貴州茅臺與ST通葡的對比財務(wù)分析報告文案

1、2010年財務(wù)報表分析茅臺與ST同普對比貴州茅臺2010年財務(wù)報表分析貴州茅臺與ST同普對比概括從市場發(fā)展來看，白酒市場已經(jīng)趨于飽和，但隨著經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，人們對白酒的偏好已經(jīng)從低端產(chǎn)品轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)品。因此，在總需求下降的情況下，高端白酒仍能保持穩(wěn)中有升。趨勢。我們集團之所以在白酒行業(yè)選擇貴州茅臺，首先是因為我們集團對白酒行業(yè)非常感興趣。酒文化是我國特有的文化之一，滲透到人們的日常生活中。通過對貴州茅臺和ST同普的財務(wù)分析，我們的團隊深入了解了貴州茅臺的財務(wù)狀況以及龍威ST同普的自身優(yōu)勢和劣勢。這不僅是一個學(xué)習(xí)與應(yīng)用相結(jié)合的好機會，也讓我們進一步接觸和了解中國市場優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展和運營情況。關(guān)鍵詞

2、： 資產(chǎn)負債表 利潤表現(xiàn) 現(xiàn)金流量表 所有者權(quán)益變動表目錄 TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _Toc40239455 摘要 PAGEREF _Toc40239455 h 2 HYPERLINK l _Toc40239456 1 簡介 PAGEREF _Toc40239456 h 3 HYPERLINK l _Toc40239457 2 資產(chǎn)負債表分析 PAGEREF _Toc40239457 h 4 HYPERLINK l _Toc40239458 2.1 茅臺資產(chǎn)負債表分析報告 PAGEREF _Toc40239458 h 4 HYPERLINK l _Toc4023

3、9459 2.2 ST Tong葡萄牙資產(chǎn)負債表分析 PAGEREF _Toc40239459 h 7 HYPERLINK l _Toc40239460 3 損益表分析 PAGEREF _Toc40239460 h 10 HYPERLINK l _Toc40239461 3.1 茅臺損益表分析 PAGEREF _Toc40239461 h 11 HYPERLINK l _Toc40239462 3.2 ST同普損益表分析 PAGEREF _Toc40239462 h 13 HYPERLINK l _Toc40239463 4 現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc40239463 h 15 HY

4、PERLINK l _Toc40239464 4.1 茅臺現(xiàn)金流量表分析 PAGEREF _Toc40239464 h 15 HYPERLINK l _Toc40239465 4.2 ST同普現(xiàn)金流量表分析 PAGEREF _Toc40239465 h 18 HYPERLINK l _Toc40239466 5 所有者權(quán)益變動表 PAGEREF _Toc40239466 h 27 HYPERLINK l _Toc40239467 5.1 茅臺股東權(quán)益表分析 PAGEREF _Toc40239467 h 27 HYPERLINK l _Toc40239468 ST同普30所有者權(quán)益變動表分析 P

5、AGEREF _Toc40239468 h HYPERLINK l _Toc40239469 6 償付能力分析 PAGEREF _Toc40239469 h 33 HYPERLINK l _Toc40239470 6.1 茅臺 PAGEREF _Toc40239470 h 33分析 HYPERLINK l _Toc40239471 6.2 ST 護照分析 PAGEREF _Toc40239471 h 33 HYPERLINK l _Toc40239472 6.3 茅臺 PAGEREF _Toc40239472 h 33分析 HYPERLINK l _Toc40239473 6.4 ST 護照分

6、析 PAGEREF _Toc40239473 h 34 HYPERLINK l _Toc40239474 7 盈利能力分析 PAGEREF _Toc40239474 h 35 HYPERLINK l _Toc40239475 7.1茅臺盈利能力分析 PAGEREF _Toc40239475 h 35 HYPERLINK l _Toc40239476 7.2 ST Tong葡萄牙盈利能力分析 PAGEREF _Toc40239476 h 36 HYPERLINK l _Toc40239477 8 運營能力 PAGEREF _Toc40239477 h 37 HYPERLINK l _Toc402

7、39478 8.1 茅臺經(jīng)營能力分析 PAGEREF _Toc40239478 h 37 HYPERLINK l _Toc40239479 8.2 ST-葡語運營能力分析 PAGEREF _Toc40239479 h 37 HYPERLINK l _Toc40239480 9 企業(yè)發(fā)展能力 PAGEREF _Toc40239480 h 44 HYPERLINK l _Toc40239481 9.1茅臺發(fā)展能力分析 PAGEREF _Toc40239481 h 44 HYPERLINK l _Toc40239482 9.2 ST傳播與葡萄牙語發(fā)展能力分析 PAGEREF _Toc40239482

8、 h 45 HYPERLINK l _Toc40239483 10 綜合能力分析（杜邦分析） PAGEREF _Toc40239483 h 48 HYPERLINK l _Toc40239484 10.1 茅臺 PAGEREF _Toc40239484 h 48分析 HYPERLINK l _Toc40239485 10.2 ST 護照分析 PAGEREF _Toc40239485 h 49 HYPERLINK l _Toc40239486 參考 PAGEREF _Toc40239486 h 50 HYPERLINK l _Toc40239487 附件 PAGEREF _Toc40239487

9、 h 51 HYPERLINK l _Toc40239488 附件一：分工準(zhǔn)備 PAGEREF _Toc40239488 h 51 HYPERLINK l _Toc40239489 附件 2：摘要 PAGEREF _Toc40239489 h 52 HYPERLINK l _Toc40239490 字 PAGEREF _Toc40239490 h 531簡介隨著改革開放的深入，茅臺進入了前所未有的發(fā)展時期，先后開發(fā)了43 %、 38 %、 33 %的茅臺酒國家級產(chǎn)品，以滿足消費者的不同口味，特別是社會主義市場經(jīng)濟引導(dǎo)了酒廠。改為公司制，1997年1月，成立（集團）有限責(zé)任公司，現(xiàn)代企業(yè)制度逐步

10、建立。 1999年，集團公司實現(xiàn)參股，成立貴州茅臺股份有限公司。 1960年代大學(xué)畢業(yè)后進入酒廠工作的季克良同志任公司董事長，袁仁國任公司董事長?？偨?jīng)理。在白酒行業(yè)競爭異常激烈的情況下，茅臺集團1999年實現(xiàn)銷售總額12.06億元，實現(xiàn)利稅6.38億元，利潤3.01億元，繼續(xù)向現(xiàn)代化企業(yè)建設(shè)邁進具有規(guī)模經(jīng)濟和多元化生產(chǎn)。2資產(chǎn)負債表分析2.1貴州茅臺資產(chǎn)負債表分析報告2.1.1水平分析由表可知，貴州茅臺公司總資產(chǎn)變動情況作如下分析評價：1、本期流動資產(chǎn)增加46.447億元，增幅29.67% ，總資產(chǎn)增加23.49% 。本期非流動資產(chǎn)資本金增加117,325萬元，增長28.52% ，使總資產(chǎn)增長

11、5.93% 。合計資產(chǎn)總額增加58.18億元，增長29.43% 。2 、本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的增長上。公司流動資產(chǎn)各項目的變化不一，但其增長主要體現(xiàn)在三個方面：一是貨幣資金大幅增加。本期貨幣資金增加31.4525億元，增幅32.28% ，對總資產(chǎn)的影響為15.91% 。貨幣資金的增長有利于提高企業(yè)的償債能力和資金的流動性。二是庫存增加。本期存貨增加138,188萬元，增幅32.96% ，對總資產(chǎn)的影響為6.99% ，表明本期企業(yè)生產(chǎn)能力有所增強。三是預(yù)付款的增長。本期預(yù)付賬款增加32,674萬元，增長率為27.16% ，對總資產(chǎn)的影響為1.65% 。3 、非流動資產(chǎn)變動主要體現(xiàn)在

12、固定資產(chǎn)的增長上。包括固定資產(chǎn)原值的增加、固定資產(chǎn)凈值的增加和固定資產(chǎn)凈值的增加。首先，本期固定資產(chǎn)原值增加128786萬元，增長32.16% ，對總資產(chǎn)的影響為6.51% 。二是本期固定資產(chǎn)凈值增加10.2311億元，增幅32.27% ，對總資產(chǎn)的影響為5.18% 。最后，本期凈固定資產(chǎn)增加10.2312億元，增幅32.29% ，對總資產(chǎn)的影響為5.18% 。這些項目的增加直接影響了公司非流動資產(chǎn)的增長，說明公司購買了更多的固定資產(chǎn)，擴大了公司的生產(chǎn)規(guī)模，有利于公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。由表可知，貴州茅臺公司總股本變動情況如下：公司總股本較上年同期增加58.18億元，增幅29.43% ，表明貴州茅臺公

13、司本年度總股本大幅增加。進一步分析表明：1 、本期股東權(quán)益增加38.978億元，增幅為26.60% ，對總權(quán)益的影響為19.72% 。2 、本期總權(quán)益增加主要體現(xiàn)為股東權(quán)益增加，歸屬于母公司的股東權(quán)益增加是其主要方面。主要表現(xiàn)在未分配利潤的增長上。本期未分配利潤增加33.417億元，增幅31.64% ，對總權(quán)益的影響16.90% 。未分配利潤的增加表明公司本年度實現(xiàn)盈利，公司賺取的利潤超過投入的股本，公司經(jīng)營業(yè)績良好，公司經(jīng)營能力理想。3 、本期負債增加192,013萬元，增幅37.52%，權(quán)益總額增加9.71% 。適度增加債務(wù)，將擴大企業(yè)的財務(wù)實力，提高企業(yè)的經(jīng)濟實力，有利于企業(yè)規(guī)模的擴大。

14、2.1.2縱向分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：1 、從靜態(tài)分析可以看出，公司流動資產(chǎn)占比高達79.34% ，非流動資產(chǎn)占比僅為20.66% 。說明公司資產(chǎn)流動性強，資產(chǎn)風(fēng)險小。從動態(tài)分析可以看出，公司流動資產(chǎn)占比上升0.15% ，非流動資產(chǎn)占比下降0.15% ?？紤]到各類資產(chǎn)項目結(jié)構(gòu)變化，貨幣資金占比提升1.09%。 ，其他項目變化不是很大，說明公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)來看，公司股東權(quán)益比例為72.49% ，負債比例為27.51% ，資產(chǎn)負債率較低，公司財務(wù)風(fēng)險較小。從動態(tài)分析可知，公司股東權(quán)益比例下降1.62% ，負債比例上升1.62% 。各個項目變化不大，說明公司資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，資金

15、實力比較合理。資產(chǎn)負債項目分析評估1 、報告期內(nèi)，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為79.33% ，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為16.38% 。2、貨幣資金同比增長32.28% 。貨幣資金增加的主要原因是本期銷售額增加。3 、應(yīng)收賬款較上年同期大幅下降，降幅為94.13% 。應(yīng)收賬款減少的主要原因是公司增加了應(yīng)收賬款的回收。比上年同期增加2134.05% 。應(yīng)收利息增加主要是本期定期存款應(yīng)計利息增加所致。5 、報告期內(nèi)，存貨比上年增加32.96% 。庫存增加的主要原因是庫存基酒數(shù)量增加。6、持有至到期投資增加5倍，主要是報告期內(nèi)投資商業(yè)銀行次級定期債券所致。7 、報告期內(nèi)，公司預(yù)收賬款47億元，比上年同期增

16、長34.76%，比三季度末增加15億元。8 、企業(yè)應(yīng)交稅費增幅也達到198.80% 。應(yīng)交稅費增加的主要原因是12月份實現(xiàn)的稅款已于次年1月份發(fā)放。2.2 ST Tong葡萄牙資產(chǎn)負債表分析2.2.1水平分析由表可知， ST同普公司總資產(chǎn)變動情況作如下分析評估：資產(chǎn)減少1,041.7萬元，降幅3.85% ，表明本期公司資產(chǎn)略有減少。進一步分析表明：1 、流動資產(chǎn)本期減少260.50萬元，減少幅度為2.07% ，使總資產(chǎn)規(guī)模減少0.96個百分點。本期非流動資產(chǎn)減少781.20萬元，減少幅度為5.42% ，總資產(chǎn)減少2.89% 。兩者合計減少總資產(chǎn)1041.7萬元，降幅3.85% 。2 、本期總資

17、產(chǎn)減少主要體現(xiàn)為非流動資產(chǎn)減少。僅從這一變化來看，該公司的資產(chǎn)是非流動性的。減少主要體現(xiàn)在累計折舊項目上。本期本期增加665.71萬元，增長率為10.03% ，對總資產(chǎn)的影響為2.46% 。由于累計折舊費用的增加，固定資產(chǎn)的凈值和凈值發(fā)生了變化，從而影響了非流動資產(chǎn)的減少。說明企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備沒有得到很好的效益，使生產(chǎn)效率下降，不利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展。由表可知， ST通葡萄牙公司總股本變動情況作如下分析評估：公司總股本較上年同期減少1,041.7萬元，降幅為3.85% ，表明本年度ST同普公司總股本減少幅度較小。進一步分析表明：1 、本期負債增加1244.80萬元，增幅10.88% ，導(dǎo)致總權(quán)

18、益增加4.61% ；本期股東權(quán)益減少2,286.50萬元，減少幅度14.67%，導(dǎo)致總權(quán)益減少8.46%。本期權(quán)益總額減少1,041.70萬元，減少幅度為3.85% 。2 、本期權(quán)益總額減少主要體現(xiàn)為股東權(quán)益減少，未分配利潤為主要方面。本期未分配利潤減少2,286.50萬元，變動幅度8.26% ，導(dǎo)致總權(quán)益減少8.46% 。說明公司今年處于虧損經(jīng)營狀態(tài)，公司經(jīng)營存在一定問題，投入的資源沒有得到相應(yīng)的利潤回報。在這種情況下，將不利于公司未來的經(jīng)營發(fā)展。2.2.2縱向分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)分析來看，公司流動資產(chǎn)占比47.53% ，非流動資產(chǎn)占比52.47% 。根據(jù)這樣的資本結(jié)構(gòu)，可以知道公司的資

19、產(chǎn)相對較弱，風(fēng)險較大。從動態(tài)分析來看，公司流動資產(chǎn)占比上升0.87% ，非流動資產(chǎn)占比下降0.87% 。結(jié)合各資產(chǎn)項目結(jié)構(gòu)變化，除固定資產(chǎn)凈值和固定資產(chǎn)凈值占比下降0.44%外，其他項目變化都不是很大，說明公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定的。資本結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)來看，公司股東權(quán)益比例為51.18% ，負債比例為48.82%。資產(chǎn)負債率還是比較高的，金融風(fēng)險比較大。從動態(tài)分析來看，公司股東權(quán)益比例下降6.49% ，負債比例上升6.49% 。從各項資本項目結(jié)構(gòu)變化看，公司本期未分配利潤比例下降115.35% ，資本公積比例上升109.90% 。其他項目變化不大，說明公司資本結(jié)構(gòu)比較不穩(wěn)定。是的，財務(wù)實力下降了

20、。ST Tong葡萄牙資產(chǎn)負債項目表1 、報告期內(nèi)，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為3.73% ，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為45.00% 。2 、公司當(dāng)期貨幣資金余額較上期增加243.69%，主要是公司本期從本行新華支行獲得貸款3500萬元，貸款余額增加2210萬元。與上期末相比。銀行貸款。3、本期應(yīng)收票據(jù)上年余額較上期末增加100% ，主要系上年未發(fā)生業(yè)務(wù)所致。4、本期應(yīng)收賬款余額較上期末減少34.84% 。主要原因是本年度公司在加大貨款清算力度的同時，繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)收現(xiàn)付政策，期末應(yīng)收賬款被占用。金額減少。5、本期預(yù)付賬款余額較上期末增加110.17% ，主要系本期公司預(yù)付原材料供應(yīng)商款增加所致。6、本

21、期無形資產(chǎn)余額較上期末減少46.19% 。主要原因是公司本期以招標(biāo)方式成功轉(zhuǎn)讓山東高密發(fā)酵站土地使用權(quán)，導(dǎo)致無形資產(chǎn)較上期減少。7 、本期短期借款余額較上期增加171.32% ，主要是本期新增借款2210萬元所致。8、本期應(yīng)付職工薪酬余額較上期減少37.16% ，主要是本年繳納上年度社會保險費，導(dǎo)致應(yīng)付職工薪酬余額減少年末與上期相比。3損益表分析3.1貴州茅臺損益表分析3.1.1水準(zhǔn)分析損益表分析主要捕捉幾個關(guān)鍵利潤指標(biāo)的變化。凈利潤分析。凈利潤是指企業(yè)主最終實現(xiàn)的財務(wù)成果，或可供企業(yè)主分配或使用的財務(wù)成果。本例中，貴州茅臺公司2010年實現(xiàn)凈利潤53397.6萬元，比上年增加78687萬元，

22、增長率為17.28% ，屬于較高增速。從水平分析表看，公司凈利潤的增長主要是利潤總額比上年增加10818.8萬元；因所得稅費用較上年增加29,501萬元，兩者抵銷，導(dǎo)致凈利潤增加78,687萬元。總利潤分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)業(yè)績的指標(biāo)。它不僅反映了企業(yè)的營業(yè)利潤，也反映了企業(yè)的營業(yè)外收入和支出。本例中，貴州茅臺公司利潤總額增加10818.8萬元。主要原因是營業(yè)利潤是利潤總額增長的有利因素。營業(yè)利潤比上年增加10853.90萬元，增長率為17.86% 。結(jié)果，利潤總額增加10818.8萬元。營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指公司的營業(yè)收入與營業(yè)成本、稅金、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動凈收益

23、之間的差額。它不僅包括企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤，還包括企業(yè)公允價值變動產(chǎn)生的凈收入和對外投資的凈收入。反映企業(yè)自身生產(chǎn)、生產(chǎn)、經(jīng)營的財務(wù)成果。在這個例子中，工資帶來的營業(yè)利潤的增加主要是由于營業(yè)收入的增加。營業(yè)收入比上年增加19633萬元，增長20.30% 。但因營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失等增加，以及投資收益減少的影響，抵銷增加后營業(yè)利潤增加10,853.90萬元并有所下降，增長率為17.86% 。對營業(yè)利潤增減水平的分析評價包括以下幾個方面：營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)取得的財務(wù)成果。本例中，貴州茅臺公司2010年實現(xiàn)營業(yè)

24、利潤71609.10萬元，比上年增加10853.9萬元，增長率為24.5% ，增幅較大。從水平分析表看，公司營業(yè)利潤增長主要是營業(yè)毛利比上年增加18,610.43萬元，但營業(yè)稅金及附加比上年增加63,650.10萬元，銷售費用有比上年增加55248萬元，管理費用比上年增加12885萬元，財務(wù)費用比上年增加4294.1萬元，資產(chǎn)減值損失比上年增加2766895元，投資減少收入比上期增加74.04萬元。增減因素抵消，營業(yè)利潤增加10,853.90萬元。營業(yè)利潤分析。營業(yè)總利潤是公司營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的差額。本例中，貴州茅臺公司營業(yè)毛利較上年增加10,853.90萬元，增長率為17.86% 。最

25、重要的是營業(yè)收入大幅增加。公司營業(yè)收入增加19633萬元，增長20.30% ；但由于運營成本的增加。 10225.70萬元，將對經(jīng)營毛利產(chǎn)生不利影響。增減相抵，導(dǎo)致營業(yè)毛利增加186104.3萬元。3.1.2縱向分析從這張表中，我們可以看到貴州茅臺今年各項財務(wù)業(yè)績的構(gòu)成。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為62.555%，比上年的62.829%下降1.274% ；本年度利潤總額構(gòu)成為61.568% ，比上年的62.880%下降1.312% 。本年度凈利潤構(gòu)成為45.901%，比上年的47.083%下降1.182% ?？梢钥闯?，從利潤構(gòu)成來看，貴州茅臺公司的盈利能力較上年略有下降。貴州茅臺公司各項財

26、務(wù)業(yè)績結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)來看，主要是營業(yè)稅金及附加結(jié)構(gòu)、財務(wù)費用結(jié)構(gòu)增加所致，說明認為營業(yè)稅金及附加和財務(wù)費用的增加是營業(yè)利潤減少的根本原因。利潤總額下降的主要原因是營業(yè)外支出占比上升和營業(yè)外收入占比下降。凈投資收益占比的下降以及管理費用和銷售費用的下降，將對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的不利影響。3.2 ST同普損益表分析3.2.1水準(zhǔn)分析損益表分析主要捕捉幾個關(guān)鍵利潤指標(biāo)的變化。凈利潤分析。凈利潤是指企業(yè)主最終實現(xiàn)的財務(wù)成果，或可供企業(yè)主分配或使用的財務(wù)成果。本例中， ST桐廬2010年實現(xiàn)凈利潤-2286.50萬元，比上年減少虧損1502.57萬元，降幅為39.

27、66% ，降幅較大。從層次分析，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增加1479.98萬元。由于所得稅費用較上年減少226,014.70元，兩者相抵，導(dǎo)致凈利潤虧損1,502.57萬元。總利潤分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)業(yè)績的指標(biāo)。它不僅反映了企業(yè)的營業(yè)利潤，也反映了企業(yè)的營業(yè)外收入和支出。本例中ST同普公司利潤總額增加1479.98萬元。主要原因是公司營業(yè)外收入增加880,580元，增長率為86.84% 。同時，營業(yè)利潤也是導(dǎo)致利潤總額增長的有利因素。營業(yè)利潤比上年增加1423.59萬元，增長率為-36.87% 。同時，營業(yè)外支出的增加使利潤總額減少316,678.10元。綜合影響，利潤總

28、額虧損1479.98萬元。營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指公司的營業(yè)收入與營業(yè)成本、稅金、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動凈收益之間的差額。它不僅包括企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤，還包括企業(yè)公允價值變動產(chǎn)生的凈收入和對外投資的凈收入。反映企業(yè)自身生產(chǎn)、生產(chǎn)、經(jīng)營的財務(wù)成果。在這個例子中，工資帶來的營業(yè)利潤的增加主要是由于營業(yè)收入的增加。營業(yè)收入比上年增加1399.51萬元，增長20.32% 。其中，資產(chǎn)減值損失的減少是導(dǎo)致營業(yè)利潤增加的有利因素。本年度，公司資產(chǎn)減值損失減少646.29萬元，降幅為28.58% 。但受營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加增加、管理費用增加及銷售費用、財務(wù)費用減少的影響，增減后

29、的營業(yè)利潤由虧損1,423.59萬元抵銷，下降率為36.87% 。3.2.2縱向分析從這張表中，我們可以看到貴州茅臺今年各項財務(wù)業(yè)績的構(gòu)成。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為-29.404%，比上年的-56.044%增加26.64 % ；本年度利潤總額構(gòu)成為-27.56%，比上年的-54.644%增長27.084% 。本年度凈利潤構(gòu)成為-27.588% ，比上年的-55.005%增長27.417% 。從利潤構(gòu)成來看， sttong葡語的盈利能力略高于上年。 sttong葡萄牙公司各項財務(wù)業(yè)績結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)來看，主要是由于營業(yè)成本、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用等結(jié)構(gòu)的減少。利潤

30、構(gòu)成的根本原因。但利潤總額增加的主要原因是營業(yè)外收入占比大幅提升。此外，營業(yè)稅金及附加的增長將對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的利好影響。4現(xiàn)金流量表4.1茅臺現(xiàn)金流量表分析貴州茅臺股份有限公司現(xiàn)金流量水平分析表1 月 - 12 月單位：元幣種：人民幣表1-1項目2010 _2009年_增加或減少增加或減少（ % ）1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金14,938,581,885.6111,756,243,820.833,182,338,064.7827.07%客戶存款和同業(yè)存款凈增加額0.00向央行借款凈增0.00向其他金融機構(gòu)借款凈增加額0.00收到原保險合同保

31、費的現(xiàn)金0.00從再保險業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金凈額0.00投保人的儲蓄和投資凈增加0.00處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00借入資金凈增加0.00回購業(yè)務(wù)資金凈增0.00退稅181,031.15181,031.15收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金138,196,684.26185,888,008.21-47,691,323.95-25.66%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計15,076,959,601.0211,942,131,829.043,134,827,771.9826.25%購買商品和接受勞務(wù)的現(xiàn)金1,669,804,222.041,557,075,938.70112,728,28

32、3.347.24%發(fā)放貸款和墊款凈增加額0.00存放中央銀行及同業(yè)款項凈增加額0.00現(xiàn)金支付原保險合同賠償金0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00支付保單紅利的現(xiàn)金0.00支付給員工和為員工支付的現(xiàn)金1,492,813,443.351,229,305,038.48263,508,404.8721.44%已繳稅款4,885,737,303.374,160,350,102.49725,387,200.8817.44%支付與經(jīng)營活動有關(guān)的其他現(xiàn)金827,128,112.69771,463,605.1855,664,507.517.22%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計8,875,483,081.457,718,

33、194,684.851,157,288,396.6014.99%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額6,201,476,519.574,223,937,144.191,977,539,375.3846.82%2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00投資現(xiàn)金返還17,000,000.0025,000,000.00-8,000,000.00-32.00%取得投資收益收到的現(xiàn)金1,731,400.002,080,397.26-348,997.26-16.78%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額0.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.00收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56,315,726.5

34、156,315,726.51投資活動現(xiàn)金流入小計75,047,126.5127,080,397.2647,966,729.25177.13%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,731,913,788.521,356,601,530.09375,312,258.4327.67%現(xiàn)金投資50,000,000.0010,000,000.0040,000,000.00400.00%按揭貸款凈增加0.00為收購子公司和其他業(yè)務(wù)單位支付的現(xiàn)金凈額0.00支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56,522,892.7156,522,892.71投資活動現(xiàn)金流出小計1,838,436,681.231,3

35、66,601,530.09471,835,151.1434.53%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,763,389,554.72-1,339,521,132.83-423,868,421.8931.64%3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00吸收投資收到的現(xiàn)金0.00其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金0.00從借款中獲得現(xiàn)金0.00發(fā)行債券收到的現(xiàn)金0.00收取與籌款活動有關(guān)的其他現(xiàn)金105,801.61158,121.82-52,320.21-33.09%籌資活動現(xiàn)金流入小計105,801.61158,121.82-52,320.21-33.09%為償還債務(wù)而支付的現(xiàn)金0.00為分配股息、利

36、潤或償還利息而支付的現(xiàn)金1,292,951,032.411,235,143,869.1057,807,163.314.68%其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤0.00支付與籌款活動有關(guān)的其他現(xiàn)金0.00籌資活動現(xiàn)金流出小計1,292,951,032.411,235,143,869.1057,807,163.314.68%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,292,845,230.80-1,234,985,747.28-57,859,483.524.69%4、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0.00五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額3,145,241,734.051,649,430,264.081,4

37、95,811,469.9790.69%加：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期初余額9,743,152,155.248,093,721,891.161,649,430,264.0820.38%6、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額12,888,393,889.299,743,152,155.243,145,241,734.0532.28%從表1-1可以看出， 2010年貴州茅臺的現(xiàn)金流量凈額比2009年增加14.96億元。經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2009年分別變動19.78億元、 -4.24億元和-5.79億元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年增加19.78億元，增長47% 。其中，現(xiàn)金流入和流出

38、分別比上年增長26%和15% ，分別增加313.48億元和115.73億元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的增長遠快于現(xiàn)金流出的增長，導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增幅較大。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增加的主要原因是銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加31.82億元，增長27% 。損益表信息顯示， 2010年營業(yè)收入增速為20.3% ，低于銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增速，表明公司銷售收入有所改善。但收到的其他經(jīng)營活動現(xiàn)金較上年減少0.48億元。休閑活動現(xiàn)金流出增加的原因是購買商品和接受勞務(wù)增加1.13億元，增長7% ：支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金增加2.64億元，增速為21% 。但從整體上看，說明貴州茅臺酒具有很強的自

39、適應(yīng)能力。通過經(jīng)營活動收取的現(xiàn)金不僅可以滿足經(jīng)營本身的需要，剩余的部分還可以用于投資或償還債務(wù)。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出比上年增加4.72億元，主要是本年購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加3.75億元，較上年增加28 % 。公司還加大了對證券市場的投資，投資支付的現(xiàn)金增加4000萬元，增長400%。結(jié)合資產(chǎn)負債表上持有至到期投資項目的分析，可以看出公司今年對該項目的投資有所增加。 .投資活動流入增加的主要原因是本年收到其他投資活動收到的現(xiàn)金增加5600萬元，但投資收益和收回投資分別比上年減少800萬元和3億元。年 ?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年減少0.58億元，主要是籌資活

40、動現(xiàn)金流出的增加大于現(xiàn)金流入的增加。貴州茅臺籌資活動的現(xiàn)金流出主要為分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金。4.2 ST同普現(xiàn)金流量表分析ST普通現(xiàn)金流量表層次分析1 月 - 12 月單位：元幣種：人民幣表1-2項目2010 _2009年_增加或減少增加或減少（ % ）1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金82,282,542.2371182943.7111,099,598.5215.59%客戶存款和同業(yè)存款凈增加額0.00向央行借款凈增0.00向其他金融機構(gòu)借款凈增加額0.00收到原保險合同保費的現(xiàn)金0.00從再保險業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金凈額0.00投保人的儲蓄和投資凈增加0.00處置

41、交易性金融資產(chǎn)凈增加額0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00借入資金凈增加0.00回購業(yè)務(wù)資金凈增0.00退稅1,202,817.20收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金6,682,147.1010987579.24-4,305,432.14-39.18%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計90,167,506.5382170522.957,996,983.589.73%購買商品和接受勞務(wù)的現(xiàn)金51,343,802.4927027584.9324,316,217.5689.97%發(fā)放貸款和墊款凈增加額0.00存放中央銀行及同業(yè)款項凈增加額0.00現(xiàn)金支付原保險合同賠償金0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00支付保單紅利的

42、現(xiàn)金0.00支付給員工和為員工支付的現(xiàn)金20,033,014.4112306424.677,726,589.7462.79%已繳稅款17,665,273.6916019397.961,645,875.7310.27%支付與經(jīng)營活動有關(guān)的其他現(xiàn)金13,587,889.9117866400.88-4,278,510.97-23.95%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計102,629,980.5073219808.4429,410,172.0640.17%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-12,462,473.978950714.51-21,413,188.48-239.23%2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00投資現(xiàn)

43、金返還0.00取得投資收益收到的現(xiàn)金0.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額0.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.00收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.00投資活動現(xiàn)金流入小計0.00購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,732,548.4917700.681,714,847.819688.03%現(xiàn)金投資0.00按揭貸款凈增加0.00為收購子公司和其他業(yè)務(wù)單位支付的現(xiàn)金凈額0.00支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.00投資活動現(xiàn)金流出小計1,732,548.4917700.681,714,847.819688.03%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,732

44、,548.49-17700.68-1,714,847.819688.03%3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00吸收投資收到的現(xiàn)金0.00其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金0.00從借款中獲得現(xiàn)金35,000,000.001350000021,500,000.00159.26%發(fā)行債券收到的現(xiàn)金0.00收取與籌款活動有關(guān)的其他現(xiàn)金0.00籌資活動現(xiàn)金流入小計35,000,000.001350000021,500,000.00159.26%為償還債務(wù)而支付的現(xiàn)金12,900,000.0025600000-12,700,000.00-49.61%為分配股息、利潤或償還利息而支付的現(xiàn)金1,031,

45、084.331236669.36-205,585.03-16.62%其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤0.00支付與籌款活動有關(guān)的其他現(xiàn)金0.00籌資活動現(xiàn)金流出小計13,931,084.3326836669.36-12,905,585.03-48.09%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額21,068,915.67-13336669.434,405,585.03-257.98%4、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0.00五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額6,873,893.21-4403655.5311,277,548.74-256.10%加：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期初余額2,820,786.95722444

46、2.48-4,403,655.53-60.95%6、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額9,694,680.162820786.956,873,893.21243.69%從表1-2可以看出，ST同普2010年的現(xiàn)金流量凈額較2009年增加1100萬元。經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2009年變動分別為-2.1億元、 -17萬元和3400萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年增加-2.1億元，下降239.33 % 。其中，現(xiàn)金流入和流出分別比上年增加10%和40% ，分別增加8000萬元和2900萬元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出增長快于現(xiàn)金流入，導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額負增長。首先，經(jīng)營活動現(xiàn)

47、金流入增加的主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比增加1110萬元。但相比之下，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出高于現(xiàn)金流入，因為購買商品和接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金同比增加2432萬元，增長90% ；繳納各項稅費的現(xiàn)金同比增加165萬元，增長10% ；支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金同比增加772萬元，增長63% 。說明經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的自適應(yīng)能力較差。經(jīng)營性現(xiàn)金流不僅不能支持投資或償還債務(wù)的資金需求，還需要收回投資或新增債務(wù)以獲得現(xiàn)金以維持正常經(jīng)營。這可能是原因。是貨款未退回，或大量積壓庫存無法實現(xiàn)的時候。當(dāng)然，也可能是由于季節(jié)性銷售等原因。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出比上年增加1800萬元，本年購建固定資產(chǎn)、無形資

48、產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金比上年增加1800萬元，增長率為9688% 。此外，投資活動現(xiàn)金流入連續(xù)兩年為零。主要原因是ST通葡萄牙有限公司整體經(jīng)營處于虧損狀態(tài)，投資活動現(xiàn)金流出基本用于支付購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年增加0.34億元，主要是籌資活動現(xiàn)金流入的增幅大于籌資活動現(xiàn)金流出的增幅。籌資活動現(xiàn)金流入同比增加0.21億元，增幅159% ，主要是本年取得借款收到的現(xiàn)金比上年增加0.21億元，其中增幅達159% ，說明企業(yè)吸資或舉債步伐加快，一方面可能是由于企業(yè)前期經(jīng)營不善，需要從外部籌集資金手術(shù)。貴州茅臺股份有限公司現(xiàn)金流量水平分析表1 月 - 12 月

49、單位：元幣種：人民幣表1-1項目2010 _2009年_增加或減少增加或減少（ % ）1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金14,938,581,885.6111,756,243,820.833,182,338,064.7827.07%客戶存款和同業(yè)存款凈增加額0.00向央行借款凈增0.00向其他金融機構(gòu)借款凈增加額0.00收到原保險合同保費的現(xiàn)金0.00從再保險業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金凈額0.00投保人的儲蓄和投資凈增加0.00處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00借入資金凈增加0.00回購業(yè)務(wù)資金凈增0.00退稅181,031.15181,031.15收到其

50、他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金138,196,684.26185,888,008.21-47,691,323.95-25.66%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計15,076,959,601.0211,942,131,829.043,134,827,771.9826.25%購買商品和接受勞務(wù)的現(xiàn)金1,669,804,222.041,557,075,938.70112,728,283.347.24%發(fā)放貸款和墊款凈增加額0.00存放中央銀行及同業(yè)款項凈增加額0.00現(xiàn)金支付原保險合同賠償金0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00支付保單紅利的現(xiàn)金0.00支付給員工和為員工支付的現(xiàn)金1,492,813,443.351,22

51、9,305,038.48263,508,404.8721.44%已繳稅款4,885,737,303.374,160,350,102.49725,387,200.8817.44%支付與經(jīng)營活動有關(guān)的其他現(xiàn)金827,128,112.69771,463,605.1855,664,507.517.22%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計8,875,483,081.457,718,194,684.851,157,288,396.6014.99%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額6,201,476,519.574,223,937,144.191,977,539,375.3846.82%2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00投資現(xiàn)

52、金返還17,000,000.0025,000,000.00-8,000,000.00-32.00%取得投資收益收到的現(xiàn)金1,731,400.002,080,397.26-348,997.26-16.78%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額0.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.00收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56,315,726.5156,315,726.51投資活動現(xiàn)金流入小計75,047,126.5127,080,397.2647,966,729.25177.13%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,731,913,788.521,356,601,5

53、30.09375,312,258.4327.67%現(xiàn)金投資50,000,000.0010,000,000.0040,000,000.00400.00%按揭貸款凈增加0.00為收購子公司和其他業(yè)務(wù)單位支付的現(xiàn)金凈額0.00支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56,522,892.7156,522,892.71投資活動現(xiàn)金流出小計1,838,436,681.231,366,601,530.09471,835,151.1434.53%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,763,389,554.72-1,339,521,132.83-423,868,421.8931.64%3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00吸

54、收投資收到的現(xiàn)金0.00其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金0.00從借款中獲得現(xiàn)金0.00發(fā)行債券收到的現(xiàn)金0.00收取與籌款活動有關(guān)的其他現(xiàn)金105,801.61158,121.82-52,320.21-33.09%籌資活動現(xiàn)金流入小計105,801.61158,121.82-52,320.21-33.09%為償還債務(wù)而支付的現(xiàn)金0.00為分配股息、利潤或償還利息而支付的現(xiàn)金1,292,951,032.411,235,143,869.1057,807,163.314.68%其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤0.00支付與籌款活動有關(guān)的其他現(xiàn)金0.00籌資活動現(xiàn)金流出小計1,292,9

55、51,032.411,235,143,869.1057,807,163.314.68%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,292,845,230.80-1,234,985,747.28-57,859,483.524.69%4、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0.00五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額3,145,241,734.051,649,430,264.081,495,811,469.9790.69%加：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期初余額9,743,152,155.248,093,721,891.161,649,430,264.0820.38%6、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額12,888,393,889.299,

56、743,152,155.243,145,241,734.0532.28%從表1-1可以看出， 2010年貴州茅臺的現(xiàn)金流量凈額比2009年增加14.96億元。經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2009年分別變動19.78億元、 -4.24億元和-5.79億元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年增加19.78億元，增長47% 。其中，現(xiàn)金流入和流出分別比上年增長26%和15% ，分別增加313.48億元和115.73億元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的增長遠快于現(xiàn)金流出的增長，導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增幅較大。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增加的主要原因是銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加31.82億元，

57、增長27% 。損益表信息顯示， 2010年營業(yè)收入增速為20.3% ，低于銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增速，表明公司銷售收入有所改善。但收到的其他經(jīng)營活動現(xiàn)金較上年減少0.48億元。休閑活動現(xiàn)金流出增加是由于購買商品和接受勞務(wù)增加1.13億元，增長7% ：支付給職工和支付給職工的現(xiàn)金增加2.64億元，增長21% 。但從整體上看，說明貴州茅臺酒具有很強的自適應(yīng)能力。通過經(jīng)營活動收取的現(xiàn)金不僅可以滿足經(jīng)營本身的需要，剩余的部分還可以用于投資或償還債務(wù)。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出比上年增加4.72億元，主要是本年購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加3.75億元，較上年增加28 % 。公司

58、還加大了對證券市場的投資，投資支付的現(xiàn)金增加4000萬元，增長400%。結(jié)合資產(chǎn)負債表上持有至到期投資項目的分析，可以看出公司今年對該項目的投資有所增加。 .投資活動流入增加的主要原因是本年收到其他投資活動收到的現(xiàn)金增加5600萬元，但投資收益和收回投資分別比上年減少800萬元和3億元。年 ?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年減少0.58億元，主要是籌資活動現(xiàn)金流出的增加大于現(xiàn)金流入的增加。貴州茅臺籌資活動的現(xiàn)金流出主要為分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金。ST普通現(xiàn)金流量表層次分析1 月 - 12 月單位：元幣種：人民幣表1-2項目2010 _2009年_增加或減少增加或減少（ % ）1、經(jīng)營

59、活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金82,282,542.2371182943.7111,099,598.5215.59%客戶存款和同業(yè)存款凈增加額0.00向央行借款凈增0.00向其他金融機構(gòu)借款凈增加額0.00收到原保險合同保費的現(xiàn)金0.00從再保險業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金凈額0.00投保人的儲蓄和投資凈增加0.00處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00借入資金凈增加0.00回購業(yè)務(wù)資金凈增0.00退稅1,202,817.20收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金6,682,147.1010987579.24-4,305,432.14-39.18%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計90,1

60、67,506.5382170522.957,996,983.589.73%購買商品和接受勞務(wù)的現(xiàn)金51,343,802.4927027584.9324,316,217.5689.97%發(fā)放貸款和墊款凈增加額0.00存放中央銀行及同業(yè)款項凈增加額0.00現(xiàn)金支付原保險合同賠償金0.00現(xiàn)金利息、費用和傭金0.00支付保單紅利的現(xiàn)金0.00支付給員工和為員工支付的現(xiàn)金20,033,014.4112306424.677,726,589.7462.79%已繳稅款17,665,273.6916019397.961,645,875.7310.27%支付與經(jīng)營活動有關(guān)的其他現(xiàn)金13,587,889.9117