuō)，存款和貸貸款是金融性性資產(chǎn)和負(fù)債債，因?yàn)樗鼈儌兘?jīng)營(yíng)的主要要業(yè)務(wù)是銷售售商品或提供供勞務(wù)，而不不是金融業(yè)務(wù)務(wù)；對(duì)于銀行行等金融企業(yè)業(yè)來(lái)說(shuō)，貸給給別人或吸收收別人的款項(xiàng)項(xiàng)是經(jīng)營(yíng)性資資產(chǎn)和負(fù)債，因因?yàn)檫@是它們們經(jīng)營(yíng)的主要要業(yè)務(wù)。2.經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債

49、形成成的損益，屬屬于經(jīng)營(yíng)損益益；金融性資資產(chǎn)和負(fù)債形形成的損益，屬屬于金融損益益。劃分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)(負(fù)債)和金金融資產(chǎn)(負(fù)負(fù)債)的界限限，應(yīng)與劃分分經(jīng)營(yíng)損益和和金融損益的的界限一致。不不可以把經(jīng)營(yíng)營(yíng)資產(chǎn)形成的的收益歸為金金融損益，也也不可以把金金融負(fù)債形成成的費(fèi)用歸為為經(jīng)營(yíng)損益。（二）基本框架架總體思路區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和和金融活動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債表區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和和金融資產(chǎn)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金金融負(fù)債利潤(rùn)表區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和和金融損益現(xiàn)金流量表區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流量和金金融活動(dòng)現(xiàn)金金流量第三節(jié) 管管理用財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析一、管理用財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表（三）管理用資資產(chǎn)負(fù)債表含義（1）經(jīng)營(yíng)性資資產(chǎn)和負(fù)債，是是指在銷售商商品或提供勞勞務(wù)

50、的過(guò)程中中涉及的資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債。 （2）金融性資資產(chǎn)和負(fù)債，是是指在籌資過(guò)過(guò)程中或利用用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)多多余資金進(jìn)行行投資的過(guò)程程中涉及的資資產(chǎn)和負(fù)債。區(qū)分標(biāo)志區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和和金融資產(chǎn)的的主要標(biāo)志是是看該資產(chǎn)是是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)所需要的的，還是經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不不需要的閑置置資金利用方方式。凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈負(fù)債+所有者者權(quán)益經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)減：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)減：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈金融負(fù)債（凈負(fù)債）金融負(fù)債減：凈金融負(fù)債（凈負(fù)債）金融負(fù)債減：金融資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)減：經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)減：經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)所有者權(quán)益所有者權(quán)益基本等式：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈凈負(fù)債+所有有者權(quán)

51、益1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)資資產(chǎn)和金融資資產(chǎn)【提示】容易混混淆的項(xiàng)目（1）貨幣資金金。貨幣資金金本身是金融融性資產(chǎn)，但但是有一部分分貨幣資金是是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所所必需的。有有三種做法：第一種做法法是：將全部部貨幣資金列列為經(jīng)營(yíng)性資資產(chǎn)；第二種種做法是：根根據(jù)行業(yè)或公公司歷史平均均的貨幣資金金/銷售百分分比以及本期期銷售額，推推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)需要的貨幣幣資金額，多多余部分屬，列列為金融資產(chǎn)產(chǎn)；第三種做做法是：將其其全部列為金金融資產(chǎn)。在在編制管理用用資產(chǎn)負(fù)債表表時(shí)，考試會(huì)會(huì)明確說(shuō)出采采用哪一種處處理方法。（2）短期權(quán)益益性投資屬于于金融資產(chǎn)；長(zhǎng)期權(quán)益性性投資屬于經(jīng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。（3）應(yīng)收股利利：長(zhǎng)期權(quán)益益投資的應(yīng)收收股

52、利屬于經(jīng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)；短短期權(quán)益投資資（已經(jīng)劃分分為金融項(xiàng)目目）形成的應(yīng)應(yīng)收股利，屬屬于金融資產(chǎn)產(chǎn)。（4）持有至到到期投資屬于于金融資產(chǎn)。2.區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)負(fù)債和金融負(fù)負(fù)債【提示】不容易易識(shí)別的項(xiàng)目目（1）短期應(yīng)付付票據(jù)：如果果是以市場(chǎng)利利率計(jì)息的，屬屬于金融負(fù)債債；如果是無(wú)無(wú)息應(yīng)付票據(jù)據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)經(jīng)營(yíng)負(fù)債。（2）優(yōu)先股。從從普通股股東東角度看，優(yōu)優(yōu)先股應(yīng)屬于于金融負(fù)債。（3）“應(yīng)付利利息”是籌資活動(dòng)動(dòng)形成的，應(yīng)應(yīng)屬于金融負(fù)負(fù)債。應(yīng)付股股利中屬于優(yōu)優(yōu)先股的屬于于金融負(fù)債，屬屬于普通股的的屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)負(fù)債。（4）長(zhǎng)期應(yīng)付付款。融資租租賃引起的長(zhǎng)長(zhǎng)期應(yīng)付款屬屬于金融負(fù)債債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)引起的長(zhǎng)期期應(yīng)付款應(yīng)屬屬

53、于經(jīng)營(yíng)負(fù)債債。（5）一年內(nèi)到到期的非流動(dòng)動(dòng)負(fù)債屬于金金融負(fù)債。 教材例題表2-111依據(jù)表2-2 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表編制單位：ABBC公司 201年12月331日 單位：萬(wàn)萬(wàn)元資產(chǎn)年末余額年初余額負(fù)債及股東權(quán)益益年末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金（經(jīng)營(yíng)營(yíng)）4425短期借款6045交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)612交易性金融負(fù)債債2810應(yīng)收票據(jù)（無(wú)息息）1411應(yīng)付票據(jù)（無(wú)息息）54應(yīng)收賬款398199應(yīng)付賬欺100109預(yù)付賬款224預(yù)收賬款104應(yīng)收利息00應(yīng)付職工薪酬21應(yīng)收股利00應(yīng)交稅費(fèi)54其他應(yīng)收款1222應(yīng)付利息1216存貨119326應(yīng)付股利00一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)資產(chǎn)7711其他應(yīng)付

54、款2522其他流動(dòng)資產(chǎn)80預(yù)計(jì)負(fù)債24流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)70061O一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)負(fù)債00其他流動(dòng)負(fù)債535流動(dòng)負(fù)債合計(jì)300220非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資資產(chǎn)045長(zhǎng)期借款450245持有至到期投資資00應(yīng)付債券240260長(zhǎng)期應(yīng)收款00長(zhǎng)期應(yīng)付款5060長(zhǎng)期股權(quán)投資300專項(xiàng)應(yīng)付款00固定資產(chǎn)1238955預(yù)計(jì)負(fù)債00在建工程1835遞延所得稅負(fù)債債00固定資產(chǎn)清理012其他非流動(dòng)負(fù)債債015無(wú)形資產(chǎn)68非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì)750580開(kāi)發(fā)支出00 負(fù)債合合計(jì)1040800商譽(yù)68股東權(quán)益：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用515股本100100遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)00資本公積101O其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)30

55、減：庫(kù)存股00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)13001070盈余公積6040未分配利潤(rùn)79073O股東權(quán)益合計(jì)960880資產(chǎn)總計(jì)20001680負(fù)債及股東權(quán)益益總計(jì)20001680編制結(jié)果表211 管理用資資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：ABBC公司 201年12月331日 單位：萬(wàn)元元凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)年末余額年初余額凈負(fù)債及股東權(quán)權(quán)益年末余額年初余額經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)：金融負(fù)債：貨幣資金(經(jīng)營(yíng)營(yíng))4425短期借款6045應(yīng)收票據(jù)(經(jīng)營(yíng)營(yíng))1411交易性金融負(fù)債債2810應(yīng)收賬款398199應(yīng)付利息1216預(yù)付賬款224一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)負(fù)債00應(yīng)收股利(經(jīng)營(yíng)營(yíng))00長(zhǎng)期借款450245其他應(yīng)收款1222應(yīng)付債券24026

56、0存貨119326金融負(fù)債合計(jì)790576一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)資產(chǎn)7711金融資產(chǎn)： 其他流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)80交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)612經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)合計(jì)694598應(yīng)收利息00經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債債：可供出售金融資資產(chǎn)045應(yīng)付票據(jù)(經(jīng)營(yíng)營(yíng))54持有至到期投資資00應(yīng)付賬款100109金融資產(chǎn)合計(jì)657預(yù)收賬款104 凈負(fù)債784519應(yīng)付職工薪酬酬21應(yīng)交稅費(fèi)54應(yīng)付股利00其他應(yīng)付款2522其他流動(dòng)負(fù)債債535經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債債合計(jì)200149經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本本494449經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)：長(zhǎng)期應(yīng)收款00長(zhǎng)期股權(quán)投資資300固定資產(chǎn)1238955在建工程1835固定資產(chǎn)清理理012無(wú)形資產(chǎn)68開(kāi)發(fā)支出00商

57、譽(yù)00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用用515遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)00其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)30經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)合計(jì)13001025經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債債：長(zhǎng)期應(yīng)付款(經(jīng)經(jīng)營(yíng))5060股東權(quán)益：專項(xiàng)應(yīng)付款00股本100100預(yù)計(jì)負(fù)債00資本公積1010遞延所得稅負(fù)債債00減：庫(kù)存股00其他非流動(dòng)負(fù)債債015盈余公積6040經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債債合計(jì)5075未分配利潤(rùn)790730凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資資產(chǎn)1250950股東權(quán)益合計(jì)960880凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)計(jì)17441399凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)17441399（四）管理用利利潤(rùn)表1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)損損益和金融損損益金融損益是指金金融負(fù)債利息息與金融資產(chǎn)產(chǎn)收益的差額額，經(jīng)營(yíng)損益是是指除金融損損益以外的當(dāng)

58、當(dāng)期損益。金融損益（管理用利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用）=財(cái)務(wù)費(fèi)用金融損益（管理用利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用）=財(cái)務(wù)費(fèi)用金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益+金融資產(chǎn)減值損失金融資產(chǎn)投資損益財(cái)務(wù)費(fèi)用公允價(jià)值變動(dòng)損益資產(chǎn)減值損失投資收益屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)部分屬于金融資產(chǎn)部分屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)部分屬于金融資產(chǎn)部分屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)部分屬于金融資產(chǎn)部分 教材例題表2-122依據(jù)表2-3 利潤(rùn)潤(rùn)表編制單位：ABBC公司 201年 單位位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入3 0002 850減：營(yíng)業(yè)成成本2 6442 503營(yíng)業(yè)稅稅金及附加2828銷售費(fèi)費(fèi)用2220管理費(fèi)費(fèi)用4640財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用11096資產(chǎn)減減值損失00加：公允價(jià)價(jià)值變動(dòng)收益益0

59、0投資收收益60二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)156163加：營(yíng)業(yè)外外收入4572減：營(yíng)業(yè)外外支出10三、利潤(rùn)總額200235減：所得稅稅費(fèi)用6475四、凈利潤(rùn)136160補(bǔ)充已知條件：假設(shè)ABCC公司的投資資收益均為債債券投資利息息收入。 編制結(jié)果表2-12 管管理用利潤(rùn)表表編制單位：ABBC公司 201年 單位：萬(wàn)元元項(xiàng)目本年金額上年金額經(jīng)營(yíng)損益：一、營(yíng)業(yè)收入入3 0002 850減：營(yíng)業(yè)業(yè)成本2 6442 503二、毛利356347減：營(yíng)業(yè)業(yè)稅金及附加加2828銷售售費(fèi)用2220管理理費(fèi)用4640 資產(chǎn)減值損損失00三、稅前營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)260259加：營(yíng)業(yè)業(yè)外收入4572減：營(yíng)業(yè)業(yè)外支出10四、稅前經(jīng)營(yíng)營(yíng)利

60、潤(rùn)304331減：經(jīng)營(yíng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅稅97.28105.62五、稅后經(jīng)營(yíng)營(yíng)凈利潤(rùn)206.72225.38金融損益：六、利息費(fèi)用用10496減：利息息費(fèi)用抵稅33.2830.63 七、稅后利利息費(fèi)用70.7265.37八、凈利潤(rùn)136160附注：平均所得得稅稅率32.00%31.91%【提示】分?jǐn)偹枚惖暮?jiǎn)便便方法是根據(jù)據(jù)企業(yè)實(shí)際負(fù)負(fù)擔(dān)的平均所所得稅稅率計(jì)計(jì)算各自應(yīng)分分?jǐn)偟乃枚惗?。平均稅?所得稅費(fèi)用用/利潤(rùn)總額額本年平均所得稅稅率=64/200=332%上年平均所得稅稅率=75/235=331.92%2.管理用利潤(rùn)潤(rùn)表的基本公式稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)潤(rùn)-稅后利息費(fèi)費(fèi)用=凈利潤(rùn)【提示】（1）稅后經(jīng)營(yíng)營(yíng)