外匯模擬交易教學(xué)系統(tǒng)

1、外匯模擬交易教教學(xué)系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書深圳市智盛信息息技術(shù)有限公公司m目 錄前言（總計(jì)：229個(gè)課時(shí)）外匯模擬交易實(shí)實(shí)驗(yàn)準(zhǔn)備（44個(gè)課時(shí)）4外匯基本知識(shí).44外匯實(shí)盤交易與與合約現(xiàn)貨外外匯交易.55匯率的分析方法法.8實(shí)驗(yàn).112外匯行情分析系系統(tǒng)（4個(gè)課課時(shí)）14外匯模擬交易教教學(xué)系統(tǒng)（33個(gè)學(xué)時(shí)）17模擬交易開(kāi)戶前前的準(zhǔn)備17外匯模擬交易教教學(xué)系統(tǒng)17開(kāi)戶18委托系統(tǒng)20外匯模擬交易實(shí)實(shí)驗(yàn)（18個(gè)個(gè)學(xué)時(shí)）23外匯虛盤交易實(shí)實(shí)驗(yàn)23外匯實(shí)盤交易實(shí)實(shí)驗(yàn)26前言 本實(shí)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書的的目的是指導(dǎo)導(dǎo)學(xué)生利用外外匯模擬交易易教學(xué)系統(tǒng)進(jìn)進(jìn)行模擬的外外匯買賣，以以加強(qiáng)對(duì)外匯匯理論知識(shí)的的理解，鍛煉煉學(xué)生的實(shí)際際操

2、作能力。本實(shí)驗(yàn)總計(jì)安排排40個(gè)課時(shí)時(shí)，主要進(jìn)行行外匯實(shí)盤及及外匯虛盤交交易實(shí)務(wù)講解解及外匯模擬擬交易的操作作。本書將用用淺顯的語(yǔ)言言介紹外匯理理論知識(shí)和外匯交易基本本的概念以及及如何進(jìn)行外外匯模擬交易易。主要內(nèi)容如下介紹有關(guān)外匯的的基本理論知知識(shí)；解釋外匯交易的的經(jīng)濟(jì)功能；介紹外匯模擬交交易系統(tǒng)；介紹如何進(jìn)行外外匯投資；進(jìn)行模擬交易開(kāi)開(kāi)戶及資金分分配；外匯模擬交易實(shí)實(shí)例分析；提供外匯基礎(chǔ)和和技術(shù)分析的的基本要領(lǐng)；闡述外匯交易的的策略、投資資理念。 學(xué)生通過(guò)外匯模模擬交易實(shí)驗(yàn)驗(yàn)后，可以：實(shí)際感受外匯投投資如何獲利利及外匯投資資的風(fēng)險(xiǎn)；為今后的職業(yè)生生涯提供了多多種就業(yè)機(jī)會(huì)會(huì)，可選擇與外匯交易相關(guān)

3、關(guān)的職業(yè)，如如經(jīng)紀(jì)、市場(chǎng)場(chǎng)分析、會(huì)計(jì)計(jì)、計(jì)算機(jī)等等。在從事其其中任何一項(xiàng)項(xiàng)與外匯交易相關(guān)關(guān)的工作之前前，必須認(rèn)識(shí)識(shí)和了解外匯匯交易，有了本本實(shí)驗(yàn)的模擬擬演練，將會(huì)會(huì)以最短的時(shí)時(shí)間進(jìn)入實(shí)際際工作狀態(tài)；學(xué)會(huì)如何進(jìn)行外外匯交易能幫幫助學(xué)生提高在其其它投資領(lǐng)域域的素質(zhì)能力力。第一章 外匯匯模擬交易實(shí)驗(yàn)準(zhǔn)備備（2個(gè)學(xué)時(shí)）教學(xué)要點(diǎn)：了解外匯的基本本知識(shí)；重點(diǎn)理解什么是是匯率及直接接報(bào)價(jià)法、間間接報(bào)價(jià)法；了解外匯模擬交交易系統(tǒng)中外外匯合約的設(shè)設(shè)定；了解外匯實(shí)盤交交易與外匯期期貨交易；了解外匯交易的的基本分析方方法。外匯基本知識(shí)匯率：匯率是指指兩種不同貨貨幣之間的兌兌換價(jià)格，如如果把外匯也也看作是一種種商品,

4、那么么匯率即是在在外匯市場(chǎng)上上用一種貨幣幣購(gòu)買另一種種貨幣的價(jià)格格。例如:11美元=1110日元,表表示1美元可可換110日日元。匯率的的表示方法有有直接標(biāo)價(jià)法法和間接標(biāo)價(jià)價(jià)法。直接標(biāo)價(jià)法和間間接標(biāo)價(jià)法：直接標(biāo)價(jià)法法是指以一定定單位的外國(guó)國(guó)貨幣為基準(zhǔn)準(zhǔn),將其折合合為一定數(shù)額額的本國(guó)貨幣幣的標(biāo)價(jià)方法法,目前大多多數(shù)國(guó)家采用用這種標(biāo)價(jià)法法,日元,瑞瑞士法郎,加加拿大元,港港幣,新加坡坡元均采用直直接標(biāo)價(jià)法,如1美元=115.225日元，11美元=1.47加拿大大元等。間接接標(biāo)價(jià)法是以以一定單位的的本國(guó)貨幣為為基準(zhǔn),將其其折合為一定定數(shù)額的外國(guó)國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)價(jià)方法。歐元元,英鎊,澳澳大利亞元采采用間接

5、標(biāo)價(jià)價(jià)法,如1英英鎊=1.66025美元元，1歐元=1.56880加拿大元元，1歐元=1.05662美元，11澳大利亞元元=0.59922美元等等。基本匯率(也叫叫直盤或基礎(chǔ)礎(chǔ)匯率):一一般指一國(guó)貨貨幣與美元的的比價(jià)。交叉匯率(也叫叫交叉盤):是指兩種非非美元貨幣之之間的比價(jià),交叉匯率可可從基本匯率率套算而來(lái)買入價(jià)(Bidd ratte) 是銀銀行向客戶買買入外匯(標(biāo)標(biāo)價(jià)中列于”/”左邊的貨幣幣,即基礎(chǔ)貨貨幣)時(shí)所用用的匯率。賣出價(jià)(Offfer rrate)是是指銀行賣出出外匯(標(biāo)價(jià)價(jià)中列于”/左邊的貨幣幣,即基礎(chǔ)貨貨幣)時(shí)所使使用的匯率.外匯中間價(jià)是買買入?yún)R率和賣賣出匯率的平平均數(shù)。實(shí)例說(shuō)

6、明：如美元/日元的的匯率為1115.25/115.335，表示客客戶向銀行賣賣出美元買入入日元（銀行行買入日元）的的匯率為1115.25，而而客戶向銀行行賣出日元買買入美元的匯匯率為1155.35。因此,如果您想想將100美美元兌換成日日元,那么,您將按照1115.255的匯率,兌兌換得115525(即, 100*115.225)日元；如果要將110000日日元兌換成美美元，那么，將將按照1155.35的匯匯率，兌換得得86.699（即：100000/1115.355）美元。又如:澳元/美美元匯率為00.58300/0.58840,表示示客戶賣出澳澳元買入美元元的匯率為00.58300,而賣出

7、美美元買入澳元元的匯率為00.58400.確定匯率后,在在計(jì)算兌換得得的貨幣數(shù)額額時(shí),還要確確定是用乘法法還是用除法法。相關(guān)計(jì)算算辦法,可以以用兩句話來(lái)來(lái)概括:“(貨幣)從從左到右,乘乘以左(匯價(jià)價(jià))；(貨幣幣)從右到左左,除以右(匯價(jià))”。所以，按照上述述報(bào)價(jià)，要把把100澳元元兌換成美元元時(shí)，就獲得得100*00.58300美元，要把把100美元元兌換成澳元元時(shí), 就獲獲得100/0.58440澳元。外匯市場(chǎng)：廣義義的外匯市場(chǎng)場(chǎng)泛指進(jìn)行外外匯的場(chǎng)所，甚甚至包括個(gè)人人外匯買賣交交易場(chǎng)所，外外幣期貨交易易所等；狹義義的外匯市場(chǎng)場(chǎng)指以外匯專專業(yè)銀行，外外匯經(jīng)紀(jì)商，中中央銀行等為為交易主題，通通過(guò)

8、電話、電電傳、交易機(jī)機(jī)等現(xiàn)代化通通訊手段實(shí)現(xiàn)現(xiàn)交易的無(wú)形形的交易市場(chǎng)場(chǎng)。目前世界界主要的外匯匯市場(chǎng)包括歐歐洲的倫敦，法法蘭克福，巴巴黎，蘇黎世世外匯市場(chǎng)，北北美的紐約，亞亞洲的東京，香香港，新加坡坡外匯市場(chǎng)，澳澳洲的悉尼，惠惠靈頓市場(chǎng)。這這些市場(chǎng)時(shí)間間上相互延續(xù)續(xù)，共同構(gòu)成成了全球不間間斷的外匯市市場(chǎng)，其中以以倫敦外匯市市場(chǎng)的交易量量為最大，因因此歐洲市場(chǎng)場(chǎng)也是流動(dòng)性性較強(qiáng)的一個(gè)個(gè)市場(chǎng)。而紐紐約外匯視察察波動(dòng)幅度經(jīng)經(jīng)常較大，主主要是由于美美國(guó)眾多的投投資基金的運(yùn)運(yùn)作以及紐約約市場(chǎng)上經(jīng)常常會(huì)發(fā)生一些些對(duì)于外匯影影響較大的事事件，例如美美聯(lián)儲(chǔ)利率決決定，公布美美國(guó)重要經(jīng)濟(jì)濟(jì)數(shù)據(jù)等。了了解各個(gè)市場(chǎng)場(chǎng)

9、的特性，對(duì)對(duì)于理解匯率率的真實(shí)性和和進(jìn)行匯率預(yù)預(yù)測(cè)有一定幫幫助。通常我我們所說(shuō)的當(dāng)當(dāng)日收盤是指指紐約收盤。外匯市場(chǎng)的參與與者主要包括括外匯銀行、中中央銀行、外外匯投機(jī)者、外外匯經(jīng)紀(jì)公司司、大型投資資基金、實(shí)際際外匯供求者者等。通過(guò)了了解外匯市場(chǎng)場(chǎng)參與者的資資金動(dòng)向?qū)τ谟陬A(yù)測(cè)走勢(shì)也也有很大的幫幫助，例如日日本財(cái)務(wù)年度度的資金匯回回日本會(huì)造成成日元的升值值壓力。英國(guó)國(guó)公司對(duì)于德德國(guó)公司的大大型收購(gòu)案會(huì)會(huì)構(gòu)成歐元/英鎊交叉盤盤的上升。日日元央行通過(guò)過(guò)拋售日元干干預(yù)匯市會(huì)造造成澳元/日日元交叉盤的的上升等等。只只要善于分析析交易主題的的動(dòng)向和特點(diǎn)點(diǎn),都會(huì)從一一些蛛絲馬跡跡中尋求匯率率的方向。外匯實(shí)盤交

10、易與與合約現(xiàn)貨外外匯交易外匯實(shí)盤：外匯匯實(shí)盤買賣業(yè)業(yè)務(wù)，即個(gè)人人實(shí)盤外匯買買賣業(yè)務(wù)。是是指?jìng)€(gè)人客戶戶通過(guò)銀行提提供的電話銀銀行、網(wǎng)上銀銀行、掌上銀銀行、手機(jī)銀銀行、自助終終端、柜臺(tái)等等委托渠道，提提交委托交易易指令，將其其持有的可自自由兌換外匯匯兌換為其他他的可自由兌兌換貨幣。銀銀行根據(jù)國(guó)際際市場(chǎng)匯率制制定的交易匯匯率進(jìn)行即期期外匯買賣并并通過(guò)客戶在在銀行開(kāi)設(shè)的的交易賬號(hào)完完成資金交割割的業(yè)務(wù)。合約現(xiàn)貨外匯交交易，又稱外外匯保證金交交易、按金交交易、虛盤交交易，指投資資者和專業(yè)從從事外匯買賣賣的金融公司司（銀行、交交易商或經(jīng)紀(jì)紀(jì)商），簽定定委托買賣外外匯的合同，繳繳付一定比率率（一般不超超過(guò)1

11、0%）的的交易保證金金，便可按一一定融資倍數(shù)數(shù)買賣10萬(wàn)萬(wàn)、幾十萬(wàn)甚甚至上百萬(wàn)美美元的外匯。因因此，這種合合約形式的買買賣只是對(duì)某某種外匯的某某個(gè)價(jià)格作出出書面或口頭頭的承諾，然然后等待價(jià)格格出現(xiàn)上升或或下跌時(shí)，再再作買賣的結(jié)結(jié)算，從變化化的價(jià)差中獲獲取利潤(rùn)，當(dāng)當(dāng)然也承擔(dān)了了虧損的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。由于這種種投資所需的的資金可多可可少，交易可可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)進(jìn)行，所以以，近年來(lái)已已經(jīng)成為國(guó)際際流行的投資資方式，吸引引了大量投資資者、尤其是是個(gè)人投資者者的參與。外匯投資以標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)合約形式出出現(xiàn)，主要的的優(yōu)點(diǎn)在于經(jīng)經(jīng)紀(jì)商提供高高比例的融資資，可以做到到以小搏大，節(jié)節(jié)省投資金額額。以合約形形式買賣外匯匯，投資額一

12、一般不高于合合約金額的55%，而得到到的利潤(rùn)或付付出的虧損卻卻是按整個(gè)合合約的金額計(jì)計(jì)算的。外匯匯合約的金額額是根據(jù)外幣幣的種類來(lái)確確定的，具體體來(lái)說(shuō)，每一一個(gè)合約的金金額分別是112,5000,000日日元、62,500英鎊鎊、125,000歐元元、125,000瑞士士法郎，每張張合約的價(jià)值值約為10萬(wàn)萬(wàn)美元。每種種貨幣的每個(gè)個(gè)合約的金額額是不能根據(jù)據(jù)投資者的要要求改變的。投投資者可以根根據(jù)自己定金金或保證金的的多少，買賣賣幾個(gè)或幾十十個(gè)合約。一一般情況下，投投資者利用11千美元的保保證金就可以以買賣一個(gè)合合約，當(dāng)外幣幣上升或下降降，投資者的的盈利與虧損損是按合約的的金額即100萬(wàn)美元來(lái)計(jì)計(jì)

13、算的。有人人認(rèn)為以合約約形式買賣外外匯比實(shí)買實(shí)實(shí)賣的風(fēng)險(xiǎn)要要大，但我們們仔細(xì)地把兩兩者加以比較較就不難看出出差別所在，請(qǐng)請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)下表：假設(shè)：在1美元元兌換1355.00日元元時(shí)買日元實(shí)買實(shí)賣保證金形式購(gòu)入12,5000,00日日元需要US$ 92,592.559US$ 1,0000.000若日元匯率上升升100點(diǎn)盈盈利US$ 6800.00US$ 6800.00盈利率680/92,592.559=0.734%680/10000=68%若日元匯率下跌跌100點(diǎn)虧虧損US$ 6800.00US$ 6800.00虧損率680/92,592.559=0.734%680/10000=68%從上表中可以發(fā)發(fā)

14、現(xiàn)，實(shí)買實(shí)實(shí)賣的與保證證金形式的買買賣在盈利和和虧損的金額額上是完全相相同的，所不不同的是投資資者投入的資資金在數(shù)量上上的差距，實(shí)實(shí)買實(shí)賣的要要投入9萬(wàn)多多美元，才能能買賣12,500,0000日元，而而采用保證金金的形式只需需1千美元，兩兩者投入的金金額相差900多倍。因此此，采取合約約形式對(duì)投資資者來(lái)說(shuō)投入入小、產(chǎn)出多多，比較適合合大眾的投資資，可以用較較小的資金贏贏得較多的利利潤(rùn)。但但是，采取保保證金形式買買賣外匯特別別要注意的問(wèn)問(wèn)題是，由于于保證金的金金額很小，運(yùn)運(yùn)用的資金卻卻十分龐大，而而外匯匯價(jià)每每日的波幅又又很大，如果果投資者在判判斷外匯走勢(shì)勢(shì)方面失誤，就就很容易造成成保證金的全

15、全軍覆沒(méi)。以以上表為例，同同樣是1000點(diǎn)的虧損幅幅度，投資者者的1千美元元就虧掉了6680美元，如如果日元繼續(xù)續(xù)貶值，投資資者又沒(méi)有及及時(shí)采取措施施，就要造成成不僅保證金金全部賠掉，而而且還可能要要追加投資。因因此，高收益益和高風(fēng)險(xiǎn)是是對(duì)等的，但但如果投資者者方法得當(dāng)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是可以管管理和控制的的。在合合約現(xiàn)貨外匯匯交易中，投投資者還可能能獲得可觀的的利息收入。合合約現(xiàn)貨外匯匯的計(jì)息方法法，不是以投投資者實(shí)際的的投資金額，而而是以合約的的金額計(jì)算。例例如，投資者者投入1萬(wàn)美美元作保證金金，共買了55個(gè)合約的英英鎊，那么，利利息的計(jì)算不不是按投資人人投入的1萬(wàn)萬(wàn)美元計(jì)算，而而是按5個(gè)合合約的英

16、鎊的的總值計(jì)算，即即英鎊的合約約價(jià)值乘合約約數(shù)量（622,500英英鎊*5），這這樣一來(lái)，利利息的收入就就很可觀了。當(dāng)當(dāng)然，如果匯匯價(jià)不升反跌跌，那么，投投資者雖然拿拿了利息，怎怎么也抵不了了虧掉的價(jià)格格變化的損失失。財(cái)息息兼收也不意意味著買賣任任何一種外幣幣都有利息可可收，只有買買高息外幣才才有利息的收收入，賣高息息外幣不僅沒(méi)沒(méi)有利息收入入，投資者還還必須支付利利息。由于各各國(guó)的利息會(huì)會(huì)經(jīng)常調(diào)整，因因此，不同時(shí)時(shí)期不同貨幣幣的利息的支支付或收取是是不一樣的，投投資者要以從從事外幣交易易的交易商公公布的利息收收取標(biāo)準(zhǔn)為依依據(jù)。利利息的計(jì)算公公式有兩種，一一種是用于直直接標(biāo)價(jià)的外外幣，像日元元、

17、瑞士法郎郎等，另一種種用于間接標(biāo)標(biāo)價(jià)的外幣，如如歐元、英鎊鎊、澳元等。日元、瑞士法郎的利息計(jì)算公式為：合約金額*1/入市價(jià)*利率*天數(shù)/360*合約數(shù)歐元、英鎊的利息計(jì)算公式為：合約金額*入市價(jià)*利率*天數(shù)/360*合約數(shù)合約現(xiàn)貨外匯買賣的方法，既可以在低價(jià)先買，待價(jià)格升高后再賣出，也可以在高價(jià)位先賣，等價(jià)格跌落后再買入。外匯的價(jià)格總是在波浪中攀升或下跌的。這種既可先買又可先賣的方法，不僅在上升的行情中獲利，也可以在下跌的形勢(shì)下賺錢。投資者若能靈活運(yùn)用這一方法，無(wú)論升市還是跌市都可以左右逢源。那么，投資者如何來(lái)計(jì)算合約現(xiàn)貨外匯買賣的盈虧呢？主要有3個(gè)因素要考慮。首先，要考慮外匯匯率的變化。投資

18、者從匯率的波動(dòng)賺錢可以說(shuō)是合約現(xiàn)貨外匯投資獲取利潤(rùn)的主要途徑。盈利或虧損的多少是按點(diǎn)數(shù)來(lái)計(jì)算的，所謂點(diǎn)數(shù)實(shí)際上就是匯率的最后一位數(shù)的變化，比如說(shuō)1美元兌換130.25日元，130.25日元可以說(shuō)成13025點(diǎn)，當(dāng)日元跌到131.25時(shí)，即下跌100點(diǎn)，日元在這個(gè)價(jià)位上，每一點(diǎn)代表了6.8美元。日元、英鎊、瑞士法郎等每種貨幣的每一點(diǎn)所代表的價(jià)值也不一樣。在合約現(xiàn)貨外匯買賣中，賺的點(diǎn)數(shù)越多盈利也就越多，賠的點(diǎn)數(shù)越少虧損也就越少。例如，投資者在1.6000價(jià)位時(shí)買入1個(gè)合約的英鎊，當(dāng)英鎊上升到1.7000時(shí)，投資者把這個(gè)合約賣掉，即賺1000點(diǎn)的英鎊，盈利高達(dá)6,250美元。而另一個(gè)投資者在1.70

19、00時(shí)買英鎊，英鎊下滑至1.6900時(shí)，他馬上拋掉手中的合約，那么，他只賠了100點(diǎn)，即賠掉625美元。當(dāng)然，賺和賠的點(diǎn)數(shù)與盈利和虧損的多少是成正比的。其次，要考慮利息的支出與收益。本文曾敘述過(guò)先買高息外幣會(huì)得到一定的利息，但先賣高息外幣就要支付一定的利息。如果是短線的投資，例如當(dāng)天買賣結(jié)束，或者在一二天內(nèi)結(jié)束，就不必考慮利息的支出與收益，因?yàn)橐欢斓睦⒅С雠c收益很少，對(duì)盈利或者虧損影響很小。對(duì)中、長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō)，利息問(wèn)題卻是一個(gè)不可忽視的生要環(huán)節(jié)。例如，投資者在1.7000價(jià)位時(shí)先賣英鎊，一個(gè)月以后，英鎊的價(jià)格還在這一位置，如果按賣英鎊要支付8%的利息計(jì)算，每月的利息支付高達(dá)750美元。這

20、也是一個(gè)不少的支出。從目前一般居民投資的情況來(lái)看，有很多投資者對(duì)利息的收入看得比較多，而同時(shí)忽視了外幣的走勢(shì)，從而都喜歡買高息外幣，結(jié)果造成了因小失大。例如，當(dāng)英鎊下跌時(shí)，投資者買了英鎊，即使一個(gè)合約每月收息450美元，但一個(gè)月英鎊下跌了500點(diǎn)，在點(diǎn)數(shù)上賠掉3,125美元，利息的收入彌補(bǔ)不了英鎊下跌帶來(lái)的損失。所以，投資者要把外匯匯率的走勢(shì)放在第一位，而把利息的收入或支出放在第二位。最后，要考慮手續(xù)費(fèi)的支出。投資者買賣合約外匯要通過(guò)金融公司進(jìn)行，因此，投資者要把這一部分支出計(jì)算到成本中去。金融公司收取的手續(xù)費(fèi)是按投資者買賣合約的數(shù)量，而不是按盈利或虧損的多少，因此，這是一個(gè)固定的量。但隨著網(wǎng)

21、上外匯交易方式的普及，所有的在線經(jīng)紀(jì)商都免收手續(xù)費(fèi)，繼續(xù)收取客戶手續(xù)費(fèi)的公司或經(jīng)紀(jì)商已經(jīng)沒(méi)有市場(chǎng)。以上的三個(gè)方面，構(gòu)成了計(jì)算合約現(xiàn)貨外匯盈利及虧損的計(jì)算方法。日元、瑞士法郎的損益計(jì)算公式為：合約金額*（1/賣出價(jià)-1/買入價(jià)）*合約數(shù)-手續(xù)費(fèi)+/-利息而歐元、英鎊的損益計(jì)算公式為：合約金額*（賣出價(jià)-買入價(jià)）*合約數(shù)-手續(xù)費(fèi)+/-利息三、匯率的分析析方法1、基礎(chǔ)分分析購(gòu)買力平價(jià)價(jià) (PPPP) | 利利率平價(jià) (IRP) | 國(guó)際收收支模式 | 資產(chǎn)市場(chǎng)場(chǎng)模式貨幣市場(chǎng)的的兩種主要分分析方法為基基礎(chǔ)分析和技技術(shù)分析。基基礎(chǔ)分析注重重金融、經(jīng)濟(jì)濟(jì)理論和政局局發(fā)展，從而而判斷供給和和需求要素。技技術(shù)

22、分析觀察察價(jià)格和交易易量數(shù)據(jù)，從從而判斷這些些數(shù)據(jù)在未來(lái)來(lái)的走勢(shì)。技技術(shù)分析還可可進(jìn)一步分為為兩個(gè)主要類類型：量化分分析：使用各各種類型的數(shù)數(shù)據(jù)屬性來(lái)幫幫助估計(jì)買超超 / 賣超超貨幣的限度度；圖表分析析：使用線條條和圖形來(lái)辨辨別貨幣匯率率構(gòu)成中的顯顯著趨勢(shì)和模模式。 基礎(chǔ)礎(chǔ)分析與技術(shù)術(shù)分析最明顯顯的一點(diǎn)區(qū)別別就是：基礎(chǔ)礎(chǔ)分析研究市市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的原原因，而技術(shù)術(shù)分析研究市市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的效效果。當(dāng)以另一國(guó)國(guó)貨幣估價(jià)一一國(guó)貨幣時(shí)，基基礎(chǔ)分析包括括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)指標(biāo)、資產(chǎn)產(chǎn)市場(chǎng)以及政政治因素的研研究。宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率率等數(shù)字，由由國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總總值、利息率率、通貨膨脹脹率、失業(yè)率率、貨幣供應(yīng)應(yīng)量、外匯

23、儲(chǔ)儲(chǔ)備以及生產(chǎn)產(chǎn)率等要素計(jì)計(jì)算而得。資資產(chǎn)市場(chǎng)包括括股票、債券券及房地產(chǎn)。政政治因素會(huì)影影響對(duì)一國(guó)政政府的信任度度、社會(huì)穩(wěn)定定氣候和信心心度。有時(shí)，政府府會(huì)干預(yù)貨幣幣市場(chǎng)，以防防止貨幣顯著著偏離不理想想的水平。貨貨幣市場(chǎng)的干干預(yù)由中央銀銀行執(zhí)行，通通常對(duì)外匯市市場(chǎng)產(chǎn)生顯著著卻又暫時(shí)的的影響。中央央銀行可以采采取以另一國(guó)國(guó)貨幣單方面面購(gòu)入 / 賣出本國(guó)貨貨幣，或者聯(lián)聯(lián)合其它中央央銀行進(jìn)行共共同干預(yù)，以以期取得更為為顯著的效果果?；蛘撸杏行﹪?guó)家能夠夠設(shè)法僅僅通通過(guò)發(fā)出干預(yù)預(yù)暗示或威脅脅來(lái)達(dá)到影響響幣值變化的的目的?；A(chǔ)分析的的基本理論購(gòu)買力平價(jià) (PPP)：購(gòu)買力平價(jià)價(jià)理論規(guī)定，匯匯率由同一組組

24、商品的相對(duì)對(duì)價(jià)格決定。通通貨膨脹率的的變動(dòng)應(yīng)會(huì)被被等量但相反反方向的匯率率變動(dòng)所抵銷銷。舉一個(gè)漢漢堡包的經(jīng)典典案例，如果果漢堡包在美美國(guó)值 2.00 美元元一個(gè)，而在在英國(guó)值 11.00 英英磅一個(gè)，那那么根據(jù)購(gòu)買買力平價(jià)理論論，匯率一定定是 2 美美元每 1 英磅。如果果盛行市場(chǎng)匯匯率是 1.7 美元每每英磅，那么么英磅就被稱稱為低估通貨貨， 而美元元?jiǎng)t被稱為高高估通貨。此此理論假設(shè)這這兩種貨幣將將最終向 22:1 的關(guān)關(guān)系變化。購(gòu)買力平價(jià)價(jià)理論的主要要不足在于其其假設(shè)商品能能被自由交易易，并且不計(jì)計(jì)關(guān)稅、配額額和賦稅等交交易成本。另另一個(gè)不足是是它只適用于于商品，卻忽忽視了服務(wù)，而而服務(wù)恰

25、恰可可以有非常顯顯著的價(jià)值差差距的空間。另另外，除了通通貨膨脹率和和利息率差異異之外，還有有其它若干個(gè)個(gè)因素影響著著匯率，比如如:經(jīng)濟(jì)數(shù)字字發(fā)布/報(bào)告告、資產(chǎn)市場(chǎng)場(chǎng)以及政局發(fā)發(fā)展。在 220 世紀(jì) 90 年代代之前，購(gòu)買買力平價(jià)理論論缺少事實(shí)依依據(jù)來(lái)證明其其有效性。990 年代之之后， 此理理論似乎只適適用于長(zhǎng)周期期（35 年）。在如如此跨度的周周期中，價(jià)格格最終向平價(jià)價(jià)靠攏。利率平價(jià) (IIRP)：利率平價(jià)規(guī)規(guī)定，一種貨貨幣對(duì)另一種種貨幣的升值值（貶值）必必將被利率差差異的變動(dòng)所所抵銷。如果果美國(guó)利率高高于日本利率率，那么美元元將對(duì)日元貶貶值，貶值幅幅度據(jù)防止無(wú)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套匯而而定。未來(lái)匯匯率會(huì)

26、在當(dāng)日日規(guī)定的遠(yuǎn)期期匯率中被反反映。在我們們的例子中，美美元的遠(yuǎn)期匯匯率被看作貼貼水，因?yàn)橐砸赃h(yuǎn)期匯率購(gòu)購(gòu)得的日元少少于以即期匯匯率購(gòu)得的日日元。日元?jiǎng)t則被視為升水水。20 世紀(jì)紀(jì) 90 年年代之后，無(wú)無(wú)證據(jù)表明利利率平價(jià)說(shuō)仍仍然有效。與與此理論截然然相反，具有有高利率的貨貨幣通常不但但沒(méi)有貶值，反反而因?qū)νㄘ涁浥蛎浀倪h(yuǎn)期期抑制和身為為高效益貨幣幣而增值。國(guó)際收支模式：此模式認(rèn)為為外匯匯率必必須處于其平平衡水平即能產(chǎn)生穩(wěn)穩(wěn)定經(jīng)常帳戶戶余額的匯率率。出現(xiàn)貿(mào)易易赤字的國(guó)家家，其外匯儲(chǔ)儲(chǔ)備將會(huì)減少少，并最終使使其本國(guó)貨幣幣幣值降低（貶貶值）。便宜宜的貨幣使該該國(guó)的商品在在國(guó)際市場(chǎng)上上更具價(jià)格優(yōu)優(yōu)勢(shì)，

27、同時(shí)也也使進(jìn)口產(chǎn)品品變得更加昂昂貴。在一段段調(diào)整期后，進(jìn)進(jìn)口量被迫下下降，出口量量上升，從而而使貿(mào)易余額額和貨幣向平平衡狀態(tài)穩(wěn)定定。與購(gòu)買力平平價(jià)理論一樣樣，國(guó)際收支支模式主要側(cè)側(cè)重于貿(mào)易商商品和服務(wù)，而而忽視了全球球資本流動(dòng)日日趨重要的作作用。換而言言之，金錢不不僅追逐商品品和服務(wù)，而而且從更廣義義而言，追逐逐股票和債券券等金融資產(chǎn)產(chǎn)。此類資本本流進(jìn)入國(guó)際際收支的資本本帳戶項(xiàng)目，從從而可平衡經(jīng)經(jīng)常帳戶中的的赤字。資本本流動(dòng)的增加加產(chǎn)生了資產(chǎn)產(chǎn)市場(chǎng)模式。資產(chǎn)市場(chǎng)模式目前為止的的最佳模式。金融資產(chǎn)（股股票和債券）貿(mào)貿(mào)易的迅速膨膨脹使分析家家和交易商以以新的視角來(lái)來(lái)審視貨幣。諸諸如增長(zhǎng)率、通通脹率

28、和生產(chǎn)產(chǎn)率等經(jīng)濟(jì)變變量已不再是是貨幣變動(dòng)僅僅有的驅(qū)動(dòng)因因素。源于跨跨國(guó)金融資產(chǎn)產(chǎn)交易的外匯匯交易份額，已已使由商品和和服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)產(chǎn)生的貨幣交交易相形見(jiàn)絀絀。資產(chǎn)市場(chǎng)方方法將貨幣視視為在高效金金融市場(chǎng)中交交易的資產(chǎn)價(jià)價(jià)格。因此，貨貨幣越來(lái)越顯顯示出其與資資產(chǎn)市場(chǎng)，特特別是股票間間的密切關(guān)聯(lián)聯(lián)。美元和美國(guó)國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng) - 19999 年1999 年夏，許多多權(quán)威人士認(rèn)認(rèn)定美元將對(duì)對(duì)歐元貶值，理理由是持續(xù)增增長(zhǎng)的美國(guó)經(jīng)經(jīng)常帳戶赤字字和華爾街的的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。此此觀點(diǎn)的理論論基礎(chǔ)是：非非美國(guó)投資者者將會(huì)從美國(guó)國(guó)股票和債券券市場(chǎng)抽取資資金，投入到到經(jīng)濟(jì)狀況更更為健康的市市場(chǎng)中去，從從而大幅壓低低美元幣值。而而

29、這樣的恐懼懼自 80 年代早期以以來(lái)一直沒(méi)有有消散。當(dāng)時(shí)時(shí)，美國(guó)經(jīng)常常帳戶迅速增增長(zhǎng)至歷史最最高記錄，占占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)值值（GDP）的的 3.5%。正如80年年代那樣，外外國(guó)投資者對(duì)對(duì)美國(guó)資產(chǎn)的的胃口依舊如如此貪婪。但但與 80 年代不同的的是，財(cái)政赤赤字在 900 年代消失失了。雖然外外國(guó)持有美國(guó)國(guó)債券的增長(zhǎng)長(zhǎng)速度可能已已經(jīng)放緩，但但源源不斷注注入美國(guó)股市市的大量資金金卻足以抵銷銷這種緩勢(shì)。在在美國(guó)泡沫破破裂的情況下下，非美國(guó)投投資者最有可可能做出的選選擇是更安全全的美國(guó)國(guó)庫(kù)庫(kù)券，而不是是歐元區(qū)或英英國(guó)股票，因因?yàn)闅W元區(qū)或或英國(guó)股票很很有可能在上上述事件中受受到重創(chuàng)。在在 19988 年 111

30、 月危機(jī)，以以及 19996 年 112 月由美美聯(lián)儲(chǔ)主席格格林斯潘的某某些言論而引引發(fā)的股慌中中，此類情況況已經(jīng)發(fā)生。在在前一事例中中，外國(guó)國(guó)庫(kù)庫(kù)券凈購(gòu)買量量幾乎增長(zhǎng)了了兩倍，達(dá)到到 440 億美元；而而在后一事例例中，此項(xiàng)指指標(biāo)狂增十倍倍有余，達(dá)到到 250 億美元。過(guò)去二十年年中，在估計(jì)計(jì)美元行為方方面，國(guó)際收收支法已為資資產(chǎn)市場(chǎng)法所所取代。盡管管歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)濟(jì)基本面要素素的改善必將將幫助這一年年輕的貨幣收收復(fù)失地，但但是單靠基本本面要素很難難支撐這一復(fù)復(fù)蘇。而今仍仍舊存在歐洲洲央行的信用用問(wèn)題；截止止目前，歐洲洲央行的信用用度與歐元受受到的頻繁的的口頭支持成成反比關(guān)系。歐歐元區(qū)三巨頭頭（

31、德國(guó)、法法國(guó)和意大利利）的政府穩(wěn)穩(wěn)定性，以及及歐洲貨幣聯(lián)聯(lián)盟擴(kuò)展等敏敏感問(wèn)題若隱隱若現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)也被看作是是單一貨幣的的潛在障礙。目前，美元元得以保持穩(wěn)穩(wěn)定應(yīng)歸因于于下列因素：零通脹增長(zhǎng)長(zhǎng)，美國(guó)資產(chǎn)產(chǎn)市場(chǎng)的安全全避風(fēng)港性質(zhì)質(zhì)，以及上文文提及的歐元元風(fēng)險(xiǎn)。2、技術(shù)分分析技術(shù)分析研研究以往價(jià)格格和交易量數(shù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而預(yù)預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)價(jià)格走向。此此類型分析側(cè)側(cè)重于圖表與與公式的構(gòu)成成，以捕獲主主要和次要的的趨勢(shì)，并通通過(guò)估測(cè)市場(chǎng)場(chǎng)周期長(zhǎng)短，識(shí)識(shí)別買入 / 賣出機(jī)會(huì)會(huì)。根據(jù)您選選擇的時(shí)間跨跨度，您可以以使用日內(nèi)（每每 5 分鐘鐘、每 155 分鐘、每每小時(shí)）技術(shù)術(shù)分析，也可可使用每周或或每月技術(shù)分分析。技術(shù)

32、分析基基本理論：道瓊斯理論這一技術(shù)分分析中最古老老的理論認(rèn)為為，價(jià)格能夠夠全面反映所所有現(xiàn)存信息息，可供參與與者（交易商商、分析家、組組合資產(chǎn)管理理者、市場(chǎng)策策略家及投資資者）掌握的的知識(shí)已在標(biāo)標(biāo)價(jià)行為中被被折算。由不不可預(yù)知事件件引起的貨幣幣波動(dòng)，比如如神的旨意，都都將被包含在在整體趨勢(shì)中中。技術(shù)分析析旨在研究?jī)r(jià)價(jià)格行為，從從而做出關(guān)于于未來(lái)走向的的結(jié)論。主要圍繞股股票市場(chǎng)平均均線發(fā)展而來(lái)來(lái)的道瓊斯理理論認(rèn)為，價(jià)價(jià)格可演釋為為包括三種幅幅度類型的波波狀主導(dǎo)導(dǎo)、輔助和次次要。相關(guān)時(shí)時(shí)間周期從小小于 3 周周至大于 11 年不等。此此理論還可說(shuō)說(shuō)明反馳模式式。反馳模式式是趨勢(shì)減緩緩移動(dòng)速度所所經(jīng)

33、歷的正常常階段，這樣樣的反馳模式式等級(jí)是 333%、 550% 和 66%。斐波納契反馳現(xiàn)現(xiàn)象這是一種廣廣為使用，基基于自然和人人為現(xiàn)象所產(chǎn)產(chǎn)生的數(shù)字比比率的反馳現(xiàn)現(xiàn)象組。此現(xiàn)現(xiàn)象被用于判判斷價(jià)格與其其潛在趨勢(shì)間間的反彈或回回溯幅度大小小。最重要的的反馳現(xiàn)象等等級(jí)是 388.2%、 50% 和和 61.88%。埃利奧特氏波埃利奧特派派學(xué)者以固定定波狀模式將將價(jià)格走向分分類。這些模模式能夠表示示未來(lái)的指標(biāo)標(biāo)與逆轉(zhuǎn)。與與趨勢(shì)同向移移動(dòng)的波被稱稱為推動(dòng)波，而而與趨勢(shì)反向向移動(dòng)的波被被稱為修正波波。埃利奧特特氏波理論分分別將推動(dòng)波波和修正波分分為 5 種種和 3 種種主要走向。這這 8 種走走向組成一

34、個(gè)個(gè)完整的波周周期。時(shí)間跨跨度可從 115 分鐘至至數(shù)十年不等等。埃利奧特氏氏波理論具有有挑戰(zhàn)性的部部分在于，11個(gè)波周期可可用 8 個(gè)個(gè)子波周期組組成，而這些些波又可被進(jìn)進(jìn)一步分成推推動(dòng)和修正波波。因此，埃埃利奧特氏波波的關(guān)鍵是能能夠識(shí)別特定定波所處的環(huán)環(huán)境。埃利奧奧特派也使用用斐波納契反反馳現(xiàn)象來(lái)預(yù)預(yù)測(cè)未來(lái)波周周期的峰頂與與谷底。技術(shù)分析的的內(nèi)容有哪些些？發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)關(guān)于技術(shù)分分析，您首先先聽(tīng)說(shuō)的可能能會(huì)是下面這這句箴言：“趨趨勢(shì)是您的朋朋友”。找到到主導(dǎo)趨勢(shì)將將幫助您統(tǒng)觀觀市場(chǎng)全局導(dǎo)導(dǎo)向，并且能能賦予您更加加敏銳的洞察察力特別別是當(dāng)更短期期的市場(chǎng)波動(dòng)動(dòng)攪亂市場(chǎng)全全局時(shí)。每周周和每月的圖圖表分

35、析最適適合用于識(shí)別別較長(zhǎng)期的趨趨勢(shì)。一旦發(fā)發(fā)現(xiàn)整體趨勢(shì)勢(shì)，您就能在在希望交易的的時(shí)間跨度中中選擇走勢(shì)。這這樣，您能夠夠在漲勢(shì)中買買跌，并且在在跌勢(shì)中賣漲漲。支撐和阻力支撐和阻力力水準(zhǔn)是圖表表中經(jīng)受持續(xù)續(xù)向上或向下下壓力的點(diǎn)。支支撐水準(zhǔn)通常常是所有圖表表模式（每小小時(shí)、每周或或者每年）中中的最低點(diǎn)，而而阻力水準(zhǔn)是是圖表中的最最高點(diǎn)（峰點(diǎn)點(diǎn)）。當(dāng)這些些點(diǎn)顯示出再再現(xiàn)的趨勢(shì)時(shí)時(shí)，它們即被被識(shí)別為支撐撐和阻力。買買入 / 賣賣出的最佳時(shí)時(shí)機(jī)就是在不不易被打破的的支撐 / 阻力水準(zhǔn)附附近。一旦這些水水準(zhǔn)被打破，它它們就會(huì)趨向向于成為反向向障礙。因此此，在漲勢(shì)市市場(chǎng)中，被打打破的阻力水水準(zhǔn)可能成為為對(duì)向上

36、趨勢(shì)勢(shì)的支撐；然然而在跌勢(shì)市市場(chǎng)中，一旦旦支撐水準(zhǔn)被被打破，它就就會(huì)轉(zhuǎn)變成阻阻力。線條和通道趨勢(shì)線在識(shí)識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)勢(shì)方向方面是是簡(jiǎn)單而實(shí)用用的工具。向向上直線由至至少兩個(gè)連繼繼低點(diǎn)相連接接而成。很自自然，第二點(diǎn)點(diǎn)必須高于第第一點(diǎn)。直線線的延伸幫助助判斷市場(chǎng)將將沿以運(yùn)動(dòng)的的路徑。向上上趨勢(shì)是一種種用于識(shí)別支支持線 / 水準(zhǔn)的具體體方法。反而而言之，向下下線條是通過(guò)過(guò)連接兩點(diǎn)或或更多點(diǎn)繪成成。交易線條條的易變性在在一定程度上上與連接點(diǎn)的的數(shù)量有關(guān)。然然而值得一提提的是，各個(gè)個(gè)點(diǎn)不必靠得得過(guò)近。通道被定義義為與相應(yīng)向向下趨勢(shì)線平平行的向上趨趨勢(shì)線。兩條條線可表示價(jià)價(jià)格向上、向向下或者水平平的走廊。支

37、支持趨勢(shì)線連連接點(diǎn)的通道道的常見(jiàn)屬性性應(yīng)位于其反反向線條的兩兩連接點(diǎn)之間間。平均線如果您相信信技術(shù)分析中中“趨勢(shì)是您您的朋友”的的信條，那么么移動(dòng)平均線線將使您獲益益匪淺。移動(dòng)動(dòng)平均線顯示示了在特定周周期內(nèi)某一特特定時(shí)間的平平均價(jià)格。它它們被稱作“移移動(dòng)”，因?yàn)闉樗鼈円勒胀粫r(shí)間度量量，且反映了了最新平均線線。移動(dòng)平均線線的不足之一一在于它們滯滯后于市場(chǎng)，因因此并不一定定能作為趨勢(shì)勢(shì)轉(zhuǎn)變的標(biāo)志志。為解決這這一問(wèn)題，使使用 5 或或 10 天天的較短周期期移動(dòng)平均線線將比 400 或 2000 天的移移動(dòng)平均線更更能反映出近近期價(jià)格動(dòng)向向?；蛘?，移動(dòng)動(dòng)平均線也可可以通過(guò)組合合兩種不同時(shí)時(shí)間跨度

38、的平平均線加以使使用。無(wú)論使使用 5 和和 20 天天的移動(dòng)平均均線，還是 40 和 200 天天的移動(dòng)平均均線，買入信信號(hào)通常在較較短期平均線線向上穿過(guò)較較長(zhǎng)期平均線線時(shí)被查覺(jué)。與與此相反，賣賣出信號(hào)會(huì)在在較短期平均均線向下穿過(guò)過(guò)較長(zhǎng)周期平平均線時(shí)被提提示。有三種在數(shù)學(xué)上上不同的移動(dòng)動(dòng)平均線：簡(jiǎn)簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)動(dòng)平均線；線線型加權(quán)移動(dòng)動(dòng)平均線；以以及平方系數(shù)數(shù)加權(quán)平均線線。其中，最最后一種是首首選方法，因因?yàn)樗x予最最近的數(shù)據(jù)更更多權(quán)重，并并且在金融工工具的整個(gè)周周期中考慮數(shù)數(shù)據(jù)。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容（查看看外匯合約）實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)教師進(jìn)進(jìn)入模擬教學(xué)學(xué)系統(tǒng)的“模擬交易教教學(xué)管理系統(tǒng)統(tǒng)”，開(kāi)設(shè)一個(gè)個(gè)公共用戶，使使所

39、有參加實(shí)實(shí)驗(yàn)的學(xué)生均均可以此用戶戶進(jìn)入“模擬教學(xué)管管理系統(tǒng)”，并設(shè)置好好權(quán)限，使此此用戶只能進(jìn)進(jìn)行外匯合約約設(shè)置。操作作如下：教師師以系統(tǒng)管理理員身份（99999）進(jìn)進(jìn)入系統(tǒng)，打打開(kāi)“系統(tǒng)管理/操作員授權(quán)權(quán)”，新增一個(gè)個(gè)“外匯交易管管理員”用戶。設(shè)置置設(shè)用戶權(quán)限限：在“外匯虛盤”和“外匯實(shí)盤”欄目中“外匯市場(chǎng)管管理”及“外匯類別管管理”兩項(xiàng)目上打打勾。學(xué)生以此公共用用戶進(jìn)入“模擬交易教教學(xué)管理系統(tǒng)統(tǒng)”：進(jìn)入“外匯虛盤/外匯市場(chǎng)”了解期貨模模擬交易系統(tǒng)統(tǒng)可以進(jìn)行哪哪些外匯市場(chǎng)場(chǎng)的模擬交易易。進(jìn)入“外匯虛盤/外匯類別”，雙擊“歐元”、“日元“,查看系統(tǒng)統(tǒng)中對(duì)“歐元合約”及“日元合約”的設(shè)置，如如下

40、圖所示：歐元匯率為間接標(biāo)價(jià)法特別提示：歐元合約的交易單位是62500元?dú)W元匯率為間接標(biāo)價(jià)法特別提示：歐元合約的交易單位是62500元日元匯率為直接標(biāo)價(jià)法日元合約的交易單位是1250000元日元匯率為直接標(biāo)價(jià)法日元合約的交易單位是1250000元第二章 外匯匯行情分析系系統(tǒng)（4個(gè)學(xué)時(shí)）教學(xué)要點(diǎn)：了解外匯行情分分析系統(tǒng)的基基本操作方法法了解外匯行情技技術(shù)分析實(shí)際操作外匯行行情分析系統(tǒng)統(tǒng)查看外匯實(shí)時(shí)行行情：進(jìn)行外外匯實(shí)時(shí)行情情分析系統(tǒng)，查查看實(shí)時(shí)行情情及歷史行情情。以下為美匯澳元元實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)行行情：分筆成交價(jià) 每分鐘成交筆量分時(shí)線：每分鐘的成交價(jià)格平均值分筆成交價(jià) 每分鐘成交筆量分時(shí)線：每分鐘的成交價(jià)

41、格平均值以下為歷史K線線圖： 歷史日K線圖歷史日K線圖實(shí)驗(yàn)內(nèi)容進(jìn)入外匯行情分分析系統(tǒng)，了了解標(biāo)準(zhǔn)匯率率的主要交易易品種；進(jìn)入外匯行情分分析系統(tǒng)，了了解交叉匯率率的主要交易易品種；標(biāo)準(zhǔn)匯率品種：美元/港幣幣USD/HHKD 美元/日元元USD/JJPY 歐歐元/美元GGBP/USSD英鎊/美元GBBP/USDD 澳元元/美元AUUD/USDD 美元/瑞郎USDD/CHF美元/新元USSD/SGDD 美元元/加元USSD/CADD交叉匯率28種種：日元/港港幣JPY/HKD 歐元/港港幣EUR/HKD 英鎊/港幣幣GBP/HHKD 澳澳元/港幣AAUD/HKKD 加元元/港幣CAAD/HKDD 瑞

42、郎/港幣CHFF/HKD 歐歐元/日元GGBP/JPPY 英英鎊/日元GGBP/JPPY 澳元/日元元AUD/JJPY 加加元/日元CCAD/JPPY 瑞瑞郎/日元CCHF/JPPY 英鎊/歐元元GBP/EEUR 歐歐元/澳元EEUR/AUUD 歐歐元/加元EEUR/CAAD 歐元元/瑞郎EUUR/CHFF 英英鎊/瑞郎GGBP/CHHF 澳澳元/加元AAUD/CAAD 澳元元/瑞郎AUUD/CHFF 瑞瑞郎/加元CCHF/CAAD 新新元/港幣SSGD/HKKD 新元元/日元SGGD/JPYY 澳澳元/新元AAUD/SGGD 英英鎊/新元GGBP/SGGD 加加元/新元CCAD/SGGD 瑞

43、瑞郎/新元CCHF/SGGD 歐元/新元元EUR/SSGD第三章 外匯匯模擬交易教教學(xué)系統(tǒng)（3個(gè)學(xué)時(shí)）教學(xué)要點(diǎn)：全面了解外匯模模擬交易系統(tǒng)統(tǒng)；學(xué)習(xí)如何進(jìn)行外外匯模擬交易易賬戶的開(kāi)戶戶、銷戶、掛掛失、解掛、批批量開(kāi)戶等；了解外匯模擬交交易賬戶資金金的分配、資資金存取、資資金的凍結(jié)、解解凍及資金沖沖賬等；了解外匯資金流流水賬、匯總總賬的查詢；以新開(kāi)設(shè)的交易易賬戶進(jìn)入自自助委托系統(tǒng)統(tǒng)，查詢模擬擬交易資金是是否到賬等操操作。模擬交易開(kāi)戶前前的準(zhǔn)備工作作進(jìn)行外匯模擬交交易的學(xué)生應(yīng)應(yīng)已具一定的的外匯理論知知識(shí)，熟悉外外匯期貨交易易的流程。開(kāi)開(kāi)戶前應(yīng)準(zhǔn)備備好學(xué)生的基基本資料，如如學(xué)號(hào)、姓名名、別名、聯(lián)聯(lián)系方

44、法等。開(kāi)戶資料準(zhǔn)備好好以后，可以以由專業(yè)任課課教師或課代代表負(fù)責(zé)開(kāi)設(shè)設(shè)外匯交易資資金賬號(hào)。外匯模擬交易教教學(xué)系統(tǒng)本系統(tǒng)主要是進(jìn)進(jìn)行外匯虛盤盤和外匯實(shí)盤盤模擬交易實(shí)實(shí)驗(yàn)，本系統(tǒng)統(tǒng)的實(shí)施就是是要在高校金金融實(shí)驗(yàn)室建建立一套可以以模擬外匯虛虛盤和外匯實(shí)實(shí)盤交易的實(shí)實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)，以以滿足教學(xué)和和科研需要。實(shí)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)的的最終目的是是通過(guò)模擬的的交易環(huán)境加加強(qiáng)學(xué)生對(duì)外外匯知識(shí)的理理解，訓(xùn)練學(xué)學(xué)生的實(shí)際動(dòng)動(dòng)手能力，滿滿足專業(yè)課程程的實(shí)驗(yàn)、實(shí)實(shí)習(xí)及課程設(shè)設(shè)計(jì)任務(wù)，為為學(xué)生走向社社會(huì)提供一個(gè)個(gè)理論結(jié)合實(shí)實(shí)際的實(shí)驗(yàn)環(huán)環(huán)境。促使學(xué)學(xué)生關(guān)注國(guó)內(nèi)內(nèi)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境，訓(xùn)訓(xùn)練學(xué)生的實(shí)實(shí)際分析能力力，操盤能力力，為金融、經(jīng)

45、經(jīng)濟(jì)管理、投投資類專業(yè)及及其它相關(guān)專專業(yè)的學(xué)生走走向社會(huì)提供供一個(gè)理論結(jié)結(jié)合實(shí)際的實(shí)實(shí)習(xí)環(huán)境。外匯模擬交易系系統(tǒng)包含以下下幾個(gè)部份：模擬撮合：外匯匯虛盤和外匯匯實(shí)盤的撮合合交易，學(xué)生生所有的外匯匯虛盤和外匯匯實(shí)盤的買賣賣均通過(guò)撮合合系統(tǒng)來(lái)撮合合成交，撮合合成交的規(guī)則則是時(shí)間優(yōu)先先，價(jià)格優(yōu)先先。模擬撮合合系統(tǒng)在服務(wù)務(wù)器端運(yùn)行，實(shí)實(shí)驗(yàn)時(shí)作為后后臺(tái)實(shí)時(shí)處理理程序，實(shí)驗(yàn)驗(yàn)結(jié)束后，本本系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)動(dòng)進(jìn)行日結(jié)清清算處理，產(chǎn)產(chǎn)生當(dāng)前交易易日的排行榜榜數(shù)據(jù)和資金金過(guò)戶清算數(shù)數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)處理：處理理學(xué)生發(fā)來(lái)的的外匯交易數(shù)數(shù)據(jù)的查詢請(qǐng)請(qǐng)求，系統(tǒng)登登錄身份的校校驗(yàn)，并將請(qǐng)請(qǐng)求結(jié)果返回回?？梢詫?duì)外外匯合約的開(kāi)開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)記

46、記錄查詢、撤撤單查詢、成成交情況查詢?cè)?、賬戶資金金與余額查詢?cè)?、浮?dòng)盈虧虧、保證金查查詢、排行情情況查詢等。數(shù)數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)統(tǒng)在服務(wù)器端端運(yùn)行，實(shí)驗(yàn)驗(yàn)時(shí)作為后臺(tái)臺(tái)實(shí)時(shí)處理程程序。行情接收：本模模擬交易系統(tǒng)統(tǒng)所有的外匯匯行情均是實(shí)實(shí)時(shí)行情，采采用寬帶網(wǎng)接接收全球同步步標(biāo)準(zhǔn)匯率及及交叉匯率的的實(shí)時(shí)行情，并并將其轉(zhuǎn)換成成可供撮合系系統(tǒng)使用的動(dòng)動(dòng)態(tài)行情庫(kù)。模擬交易教學(xué)管管理系統(tǒng)：教教學(xué)管理系統(tǒng)統(tǒng)完全模擬了了外匯經(jīng)紀(jì)公公司業(yè)務(wù)流程程，并針對(duì)教教學(xué)的要求，增增加了適合教教學(xué)的管理功功能。包含：賬號(hào)管理、外外匯資金管理理、交易級(jí)別別管理、系名名管理、班級(jí)級(jí)管理、單個(gè)個(gè)開(kāi)戶及批量量開(kāi)戶管理、銷銷戶及批量銷銷戶管

47、理等；資金變動(dòng)明明細(xì)管理、資資金變動(dòng)匯總總管理、持倉(cāng)倉(cāng)情況查詢、教教師點(diǎn)評(píng)及學(xué)學(xué)生委托原因因查詢、排行行情況查詢；委托買賣管管理、撤消委委托、委托查查詢管理、成成交管理等；增加操作員員、修改操作作員密碼、操操作員權(quán)限設(shè)設(shè)置；外匯交交易市場(chǎng)管理理、外匯交易易類別管理；系統(tǒng)授權(quán)、系系統(tǒng)日志、數(shù)數(shù)據(jù)備份、數(shù)數(shù)據(jù)恢復(fù)、修修改密碼； 開(kāi)戶教師指定一名專專業(yè)課代表負(fù)負(fù)責(zé)開(kāi)戶工作作，教師以管管理員身份進(jìn)進(jìn)入柜臺(tái)教學(xué)學(xué)管理系統(tǒng)，開(kāi)開(kāi)設(shè)一個(gè)學(xué)生生系統(tǒng)操作員員：“系統(tǒng)管理/操作員授權(quán)權(quán)”新增一名操操作員，操作作員權(quán)限為：開(kāi)戶、修改改客戶資料、批批量開(kāi)戶。教師進(jìn)入“客戶戶管理/系名名管理”設(shè)置系名；進(jìn)入“客戶管理/

48、班級(jí)管理”設(shè)置班級(jí)；進(jìn)入“客戶管理/客戶級(jí)別”設(shè)置交易級(jí)級(jí)別。建議設(shè)設(shè)定“外匯交易”級(jí)別，初始始分配100000美元，起起始資金賬號(hào)號(hào)以學(xué)生的起起始學(xué)號(hào)開(kāi)始始，如下圖所所示：以上準(zhǔn)備工作完完成后，就可可以正式開(kāi)戶戶了。學(xué)生操操作員以教師師為其開(kāi)設(shè)操操作員賬號(hào)進(jìn)進(jìn)入柜臺(tái)教學(xué)學(xué)管理系統(tǒng)開(kāi)開(kāi)戶，可以單單個(gè)開(kāi)戶，也也可以批量開(kāi)開(kāi)戶，如果開(kāi)開(kāi)戶的學(xué)生數(shù)數(shù)量不是很多多，則建議選選擇單個(gè)開(kāi)戶戶，這樣可以以錄入詳細(xì)的的開(kāi)戶資料。如如下圖所示：開(kāi)戶說(shuō)明：客戶姓名為學(xué)生生的真實(shí)姓名名，系統(tǒng)的各各種統(tǒng)計(jì)報(bào)表表將此姓名為為統(tǒng)計(jì)對(duì)象；客戶別名為學(xué)生生自已取的別別名稱號(hào)，可可以是英文名名，也可以是是中文名的拼拼音組合，設(shè)

49、設(shè)置別名的目目的是學(xué)生以以后進(jìn)入自助助委托系統(tǒng)可可以用資金賬賬號(hào)進(jìn)入系統(tǒng)統(tǒng)，也可以用用別名進(jìn)入系系統(tǒng)，學(xué)生可可以在自助委委托系統(tǒng)中隨隨時(shí)修改別名名；班級(jí)：選擇該學(xué)學(xué)生所在的班班級(jí)；客戶級(jí)別：選擇擇該學(xué)生的交交易級(jí)別，不不同的交易級(jí)級(jí)別所分配的的初始資金可可能不一樣；交易密碼：開(kāi)戶戶時(shí)可以設(shè)定定一個(gè)全部相相同的交易密密碼，學(xué)生可可以進(jìn)入委托托系統(tǒng)修改交交易密碼。交交易密碼是學(xué)學(xué)生進(jìn)入委托托系統(tǒng)進(jìn)行模模擬交易所用用的密碼；資金密碼：資金金密碼是學(xué)生生進(jìn)行資金存存取時(shí)所用的的密碼。上述開(kāi)戶資料錄錄入完成后，確確認(rèn)后，系統(tǒng)統(tǒng)會(huì)自動(dòng)為其其生成一個(gè)資資金賬號(hào)，學(xué)學(xué)生就可以此此資金賬號(hào)進(jìn)進(jìn)行模擬交易易了。相

50、關(guān)的的功能如下圖圖所示：修改資金密碼修改交易密碼解掛掛失批量銷戶銷戶批量開(kāi)戶開(kāi)戶導(dǎo)出Excel打印修改開(kāi)戶資料修改資金密碼修改交易密碼解掛掛失批量銷戶銷戶批量開(kāi)戶開(kāi)戶導(dǎo)出Excel打印修改開(kāi)戶資料模擬交易委托系系統(tǒng)委托系統(tǒng)是學(xué)生生進(jìn)行模擬交交易的客戶端端處理程序，開(kāi)開(kāi)戶完成后，學(xué)學(xué)生以資金賬賬號(hào)或別名進(jìn)進(jìn)入委托系統(tǒng)統(tǒng)，查詢教師師分配的資金金，修改個(gè)人人交易密碼及及資金密碼，熟熟悉委托系統(tǒng)統(tǒng)的功能及專專業(yè)術(shù)語(yǔ)。委委托的主要功功能及操作如如下：登錄：學(xué)生以資資金賬號(hào)或別別名登錄到委委托系統(tǒng)，如如下圖所示：點(diǎn)擊此按鈕切換登錄方式第一次運(yùn)行輸入服務(wù)器IP地址 點(diǎn)擊此按鈕切換登錄方式第一次運(yùn)行輸入服務(wù)器

51、IP地址修改交易密碼或或別名：第一一次登錄委托托系統(tǒng)，應(yīng)修修改開(kāi)戶時(shí)設(shè)設(shè)定的初始交交易密碼和別別名；查詢初始分配的的資金：進(jìn)入入“個(gè)人資料”，查詢分配配的資金是否否到賬；熟悉委托系統(tǒng)的的功能，主要要包含“外匯下單”、“委托撤消”、“成交查詢”、“資金查詢”、“持倉(cāng)余額”、“歷史成交”、“排行榜”。功能說(shuō)明明如下：外匯虛盤：外匯匯虛盤的委托托買賣及相關(guān)關(guān)查詢。虛盤委托：外匯匯虛盤合約開(kāi)開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)。外外匯虛盤的主主要交易品種種有歐元/美美元、英鎊/美元、美元元/瑞郎、美美元/日元、澳澳元/美元、美美元/加元。外外匯虛盤即外外匯保證金交交易，外匯虛虛盤合約文本本均在“智盛模擬交交易教學(xué)管理理系統(tǒng)外匯

52、匯虛盤外匯匯類別”中設(shè)置好了了。操作步驟驟如圖4-11所示。雙擊所持倉(cāng)合約可按市價(jià)進(jìn)行平倉(cāng)4.市價(jià)委托不需要輸入委托價(jià)格3.輸入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量2.選擇是開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)還是開(kāi)倉(cāng)賣出外匯合約1.雙擊所選外匯合約雙擊所持倉(cāng)合約可按市價(jià)進(jìn)行平倉(cāng)4.市價(jià)委托不需要輸入委托價(jià)格3.輸入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量2.選擇是開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)還是開(kāi)倉(cāng)賣出外匯合約1.雙擊所選外匯合約圖4-1委托撤消：沒(méi)有有成交的外匯匯合約委托請(qǐng)請(qǐng)求可以撤消消。選中所要要撤消的委托托請(qǐng)求記錄，點(diǎn)點(diǎn)擊“撤消合同”就可以完成成撤消。成交查詢：查詢?cè)円呀?jīng)成交的的外匯合約委委托請(qǐng)求記錄錄。資金變更：查詢?cè)兡骋粫r(shí)間段段的資金變更更流水情況。對(duì)對(duì)每一筆交易易均有明細(xì)。排行情況：查

53、詢?cè)兦耙唤灰兹杖盏淖钚峦鈪R匯虛盤交易排排行情況。系系統(tǒng)提供了多多種排行方法法，可分別按按所選擇的排排行條件進(jìn)行行排行。外匯實(shí)盤：外匯匯實(shí)盤的委托托買賣及相關(guān)關(guān)查詢。實(shí)盤委托：外匯匯實(shí)盤的委托托買賣。具體體操作如圖44-2所示。外外匯實(shí)盤行情情的報(bào)價(jià)分為為直接標(biāo)價(jià)法法和間接標(biāo)價(jià)價(jià)法。例如：“歐元/美元元”表示為間接接標(biāo)價(jià)法，“美元/日元元”為直接標(biāo)價(jià)價(jià)法。雙擊按市價(jià)賣出持倉(cāng)外匯點(diǎn)擊選擇交叉匯率交易品種2.點(diǎn)擊選擇交易品種1.雙擊選擇交易品種雙擊按市價(jià)賣出持倉(cāng)外匯點(diǎn)擊選擇交叉匯率交易品種2.點(diǎn)擊選擇交易品種1.雙擊選擇交易品種圖4-24委托撤消：沒(méi)有有成交的外匯匯委托請(qǐng)求可可以撤消。選選中所要撤消

54、消的委托請(qǐng)求求記錄，點(diǎn)擊擊“撤消合同”就可以完成成撤消。成交查詢：查詢?cè)円呀?jīng)成交的的外匯委托請(qǐng)請(qǐng)求記錄。資金變更：查詢?cè)兡骋粫r(shí)間段段的資金變更更流水情況。對(duì)對(duì)每一筆交易易均有明細(xì)。排行情況：查詢?cè)兦耙唤灰兹杖盏淖钚峦鈪R匯實(shí)盤交易排排行情況。系系統(tǒng)提供了多多種排行方法法，可分別按按所選擇的排排行條件進(jìn)行行排行。 外匯模擬交交易實(shí)驗(yàn)(18個(gè)學(xué)時(shí))教學(xué)要點(diǎn)：外匯虛盤交易實(shí)實(shí)驗(yàn)外匯實(shí)盤交易交交易一、外匯虛盤交交易實(shí)驗(yàn)（一）多頭外匯匯虛盤交易實(shí)實(shí)驗(yàn)直接標(biāo)價(jià)法：日日元匯率為直直接標(biāo)價(jià)法，以以日元為例進(jìn)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，學(xué)學(xué)生以外匯交交易賬號(hào)進(jìn)入入外匯交易系系統(tǒng)。了解日元合約的的設(shè)置：進(jìn)入入教學(xué)管理系系統(tǒng)，查看日日

55、元合約，如如下圖所示：按市價(jià)開(kāi)倉(cāng)買入入1手日元合合約，如當(dāng)前前美匯日元的的匯率是1007.87，則則需支付的保保證金為1225000000X1107.887X5%=5794.01美元。當(dāng)匯率變?yōu)?008.96時(shí)時(shí)，我們來(lái)計(jì)計(jì)算當(dāng)前的浮浮動(dòng)盈虧。開(kāi)開(kāi)倉(cāng)買入1手手日元合約支支付125000000 X1107.887=1155880.22262美元元，如以1008.96平平倉(cāng)賣出此合合約，則收入入125000000 XX1108.996=1144720.99985美元元。浮動(dòng)盈虧虧=1147720.99985-1115880.2262= -11559.22777美元?？偨Y(jié)：直接標(biāo)價(jià)價(jià)法的貨幣多多頭交

56、易時(shí)，匯匯率上升出現(xiàn)現(xiàn)虧損，匯率率下跌則獲利利。間接標(biāo)價(jià)法：歐歐元匯率為間間接標(biāo)價(jià)法，以以歐元為例進(jìn)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，學(xué)學(xué)生以外匯交交易賬號(hào)進(jìn)入入外匯交易系系統(tǒng)。了解歐元合約的的設(shè)置：進(jìn)入入教學(xué)管理系系統(tǒng)，查看歐歐元合約，如如下圖所示：按市價(jià)開(kāi)倉(cāng)買入入1手歐元合合約，如當(dāng)前前美匯歐元的的匯率是1.1936，則則需支付保證證金為625500X1XX1.19336X5%=3730美美元。當(dāng)匯率變?yōu)?.1996時(shí)時(shí)，我們來(lái)計(jì)計(jì)算當(dāng)前的浮浮動(dòng)盈虧。開(kāi)開(kāi)倉(cāng)買入1手手歐元合約支支付625000 X1XX1.19336=746600美元，如如以1.19996平倉(cāng)賣賣出此合約，則則收入625500X1XX1.19996=749975美元。浮浮動(dòng)盈虧=774975-746000= 3755美元?？偨Y(jié)：間接標(biāo)價(jià)價(jià)法的貨幣進(jìn)進(jìn)行多頭交易易時(shí)，匯率上上升出現(xiàn)獲利利，匯率下跌跌則虧損?？疹^外匯虛盤交交易實(shí)驗(yàn)直接標(biāo)價(jià)法：加加元匯率為直直接標(biāo)價(jià)法，以以加元為例進(jìn)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，學(xué)學(xué)生以外匯交交易賬號(hào)進(jìn)入入外匯交易系系統(tǒng)。了解加元合約的的設(shè)置：進(jìn)入入教學(xué)管理系系統(tǒng)，查看加加元合約，如如下圖所示：按市價(jià)開(kāi)倉(cāng)賣出出10手加元元合約，如當(dāng)當(dāng)前美匯加元元的匯率是11.35411，則需支付付保證金為11000000X101.35