中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及對(duì)策

1、 8/8中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及對(duì)策 中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及對(duì)策 1983年9月，國(guó)務(wù)院決定：中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能，集中力量進(jìn)行金融宏觀調(diào)控與管理，研究和制定金融方針政策。1986年1月7日，國(guó)務(wù)院發(fā)布中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例，提出中國(guó)人民銀行依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、核發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證和辦理年檢，這是我國(guó)第一部有關(guān)金融監(jiān)管的政策規(guī)定。此時(shí)法律設(shè)立的金融監(jiān)管體制表現(xiàn)為中央銀行綜合統(tǒng)一監(jiān)管體制。 （二）1992年后，向分業(yè)監(jiān)管過渡 1992年之后，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)迅速增多，證券市場(chǎng)、信托機(jī)構(gòu)在起伏中發(fā)展，同時(shí)，銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也不斷加劇，尤其是出現(xiàn)了局部宏觀金融失控和金融秩序混亂的狀況

2、，此時(shí)，金融分業(yè)監(jiān)管的必要性逐漸凸顯出來，金融監(jiān)管體制逐漸進(jìn)入了一個(gè)由混業(yè)監(jiān)管向分業(yè)監(jiān)管過渡的新階段。 1992年l0月國(guó)務(wù)院決定，將證券監(jiān)督管理職能從中國(guó)人民銀行分離出來，成立中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。其目的是要建立一個(gè)強(qiáng)有力的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券市場(chǎng)監(jiān)管，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理各種異常情況，有效防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。 1993年12月25日，國(guó)務(wù)院公布的關(guān)于金融體制改革的決定，是分業(yè)監(jiān)管體制形成的政策基礎(chǔ)。該決定提出，要轉(zhuǎn)換中國(guó)人民銀行的職能，強(qiáng)化金融監(jiān)管，并對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。 1998年11月l8日成立的中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理

3、委員會(huì)是分業(yè)監(jiān)管體制正式形成的標(biāo)志。至此，中國(guó)人民銀行將對(duì)證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)力分別移交至中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保 監(jiān)會(huì)，從而確立了現(xiàn)行金融監(jiān)管“三分天下”的格局，分業(yè)監(jiān)管體制適應(yīng)了當(dāng)時(shí)我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制結(jié)構(gòu)。 （三）2003年后我國(guó)金融監(jiān)管工作步入了一個(gè)新的歷史時(shí)期2003年4月，十屆全國(guó)人大一次會(huì)議批準(zhǔn)，正式成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，履行原由中國(guó)人民銀行履行的銀行業(yè)監(jiān)管職責(zé)，依法對(duì)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司以及其他存款類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督管理，形成銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分工明確的分業(yè)監(jiān)管體制，我國(guó)的金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管工作步入了一個(gè)新的歷史時(shí)期。銀監(jiān)會(huì)接收了以前由人

4、民銀行行使的對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審批監(jiān)管權(quán)利。 2003年12月，全國(guó)人大常委會(huì)對(duì)中國(guó)人民銀行法和商業(yè)銀行法進(jìn)行修改，修改后的中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法對(duì)人民銀行的職責(zé)做了調(diào)整，取消了“按照規(guī)定審 批、監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)”和“按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場(chǎng)”的職責(zé)規(guī)定，使中國(guó)人民銀行的職責(zé)發(fā)生轉(zhuǎn)變，其職能集中于貨幣政策和宏觀風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控，反映了我國(guó)金融監(jiān)管體制的變化。 2004年9月18日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)三個(gè)金融行業(yè)監(jiān)管部門召開了金融監(jiān)管第一次聯(lián)席會(huì)議，通過了三大金融機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄，堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管體制，規(guī)定了金融監(jiān)管的五項(xiàng)指導(dǎo)原則，鞏固了金融監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管的體制。 隨著經(jīng)濟(jì)形式的多樣

5、化發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)逐漸體現(xiàn)出實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要。2008年1月，中央政策研究室發(fā)文指出，我國(guó)金融領(lǐng)域正在考慮建立“大部門”。2008年政府機(jī)構(gòu)改革草案提出“一組建，五整合”，其中一個(gè)整合即為“人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并為國(guó)家金融業(yè)監(jiān)管委員會(huì)”。3月11日舉行的十一屆全國(guó)人大一次會(huì)議第四次全體會(huì)議，審議通過了國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，然而本次大部制改革并沒有涉及金融監(jiān)管領(lǐng)域，我國(guó)仍堅(jiān)持金融分業(yè)監(jiān)管體制。 二、中國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制存在的主要問題 （一）目前我國(guó)金融監(jiān)管制度不完善 目前我國(guó)金融監(jiān)管制度存在著多方面的缺陷，一方面：第一，我國(guó)在監(jiān)管法規(guī)建設(shè)上還有待改進(jìn)和完善。主要問題，一是我國(guó)的監(jiān)

6、管法規(guī)多停留在定性方面，缺乏科學(xué)的定量管理，可操作性不強(qiáng)。比如，銀行僅按貸款總額(不按抵押貸款)的1計(jì)提一般呆帳準(zhǔn)備金，呆帳準(zhǔn)備金的數(shù)額與不良貸款本息實(shí)際可能發(fā)生的數(shù)額沒有直接的聯(lián)系，致使銀行大量的貸款損失不能得到及時(shí)確認(rèn)。二是配套法規(guī)不完備。三是由于觀念上和其他外部環(huán)境的制約，使得人民銀行的監(jiān)管執(zhí)法大打折扣，嚴(yán)重影響了我國(guó)金融法規(guī)的權(quán)威性和央行的監(jiān)管工作。另一方面，我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制還不健全，有章不循、違章不究的現(xiàn)象比較突出，違規(guī)經(jīng)營(yíng)、帳外經(jīng)營(yíng)等問題嚴(yán)重，給金融監(jiān)管帶來了很大障礙。 （二）監(jiān)管人員的力量不足及基層監(jiān)管人員的素質(zhì)不高一是監(jiān)管人員的力量不足。原來我國(guó)銀行監(jiān)管主要以“準(zhǔn)人性管理

7、”為主，而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，要從單純的“準(zhǔn)人性管理”為主，轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴帮L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管”為主要目標(biāo)的全方位的綜合監(jiān)管。目前在現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管尚不健全的情況下，監(jiān)管力量顯得力不從心。二是基層監(jiān)管人員的素質(zhì)與監(jiān)管目標(biāo)要求相比，有較大差距。主要表現(xiàn)為知識(shí)準(zhǔn)備不足、知識(shí)結(jié)構(gòu)不合理、知識(shí)更新速度跟不上金融監(jiān)管工作的步伐。 （三）我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管方式及手段不科學(xué)且效率低下 從實(shí)踐來看，我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管方式還不是很科學(xué)、很有效。首先，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)與現(xiàn)場(chǎng)檢查相互分離，各自為戰(zhàn)，沒有形成一個(gè)相互協(xié)調(diào)的有機(jī)整體和連續(xù)過程。其次，許多檢查都屬于一次性、運(yùn)動(dòng)性、重復(fù)性和單兵作戰(zhàn)式的檢查，缺乏計(jì)劃性、連續(xù)性和整體性，尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)

8、范化、程序化和制度化。再次，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)所需要的金融數(shù)據(jù)的及時(shí)性和準(zhǔn)確性難以保證。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的技術(shù)與手段也比較落后，難以保證非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的科學(xué)性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性。也難以對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的識(shí)別和預(yù)警，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管以及現(xiàn)場(chǎng)檢查的重點(diǎn)目標(biāo)和范圍也就難以確定。最終難以實(shí)現(xiàn)以有限的監(jiān)管資源投人，取得更明顯的監(jiān)管效果。（四）監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)外關(guān)系不順且缺乏有效的協(xié)調(diào) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)外關(guān)系不順且缺乏有效的協(xié)調(diào),主要表現(xiàn)在：首先,上下級(jí)監(jiān)管部門的關(guān)系不順。一方面，上下級(jí)監(jiān)管部門之間因目標(biāo)不同而出現(xiàn)矛盾；另一方面，地方監(jiān)管成為“被動(dòng)的監(jiān)管”。其次,同一級(jí)監(jiān)管部門之間缺乏明確的分工和有效的協(xié)調(diào)。結(jié)果，政出多部，各自為政

9、，造成重復(fù)監(jiān)管，影響正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。再次,作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人民銀行與其他部門的關(guān)系尚未完全理順，獨(dú)立性較差。 （五）金融監(jiān)管方式落后于銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展 網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的開展對(duì)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式提出了挑戰(zhàn)。(1)銀行網(wǎng)上業(yè)務(wù)的開展，使銀行業(yè)務(wù)對(duì)象難以確定，習(xí)慣于集中管理的金融監(jiān)管當(dāng)局和監(jiān)管制度開始變得難以適應(yīng)。網(wǎng)上金融交易的“虛擬化”，使銀行業(yè)務(wù)失去了時(shí)間和地域的限制，交易對(duì)象變得難以明確，交易過程也更加不透明，因而監(jiān)測(cè)也變得更加困難。(2)銀行網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)的開展使網(wǎng)上銀行資金的大規(guī)?？焖倭鲃?dòng)，而這往往使監(jiān)管銀行不能及時(shí)準(zhǔn)確地了解其資產(chǎn)的實(shí)際情況，造成信息不對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)集中速度更快，風(fēng)險(xiǎn)形式變換更加頻繁。

10、(3)網(wǎng)絡(luò)銀行金融服務(wù)的延伸，使金融業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)空間得以擴(kuò)大，而金融監(jiān)管范圍也變得更廣，現(xiàn)代金融監(jiān)管體系中的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管在網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)上變得無力，削弱了監(jiān)管力度。(4)網(wǎng)上銀行業(yè)的無紙化，對(duì)金融監(jiān)管者的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作提出了挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)特有的無紙化操作特點(diǎn)，使交易不僅無憑證可查，而且一般設(shè)有密碼，監(jiān)管當(dāng)局無法從中收集到足夠的資料進(jìn)行稽核審查。同時(shí)，許多網(wǎng)上金融交易在進(jìn)行后，其電子記錄可以不留任何痕跡地加以修改，使確認(rèn)該筆交易的過程復(fù)雜化，造成監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)務(wù)難以核查，監(jiān)管數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反映銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。三、國(guó)外金融制度的發(fā)展分析 （一）美國(guó)的市場(chǎng)主導(dǎo)型金融制度及其演進(jìn) 在整個(gè)19世紀(jì)，美國(guó)的

11、金融系統(tǒng)都是高度分散的。許多州采用自由銀行系統(tǒng)，允許銀行業(yè)自由進(jìn)入，導(dǎo)致美國(guó)銀行家數(shù)眾多、平均規(guī)模偏小。這一時(shí)期的銀行體系有很多嚴(yán)重缺陷，（多源自國(guó)民銀行法），其中之一就是分層的銀行結(jié)構(gòu)加上準(zhǔn)備金的集中使紐約市銀行受到沉重的利潤(rùn)壓力，同時(shí)，沒有危機(jī)時(shí)創(chuàng)造額外貨幣和為最終貸款人提供危機(jī)資金的法律，這些缺陷雖然不算致命，但卻使銀行體系在金融恐慌中特別脆弱。20世紀(jì)60年代以前，美國(guó)的金融系統(tǒng)由于“自由進(jìn)入”導(dǎo)致過多的小銀行的劇烈競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而導(dǎo)致了高度的銀行監(jiān)管條例的出臺(tái)。而高度金融監(jiān)管的結(jié)果是，又激發(fā)了銀行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的強(qiáng)烈欲望，并誘導(dǎo)出市場(chǎng)主導(dǎo)型這種金融系統(tǒng)。 美國(guó)的金融創(chuàng)新可以分為三個(gè)時(shí)期：196

12、5-1972年間花旗銀行設(shè)計(jì)出一種“大額定期可轉(zhuǎn)讓存單”，以應(yīng)付流動(dòng)性證券的強(qiáng)烈需求，而不久證券業(yè)出現(xiàn)的“貨幣市場(chǎng)共同基金”，使這一創(chuàng)舉發(fā)展成為一種體制性創(chuàng)新。19731982年間兩次大規(guī)模的石油沖擊致使美國(guó)經(jīng)歷了和平時(shí)期最嚴(yán)重的通貨膨脹。1973年美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤的布雷頓森林體系解體，使貨幣及通貨膨脹問題成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融理論界討論的主要問題。以弗里德曼為代表的貨幣主義的觀點(diǎn)，成為金融理論界的主流。貨幣主義認(rèn)為，對(duì)需要自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)進(jìn)行過度地人為干預(yù)，必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的低效率，只有還市場(chǎng)以本來面目才能遏制嚴(yán)重的通貨膨脹。因此，理論界竭力呼吁政府應(yīng)該放松對(duì)銀行的過度管制。在政府

13、1982年完全放松對(duì)儲(chǔ)蓄利率上限的管制之前，銀行進(jìn)行了一系列的創(chuàng)新：開發(fā)出浮動(dòng)利率抵押貸款和浮動(dòng)票據(jù)，以使存貸款靈活性一致。80年代后，美國(guó)一系列金融立法的基本立足點(diǎn),都在于放松管制，消除銀行業(yè)并購(gòu)障礙，鼓勵(lì)銀行業(yè)進(jìn)行有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。此時(shí)出現(xiàn)了大量的“杠桿收購(gòu)”，企業(yè)并購(gòu)的規(guī)模日漸擴(kuò)大，需更大的銀行融資規(guī)模。經(jīng)濟(jì)金融化程度的提高，金融資產(chǎn)迅速堆積和集中，一方面為銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┝肆己玫沫h(huán)境誘因，另一方面促進(jìn)了銀行業(yè)的并購(gòu)，因?yàn)樾⌒豌y行是很難接受巨型金融資產(chǎn)。1990年底，美國(guó)共有46個(gè)州頒布法令，允許其他州的銀行持股公司收購(gòu)本州的銀行，打破了美國(guó)金融史上占統(tǒng)治地位的“單一銀行制度”和“單一州

14、原則”的限制，為銀行業(yè)跨州并購(gòu)開了綠燈。此后美國(guó)國(guó)會(huì)又陸續(xù)頒布了促進(jìn)銀行并購(gòu)的法令，正式宣告了限制美國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的、長(zhǎng)達(dá)60多年的1933年銀行法時(shí)代的終結(jié)。此后的創(chuàng)新所要面對(duì)的環(huán)境是，銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，銀行購(gòu)并具有強(qiáng)大的外部動(dòng)力。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，金融全球化將各國(guó)銀行置于同一競(jìng)爭(zhēng)的平臺(tái)上，一國(guó)銀行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)與國(guó)際銀行業(yè)的外部競(jìng)爭(zhēng)混合在一起，相互滲透、相互作用。金融全球化帶來的挑戰(zhàn)，是包括美國(guó)在內(nèi)的是每個(gè)國(guó)家銀行業(yè)發(fā)展必須直接面對(duì)的問題。 從上面對(duì)美國(guó)金融系統(tǒng)演進(jìn)過程的描述可以看到，作為市場(chǎng)主導(dǎo)型金融系統(tǒng)的代表，其 資源的配置（從儲(chǔ)蓄到投資的轉(zhuǎn)化）主要由金融市場(chǎng)完成。對(duì)美國(guó)的金融系統(tǒng)而言

15、，金融市場(chǎng)比銀行重要的多。家庭的主要投資手段是投資于股票市場(chǎng)以獲取收益，實(shí)現(xiàn)保值和增值；企業(yè)也主要依靠證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，與之相應(yīng)，企業(yè)也一般采取市場(chǎng)式的外部公司治理結(jié)構(gòu)，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)理人員的監(jiān)督和管理。同時(shí)，銀行的經(jīng)營(yíng)受到諸多的法律法規(guī)的制約，因此更多的僅僅是作為市場(chǎng)上的支付和結(jié)算的機(jī)構(gòu)和普通的參與者。在這樣市場(chǎng)主導(dǎo)型金融系統(tǒng)中，不斷會(huì)有新的金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，而新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也能得到了較好的支持，因此，往往整個(gè)經(jīng)濟(jì)也走在世界經(jīng)濟(jì)的最前沿。 （二）德國(guó)金融系統(tǒng)的變遷及其特點(diǎn) 與美國(guó)不同，德國(guó)是沿著另外的路徑演進(jìn)的。在很大程度上，德國(guó)的銀行體制是追趕式工業(yè)化道路的產(chǎn)物。18

16、54年德國(guó)在工業(yè)革命后效仿法國(guó)巴黎銀行成立了第一家動(dòng)產(chǎn)銀行。19世紀(jì)70年代，俾斯麥統(tǒng)一德國(guó)后，實(shí)行集權(quán)統(tǒng)治，為發(fā)展工業(yè)，積極創(chuàng)建和發(fā)展大型銀行，并促進(jìn)了中央銀行的建立和發(fā)展。20世紀(jì)以后，德國(guó)工業(yè)的迅速集中引起了銀行業(yè)的合并和互相參與，促進(jìn)了銀行業(yè)的急劇集中。這一時(shí)期德國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)緩慢，金融交易萎縮，銀行對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起的作用也很小。二戰(zhàn)結(jié)束后，三大商業(yè)銀行（德意志銀行、德累斯頓銀行、商業(yè)銀行）被拆分成30個(gè)銀行，并分別被限制在一個(gè)州的區(qū)域內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)。50年代后被拆散的三大銀行逐步合并，于1956年重新建立。在60年代的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中，三大銀行的分支機(jī)構(gòu)數(shù)由1957年的787個(gè)增加

17、到1979年的3110個(gè)，而同期私人銀行則由245家減少為89家。與此形成鮮明對(duì)比的是，戰(zhàn)后證券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，公債市場(chǎng)的相對(duì)發(fā)達(dá)，而股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)則因?yàn)閷?duì)內(nèi)幕交易沒有法律嚴(yán)格管制的原因而遲遲得不到長(zhǎng)足發(fā)展。 以銀行主導(dǎo)型的德國(guó)金融系統(tǒng)的突出特點(diǎn)是：全能化的銀行占據(jù)很重要的地位，商業(yè)銀行沒有業(yè)務(wù)范圍的限制而以全面地經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)，為個(gè)人和企業(yè)所需提供了全套的服務(wù)；而市場(chǎng)的作用非常小，家庭很少直接參與市場(chǎng)交易，債券市場(chǎng)比股票市場(chǎng)更重要。銀行與工商業(yè)的緊密結(jié)合，一方面，參與工業(yè)資本投資并控制工商企業(yè)；另一方面，人事緊密結(jié)合，既互相在董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等決策機(jī)構(gòu)入駐重要人物。特別是由于銀行與工商業(yè)資

18、本和人事結(jié)合，形成了以大銀行為中心的幾大銀行財(cái)團(tuán)。 90年代以來德國(guó)的資本市場(chǎng)取得了巨大的發(fā)展。伴隨著資本市場(chǎng)的擴(kuò)大，金融中介的形態(tài)也發(fā)生了相對(duì)應(yīng)的變化。從機(jī)構(gòu)的角度看，德國(guó)最大的商業(yè)銀行德意志銀行為了與美國(guó)的投資銀行競(jìng)爭(zhēng)，目前正逐步將零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給附屬子公司，將自己持有的公司股票轉(zhuǎn)交給 附屬資產(chǎn)管理公司，而德意志銀行本身則逐步向?qū)I(yè)化的投資銀行轉(zhuǎn)變。從這個(gè)意義上說，德國(guó)的金融系統(tǒng)在融資市場(chǎng)化、證券化等方面，正在向美國(guó)的金融系統(tǒng)靠攏。 （三）日本金融系統(tǒng)的演進(jìn)及其危機(jī) 日本和德國(guó)的金融系統(tǒng)常常被相提并論，這是因?yàn)橥聡?guó)一樣日本的金融系統(tǒng)也是一個(gè)比較典型的銀行主導(dǎo)型的金融系統(tǒng)。但事實(shí)上，兩國(guó)的金

19、融系統(tǒng)從歷史發(fā)展和政府的作用上都有著顯著的差別。在日本，主銀行制度是政府推進(jìn)的結(jié)果，而在德國(guó)，開戶行系統(tǒng)首先是在私營(yíng)部門出現(xiàn)的日本作為銀行主導(dǎo)型的金融系統(tǒng)的另一個(gè)代表，其金融系統(tǒng)由中央銀行民間金融機(jī)構(gòu)，政府政策性金融機(jī)構(gòu)等組成，形成了以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)以民間金融機(jī)構(gòu)為主體、以政府政策性金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的模式。 日本在引進(jìn)西方的金融制度后，日本銀行業(yè)的準(zhǔn)入非常寬松，政府限制很少，但是隨著日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外侵略戰(zhàn)爭(zhēng)的需要，政府日益直接介入金融系統(tǒng)，逐步形成了一個(gè)由銀行為樞紐由中央控制的金融資源系統(tǒng)。二次戰(zhàn)后日本的金融系統(tǒng)，可以說是在“政府主導(dǎo)型”經(jīng)濟(jì)體制下，按照政府政策組織起來的具有機(jī)能分工的多層次的

20、系統(tǒng)。具體地說，以中央銀行和戰(zhàn)前的財(cái)閥系大銀行為中心，形成了以全國(guó)性的都市銀行和地方銀行外加第二地方銀行為主要組成部分的商業(yè)銀行體系，分別為大企業(yè)和中小企業(yè)提供以短期貸款為主的業(yè)務(wù)。日本的三大銀行在金融危機(jī)的深化過程中遭到崩潰，另一方面，日本型金融系統(tǒng)中，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)此前由于沒有受到來自外部的威脅和接管，相關(guān)各方易于達(dá)成一致意見而分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。從這種意義上說，在追趕先進(jìn)國(guó)家方面是比較適合的計(jì)劃金融系統(tǒng)，這也正是日本最終發(fā)展成為銀行主導(dǎo)型的金融系統(tǒng)的根本原因。 日本成了銀行主導(dǎo)型金融系統(tǒng)的另一個(gè)代表，其突出的特點(diǎn)可以概括為主銀行制和關(guān)系性融資。在這樣的體制下，一方面，日本有著高于其他發(fā)達(dá)國(guó)家儲(chǔ)蓄率

21、，銀行（包括郵政儲(chǔ)蓄）吸納了絕大部分的儲(chǔ)蓄，個(gè)人很少投資與股票市場(chǎng)。另一方面，企業(yè)的內(nèi)源融資很低，而外源主要依靠銀行貸款。企業(yè)也發(fā)行股票，但企業(yè)的股票主要為銀行等法人持有，無法實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的外部監(jiān)督功能。在資源都花配置過程中，銀行等中介機(jī)構(gòu)居于主導(dǎo)地位，而市場(chǎng)的作用極為有限。不過，到了20世紀(jì)80年代后，日本金融市場(chǎng)規(guī)模伴隨著經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)而日益擴(kuò)大。1900年后由行政當(dāng)局代行來自外部的監(jiān)督職能已開始變得遲鈍，加之不存在來自資本市場(chǎng)的監(jiān)督，銀行和依賴從銀行借入資金的企業(yè)，其治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了真空狀態(tài)，金融系統(tǒng)陷入了困境。 四、健全我國(guó)金融監(jiān)管體制的對(duì)策建議 （一）提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立專業(yè)化水平并加強(qiáng)協(xié)作

22、保證銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性對(duì)提高我國(guó)金融監(jiān)管的效率起著很重要的作用。中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法第五條就明確指出，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其從事監(jiān)督管理工作的人員依法履行監(jiān)督管理職責(zé)，受法律保護(hù)。地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人不得干涉。”此外，從世界各國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)踐來看，不論開展哪種模式的綜合經(jīng)營(yíng)，其基礎(chǔ)都是專門化經(jīng)營(yíng)。因此，對(duì)我國(guó)而言，努力提高三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)化水平和監(jiān)管能力是金融監(jiān)管始終必須堅(jiān)持的。 在中國(guó)目前的分立監(jiān)管體制下，最為重要的任務(wù)之一就是建立不同形式的有效協(xié)調(diào)機(jī)制，這實(shí)際上已經(jīng)是國(guó)際發(fā)展的趨勢(shì)，同時(shí)也是現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)發(fā)展的要求。具體來講，銀監(jiān)會(huì)、

23、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，利用已建立的金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，定期、不定期地就監(jiān)管中一些重大問題進(jìn)行協(xié)商，通過多渠道獲取對(duì)監(jiān)管有用的信息，加強(qiáng)彼此之間的信息交流。尤其是我國(guó)金融業(yè)即將全面對(duì)外開放，各大監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)WTO 中金融服務(wù)貿(mào)易有關(guān)條款作深入研究，加強(qiáng)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)監(jiān)管能力和共同行動(dòng)能力，使我國(guó)的金融監(jiān)管體制既符合國(guó)際慣例，又有本國(guó)特點(diǎn)。 （二）建立健全我國(guó)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系并嚴(yán)格執(zhí)法 第一、制定中央銀行監(jiān)管工作操作程序和辦法。目前應(yīng)盡快制定金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管相關(guān)條例，統(tǒng)一規(guī)范金融監(jiān)管工作職責(zé)、標(biāo)準(zhǔn)，建立健全一整套金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指標(biāo)體系。第二、完善主體法規(guī)。當(dāng)前雖

24、然有了人民銀行法、商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法、證券法，但在工作中這些法律還涵蓋不了各類金融機(jī)構(gòu)，還急需出臺(tái)有關(guān)信托法、城鄉(xiāng)信用合作社管理等的法制法規(guī)。第三、制定主體法的實(shí)施細(xì)則。細(xì)則要增強(qiáng)可操作性，根據(jù)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的原則，區(qū)分不同的監(jiān)管對(duì)象，對(duì)政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)恬動(dòng)做出相應(yīng)規(guī)定，規(guī)范有關(guān)業(yè)務(wù)的操作程序。第四、加大金融法律、法規(guī)的宣傳力度并嚴(yán)格執(zhí)法。不僅要讓金融領(lǐng)域的每名職工都知法、懂法、守法，而且要向社會(huì)廣泛宣傳金融法律、法規(guī)，提高社會(huì)公眾的金融法律意識(shí)和金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，自覺抵制非法金融活動(dòng)。（三）嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)并嚴(yán)格控制金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模與數(shù)量市場(chǎng)準(zhǔn)入原則是指監(jiān)管局在新設(shè)

25、金融機(jī)構(gòu)時(shí)執(zhí)行的管理規(guī)則。如果一個(gè)金融機(jī)構(gòu)在其成立時(shí)就具備良好的素質(zhì)，有合格的管理人員、高素質(zhì)的員工隊(duì)伍、明確可行的規(guī)劃報(bào)告、充分的注冊(cè)資本、合理的機(jī)構(gòu)章程等，就為今后該機(jī)構(gòu)的良性運(yùn)行、減少和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)奠定了良好的基礎(chǔ)。正因?yàn)槿绱耍鲊?guó)金融監(jiān)管當(dāng)局部把金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入問題作為防范金融 風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線來對(duì)待。中國(guó)人民銀行自行使央行職能后，在金融主體逐步多元化過程中，在把好金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面做了大量的工作，但還存在一些問題：一是同一地區(qū)同一種類的金融機(jī)構(gòu)批設(shè)過多，造成網(wǎng)點(diǎn)密度過高，出現(xiàn)過度競(jìng)爭(zhēng)。二是對(duì)高級(jí)管理人員及員工素質(zhì)的審核不嚴(yán)，致使一些業(yè)務(wù)不精、政治素質(zhì)不高的人員成為一些金融機(jī)構(gòu)的高

26、級(jí)管理人員和員工。三是批準(zhǔn)設(shè)立了一些注冊(cè)資本金不夠充足的金融機(jī)構(gòu)。四是越權(quán)審批和擅自亂設(shè)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。為此，我國(guó)在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面要堅(jiān)持以下三個(gè)原則：一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的原則。二是有利于發(fā)展金融市場(chǎng)的原則。三是從嚴(yán)把關(guān)的原則。對(duì)于高級(jí)管理人員不符合任職資格的不批，注冊(cè)資本金不足、資本金虛假的不批，經(jīng)營(yíng)方案及計(jì)劃設(shè)計(jì)不合理的不批，預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)占有率不足難以保本經(jīng)營(yíng)的不批。 （四）改變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式并使用新的金融監(jiān)管手段和方法第一、應(yīng)將網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理序列，建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度。從事網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，在辦理網(wǎng)上業(yè)務(wù)前，必須到金融監(jiān)管部門辦理網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)登記，并提供有關(guān)的

27、網(wǎng)絡(luò)材料。同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)也應(yīng)做好從事網(wǎng)上業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的登記，對(duì)從事網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行按網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)能力和銀行資信能力進(jìn)行分級(jí)，并通過與稅務(wù)機(jī)關(guān)、財(cái)政機(jī)關(guān)等專門機(jī)構(gòu)的密切配臺(tái)，深入了解金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上業(yè)務(wù)活動(dòng)，確保金融機(jī)構(gòu)在批準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)從事網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)活動(dòng)。第二、完善現(xiàn)行法律法規(guī)，補(bǔ)充對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)適用的法律條文。游離于現(xiàn)行法律管理之外的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)使金融機(jī)構(gòu)有可能規(guī)避法律的干預(yù)，使金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)它的管理陷入了一個(gè)無法可依、無章可循的尷尬境地。因此，必須盡快完善和補(bǔ)充有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，明確網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)力，確定網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的管理辦法，使金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管明確化、

28、規(guī)范化。第三、結(jié)合網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，完善現(xiàn)行金融監(jiān)管辦法。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的實(shí)際情況，參照國(guó)際上對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管方法，盡快摸索出一套既適合我國(guó)國(guó)情，又與國(guó)際接軌的行之有效的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管辦法。第四、加強(qiáng)金融監(jiān)管人員的計(jì)算機(jī)培訓(xùn)，提高監(jiān)管人員的計(jì)算機(jī)管理水平。當(dāng)前，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)算機(jī)專業(yè)人員缺乏是一個(gè)突出問題。在信息社會(huì)，金融監(jiān)管人員必須認(rèn)真學(xué)習(xí)新技術(shù)、新知識(shí)，不斷根據(jù)金融產(chǎn)品的發(fā)展，更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)新時(shí)期金融監(jiān)管工作的需要。 （五）強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制 對(duì)商業(yè)銀行來說，防范風(fēng)險(xiǎn)最重要的是強(qiáng)化內(nèi)部控制，嚴(yán)格內(nèi)部管理，規(guī)范操作程序，建立以風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為重要內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。同時(shí)建立起以安全性、 流動(dòng)性、效益性為中心的內(nèi)部管理考核指標(biāo)體系。與此同時(shí)，對(duì)從業(yè)人員的錄用、管理、獎(jiǎng)懲、提升要有嚴(yán)格的制度，各項(xiàng)制度要有嚴(yán)密的規(guī)章和操作規(guī)程，要開展崗位輪換和離任稽核，形成一套權(quán)責(zé)分明、平衡自律、規(guī)章健全、動(dòng)作有序的內(nèi)部控制機(jī)制。另外，中央銀行要增強(qiáng)稽核檢查的頻率，加強(qiáng)對(duì)違法違紀(jì)行為的查處，促進(jìn)商業(yè)銀