財務(wù)基礎(chǔ)知識簡介

1、財務(wù)基礎(chǔ)知識簡簡介提到“財務(wù)管理理”我們就會會自然而然想想到“會計(jì)”，因?yàn)椋瑫?jì)是整個公司財務(wù)管理重要組成部分。財務(wù)管理以價值管理的觀念指導(dǎo)各項(xiàng)管理工作深入開展，并且對各項(xiàng)管理工作的過程和最終結(jié)果進(jìn)行全面綜合的反映。財務(wù)管理的重要性，復(fù)雜性及其涉及范圍的廣泛性決定了它遠(yuǎn)不是僅靠一批財務(wù)人員，一個財務(wù)部門的工作能夠解決的，財務(wù)管理是一項(xiàng)需要全盤考慮，統(tǒng)一目標(biāo)，協(xié)調(diào)一致的工作，這需要各方面集思廣益、群策群力，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，創(chuàng)造更大財富。會計(jì)以貨幣為主要計(jì)量單位，采用專門的方法，在一切有生產(chǎn)、經(jīng)營活動的單位和行政事業(yè)單位，對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的、連續(xù)的、完善的、系統(tǒng)的核算和監(jiān)督，并根據(jù)核算資

2、料進(jìn)行分析檢查，進(jìn)而做出決策的管理活動。下面以“會計(jì)”的相關(guān)概念為切入點(diǎn)對財務(wù)的基本知識加以概括性介紹。一 、會計(jì)的六六大要素資產(chǎn)、負(fù)債、所所有者權(quán)益、收收入、費(fèi)用、利利潤。資產(chǎn)，是指企業(yè)業(yè)過去的交易易或者事項(xiàng)形形成的、由企企業(yè)擁有或者者控制的、預(yù)預(yù)期會給企業(yè)業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利利益的資源。資產(chǎn)構(gòu)成：流動動資產(chǎn)和非流流動資產(chǎn)，如如下圖：（見下頁） 銀行存存款 內(nèi)部存存款（結(jié)算證證款） 應(yīng)收賬賬款 應(yīng)收票票據(jù) 流動資產(chǎn)產(chǎn) 應(yīng)收利息 其他應(yīng)應(yīng)收款 預(yù)付賬賬款 存貨資產(chǎn) 固定資產(chǎn)產(chǎn) 無形資產(chǎn)產(chǎn) 投資性房房地產(chǎn)非流動資產(chǎn) 長期應(yīng)收收款 持有至到到期投資 可供出售售金融資產(chǎn) 負(fù)債，是指企業(yè)業(yè)過去的交易易或者事項(xiàng)

3、形形成的、預(yù)期期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益流出企企業(yè)的現(xiàn)時義義務(wù)負(fù)債構(gòu)成：流動動負(fù)債和非流流動負(fù)債，如如下圖： 短期借借款 應(yīng)付票票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)交稅稅費(fèi) 流動負(fù)債 應(yīng)付利息 其他應(yīng)應(yīng)付款 預(yù)收賬款 應(yīng)付職職工薪酬負(fù)債 長期借款款 長期應(yīng)付付款非流動負(fù)債 預(yù)計(jì)負(fù)債債 遞延收益益 所有者權(quán)益，是是指企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)扣除負(fù)債后后，由所有者者享有的剩余余權(quán)益。公司司的所有者權(quán)權(quán)益又稱為股股東權(quán)益。所所有者權(quán)益是是所有者對企企業(yè)資產(chǎn)的剩剩余索取權(quán)。所有者權(quán)益構(gòu)成成：實(shí)收資本本、資本公積積和盈余公積積等，如下圖圖： 實(shí)收資資本（或股本本） 資本公公積 專項(xiàng)儲儲備所有者權(quán)益 盈余公公積：法定公公積金和任意意公積金 未分

4、配配利潤收入，會計(jì)上常常說的確認(rèn)“收收入”是指“主主營業(yè)務(wù)收入入和其他業(yè)務(wù)務(wù)收入，也就就是營業(yè)收入入”，而廣義義上的收入包包括營業(yè)收入入、和營業(yè)外外收入。營業(yè)外收入-企業(yè)發(fā)生的的應(yīng)直接計(jì)入入當(dāng)期利潤的的利得，包括括非流動資產(chǎn)產(chǎn)處置利得、非非貨幣性資產(chǎn)產(chǎn)交換利得、債債務(wù)重組利得得、政府補(bǔ)助助利得、盤盈盈利得、捐贈贈利得等。費(fèi)用，是指企業(yè)業(yè)在日?；顒觿又邪l(fā)生的、會會導(dǎo)致所有者者權(quán)益減少的的、與向所有有者分配利潤潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益的總流流出。例如，經(jīng)營費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用等利潤，是指企業(yè)業(yè)在一定會計(jì)計(jì)期間的經(jīng)營營成果，反映映的是企業(yè)的的經(jīng)營業(yè)績情情況，是業(yè)績績考核的重要要指標(biāo)。利潤的來源構(gòu)成成利

5、潤包括收入減減去費(fèi)用后的的凈額、直接接計(jì)入當(dāng)期利利潤的利得和和損失等。其其中，收入減減去費(fèi)用后的的凈額反映的的是企業(yè)日常常活動的業(yè)績績，直接計(jì)入入當(dāng)期利潤的的利得和損失失反映的是企企業(yè)非日?；罨顒拥臉I(yè)績。直直接計(jì)入當(dāng)期期利潤的利得得和損失，是是指應(yīng)當(dāng)計(jì)入入當(dāng)期損益、最最終會引起所所有者權(quán)益發(fā)發(fā)生增減變動動的、與所有有者投入資本本或者向所有有者分配利潤潤無關(guān)的利得得或者損失。企企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格格區(qū)分收入和和利得、費(fèi)用和和損失之間的的區(qū)別，以更更加全面地反反映企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績。收入與利得、費(fèi)費(fèi)用與損失區(qū)區(qū)別與聯(lián)系如如下表所示：項(xiàng)目區(qū)別聯(lián)系收入與利得（1）收入與日日常活動有關(guān)關(guān)，利得與非非日常活動有有關(guān)

6、（2）收入是經(jīng)經(jīng)濟(jì)利益總流流入，利得是是經(jīng)濟(jì)利益凈凈流入都會導(dǎo)致所有者者權(quán)益增加，且且與所有者投投入資本無關(guān)關(guān)費(fèi)用與損失（1）費(fèi)用與日日?；顒佑嘘P(guān)關(guān)，損失與非非日?；顒佑杏嘘P(guān)（2）費(fèi)用是經(jīng)經(jīng)濟(jì)利益總流流出，損失是是經(jīng)濟(jì)利益凈凈流出都會導(dǎo)致所有者者權(quán)益減少，且且與向所有者者分配利潤無無關(guān)注意：利得和損損失可能直接接計(jì)入所有者者權(quán)益，也可可能先計(jì)入當(dāng)當(dāng)期損益，最最終影響所有有者權(quán)益。利利得和損失的的會計(jì)處理如如下圖所示：六大要素的相互互關(guān)系：資產(chǎn)=負(fù)債+所所有者權(quán)益；所有者權(quán)益=資資本+利潤（資本就就是實(shí)收資本本、資本公積積等）；利潤=收入-費(fèi)費(fèi)用；資產(chǎn)+費(fèi)用（成成本）=負(fù)債+資本+收入二、怎樣看

7、財務(wù)務(wù)報表1、財務(wù)報表分分析的含義和和目的含義財務(wù)報表分析是是根據(jù)財務(wù)報報表所提供的的數(shù)據(jù)資料，有有重點(diǎn)、有針針對性地逐一一加以分析和和考察，借以以對企業(yè)的財財務(wù)狀況和經(jīng)經(jīng)營成果做出出正確的評價價，分析企業(yè)業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營營過程中的利利弊得失、財財務(wù)狀況及發(fā)發(fā)展趨勢，為為報表使用者者決策提供可可靠的財務(wù)信信息的活動。 財務(wù)報報表分析的對對象主要是財財務(wù)報表,財務(wù)報表是是企業(yè)會計(jì)人人員根據(jù)公認(rèn)認(rèn)會計(jì)原則，以以及會計(jì)處理理的程序和方方法，對企業(yè)業(yè)有關(guān)帳項(xiàng)所所做的系統(tǒng)的的歸編與表達(dá)達(dá)，用以顯示示企業(yè)財務(wù)狀狀況和獲利能能力高低的書書面報告。財財務(wù)報表是企企業(yè)的一面旗旗幟，揭示了了企業(yè)的各項(xiàng)項(xiàng)本質(zhì)特征。財財

8、務(wù)報表分析析的重要功能能就是對財務(wù)務(wù)報表的數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行加工、整整理、分析，使使它能清晰地地反映企業(yè)的的真實(shí)狀況。目的 投資者者、債權(quán)人和和經(jīng)營者在分分析和閱讀報報表時都各有有其側(cè)重。但但歸納起來，財財務(wù)分析的目目的主要有以以下幾個方面面： （1）評價企業(yè)經(jīng)經(jīng)營的成績 作為通通過對企業(yè)財財務(wù)報表的閱閱讀分析，了了解企業(yè)在過過去的經(jīng)營期期內(nèi)凈利潤是是多少，投資資報酬率高低低，銷售量的的大小，現(xiàn)金金及營運(yùn)資金金流量的多少少等等，并將將這些數(shù)據(jù)與與本企業(yè)歷史史水平、同行行業(yè)平均水平平進(jìn)行比較，檢檢驗(yàn)企業(yè)的成成敗得失，從從而對企業(yè)的的經(jīng)營狀況做做出正確的評評價，為投資資者、債權(quán)人人和企業(yè)經(jīng)營營者作出正確的

9、決決策提供依據(jù)據(jù)。 （2）衡量企企業(yè)目前的財財務(wù)狀況 財務(wù)狀狀況是指企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)狀況、資本本結(jié)構(gòu)狀況以以及與此相關(guān)關(guān)的企業(yè)償債債能力、營運(yùn)運(yùn)能力等。企企業(yè)財務(wù)報表表上的數(shù)據(jù)，主主要是反映各各類資產(chǎn)的數(shù)數(shù)量、各種權(quán)權(quán)益的情況,收入、成本本費(fèi)用和利潤潤的多少,以及現(xiàn)金流流入數(shù)量,現(xiàn)金流出數(shù)數(shù)量。財務(wù)分分析的職能就就是揭示這些些數(shù)據(jù)的內(nèi)在在聯(lián)系，明確確各項(xiàng)數(shù)據(jù)的的經(jīng)濟(jì)含義，從從而正確地評評價衡量企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況和經(jīng)營風(fēng)險險。（3）預(yù)測企業(yè)業(yè)未來的發(fā)展展趨勢分析財務(wù)報表的的目的，不光是要了解解和評價企業(yè)業(yè)過去和現(xiàn)在在，更重要的的作用是要了了解和預(yù)測企企業(yè)未來的發(fā)發(fā)展趨勢?，F(xiàn)現(xiàn)代機(jī)會多，通通過財

10、務(wù)報表表分析，把影影響企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況的各個個因素的作用用弄清楚，明明確影響企業(yè)業(yè)未來經(jīng)濟(jì)效效益的重點(diǎn)和和要點(diǎn)，使經(jīng)經(jīng)營者趨利避避害，促使有有關(guān)因素的最最佳組合，從從而保證未來來決策和經(jīng)營營活動的成功功。2、財務(wù)報表的的構(gòu)成及示例例財務(wù)報表的構(gòu)成成財務(wù)報表是會計(jì)計(jì)要素確認(rèn)、計(jì)計(jì)量的結(jié)果和和綜合性描述述。財務(wù)報表表由報表本身身及其附注兩兩部分構(gòu)成。一一套完整的財財務(wù)報表至少少應(yīng)當(dāng)包括“四四表一注”，即即資產(chǎn)負(fù)債表表、利潤表、現(xiàn)現(xiàn)金流量表、所所有者權(quán)益變變動表以及附附注。（1）資產(chǎn)負(fù)債債表資產(chǎn)負(fù)債表是反反映企業(yè)一定定時期財務(wù)狀狀況的靜態(tài)報報表，是根據(jù)據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益益”這一基本等等式，并依

11、照照一定的分類類標(biāo)準(zhǔn)和排列列次序，將企企業(yè)一定時日日的資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、資本項(xiàng)項(xiàng)目予以適當(dāng)當(dāng)排列、編制制而成。資產(chǎn)負(fù)債表的作作用 .反映企業(yè)所所擁有的資源源.反映企業(yè)所所負(fù)擔(dān)的債務(wù)務(wù).反映企業(yè)償償還債務(wù)的能能力.反映投資者者在企業(yè)持有有的權(quán)益.反映企業(yè)未未來的財務(wù)趨趨勢資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：甲企企業(yè)20012年12月31日 單位：元資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)權(quán)益期末余額年初余額流動資產(chǎn)流動負(fù)債貨幣資金短期借款交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)交易性金融負(fù)債債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款預(yù)付款項(xiàng)預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬應(yīng)收股利應(yīng)交稅費(fèi)其他應(yīng)收款應(yīng)付利息存貨應(yīng)付股利一年內(nèi)到期的非非流動資產(chǎn)其他應(yīng)付款其他流

12、動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非非流動負(fù)債流動資產(chǎn)合計(jì)其他流動負(fù)債非流動資產(chǎn)流動負(fù)債合計(jì)可供出售金融資資產(chǎn)非流動負(fù)債持有至到期投資資長期借款長期應(yīng)收款應(yīng)付債券長期股權(quán)投資長期應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)專項(xiàng)應(yīng)付款固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)負(fù)債在建工程遞延所得稅負(fù)債債工程物資其他非流動負(fù)債債固定資產(chǎn)清理非流動負(fù)債合計(jì)計(jì)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債合計(jì)油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益無形資產(chǎn)實(shí)收資本（股本本）開發(fā)支出資本公積商譽(yù)減：庫存股長期待攤費(fèi)用盈余公積遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)未分配利潤其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)所有者權(quán)益合計(jì)計(jì)非流動資產(chǎn)合計(jì)計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)權(quán)益總計(jì)可將上述資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表歸納如如下：資產(chǎn)按其流動性性可分為流動動資產(chǎn)和非流流動資產(chǎn)兩大大類。按照流動

13、性的分分類包括的內(nèi)容1.流動資產(chǎn)庫存現(xiàn)金、銀行行存款、交易易性金融資產(chǎn)產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)預(yù)付款項(xiàng)和存存貨【提示】存貨包包括各種材料料、商品、在在產(chǎn)品、半成成品、包裝物物、低值易耗耗品、委托代代銷商品等。存貨項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)據(jù)：材料采購購、原材料、低低值易耗品、庫庫存商品、周周轉(zhuǎn)材料、委委托加工物資資、委托代銷銷商品、生產(chǎn)產(chǎn)成本等科目目的期末余額額合計(jì)，減去去代銷商品款款、存貨跌價價準(zhǔn)備科目期期末余額后的的金額填列2.非流動資產(chǎn)產(chǎn)長期股權(quán)投資、固固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和長長期待攤費(fèi)用用等【提示1】固定定資產(chǎn)，是指指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)商品、提供供勞務(wù)、出租租或經(jīng)營管理理而持有的，使使用壽命超過過一個會計(jì)年年度的有形資

14、資產(chǎn)【提示2】無形形資產(chǎn)，是指指企業(yè)擁有或或控制的、沒沒有實(shí)物形態(tài)態(tài)的可辨認(rèn)非非貨幣性資產(chǎn)產(chǎn)，包括專利利權(quán)、非專利利技術(shù)、商標(biāo)標(biāo)權(quán)、著作權(quán)權(quán)、土地使用用權(quán)等負(fù)債按其流動性性可分為流動動負(fù)債和非流流動負(fù)債兩大大類。按照流動性的分分類包括的內(nèi)容1.流動負(fù)債包括短期借款、應(yīng)應(yīng)付及預(yù)收款款項(xiàng)、應(yīng)交稅稅費(fèi)、應(yīng)付職職工薪酬等【提示】應(yīng)付職職工薪酬是指指企業(yè)根據(jù)有有關(guān)規(guī)定應(yīng)付付給職工的各各種薪酬，包包括職工工資資、獎金、津津貼和補(bǔ)貼、職職工福利費(fèi)、工工會經(jīng)費(fèi)、職職工教育經(jīng)費(fèi)費(fèi)、職工住房房公積金、為為職工無償提提供的醫(yī)療保保健服務(wù)等2.非流動負(fù)債債主要包括長期借借款、應(yīng)付債債券和長期應(yīng)應(yīng)付款等所有者權(quán)益的來來

15、源包括所有有者投入的資資本、直接計(jì)計(jì)入所有者權(quán)權(quán)益的利得和和損失、留存存收益等。所有者權(quán)益的構(gòu)構(gòu)成內(nèi)容實(shí)收資本是指投資者按照照企業(yè)章程或或合同、協(xié)議議的約定，實(shí)實(shí)際投入企業(yè)業(yè)的資本金，也也就是企業(yè)收收到的投資者者在企業(yè)注冊冊資本或股本本中所占份額額的出資資本公積（1）是指企業(yè)業(yè)收到投資者者出資額超出出其在企業(yè)注注冊資本或股股本中所占份份額的部分，也也就是“資本本（股本）溢溢價”部分，（2）還包括直直接計(jì)入所有有者權(quán)益的利利得和損失；（增加或減減少資本公積積）盈余公積是指企業(yè)按照國國家有關(guān)規(guī)定定從稅后利潤潤（凈利潤）中中提取的公積積金，包括法法定盈余公積積和任意盈余余公積未分配利潤是指企業(yè)待分配

16、配或留待以后后年度分配的的利潤（2）利潤表利潤表也叫收益益表、損益表表，反映營利利企業(yè)在一個個會計(jì)期間的的經(jīng)營成果的的財務(wù)報表。利潤表的作用：.評價投資的的價值.評價管理成成功的程度.評價企業(yè)的的信用利潤表（簡表）編制單位：甲公公司 2011年年度 單位：元元項(xiàng)目本期金額一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加加銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價值變變動收益（損損失以“-”號填列） 投資收收益（損益以以“-”號填列） 其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益二、營業(yè)利潤（虧虧損以“-”號填列）加：營業(yè)外收入入減：營業(yè)外支出出其中：非流動資資產(chǎn)處置損失失三、利潤總額（虧虧損總額以“

17、-”號填列）減：所得稅費(fèi)用用四、凈利潤（虧虧損以“-”號填列）五、每股收益：（一）基本每股股收益（二）稀釋每股股收益六、綜合收益 （一）其他他綜合收益 （二）綜合合收益總額可將上述利潤表表解釋如下：按構(gòu)成內(nèi)容的不不同，利潤可可分為營業(yè)利利潤、利潤總總額和凈利潤潤。營業(yè)利潤=營業(yè)業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損損失+加上公允價價值變動收益益（-損失）+投資收益（-損失）其中：營業(yè)收入入是企業(yè)主營營業(yè)務(wù)和其他他業(yè)務(wù)所確認(rèn)認(rèn)的收入總額額；營業(yè)成本是企業(yè)業(yè)主營業(yè)務(wù)和和其他業(yè)務(wù)所所發(fā)生的與收收入直接配比比的成本總額額；營業(yè)稅金及附加加是企業(yè)經(jīng)營營活動發(fā)生的的應(yīng)

18、由營業(yè)收收入負(fù)擔(dān)的消消費(fèi)稅、營業(yè)業(yè)稅、資源稅稅、城市維護(hù)護(hù)建設(shè)稅和教教育費(fèi)附加等等相關(guān)稅費(fèi)；利潤總額=營業(yè)業(yè)利潤+營業(yè)外收入入-營業(yè)外支出出其中：營業(yè)外收收入是企業(yè)發(fā)發(fā)生的應(yīng)直接接計(jì)入當(dāng)期利利潤的利得，包包括非流動資資產(chǎn)處置利得得、非貨幣性性資產(chǎn)交換利利得、債務(wù)重重組利得、政政府補(bǔ)助利得得、盤盈利得得、捐贈利得得等；營業(yè)外支出是企企業(yè)發(fā)生的應(yīng)應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)當(dāng)期利潤的損損失，包括非非流動資產(chǎn)處處置損失、非非貨幣性資產(chǎn)產(chǎn)交換損失、債債務(wù)重組損失失、非常損失失、公益性捐捐贈支出、盤盤虧損失等。凈利潤=利潤總總額所得稅費(fèi)用用特別強(qiáng)調(diào)：費(fèi)用是指企業(yè)在在日?；顒又兄邪l(fā)生的、會會導(dǎo)致所有者者權(quán)益減少的的、與向

19、所有有者分配利潤潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益的總流流出?！咎卣?】費(fèi)用用是企業(yè)在日日?；顒又行涡纬傻摹！咎卣?】費(fèi)用用是與向所有有者分配利潤潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益的總流流出?！咎卣?】費(fèi)用用會導(dǎo)致所有有者權(quán)益減少少。分類內(nèi)容期間費(fèi)用（1）管理費(fèi)用用包括企業(yè)在在籌建期間內(nèi)內(nèi)發(fā)生的開辦辦費(fèi)、董事會會和行政管理理部門在企業(yè)業(yè)的經(jīng)營管理理中發(fā)生的或或者應(yīng)當(dāng)由企企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)費(fèi)、董事會費(fèi)費(fèi)、聘請中介介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨咨詢費(fèi)、業(yè)務(wù)務(wù)招待費(fèi)、房房產(chǎn)稅、車船船稅、土地使使用稅、印花花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究究費(fèi)用等（2）財務(wù)費(fèi)用用是指企業(yè)為為籌集生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營所需資金金等而發(fā)生的的籌資費(fèi)用，包包括利息支出出（減利息收收入）、

20、匯兌兌損益和相關(guān)關(guān)的手續(xù)費(fèi)等等（3）銷售費(fèi)用用是指企業(yè)在在銷售商品和和材料、提供供勞務(wù)的過程程中發(fā)生的各各種費(fèi)用，包包括運(yùn)輸費(fèi)、裝裝卸費(fèi)、包裝裝費(fèi)、保險費(fèi)費(fèi)、商品維修修費(fèi)、展覽費(fèi)費(fèi)和廣告費(fèi)以以及為銷售本本企業(yè)商品而而專設(shè)的銷售售機(jī)構(gòu)的職工工薪酬、業(yè)務(wù)務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)費(fèi)等經(jīng)營費(fèi)用用費(fèi)用與成本的區(qū)區(qū)別與聯(lián)系從會計(jì)核算的角角度看費(fèi)用：是企業(yè)為為銷售商品、提提供勞務(wù)等日日常活動所發(fā)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利利益的流出。成本：是按一定定的產(chǎn)品或勞勞務(wù)對象所歸歸集的支出費(fèi)用。成本與費(fèi)用的區(qū)區(qū)別： 序號對比費(fèi)用成本1內(nèi)容不同費(fèi)用包括生產(chǎn)費(fèi)費(fèi)用、管理費(fèi)費(fèi)用、銷售費(fèi)費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)費(fèi)用等（如上上表）工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品成成本只包括為為生產(chǎn)一

21、定種種類或數(shù)量的的完工產(chǎn)品的的費(fèi)用。不包包括未完工產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)費(fèi)用和其它費(fèi)費(fèi)用2計(jì)算期不同費(fèi)用的計(jì)算期與與會計(jì)期間相相聯(lián)系產(chǎn)品成本一般與與產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)周期相聯(lián)系系3對象不同費(fèi)用的計(jì)算是按按經(jīng)濟(jì)用途分分類產(chǎn)品成本的計(jì)算算對象是產(chǎn)品品4計(jì)算依據(jù)不同費(fèi)用的計(jì)算是以以直接費(fèi)用、間間接費(fèi)用為依依據(jù)確定產(chǎn)品成本是以一一定的成本計(jì)計(jì)算對象為依依據(jù)5帳戶和原始憑證證不同費(fèi)用是以生產(chǎn)過過程中取得的的各種原始憑憑證，賬戶是是生產(chǎn)成本等等產(chǎn)品成本是以成成本計(jì)算單或或成本匯總表表及產(chǎn)品入庫庫單，帳戶是庫存商商品等6總額不同一定時期內(nèi)，費(fèi)費(fèi)用總額不等等于產(chǎn)品成本本總額。因?yàn)闉閮烧叩膬?nèi)容容和價值量不不同產(chǎn)品成本是費(fèi)用用

22、總額的一部部分，不包括括期間費(fèi)用，和和期末未完工工產(chǎn)品的費(fèi)用用等7作用不同費(fèi)用指標(biāo)，分析析其比重，了了解結(jié)構(gòu)變化化從而加強(qiáng)費(fèi)費(fèi)用管理等產(chǎn)品成本指標(biāo)，一一是反映物化化勞動與活勞勞動的耗費(fèi)，二二是資金耗費(fèi)費(fèi)的補(bǔ)償，三三是檢查成本本和利潤計(jì)劃劃，四是表明明企業(yè)工作質(zhì)質(zhì)量的綜合指指標(biāo)從管理的角度看看費(fèi)用與成本的聯(lián)聯(lián)系企業(yè)會計(jì)制度度對費(fèi)用要要素的定義：費(fèi)用是指企企業(yè)為銷售商商品、提供勞勞務(wù)等日?；罨顒铀l(fā)生的的經(jīng)濟(jì)利益的的流出。這里里僅指核算當(dāng)當(dāng)期損益時，與與銷售商品、提提供勞務(wù)等實(shí)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收收入相配比的的耗費(fèi)，即狹狹義的費(fèi)用。而而對企業(yè)為生生產(chǎn)產(chǎn)品、提提供勞務(wù)而發(fā)發(fā)生的各種耗耗費(fèi)，企業(yè)業(yè)會計(jì)制度則則

23、定義為成本本。這就是說說，生產(chǎn)環(huán)節(jié)節(jié)發(fā)生的耗費(fèi)費(fèi)構(gòu)成產(chǎn)品或或勞務(wù)的成本本價值，當(dāng)產(chǎn)產(chǎn)品或勞務(wù)未未出售時，它它只表現(xiàn)為以以產(chǎn)品或勞務(wù)務(wù)的形態(tài)存在在于企業(yè)的資資產(chǎn)，只有當(dāng)當(dāng)產(chǎn)品或勞務(wù)務(wù)實(shí)際出售時時，這些資產(chǎn)產(chǎn)的成本價值值才轉(zhuǎn)移為取取得出售收入入發(fā)生的相應(yīng)應(yīng)費(fèi)用。但費(fèi)費(fèi)用也有廣義義的理解。廣廣義的費(fèi)用泛泛指各種日常?；顒影l(fā)生的的所有耗費(fèi)，其其中包括生產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品、提供供勞務(wù)發(fā)生的的各種耗費(fèi)。費(fèi)費(fèi)用的內(nèi)容：作為計(jì)算當(dāng)當(dāng)期損益依據(jù)據(jù)的費(fèi)用主要要有：已售售產(chǎn)品或勞務(wù)務(wù)的成本費(fèi)用用，其構(gòu)成主主要包括為生生產(chǎn)產(chǎn)品或勞勞務(wù)發(fā)生的直直接配料、直直接人工和制制造費(fèi)用。直接計(jì)入當(dāng)當(dāng)期損益的期期間費(fèi)用，包包括管理費(fèi)用用、營

24、業(yè)費(fèi)用用和財務(wù)費(fèi)用用。(3)現(xiàn)金流量量表現(xiàn)金流量表是直直接或間接地地反映會計(jì)主主體在一個會會計(jì)期間按主主要來源分類類的現(xiàn)金流入入,以及按主要要用途分類的的現(xiàn)金流出的的一張財務(wù)報報表。主要有有如下內(nèi)容：經(jīng)營活動的現(xiàn)金金流量經(jīng)營活動的現(xiàn)金金流入 1)銷銷售商品、提提供勞務(wù)收到到的現(xiàn)金 2)收收到的稅費(fèi)返返還 3)收收到的其他與與經(jīng)營活動有有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動的現(xiàn)現(xiàn)金流出 1)購購買商品,接受勞務(wù)支支付的現(xiàn)金 2)支支付給職工以以及代職工支支付的現(xiàn)金 3)支支付的各項(xiàng)稅稅費(fèi) 4)支支付的其他與與經(jīng)營活動有有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動的現(xiàn)金金流量: 投資資活動的現(xiàn)金金流入 1)收回投資所所得到的現(xiàn)金金 2)取

25、得投資收收益所收到的的現(xiàn)金 3)處置固定資資產(chǎn)，無形資資產(chǎn)和其他長長期資產(chǎn)收到到 的現(xiàn)金凈額額 4)收到的其他他與投資活動動有關(guān)的現(xiàn)金金投資活動的現(xiàn)金金流出 1) 購建固定定資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)和其他他長期資產(chǎn)支支付的現(xiàn)金 2)投資支付的的現(xiàn)金 3)支付的其他他與投資活動動有關(guān)的現(xiàn)金金籌資活動的現(xiàn)金金流量:籌資活動的現(xiàn)金金流入1)吸收投資吸吸收的現(xiàn)金2)借款所收到到的現(xiàn)金3)收到的其他他與籌資活動動有關(guān)的現(xiàn)金金 籌資活動現(xiàn)金流流出 1)償還債務(wù)所所支付的現(xiàn)金金 2)分配股利或或利潤，支付付利息所支付付的現(xiàn)金 3)支付的其他他與籌資活動動有關(guān)的現(xiàn)金金3、基本的財務(wù)務(wù)報表分析基本的財務(wù)報表表分析內(nèi)容包

26、包括償債能力力分析、營運(yùn)運(yùn)能力分析、盈盈利能力分析析、發(fā)展能力力分析和現(xiàn)金金流量分析五五個方面。下下面借助于比比率分析法或或比較分析法法分別加以介介紹。（1）償債能力力分析分析指標(biāo)一：營營運(yùn)資金營運(yùn)資金=流動動資產(chǎn)-流動動負(fù)債 計(jì)算營運(yùn)資金使使用的“流動動資產(chǎn)”“流流動負(fù)債”，通通常直接取自自資產(chǎn)負(fù)債表表。資產(chǎn)負(fù)債債表項(xiàng)目區(qū)分分為流動項(xiàng)目目和非流動項(xiàng)項(xiàng)目，并且按按照流動性強(qiáng)強(qiáng)弱排序，以以方便計(jì)算營營運(yùn)資金和分分析流動性。根據(jù)表-1舉例資料：本年度營運(yùn)資金金= 35990-16440 = 11950 （萬萬元）上年度營運(yùn)資金金=31300-12400 = 18890 （萬萬元）營運(yùn)資金為正，說說

27、明企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況穩(wěn)定，不不能償債的風(fēng)風(fēng)險較小。反反之，當(dāng)營運(yùn)運(yùn)資金為負(fù)，此此時，企業(yè)部部分非流動資資產(chǎn)以流動負(fù)負(fù)債作為資金金來源，企業(yè)業(yè)不能償債的的風(fēng)險很大。分析指標(biāo)二：流流動比率流動比率=流動比率表明每每1元的流動動負(fù)債有多少少流動資產(chǎn)作作為保障，流流動比率越大大通常短期償償債能力越強(qiáng)強(qiáng)。一般認(rèn)為為，生產(chǎn)企業(yè)業(yè)合理的最低低流動比率為為2。這是因因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)產(chǎn)變現(xiàn)能力最最差的存貨金金額約占流動動資產(chǎn)總額的的一半，剩下下的流動性較較大的流動資資產(chǎn)至少要等等于流動負(fù)債債，企業(yè)短期期償債能力才才會有保障。根據(jù)表-1舉例例資料：XXX公司20012年年初初與年末的流流動資產(chǎn)分別別為31300萬元、35

28、590萬元，流流動負(fù)債分別別為12400萬元、16640萬元，則則該公司的流流動比率為：年初流動比率=3130/1240=2.5244 年末流動比率=3590/1640 =2.1889XXX公司年初初年末的流動動比率均大于于2，說明該該企業(yè)具有較較強(qiáng)的短期償償債能力。運(yùn)用流動比率進(jìn)進(jìn)行分析時，要要注意的問題題：1）流動比率高高不意味著短短期償債能力力強(qiáng)。因?yàn)?，流流動比率假設(shè)設(shè)全部流動資資產(chǎn)可變現(xiàn)清清償流動負(fù)債債。實(shí)際上，各各項(xiàng)流動資產(chǎn)產(chǎn)的變現(xiàn)能力力并不相同而而且變現(xiàn)金額額可能與賬面面金額存在較較大差異。因因此，流動比比率是對短期期償債能力的的粗略估計(jì)，還還需進(jìn)一步分分析流動資產(chǎn)產(chǎn)構(gòu)成。2）計(jì)算

29、出來的的流動比率，只只有和同行業(yè)業(yè)平均流動比比率、企業(yè)歷歷史流動比率率進(jìn)行比較，才才能知道這個個比率的高低低。這種比較較通常不能說說明為什么這這么高或低，要要找出過高或或過低的原因因還必須分析析流動資產(chǎn)和和流動負(fù)債所所包括的內(nèi)容容以及經(jīng)營上上的因素。一一般情況下，營營業(yè)周期、流流動資產(chǎn)中的的應(yīng)收賬款和和存貨的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度是影響響流動比率說說服力的主要要因素。營業(yè)業(yè)周期短、應(yīng)應(yīng)收賬款和存存貨的周轉(zhuǎn)速速度快的企業(yè)業(yè)其流動比率率低一些也是是可以接受的的。流動比率的的缺點(diǎn)是該比比率比較容易易人為操縱，并并且沒有揭示示流動資產(chǎn)的的構(gòu)成內(nèi)容，只只能大致反映映流動資產(chǎn)整整體的變現(xiàn)能能力。但是流流動資產(chǎn)中包包含

30、的這些流流動較差的資資產(chǎn)，如果能能將其剔除，其其所反映的短短期償債能力力更加可信，這這個指標(biāo)就是是速動比率。分析指標(biāo)三：速速動比率速動比率= 速動比率是企企業(yè)速動資產(chǎn)產(chǎn)與流動負(fù)債債之比。 構(gòu)成流動資產(chǎn)產(chǎn)的各個項(xiàng)目目，流動性差差別很大。其其中貨幣資金金、交易性金金融資產(chǎn)和各各種應(yīng)收款項(xiàng)項(xiàng)，可以在較較短時間內(nèi)變變現(xiàn)，稱為速速凍資產(chǎn)；另另外的流動資資產(chǎn)，包括存存貨、預(yù)付賬賬款、一年內(nèi)內(nèi)到期的非流流動資產(chǎn)和其其他流動資產(chǎn)產(chǎn)等，屬于非非速動資產(chǎn)。速速動資產(chǎn)主要要剔除了存貨貨，原因是：一流動資產(chǎn)中中存貨的變現(xiàn)現(xiàn)速度慢；二二部分存貨可可能已經(jīng)被抵抵押；三存貨貨成本與市價價可能存在差差異。由于剔剔除了存貨等等

31、變現(xiàn)能力差差的資產(chǎn)，速速動比率比流流動比率更準(zhǔn)準(zhǔn)確、可靠地地評價企業(yè)資資產(chǎn)的流動性性及償還短期期債務(wù)的能力力。 速動比率表明明每1元的流流動負(fù)債有多多少速動資產(chǎn)產(chǎn)做償債保障障。一般情況況下，速動資資產(chǎn)比率越大大，短期償債債能力越強(qiáng)。由由于通常認(rèn)為為存貨占了流流動資產(chǎn)一半半左右，因此此剔除存貨影影響的速動比比率至少是11.速動比率率過低，企業(yè)業(yè)面臨償債風(fēng)風(fēng)險；但速動動比率過高，會會因?yàn)檎加矛F(xiàn)現(xiàn)金及應(yīng)付賬賬款過多而增增加企業(yè)的機(jī)機(jī)會成本。影影響次比率可可信性的重要要因素是應(yīng)收收賬款的變現(xiàn)現(xiàn)能力。因?yàn)闉椋瑧?yīng)收賬款款的賬面金額額不一定都能能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)現(xiàn)金，而且對對于季節(jié)性生生產(chǎn)的企業(yè)，其其應(yīng)收賬款存存

32、在季節(jié)性波波動，根據(jù)某某一時點(diǎn)計(jì)算算速動比率不不弄客觀反映映其短期償債債能力。此外外，使用該指指標(biāo)應(yīng)考慮行行業(yè)的差異性性。如大量使使用現(xiàn)金結(jié)算算的企業(yè)其速速動比率大大大低于1是正正?，F(xiàn)象。根據(jù)表-1舉例例資料，XXXX公司年初初速動資產(chǎn)為13395萬元（1135+700+65+11005+1120），年年末速動資產(chǎn)產(chǎn)為24700萬元（2660+40+50+20000+1220）。其速速動比率為：年初速動比率=1395/1240=1.13 年末速動比率率=24700/16400=1.511XXX公司20012年年初初年末的速動動比率都比一一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)高，說明其其短期償債能能力較強(qiáng)，單單進(jìn)一步分

33、析析發(fā)現(xiàn)，在XXXX公司的的速動資產(chǎn)中中應(yīng)收賬款比比重很高（分分別占72%和81%），而而應(yīng)收賬款不不一定能夠能能按時收回，所所以我們還必必須計(jì)算分析析下一個重要要指標(biāo)-現(xiàn)金比率。分析指標(biāo)四：現(xiàn)現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨貨幣資金+交交易性金融資資產(chǎn)）/流動動負(fù)債現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨貨幣資金和交交易性金融資資產(chǎn)等。現(xiàn)金金資產(chǎn)與流動動負(fù)債的比值值稱為現(xiàn)金比比率?，F(xiàn)金比率剔除了了應(yīng)收賬款對對償債能力的的影響，最能能反映企業(yè)直直接償付流動動負(fù)債的能力力，表明每1元元流動負(fù)債有有多少現(xiàn)金資資產(chǎn)作為償債債保障。而這這一比率過高，就就意味著企業(yè)業(yè)過多資源占占用在盈利能能力較低的現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)上從從而影響企業(yè)業(yè)盈利能力。根

34、據(jù)表-1舉例例資料，XXXX公司現(xiàn)金金比率：年初現(xiàn)金比率=（135 +70） /12440=0.1165年末現(xiàn)金比率=（260 + 40） /16440 = 00.183該公司雖然流動動比率和速動動比率都比較較高，現(xiàn)金比比率偏低，說說明該公司短短期償債能力力還有一定風(fēng)風(fēng)險，應(yīng)縮短短應(yīng)收賬期，加加大應(yīng)收賬款款的催賬力度度，以加速應(yīng)應(yīng)收賬款資金金周轉(zhuǎn)。分析指標(biāo)五：資資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=100%資產(chǎn)負(fù)債率是企企業(yè)負(fù)責(zé)總額額與資產(chǎn)總額額的比。資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率反映映總資產(chǎn)中有有多大比例是是通過負(fù)責(zé)取取得的，可以以衡量企業(yè)資資產(chǎn)對債權(quán)人人權(quán)益的保障障程度，當(dāng)資資產(chǎn)負(fù)債率高高于50%時時，表明企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)來源

35、源主要依靠是是負(fù)債，財務(wù)務(wù)風(fēng)險較大。當(dāng)當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率率低于50%時，表明企企業(yè)資產(chǎn)的主主要來源是所所有者權(quán)益，財財務(wù)比較穩(wěn)健健。這一比率率越低，表明明企業(yè)資產(chǎn)對對負(fù)債的保障障能力越高，企企業(yè)的長期償償債能力越強(qiáng)強(qiáng)。事實(shí)上，利利益主體不同同，看待指標(biāo)標(biāo)的立場也不不同。從債權(quán)權(quán)人的立場看看，債務(wù)比率率越低越好，企企業(yè)償債有保保證，貸款不不會有太大風(fēng)風(fēng)險；從股東東的立場看，關(guān)關(guān)心的是舉債債的效益。在在全部資本利利潤率高于借借款利息率是是，負(fù)債比率率越大越好，因因?yàn)楣蓶|所得得到的利潤就就會加大。從從經(jīng)營者的角角度看，其進(jìn)進(jìn)行負(fù)債決策策時，更關(guān)注注如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)風(fēng)險和收益的的平衡，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率較低低表明財務(wù)風(fēng)

36、險較低，但但同時也意味味著可能沒有有充分發(fā)揮財財務(wù)杠桿的作作用，盈利能能力較低；而而較高的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率表明明有較大的財財務(wù)風(fēng)險和較較高的盈利能能力。而在風(fēng)風(fēng)險和收益實(shí)實(shí)現(xiàn)平衡的條條件下，是選選擇較高的負(fù)負(fù)債率水平，還還是較低的負(fù)負(fù)債率水平，則則取決于經(jīng)營營者的風(fēng)險偏偏好等多種因因素。對該指指標(biāo)進(jìn)行分析析時，應(yīng)結(jié)合合以下幾個方方面：（1）結(jié)結(jié)合營業(yè)周期期分析：營業(yè)業(yè)周期短的企企業(yè)，資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度快，可可以適當(dāng)提高高資產(chǎn)負(fù)債率率；（2）結(jié)結(jié)合資產(chǎn)構(gòu)成成分析：流動動資產(chǎn)占的比比率比較大的的企業(yè)可以適適當(dāng)提高資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率；（33）結(jié)合企業(yè)業(yè)經(jīng)營狀況分分析：興旺期期間的企業(yè)可可適當(dāng)提高資資產(chǎn)負(fù)債率；（4

37、）結(jié)合合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)環(huán)境分析利率率和通貨膨脹脹率水平。當(dāng)當(dāng)利率提高時時，會加大企企業(yè)負(fù)債的實(shí)實(shí)際利率水平平、增加企業(yè)業(yè)的償債壓力力，這時企業(yè)業(yè)應(yīng)降低資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率；（55）結(jié)合資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量和會計(jì)計(jì)政策分析。根據(jù)表-1舉例例資料，XXXX公司的資資產(chǎn)負(fù)債率：年初資產(chǎn)負(fù)債率率=41700/86000l00%=48.449%年末資產(chǎn)負(fù)債率率=54700/1020001000%=53.63%該公司的年初的的資產(chǎn)負(fù)債率率為48.449%，年末末的資產(chǎn)負(fù)債債率為53.63%，有有所上升，表表明企業(yè)的負(fù)負(fù)債水平提高高。但償債能能力強(qiáng)弱還需需結(jié)合行業(yè)水水平記憶不分分析。如果該該公司所述的的行業(yè)平均資資產(chǎn)負(fù)債率為為6

38、0%，說說明盡管該公公司資產(chǎn)負(fù)債債率上升了，財財務(wù)風(fēng)險有所所加大但相對對于行業(yè)水平平而言其財務(wù)務(wù)風(fēng)險仍然較較低，長期償償債能力較強(qiáng)強(qiáng)。企業(yè)仍有有空間進(jìn)一步步提高負(fù)債水水平，以發(fā)揮揮財務(wù)杠桿效效應(yīng)。分析指標(biāo)六：產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=1100%產(chǎn)權(quán)比率反映了了由債務(wù)人提提供的資本與與所有者提供供的資本的相相對關(guān)系，即即企業(yè)財務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定定；而且反映映了債權(quán)資本本受股東權(quán)益益保障的程度度、或者是企企業(yè)清算時對對債權(quán)人利益益的保障程度度。產(chǎn)權(quán)比率率高，是高風(fēng)風(fēng)險、高報酬酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率率低，是低風(fēng)風(fēng)險、低報酬酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)比率率與資產(chǎn)負(fù)債債率對評價償償債能力的作作用基本一致致，只是資產(chǎn)

39、產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重重于分析債務(wù)務(wù)償付安全性性的物質(zhì)保障障程度、產(chǎn)權(quán)權(quán)比率側(cè)重于于揭示財務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程程度以及自有有資金對償債債風(fēng)險的承受受能力。根據(jù)表-1舉例例資料，XXXX公司的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率：年初產(chǎn)權(quán)比率=4170/4430l00%=94.133%年末產(chǎn)權(quán)比率=5470/4730100%=115.664%計(jì)算可知，該公公司年末的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率提高高，表明年末末該公司舉債債經(jīng)營程度提提高，財務(wù)風(fēng)風(fēng)險有所加大大。但仍低于于行業(yè)水平，行行業(yè)的產(chǎn)權(quán)比比率是1.55（行業(yè)的資資產(chǎn)負(fù)債率為為60%，因因此產(chǎn)權(quán)比率率為60%/40%=11.5）分析指標(biāo)七：權(quán)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=總資資產(chǎn)/股東權(quán)權(quán)益權(quán)益乘數(shù)是總資資產(chǎn)與

40、所有者者權(quán)益的比。權(quán)權(quán)益乘數(shù)表明明股東每投入入一元錢可實(shí)實(shí)際擁有和控控制的金額。在在企業(yè)存在負(fù)負(fù)債的情況下下，權(quán)益乘數(shù)數(shù)大于1。企業(yè)負(fù)債債比率越高，權(quán)權(quán)益乘數(shù)越大大。產(chǎn)權(quán)比率率和權(quán)益乘數(shù)數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債債率的另外兩兩種表現(xiàn)形式式，是常用的的反映財務(wù)杠杠桿水平的指指標(biāo)。根據(jù)表-1舉例例資料，XXXX公司的權(quán)權(quán)益乘數(shù)：年初權(quán)益乘數(shù)=8600/4430 = 1.994 年末權(quán)益乘數(shù)=102000/47300 =2.116分析指標(biāo)八：利利息保障倍數(shù)數(shù)利息保障倍數(shù)=其中:息稅前利利潤=凈利潤潤+利潤表中的的利息費(fèi)用+所得稅；“全全部利息費(fèi)用用”是指本期期發(fā)生的全部部應(yīng)付利息，不不僅包括財務(wù)務(wù)費(fèi)用中的利利息費(fèi)

41、用，還還應(yīng)包括計(jì)入入固定資產(chǎn)成成本的資本化化利息。利息保障倍數(shù)反反映支付利息息的利潤來源源（息稅前利利潤）與利息息支出之間的的關(guān)系，該比比率越高，長長期償債能力力越強(qiáng)。根據(jù)表-1舉例例資料，假定定表中財務(wù)費(fèi)費(fèi)用全部為利利息費(fèi)用，資資本化利息為為0。XXXX公司利息保保障倍數(shù)為：上年利息保障倍倍數(shù)= （11155 + 490） /490 = 3.336本年利息保障倍倍數(shù)=（9880 + 5560） /560 =2.75從計(jì)算結(jié)果上看看，該公司的的利息保障倍倍數(shù)減少，利利息支付能力力有所下降，但但盈利能力還還能夠支付將將近3期的利利息，有一定定償債能力，還還需要與其他他企業(yè)特別是是本行業(yè)水平平均水

42、平進(jìn)行行比較。影響償債能力的的其他因素：因素影響可動用的銀行貸貸款指標(biāo)或授授信額度可以提高企業(yè)償償債能力。資產(chǎn)質(zhì)量如果企業(yè)存在很很快變現(xiàn)的長長期資產(chǎn)，會會增加企業(yè)的的短期償債能能力。或有事項(xiàng)和承諾諾事項(xiàng)會增加企業(yè)的潛潛在償債壓力力，降低償債債能力。經(jīng)營租賃會降低企業(yè)的償償債能力（2）營運(yùn)能力力分析分析指標(biāo)九：應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余余額=（期初初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=計(jì)算期期天數(shù)（3660天）/應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款在流動動資產(chǎn)中有著著舉足輕重的的地位，及時時收回應(yīng)收賬賬款，不僅可可以增強(qiáng)企業(yè)業(yè)的償債能力力，也能反映映企業(yè)管

43、理應(yīng)應(yīng)收賬款的效效率。應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)，是一定時時期內(nèi)產(chǎn)品銷銷售收入凈額額與應(yīng)收賬款款平均余額的的比值，表明明應(yīng)收賬款一一定時期的平平均回收次數(shù)數(shù)。應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)天數(shù)是是指應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)一次（從從銷售開始到到收回現(xiàn)金）所需的時間，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)（360天）/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天*應(yīng)收賬款平均余額/銷售收入凈額。通常，應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)次數(shù)越越高、周轉(zhuǎn)天天數(shù)越短表明明應(yīng)收賬款管管理效率越高高?！咀⒁狻繎?yīng)收賬賬款包括會計(jì)計(jì)報表中“應(yīng)應(yīng)收賬款”和和“應(yīng)收票據(jù)據(jù)”等全部賒賒銷賬款在內(nèi)內(nèi)，因?yàn)閼?yīng)收收票據(jù)是銷售售形成的應(yīng)收收款項(xiàng)的另一一種形式；應(yīng)應(yīng)收賬款應(yīng)為為未扣除壞賬賬準(zhǔn)備的金額額

44、（賬面余額額）。根據(jù)表-1和表表-2舉例資資料，XXXX公司20112年度銷售售收入凈額為為150100萬元，20012年應(yīng)收收賬款和應(yīng)收收票據(jù)年末數(shù)數(shù)為20500（20000+50）萬萬元，年初數(shù)數(shù)為10700（10055+65）萬萬元，假設(shè)年年初、年末壞壞賬準(zhǔn)備為零零。20122年該公司應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)（率）= 115010/（20550+10770）/2 =9.62（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3600/9.622=37（天天）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率反映了企業(yè)業(yè)應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)速度的快快慢及應(yīng)收賬賬款管理的效效率高低。在在一定時期內(nèi)內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)多多、周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)少表明：企業(yè)收賬迅

45、迅速；應(yīng)收收賬款流動性性強(qiáng)，從而增增加企業(yè)的短短期償債能力力；可以減減少收賬費(fèi)用用和壞賬損失失，相對增加加企業(yè)流動資資產(chǎn)的投資收收益。分析指標(biāo)十：存存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)（率）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=存貨平均余額=（期初存貨貨+期末存貨貨）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)存貨在流動資產(chǎn)產(chǎn)中所占比重重較大，存貨貨的流動性直直接影響企業(yè)業(yè)的流動比率率。存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是是指一定時期期內(nèi)企業(yè)銷售售成本與平均均存貨資金占占用額的比率率，是衡量和和評價企業(yè)購購入存貨、投投入產(chǎn)出、銷銷售回收等各各個環(huán)節(jié)管理理效率的綜合合指標(biāo)。一般來講，存貨貨周轉(zhuǎn)速度越越快，存貨占占用水平越低低，流動性越越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為

46、現(xiàn)金或或應(yīng)收賬款的的速度就越快快，這樣會增增強(qiáng)企業(yè)的短短期償債能力力及盈利能力力。根據(jù)表-1和表表-2舉例資資料，XXXX公司20112年度銷售售成本為133230萬元元，期初存貨貨為16400萬元，期末末存貨為6005萬元，該該公司的存貨貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)標(biāo)為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= 132330/（11640+6605）/22 =111.79（次次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/111.79=30.533（天）【注意】存貨周轉(zhuǎn)率的的高低與企業(yè)業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)點(diǎn)有密切聯(lián)系系，應(yīng)注意行行業(yè)的可比性性；該比率反映映的是存貨整整體的周轉(zhuǎn)情情況，不能說說明企業(yè)經(jīng)營營各環(huán)節(jié)的存存貨周轉(zhuǎn)情況況和管理水平平；應(yīng)結(jié)合應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)

47、情況和信用用政策進(jìn)行分分析。分析指標(biāo)十一：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（率）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)=平均資產(chǎn)總額=（期初總資資產(chǎn)+期末總總資產(chǎn)）/22總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)是反映總資資產(chǎn)營運(yùn)能力力的指標(biāo)，是是企業(yè)銷售收收入凈額與企企業(yè)資產(chǎn)平均均總額的比率率。這一比率用來衡衡量企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)整體的使用用效率?？傎Y資產(chǎn)由各項(xiàng)資資產(chǎn)組成，在在銷售收入既既定的情況下下，總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動動因素是各項(xiàng)項(xiàng)資產(chǎn)。因此此，對總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的的分析應(yīng)結(jié)合合各項(xiàng)資產(chǎn)的的周轉(zhuǎn)情況，以發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要因素。根據(jù)表-1和表表-2舉例資資料，XXXX公司20111年度和22012年度度銷售收入凈凈額分別為114260萬萬元、15001

48、0萬元，22012年年年初資產(chǎn)總額額為86000萬元，20012年年末末為102000萬元。假假設(shè)20111年年初資產(chǎn)產(chǎn)總額為78800萬元，則則該公司20011、20012年總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)計(jì)算如下：2012年總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=150100/（86600+100200）/2=1.60（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=360/1.60=225（天天）2011年總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=142600/（78000+8600）/2=1.74（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=360/1.74=207（天）從計(jì)算可知，該該公司20112年總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為11.60次，2011年年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率為7.774次，說明明2012年年比上一

49、年周周轉(zhuǎn)慢，主要要原因是總資資產(chǎn)的增長幅幅度要大于銷銷售收入的增增長幅度，說說明企業(yè)的營營運(yùn)能力有所所減弱，該公公司應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大大銷售額，處處置閑置資產(chǎn)產(chǎn)，以提高資資產(chǎn)使用效率率。各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率指標(biāo)用于衡衡量各項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)賺取收入的的能力，經(jīng)常常和企業(yè)的盈盈利能力指標(biāo)標(biāo)結(jié)合在一起起，以全面評評價企業(yè)的盈盈利能力。（3）盈利能力力分析分析指標(biāo)十二：銷售毛利率率銷售毛利率=100%銷售毛利=銷售售收入-銷售售成本銷售毛利率是銷銷售毛利與銷銷售收入的比比。銷售毛利利率反映的是是產(chǎn)品每銷售售1元所包含的的的毛利潤是多多少，即銷售售收入扣除銷銷售成本后還還剩余多少可可用于各期費(fèi)費(fèi)用和形成利利潤。銷售毛毛利率越

50、高，表表明產(chǎn)品盈利利能力越強(qiáng)。將將銷售毛利率率與行業(yè)水平平進(jìn)行比較，可可以反映企業(yè)業(yè)產(chǎn)品的市場場競爭地位。銷銷售毛利率高高于行業(yè)水平平的企業(yè)意味味著實(shí)現(xiàn)一定定的收入占用用了更少的成成本，表明他他們在資源、技技術(shù)或勞動生生產(chǎn)率方面具具有競爭優(yōu)勢勢。反之則處處于劣勢。根據(jù)表-2舉例例資料，XXXX公司銷售售毛利率計(jì)算算如下：2011年銷售售毛利率=（114260-125255）/142260 =112.17%2012年銷售售毛利率=（115010-132300）/150010=111.86%分析指標(biāo)十三：銷售凈利率率銷售凈利率=100%銷售凈利率是凈凈利潤與銷售售收入的比，反反映每1元的銷售收收入

51、最終賺錢錢了多少利潤潤，用于反映映產(chǎn)品的最終終盈利能力。在在利潤表上，從從銷售收入到到凈利潤需要要扣除銷售成成本、期間費(fèi)費(fèi)用、稅金等等項(xiàng)目。因此此，銷售凈利率率按利潤的扣扣除項(xiàng)目進(jìn)行行分解可以識識別影響銷售售凈利率的主主要因素。根據(jù)表-2舉例例資料，XXXX公司銷售售凈利率計(jì)算算如下：2011年銷售售凈利率=7770 /114 2600 = 5.40%2012年銷售售凈利率=6650 /115 0100 =4.333%從上述計(jì)算看出出，20122年各項(xiàng)銷售售潤率指標(biāo)均均比上年有所所下降，說明明企業(yè)盈利能能力有所下降降，企業(yè)應(yīng)查查明原因，采采取相應(yīng)措施施，提高盈利利水平。分析指標(biāo)十四：總資產(chǎn)凈利

52、利率總資產(chǎn)凈利率=100%=*=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)凈利率衡衡量的是企業(yè)業(yè)的盈利能力。該該指標(biāo)反映企企業(yè)資產(chǎn)的利利用效果，總總資產(chǎn)凈利率率越高，表明明企業(yè)資產(chǎn)的的利用效果越越好。影響總總資產(chǎn)凈利率率的因素是銷銷售凈利率和和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率。根據(jù)表-1和表表-2舉例資資料，XXXX公司20111年凈利潤潤為770萬萬元，年末總總資產(chǎn)86000萬元；22012年凈凈利潤6500萬元，年末末總資產(chǎn)100200萬元元，假設(shè)20011年年初初總資產(chǎn)78800萬元，則則該公司總資資產(chǎn)凈利率計(jì)計(jì)算如下：2011年總資資產(chǎn)凈利率=770/（78000+86000）/2100%=9.399%2012年總

53、資資產(chǎn)凈利率=650/（102000+86000）/2100%=6.911%有上述計(jì)算可知知，總資產(chǎn)凈凈利率下降明明顯，表明企企業(yè)盈利能力力減弱。結(jié)合合前面計(jì)算的的銷售凈利率率和總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率發(fā)現(xiàn)，銷銷售凈利率和和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率均下降是是總資產(chǎn)凈利利率下降的原原因，表明企企業(yè)產(chǎn)品的盈盈利能力和資資產(chǎn)運(yùn)用能力力均存在問題題。企業(yè)應(yīng)經(jīng)經(jīng)一部分析產(chǎn)產(chǎn)品盈利能力力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)能力下降的的原因，通過過提高銷售凈凈利率和資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率改善善企業(yè)整體盈盈利水平。分析指標(biāo)十五：凈資產(chǎn)收益益率凈資產(chǎn)收益率=100%凈資產(chǎn)收益率又又叫權(quán)益凈利利率或權(quán)益報報酬率，是凈凈利潤與平均均所有者權(quán)益益的比值，表表示每1元股東

54、資本本賺取的凈利利潤，反映資資本盈利能力力。一般來說說，凈資產(chǎn)收收益率越髙，股股東和債權(quán)人人的利益保障障程度越髙。如如果企業(yè)的凈凈資產(chǎn)收益率率在一段時期期內(nèi)持續(xù)增長長，說明資本本盈利能力穩(wěn)穩(wěn)定上升。但但凈資產(chǎn)收益益率不是一個個越高越好的的概念，分析析時要注意企企業(yè)的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險。凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率可分分解為：凈資產(chǎn)收益率= =* =資產(chǎn)凈利利率權(quán)益乘乘數(shù)通過上式分解可可以發(fā)現(xiàn)，改改善資產(chǎn)盈利利能力和增加加企業(yè)負(fù)債都都可以提高凈凈資產(chǎn)收益率率。而如果不不改善資產(chǎn)盈盈利能力，單單純地通過加加大舉債提高高權(quán)益乘數(shù)進(jìn)進(jìn)而提高凈資資產(chǎn)收益率的的做法十分危危險。因?yàn)椋笃髽I(yè)負(fù)債經(jīng)營營的前提是有有足夠的盈利利能力

55、保證債債務(wù)本息，單單純增加負(fù)債債對凈資產(chǎn)收收益率的改善善只是短期效效應(yīng)，最終因因盈利能力無無法涵蓋增加加的財務(wù)風(fēng)險險兒時的而企企業(yè)面臨財務(wù)務(wù)困境。因此此，只有當(dāng)企企業(yè)凈資產(chǎn)收收益率上升的的同時財務(wù)風(fēng)風(fēng)險沒有加大大，才能說明明企業(yè)財務(wù)狀狀況良好。根據(jù)表-1和表表-2舉例資資料，XXXX公司20111年凈利潤潤為770萬萬元，年末所所有者權(quán)益為為4430萬萬元；20112年凈利潤潤為650萬萬元，年末所所有者權(quán)益為為4730萬萬元。假設(shè)22011年年年初所有者權(quán)權(quán)益為40000萬元，該該公司凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率計(jì)算算：2011年凈資資產(chǎn)收益率=770/（4000+4430）/2100%=18.277%2

56、012年凈資資產(chǎn)收益率=650/（4430+4730）/2100%=14.199%由于該公司所有有者權(quán)益的增增長快于凈利利潤的增長，2012年凈資產(chǎn)收益率要比上年低了4個多百分點(diǎn)，從所有者的角度看，盈利能力明顯降低。由前面的計(jì)算結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)權(quán)益乘數(shù)有所增加，但由于資產(chǎn)盈利能力下降較快導(dǎo)致了凈資產(chǎn)收益率的下降。因此，該公司盈利水平下降同時面臨財務(wù)風(fēng)險加大。企業(yè)應(yīng)該盡快改善盈利能力，通過提高產(chǎn)品競爭能力、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)同時控制財務(wù)風(fēng)險以改善所面臨的問題。（4）發(fā)展能力力分析分析指標(biāo)十六：銷售收入增增長率銷售收入增長率率=100%本年銷售收入增增長額=本年銷售收收入-上年銷售收收入這一指標(biāo)反映的

57、的是相對化的的銷售收入增增長情況，是是衡量企業(yè)經(jīng)經(jīng)營狀況和市市場占有能力力、預(yù)測企業(yè)業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓拓展趨勢的重重要指標(biāo)。在在實(shí)際分析時時應(yīng)考慮歷年年的銷售水平平、市場占有有情況、行業(yè)業(yè)未來發(fā)展及及其他企業(yè)發(fā)發(fā)展的影響因因素，或結(jié)合合企業(yè)前三年年的的銷售增長趨趨勢性分析判判斷。該指標(biāo)標(biāo)越高，表明明企業(yè)銷售收收入的增長速速度越快，企企業(yè)市場前景景越好。根據(jù)表-2舉例例資料，XXXX公司20011年銷售售收入為144260萬元元，20122年銷售收入入150100萬元，計(jì)算算如下：2012 年銷銷售收人增長長率=（150100-142660）/142660100%=5.26%分析指標(biāo)十七：總資產(chǎn)增長長率總資產(chǎn)增長率=100%本年總資產(chǎn)增長長額=年末資產(chǎn)總總額-年初資產(chǎn)總總額總資產(chǎn)增長率反反映的是企業(yè)業(yè)本年資產(chǎn)增增長額同年初初資產(chǎn)總額的的比率，反映映企業(yè)本期資資產(chǎn)規(guī)模增長長情況?？傎Y產(chǎn)增長率越越高，表明企企業(yè)一定時期期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營營規(guī)模擴(kuò)張的的速度越快。但但在分析時，需需要關(guān)注資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的的質(zhì)和量的關(guān)關(guān)系，以及企企業(yè)的后續(xù)發(fā)發(fā)