論基于協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

1、PAGE PAGE 7論基于協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股權(quán)變動形式之一。筆者認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是旨在發(fā)生股權(quán)變動效果而依當(dāng)事人意思自治原則和一定程序，股東把自己的全部或部分股份讓與他人，受讓人取得股權(quán)而成為公司股東的民事行為。近幾年，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件呈上升趨勢，而我國公司法等相關(guān)法律對此規(guī)定的比較原則，又沒有關(guān)于這方面的司法解釋。股權(quán)作為一種具有獨(dú)立內(nèi)涵的包括財產(chǎn)權(quán)等多種權(quán)利在內(nèi)的新型權(quán)利形態(tài)，具有不同于普通商品及物權(quán)、債權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等傳統(tǒng)權(quán)利的性質(zhì)，導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓有很大的復(fù)雜性，給法院的審理增加了難度。其中，最常見的表現(xiàn)形式就是基于協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，它涵蓋的內(nèi)容比較豐富，既有股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，又有股東名冊

2、的變更登記和工商變更登記等等。筆者就此談一談看法。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力審查對涉及股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效效力的案件，筆筆者認(rèn)為，法法院應(yīng)從以下下幾方面進(jìn)行行審查：出讓人方面面出讓人要符符合條件，其其只能是股東東或股東的清清算主體，而而特殊主體的的轉(zhuǎn)讓行為在在法律上有限限制性的規(guī)定定。如發(fā)起人人持有的本公公司股份，自自公司成立之之日起3年內(nèi)內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;公司董事、監(jiān)監(jiān)事、經(jīng)理持持有的公司股股份，在任職職期間不得轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓;在上市市公司收購中中，收購人對對所持有的被被收購的公司司的股票，在在收購行為完完成后的6個個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓等;對隱隱名股東，實(shí)實(shí)踐中，常常常將其視為公公司的投資人人，而不是股股東。所以，其其不

3、符合出讓讓股權(quán)人的條條件。受讓人方面面對受讓人也也應(yīng)審查其是是否符合法律律規(guī)定，如公公司不得受讓讓自己公司的的股份，除非非是為了減少少公司資本而而注銷股份或或者與持有本本公司股票的的其它公司合合并;中國自自然人原則上上不得受讓中中外合資、合合作經(jīng)營企業(yè)業(yè)的出資。但但在北京有例例外。中關(guān)關(guān)村科技園區(qū)區(qū)條例的規(guī)規(guī)定，境外經(jīng)經(jīng)濟(jì)組織或者者個人可以與與境內(nèi)組織或或者個人在中中關(guān)村科技園園區(qū)興辦合資資、合作的高高新技術(shù)企業(yè)業(yè)?？梢?，只只要符合條例例規(guī)定條件的的中外合資、合合作公司設(shè)立立時，允許中中國自然人成成為股東，在在公司存續(xù)過過程中，因股股權(quán)轉(zhuǎn)讓而導(dǎo)導(dǎo)致中國自然然人成為新股股東也是許可可的;我國公公

4、司法沒有對對子公司受讓讓母公司股份份加以限制，但但母子公司相相互持股會導(dǎo)導(dǎo)致資本虛增增，危害債權(quán)權(quán)人利益。筆筆者建議，我我國公司法應(yīng)應(yīng)只允許母公公司單方持有有子公司股份份。標(biāo)的方面對標(biāo)的的審審查要注意，股股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同同的標(biāo)的是股股權(quán)，股權(quán)是是股東對股份份所有權(quán)的簡簡稱，股東擁擁有的是股份份。股東的利利益包含于股股份之中。因因此，股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓表現(xiàn)為股股份的轉(zhuǎn)讓，這這實(shí)質(zhì)是人與與人之間關(guān)于于權(quán)利客體股份的支支配和歸屬關(guān)關(guān)系的法律關(guān)關(guān)系的變更。對對標(biāo)的的審查查，要注意股股權(quán)的某一權(quán)權(quán)能，如股利利、紅利分配配請求權(quán)、表表決權(quán)可否單單獨(dú)分離轉(zhuǎn)讓讓?筆者認(rèn)為為，股權(quán)雖然然包含多種權(quán)權(quán)利，但它具具有整體性，股

5、股權(quán)的客體是是股份，誰擁擁有股份，誰誰就擁有完整整的股權(quán)。如如果特定股份份上擁有兩個個或兩個以上上的權(quán)利人，勢勢必會造成權(quán)權(quán)利的沖突，引引發(fā)更多的糾糾紛和矛盾，所所以，我國公公司法應(yīng)嚴(yán)禁禁股權(quán)權(quán)能的的分離轉(zhuǎn)讓。對價方面在轉(zhuǎn)讓是否否必須有償?shù)牡膯栴}上，我我國法律、行行政法規(guī)并沒沒有明確規(guī)定定，所以應(yīng)允允許股權(quán)的無無償轉(zhuǎn)讓。但但對有限責(zé)任任公司，法律律規(guī)定，出讓讓人以外的其其他股東在同同等條件下享享有優(yōu)先購買買權(quán)，所以，有有限責(zé)任公司司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓以有償為常常態(tài)，但也有有例外情況。在在股權(quán)無償轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的情況下下，利益受到到損害威脅的的是出讓人的的債權(quán)人。所所以，在允許許股權(quán)無償轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的情況下下，應(yīng)賦

6、與出出讓人的債權(quán)權(quán)人以廢罷訴訴權(quán)，以達(dá)到到權(quán)利的平衡衡。有人認(rèn)為為，撤銷權(quán)行行使事由是對對“財產(chǎn)”的的無償轉(zhuǎn)讓，而而非“權(quán)利”，無無償轉(zhuǎn)讓股權(quán)權(quán)不能行使撤撤銷權(quán)。這個個問題涉及到到股權(quán)的性質(zhì)質(zhì)。股權(quán)包括括財產(chǎn)權(quán)利和和非財產(chǎn)權(quán)利利，股權(quán)可以以作為執(zhí)行標(biāo)標(biāo)的，這都證證明股權(quán)是財財產(chǎn)或者可視視為財產(chǎn)。而而且，撤銷權(quán)權(quán)制度的立法法目的在于使使債務(wù)人的責(zé)責(zé)任財產(chǎn)維持持在適當(dāng)狀態(tài)態(tài)，以保障債債權(quán)人的債權(quán)權(quán)得以實(shí)現(xiàn)。因因此，對此應(yīng)應(yīng)使用擴(kuò)張解解釋，將股權(quán)權(quán)作為責(zé)任財財產(chǎn)看待。對對于以明顯不不合理的低價價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的的行為，如受受讓人明知的的，債權(quán)人有有權(quán)撤銷;股股權(quán)置換是為為了達(dá)到公司司之間相互持持股的目的，

7、其其實(shí)質(zhì)是股權(quán)權(quán)的互易，是是以股權(quán)作為為對價的一種種特殊類型的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)應(yīng)適用股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)規(guī)定;對股份份的價值評估估是股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的重要一環(huán)環(huán)，特別是在在涉及國家股股和國有法人人股轉(zhuǎn)讓時，必必須進(jìn)行股份份價值評估，并并經(jīng)國有資產(chǎn)產(chǎn)管理部門批批準(zhǔn)確認(rèn)，否否則，股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓無效。而而國家授權(quán)的的投資機(jī)構(gòu)或或部門、全民民所有制企業(yè)業(yè)、國有事業(yè)業(yè)單位及其他他國有資產(chǎn)管管理組織以國國有資產(chǎn)投資資形成的有限限責(zé)任公司股股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，是是否也必須進(jìn)進(jìn)行評估?國國家國有資產(chǎn)產(chǎn)管理局給廣廣東省高級法法院的批復(fù)中中清楚地論述述，這類股權(quán)權(quán)的轉(zhuǎn)讓也須須報請政府國國有資產(chǎn)管理理部門批準(zhǔn)。股權(quán)取得的的審查將股權(quán)轉(zhuǎn)讓

8、讓合同與股權(quán)權(quán)的取得區(qū)分分開來，決不不是承認(rèn)股權(quán)權(quán)取得的獨(dú)立立性和無因性性，而是將股股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同同的有效作為為受讓人取得得股權(quán)的前提提。對股權(quán)取取得方式的審審查，因公司司類型的不同同而有所不同同：有限責(zé)任公公司筆者認(rèn)為，在在審理有限責(zé)責(zé)任公司股權(quán)權(quán)確權(quán)糾紛，法法院不應(yīng)只審審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓合同的效力力，還應(yīng)審查查公司與股東東的意思。根據(jù)合同相相對性原則，股股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同同生效后，只只能約束出讓讓人和受讓人人，對公司以以及公司其他他股東沒有約約束力。有限限責(zé)任公司受受讓人即使簽簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓合同，且且合同已經(jīng)生生效，也不能能認(rèn)定其已取取得了股東資資格，其只有有在公司股東東名冊變更之之后，新老股股東的

9、交替才才在法律上真真正完成。這這就存在一個個公司對股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓的審查查問題，即公公司有權(quán)審查查原股東將股股份轉(zhuǎn)讓給股股東以外的人人，是否經(jīng)過過了其他股東東的同意，是是否有其他股股東的優(yōu)先購購買權(quán)沒能得得到實(shí)現(xiàn)的情情形等。公司司經(jīng)實(shí)體性審審查后，如果果認(rèn)為轉(zhuǎn)讓違違法或違反公公司章程，可可以拒絕股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同當(dāng)當(dāng)事人履行股股東名冊變更更登記的請求求。實(shí)踐中，常常常在出現(xiàn)糾糾紛時，有的的公司沒有股股東名冊，或或股東名冊不不規(guī)范，導(dǎo)致致法院難以認(rèn)認(rèn)定受讓人取取得了股權(quán)。對對此，筆者認(rèn)認(rèn)為，股東名名冊變更登記記制度設(shè)立的的目的，是表表示公司對新新股東的認(rèn)可可，在沒有股股東名冊的情情況下，公司司其他文件，如

10、如公司章程、股股東會登記、會會議紀(jì)要等能能確定公司接接納了新成員員的，都可認(rèn)認(rèn)定受讓人取取得股權(quán)。關(guān)于股東優(yōu)優(yōu)先購買權(quán)問問題，應(yīng)屬于于股權(quán)轉(zhuǎn)讓侵侵權(quán)糾紛。法法律沒有規(guī)定定優(yōu)先購買權(quán)權(quán)行使的時間間，但一般認(rèn)認(rèn)為在股東會會作出決議前前均可提出。關(guān)關(guān)于部分行使使優(yōu)先購買權(quán)權(quán)的問題，也也就是股東只只要求對出讓讓人出讓的部部分股權(quán)行使使優(yōu)先購買權(quán)權(quán)。筆者認(rèn)為為，公司法規(guī)規(guī)定了股東的的優(yōu)先購買權(quán)權(quán)，并沒有禁禁止部分行使使，根據(jù)權(quán)利利的性質(zhì)，法法無禁止即可可為。再者，作作為股權(quán)客體體的出資是可可以部分轉(zhuǎn)讓讓的，可以一一部分對外轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，一部分分對內(nèi)轉(zhuǎn)讓。而而且，從有限限責(zé)任公司人人合性及公司司法立法精神神來看

11、，老股股東行使部分分優(yōu)先購買權(quán)權(quán)，實(shí)現(xiàn)對公公司的控股，以以維護(hù)其既得得利益是合法法的。所以，筆筆者認(rèn)為，優(yōu)優(yōu)先購買權(quán)可可以部分行使使。股份有限公公司股份有限公公司是合資公公司，其股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓無須經(jīng)經(jīng)過其他股東東的同意，股股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同同生效之時，受受讓人即取得得公司股權(quán)。如如果合同出讓讓人是記名股股東，應(yīng)通知知公司變更股股東名冊登記記。公司有義義務(wù)變更登記記，無權(quán)審查查新股東的加加入是否符合合公司及其他他股東的意志志，但只有將將受讓人登記記于股東名冊冊之上，受讓讓人方可對抗抗公司和在股股權(quán)雙重轉(zhuǎn)讓讓時對抗第三三人。權(quán)轉(zhuǎn)讓的其其他相關(guān)問題題關(guān)于股東名名冊登記與工工商登記的關(guān)關(guān)系，筆者認(rèn)認(rèn)為，工商登登

12、記應(yīng)以股東東名冊登記為為根據(jù)。內(nèi)部部，股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓合同當(dāng)事人人之間、股東東之間、股東東與公司之間間發(fā)生股權(quán)權(quán)權(quán)屬糾紛時，應(yīng)應(yīng)根據(jù)公司股股東名冊登記記的內(nèi)容確定定實(shí)際權(quán)利人人，當(dāng)事人不不得以工商登登記的內(nèi)容否否認(rèn)公司股東東名冊的登記記。外部，公公司債權(quán)人、工工商行政管理理部門或其他他第三人因某某種原因須追追究公司股東東責(zé)任時，其其可根據(jù)工商商登記的內(nèi)容容確定作為公公司股東的責(zé)責(zé)任人。在中外合資資經(jīng)營企業(yè)出出資的轉(zhuǎn)讓問問題上，中外外合資經(jīng)營企企業(yè)雖是有限限責(zé)任公司，但但其股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓卻與一般有有限責(zé)任公司司不同。合營營一方向第三三者轉(zhuǎn)讓其全全部或者部分分股權(quán)的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)合營他他方同意，合合營他方要放放

13、棄優(yōu)先購買買權(quán)，還要報報審批機(jī)構(gòu)批批準(zhǔn)，并向登登記管理機(jī)構(gòu)構(gòu)辦理變更登登記手續(xù)。違違反上述規(guī)定定的，其轉(zhuǎn)讓讓行為無效。出資有瑕疵疵是指沒有出出資，或出資資不足，或抽抽逃出資。依依法，如果虛虛假出資行為為導(dǎo)致注冊資資本達(dá)不到法法定最低限額額，即使公司司領(lǐng)取了企企業(yè)法人營業(yè)業(yè)執(zhí)照，法法院也可認(rèn)定定其不具有法法人資格，而而股權(quán)不合格格，相應(yīng)的股股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同同也就因自始始不能履行而而無效。如果果公司注冊資資本雖然沒有有全部到位，但但達(dá)到了法定定最低限額，且且領(lǐng)取了企企業(yè)法人營業(yè)業(yè)執(zhí)照，在在這種情況下下，股東轉(zhuǎn)讓讓合同是否有有效，關(guān)鍵并并不在于股東東的身份，而而在于出讓人人是否對受讓讓人構(gòu)成欺詐詐。出讓人沒沒有告知受讓讓人出資的真真實(shí)情況，受受讓人在簽訂訂合同時也不不明知或者應(yīng)應(yīng)知，受讓人人可以以欺詐詐為由主張合合同無效或撤撤銷。受讓人人明知或應(yīng)知知注冊資本沒沒有到位，或或有抽逃出資資的情況，仍仍接受轉(zhuǎn)讓的的，意味著受受讓人愿意承承擔(dān)補(bǔ)足資本本的義務(wù)和由由此帶來的風(fēng)風(fēng)險，則股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有有效。關(guān)于有限責(zé)責(zé)任公司章程程中禁止或限限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的規(guī)定的效效力，筆者認(rèn)認(rèn)